Page 1

Insurance Taking Care of Professional Insurance is the reasonable transfer of the threat of a loss, from insured one to another who provides  insurance in exchange for charges and payment.  It is risk management tool basically used to be  precautions against the risk of a contingent, uncertain loss. Various types of insurance are available  depending upon type and kind of risk covered by insurance.  Errors and Omissions Insurance is insurance related to accountability associated  with burden of business of the professionals. This is a separate coverage from a  standard general liability or property insurance policy. Errors and Omissions  Insurance is also termed as E&O, E&O Insurance, Errors Omissions, Insurance,  Errors & Omissions, Professional Liability, Professional Liability Insurance, and  Malpractice insurance for legal and medical professionals, Professional Liability  Insurance etc.  Errors and Omissions Insurance essentially protects companies and individuals against law suits for  compensation claims filed by their own clients. It is intended for helping out professional from payments  incurred during legal cases and defense overheads including the damage caused due to an error or lapse  resulting inadequate work or negligent actions in providing by the Professional Services. An error or  mistakes can crop up on any transaction in any profession causing financial harm to the client. Errors and Omissions Insurance covers both costs incurred due to court fees, defense overheads including  the damages caused and any settlements up to the amount specified on the insurance contract. E & O  Insurance policy defines professional, which can be covered, as someone who possesses special  awareness and skill necessary to render that specific professional service and is responsible to the legal,  ethical or technical requirements of a given profession. Examples of professional are real estate agents and  brokers, insurance agents, real estate agents and brokers, architects, professional engineers, attorneys,  third party administrators, quality control workers, NDE Persons, and other business professionals.  It is also important to note that there are many businesses that have E & O Insurance coverage even  though they are not considered professional practices. For example, advertising agencies, public relations  firms, internet service providers, claims adjustment companies, market research companies, property  management companies, mortgage bankers, web hosting companies, staffing agencies comprising of  executive recruiting.  E&O Insurance can be obtained by insurance brokers/dealers, registered investment advisers and financial  planners, among others. It is often required by regulatory bodies such as FINRA or company investors.  Premium for Errors and Omissions Insurance depends on type of professional  services, jurisdiction state of services, annual revenues, number of professionals  providing services, loss / claims history and policy type. While deciding the  insurance provide one has to notice trend analysis data and financial modeling  capabilities; national and international insurance carrier relationships, geographical  limitations, proprietary benchmarking data, terms of coverage terms, limits,  retentions and premiums. For more information, visit :

••••••> Insurance Taking Care of Professional  

Errors and Omissions Insurance is insurance related to accountability associated with burden of business of the professionals. This is a sep...

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you