Page 1


H

ow do you feel about  your property           management company?   

Does that  sound  like  a  silly  ques‐ on?    What  difference  could  it  possibly make?  A er all, it’s just a  business rela onship, right?  Well,  business  rela onships  are  no  different  than  any  other  rela on‐ ship.  A rela onship is like a dance.   Some mes you have a great part‐ ner,  some mes...no  so  much.   Then  there  are  mes  when  no  ma er  how  o en  that  person  holding  you  steps  on  your  feet,  you  keep  taking  it,  o en  making  excuses...hoping  that,  with  prac‐ ce,  they  will  become  the  Ginger  Rodgers to your Fred Astaire.  And  maybe  they  will.    Maybe...with  enough  prac ce  they  will  eventu‐ ally  be  the  perfect  partner.    But,  maybe not.      So  ask  yourself,  is  your  stepping  on  your  feet  far  too  o en.    Are  you  making  excuses  or  are  you  just  the  type  of  person  who  doesn’t  know  the  difference.   What should you do?   Well,  first  of  you  you  need  to  de‐ fine  the  parameters  of  the  rela‐ onship.  Is it a love‐hate rela on‐

ship?   Pure  Love...Deep  Ha‐ tred...Wishy‐Washy?    Depending  on  how  you  approach  rela on‐ ships can have a direct bearing on  whether  or  not  you  are  in  a  healthy  one  with  your  property  management company.    Do you look out for yourself?  Are  you  worried  about  hur ng  other  people’s  feelings,  are  you  a  door‐ mat?  Or, do you put yourself first  and  understand  that  you  have  needs  that  should  be  met...you  look out for number one!    Far too many property owners act  as creatures of habit and con nue  a dysfunc onal rela onship with a  less‐than‐qualified  manager.   Why?    Well,  some mes  the  man‐ ager  is  actually  the  sales  agent.   They  developed  a  rela onship  with their client that felt comfort‐ able...like  an  old  pair  of  shoes.   A er  the  deal  closed  it  seemed  natural  for  them  to  take  over  the  job of manager.  Doing so hopeful‐ ly  ensured  that  the  agent  would  keep  the  future  lis ng  if  by  some  chance  their  client  decided  to  sell  some me  down  the  road.    Unfor‐ tunately,  and  some mes  un‐ wi ngly they made promises that  couldn’t  be  kept  .    They    lacked  the knowledge and experience  necessary  to  professionally  manage a rental property.    More  o en  than  not  that  seems to be the case, especial‐ ly in the current depressed real  estate market.  Agents looking  for  addi onal  income  streams  are represen ng themselves as  property  managers  for  their  own financial gain.  They get in  over  their  heads  thinking,  like 

so many  people,  that  property  management is ‘a piece of cake’.    Unfortunately  for  them,  and  the  owners  they  represent,  there  is  a  good  deal  more  to  property  man‐ agement than meets the eye.  Pro‐ fessional  management  requires  experience.    A  good  management  team has a CPM® on staff.  Ideally,  the  firm  should  exclusively  man‐ age  proper es  and  not  take  lis ngs  or  do  sales.    They  should  have a proven track record.    Firms  that  fit  this  descrip on  should  know  the  laws  related  to  rental proper es as well as be able  to protect the owner in the event  of  legal  evic ons,  etc.    They  are  experienced in leasing and filling a  vacancy  sooner,  rather  than  later.   They  understand  what  a  tenant  is  looking for and can help an owner  by  developing  a  plan  to  meet  goals.    So, ask yourself “am I enjoying the  dance?”  With  the  season  of  ro‐ mance upon us, maybe it’s  me to  break  up  and  look  for  true  love.   Then again, if they are making you  happy  maybe  it’s  me  to  send  some roses or at least a li le note  of  gra tude.    Property  managers  (the good ones at least) work long  hours  and  are  helping  you  find  and/or  maintain  financial  success  with  regards  to  your  rental  prop‐ erty.    They  deserve  to  feel  the  love!  For more informa on  about  what  a  good  property  manage‐ ment  firm  can  do  for  you  please  contact TJ Loegering, Jr., Designat‐ ed Broker of REMS, Inc. directly at  623‐977‐6011  or  email  him  at  tj@remsaz.com.   


expenses is  the  only  real  way  an  in‐ vestor  can  make  a  decision.    Con‐ sul ng  a  professional  property  man‐ ager can help an investor understand  the rental market and may help them  decide  how  to  deal  with  the  invest‐ ment both short and long term.   In  the  event  that  the  investment  seems unsalvageable there are places  to turn for help.  Many investors have  turned to their lender and successful‐ ly  modified  their  loan.    Even  a  five  year  modifica on  may  give  some  re‐ lief.  Others have sought the help of a  realtor specializing in short sales and  sold their property.  S ll others have  set  up  “rent‐to‐own*)  scenarios  that  have  given  them  the  much  needed  relief they were looking for.   

W

L

ove it or leave it.  Is your  property an    asset or a  liability?  

The vola lity  of  today’s  real  estate  market has le  so many homeowners   as  well  as  investment  property  own‐ ers wondering what to do next.  May‐ be  they  purchased  their  property  on  the  high  end  of  the  market  and  are  now  in  the  all  too  common  predica‐ ment  of  being  “upside  down”.    They  owe significantly more than the prop‐ erty is worth.    There are choices and strategies that  can  poten ally  be  explored.    Firstly,  it’s impera ve to sit down and take a  careful look at the cost of ownership.   For  the  purpose  of  this  ar cle  let’s  take a look at investment proper es.   An investment property that was pur‐ chased on the high end of the market 

may need  to  garner  higher  rental  in‐ come  in  order  for  the  owner  to  stay  afloat.    Say  for  example  the  rental  home was purchased for $295K.  The  monthly mortgage, depending on the  amount  financed  and  interest  rate  may be anywhere from $1500‐$2000  per  month.    Should  the  investor  just  consider  the  feasibility  of  finding  a  renter  who  can cover the mortgage?   No,  not  necessarily.    There  are  many  other  costs involved in proper‐ ty  ownership;  expenses  such  as  maintenance,  HOA  dues,  rental  mar‐ ke ng, down  me, etc.    Being  well  informed  about  the  rental  market  and  taking  a  careful,  honest  assessment  of 

hatever the case may be,  more o en than not a con‐ sulta on with a property manage‐ ment company prior to the purchase  may have helped.   It certainly could‐ n’t have hurt!  Most importantly be‐ fore you decide to love it or leave it  you should consult with a real estate  a orney and tax professional.  Call  REMS for more info at 623‐977‐6011.     *Always consult a professional  real‐ tor/manager.                                                        


Developing Trus ng Rela onships  looking at their bo om line. They want  ble.    O en  they  offer  discounts  to  our  with vendors.  How it can help your  to  sell  their  services  and  earn  as  much  clients because we do give them steady  as possible on the call.  They’re not sure  work.    bo om line.    you will ever call them back.  They don’t  Also,  we  check  their  work  when  it’s  Trust  is  impera ve  in  so  many  areas  of  have a rela onship built on trust.   complete before a check is issued.  This  our lives.  Be it our doctor, den st, law‐ gives  the  vendor  a  clear  message  that  My  advice  is  to  find  a  vendor  (carpet  yer or accountant, for the most part the  importance  of  being  in  a  trus ng  rela‐ cleaners  to  electricians,  landscapers  to  we  respect  our  owners  and  expect  onship with important people who are  plumbers) and s ck with  them.   If they  them to do the same.    involved in our lives is a given.   Why is  can count on your business you’ll prob‐ So next  me you log onto a website to  that the case?  Presumably we feel they  ably  be  able  to  count  on  them  to  look  find  a  ‘cheap  fix’  remember,  a  penny  will  have  our  best  interest  at  heart.   a er your best interest.   saved isn’t always a penny earned.    More o en than not, it’s probably true.    Trus ng rela onships with vendors is at  For  a  free  consulta on  remember  to  Although some property owners under‐ the heart of property management.  We  contact  me  at  tj@remsaz.com  or  call  stand  the  importance  of  trus ng  the  screen vendors and make sure we meet  me at 623‐977‐6011 and let’s talk about  contractors,  there  are  s ll  some  who  with  them  prior  to  ordering  any  work.   your valuable asset.    will bounce all around the yellow pages  We check that their business is reputa‐ of the phone book, or worse...Craigslist,  to find the ‘cheapest’ deal.    Not surprisingly, as a professional prop‐ erty manager I could write a book filled  with  endless  horror  stories  of  owners  who,  in  an  a empt  to  save  a  buck  got  badly  burned  u lizing  what  I’d  like  to  call “the bargain hunter strategy”.    Probably  the  finest  example  of  this  is  exemplified with an investment proper‐ ty  owner  who,  last  year  (before  I  man‐ aged  his  property)  hired  an  HVAC  ven‐ dor  who  adver sed  on  craigslist.    The  owner, who lives in California was elat‐ ed to find someone who would install a  ‘reburbished’ air condi oner at his con‐ do. Prior es mates from reputable ven‐ dors  ranged  from  $3000‐$3500!    The  craigslist vendor quoted $1000 and the  owner  was  hooked.    Less  than  a  year  later  the  unit  has  completely  died...the  vendor  (who  was  unlicensed)  is  long  gone.    Sure,  you’re  probably  thinking  that  if  the owner had just made sure he had a  license  the  problem  would  never  hap‐ pened.  Not necessarily.  Even licensed,  bonded  and  insured  contractors  are 


Real Estate Management Services, Inc.     

We cooperate and never compete. We provide the following services so you don’t have to: Advertising Periodic inspections Late notices Rental Comps Bookkeeping/accounting Financial statements to owner Tenant screening Evictions/Legal Maintenance calls Tenant communication Vendor screening Rental Tax (compliance with the law) Networking

Additional benefits:

Realtors: We can help you take control.    As  a  professional  realtor  you  understand    all  too  well  how  the      current market is  impac ng your bo om line.  Trying to hold onto 

You keep your client plus, Renter becomes potential buyer! Additional income stream (we pay commission for each signed management contract).

Ask about how you can earn a monthly percentage on 10 or more units.

every lis ng is crucial in today’s economy.  As a result you probably  end up managing property in an a empt to maintain the lis ng and  eventually  make    your  commission  when  the  property  sells.  Let’s  face it, the management end of the business is  me consuming and  is  preven ng  you  from  genera ng  more  business.    So,  what’s  the  solu on?  How do you keep your lis ng and get out from under the  day to day management of the property?  We’ll tell you how.  We  are  a  full  service  property  management  company  devoted              exclusively  to  property  management.    We  don’t  even  take  lis ngs  or  do  sales.    We  work with  realtors  and  their clients  and take  the  burden  and  liability  of  property  management  out  of  your  hands.   And, when the  me is right, your client is right there wai ng, and so  is  your  commission.    So  call  us  today….you’ll  be  so  glad  that  you  did!   

7440 W. Sunnyside Drive  Peoria, AZ 85345   

623.977.6011 ph  623.444.9889 fax   

www.remsaz.com

JanuaryFebruary Issue  

Property Management Magazine

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you