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contents 【案例分享】.............................................................. 2

郭氏兄弟阋墙,家族企业如何传承............................................ 2

【专

题】.............................................................. 6

华鼎创富担保余额减至 32 亿 涉事中小企濒临破产............................................................ 6

【新规速递】.............................................................. 9

【热点新闻】.............................................................. 9

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【案例分享】 郭氏兄弟阋墙,家族企业如何传承 【案例回顾】 新鸿基地产为香港四大地产公司之一,除了在香港有多处地产项目之外,在 北京、上海及长三角地区、广州及珠三角地区,以及成都也有多个项目已经建成 或者正在开发中。而郭氏家族以 183 亿美元的身家成为香港第二富有家族,仅次 于李嘉诚。 虽然郭氏三兄弟出生于澳门,但是郭家祖籍广东中山。父亲郭得胜于上个世 纪二十年代到香港做生意,完全是白手起家,最终建立了自己的地产王国。 郭得胜到香港之后开了一家名为“鸿兴合记”的小杂货店。通过几年的起早 贪黑,他的小杂货店易名为“鸿昌百货批发商行”。现在的新地仍然保留着百货 这一块业务,由郭炳联主管。 随着生意规模日渐扩大,他做起了进出口贸易,不断拓展香港以外的市场, 并将公司改名为“鸿昌进出口有限公司”。郭炳湘也是在这个阶段进入父亲的企 业,被作为接班人培养。 郭炳湘受其父影响颇深,经商理念也大致相同,待人谦和,能吃亏。在他的 带领下,新地的规模不断做大,市值也持续上升,一度市值超过 3000 亿港元。 郭炳湘曾经在公司的权力由郭炳江、郭炳联共享。郭炳江主要负责工程、建 筑等业务,郭炳联则负责财务法律等业务,曾经由郭炳湘主管的酒店业务由两兄 弟共同管理。 不过到 2008 年,这家子承父业的榜样公司被一纸公告蒙上阴影,公告的内 容是三兄弟中的长子郭炳湘“因个人理由,即日起暂时休假”,而其职务由两个 弟弟分担。此后郭炳湘一直未能回到新鸿基,其向香港高等法院申请禁制令,要 求限制董事会继续开会限制自己的权力,被驳回。 郭炳湘当然不愿坐以待毙,他控告两个弟弟“诽谤”,并找香港四大名医证 明自己精神正常。而结果是徒劳无功,最终郭炳江、郭炳联与母亲郭邝肖卿联手, 将郭炳湘踢出了新地董事局。 家族内讧并没有就此结束。郭炳湘虽被驱逐出新地,但仍然活跃于商界,并 2


以新鸿基的名字重新注册了公司。但是这个做法不被郭母所喜,不得已,郭炳湘 只能将公司改名。 真正让外界认为郭炳湘再无翻身可能的是改组家族信托事件。2010 年 10 月, 郭氏家族信托基金重新改组,郭炳湘的名字消失,只保留其家人的权益。舆论认 为此次改组是为了避免郭炳湘破罐子破摔出售股权,导致家族企业控制权旁落。 2011 年 8 月,历时三年的内斗终于有了结果。郭炳江、郭炳联兄弟由董事 局副主席升任联席主席,郭母退出董事局。

【案件进展】 3 月 28 日,郭炳江出席了新地“浓情家书”阅读写作比赛揭幕礼。他在仪 式上说:“在我眼中,屋企就是一个‘避风港’,因为即使在外遇到任何困难或 不如意,只要回到‘家’,就会得到爱和接纳。” 温情脉脉的话语还没冷却,隔天一早,他与弟弟郭炳联就被香港廉政公署以 涉嫌贿赂的理由带走接受调查。与郭氏兄弟一同被带走的,还有他们的“发小”、 前香港政务司司长许仕仁。 3 月 31 日,郭炳江、郭炳联重回新地开始工作,但事件并未平息,外界猜 测郭氏兄弟被调查是因其兄长郭炳湘告发所致。 尽管舆论热议,郭炳湘却始终未曾露面。事实上,早在 2008 年,郭炳湘就 曾私下调查过新地的老臣子陈巨源。陈巨源在新地服务超过 40 年,曾经是郭得 胜的得力助手,后来被视为郭炳江的幕僚。 郭炳湘怀疑陈钜源在香粉寮项目上涉嫌利益输送,于是私下开始调查,但很 快就在内斗中失败,被迫离开新地。弟弟们的突然发难是否与哥哥的调查有直接 关系,至今仍没有明确的答案。 此次一同被调查的许仕仁与郭家是世交,从小与郭氏三兄弟一起长大。 许仕仁于 1970 年进入香港政府工作。在 70 年代还曾借调至廉政公署工作两 年。2005 年,曾荫权主政香港之后,许仕仁担任香港政务司司长。香港有媒体 报道称 2008 年郭炳湘出局时,就是由许仕仁给郭母献计。 据香港媒体披露,早在 2008 年,廉署就接到郭炳湘的举报,开始对郭炳江、 郭炳联、许仕仁等人展开调查。最近的抓捕是因为收到进一步举报称,许仕仁入

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住新鸿基旗下的礼顿山近 1200 平方米豪宅,且享有长达一年的免租期,涉及租 金 132 万港元以上。

【法律风险评析】 郭氏兄弟所掌管的新鸿基地产发展有限公司是香港开发大众化住宅的典范, 不走典型的香港地产公司囤积居奇,仰赖土地升值挣取差价的经营模式,而是将 地产项目变成流水作业,开发成本便宜的住宅项目薄利多销,再投资商场及停车 场取得长期租金收入。然而由于长时间家族的不和睦,导致企业不能健康运营, 家族企业治理与传承的奥秘到底在哪里? 根据瑞信银行投资部门的资料,家族企业占据了亚洲最有影响力企业榜的半 壁江山、占据亚洲股市市值的三分之一、雇佣着数百万人,成为亚洲经济腾飞的 重要动力。 但是,这些大多在二战后崛起的家族王朝正面临着新考验:缔造者们逐渐老 去,权力交接并非一帆风顺。许多家族企业内部的争权夺势轻则引发企业动荡, 重则损害企业根本。于是很多人感叹,许多亚洲企业家作为商人非常成功,但作 为家族领袖则十分失败。 这些家族企业的成功通常是依靠现任家长的经商手腕、个人魅力以及他的商 业社交关系,而这些恰恰是他的继任者所缺乏的。最重要的是,他(现任家长) 必须把这些无形的财富传授给接班人,比如,任何人都能像李嘉诚那样造房盖楼, 但不是每个人都有他的威信和政治关系。 通过对这些企业的研究,秦风总结出它们的“死”法有三种类型。 有的企业创办人年事已高,将企业交给众子女打理,子女一起在家族企业工作, 日子久了也有贡献大小的问题,一旦大家的关系失衡,继而引发内部纠纷,最终 导致企业破裂或败毁。 有的企业指定了主要继承人,但缺乏对主要继承人的评判标准。这些企业的创业 者往往将继承事业看成继承家产,把接班变为平衡子女关系的途径,如照顾老大 家里困难一点,多给一些;老二读书多一点,多给一些,等等。但这些并不应该 成为选择接班人的标准。标准的混乱容易引发纷争。一旦选择的接班人没有驾驭 能力,就会受到其他子女的排斥,影响企业经营,最终导致企业失败。

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有的企业接班后遇到“老臣子”障碍。不少家族企业都是由几个同乡、同学、亲 友一起创业共同打拼出来的,只是企业发展到后来,有人成了老板,有人成了核 心骨干人员。由于这些老臣子在企业有一定的影响力,代际差异或利益纷争,会 导致他们阻碍接班人做一些变革,最终受害的还是企业。 对于正走在交接班路上的家族企业,秦风建议如下: (一)、建立现代企业制度,从源头上防范法律危机 企业要逐步建立规范的董事会议事程序,规范公司的治理结构,实践运作中,企 业应完善组织体系和运作机制,充分发挥董事会专门委员会和外部董事的作用。 通过重大决策的预先审查制度、审慎合理的决策授权制度、科学规范的议案组织 程序等,逐步建立起科学的董事会决策机制。将建立健全法律危机防范机制与加 快建立现代企业制度、完善法人治理结构有机结合起来,有效地提升公司决策层 和高管人员对法律危机的防范意识,增强抵御法律危机的自觉性和能动性,使法 律危机的防范机制成为企业内部控制体系的很重要组成部分,在决策过程中建起 防范法律危机的屏障。 (二)、加强法律培训,为防范法律危机提供思想保证 企业法律危机防范是一项系统工程,不仅要充分发挥法律顾问的核心作用, 更要使各级经营管理人员和全体员工形成法律危机及防范意识,积极参与法律危 机防范活动,这样才能筑起一道道梯次防线,有效防范法律危机。 总之,家族企业面对国内外强有力的竞争对手和合作伙伴,面对纷繁复杂的 经营环境,应当通过法律危机控制手段防范和化解法律危机,避免重大法律危机 的发生,实现家族企业健康地可持续发展。

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【专

题】

华鼎创富担保余额减至 32 亿 涉事中小企濒临破产 经过各涉事银行新的一轮压降,截至 2 月末,各银行对华鼎、创富两家担保 公司的授信减至 55 亿,实际在担保余额削减至 32 亿元,涉及 418 家中小企业和 113 个自然人。 4 月 6 日,经过各银行对华鼎创富贷款的新一轮压缩和降低,目前明确被两 家担保公司挪用资金的受害企业削减至 259 家,金额累计由此前媒体报道的 19 亿元减至 10 亿。 从法律层面来看,借款企业有选择任何一家担保公司的决定权,企业选择华 鼎或创富后,与其签订的投资或理财协议是另一单独的法律关系,与企业和银行 之间签订的借款合同没有关联。因此,如果被两担保公司挪用的资金没能及时归 还,企业与银行签订的贷款到期后,企业若无力归还,势必会影响到这些中小企 业的生产经营,甚至有被迫破产倒闭的可能。 自从华鼎、创富事件爆发以来,广东银行同业公会多次召集涉事的银行开会。 一份来自银行间的落款日期为 3 月底的内部文件显示,华鼎创富的合作银行 涉及工行广东省分行、工行广东省分行营业部、中行广东省分行、农行广东省分 行、广发银行、交行广东省分行、国开行广东省分行、广州农商行等近 10 家银 行,业务范围覆盖广州、佛山、东莞、肇庆等地区。 经过各涉事银行新的一轮压降,截至 2012 年 2 月末,各银行对华鼎、创富 两家担保公司的授信(担保业务合作额度)减至 55 亿,实际在担保余额(扣除 已解除担保责任的金额以外的在保余额)削减至 32 亿元,涉及 418 家中小企业 和 113 个自然人。其中,前三大债权银行的在担余额(工行 12.76 亿、农行 5.74 亿元、广发行 4.67 亿元)占总额 72%。 截至目前,华鼎、创富两家担保公司担保的 418 家中小企业信贷业务中,仍 有近四成出现问题:已有 14 户贷款出现不良,不良贷款金额接近 1 亿元;有 37 户贷款出现逾期,逾期金额为 1.5 亿元;有近百户贷款出现欠息,欠息金额合计 458 万元。

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某大型中外合资担保机构老总表示,担保这个行业是相当脆弱的,行业盈利 水平普遍不高。《广东省融资性担保行业 2011 年度发展与监管情况报告》显示, 2011 年银担行业净利润才 15 亿元, 平均资本利润率为 2.7%,资产利润率为 2.1%, 均处于较低水平。担保主业回报率低,是容易引发一部分担保机构将资金投资于 高风险的“副业”的主因。 当前经济的大环境不好,很多中小企业需要扶持,如何扶持融资担保行业, 如何增强行业抗风险能力和盈利水平势在必行。 华鼎、创富的危机仅仅是个个案,并不代表行业主流。经过这次华鼎创富事 件,短期内,银行、政府必定会出台更加严格的措施来规范、整顿,整个担保行 业势必迎来一轮洗牌,有利于银担业务的长远发展。 我国担保业至今监管依然混乱。虽准入已有门槛,但日常仍缺乏监管。对口 监管部门仍没统一,对担保公司的投资、扩张等更是缺乏有效监控。 注册资本 7.6 亿元之巨的民营担保巨头广东华鼎,经营已有八年,担保金额 140 多亿,服务了几千家中小企业。曾经获得“全省首批中小企业信用担保机构 示范单位”、“广州市著名商标”等等多项殊荣。但在去年下半年,逐渐陷入了 资金链紧张的泥潭,如今四处奔走求助。 华鼎的衰败,源于其罔顾风险,盲目扩张,激进涉足暴利的违规业务。在投 资失败和银行贷款收紧的双重打击下,资金链瞬间告急。 尽管业内人士坚持认为,华鼎危机只属于个案。但在中国担保业发展的十来 年历史中,我们仍可轻易列举出诸如康华、中科智等担保巨头的陨落。 担保行业是商业银行在融资体系中的有效补充,为不符合银行资信条件的企 业提供担保服务。担保业的存在能有效缓解中小微企业的融资难问题。因此融资 性担保业务为担保公司最重要的业务。 融资性担保业务有着“高风险低收益”的特性。华鼎的失足跟这并不无关 系。华鼎为追逐暴利,不惜铤而走险,高比例地开展“流入”业务,最终积重难 返。 我国担保业发展已有十年之久,但至今监管依然混乱。2010 年 3 月,银监 会才发布《融资性担保公司管理办法》,整顿、规范担保行业。融资性担保公司 得以终结缺乏监管的“野外生存”状况。

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放眼全球,美欧日韩等发达国家都都建立了科学完善的信用担保体系。美国 成立专业机构来操作不同类别的担保业务;法国有较多政府支持的政策性项目担 保并有健全的再保险联动体系;日本建立了信用保证基金制度和融资基金制度, 解决了信用保证的实力和融资来源。 中小企业是中国最有活力和潜力的经济主体,担保行业对中小企业的融资发 挥不可估量的作用。据银监会披露的信息,2010 年底,全国担保行业在保余额 总计 11503 亿元。 2010 年 3 月,银监会曾发布《融资性担保公司管理办法》,整顿、规范担保 行业。由此,以往融资性担保公司缺乏监管的“野外生存”状况终结。华鼎危机, 个案也罢,非个案也罢。摆在面前的是当前我国担保行业的困局,亟待建立规范 行业发展的法律法规。这样,担保行业才得以在萌生十年后,迎来发展的春天。

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【新规速递】 专利实施强制许可办法 链接: http://www.legalinfo.gov.cn/index/content/2012-03/21/content_3445506. htm?node=7871 专利标识标注办法 链接: http://www.legalinfo.gov.cn/index/content/2012-03/14/content_3428597. htm?node=7871

【热点新闻】 “未富先老”制约经济社会发展 链接: http://www.legalinfo.gov.cn/index/content/2012-04/09/content_3483820. htm?node=7863 IPO 储备企业 3 月份增百家 在审企业数量破 600 家 链接: http://www.21cbh.com/HTML/2012-4-9/1OMzA4XzQxNjE1OQ.html 江阴农行行长出国手续齐全 外逃前资金链或已断裂 链接: http://www.21cbh.com/HTML/2012-4-9/zNMzY5XzQxNjAzNQ.html 星晨急便公开债务清算结果:加盟商倒欠 370 万 链接:http://finance.qq.com/a/20120410/000382.htm

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秦风内参第113期  

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