Page 1

3CHOLAR s !THLETE s $IPLOMAT s 3COUT s 6OLUNTEER s !RTIST s %NTERTAINER

>∘}ÊÌÀ>ˆÃÊ̜Ê̅iˆÀÊvÕÌÕÀiʅœ«iÃÊ>˜`Ê`Ài>“Ã

3UNDAY -ARCH 


4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST






5IFTFBSFPVS7BMMFZT

5BCMFPG$POUFOUT

'VUVSF-FBEFST

%

PZPVSFNFNCFSUIBUTJNQMFRVFTUJPO  i8IBUEPZPVXBOUUPCFXIFO ZPVHSPXVQ w 4PNFUJNFTUIFBOTXFSXBTmSFNBOPSKFU QJMPU BOEJUVTVBMMZXBTBOBOTXFSPDDB TJPOFECZBDIJMETESFBN &BDIZFBS BCPVUUIJTUJNF ZPVS7BMMFZ 1SFTTSFQPSUJOHBOEQIPUPTUBGGTFBSDIFT PVUUIFZPVOHQFPQMFXIPRVJDLMZNPWFE QBTUEBZESFBNJOHBOETUBSUFEZPVOH BEVMUIPPECZESFBNJOHCJH8FmOE EP[FOTPGZPVOHQFPQMFGSPNBMMDPSOFSTBOEDBNQVTFTPGUIF"O UFMPQF7BMMFZXIPBSFEFUFSNJOFE UBMFOUFEBOEGPDVTFEFOPVHIUPNBLF UIFJSESFBNTDPNFUSVF "UMFBTUPOFPGUIFNVTVBMMZSFBMMZEPFTXBOUUPCFBKFUQJMPUBOEJT EPJOHFWFSZUIJOHQPTTJCMFUPNBLFUIBUHPBMIBQQFO*OPVS'VUVSF -FBEFSTFEJUJPO XFDBTUUIFOFUGBSBOEXJEFUPCSJOHJOBTBNQMFPGUIF CFTUZPVOHQFPQMFJOUIF"OUFMPQF7BMMFZ8FLOPXXFEJEOUm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mDUJPO4IFTUSJWFTUPQPSUSBZiWFSZTUSPOH JOEFQFOEFOUHJSMTXIP NBLFUIFJSPXOXBZw 4QFBLJOHPGTUSPOHBOEJOEFQFOEFOU XFQSPmMF&CPOZ#FTIFBSTGSPN ,OJHIU)JHI4DIPPM&CPOZXBOUTUPBUUFOE6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB *SWJOF  BOETUVEZDSJNJOPMPHZ4IFUIFOQMBOTUPQVSTVFBEPDUPSBUFJOGPSFOTJD TDJFODFBU%BWJT i*UTMJLFA$4**MMCFUIFPOFJOUIFMBCJOUFSQSFUJOHUIFFWJEFODF w &CPOZTBJE "U%FTFSU)JHI4DIPPMJOFBTU,FSO$PVOUZ 5ZMFS6SCBOJTGPDVTJOH IJTSFTFBSDIMFOTPOUIFGSJOHFUPFEMJ[BSE5IFTNBMMSFQUJMFPGGFSTBLFZ UPQSFTFSWJOHUIFEFMJDBUFFDPTZTUFNPGUIF.PKBWF%FTFSU8IFOUIFEBZ DPNFTUIBU5ZMFSFBSOTIJTTQVSTBTBSFTFBSDIIFSQFUPMPHJTUPSPUIFSMJGF TDJFOUJTU IFEMJLFUPTFUPVUGPSUIFSBJOGPSFTUTPGUIF"NB[PO3JWFS 5PmOEPVSTUPSJFTXFSFBDIPVUBOETPMJDJUZPVSOPNJOBUJPOTPGXPSUIZ ZPVOHQFPQMF5PSFBDIPVSOVNCFS UIFMJTUIBTUPCFDVUUPBSFBTPO BCMFOVNCFSUPBDDPNNPEBUFUIFQBHFTEFEJDBUFEUPUIFFGGPSU8FLOPX UIFSFBSFNBOZNPSFNFSJUPSJPVTZPVOHQFPQMFJOPVSDPNNVOJUZ5IFTF SFQSFTFOUBCSPBETBNQMF "GUFSUIBU PVSTUBGGSFQPSUFSTTFFLPVUUIFEP[FOTPGTUVEFOUT UIFJS QBSFOUTBOETDIPPMDPVOTFMPST0VSQIPUPHSBQIFSTNFFUUIFOPNJOFFTBOE DSBGUBEFm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

,BNFSJOF"DPTUB 

,BGBZBU"EFCJZJ 

,BUIFSJOF "MMJOHUPO 

+BNFT"SJBT 

+PTIVB"SSFPMB 

"OUIPOZ#BSSPT 

$BSJTTB#FMMWJMMF 

#JBODB#FRVFS 

&CPOZ#FTIFBST 

+BTNJOF#JPOH 

3BDIBFM#SBUFS 

"MFYBOESB#SPPLT 

+FTTJDB#SPXO 

/BUBMJF#VDL 

,BZMFOF#VSLIBSU 

(BWJO#VUMFS 

:WFUUF$BTUJMMP 

"QSJM$JTOFSPT 

.JDIFMMF$PXBO 

.BSL$SBNN 

+BTPO$SBOOFMM 

#SZBO$VSUJT 

.VIBNNBE %BNBOIVSJ 

3ZBO%BWJT 

/JDPMF%JODBV 

/JLPMF&SJDLTPO 

5SFWPS'PCFM 

4V[BOOF'PY 

"VSVT(BMJOEP 

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

8SJUUFOCZ%&//*4"/%&340/t7BMMFZ1SFTT&EJUPS




4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

5BCMFPG$POUFOUT



-BVSFO(PEEBSE 

-FMF.BSJF(PMEUSBQ  

1BZUPO(PSF 

+PIO(SBIBN 

5BZMPS(SJOEFZ 

$ZOUIJB(V[NBO 

7JSHJOJB.BSJB)BOFT  

-VJT)BSP 

$PMF)JDLNBO 

4IBOOPO)P 

"TIMJF)PSTU 

.BSDP*CBSSB 

.BSJTFMB*HMFTJBT 

5ZMFS+BDLTPO 

%SBLF+PC 

-JOETFZ+PSEBO 

+PTIVB,BZ 

,BZUMFO,JNCFM 

+FTTJDB-B'PSDF 

,BUISJOF-BUISPQ 

7JDUPS-FWBSJP 

7JDUPSJB-PQF[ 

&TUIFS.BEEPY 

"VTUJO.BMFT 

3JDIBSE.BOH 

.FHBO.BYXFMM 

"OUIPOZ .PTRVFEB 

3BVM.PZB 

+BNFT.VMMFO 

+BOF.VSDJB 

;BDIBSZ/FXIPVTF  

1IJMJQ/HVZFO 

&EEJF0XJUJ 

.D,FO[JF1BOUBOB 

.JDIFMMF1BSTPOT 

,JNCFSMZ1BSUJEB 

+PIO1PSFNTLJ 

%JLTIJUB1PVEFM 

$BJUMJO2VBJOUBODF 

"OOJF3BEJHBO 

4UFQIBOJF 3BNJSF[ 

-BDFZ3JTDIBS 

"MFYBOESB4FQPMFO  

3JTIF4JWBHOBOBN 

"NBOEB4NJUI 

%BNPOE4NJUI+S 

#SPPLF4OZEFS 

"NZ4PEFSHSFO 

$ISJTUJBO5BHP 

.BLFOOB5IJFT 

5JNPUIZ5VTP 

-BVSFO6QEZLF 

5ZMFS6SCBO 

"OLJU7JK 

-PVJT7VPOH 

/BEJB8FTU 


+PIO(SBIBN 3PCPUJDTMFBEFSBOECBHQJQFSBUUFOEFE)BSWBSE 8SJUUFOCZ"--*40/("5-*/t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&

"(& 4$)00-4DIPPM (0"-4UBSU mSN

i3PCPUJDTMFUNFQVUBMM NZJOUFSFTUTUPHFUIFS wIFTBJ i*NHFUUJOHUPBQQMZXIBU*W JODMBTTFTUPSFBMXPSMEBQQMJ BOFOWJSPONFOUUIBUNBLFTJU 5IFTFOJPSIBTCFFOJOWPM SPCPUJDTBMMGPVSZFBSTPGIJHI BMUIPVHIOPUBMMBU-BODBTUFS IJTTPQIPNPSFZFBSJO"MBCB GBUIFSXBTTUBUJPOFE BOEXB UIFUFBNBUIJTTDIPPMUIFSF 5IFCSFBLNBEFIJNBQQS NPSFXIBU-BODBTUFST&BHMF GFSFEi5IFPUIFSUFBNNBEF MJLFUIFCFTUPGUIFCFTU wIF EJTPSHBOJ[BUJPOBOEmOBODJBM PUIFSTDIPPM +PIOSFUVSOFEUP-BODBTUFS OPXTFSWFTBTBDPNBOBHFS

4FF(3")".PO

BSBDMFUF)JHI4DIPPM$POHSBUVMBUFT "MMUIF'VUVSF-FBEFS)POPSFFT %JTDPWFSUIF4QJSJUPG1BSBDMFUF)JHI4DIPPM t $IBMMFOHJOH$PMMFHF1SFQBSBUPSZ$VSSJDVMVN t 8"4$BOE8$&""DDSFEJUFE t $*'$IBNQJPOTIJQ"UIMFUJDT t "SUTt5FDIOPMPHZ t 1BSFOUTXIPTIBSFJOUIFNJTTJPOPG1)4 t $BNQVT.JOJTUSZ $PNNVOJUZ4FSWJDF  BOE3FUSFBU1SPHSBNT t "GGPSEBCMF5VJUJPO 3FHJTUSBUJPO5FTUJOH

8FBSFDVSSFOUMZUFTUJOHUIHSBEFTUVEFOUTBOEBDDFQUJOH USBOTGFSTUVEFOUBQQMJDBUJPOTGPSUIFTDIPPMZFBS *GZPVBSFJOUFSFTUFEJOBUUFOEJOH1BSBDMFUFBOE UPVSJOHPVSDBNQVT QMFBTFDBMM

"$BUIPMJD$PMMFHF1SFQBSBUPSZ)JHI4DIPPM 4FSWJOHUIF"OUFMPQF7BMMFZ4JODF UI4USFFU8FTUt-BODBTUFS

FYU

7JTJUPVS8FCTJUFBUXXXQBSBDMFUFITPSH

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

t )POPST"1$PVSTFTJOBMM"DBEFNJD%JTDJQMJOFT



"

U mSTU  +PIO (SBIBN TFFNT MJLF NBOZ PUIFS IJHIBDIJFWJOH  FOHJOFFSJOHNJOEFE TUVEFOUT JOWPMWFE JO UIF SPCPUJDT QSPHSBN BU -BODBTUFS )JHI4DIPPM XIFSFIFIBTQMBZFEBLFZSPMFJODSFBU JOHBXBSEXJOOJOHSPCPUTBOETQSFBEJOHUIFHPTQFMPG NBUI TDJFODFBOEUFDIOPMPHZFEVDBUJPO 5IFOZPVIFBSUIFCBHQJQFT BOEZPVSFBMJ[FUIJT ZFBSPMEJTBQFSTPOPGWBSJFEUBMFOUT i+PIOJTDMFBSMZBIFBWZXFJHIUBDBEFNJDBDIJFWFS w TBJE(MFO#BVNCBDI IJT"EWBODFE1MBDFNFOUFOWJ SPONFOUBMTDJFODFUFBDIFSi)JTDPNCJOFEJOUFSFTUTJO QSPNPUJOHNBUI TDJFODFBOEUFDIOPMPHZ SPCPUJDT  UPZPVOHFSTUVEFOUT BMPOHXJUIIJTWPMVOUFFSTQJSJU QMBZJOHCBHQJQFTBUNJMJUBSZGVOFSBMT EFNPOTUSBUFT IJTUBMFOUBOEBCJMJUJFTBTB'VUVSF-FBEFSw 5IBU+PIOXPVMECFJOUFSFTUFEJOFOHJOFFSJOHBOE BFSPTQBDFJTQFSIBQTOPUTVSQSJTJOH HJWFOUIF"JS 'PSDFDBSFFSPGIJTGBUIFS $PM(MFOO(SBIBN5IFDB SFFSIBTNFBOUTFWFSBMNPWFT CVUUIFGBNJMZSFUVSOT UJNFBOEBHBJOUPUIF"OUFMPQF7BMMFZBOE&EXBSET "JS'PSDF#BTF "MPOHUJNFGBOPG-FHPTBOEFSFDUPSTFUT +PIOBMTP IBTBOBUVSBMBQUJUVEFGPSBEWBODFENBUI)FCFHBO UBLJOHDMBTTFTBU"OUFMPQF7BMMFZ$PMMFHFJOFJHIUI HSBEFBOEIBTDPNQMFUFETVDIBEWBODFEDPVSTFTBT $BMDVMVT MJOFBSBMHFCSBBOEEJGGFSFOUJBMFRVBUJPOT




/BUBMJF#VDL

-PVJT7VPOH

)JHIMBOETFOJPSIBTUSFNFOEPVTHSBEFTBOEXPSLFUIJD

+VOJPS305$DPNNBOEFSBOEGPVOEFS PGIJQIPQEBODFUFBN

8SJUUFOCZ+":)&"5&3t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&

"

T /BUBMJF #VDL mHVSFT JU  TIF BMSFBEZ IBT FBSOFE POFNBTUFSTEFHSFF5IFBSFBPGTUVEZ)PXUPHFU BMPOHPOUXPIPVSTPGTMFFQ 4VDIJTMJGFEVSJOHIFSTFOJPSZFBSBTTIFUSJFTUP NBJOUBJOIFSHSBEFQPJOUBWFSBHFBU)JHIMBOE)JHI 4DIPPMXIJMFIBOEMJOHBMMUIFBDUJWJUJFTUIBUXJMMTUSFOHUI FOIFSS¤TVN¤GPSDPMMFHFBOEQBSUJDJQBUJOHJOIFSDIVSDI BDUJWJUJFT 8IJMFTPNFNJHIUUIJOLUIBUDIVSDIBDUJWJUJFTDPVME CFQVTIFEUPUIFTJEFGPSBXIJMF /BUBMJFIBTHSPXOVQ JOUIF1FBDF"QPTUPMJD$IVSDIPG$BSTPOi*UIBTDPO TVNFE NPTU PG NZ MJGF BOE * MPWF JU w /BUBMJF TBJE i*U JT X

"(& 4$)00-)JHIMBOE)JHI4DIPPM (0"-/FPOBUBMOVSTF

"MUIPVHITIFIBTMJWFEJO1BMNEBMFTJODFTIFXBT  IFSGBNJMZSPVUJOFMZNBLFTOVNFSPVTUSJQTUP$BS TPOFBDIXFFL)FSGBUIFS .JDIBFM JTBEFBDPOBUUIF DIVSDI BOEIFSNPUIFS ,SJTUJOF JTBDUJWFJOUIJOHTTVDI BTWPMVOUFFSJOHUPDBSFGPSJOGBOUT *UXBTUIBUXPSLCZIFSNPNUIBUHPU/BUBMJFmSTU OUT"MPOHXJUIUIFGBDUUIBUIFSGBUIFST OVSTFT TIFEFDJEFETIFXBOUFEUP OVSTF FS5IPNBT+POFT XIPOPNJOBUFE TOPEPVCUTIFXJMMCFTVDDFTTGVMi4IF NZDMBTTFT wIFTBJEi4IFJTVOnBQ IBTUIJTXBZBCPVUIFSw UPUIF6$-"4DIPPMPG/VSTJOH CPUI -"HSBEVBUFT BOEIBTMPPLFEBUPUIFS OJB4UBUF6OJWFSTJUZ -POH#FBDI UMPPLBUDPMMFHFTPVUTJEF4PVUIFSO SUBMXBZTIBTCFFOXJUINZGBNJMZ w

".PO

"VUIPSJ[FE

 $"3"-"3.4 */45"--&%



4PNFDBSSFRVJSFLJU IBSOFTTFYUSBQBSUT

$BS"VEJP#BTT4ZTUFN t*ODMVEFT8BUU$MBTT%"NQ t5XP8PPGFST t0OFJODI.%'8PPGFS#PY t*OTUBMMFE 

 */45"--&%

&953"QBSUTNBZCFSFRVJSFE

 

&1BMNEBMF#MWEt1BMNEBMF

S

t#0045.PCJMF t7JSHJO.PCJM t1BHF1MVT t;BMQ8JSFMFTT t5.PCJMF t$SJDLFU

$BS"NQMJmFST 4QFBLFST +7$ .FNQIJT $SJNF"MBSNT 4VCXPPGFST

JMMIBTCFFOmHIUJOHUPmOEIPVSTJO JUIBTCFFOSFBMMZSPVHI wTIFTBJE T*KVTUHPXJUIPVUTMFFQw UIBUUIFSFTQPOTJCJMJUJFTIBWFUBVHIU STPNFWBMVBCMFMFTTPOTi*UNBLFT ZPVXPSLPOUJNFNBOBHFNFOU w TIFTBJE "MUIPVHITIFTBJETIFIBT MFBEFSTIJQRVBMJUJFT TIFEPFTOUHP PVUPGIFSXBZUPTIPXPUIFSTB EJSFDUJPOi*OFWFSSFBMMZTBXNZTFMG BTBZPVUIMFBEFS wTIFTBJEi#VU BGFXNPOUITBHPUIFZBTLFENF UPCFBQBSUPGPVSDIVSDITZPVUI DBCJOFU*TBJEZFTCF DBVTF*HVFTTUIF UJNFJTOPX5IFZ TBJE*XBTBHPPE PSHBOJ[FSw 4IFTBJETIFEPFTOU GFFMQSFTTVSFUSZJOHUPCF BSPMFNPEFMi(SPXJOHVQ UIF TUBOEBSETNZQBSFOUTTFUGPSNF XFSFIJHIFSUIBOBOZPOFFMTF w TIFTBJEi*UEJEUBLFBMJUUMFCJU PGFYUSBFGGPSUBUUJNFT#VU NPTU EFmOJUFMZ FWFSZUIJOHIFMQFENF*U QVUNFBIFBEPGUIFHBNFw 4IFMJTUTTJOHJOHBOEBDUJOHBT IPCCJFT XIJDITIFBDDPNQMJTIFT UISPVHIIFSDIVSDI"NFNCFSPG UIF$BMJGPSOJB4DIPMBSTIJQ'FE FSBUJPO /BUBMJFBMTPIBTSFDFJWFE "XBSETBOECFFOOBNFEB 4DIPMBS"UIMFUFGPSWPMMFZCBMMBOE PVUTUBOEJOHQBSUJDJQBOUJOUIF /BUJPOBM"DIJFWFNFOU4DIPMBSTIJQ 1SPHSBN

Z /P POF  /P $SFE T" $P JU QQ OU $IF SP SB DL WF DU E T

1SF1BJE1IPOFT 1SF1BJE1IPOF$BSET $FMM1IPOF3FQBJS$FOUFS 1BHFST $BS4UFSFPT 6OMPDL$FOUFS 'FBUVSJOH

UI *ODMVEFT6OMJNJUF E 5BML 5FYU  8FC%BUB

&W F



"JS5JNF"T -PXBT



4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

OEPVTHSBEFTBOEXPSLFUIJD /BUBMJF FEPFTOUQVSTVFCFJOHBEPDUPS4IF TIFXBOUTUPCFBNPUIFSBOESBJTFB PGTUVEZJUUBLFTUPCFDPNFBEPDUPS OUPIFSTDIFEVMF UIBUEJEOUmUJOUPIFSTFOJPSZFBS ZCBMM4IFTBJEUIBUBMUIPVHITIFMPWFE BTBGSFTINBOBOETPQIPNPSF TIF QSJPSJUJFT BOEUIFZEJEOUmUJOUPUIF

8SJUUFOCZ&3*$)"3%*/(t1IPUPHSBQIFECZ.":"46("3."/

/

PU POMZ EPFT %FTFSU )JHI 4DIPPM TFOJPS -PVJT 7VPOH FYDFM JO UIF DMBTTSPPN BOE JO +VOJPS 305$  IF BMTP IBT IJT EBODFNPWFTEPXO -PVJTJTHSPVQDPNNBOEFSPG IJT"JS'PSDF+VOJPS305$VOJU  XIFSFIFTSFTQPOTJCMFGPSBMMUIF HSPVQTPQFSBUJPOT4JODFHFUUJOH JOWPMWFEJO305$IJTGSFTINBO ZFBS IFTBJEJUIBECFFOIJTESFBN UPCFHSPVQDPNNBOEFS i*UTDIBOHFENFBTBQFSTPO w IFTBJEi"TBGSFTINBO *IBEOP JEFBXIBU*XBTHPJOHUPEP*U NBEFNZDIBSBDUFSBOENPSBMT  BOEJUCVJMUNZJOUFHSJUZ*NNPSF KVEHNFOUBM*NQMBOOJOHUPUBLF UIJTPOJODPMMFHFBOECFBOPGmDFS JOUIF"JS'PSDFBTXFMMw -PVJTIBTCFFOBDDFQUFEUP4BO 'SBODJTDP4UBUF6OJWFSTJUZ XIFSF IFQMBOTUPNBKPSJOFMFDUSJDBM FOHJOFFSJOH BOJOUFSFTUUIBUTUFNT

"(& 4$)00-%FTFSU )JHI4DIPPM (0"-"JS'PSDFPGmDFS

UIF/BUJPOBM)POPS4PDJFUZBOEJT BMTPTFOJPSDMBTTTFDSFUBSZ XIFSF IFJTSFTQPOTJCMFGPSQMBOOJOHUIF TFOJPSDMBTTUSJQ)JTBXBSETJO DMVEF"NFSJDBO-FHJPOPG.JMJUBSZ &YDFMMFODF UIF5VTLFHFF"JSNBO BXBSE BOE0VUTUBOEJOH$BEFU)F XPOTFDPOEQMBDFJOUIFTDIPPMT TDJFODFGBJSGPSBQSPKFDUUIBUUFTUFE XIJDIXBTUIFCFTUXBZUPUFBDI TPNFPOFEBODFTUFQT -PVJTBDIJFWFNFOUTIBWFHBS OFSFEBUUFOUJPOGSPNUIPTFBSPVOE IJNi-PVJTJTBOJOUFMMJHFOUBOE FYUSFNFMZUBMFOUFEJOEJWJEVBM w 1SJODJQBM/BU"EBNTTBJEi)FT BMXBZTTPQPTJUJWFBOEGSJFOEMZUP

4FF760/(PO


5JNPUIZ5VTP 1TDIPMBSIFBEJOHUPNFEJDBMmFME OCZ$)"3-&4'#0458*$,t1IPUPHSBQIFECZ$)3*45*/"3".04

BO)JHI4DIPPMDPVOTFMPS ILJET wIFTBJEi4IFTBJE PEBTBQFEJBUSJDJBO*TBJE  UIFSFTUPGNZMJGFw ZFBSPMETPOPG%S1IJM PPG1BMNEBMF JTBTFOJPSBU BO XIFSFIFTNBJOUBJOFEB PJOUBWFSBHFXIJMFUBLJOHB EWBODFE1MBDFNFOUDMBTTFT EFNJDJOUFSFTUTBSFTDJFODF NBUIFNBUJDT BOEIFQMBOT UUFOE$BMJGPSOJB4UBUF6OJ STJUZ -POH#FBDI XIFSFIF BOBQQMJDBOUGPSUIFVOJWFS UZTQSFTUJHJPVT1SFTJEFOUBM DIPMBSTDIPMBSTIJQ i5JNJTBDPOTDJFOUJPVT  EJMJHFOUZPVOHNBO XIPMFBETCZFYBNQMF XJUIIJTSFTQFDUGVMOFTT  FODPVSBHFNFOU BOEQPTJ UJWFBUUJUVEF wTBJE%FTFSU $ISJTUJBOUFBDIFS%BSMFOF 4QBSLT XIPOPNJOBUFE IJNi)FTUBOETBQBSU GSPNUIFDSPXEXJUIIJT FOFSHZ TNJMFBOEEFUFS

"(& 4$)00-%FTFSU$ISJTUJBO)JHI4DIPPM (0"-1FEJBUSJDJBO

NJOBUJPO)FJTESJWFOUPEPXFMMBOEXJMMBDIJFWFIJTHPBMTJO UIFNFEJDBMmFMEw ,FFQJOHVQUIBU(1"NFBOTBCPVUTJYIPVSTPGIPNFXPSL BOJHIUi*TUVEZCBTJDBMMZGSPNXIFO*HFUIPNFGSPNTDIPPM VOUJM*HPUPTMFFQ w5JNPUIZTBJE 5IJTZFBSIFTJODBMDVMVT &OHMJTIBOEHPWFSONFOU"1 DMBTTFT-BTUZFBSIFUPPL64IJTUPSZ MJUFSBUVSFBOECJPMPHZ "1DMBTTFT 5JNPUIZTBZTIFTUBLFOFTTFOUJBMMZBMMUIF"1DMBTTFTUIBU %FTFSU$ISJTUJBOPGGFST FYDFQUGPS4QBOJTI5IBUTCFDBVTF IFTUVEJFT'SFODI‰FODPVSBHFEUPEPTPCZBDPVTJOXIP TUVEJFEJO'SBODF‰BOEUPPLIJTUIJSEZFBSPG'SFODIJOBO POMJOFDPVSTFi*FOEFEVQSFBMMZMJLJOHJU wIFTBJE 5JNPUIZTUVEJFTIBSE CVUIFBMTPDPNQFUFTPO%FTFSU $ISJTUJBOTUSBDLBOEmFMEUFBNJOUIFMPOHKVNQBOEUSJQMF KVNQ‰XFMMFOPVHIUPCFOBNFEUPUIF"MM-FBHVF'JSTU 5FBNJOBOE 'PSUIFMBTUUISFFZFBSTIFIBTDPNQFUFEJOBNPSFDFSF CSBMWFOVFBTXFMM5IFJOUFSTDIPPM.BUIMFUFTDPNQFUJUJPO  JOXIJDIIFXBTBNFNCFSPGUIFKVOJPSWBSTJUZ.BUIMFUFT UFBNBTBTPQIPNPSFBOEPOUIFWBSTJUZUFBNBTBKVOJPSBOE TFOJPS$PNQFUJUJPOTJOWPMWFFBDIUFBNNFNCFSTPMWJOHQSPC

4FF5640PO



$POHSBUVMBUJPOT UP"OUFMPQF7BMMFZT 'VUVSF-FBEFST

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

IZTJDJBO CVUIFTBJEUIBUSF TFUIJTTJHIUTPOCFDPNJOH




,BGBZBU"EFCJZJ -BODBTUFSKVOJPSJTESJWFOUPTVDDFFE 8SJUUFOCZ+6-*&%3",&t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&

KVOJPS,BGBZBU BOUTUPQVSTVFBDB IBTOPUZFUEFDJEFE XJMMMFBEIFS XPVMEBMXBZT BOUUPCFBUIFSB DJBO A*XBOUUPCF i*EFmOJUFMZLOFX* UIFNFEJDBMmFMEw IPQFTUPBUUFOE$P LF$PMMFHF ,BGBZBU XIFSFTIFXJMMmOE IUGPSIFS HFSJBOCPSOUFFO CFFOJOUIF6OJUFE PSTFWFOZFBST4IF DIPPMXBTBEJGmDVMU JUJPOBUmSTUCFDBVTF BDDFOUHPUJOUIF BZ4IFBMTPIBEUP QFBUBHSBEF BOE BENJUUFEUIBUCSVJTFE IFSFHP i5IFQSJEF HFUTUPZPV MJLF  A8IZEP*IBWFUP SFQFBUBHSBEF w ,BGBZBUTBJEi#VU JUSFBMMZIFMQFE NFCFDBVTF XIBUUIFZUBVHIU NFPWFSUIFSF JO/JHFSJB *

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

!NTELOPE



!

!

!  !

    !       !            

#" ###" $  %  !   

  

QSPHSBNBU6$-" ,BGBZBUNBEFOPUFPG"MJNBUT4"5TDPSFTTP "(& TIFLOPXTUIFOVNCFSUPCFBU"MJNBUUPPLmWF 4$)00--BODBTUFS)JHI 4DIPPM "1DMBTTFTIFSTFOJPSZFBSBU"OUFMPQF7BMMFZ)JHI (0"-$BSFFSJONFEJDJOF 4DIPPMTPUIBUNFBOT,BGBZBUXJMMUBLFTJY"1 DMBTTFTOFYUZFBS :PVOHFTUTJTUFS,BSJNBUJTBGSFTINBOBU-BO MFBSOFETPNVDINPSF*UHBWFNFEJTDJQMJOFBOEJU DBTUFS)JHI,BGBZBUTBJEBGUFS,BSJNBUmOJTIFTIJHI IFMQFENFCFDPNFBCFUUFSTUVEFOUw TDIPPM IFSNPUIFSXJMMSFKPJOIFSGBUIFSJO/JHFSJB

,BGBZBU XIPIBTBXFJHIUFEHSBEFQPJOU %FTQJUFIFSIJHIHSBEFQPJOUBWFSBHFBOE BWFSBHF TBJETIFXBTOPUNVDIPGBiTDIPPMQFS TUSBJHIU"T ,BGBZBUTBJETIFEPFTOUMJLFJUXIFO TPOwJO/JHFSJB#VUJOUIF"OUFMPQF7BMMFZTIFJT QFPQMFTBZTIFJTTNBSUi*NOPUTNBSU wTIFTBJEi* GPDVTFE4IFUBLFTGPVS"EWBODFE1MBDFNFOUDMBTTFT IBWFUPXPSLIBSECFGPSF*VOEFSTUBOEJUw JODIFNJTUSZ TUBUJTUJDT &OHMJTIBOE64IJTUPSZ4IF 4DIPPMJT,BGBZBUTMJGF4IFJTQSFTJEFOUPGUIF BMTPUBLFTB[FSPQFSJPEUSJHPOPNFUSZDMBTT XIJDI TDIPPMT'SJEBZ/JHIU-JWFDMVCBOEJTBNFNCFSPG NFBOT,BGBZBUTTDIPPMEBZCFHJOTXIFONBOZ UIF,FZ$MVC $ISJTUJBO$MVC -JOL$SFX $BMJGPSOJB QFPQMFBSFTUJMMJOCFE 4DIPMBSTIJQ'FEFSBUJPO BOE/BUJPOBM)POPS4PDJFUZ i*IBWFUPCFTVDDFTTGVM w,BGBZBUTBJEi*EPOU 4IFBMTPWPMVOUFFSTBUUIF8JMMJBN+i1FUFw,OJHIU XBOUUPGBJM5IBUTPOFPGNZCJHHFTUGFBSTw 7FUFSBOT)PNF ,BGBZBUJTESJWFOUPTVDDFFEJOQBSUUPNBLFIFS 4PNFUJNFT ,BGBZBUXJTIFTTIFDPVMEKPJOIFS QBSFOUTTBDSJmDFXPSUIJU GSJFOETXIFOUIFZEPPUIFSUIJOHTCVULOPXTIFS -BUJGBOE"NJOBU"EFCJZJCSPVHIU,BGBZBUBOE TBDSJmDFOPXXJMMCFOFmUIFSJOUIFGVUVSF i4PNFUJNFTZPVKVTUIBWFUPIBWFTBDSJmDFT BOE IFSUXPTJTUFSTIFSFTPUIBUUIFZDPVMESFDFJWFB TBDSJmDFJTNZMJGFTUPSZ CBTJDBMMZ w,BGBZBUTBJEi* CFUUFSFEVDBUJPO)FSGBUIFS XIPJTBUUFOEJOHMBX TDIPPMJO/JHFSJB WJTJUTUIFGBNJMZPODFBZFBS)FS GFFMMJLFJOTPNFXBZ*IBWFUPQBZNZNPNCBDL 4IFHBWFVTFWFSZUIJOH4IFHBWFVQIFSIVTCBOE  NPUIFSJTBMJDFOTFEWPDBUJPOBMOVSTF i'PSNZNPN *IBWFTPNVDISFTQFDU w,BGBZBU TIFHBWFVQIFSMJGFBUIPNF TIFHBWFVQIFS TJTUFSTw TBJEi*WFOFWFSTFFOTPNFCPEZXPSLBTIBSEBT 5FBDIFS4VF4USPN UIF'SJEBZ/JHIU-JWFDMVC TIFXPSLTw BEWJTFS TBJE,BGBZBUJTBMXBZTTUSJWJOHUPEPCFUUFS  5IFSFJTBMTPBGSJFOEMZDPNQFUJUJPOBOETJCMJOH OPNBUUFSIPXXFMMTIFEPFTJOBOZUIJOHTIFBU SJWBMSZCFUXFFO,BGBZBUBOEIFSPMEFTUTJTUFS  UFNQUT "MJNBU B'VUVSF-FBEFSBOEB(BUFT.JMMFO OJVN4DIPMBSTIJQSFDJQJFOU"MJNBUJTJOUIFQSFNFE 4FF"%&#*:*PO


       %F7SZ6OJWFSTJUZXJTIFTZPV HSFBUTVDDFTTXJUIZPVSGVUVSF FEVDBUJPODBSFFSBTQJSBUJPOT

%F7SZ6OJWFSTJUZIBT-PT"OHFMFTBSFBMPDBUJPOT

1BMNEBMF$FOUFS

5SBEF$FOUFS%SJWF4VJUF 1BMNEBMF $" 'PSNPSFJOGPSNBUJPO QMFBTFWJTJU %F7SZFEVPSDBMM

%F7SZ6OJWFSTJUZJTBDDSFEJUFECZ5IF)JHIFS-FBSOJOH$PNNJTTJPOPGUIF/PSUI$FOUSBM"TTPDJBUJPO XXXODBIMDPSH 1SPHSBNBWBJMBCJMJUZWBSJFTCZMPDBUJPOŸ%F7SZ&EVDBUJPOBM%FWFMPQNFOU$PSQ"MMSJHIUTSFTFSWFE



'PSDPNQSFIFOTJWFDPOTVNFSJOGPSNBUJPOWJTJUEFWSZFEVTUVEFOUDPOTVNFSJOGP

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

%F7SZ 6OJWFSTJUZ XPVME MJLF UP FYUFOE PVS TJODFSFTU DPOHSBUVMBUJPOT GPS UIF EFEJDBUJPO ZPV IBWF EFNPOTUSBUFE UPXBSET ZPVS FEVDBUJPO BOE GVUVSF DBSFFS HPBMT "U %F7SZ 6OJWFSTJUZ  XF CFMJFWF FWFSZZPVOHQFSTPOIBTUIFSJHIUUP BOFEVDBUJPO BOEXFSFDPHOJ[FUIFIBSEXPSLBOEDPNNJUNFOU GSPNFBDI PGZPV8FXJTIZPVHSFBUTVDDFTTXJUIZPVSFEVDBUJPOBOEDBSFFSBTQJSBUJPOT




&TUIFS.BEEPY 3KVOJPSJTBXBSEXJOOJOHQVCMJDTQFBLFS FOCZ4"."/5)"."$$0//&--t1IPUPHSBQIFECZ$)3*45*/"3".04

TTJPOBUFBCPVUTQFBLJOH IFJTBCPVUIFMQJOHPUIFS MTBOEDPOmEFODFUPBQ OJPSUPPLIFSFOUIV FBLJOHUPOFXIFJHIUT MPQFEUIFTDIPPMT $MVCFBSMJFSUIJTZFBS MNJOBUJOHBQSPDFTTUIBUCFHBO EVSJOHUIFTVNNFS i5ISPVHIPVUZPVSMJGF BU TDIPPMBOEJOZPVSDBSFFS  ZPVSFHPJOHUPIBWFUPTQFBL JOGSPOUPGQFPQMF*GZPVDBO MFBSOIPXUPTQFBLXJUIDPOm EFODF QVUZPVSJEFBTPVUJO BDPIFSFOUXBZBOECFBOFG GFDUJWFDPNNVOJDBUPS UIBUXJMM CFOFmUZPVJOUIFMPOHSVO w &TUIFSTBJE &TUIFSIBTTVDDFTTGVMMZ NBJOUBJOFEBOPWFSBMM HSBEFQPJOUBWFSBHFBU40"3 BOFBSMZDPMMFHFIJHITDIPPM QSPHSBNPOUIF"OUFMPQF7BM MFZ$PMMFHFDBNQVT 40"3IJTUPSZUFBDIFS/FJM 4NBMM POFPGUXPQFPQMF XIPOPNJOBUFE&TUIFSGPS 'VUVSF-FBEFST TBJETIFJT

"(& 4$)00-40"3)JHI4DIPPM (0"-'PSFJHODPSSFTQPOEFOUPSBNCBTTBEPS

BOPVUTUBOEJOHTUVEFOUCPUIJOTJEFBOEPVUTJEFPGUIFDMBTT SPPN )FSMPWFPGQVCMJDTQFBLJOHGPSNFEJOIFSGSFTINFOZFBSBG UFSTIFCFHBOQBSUJDJQBUJOHJOTQFFDIDPNQFUJUJPOT&TUIFSTBJE TIFXBTOFSWPVTUPTQFBLJOGSPOUPGBOBVEJFODF CVUJUXBT OPUUIFmSTUUJNFTIFECFFOPOBTUBHF &TUIFSQBSUJDJQBUFEJOUIFBUFSGPSmWFZFBSTQSJPSUPIJHI TDIPPM &BSMZPO TIFEFDJEFEUPTJHOVQGPSBTVNNFSQSPHSBNBU UIF1BMNEBMF1MBZIPVTFBOEQFSGPSNFEJOQMBZTJOUIFZFBST MFBEJOHVQUPIJHITDIPPM 5IPVHITIFBMXBZTTBXIFSTFMGBTNPSFTVJUFEGPSUIF ESBNBUJDBSUT &TUIFSXBTQMFBTBOUMZTVSQSJTFEUPMFBSOKVTUIPX NVDITIFFOKPZFEQVCMJDTQFBLJOH i(FUUJOHVQUIFSFBOEUBMLJOHBCPVUTPNFUIJOHTFSJPVTXBT EJGGFSFOU CVU*SFBMMZFOKPZFEJU wTIFTBJE &TUIFSUPPLmSTUQMBDFJOUIF/BUJPOBM.BOBHFNFOU"TTPDJB UJPOTQFFDIDPNQFUJUJPOIFSGSFTINBOZFBSBOESFQSFTFOUFE 4PVUIFSO$BMJGPSOJBJOUIFTFNJmOBMTPGUIBUDPNQFUJUJPOMBTU ZFBS i*NTPQSPVEPGIFS*DBOUFWFOUBML JUTUPPFNPUJPOBM w

%SBLF+PC 'PVSTQPSUTDIPMBSBUIMFUFBDUJWFJOTUVEFOUHPWFSONFOU 8SJUUFOCZ"-"/)&/%3:t1IPUPHSBQIFECZ.":"46("3."/



)FXBTUIFGSFTINBODMBTT QSFTJEFOUBOETPQIPNPSFDMBTTWJDF QSFTJEFOU )FBMTPWPMVOUFFSTBTBMJGFHVBSE BU#PSPOTTXJNNJOHQPPMEVSJOH QBSUPGIJTMVODICSFBL )FTCFFOPOUIF)POPS3PMMTJODF BOEQBSUJDJQBUFTJO"DBEFNJD %FDBUIMPO BMMXIJMFNBJOUBJOJOHB

8F4UBOE#FIJOE0VS8PSL *NQPSU%PNFTUJD

"JS$POEJUJPOJOHt#SBLFT &MFDUSJDBMt5SBOTNJTTJPO &OHJOF0WFSIBMM 0WFSIFBUTt'VFM4ZTUFNT

1VMM $IFDL&OHJOF -JHIU$PEFT

'3&&

.PCJMJUZ *OTUBMMBUJPOT3FQBJST

)BOE$POUSPMTt-JGUTt3BNQT .PCJMJUZ7BO$POWFSTJPOT 1PXFS$IBJSTt4DPPUFST



4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

%

SBLF +PC IBT CFFO B CVTZ TUVEFOU BOE BUIMFUF BU #PSPO )JHI4DIPPM )FQMBZTJOGPVSTQPSUTBOEJTBD UJWFJOTUVEFOUHPWFSONFOU )FJTTFSWJOHBTUIFKVOJPSDMBTT QSFTJEFOUUIJTZFBSBOEIBTQMBOT UPSVOGPS"TTPDJBUFE4UVEFOU#PEZ QSFTJEFOUOFYUZFBS

 '3&& 0'' 0JM$IBOHF

3FQBJSTPG 8JUI3FQBJSTPG PSNPSF PSNPSF

0GGFS7BMJEUISV$BOOPUCFDPNCJOFEXJUIBOZPUIFSPGGFS.VTUQSFTFOUBEGPSEJTDPVOU



 8/VHFOUt-BODBTUFSt.PO'SJ

T S

S

4-

HSBEFQPJOUBWFSBHF "OESFNFNCFS IFJT KVTUBKVOJPS i%SBLFJTPOFPGUIF NPTUXFMMSPVOEFETUV EFOUT#PSPO)JHI4DIPPM IBTFWFSIBE wQSJODJQBM 1BVM,PTUPQPVMPTTBJEi)F JTBUSVFMFBEFSJOUIFDMBTTSPPNBOE UIFBUIMFUJDmFMETBTXFMM)FJTBO PVUTUBOEJOHTUVEFOUXIPJTOPUPOMZ CSJHIUCVUBQQMJFTIJNTFMGMJLFGFX PUIFSTw i*WFCFFOJOWPMWFEXJUINZDMBTT BMMUISPVHIIJHITDIPPM w%SBLFTBJE i*KVTUGFFM*IBWFUIFBCJMJUZUPCFB MFBEFSBOENBLFHPPEBOEJOGPSNFE EFDJTJPOTUPIFMQUIFTDIPPMPVU i*LJOEPGMJLFUPCFUIFPOFXIP IBTUIFBOTXFST*UNBLFTNFGFFM CFUUFSCFDBVTF*LOPX*MMNBLFHPPE EFDJTJPOTw %SBLFIBTBMTPNBEFHPPEEFDJ TJPOTJOIJTBUIMFUJDFOEFBWPSTBU #PSPO %SBLFXBTUIFQPJOUHVBSEPO UIF#PSPOCPZTCBTLFUCBMMUFBN BT UIF#PCDBUTmOJTIFETFDPOEJOUIF %FTFSU.PVOUBJO-FBHVFBOEIPTUFE BmSTUSPVOEQMBZPGGHBNF

4FF+0#PO

"(& 4$)00-#PSPO )JHI4DIPPM (0"-$IFNJDBM FOHJOFFS

4FF."%%09PO


(PUBGSJFOEJOUSPVCMF

8&$"/)&-1

5&&/%36("-$0)0-53&"5.&/5130(3".4 t *OUFOTJWF0VUQBUJFOU3FTJEFOUJBM  5SFBUNFOU1SPHSBNT

t 3FMBQTF1SFWFOUJPO

t %SVH"MDPIPM1SPHSBNT

t %VBM%JBHOPTJT

t *OEJWJEVBM$PVOTFMJOH

t %SVH5FTUJOH

t *OEJWJEVBMJ[FE5SFBUNFOU1MBOOJOH

t $SJTJT*OUFSWFOUJPO

t (SPVQ5IFSBQZ

t "GUFSDBSF"MVNOJ(SPVQ

t 'BNJMZ$PVOTFMJOH

t )PVS)FMQMJOF

"DUJPO'BNJMZ$PVOTFMJOH "OUFMPQF7BMMFZ

 '035&&/4 

.PTU*OTVSBODF"DDFQUFEt+$")0"DDSFEJUBUJPOtXXXBDUJPOGBNJMZPSH



 

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

t 4UFQ.PEFM




5BZMPS(SJOEFZ

(BWJO#VUMFS

1BSBDMFUFTFOJPSMFBETCZIFSBDUJPOT

)JHIMBOETFOJPSIFBEFEUPUIFPQFSBUJOHSPPN 8SJUUFOCZ$3"*($633*&3t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&

8SJ

1

8

BSBDMFUF)JHI KVTUBCPVUFW NPTUJTIFMQJ TPOBMHSFBUOFTTBOE i*IBWFUISFFPME TBJEi*WFCBTJDBMMZ 5BZMPSTLJOEOFT XPSFBQJOXJUIBQ EJFEBGUFSBTLBUFCP TFWFSBMQJOT FBDIP SFQSFTFOUJOHUIFTUV

IJMF TPNF MPPL GPSXB )JHIMBOE )JHI 4DIPPM ESFTTFTEPXOBUUIFFOE i8FDBMMUIFNA'BODZ'SJEBZT w ESFTTVQJOCVTJOFTTBUUJSF8FTIP NJOJNVNw (BWJOBOEBIBMG EP[FOPSTPPUIFST QBSUJDJQBUFJOXIBU IBTCFDPNFBXFFLMZ SJUVBM*UTUBSUFEXIFO IFBOEIJTGSJFOETXFSF EFDJEJOHPOBUIFNF GPSFBDIEBZPGUIFXFFL CVUUIF UIFPOMZPOFUIBUTUVDL BOEJUTCF ESFTTGPS(BWJOFWFSTJODF i8FKVTUIBWFBNPUUP‰ESFTT TBJE 5FBDIFSTBOETUVEFOUTBMJLFIBW GPSIJTDMPUIFT CVUUIFSFTNPSFUP XBSESPCF"TBTUVEFOUXIPIBTUB "EWBODFE1MBDFNFOUDMBTTFTBU)JH BDIJFWFEBHSBEFQPJOUBWFSBHF TVJOHBDBSFFSBTBTVSHFPO (BWJOQMBOTUPUSBWFMBXFMMQBW JMZQBUIGSPNUIF"OUFMPQF7BMMFZU :PVOH6OJWFSTJUZJO6UBI GPMMPXJO GPPUTUFQTPGBMMGPVSPGIJTTJCMJOHT 8IJMF(BWJOXBTTFUPOBUUFOEJ #:6 IJTDBSFFSQBUIXBTTIBQFEN SFDFOUMZCZBOBOBUPNZDMBTTBU)J UIBUQJRVFEIJTJOUFSFTU.PSFTQFD (BWJOTBJE IFOPXXBOUTUPCFDP PSUIPQFEJDTVSHFPO i&WFSTJODFFMFNFOUBSZTDIPPM

"(& 4$)00-1BSBDMFUF )JHI4DIPPM (0"-.FDIBOJDBM FOHJOFFS

USJCVUFEUIFNBUTDI 4IFNBEFPOFGPSI TJTUFSBOETFW FSBMTUVEFOUTXIP XFSFIJTGSJFOET -BTUGBMM 5BZ MPSDBNFVQXJUI BOJEFBUPSBJTF BXBSFOFTTBCPVU BOJTTVFDMPTFUPIF IFBSU'PS)BMMPXFF TIFIFMQFEDPPSEJO B)BMMPXFFOUIFNF i4QFDJBM4QJSJUT%BO TQFDJBMOFFETTUVEF BDSPTTUIF"OUFMPQF

4FF#65-&3PO

4FF(3*/%&:PO

5640



MFNTSBOHJOHVQUPUSJHPOPNFUSZ BOETPNFDBMDVMVT XJUIUIFXJOOFST CBTFEPOUIFUFBNTUPUBMTDPSF i*UDBOCFBOZUIJOHGSPNBMHFCSB UPHFPNFUSZUPUSJHUPDBMDVMVT w 5JNPUIZTBJE %FTFSU$ISJTUJBOTUFBNHFUTUP HFUIFSFWFSZ8FEOFTEBZBUMVODI





UJNFUPQSBDUJDF EPJOHQSPCMFNT GSPNQBTUDPNQFUJUJPOT 5IFFYUSBNBUIQSBDUJDFGPSUIF UFBNDPNQFUJUJPOIBTQSPWFEVTFGVM JOIJTSFHVMBSTDIPPMXPSL FTQFDJBMMZ XIFOIFXBTTUVEZJOH"MHFCSB**BT BGSFTINBO IFTBJE )JTBDBEFNJDIPOPSTJODMVEF64 "DIJFWFNFOU"DBEFNZBXBSETJO HFPNFUSZ CJPMPHZ "MHFCSB** DIFN

JTUSZ 'SFODI** XPSMEIJTUPSZ "1 MJUFSBUVSFBOEUSJHPOPNFUSZ BOEIF XBTOBNFEPOFPGUIFPSHBOJ[BUJPOT "MM"NFSJDBO4DIPMBST "U-BODBTUFST$FOUSBM$ISJT UJBO$IVSDI IF BMPOHXJUIPUIFS UFFOBHFST WPMVOUFFSFEJOUIFDIVSDI OVSTFSZ UBLJOHDBSFPGDIVSDINFN CFSTUPEEMFSTGPSBCPVUNJOVUFT FWFSZ4VOEBZ"UUIBUBHF UIFSFTOP



 0''

 JNMPWJOJU

5.

"OZ.D$BG¤ #FWFSBHF

7*4*5063-0$"5*0/4 t4JFSSB)XZ "DUPO t8"WF1 1BMNEBMF tUI4U8 1BMNEBMF

7BMJE8JUI$PVQPO0OMZ



4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

'SPN

"(& 4$)00-)JHIMBOE )JHI4DIPPM (0"-0SUIPQFEJD TVSHFPO

 *OTJEF8BMNBSU

t3BODIP7JTUB#MWE 1BMNEBMF  "7.BMM'PPE$PVSU

t1FBSCMPTTPN)XZ -JUUMFSPDL t(PMEFO7BMMFZ3E 4BOUB$MBSJUB

&YQJSFT7BMJEPOMZBUTUPSFTMJTU FEPOBE$VSSFOUQSJDFTBOEQBSUJDJQBUJPO CBTFEPOJOEFQFOEFOUPQFSBUPSEFDJTJPO 1SJDFT NBZ WBSZ /PU WBMJE JO DPOKVODUJPO XJUIBOZPUIFSPGGFS EJTDPVOU DPVQPO PS DPNCP NFBM $BTI WBMVF  PG  DFOU -JNJU POF DPVQPO QFS DVTUPNFS QFS WJTJU 1MVT UBY JT BQQMJDBCMF 1SJDF PG SFRVJSFE QVSDIBTFQPTUFEPONFOVCPBSE$PVQPO NBZ OPU CF USBOTGFSSFE  DPQJFE  PS EVQMJ DBUFEJOBOZXBZPSUSBOTNJUUFEWJBFMFD USPOJD NFEJB7BMJE XIFO QSPEVDU TFSWFE .BZOPUCFWBMJEGPSDVTUPNPSEFST

SFMJHJPVTTUVEZJOWPMWFEJOUIFXPSL i8FKVTUQMBZXJUIUIFN w5JNPUIZ TBJE 5JNPUIZIBTBMTPWPMVOUFFSFE JO$FOUSBM$ISJTUJBO$IVSDITXPSL QSPKFDUTGPSUIFDJUZPG-BODBTUFST .BSUJO-VUIFS,JOH+S%BZPG4FS WJDF$FOUSBM$ISJTUJBOBEPQUFEBT JUTGPDVTUIF5SFOEOFJHICPSIPPE OFBS"WFOVF-BOEUI4USFFU8FTU  XIFSF5JNPUIZIFMQFEQBJOUIPVTFT  SBLFZBSETBOEDBSUBXBZUSBTI i#BTJDBMMZXFXFSFDMFBOJOHVQ UIFOFJHICPSIPPE wIFTBJE 5JNPUIZKVTUHPUCBDLGSPNBO PUIFS$FOUSBM$ISJTUJBOXPSLQSPKFDU  JOXIJDIUFFOBHFDIVSDINFNCFST TQFOUBXFFLFOEBUB.FYJDBO PSQIBOBHFOFBS&OTFOBEBIFMQJOH CVJMEBIPVTFBTXFMMBTJOUFSBDUJOH XJUIUIFDIJMESFO "UTDIPPM IFJTBNFNCFSPGUIF $BMJGPSOJB4DIPMBSTIJQ'FEFSBUJPO $BCJOFU XIJDIQMBOTGVOESBJTJOH BDUJWJUJFTUPIFMQDIBSJUJFTTVDIBT UIF$ISJTUJBOOPOQSPmUPSHBOJ[B UJPO'FFE.Z4UBSWJOH$IJMESFO5IF HSPVQSFDFOUMZPSHBOJ[FEBi1FOOZ 8BS wJOXIJDI%FTFSU$ISJTUJBO DMBTTFTDPNQFUFEUPDPMMFDUDPJOTUP EPOBUFUPDIBSJUZ

"%&#*:* 'SPN i4IFJTBCJUTIZJOJUJBMMZ CVUTIFJT SFBMMZHSFBUBUFODPVSBHJOHQFPQMFUP HFUJOWPMWFE w4USPNTBJE "MJNBUBHSFFEUIBUIFSZPVOHFS TJTUFSJTB'VUVSF-FBEFSCFDBVTFTIF IBTOFWFSNFUBOZPOFTPESJWFOPS EFEJDBUFE i8IFO*CFDBNFB(BUFT.JMMFO OJVN4DIPMBS TIFXPVMEMPPLBUNF BOEXPVMEUFMMNF A*NHPJOHUPCF CFUUFSUIBOZPVw"MJNBUSFDBMMFEi*N UIJOLJOHUIBUTIPXNPUJWBUFETIF JT IPXESJWFOTIFJTy4IFNBLFT TBDSJmDFTTPTIFDBOBDIJFWFIFS ESFBNTw "MJNBUMBVHIFEXIFOTIFSFDBMMFE IPX,BGBZBUUPMEIFSUIBU6$-"BOE #FSLFMFZXFSFIFSiCBDLVQQMBOTw i4IFTFUTTVDIIJHITUBOEBSET GPSIFSTFMG JUTIBSEGPSNFOPUUP BDLOPXMFEHFTIFTEPJOHTPNFUIJOH SJHIU w"MJNBUTBJE "MJNBUBDLOPXMFEHFE,BGBZBUT EFUFSNJOBUJPOBMTPQVTIFTIFSUPEP CFUUFSi8FSFWFSZMPWJOHTJTUFST CVU BUUIFTBNFUIFSFJTDPNQFUJUJPOy *UIJOLCFDBVTFPGIFS*NDIPPTJOH TDIPPMTMJLF$PMVNCJBBOE:BMFBOE %VLFGPSHSBETDIPPMy3FHBSEMFTT PGXIBUTIFEPFTBU-BODBTUFS)JHI 4DIPPM *NSFBMMZQSPVEPGIFSw


/JDPMF%JODBV %PHTSFBMMZBSFIFSCFTUGSJFOET 8SJUUFOCZ3*$)#3&"6-5t1IPUPHSBQIFECZ.":"46("3."/

/

JDPMF%JODBVTZPVOHMJGF IBTHPOFUPUIFEPHT CVU UIFZFBSPME#FUIFM $ISJTUJBO4DIPPMTFOJPSEPFTOU TFFNUPNJOE4USBOHFMZFOPVHI  IBUTIPXTIFQMBOOFEJU /JDPMF UIFEBVHIUFSPG5POZBOE TBO%JODBV JTBTUSBJHIU"TUVEFOU B DIFSPOUIFTDIPPMTWBSTJUZTPGUCBMM BN BOBDUSFTTJOUIFTDIPPMTESBNB PEVDUJPOTBOEXBTDIPTFOBIPNF NJOHQSJODFTTIFSKVOJPSZFBS 4IFTBMTPBOBDDPNQMJTIFEBHJMJUZ HIBOEMFSBOEDFSUJmFEUIFSBQZEPH EMFS)FSDBOJOFDBQFSTDPNFDPNQMJ UTPGIFSHSBOENPUIFS .BSZ%JODBV  USBJOTBOEIBOEMFTBHJMJUZEPHT MPWFNZEPHT5IFZSFNZCFTU ET w/JDPMFTBJEi5IFZBSFBMXBZT SFGPSNF i8JUIPVU/BOB .BSZ%JODBV * PVMEIBWFOPDPOOFDUJPOUPBMMPG Tw i8IFO/JDPMFXBTZFBSTPMETIFGFMM PWFXJUIEPHT wTBJE%JODBVi8FXFOU VOBHJMJUZFWFOUXJUINZ"VTUSBMJBO SE 1BUDI BOE/JDPMFBTLFEJGUIFEPH IFBHJMJUZDPVSTFXJUIIFS FDPVSTFQFSGFDUMZ BOETIFXBOUFE PNQFUJUJPO5IFOBUBDPNQFUJUJPO

"(& 4$)00-#FUIFM$ISJTUJBO4DIPPM (0"-1VCMJTIJOHFEJUPS

TIFBTLFEUPSVO1BUDIBHBJO5IFZUPPLTFDPOEQMBDF BHBJOTUBMMBEVMUTBOEUIFJSEPHTw %JODBVUIPVHIUIFSHSBOEEBVHIUFSXPVMETPPOUJSF PGXPSLJOHXJUIUIFEPHT CVUPODFTIFSFBMJ[FE/JDPMF XBTUSVMZJOUFSFTUFE TIFCPVHIUIFSBO"VTTJFQVQQZ OBNFE0[[JF 5IBUXBTZFBSTBHP0[[JFJT/JDPMFTUSJFEBOE USVF FYQFSJFODFEBHJMJUZEPH"OEZFBSPME%JHHJF  BOPUIFS"VTTJF JTIFSVQBOEDPNFS /JDPMFHBJOFEUIFSFTQFDUPGNBOZPGIFSBEVMUDPN QFUJUPST"U /JDPMFBOEIFSEPHTDPNQFUFEJOUIF 64%PH"HJMJUZ"TTPDJBUJPOTOBUJPOBMDIBNQJPOTIJQJO 4DPUUTEBMF "SJ[4IFBMTPRVBMJmFEGPSUIFOBUJPOBMTJO /BTIWJMMFUIFQBTUUISFFZFBSTCVUEJEOUBUUFOE i'SPNUIFEPHT /JDPMFIBTMFBSOFEQBUJFODFBOE NBZCFBMJUUMFIVNJMJUZ w%JODBVTBJEi8IFOUIFEPHT EJEOUEPXIBUTIFXBOUFE TIFMFBSOFEUPHPCBDLBOE EPJUBMMPWFSBHBJO/PSFBTPOUPHFUVQTFU+VTUHFUJU SJHIUUIFOFYUUJNFw i*NWFSZDPNQFUJUJWF BOEBMUIPVHIUIFSFTBDFSUBJO EFHSFFPGDPNQFUJUJPO JUTBMTPGVO w/JDPMFTBJEi5IF

4FF%*/$"6PO



       

       

        q 4LJMMFEGBDVMUZNFNCFST XIPTFQSJNBSZGPDVTJTUFBDIJOH q&YDFMMFOUTVQQPSUTFSWJDFT q-PXDPTU

qBTTPDJBUFEFHSFFQSPHSBNT ‡FHUWL¿FDWHSURJUDPV q 1SJPSJUZSFHJTUSBUJPOGPS IJHITDIPPMTFOJPST

q )POPST5SBOTGFS"MMJBODF1SPHSBN q'JOBODJBMBJE q$BSFFSQMBOOJOH q+PCQMBDFNFOU

                    $                     $                 '     $   &  %    '      $   # # # "

!

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

    




,JNCFSMZ1BSUJEB .BUIXIJ[XBOUTUPUFBDITVCKFDUUPZPVOHTUF 8SJUUFOCZ.&3*4"+&/4&/t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&

5

FBDIJOHIBTBMXBZTDPNFOBUVSBMMZGPSZFBSPME -BODBTUFS)JHI4DIPPMTFOJPS,JNCFSMZ1BSUJEB #FDBVTFPGIFSMPWFGPSNBUI TIFCFHBOUVUPS JOHZPVOHFSLJETBUUIFNJEEMFTDIPPMTIFBUUFOEFEBOE GPVOEUIBUTIFFOKPZFEJU i"MHFCSBBMXBZTLJOEPGDBNFUPNF w,JNCFSMZTBJE i8IFOFWFS*TFFBQSPCMFN JUTXFJSE *NFYDJUFEUP UFBDIJUCFDBVTF*BTLUIFNJG*DBOTFFUIFJSCPPLKVTU UPSFGSFTINZNFNPSZ BOEUIFO*SFNFNCFSIPXNZ UFBDIFSTUBVHIUJUUPNFBOEIPX*VOEFSTUPPEJUBOE IPX*DBOCFTUUFBDIJUUPUIFNw &WFOUIPVHIUFBDIFSTBSFOPUJOUIFIJHIFTUQBZJOH PGQSPGFTTJPOT ,JNCFSMZTBJENBLJOHBEJGGFSFODFJO DIJMESFOTMJWFTJTNPSFUIBOFOPVHISFXBSEGPSIFS i*MJLFUFBDIJOH FWFOUIPVHIUIFZTBZJUTVOEFSQBJE  *XPVMETUJMMHPGPSUIBUDBSFFS wTBJE,JNCFSMZ XIPIBT BHSBEFQPJOUBWFSBHF #VUTIFXPVMEBMTPMJLFUPIBWFIFSPXOCBLFSZPOF EBZ(SPXJOHVQXBUDIJOHIFSQBSFOUTDPPLBOECBLF  BOETFFJOHIFSGBUIFS -VJT1BSUJEB DBUFSPDDBTJPOBMMZ XJUIDMPTFGSJFOET ,JNCFSMZIBTHSPXOUPMPWFXPSLJOH JOUIFLJUDIFO i*FOKPZDPPLJOH wTIFTBJEi*MJLFHPJOHPOUIFDPN QVUFSBOEMPPLJOHVQSFDJQFT BOEPODF*NBTUFSUIBU SFDJQF *BEENZPXOUXJTUw

"(& 4$)00--BODBTUFS) (0"-5FBDIFSBOECB

4IFBMTPUPPLBDPVSTFBUB.JDIBFMT TUPSFBOEMFBSOFEUPEFDPSBUFDBLFTi* XBTWFSZJOUSJHVFECZJU w,JNCFSMZTBJE i5IFXIPMFGPOEBOUDBLFEFDPSBUJOH UIJOHLJOEPGKVTUIJUNF0ODF*HFUNZ UFBDIJOHDSFEFOUJBMBOE*BMSFBEZIBWF NZTUBCMFKPC *GFFMUIBU*MMIBWFUJNF UPUBLFBGFXDPVSTFTIFSFBOEUIFSF BOE*MMIPQFGVMMZPQFOVQNZPXO CBLFSZw ,JNCFSMZIBTBWBSJFUZPGJOUFSFTUT BOEJTJOWPMWFEJOTFWFSBMDMVCTPOUIF -BODBTUFSDBNQVT CVUJUXBTOUBMXBZT UIBUXBZ i*XBTWFSZTIZ w,JNCFSMZTBJEi*TUJ CVU*XBTOUUIBUBDUJWF*WFIBEBIJHI TJODFGSFTINBOZFBS CVUBMM*QBSUJDJQBUF XBT $BMJGPSOJB4DIPMBSTIJQ'FEFSBUJPO 

4FF1"35*%"

3BVM.PZB 40"3TFOJPSJTBACSJMMJBOUTUVEFOU 8SJUUFOCZ+&//*'&34"/504t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&



ZPVSFJOUFSFTUFEJOBOEUIFOZPVMPPL JOUPJUBOEJUFYQBOETJOUPTPNFUIJOH NVDICJHHFS wTBJE3BVMPGIJT[FBMGPS BFSPTQBDFFOHJOFFSJOHi*SFBMMZMJLF UIFXIPMFEFTJHOBTQFDUPGJUw 3BVMDPNCJOFEIJTMPWFPGFO HJOFFSJOHBOEBFSPTQBDFBU40"3T BOOVBM&OWJSP'BJSJO+BOVBSZ XIFSF IFEFNPOTUSBUFEQIZTJDTDPODFQUT UPNJEEMFBOEIJHITDIPPMTUVEFOUT 40"3JTBOFBSMZDPMMFHFIJHITDIPPM QSPHSBNPOUIF"OUFMPQF7BMMFZ$PM MFHFDBNQVT "UUIFGBJS 3BVMCVJMUBNPEFM SPDLFUBOEXJOENJMMOPUPOMZUP

Ë‘‘Ë€lÄËLËSŠ‘ŠÍŠlÄ

ËyžÂ

"DDFQUJOHTUVEFOUTBHFTUPBEVMUT

4IBGGFS7JPMJO 479)

 XXXWJPMJOBWDPN

EFNPOTUSBUFQIZTJDTQSJODJQMFT CVUBMTPUPQSFTFOUBXBZPGSJE EJOHUIFFDPTZTUFNPGQPMMVUJPO 5IFQSPKFDUXBTJOMJOFXJUIUIF GBJSTUIFNF .BLJOH"3FTPMVUJPO *OWFOUJOH/FX&OWJSPONFOUBM 4PMVUJPOT PS."3*/&4 5IFQSPKFDUXBTSFRVJSFEUP CFFOWJSPONFOUBMMZGSJFOEMZTP3BVM VTFE17$QJQFBTBCBTFGPSUIF XJOENJMMBOEQJFDFTPGDBSECPBSEGPS UIFSFTUPGUIFEFTJHO i*UTQSFUUZJOUFSFTUJOHCFDBVTFBU mSTUBGFXPGUIFNEPOUUIJOLUIFZE MJLFUPTFF UIFQSPKFDUT CFDBVTFUIFZ EPOUUIJOLDIFNJTUSZPSQIZTJDTJT DPPM w3BVMTBJEi#VUJUTOJDFUPHJWF UIFNBOFYQMBOBUJPOPGXIBUJUJTBOE UPTIPXUIFNXIBUBSPDLFUDBOEPw 8IFUIFSIFTBUTDIPPMPSBU IPNF 3BVMBQQSPBDIFTQSPKFDUTBTJG UIFZXFSFBIPCCZi*WFBMXBZTMJLFE UPKVTUCVJMEJOHFOFSBM w3BVMTBJE 4QFDJmDBMMZ 3BVMFOKPZTCVJMEJOH NPEFMSFNPUFDPOUSPMBJSQMBOFTBOE TIJQT4PNFPGUIFTNBMMFSNPEFMTIF TBJEDBOUBLFIJNVQUPUXPNPOUIT UPDPNQMFUF.BOZPGUIFNPEFMT  PODFUIFZSFmOJTIFE TFSWFBTEFDP SBUJPOTUISPVHIPVUIJTIPVTF #MBOTLJJTBMTPUIFBEWJTFSGPS 40"3T1IZTJDT$MVCPGXIJDI3BVMJT QSFTJEFOU4IFTBJETIFIBTFOKPZFE XBUDIJOHIJNUBLFUIFMFBEPOTFW

"(& 4$)00-40"3)JHI 4DIPPM (0"-"FSPTQBDF FOHJOFFS

>Šž‘ŠšË$lÄĞšÄ



4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

5

IFTPOPGBEPDUPSBOEB OVSTF ZFBSPME3BVM.PZBJT TPMVUJPOPSJFOUFE BOEIJTBWJE DVSJPTJUZIBTTQBSLFEBXJEFSBOHFPG JOUFSFTUT i)FJTBCSJMMJBOUTUVEFOUXIPJTBM XBZTMPPLJOHGPSTPNFUIJOHUPDSFBUF BOEJOWFTUJHBUF wTBJE3BNPOB#MBO TLJ BDIFNJTUSZBOEQIZTJDTUFBDIFS BU40"3)JHI4DIPPMXIPOPNJOBUFE IJNi*CFMJFWFUIBUIFJTHPJOHUPCF BOJOWFOUPSPOFPGUIFTFEBZTw "UBOFBSMZBHF 3BVMTJOUFSFTUT CMPTTPNFEGSPNXBOUJOHUPTUVEZ EJOPTBVSGPTTJMTUPBEFTJSFUPCVJME BJSQMBOFT"GUFS3BVMBOEIJTGBNJMZ NPWFEUPUIF"OUFMPQF7BMMFZ 3BVM TBJEIFSFNFNCFSFECFJOHGBTDJOBUFE CZBMMUIFBJSQMBOFTUIBUnFXJOUIF TLJFTPWFSIFBE i*UTKVTUPOFPGUIPTFUIJOHTUIBU

TU-FTTPOJT

'3&&

4FF.0:"PO


4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST






/BEJB8FTU -JUUMFSPDLTFOJPSBJNTGPSBNJMJUBSZBDBEFNZ 8SJUUFOCZ+":)&"5&3t1IPUPHSBQIFECZ.":"46("3."/

8

IJMF/BEJB8FTUIBTBCVSOJOHEFTJSFUP BDUJOB-JUUMFSPDL)JHI4DIPPMQMBZ IFS GPDVTJTUIFSFBMXPSME 5IFZFBSPMETFOJPSXJUIBHSBEFQPJOU BWFSBHFIBTBQQMJFEUP8FTU1PJOUBOEUIF"JS 'PSDF"DBEFNZ BNPOHPUIFSDPMMFHFT "KVOJPS305$NFNCFSBU-JUUMFSPDL TIFTBJE UIBUNJMJUBSZMJGFNJHIUTVJUIFSKVTUmOFi5IF +305$QSPHSBNIBTIBEBCJHJNQBDUPONZMJGF w TIFTBJEi*UIBTJOnVFODFEBMPUPGUIFEFDJTJPOT* BNNBLJOHBCPVUNZGVUVSFw *UXBTOPUBEFTJSFQBTTFEEPXOUPIFSOP POFJOIFSGBNJMZIBTCFFOJOUIFNJMJUBSZi*XBOU UPNBLFNZPXOGPPUQSJOUTGPMMPXNZPXO QBUI*UKVTUDBNFOBUVSBMMZUPNF5IFTUVEFOUTJO +305$IBWFWBMVFT BOEUIFSFJTBMPUPGSFTQFDUJO JU5IFZIBWFIFBSUw )FSTDIPPMDPVOTFMPS 3JDBSEP%F-B1FOB TBX IFSQPUFOUJBMUPMFBEi/BEJBJTBZPVOHQFSTPO XIPXJOTZPVSBENJSBUJPOXJUIIFSBUUJUVEF  DBQUVSFTZPVSJNBHJOBUJPOXJUIIFSQPUFOUJBMBOE TUSFOHUIFOTZPVSSFTPMWFXJUIIFSDPNNJUNFOU w %F-B1FOBTBJEJOOPNJOBUJOHIFS i*HFUBMPUPGTVQQPSUGSPNUIFUFBDIFSTBOE UIFTUVEFOUTBU-JUUMFSPDL0GDPVSTF *USZUPCBM BODFTPDJBMMJGFXJUIFEVDBUJPOBMMJGF:PVMFBSO IPXUPDPNNVOJDBUFXJUIFWFSZPOF*UIJOL UISPVHITQPSUT *IBWFFBSOFEFWFSZPOFTSFTQFDU w TIFTBJE /BEJBIBTQMBZFETPGUCBMMBOEHPMGBOESVO DSPTTDPVOUSZBU-JUUMFSPDLi*QMBZFETPGUCBMMBMM NZZFBSTIFSF CVU*UIJOL*IBWFMJLFEDSPTT

+0#



)FXBTUIJSEPOUIFUFBNJOTDPS JOH BWFSBHJOHOJOFQPJOUTBHBNFUP HPXJUITUFBMTQFSHBNFBOETIPU GSPNCFIJOEUIFQPJOUMJOF %SBLFXBTUIJSEPOUIF#PSPO GPPUCBMMUFBNJOSFDFJWJOHZBSETBOE FJHIUIJOUPUBMUBDLMFT#PSPOXPOJUT GPVSUIDPOTFDVUJWF%FTFSU.PVOUBJO -FBHVFUJUMFBOEBEWBODFEUPUIF /PSUIFBTU%JWJTJPOTFNJmOBMT )FDBVHIUQBTTFTGPSZBSET BOEPOFUPVDIEPXOBOEIBE

DPVOUSZUIFCFTU wTIFTBJEi$SPTTDPVOUSZJTTP DIBMMFOHJOHCFDBVTFJUNBLFTZPVTFMGNPUJWBUFE *UTUSFOHUIFOTZPVSNJOEBOEZPVSCPEZw +PJOJOHUIF305$QSPHSBNIBTEPOFUIFTBNF i8IFO*KPJOFE UIFSFXFSFBDPVQMFPGLJETJO JU BOEUIFZVTFEUPQMBZDBSEHBNFT wTIFTBJE i/PXUIFSFBSFDBEFUT BOEFWFSZZFBSUIFZ HFUNPSF*UJTTPVOJRVF*EPOUFWFODPOTJEFSJU BDMBTT FWFOUIPVHIJUJTPOMZPOFQFSJPE*UTGBS CFZPOEBDMBTT*UTBTUVEFOUMFEQSPHSBNXIFSF TUVEFOUTJOUFSBDUXJUIFBDIPUIFS8FEPBMPUPG BDUJWJUJFTXJUIUIFDPNNVOJUZ BOEXFBSFWFSZ JOWPMWFE:PVMFBSOBMPUPGNPSBMUIJOHT BOEZPV MFBSOUJNFNBOBHFNFOU:PVMFBSOUIJOHTZPVXJMM VTFMBUFSPOJOMJGFw )FSMFBEFSTIJQTLJMMTHPCFZPOE305$BOE IFMQIFSPOUIFBUIMFUJDmFMEBOEJOBDBEFN JDTi*LOPXUIBU*BNPOFXIPDBOJOnVFODF QFPQMF wTIFTBJEi*DBOJOnVFODFQFPQMFUP EPUIFSJHIUUIJOH*MJLFUPFODPVSBHFUIFN CFDBVTFJUNBLFTNFGFFMUIBU*BNHJWJOHCBDL #FJOHBMFBEFS UIPVHI *LOPXUIFSFDBOCF DPOTFRVFODFTGPSZPVSBDUJPOTJGZPVUBLFB XSPOHUVSOw /BEJBBMTPFOKPZTFOWJSPONFOUBMTDJFODFi*

UBDLMFT UISFFJOUFSDFQUJPOT BOEGPVS QBTTFTEFGFOEFEBOEXBTOBNFEUP UIFBMM%FTFSU.PVOUBJO-FBHVFmSTU UFBNEFGFOTF %SBLFFYDFMMFEJOCPUICBTLFUCBMM BOEGPPUCBMMJOIJTmSTUZFBSPOUIF WBSTJUZUFBNTEFTQJUFCFJOHTNBMM GPSCPUITQPSUT BUGPPUBOE QPVOETi)FTPWFSDPNFIJTTJ[FJO FWFSZUIJOHIFEPFT w#PSPOGPPUCBMM BOECBTLFUCBMMDPBDI5PEE'JOLTBJE i*UTOPUBCBSSJFSPSBSPBECMPDL5IBU UBLFTBMPUGPSFWFSZTQPSU i8FQMBZFESFDFJWFSTIFT MPDLFEEPXO)FEPFTBHPPEKPCJO

,FFQJOHZPVS GBNJMZPOUIFSPBE UPZPVSGBWPSJUF EFTUJOBUJPO 'VMM4FSWJDF'BDJMJUZ 4FSWJOHUIF"7GPS:FBST

'BNJMZ3VO 8IFSF0VS$VTUPNFSTBSF

#PC)PXMFT 374FSWJDF 1BSUT"DDFTTPSJFT

UI4U8t4UF$t-BODBTUFS "WF.BUUI4U8

XXXCPCIPXMFBVUPNPUJWFBOESWDPNt.PO'SJ4BU



4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

'SPN

"(& 4$)00--JUUMFSPDL )JHI4DIPPM (0"-.BLFBOJNQBDUPO QFPQMFTMJWFT

t

MJLFXIBUXFMFB PQFOTZPVSFZFT BOEmOEPVUBCP XFBSFEPJOHUP *BNLJOEPGJOUF FODF*XBOUUPN POPUIFSQFPQMF 4IFBMTPIBT QSPQTBOEPUIFS TDIPPMQMBZTi* NVDIGVOCFDBV NVDIQFSTPOBMJU i#VU*IBWFOPU UPCFBOBDUPSJO QMBZTCFDBVTFJU TPGUCBMMTFBTPO IPQFUPEPJUUI /BEJBTGBWPS NVOJUZTFSWJDF +PTIVB.FNPSJB 7FUFSBOT%BZBO SJBM%BZUPQMBD UIFHSBWFTUPOFT SFTQFDUGVMDFSFN BMXBZTMJLFEJU IBWFHPUUFOUPC PGUIFFWFOU*B BCPVUJUw /BEJBTQBSFO BOE.POJDB/BE BOETIFIBTBO BOEBZPVOHFSC

FWFSZTQPSUIFTJO*UNBLFTJUWFSZ QMFBTBOUUPIBWFBHVZMJLFUIBUPO ZPVSUFBNw %SBLFXJMMOPXTQMJUIJTUJNF CFUXFFOCBTFCBMM XIFSFIFXJMMTFF UJNFJOMFGUmFMEBOETFDPOECBTF  BOEUSBDL DPNQFUJOHJOUIFNF UFST NJMF MPOHKVNQBOEUSJQMFKVNQ i)FFYDFMTJOBMMGPVSTQPSUTIF QBSUJDJQBUFTJO w,PTUPQPVMPTTBJE i#VUXIBUSFBMMZTFUT%SBLFBQBSU GSPNNBOZPUIFSTUVEFOUTJTIJTDIBS BDUFSBOEIJHINPSBMT)FJTUSVMZB RVBMJUZZPVOHQFSTPO i5IFIJHIFTUDPNQMJNFOU*DBO QBZBOZZPVOHNBOJTUPTBZ*XPVME CFQSPVEUPIBWFIJNBTNZTPO 8JUIPVUIFTJUBUJPO *DBOTBZ*XPVME CFQSPVEUPDBMM%SBLF+PCNZTPOw %SBLFTBJEIFXBOUTUPTUVEZ DIFNJDBMFOHJOFFSJOHJODPMMFHF)JT GBWPSJUFTVCKFDUTBSFDIFNJTUSZ TDJ FODFBOENBUI i5IPTFIBWFBMXBZTCFFONZ TUSPOHFTUTVCKFDUT w%SBLFTBJE %SBLFXBTJOJUJBMMZJOUFSFTUFEJO CFDPNJOHBQIBSNBDJTUCVUDIBOHFE IJTNJOEBGUFSJOWFTUJHBUJOHUIF TDIPPMJOHSFRVJSFEBOETQFBLJOHXJUI BGSJFOEXIPIBETUVEJFEDIFNJDBM FOHJOFFSJOHBU#SJHIBN:PVOH6OJ WFSTJUZ XIFSF%SBLFXBOUTUPBUUFOE 5IBUGSJFOEHPUBOJOUFSOTIJQXJUI BDPNQBOZUIBUUFTUTDBSBJSCBHT i5IBUTFFNTQSFUUZDPPM w%SBLF TBJEi5IFSFBSFBMPUPGEJGGFSFOU mFMETZPVDBOHPJOXJUIDIFNJDBM FOHJOFFSJOHw

."%%09

TIFXPVMEMJLFUPBUUFOE)FSUPQ DIPJDFTBSF64$BOE(FPSHF8BTI 'SPN JOHUPO6OJWFSTJUZJO8BTIJOHUPO  TBJE&TUIFS.BEEPY &TUIFST %$ NPUIFS 5BLJOHDMBTTFTBU"7$IBTUBVHIU i4IFTBSFBMMZHPPEHJSMw &TUIFSUPNBOBHFIFSUJNF NBLJOH &TUIFSEFDJEFEUPGPSNUIFDBN IFSGFFMCFUUFSQSFQBSFEGPSDPMMFHF QVTTQFFDIDMVCTPUIBUTUVEFOUT i*NKVTUMPPLJOHGPSXBSEUP DPVMENFFUUPMFBSOBCPVUVQDPN CSPBEFOJOHNZIPSJ[POTBOEKVTU JOHTQFFDIDPOUFTUT XSJUFUIFJSFT SFBMMZHFUUJOHJOUPEFQUIPOXIBU TBZTBOEQSBDUJDF4IFJTUIFDMVCT *XBOUUPTUVEZ wTBJE&TUIFS XIP QSFTJEFOU XBOUTUPEPVCMFNBKPSJOKPVSOBM i*MPWF&TUIFSTFOUIVTJBTNBOE KPZTIFHFUTGSPNBMMUIBUTIFEPFT w JTNBOEJOUFSOBUJPOBMSFMBUJPOT &TUIFSTBJEBEPDVNFOUBSZTFSJFT TBJE/BODZ4QFBLT 40"3TIFBE DBMMFEi7BOHVBSEwJOTQJSFEIFSUP DPVOTFMPS i*G*FWFSOFFETPNFPOFUPIFMQ TUVEZKPVSOBMJTN 5IFTIPXGFBUVSFTDPSSFTQPO NFHFUJOGPSNBUJPOPVU IFMQXJUI EFOUTXIPTIBSFVOUPMETUPSJFTJO BOBDUJWJUZPSTIBSFFYQFSJFODFT  WBSJPVTDPVOUSJFT &TUIFSBMXBZTTUFQTVQw #FDBVTFTIFJTJOUFSFTUFEJO "TJEFGSPNMFBEJOHTUVEFOUTJO DVSSFOUFWFOUTBOEGPSFJHOQPMJDZ  4QFFDI$MVC &TUIFSIBTTIPXOIFS &TUIFSIBTBMTPDPOTJEFSFECFDPN MFBEFSTIJQTLJMMTJO(JSM4DPVUT JO JOHBOBNCBTTBEPSJOUIFGVUVSFUP XIJDITIFIBTQBSUJDJQBUFETJODF IFMQNBLFJNQPSUBOUEFDJTJPOT UIFTFDPOEHSBEF &TUIFSCFDBNFBOBNCBTTBEPSJO &TUIFSXJMMCFHJOXPSLUPXBSE 40"3Ti/PUJO0VS5PXOwBOUJCVM FBSOJOHIFS(JSM4DPVU(PME"XBSE  MZJOHQSPHSBN BQSPHSBNUIBUIBT UIFIJHIFTUBDIJFWFNFOUJOUIFPS HBOJ[BUJPOBOEPOFUIBUDPNFTGSPN CFFOFTUBCMJTIFEBUNBOZ7BMMFZ TDIPPMT4IFTBJETIFXBTCVMMJFE QFSGPSNJOHDPNNVOJUZTFSWJDF BOEEPFTOPUMJLFUPTFFTUVEFOUTJO i*MJLFUIBU (JSM4DPVUT IBT UIBUTJUVBUJPO TIBQFENFJOUPUIFQFSTPOUIBU* i5IBUTPOFPGUIFQSFTTJOHJT BNUPEBZBOESFBMMZHBWFNFTP TVFTJOPVSTDIPPMTUPEBZ"MPUPG NBOZEJGGFSFOUTLJMMTUIBU*LOPX QFPQMFBSFCVMMZJOHPUIFSQFPQMF  XJMMIFMQNFJOUIFGVUVSF wTIF BOEJUTOPUIFMQJOHFWFSZCPEZ TBJE HSPXBTBTDIPPM wTIFTBJEi*UT "TBIJHITDIPPMKVOJPS &TUIFS IBTUIPVHIUBCPVUXIJDIDPMMFHFT OPUIFMQJOHZPVSQFFSTw


(3*/%&: 'SPN 5ISPVHIPVUIFSMJGF 5BZMPSIBT BUUFOEFE4QFDJBM0MZNQJDTFWFOUT XJUIIFSVODMF XIPIBT%PXOTZO ESPNF BOEBDPVTJO XIPJTBVUJTUJD 8IFOTIFGPVOEPVUGSPNIFSVODMF UIBU4QFDJBM0MZNQJDTXBTDVUUJOH EBODFTPVUPGJUTCVEHFU TIFRVJDLMZ TUFQQFEVQUPUIFQMBUF i*HPUUIFJEFBGSPNNZNPNXIP EJETPNFUIJOHTJNJMBSXIFOTIFXBT JOIJHITDIPPM CVUUIJTUJNF *XBT EFUFSNJOFEUPHFUUIJTEBODF w5BZMPS TBJE 5IFEBODFXBTTQPOTPSFECZUIF TDIPPMT,FZ$MVCBOEBUUFOEFECZ EP[FOTPGTQFDJBMOFFETJOEJWJEVBMT  JODMVEJOH5BZMPSTVODMF5BZMPSTBJE UIFEBODFXBTOPUPOMZBDIBODF GPSPUIFSTUVEFOUTUPMFBSOBCPVUUIF JTTVFTGBDFECZEJTBCMFEQFPQMFCVU BMTPBHPPEFYQFSJFODFGPSIFS i*UTHPPEGPSNFUPTFFEJTBCMFE QFPQMFCFDBVTFJUTIPXTNFUIBUOPU FWFSZPOFTUIFTBNFBOEXFDBOMPWF FWFSZPOFOPNBUUFSXIBU wTIFTBJE i5IBUTIPX*WFHSPXOVQ BOEUIBUT IPXNZGBNJMZJT*GFFMWFSZQSPVE PGNZTFMGBOEUIFMFHBDZUIBUTHPJOH UPCFIFSFXJUIJUw 5BZMPSIPMETBHSBEFQPJOU BWFSBHFBOEJTDVSSFOUMZPOUIF TDIPPMT)POPS3PMM8IFOTIFT OPUQVUUJOHPOFWFOUTPGIFSPXO  TIFTCVTZQMBOOJOHUIFNXJUIPUIFS TUVEFOUTUISPVHIIFSQBSUJDJQBUJPO JONZSJBEDMVCT4IFTWJDFQSFTJEFOU PGFWFOUTGPSUIF,FZ$MVCBOEJTB NFNCFSPG"TTPDJBUFE4UVEFOU#PEZ BOE4UVEFOUT"HBJOTU%SVOL%SJWJOH 4IFBMTPUBLFTQBSUJOUIF1PFUSZ  4QBOJTI "GSJDBO"NFSJDBO)FSJUBHF 

*UBMJBOBOE1IPUPHSBQIZDMVCT 5BZMPSJTBMTPBTPGUCBMMNBOBHFS BU1BSBDMFUFBOETFSWFTBTBTDIPPM BNCBTTBEPS XIFSFTIFHJWFTHVJEFE UPVSTUPIVOESFETPGJODPNJOHGSFTI

NFOEVSJOHPSJFOUBUJPO 4IFQMBOTUPBUUFOE$BMJGPSOJB 4UBUF6OJWFSTJUZ $IBOOFM*TMBOET  BOETUVEZNBUIBOEFOHJOFFSJOHBOE CFDPNFBNFDIBOJDBMFOHJOFFS

i.ZEBEIBTIBEBHSFBUJOnVFODF PONF UPP CFDBVTFIFTmOJTIJOH IJTNBKPSJONFDIBOJDBMFOHJOFFS JOH wTBJE5BZMPS"UIPNF JUTOPU VODPNNPOUPTFFUIFUXPXPSLJOH

POBTTJHONFOUTUPHFUIFS i8IFOIFIFMQTNFXJUINZ NBUI *LJOEPGIFMQIJN wTIFTBJE i*UTLJOEPGGVOOZCFDBVTF*OFWFS UIPVHIU*XPVMEEPUIBUw

#65-&3

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

*WFMJLFENBUIBOETDJFODF w(BWJO TBJEi*NJOBOBOBUPNZDMBTTSJHIU OPX BOEJUKVTUBQQFBMTUPNFw "TJEFGSPNBDBEFNJDT (BWJO IBTCFFOPO)JHIMBOETWPMMFZCBMM UFBNTJODFIJTTPQIPNPSFZFBSBOE QBSUPGUIFDSPTTDPVOUSZTRVBE *O4DPVUTTJODFIFXBT (BWJO BDIJFWFE&BHMF4DPVUTUBUVTJO +VOFBOETBJEGPSBTMPOHBTIFDBO SFNFNCFS 4DPVUT CBDLQBDLJOH  IJLJOH DBNQJOHBOEPUIFSPVUEPPS BDUJWJUJFTIBWFCFFOQBSUPGIJTMJGF (BWJOTXJEFSBOHJOHJOUFSFTUT BMTPMFEIJNUPIFMQBGSJFOEGPSN BEBODFDMVCBUTDIPPMXIFSFPUIFS TUVEFOUTDBOMFBSOBOEQSBDUJDF EBODJOHUPIPVTFPSFMFDUSPOJD DMVCTUZMFNVTJD )FIBTJNQSFTTFEIJTUFBDI FSTXIPTBZIFJTBXFMMSPVOEFE TUVEFOUi*MJLF(BWJOTWBSJFE JOUFSFTUTBOEUIFGPDVTPOBDBEFN JDT w)JHIMBOEUFBDIFS5IPNBT +POFTTBJEi(BWJOJTTPHJGUFEUIBU *UIJOLIFMMEFGJOJUFMZBDIJFWF UIFBNCJUJPVTHPBMTIFTTFUGPS IJNTFMGw (BWJOBMTPMFBETBZPVOHNFOT HSPVQBUIJTDIVSDIUIBU BNPOH PUIFSUIJOHT QBSUJDJQBUFTJOB NPOUIMZDPNNVOJUZTFSWJDFQSPKFDU



'SPN




,BNFSJOF"DPTUB

+BTNJOF#JPOH

%FTFSUKVOJPSXBOUTUPCFHPWFSOPSPG(VBN

1BMNEBMFTFOJPSTFFLT DBSFFSJONFEJDJOF

8SJUUFOCZ8**-*".18"3'03%t1IPUPHSBQIFECZ.":"46("3."/

0



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i5FFO5BMLwIFMQMJOFJO TUFS BU4U&EXBSET1BSJTIPO&EXBSET DF#BTF BOEBU4U7JODFOUEF1BVMJO UFS IFMQJOHXJUIUIFi'FFEUIF)VOHSZw N EEJUJPOUPIFSGVUVSFXPSLJOQTZDIPM NFSJOFIBTBOPUIFSHPBMFTUBCMJTIJOHB OGPSXPNFOBOEDIJMESFOJOOFFEJO -PT"OHFMFTi*MPWFUIJTGFFMJOH PGLOPXJOH*NIFMQJOHPUIFS QFPQMF wTIFTBJE *OIFSMJNJUFEGSFFUJNF  ,BNFSJOFFOKPZTXSJUJOH CBCZTJU UJOHBOEXBUDIJOHDPVSUDBTFTPO 574IFFOKPZTXSJUJOHBCPVUIFS FYQFSJFODFTBOEmOETJUIFMQGVMBT ‘ŠyyžÂd˲Ë4Š‘Ûl•FšaË)²² BXBZUPSFnFDUPOXIBUTHPJOH ž]͞Â˞yË)­Íž•lÍÂÞ POJOIFSMJGF 4IFTBMTPUSZJOHUPNFFUBT ²Ë4Š‘Ûl•FšËFšdË$FÕÂFË NBOZQFPQMFBTTIFDBOi*N LJOEPGJOUPOFUXPSLJOHSJHIUOPX 4Š‘Ûl•FšaË)aËܞՑdˑŠlË CFDBVTFGPSXIBU*XBOUUPEPJO ͞Ëžš€ÂFÍՑFÍlËF‘‘Ë͇lËÕÍÕÂlË UIFGVUVSF *OFFEUPNFFUBMPUPG QFPQMF wTIFTBJE $lFdlÂÄ˞yË͇lËšÍl‘ž­lË>F‘‘lÞ² 8IPLOPXT 5IFQFPQMFTIFT NFFUJOHJOTDIPPMOPXNJHIU ?lËF]]l­ÍË>41aËÞl•ldaË&4Ë>ŠÄŠžšaËFۊÄaË&ldŠ]FÂl CFDPNFMBXZFSTXIPXJMMOFFE Fšd˕FšÞË11)˕ldŠ]F‘ËŠšÄÕÂFš]lË­‘FšÄ² IFSTFSWJDFTBTBKVSZDPOTVMUBOU  PSUIFZNJHIUCFEPOPSTUPIFS DIBSJUZ0S UIFZNBZFWFOCF ~ÏÈÉÈË'²Ë¥{͇Ë4ͲË?lÄͲaË$Fš]FÄÍlÂË\ËÉÉ¥²›~{²›qqÏ DPNFEPOPSTUPBGVUVSFQPMJUJDBM DBNQBJHO ÜÜܲ]ÛlÞl]FÂl²]ž• 

4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

ODF ,BNFSJOF "DPTUB EFDJEFE UP HFU BDUJWF JO IFS TDIPPM BOE DPNNVOJUZ UIFSFXBTOPTUPQQJOHIFS 5IFZFBSPME%FTFSU)JHI4DIPPMKVOJPSXJUIGBNJMZSPPUT JO(VBNIBTCJHQMBOT4IFXBOUTUPMFBSOBMMTIFDBOBCPVUMFBEFS "(& TIJQBOEHPWFSONFOUBOEXBZTPGIFMQJOHPUIFSTBOEVTFJUUPIFMQUIF 4$)00-%FTFSU QFPQMFPG(VBN4IFNJHIUFWFOSVOGPSPGmDFUIFSF)JHIPGmDFi*E )JHI4DIPPM (0"-1TZDIPMPHJTU  MJLFUPCFDPNFHPWFSOPSPG(VBN wTIFTBJE KVSZDPOTVMUBOUBOE (VBNJTBOVOJODPSQPSBUFE64UFSSJUPSZ BTNBMMJTMBOEBCPVU  HPWFSOPSPG(VBN NJMFTXFTUPG)BXBJJXJUIBQPQVMBUJPOPGBCPVU ,BNFSJOFBM SFBEZLOPXTIFSXBZBSPVOEUIFDBQJUPMi.ZTUFQNPUIFSXBTTFDSFUBSZ UPUIFHPWFSOPS BOE*WJTJUFEIFSUIFSFBOENFUUIFHPWFSOPS wTIFTBJE PWFSOPSJTJOUIFGVUVSF UIPVHI'PSOPX OJDB$SV[1FSFEPBOE%BWJE1FSFEPPG JOVJOHUPHFUHPPEHSBEFTBOEHFUUJOH EDPNNVOJUZBDUJWJUJFTBTTIFDBO FOUTXIPXBTJOWPMWFEGSPNBOFBSMZBHF FCZUXJOT,BUIFSJOFBOE3BDIFM5IPN OBNFE'VUVSF-FBEFSTBZFBSBHPi*MPPL FUPTFFXIBU*DBOEPUPNBLFBEJGGFS NVDIBT*DBO w,BNFSJOFTBJE TJPOBUFQFSTPOXJUIBTFSWBOUTIFBSU w BEWJTFSBU%FTFSUi4IFIBTBTUSPOHEFTJSF HPJOUPUIFmFMEPGQTZDIPMPHZTPTIFDBO

8SJUUFOCZ$3"*($633*&3t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&

"

TBTUVEFOUJO1BMNEBMF)JHI4DIPPMT)FBMUI$BSFFST"DBEFNZ +BT NJOF#JPOHIBTVTFEUIFUJNFUPIFSBEWBOUBHF FYQMPSJOHNBOZPG UIFPQUJPOTBWBJMBCMFUPIFS )FSNJOETFUPOCFDPNJOHBEPDUPS +BTNJOFQMBOTUPHSBEVBUFGSPN 1BMNEBMFUIJTTQSJOHBOEBUUFOE"OUFMPQF7BMMFZ$PMMFHFJOUIFGBMM &WFOUVBMMZ TIFTBJE TIFXJMMUSBOTGFSUPUIF6OJWFSTJUZPG$BMJGPSOJB  *SWJOF BOECFXFMMPOUIFXBZUPIFSFWFOUVBMHPBMPGBUUFOEJOHNFEJDBM TDIPPMBUUIF8FTUFSO6OJWFSTJUZ PG)FBMUI4DJFODFJO1PNPOB "(& i*WFDIBOHFENZDBSFFSPQ 4$)00-1BMNEBMF UJPOTBMPUPGUJNFT w+BTNJOF )JHI4DIPPM TBJEi"TBLJE *BMXBZTLOFX* (0"-#FDPNFB XBOUFEUPCFJOUIFNFEJDBMmFME EPDUPS 0ODF*IJUIJHITDIPPM JUPQFOFE VQOFXDBSFFST*EOFWFSFWFO IFBSEPG*USFBMMZPQFOFEVQNZ WJFXTw #FDBVTF1BMNEBMFT)FBMUI$BSFFST"DBEFNZJODPSQPSBUFTmFMEXPSL XJUIDMBTTSPPNTUVEZ +BTNJOFTFYQFSJFODFOFBSMZSVOTUIFHBNVU 4IFIBTXPSLFEJOBSFBIPTQJUBMT DPOWBMFTDFOUIPNFTBOEPUIFSDBSF DFOUFST QFSGPSNJOHBWBSJFUZPGEVUJFT 8IJMFJOJUJBMMZTIFXBTJOUFSFTUFEJOUIFDIJSPQSBDUJDmFME +BTNJOFTBZT IFSGPDVTSFDFOUMZTIJGUFEUPPTUFPQBUIJDNFEJDJOF XIJDIUBLFTBIPMJTUJD BQQSPBDIUPIFBMUI i*EJENPSFSFTFBSDIBCPVUJU BOEXIFOQFPQMFUIJOLPGEPDUPSTUIFZ BMXBZTUIJOLPGNFEJDBMEPDUPST CVU*EIBWF PGUIFN w+BTNJOF JFODFTJOUIF Z XIJDIJOWPMWFE JUZTFSWJDFQSPK KPCTIBEPXJOH OTPGUIFTDIPPMT PWFSJOUPPUIFS GF DIFFSMFBEFS  ODFIFSGSFTINBO MGBTBOBNCBT 4IFFODPVSBHFT SUUIFTDIPPMT TBOEPUIFSBDUJWJ HPOBU1BMNEBMF DIFFSMFBEJOH E TIFTBJE JT BZTBUGPPUCBMM NFT CVUUIFZSPV FMZDIFFSPOUIF IPPMTTPGUCBMM BTFCBMM CBTLFU BMMBOENPTU UIFSUFBNTBUUIF DIPPM i8FSFOPU

4FF#*0/(PO


4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST






$ISJTUJBO5BHP

#JBODB#FRVFS

4UBSRVBSUFSCBDLMFBETPOBOEPGGUIFmFME

,OJHIUTFOJPSBJNTUPCFBOPSUIPEPOUJTU

8SJUUFOCZ&3*$)"3%*/(t1IPUPHSBQIFECZ$)3*45*/"3".04

8SJUUFOCZ+"40/(0/;"-&;t1IPUPHSBQIFECZ30/4*%%-&



1FS1MBZFS

(VO.BTL3FOUBM 1BJOUCBMMT$0"JS'JMMT /05*/$-6%&% "MM1BJOUCBMMT$0"JS'JMMT

"7T0/-:'6--4&37*$&374)01 374t5PZ)BVMFSTt5SBJMFSTt#PBUT

.645#&163$)"4&%BU 1BJOUCBMM64"

7BMJEXJUIDPVQPOPOMZ(PPEGPSVQ UPQBSUJDJQBOUT/PUUPCFVTFE XJUIBOZPUIFSPGGFSPSDPVQPO &YQJSFT

580-0$"5*0/4

4JFSSB)XZt4BOUB$MBSJUB 8(PO[BMFT3Et0YOBSE

8

8FEPJUBMM

8F)BWF"XFTPNF0VUEPPS'JFMET BU4$7-PDBUJPO0OMZBU0YOBSE-PDBUJPO 

'3&&1BSLJOHt4IBEFE1JDOJD'BDJMJUJFT #SJOH-VODIPS0SEFS1J[[B)FSF .JOJNVN"HF5P1MBZ:FBST0ME

tXXXQBJOUCBMMVTBPSH 

"MM*OTVSBODF"DDFQUFE

5PMM'SFF

UVSFGSPN$BMJGPSOJB 5IJTTBNFESJWFJTXIBUIBT NBEFIFSPOFPG,OJHIUTUPQTUV EFOUT/PUPOMZEPFTTIFNBJOUBJO BHSBEFQPJOUBWFSBHF TIFJT BMTPB.BUIMFUFTTUBS 5IJTZFBS TIFmOJTIFETFDPOE QMBDFJOIFSEJWJTJPOUIBUJODMVEFE TUVEFOUTGSPNUISPVHIPVUUIF"O UFMPQF7BMMFZ6OJPO)JHI4DIPPM %JTUSJDU i4IFTBTFMGNPUJWBUFELJEXIP

4FF#&26&3PO

4UPQ-PPLJOH'PS8PSL -FUUIFXPSLDPNFUPZPV 4UBSUZPVS PXOCVTJOFTT XJUIUIF "BNTUBNQ)PU 'PJM*NQSJOUFS

$PMMJTJPO4FSWJDFTt'SBNF4VTQFOTJPO 4MJEFPVUT)ZESBVMJDt8JOETIJFME8JOEPXT "XOJOH3FQBJSt)FBUJOH"$3FQBJSt3PPG3FQBJS )PMEJOH5BOL3FQBJSt#PEZ'JCFSHMBTT &YQFSU1BJOU.BUDIJOHt8JOUFSJ[JOHt (FOFSBUPS3

UI4U8 -BODBTUFS]$SJUJDBM$BS$BSF*ODDPN

"(& 4$)00-,OJHIU )JHI4DIPPM (0"-0XOBO PSUIPEPOUJDQSBDUJDF

1MFBTFDBMMUPTDIFEVMFBOPQSFTTVSF OPPCMJHBUJPOEFNPOTUSBUJPO

$0--*4*0/3&1"*3 FYQJSFT



CPPUIBUDBSOJWBMT w$ISJTUJBOTBJE )PXFWFS $ISJTUJBOTNBJOQBTTJPOJTBUIMFUJDT )FmOJTIFEIJTTFOJPSTFBTPOXJUI ZBSETQBTTJOH BOEUPVDIEPXOT XIJMFSVTIJOHGPSZBSETBOE TDPSFT MJGUJOH)JHIMBOEUPBTIBSFPGUIF(PMEFO-FBHVF DIBNQJPOTIJQ$ISJTUJBOXBTBMTPBLFZQMBZFSPOEFGFOTF GPSUIF#VMMEPHT SFDPSEJOHUPUBMUBDLMFTXJUImWFTBDLT BOEFJHIUUBDLMFTGPSMPTT 'PSIJTDBSFFS $ISJTUJBOUISFXGPS ZBSETBOEMFE )JHIMBOEUPWJDUPSJFT JODMVEJOHB$*'4PVUIFSO4FDUJPO /PSUIFSO%JWJTJPOmSTUSPVOEXJOPWFS4BVHVTJO )FSFDFJWFEBMPOHMJTUPGBXBSETGPMMPXJOHIJTTFOJPS TFBTPO JODMVEJOH(PMEFO-FBHVF1MBZFSPGUIF:FBS "MM 7BMMFZ1SFTT1MBZFSPGUIF:FBS BOEmSTUUFBNBMM$*' #VUCFJOHTFMFDUFEBTUIFUPQQMBZFSJOUIF7BMMFZJT UIFIPOPS$ISJTUJBOJTNPTUQSPVEPG i*WFCFFOXPSLJOHGPSUIBUTPIBSETJODFNZTPQIP NPSFZFBS wIFTBJEi*XBOUFEJU JO CVU*HPU IVSU*UPMENZTFMG A*NOPUHPJOHUPTUPQVOUJM*HFUUIBU BXBSEw *OBEEJUJPOUPGPPUCBMM $ISJTUJBOJTQMBZJOHGPSUIF )JHIMBOECPZTWPMMFZCBMMUFBNUIJTTQSJOH XIJDIXJMM CFIJTmSTUTFBTPOQMBZJOHDPNQFUJUJWFWPMMFZCBMMi*UT BEJGGFSFOUUZQFPGTQPSU w$ISJTUJBOTBJEi*MJLFQMBZJOH EJGGFSFOUTQPSUTCFDBVTF*NTPVTFEUPQMBZJOHGPPUCBMMBMM UIFUJNF*NHPPE BUWPMMFZCBMM GPSOPUSFBMMZLOPXJOH IPXUPQMBZPVUUIFSFw )JTBUIMFUJDBCJMJUZJTOUKVTUCZMVDLFJUIFS $ISJTUJBOTBJEIFXBLFTVQBUBNFWFSZNPSOJOHUP SVOBDPVQMFNJMFT BOEFWFOXPSLTPVUXIJMFBUTDIPPM 8IJMFIFBDLOPXMFEHFEJUTIBSEUPLFFQVQIJTSPVUJOF FBDIBOEFWFSZEBZ BMMIFIBTUPEPJTSFNJOEIJNTFMGPG XIZIFTEPJOHJU i*XBOUFEUPQSFQBSFNZTFMGGPS 4BO+PTF4UBUF wIF TBJEi*IBWFTPNFEBZT *EPOUGFFMMJLFXPSLJOHPVU  CVU*KVTUUIJOLUPNZTFMGUIBU*NEPJOHJUGPSBSFBTPOw )JHIMBOEBTTJTUBOUGPPUCBMMDPBDI4IBXO+PIOTPOIBT TFFO$ISJTUJBOTMFBEFSTIJQRVBMJUJFTCPUIPOBOEPGGUIF GPPUCBMMmFME i)FFYFNQMJmFEIBSEXPSLBOEEFEJDBUJPOUPIJTGBN JMZ IJTGPPUCBMMUFBNBOEIJTTDIPPM w+PIOTPOTBJEi)F JTBTFMnFTTZPVOHNBOUIBUXPSLFEWFSZIBSEEVSJOHIJT IJHITDIPPMDBSFFSUPCFTVDDFTTGVMOPUPOMZJOBUIMFUJDT CVUBDBEFNJDBMMZBTXFMMw #VUEFTQJUFIJTIJHIQSPmMFBOEQPQVMBSJUZBSPVOEUIF 7BMMFZ BOEFTQFDJBMMZBU)JHIMBOE )JHI $ISJTUJBOSFNBJOTIVNCMF i*EPOUDBSFGPSBMMUIBUTUVGG w IFTBJEi"MM*DBSFBCPVUJTXJO OJOH "JS4PGUt0VUEPPS-BTFS5BHt#JSUIEBZ1BDLT i"MMUIBUTJEFTUVGGJTHPPEUP (VO.BTL3FOUBM '3&&"%.*44*0/ IBWF CVUJUTXIBUFWFSw



4VOEBZ .BSDI "OUFMPQF7BMMFZ1SFTT 'VUVSF-FBEFST

"(& 4$)00-)JHIMBOE)JHI4DIPPM (0"-1SPGFTTJPOBMGPPUCBMMQMBZFS PSMBXFOGPSDFNFOUDBSFFS

IFO#JBODB#FRVFS TNJMFT TIFTSFNJOEFE PGIFSMJGFHPBM #FIJOEBCJHHSJOBSFIFSQFS GFDUMZQPTJUJPOFEUFFUI *UXBTOUBMXBZTUIBUXBZGPS UIF,OJHIU)JHI4DIPPMTFOJPS  XIPJTOPXEFEJDBUFEUPIFMQ JOHFWFSZPOFXIPTFFLTUIJTHJGUUP SFDFJWFJU #SBDFTHBWF#JBODBUIFDPO mEFODFTIFOFWFSIBE BOEXJUI UIBUTIFCFHBOUPEPNVDINPSF /PXTIFJTPOUSBDLUPIBWFIFS PXOPSUIPEPOUJDQSBDUJDFPOFEBZ i*MJLFUIFGBDUUIBUPODF*HPU NZCSBDFTPGG UIFSFJTBDPOmEFODF *HBJOFE wTIFTBJEi*TNJMFEBMPU NPSF i5IBUJTBSFBMMZHPPEGFFMJOH  BOEJUECFOJDFUPHJWFUIBUUPPUIFS M M E I I



.

PTU QFPQMF BSPVOE UIF "OUFMPQF 7BMMFZ LOPX $ISJTUJBO 5BHP BT UIF TUBS RVBSUFSCBDL GPS UIF )JHIMBOE)JHI4DIPPMGPPUCBMMUFBN #VUIFTNVDINPSFUIBOUIBU $ISJTUJBOFYDFMTJOUIFDMBTTSPPNKVTUBTNVDIBTPO UIFGPPUCBMMmFME BOEIBTBHSBEFQPJOUBWFSBHFUP TIPXGPSJU)FMMBUUFOE4BO+PTF4UBUF6OJWFSTJUZUIJTGBMM POBGPPUCBMMTDIPMBSTIJQBOENBKPSJODSJNJOBMKVTUJDF *GBDBSFFSJOQSPGFTTJPOBMGPPUCBMMEPFTOUXPSLPVU  $ISJTUJBOQMBOTUPQVSTVFBDBSFFSJOMBXFOGPSDFNFOU i*UTBMXBZTCFFOTPNFUIJOH*XBOUFEUPEP CFBQPMJDF PGmDFSPSEFUFDUJWF w$ISJTUJBOTBJEi*UTTPNFUIJOH*WF BMXBZTMJLFEw $ISJTUJBOEJTQMBZTIJTMFBEFSTIJQRVBMJUJFTBT'PPUCBMM $MVC QSFTJEFOU BU )JHIMBOE BOE

tXXXBBNTUBNQDPN

5SBEF$FOUFS%S 4UF# 1BMNEBMF


Future Leaders pages 1-20  

Future Leaders Pages 1-20

Advertisement
Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you