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Fecha: 15/11/2013 Sección: ECONOMIA Páginas: 55 DÓLAR/EURO

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Cambios en la industria de la distribución

Capital riesgo de ida y vuelta 1983. Las familias González-Solé y Cernuda-Canelles fundan La Sirena. 2000. Los fundadores venden el 50% a Agrolimen por 4.500 millones

de pesetas (27 millones de euros). 2005. El fondo de capital riesgo 3i compra La Sirena a Agrolimen por unos 150 millones de euros.

2008. 3i pone a Francesc Casabella al frente de la compañía. 2012. 3i firma la refinanciación de su deuda con un crédito sindicado e

inicia el proceso de venta al equipo que lidera Francesc Casabella. JULIO 2013. Francesc Casabella asume la presidencia de La Sirena

LA SIRENA EN CIFRAS w 237 tiendas (179 en Catalunya y 58 en Madrid) w 1.000 empleados w Ventas de 152 millones de euros (cierre abril 2013) w Resultado neto de -5,7 millones de euros

Los directivos toman el mando de La Sirena tras la salida del fondo 3i El equipo que lidera Francesc Casabella asume una deuda de 91,7 millones

AINTZANE GASTESI Barcelona

La cadena de congelados La Sirena acaba de completar un proceso de cambio en la propiedad que marcará su destino en los próximos años. Desde hace unos meses, el fondo de capital riesgo 31, que adquirió la compañía a finales del 2005, ha concentrado todo su esfuerzo en sanear la compañía para dejar la propiedad en manos de su equipo directivo, liderado por el director general, Francesc Casabella, ahora también presidente. La transacción se cerró hace algunos meses por el valor nominal de la compañía, 1 euro según consta en el registro, pero los nuevos propietarios deben asumir una deuda bancaria de más de 90 millones de euros e implantar un plan estratégico a dos años para garantizar el futuro de la empresa. “La Sirena es una empresa rentable y genera cash flow, pero tiene problemas en el balance. Nosotros creemos que tiene futuro pero había que cambiar el modelo del capital riesgo”, explica Francesc Casabella, que lidera el nuevo proyecto desde la presidencia de la compañía. Hace poco más de un año, La Sirena firmó un crédito sindicado de 6,5 millones de euros con el grupo de bancos Banesto, BBVA, BES, Natixis y Rabobank que culminó su reestructuración financiera, que también implicó la recapitalización de un crédito participativo de 78,5 millones. Tras conseguir la calma financiera, una de las primeras decisiones que tomó Casabella fue la reestructuración de la cúpula. “No tenemos un consejo, sino un comité de dirección, como parte de la política de reducción de costes”. El equipo directivo está integrado por Lluís Piqué, Juan Carlos Jiménez, Xavier Budet, Elisabet Cararach, Ricard Gil, Julio Bragado, Francesc Galí, Judith Borderia, Mª del Mar García, Pablo Mancilla y Miquel Pérez. Además, cuentan con Richard Baker como consejero externo. El plan estratégico a dos años del nuevo equipo contempla una

drástica reducción de costes, que ha supuesto un ahorro de 6,2 millones de euros en el último año. “Hemos recortado en todos los ámbitos, desde los salarios del equipo directivo y de los trabajadores de la central hasta en eficiencia logística”, explica Casabella. Una de las grandes partidas de recorte ha sido la renegociación de los alquileres de las tien-

OPERACIÓN FINANCIERA

SANEAMIENTO FINANCIERO

Antes de dejar la compañía, 3i negoció con la banca un plan de refinanciación RECORTE DE COSTES

Desde la logística hasta los alquileres, pasando por el cierre de nueve tiendas

Centro de El Corte Inglés en la plaza Catalunya de Barcelona

El Corte Inglés completa la reestructuración de la deuda ]El Corte Inglés ha cerrado

el proceso iniciado hace unos meses para reestructurar su deuda con la firma de un préstamo sindicado de 4.909 millones de euros en el que participan todos sus bancos acreedores, según informó el grupo de distribución presidido por Isidoro Álvarez en un comunicado. El crédito, suscrito por 27 entidades, tiene un vencimiento de 8 años y asegura las necesidades de financiación de la compañía, según asegura la empresa. El proceso completa el acuerdo de refinanciación del grupo de distribución con seis de sus bancos

acreedores: Santander, La Caixa, BBVA, Sabadell, Bankia y Banco Popular, que concentran el 76% de su deuda –unos 3.800 millones de euros–. Ayer, el resto de la banca acreedora se sumó al pacto. Con esta operación, sumada a la emisión de bonos por valor de 600 millones acometida recientemente por El Corte Inglés, el grupo da por concluido el proceso de reordenación financiera iniciado en primavera. En el comunicado, El Corte Inglés destaca que con los acuerdos alcanzados logra una mayor flexibilidad y mejora su estructura financiera

MANÉ ESPINOSA

en cuanto a costes y plazos. La compañía, que el año pasado facturó 14.500 millones de euros, subraya también su destacada solvencia al contar con 7.400 millones de fondos propios y un patrimonio inmobiliario valorado en más de 18.000 millones de euros. La operación de reordenación financiera que ha llevado El Corte Inglés se ha cerrado en un tiempo récord y con un amplio margen de tiempo, de 8 años, insólito en este tipo de procesos. El pasado 7 de noviembre, la compañía lanzó una emisión de bonos por valor de 600 millones de euros a través de la titulización (conversión en títulos de deuda negociable) de los derechos de cobro de las tarjetas y los préstamos al consumo de su financiera.

das, que ha supuesto un ahorro de más de un millón de euros, según explica el presidente de la compañía. También han cerrado nueve tiendas entre Barcelona y Madrid, con la consiguiente reducción de plantilla, que ha afectado a unos 50 trabajadores. La segunda pata del plan estratégico ha sido reforzar las ventas en un momento crítico del mercado de consumo. Casabella asegura que han reducido los precios alrededor del 8%. El sector de congelados cerró el 2012 con un crecimiento del 0,1%, un año en que las principales cadenas de supermercados aceleraron la expansión. “En consecuencia, el mercado es igual y hay más competencia”, argumenta Casabella. Para incrementar las ventas, La Sirena ha mantenido una guerra sin cuartel con los supermercados, especialmente Mercadona. “En el primer año, hemos conseguido frenar la caída de clientes y ahora estamos empezando a captar nuevos consumidores –destaca el presidente de la compañía–. Sin abrir tiendas, incluso cerrando algunas, hemos ganado cuota de mercado”.c

20131115 la sirena  
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