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Banif, Informe Diario de Mercados

BANIF: INFORME DIARIO DE MERCADOS

Lunes 13-09-2010

BANIF: COMENTARIO DE APERTURA Hourly .IBEX

Banif.- Semana de vencimientos Buenas noticias desde Asia, con fuerte subida del euro/dólar, nos dejan apertura positiva en Europa, con Eurostoxx50 en nivel crítico de resistencia 2.820, directriz bajista de todo este año 2.010, por extensión máximos anteriores 2850 como punto de cambio de tendencia. Nivel equivalente en Ibex 10.770, por extensión 10.957 máximo anterior, dos niveles muy a tener en cuenta. Rangos del día (futuros) Ibex35: 10.570 - 10.957; EuroStoxx50 2.705 - 2.850 Por valores, comprar Ebro en el recorte, agotamiento en Indra, excelente Grifols en ruptura de máximos anteriores.

10:00 AM 09/01/2010 - 1:00 PM 09/13/2010 (MAD) Price EUR

BarOHLC, .IBEX, 6:00 PM 09/10/2010, 10,715.5, 10,719.5, 10,689.6, 10,689.6

10,600 10,500 10,400 10,300

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F

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t

BANIF: IDEAS DE TRADING (Análisis Técnico)

03

06

07 08 September 2010

09

10

13

R

.1

Not Linked

Objetivo

Stop Recomendaciones

Indice

EBRO FOODS

Cumplimos objetivo de subida a muy corto plazo.

-

-

NEUTRAL

España

INDRA SISTEMAS

Demasiada subida continuada.

-

-

NEUTRAL

España

GRIFOLS

Retomamos las subidas.

COMPRAR

España

11.50

9.60

HOY CONOCEREMOS… Francia España Zona Euro

Estimado

Julio Julio Julio

8:45 Saldo cuenta corriente (mn de euros) 9:00 Compra-venta de viviendas (a) 11:00 Producción Industrial (m/a)

Ultimo -2700 7.00%

0.1% / 8.0%

-0.1% / 8.3%

EVOLUCIÓN DE LOS MERCADOS BOLSAS

País

IBEX 35 IGBM LATIBEX Eurostoxx50 Eurotop100 MIB30 PSI20 DAX CAC 40 FTSE 100 SMI OMX Dow Jones S&P500 Nasdaq Bovespa Nikkei 225 Shanghai Hang Seng Sensex

España España España Europa Europa Italia Portugal Alemania Francia GB Suiza Suecia EEUU EEUU EEUU Brasil Japón China Hong Kong India IBEX 35

Sacyr-Vallehermoso Gamesa Endesa Grifols Gest. Telecinco Gas Natural Bolsas y Mercados Red Eléctrica Iberdrola Renovables OHL

Fuente: Reuters

Ultimo

Mayores Subidas 3.95 6.6% 5.24 1.5% 19.81 1.3% 10.35 1.3% 8.83 1.2% 11.65 -4.0% 20.26 -2.6% 34.26 -1.8% 2.59 -1.3% 20.59 -1.3% Mayores Bajadas

10,689.60 1,103.88 3,541.70 2,780.40 2,281.07 20,858.47 7,439.74 6,214.77 3,725.82 5,494.16 6,467.69 1,068.89 10,415.24 1,104.18 2,242.48 66,806.79 9,321.82 2,682.75 21,627.68 19,102.09

Día (%)

-0.2% -0.2% -0.3% -0.1% -0.1% -0.1% 0.0% -0.1% 0.1% 0.1% 0.7% 0.2% 0.5% 0.5% 0.3% 0.3% 0.9% 0.7% 1.7% 1.6%

Año (%) -10.5% -11.1% 1.9% -6.2% 2.0% -10.4% -12.1% 4.3% -5.3% 1.6% -1.2% 12.3% 0.3% -0.5% -1.2% -2.6% -11.6% -18.1% -0.9% 9.4%

Futuros

IBEX DJ EUROSTOXX 50 DAX CAC 40 DJ Nasdaq 100 Petróleo $ (light crude) Divisas Euro/$ Euro/Libra $/Yen Euro/Yen $/F. suizo Euro/F. suizo Tipos Euribor 3m Euribor 12m Bono EURO 10 Años Bono $ 10 Años Fut. US T Note 10A $ Fut. BUND 10A

Indice General Bolsa de Madrid (IGBM) Mayores Subidas Faes Farma 3.39 11.3% Puleva Biotech 0.85 6.3% 0.89 5.9% Ercros Sniace 1.14 4.0% Ezentis 0.61 3.2% General Alquiler Maquinaria 2.18 -4.8% SOS Corp Alimentaria 1.44 -4.6% Vertice 360 0.22 -3.6% Inmob Colonial 0.08 -3.5% Quabit (ant. Afirma) 0.15 -2.6% Mayores Bajadas

INFORME ELABORADO POR EL EQUIPO DE ANÁLISIS DE RENTA VARIABLE MINORISTA

Ultimo

Día (%) Año (%) -0.3% 0.1% 0.1% 0.1% 0.5% 0.3% 3.0% Último 1.2815 0.8283 83.92 107.57 1.0133 1.2986 Último 0.88 1.42 2.41 2.82 129.98 124.28

10,694 2,784 6,218 3,727 10,459 1,892 76

Euro Stoxx 50 Axa Daimler AG N Schneider Electronics CRH PLC Bayer N AG Deutsche Bank N SAP AG Alcatel-Lucent AB InBev GDF Suez

-10.3% -5.3% 5.4% -4.5% 1.7% 1.8% -2.5% Anterior 1.2677 0.8254 84.16 106.70 1.0193 1.2928 Anterior 0.88 1.42 2.38 2.80 130.05 124.42

Mayores Subidas 13.12 1.6% 43.78 1.6% 89.51 1.3% 13.18 1.2% 51.09 1.2% 47.70 -4.6% 35.79 -1.6% 2.17 -1.5% 43.00 -1.3% 26.62 -1.2% Mayores Bajadas


COMENTARIO DE CIERRE DE MERCADO En el análisis por índices, oscilamos entre el Helsinki con un 0.8% y el índice general de Atenas con un -1.4%. Por sectores, los mejores del día en Europa son Automóviles con 1.6% y Químicas con un 0.7%. Los de peor comportamiento, Eléctricas con 0.6% y Recursos básicos con un -0.6%. Por valores, destacamos como mejores del día en el índice Eurofirst 300 a Deutsche Postbank N +4.7% y a Volkswagen AG +3.6%; los de peor comportamiento, Alstom -4.5% y a Suez Environ. -3.1%. En España, destacamos como mejores a Faes Farma +11.3% y a Faes Farma +11.3%; los peores, General Alquiler Maquinaria 4.8% y SOS Corp Alimentaria -4.6%. En EE.UU., los de mejor comportamiento son Oracle Corp. 3.0% y Chevron 1.9%; los peores del día, Helwett-Packard -1.4% y American Express -1.2%. El euro/dólar termina en 1.2677 -0.1%; el euro/yen en 106.7 0.0%; la onza de oro, en 1245.95 0.2%. El petróleo brent acaba en 78.16 0.9%. Por último, el índice de materias primas CRB termina en 275.14 +0.7

ENTORNO MACROECONÓMICO Recobramos la intensidad en referencias macroeconómicas, aunque hoy prácticamente no tendremos datos a ambos lados de Atlántico. Tan solo en España veremos la cifra de compra-venta de viviendas y en Francia el saldo de la balanza comercial. Mañana, en Alemania conoceremos el indicador de confianza de los inversores ZEW y el dato de producción industrial para el conjunto de la Zona Euro; y en EE.UU. la cifra de ventas al por menor, además del dato de inventarios empresariales. A lo largo del resto de la semana, en EE.UU. se publicarán distintas referencias de actividad adelantadas, el Empire Manufacturing, el indicador de actividad de la Fed de Philadelphia y el dato de confianza de los consumidores de la Univ. de Michigan, además del dato de producción industrial, el saldo de la balanza comercial y el IPC de agosto. A este lado de Atlántico, veremos cifras de precios en las principales economías de la Zona Euro.

DATOS HISTÓRICOS

Fuente: Reuters

BOLSAS Índice IBEX 35 IGBM LATIBEX Eurostoxx50 Eurotop100 Mibtel 30 PSI 20 DAX CAC 40 FTSE 100 Swiss Market Index OMX S30 Dow Jones Ind. S&P500 Nasdaq Composite Nikkei 225

País España España España Europa Europa Italia Portugal Alemania Francia GB Suiza Suecia EEUU EEUU EEUU Japón

Último 10689.60 1103.88 3541.70 2780.40 2277.80 20833.19 7439.74 6214.77 3725.82 5501.64 6467.69 1068.89 10462.77 1109.55 2242.48 9321.82

2010 -10.47% -11.10% 1.88% -6.22% 1.98% -10.39% -12.10% 4.32% -5.35% 1.64% -1.19% 12.31% 0.33% -0.50% -1.18% -11.61%

2009 29.84% 27.23% 97.15% 20.95% 24.18% 19.47% 33.47% 23.85% 22.32% 22.07% 18.27% 43.69% 18.82% 23.45% 43.89% 19.04%

RENTABILIDADES (%) 2008 2007 -39.43% 7.32% -40.56% 5.60% -51.78% 57.78% -44.28% 6.79% -43.21% 2.41% -49.53% -6.95% -51.29% 16.27% -40.37% 22.29% -42.68% 1.31% -31.33% 3.80% -34.77% -3.43% -38.75% -5.74% -33.84% 6.43% -38.49% 3.53% -40.54% 9.81% -42.12% -11.13%

2006 31.79% 34.49% 23.80% 15.12% 12.41% 16.05% 29.92% 21.98% 17.53% 10.71% 15.85% 19.51% 16.29% 13.62% 9.52% 6.92%

2005 18.20% 20.56% 83.94% 21.27% 21.56% 15.54% 13.40% 27.07% 23.40% 16.71% 33.21% 29.40% -0.61% 3.00% 1.37% 40.24%

Último 10,693.50 2,813.00 10,537.00 1,892.25 77.41

2010 -10.32% -5.35% 1.66% 1.80% -2.46%

2009 30.85% 21.31% 18.77% 53.30% 77.94%

RENTABILIDADES (%) 2008 2007 -39.69% 7.20% -44.76% 6.69% -34.52% 6.29% -42.39% 18.58% -53.53% 57.22%

2006 31.78% 15.86% 16.71% 6.99% 0.02%

2005 18.24% 21.71% -0.22% 1.87% 40.48%

FUTUROS Índice IBEX DJ EUROSTOXX 50 DJ Nasdaq 100 Petróleo $ (Light crude NYMEX)

País España Europa EEUU EEUU EEUU


IDEAS DE TRADING (Análisis técnico) EBRO FOODS

Cumplimos objetivo de subida a muy corto plazo. Resistencias Soportes Tendencia corto: Tendencia largo: Datos de mercado: Código: EBRO.MC Bolsa: España

NEUTRAL 15.15 14.25

15.00 13.80 alcista lateral-alcista Precio actual: Objetivo: Stop loss:

16.70 12.90 15.00 -

Al final rompemos el canal bajista de consolidación que llevábamos elaborando todo 2010, con un rápido movimiento de subida hasta nuestro objetivo 15.00. Lo que conseguimos, en una primera instancia, es retomar la tendencia positiva del año 2009, para poder plantear objetivos algo más ambiciosos. Pero el corto plazo nos deja en situación de sobrecompra, por lo cual esperamos a una corrección -quizá hasta 14.25, aunque no queda aún claro- para volver a plantear compras. En el largo plazo la posición es claramente compradora. F

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INDRA SISTEMAS

Demasiada subida continuada.

NEUTRAL Resistencias Soportes Tendencia corto: Tendencia largo: Datos de mercado: Código: IDR.MC Bolsa: España

14.60 13.20 Precio actual: Objetivo: Stop loss:

15.00 12.18 bajista bajista

16.10 11.25 14.09 -

La subida del valor desde los mínimos de julio en 12.18 nos ha dejado máximos por encima de 14.00, situación que nos muestra agotamiento en el muy corto plazo, con incipientes señales de venta, y fuerte sobrecompra en el gráfico diario. Cerramos la posición de compra anterior, esperando de nuevo una corrección que tendría que llevarnos al primer soporte importante en la media del corto plazo 13.20. Como todavía no hay señales de venta en el gráfico principal podríamos llegar por extensión de la subida hasta la resistencia principal 14.6 F

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R

t

Retomamos las subidas.

GRIFOLS

COMPRAR Resistencias Soportes Tendencia corto: Tendencia largo: Datos de mercado: Código: GRLS.MC Bolsa: España

F

t

R

t

10.50 11.50 12.10 10.10 9.45 9.00 bajista cambiando a lateral bajista Precio actual: 10.35 Objetivo: 11.50 Stop loss: 9.60

Hemos realizado una figura de cambio de tendencia en el gráfico diario, llegando al objetivo de subida en la media del largo plazo. Tras el rechazo inicial hace unos días, volvemos a intentar la ruptura de la misma, situación que nos dejaría confirmando el cambio en la tendencia del corto plazo, la cual pasaría de negativa a positiva, siendo el siguiente objetivo de subida en la zona de máximos anteriores 11.40-11.50. Lo malo de la situación actual, la fuerte sobrecompra del muy corto plazo, por lo que aunque planteamos compra, buscaríamos oportunidades en torno a a 10.10-10.15 primer soporte del valor.


INFORME ELABORADO POR EL EQUIPO DE ANÁLISIS DE RETAIL EQUITY SERVICES, EQUITY EUROPA SGBM

Clave de Recomendaciones de análisis técnico Las indicaciones de compra y venta son puntuales. Para operativa a medio / largo plazos deben utilizarse la indicaciones sobre tendencias de los valores Subida esperada de al menos un 5% en una semana Comprar Neutral Cerrar posición por cumpliento de objetivos o por cambio de tendencia Caída esperada de al menos un 5% en una semana Vender Clave de Tendencias de análisis técnico Dirección bajista. Peligro para posiciones de compra Bajista Intermedio entre bajista y lateral, con menor velocidad de movimiento que la tendencia bajista Lateral-bajista Sin direccionalidad Lateral Intermedio entre bajista y lateral, con menor velocidad de movimiento que la tendencia alcista Lateral-alcista Dirección alcista. Peligro para posiciones de venta Alcista Tendencia inversa a la principal, de corta duración Correctiva

Clave de Recomendaciones (1)

Comprar Mantener Reducir

Potencial alcista superior al 15%. Potencial alcista del 10%-15%. Potencial alcista inferior al 10%.

AVISO IMPORTANTE: Dada la alta volatilidad experimentada recientemente en los mercados de valores, los parámetros para definir las recomendaciones pasan a ser meramente orientativos hasta nuevo aviso. (1) Los precios objetivo fijados de enero a junio son para el 31 de diciembre del año actual.; los precios objetivo fijados de julio a diciembre son para el 31 de diciembre del año siguiente. El presente documento se considera un Informe de Inversión. La simple puesta a disposición del mismo a un cliente o un posible cliente no implica la prestación al mismo de un servicio de asesoramiento en materia de inversión. Asimismo, la simple explicación del contenido del documento tampoco constituye la prestación de un servicio de asesoramiento en materia de inversión. Rentabilidades pasadas no presuponen en ningún caso rentabilidades futuras. La fluctuación de la divisa puede incrementar o disminuir el rendimiento de aquellos valores cotizados en divisas distintas al euro. El presente informe ha sido preparado por Santander Investment Bolsa, Sociedad de Valores, S.A. (“Santander Investment Bolsa”) y se facilita sólo a efectos informativos. Bajo ninguna circunstancia deberá usarse ni considerarse como una oferta de venta ni como una solicitud de una oferta de compra. Cualquier decisión de compra, por parte del receptor, debería adoptarse teniendo en cuenta la información pública existente sobre ese valor, y, en su caso, atendiendo al contenido del folleto registrado en la CNMV, disponible tanto en la CNMV y Sociedad Rectora del Mercado correspondiente, como a través de las entidades emisoras. Queda prohibida la distribución del presente informe en los Estados Unidos, el Reino Unido, Japón y Canadá. La información que incluye el presente informe se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables, pero si bien se ha tenido un cuidado razonable para garantizar que la información que incluye el presente informe no sea ni incierta ni equívoca en el momento de su publicación, no manifestamos que sea exacta y completa y no debe confiarse en ella como si lo fuera. Todas las opiniones y las estimaciones que figuran en el presente informe constituyen nuestra opinión en la fecha del mismo y pueden ser modificadas sin previo aviso. Grupo Santander, cualquiera de sus filiales o consejeros, podrán tener en un determinado momento una posición o estar de otro modo interesados en valores de compañías que, directa o indirectamente, sean objeto del presente informe. Grupo Santander podrá prestar ocasionalmente servicios de banca de inversión o de otro tipo, o solicitar operaciones y proponer negocios a cualquier compañía incluida en el presente informe. Ni Grupo Santander ni otra persona aceptan ningún tipo de responsabilidad por pérdidas directas o potenciales que se deban al uso de este informe o del contenido del mismo. El presente informe no podrá ser reproducido, distribuido ni publicado por ningún receptor del mismo por ningún motivo. © Santander Investment Bolsa, Sociedad de Valores, S.A. 2010. Reservados todos los derechos.

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