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PORTAFOLIO VIRTUAL

Universidad Rafael Landivar Sede Coatepeque Facultad de Ciencias Econ贸micas Administraci贸n financiera

Tareas Realizadas En clase

Jorge Trejo 2267009


PORTAFOLIO VIRTUAL

Introducción La recopilación de todas las tareas ordenas y archivas en una carpeta especial y digital es importante para tener siempre al alcance cuando queramos solventar dudas, ya que tenemos ejercicios completos y con su respectivo procedimiento, resolviéndonos así las dudas que nos puedan surgir en un futuro. Tomando en cuenta que las tareas del presente portafolio corresponde a los principios de administración financiera.


PORTAFOLIO VIRTUAL

13/08/2012 BALANCE GENERAL

Activo corriente activo bancos

15,000.00 Q

0.63%

inventario

160,000.00 Q

6.69%

deudores

55,000.00 Q

2.30%

cuentas por cobrar

400,000.00 Q 16.74%

630,000.00 Q

26.36%

1,760,000.00 Q

73.64%

2,390,000.00 Q

100.00%

1,195,000.00 Q

50.00%

430,000.00 Q

17.99%

765,000.00 Q

32.01%

2,390,000.00 Q

100.00%

no corriente Gastos anticipados

150,000.00 Q

6.28%

mobiliario

350,000.00 Q 14.64%

vehĂ­culos

200,000.00 Q

maquinaria y equipo

750,000.00 Q 31.38%

edificios

310,000.00 Q 12.97%

8.37%

Total del activo

PASIVO PATRIMONIO NETO CAPITAL NETO capital

365,000.00 Q 15.27%

reserva legal

230,000.00 Q

utilidades

260,000.00 Q 10.88%

reserva p/ prestaciones

340,000.00 Q 14.23%

9.62%

CORRIENTE proveedores

305,000.00 Q 12.76%

salarios a pagar

60,000.00 Q

2.51%

impuesto

45,000.00 Q

1.88%

pago pen. Socios

20,000.00 Q

0.84%

prestamo bancario

645,000.00 Q 26.99%

dep. acumulada

120,000.00 Q

suma igual al activo

5.02%


PORTAFOLIO VIRTUAL

ACTIVO NO CORRIENTE Terrenos edificios maquinaria mob. Y equipo vehiculos dep. Ada. Total CORRIENTE Bancos cuentas por cobrar mercaderia alquileres ant. Pag. TOTAL TOTAL ACTIVO PASIVO NO CORRIENTE Pasivo pasivo largo plazo PASIVO CORRIENTE Reserva ctas incobrables impuestos x pagar financiamiento c.p PATRIMONIO capital autorizado (-) acciones no suscritas capital suscrito (-) capital no pagado capital suscrtio y pag. utilidades retenidas

a単o 2010 % 120000 450000 520000 110000 350000 280000 1830000

3.85 14.42 16.67 3.52 11.22 -8.97

a単o 2011 % 120000 450000 830000 130000 350000 510000 2390000

3.93 14.75 27.21 4.26 11.48 -16.72

650000 230000 850000 120000 1850000 3680000

20.83 7.37 27.24 3.85

510000 280000 910000 80000 1780000 4170000

16.72 5.91 29.84 2.62

465100

14.91

412000

13.53

6900 28000 1270000

0.22 0.9 40.7

5400 32000 1370000

0.18 1.05 44.92

2000000 200000 1800000 700000 1100000 250000 3120000

64.1 -6.41 57.69 22.44 35.26 8.01

2000000 200000 1800000 650000 1150000 80000 3050000

67.57 6.56 59.02 21.31 37.7 2.62


PORTAFOLIO VIRTUAL Bajo qué circunstancias sería preferible la liquidez corriente para medir la liquidez general de la empresa? Cuando el inventario es liquido, la liquidez corriente es una medida preferible para la liquidez general.

¿Bajo qué circunstancias sería preferible la razón rápida? Cuando el inventario de una empresa no puede convertirse fácilmente en efectivo

Para evaluar los índices del periodo por medio de cobro y periodo promedio de pago de la empresa ¿Qué información adicional se requiere y por que? La rotación de activos totales, para determinar si las operaciones de la empresa han sido eficientes financieramente

¿Qué es el apalancamiento financiero? Aumento del riesgo y retorno introducido a través del uso del financiamiento de costo fijo, como la deuda y acciones preferentes Qué razón mide el grado de endeudamiento de la empresa? Índice de endeudamiento ¿Qué razones evalúan la capacidad de pago de deudas de la empresa? Razón de cargos de interés fijo e índice de cobertura de pagos fijos

EJERCICIO 2010


PORTAFOLIO VIRTUAL

SOLVENCIA = 1850000/1304900= 1.42 LIQUIDEZ = 1000000/1304900= 0.77 ESTABILIDAD = 1270000/465100 = 2.73 PROPIEDAD= 1100000/3120000=0.35

EJERCICIO 2011 SOLVENCIA = 1680000/1407400= 1.19 LIQUIDEZ = 770000/1407400 = 0.55 ESTABILIDAD= 1370000/412600= 3.32 PROPIEDAD = 1150000/3050000= 0.38 ESTADOS DE RESULTADOS

ESTADOS DE RESULTADOS a単o 2010

2011

ingresos x ventas

2567

3074

costo de ventas

1711

2088

gtos. De vta.

108

100

Gtos. Generales y ad.

187

194

35

35

223

239

91

93

10

10

gastos operativos

Gtos. De arrendamiento depreciaciones gastos x intereses dividendo de acciones pref

ESTADOS DE RESULTADOS 2010


PORTAFOLIO VIRTUAL MOVIMIENTO DE VTAS ingreso de vtas (-) costo de vtas

2567 1711

utilidad bruta Gastos operativos gastos de vtas depreciaciones

856 108 223

331

Gastos de admon Gastos generales de admon gastos de arrendamiento

187 35

222

553

utilidad en gtos. De op. Gastos y productos financieros (-) gtos x intereses

303

utilidad antes de impuestos

212

91

ISR 5% s/v

128.35

utilidad neta

83.65

(-) preferentes

10

dividendos accionistas

73.65 ESTADOS DE RESULTADOS 2011

MOVIMIENTO DE VTAS ingreso de vtas (-) costo de vtas

3074 2088

utilidad bruta Gastos operativos gastos de vtas Gastos de admon Gastos generales de admon Depreciaciones gastos de arrendamiento

986 100

194 239 35

468

568

utilidad en gtos. De op. Gastos y productos financieros (-) gtos x intereses

418

utilidad antes de impuestos

325

93

ISR 5% s/v

153.7

utilidad neta

171.3

(-) preferentes dividendos accionistas

10 161.3

RAZONES FINANCIERAS


PORTAFOLIO VIRTUAL SOLVENCIA ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE = 3487000/925000= 3.769(para cubrir Q1.00 de pasivo LIQUIDEZ ACTIVO RAPIDO/PASIVO CORRIENTE = 1487000/925000 = 1.607 ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL = 3215000/5846000 = 0.5499 SOLIDEZ ACTIVO TOTAL/PASIVO TOTAL = 5846000/3215000= 1.8180M (Tenemos Q1.82 para responder a cada Q1.00 de deuda INVERSION DEL ACTIVO FIJO CAPITAL CONTABLE/ACTIVO NO CORRIENTE NETO = 1177000/2359000= 0.4989 COBERTURA FINANCIERA UAII/GASTOS FINANCIEROS = 1328289.86/308000= 431 MARGEN DE UTILIDAD NETA UTILIDAD NETA/VTAS NETAS = 704000/5100000= 0.14 (por cada Q1.00 que vendamos Q0.14 corresponden a la utilidad neta) ESTABILIDAD ACTIVOS FIJOS/PASIVO L/P= 0.90 (Contamos con Q0.90 de activo no corriente para cubrir Q1.00 de deuda a largo plazo) PROPIEDAD CAPITAL CONTABLE/ACTIVO TOTAL = 1177000/5864000 = 0.2 (Por cada Q1.00 que tenemos del activo total de la empresa Q0.20 son del capital contable)

ROTACION DE INVERSION COSTO DE VENTAS/ (INVENTARIO I + INVENTARIO II)/2 = 2500000/(1500000+2000000)/2 =1.43 ( La eficiencia en el movimiento de inventario depende del periodo del estado de resultados que se este trabajando)


PORTAFOLIO VIRTUAL ESTADO DE RESULTADOS

Ventas vtas al contado vtas al credito (-) Costo de vtas inventario I (+) compras mercaderia disponible (-) inventario II utilidad en vtas (-) Gastos Operativos sueldos y salarios depreciaciones prestaciones laboreles cuentas incobrables papeleria y utiles combustibles y lubricantes seguros otros operativos ajustes

5100000 3800000 1300000

74.51 25.49

1500000 3000000 4500000 2000000

29.41 58.82 88.24 49.01

660000 98000 45000 18000 60000 72000 10000 307000 1710.14

2500000 2600000

12.94 1.962 0.88 0.35 1.18 1.41 0.2 6.02 1271710.14 1328289.86

Saldo inicial de cuentas y documentos por cobrar Q350000.00 Ventas al crédito (-) Saldo inicial ctas y doc. X cobrar + saldo final ctas. Y doc. X cobrar 2 1300000 350000+550000

1300000

2.89

450000

2 360/2.89= 125 la empresa tiene una política de crédito de 120 días


PORTAFOLIO VIRTUAL PREGUNTAS DE REPASO PLANEACION FINANCIERA: planificación que inicia con planes financieros a largo plazo o estratégicos, que a su vez dirigen la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. LOS PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO: Establecen acciones financieras planeadas de una empresa y el impacto anticipado de esas acciones durante periodos que varían de 2 a 10 años , mientras que los planes financieros a corto plazo especifican las acciones especificas a corto plazo y el impuacto anticipado de esas acciones, abarcan un periodo de 1 a 2 años ESTADOS DE RESULTADOS o Pronósticos de ventas o Presupuesto de caja o Estados financieros proforma

programa de entradas y salidas de efectivo

vtas. Pronosticadas vtas. En efectvio (15%) cobro ctas. Por cobrar dps de un mes(30%) dps de dos meses(40%) dps de tres meses (15%) otras entradas de efectivo

agosto 500

septiembre 600

octubre 400

noviembre 600

diciembre 800

75

90

60

90

120

150

180

120

180

200

240

160

75

90

35

40

30


PORTAFOLIO VIRTUAL DESEMBOLSOS DE EFECTIVO agosto septiembre octubre compras (60% vts) 300 compras en efectivos 150 Pago de ctas. Por pagar después de 1 mes (30%) después de 2 meses (20%) sueldos y salarios 60 pagos de dividendos 12 pago de dividendos desembolsos en activo

noviembre

diciembre

360 180

240 120

360 180

480 240

90

108 60 50 12

72 72 70 12

108 48 90 12 40

70 12

20

TOTALES

350

426

538

PRESUPUESTO DE CAJA octubre

noviembre

diciembre

Total de entradas

470

560

590

(-) total desembolsos

350

426

538

flujo de efectivo neto

120

134

52

(+) efectivo inicial

60

180

314

efectivo final

180

314

366

(-) saldo de efectivo mínimo

30

30

30

150

284

336

financiamiento requerido saldo de efectivo excedente

ESTADOS PROFORMA

CODIGO D-4 D-2 D-1 D-3 D-5 TOTAL

No. 1 2 3 4 5

VENTAS 150000 125000 45000 40000 5000 365000

VTAS. ADA % 41 75 88 98 100

ART. ADO. % 20 40 60 80 100


PORTAFOLIO VIRTUAL PROYECCION DE VENTAS 0 1 2 3 4

2008 2009 2010 2011 2012

2500000 3750000 3800000 4380000

Incremento 4380000 -2500000 1880000/3= 626666.27 Yc = a+b(x) Yc= 2500000+626666.67 (4) Yc= 5006666.68 Proyecci贸n 2012 5006666.68*75% = 3755000 = 2030 producto A * 1850 = 3755500 1850 5006666.68* 25% = 1251666.67 = 1473 producto B * 850 = 1252050 850

ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA Producto A Producto B (-)Costo de vtas utilidades en ventas (-) gastos operativos UAII (-) Gastos x intereses UAI (-) Impuestos utilidad despues de imp. (-) dividendos ac. ganancias retenidas

3755500 1252050

5007550 3505285 1502265 901359 600906 100151 500755 155237.05 345520.05 150000 195520.95


PORTAFOLIO VIRTUAL BALANCE PROYECTADO

BALANCE GENERAL 2012 ACTIVO CORRIENTE Efectivo Doc. X cobrar Ctas. X cobrar Inventario ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL

50000 35000 823158.9 1500000 1404000 3812158.9

PASIVO CORRIENTE ctas x pagar Impuestos x pagar Doc. X pagar Otros pasivos corrientes TOTAL NO CORRIENTE prestamos L/P PATRIMONIIO acciones comunes utilidades Retenidas TOTAL PASIVO Financiamiento Ext.

370421.51 38808.51 90000 23750 522980.02

576000

2200000 500740.95 3799720.95 12437.93


PORTAFOLIO VIRTUAL CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO 1) Ciclo Operativo CO= EPI+PPC CO=60+40=100 días

2) Ciclo de Conversión del Efectivo CCE= CO-PPP CCE= 100+35 = 65 días 3) Ciclo de conversión del efectivo CCE= EPI+PPC+PPP CCE= 60+40+35 CCE= 135 días Inventario = (10000000*0.75)*(60/365)=

1232877

+Cuentas x cobrar = (10000000*40/365) =

1095890

-Cuentas x pagar = (10000 * 0.75 * 0.65) x (35/365) 1467166 Recurso invertido

1861301

Cual es la diferencia entre el ciclo operativo y el ciclo de conversión de efectivo? El ciclo operativo es el tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro de efectivo de la venta del producto terminado y el CCE es el tiempo en el que los recursos de una empresa permanente inmovilizados.


PORTAFOLIO VIRTUAL Max Company Max company tiene un articulo de grupo A en inventario que es vital para el proceso de producción este articulo cuesta Q1500.00 y Max usa 1100 unidades anuales del articulo, Max desea determinar su estrategia optima de pedido del articulo para calcula la CEP, necesitamos las entradas siguientes: O= 150 (Costo de pedido x pedido) C= 200 (Costo de mantenimiento pro unidad per capita) CEP=

2 * 1100 *150 2000

=

41 unidades

Punto de pedido = días de tiempo de entrega y uso diario

El punto de pedido de Max depende del numero de días. Si asumimos que Max depende del numero de días, 1100 unidades de ese erticulo su uso diario es de 4.4 unidades (1100/250) si su tiempo de entrega es de 2 dias y Max desea mantener una existencia de seguridad de 4 unidades, el puno de pedido de ese articulo es de 12.8 ( 2*4.4+4)


PORTAFOLIO VIRTUAL Estimaci贸n de la inversi贸n en el inventario

Producto

Proporcion Ventas Vtas Coefiente acumulada acumulartivas proyectadas de del art. (x) (Y) * articulo rotacion

Art.

D-204

1

0.0909

11105

11105

D-212

2

0.1818

15994

4889

inventario promedio

7

15994 D-185

3

0.2727

18745

2751

D-192

4

0.3636

20509

1754

D-193

5

0.4545

21736

1227

D-179

6

0.5454

22639

903

2285

5

6645 D-195

7

0.6363

23332

693

D-198

8

0.7272

23879

547

D-199

9

0.8181

24323

444

D-200

10

0.909

24691

368

D-205

11

1

25000

309

1329

3

2361

787

25000

4401


PORTAFOLIO VIRTUAL

Y= Fracción acumulativa de ventas X= Fracción acumulativas de artículos A= Una constante por determinarse A= Una constante por determinarse A= X (1- y) Y-X Y= (1+A)X A+X X= 0.21 Y= 0.68 1art. = A= 0.21 (1-0.68) 0.68-0.21 A= 0.143 Ventas anuales = 25000 Y= (1+0.143) 0.0909 = 0.4442 * 25000 = 11105 0.143+0.0909 15994/7 = 2285

Preguntas ¿Qué es calificación de crédito?


PORTAFOLIO VIRTUAL Método de selección de crédito usado comúnmente en las solicitudes de crédito de alto volumen y poco monto en dólares, se basa en un puntaje de crédito que se determina aplicando valores estadísticos a los puntajes de las características financieras de credtio clave de un solicitante de crédito. ¿Por qué definimos un cambio en el nivel de ventas, no afecta los costos fijos en la empresa? Porque son cuentas que generan perdida para la empresa por lo tanto no afecta ¿Por qué definimos los costos fijos como costos hundidos? Porque es dinero que la empresa esta desembolsando mensualmente por ejemplo publicidad, porque no genera ningún beneficio más bien es perdida

Plan Presente PPC= 30 dias


PORTAFOLIO VIRTUAL COSTO= Q150.00 VENTAS AL CREDITO = Q50000.00 COSTO VARIABLE POR UNIDAD= Q60.00 COSTO FIJOS TOTALES= Q1500000.00 GASTOS POR DEUDAS INCOBRABLES = 3% Caso Aumento 5% ventas unitarias Aumento PPC a 60 dias Rendimiento requerido 18% DETERMINAR 1. Contribución adicional de las utilidades 2. Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar 3. Inversión promedio 4. Costo de las deudas incobrables marginales 5. Utilidad neta obtenida Contribución adicional Ventas 50000.00 * 5% = Q2500 unidades Precio ventas= Costo variable x unidad 150- 60 = 90 2500x 90 = 225000 contribución adicional Inversión promedio = Costo variable total de las V.A. En cuentas por cobrar rotación de las cuentas por cobrar Costo Variable de las ventas anuales Plan presente (60 *50000) = 3000000 Plan propuesto (60*52500) = 3150000 Rotación de las cuentas x cobrar 365 = 12.2 plan presente 30 365= 6 plan propuesto 60 Inversión promedio en las cuentas por cobrar Plan presente = 3000000 = 245902 12.2 Plan propuesto = 3150000 = 525000 6

Costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar


PORTAFOLIO VIRTUAL Inversión promedio plan propuesto - Inversión promedio plan presente Inversión marginal de inversión X rendimiento requerido de la inversión Costo de la inversión marginal

525000 245902 279098 0.18 50237.64

Costo de deudas incobrables Marginales Plan propuesto (0.03 x 150 x 52500) = Plan presente (0.03 x 150x 50000) = Costo de Deudas incobrables marg. Utilidad neta Obtenida Contribución adicional -Costo Inv. Marg. -costo de deuda inc. Utilidad obtenida

Preguntas De Repaso

236250 225000 11250

225000 50237.64 11250 163476.36


PORTAFOLIO VIRTUAL ¿Cuáles son las dos fuentes principales de financiamiento espontaneo a corto plazo para una empresa? Cuentas por pagar y deudas acumuladas ¿Cómo se comportan sus saldos con relación a las ventas de la empresa? Al aumentar las ventas de la empresa las cuentas por pagar aumentan en respuesta al incremento de las compras necesarias para producir a niveles más altos. También las deudas acumuladas de la empresa aumentan con el incremento de los salarios e impuestos debido a la mayor necesidad de mano de obra. ¿Existe algún costo relacionado con tomar un descuento por pago en efectivo? No ¿Existe algún costo relacionado con rechazar un descuento por pago en efectivo? Si, es la tasa de interés implícita pagada para retrasar el pago de una cuenta por pagar durante un número de días adicionales. ¿Cómo afectan los costos de financiamiento a corto plazo la decisión sobre el descuento por pago en efectivo? ¿Qué significa deferir el pago de las cuentas por pagar? Pagar las cuentas lo más tarde posible sin perjudicar la calificación de crédito de la empresa ¿Qué efecto produce esta acción en el costo de renunciar a un descuento por pago en efectivo? Esta estrategia reduce el costo de renuncias a un descuento por pago en efectivo

ADMINISTRACION CUENTAS POR COBRAR


PORTAFOLIO VIRTUAL Proveedores A B C D

5/10 6/8 5/15 10/5

60 40 60 30

Netos Netos Netos Netos

FDM FDM FDM FDM

La compra es de Q80000.00 y el banco ofrece: Opci贸n A) tasa 2% mensual B) 18% anual Determinar: Seg煤n el costo de renuncias al pago de efectivo , cuales son las mejores opcionales para la empresa. A) 5/10, 60 netos FDN = 37% 60-10=50 365/50= 7.3 *.05= 0.37*100= 37% 80000*5% = Q4000.00 Q76000.00 Q80000*.18 Q14400/365= 39.45 * 50 = 1972.60 Q80000*.02 =1600/30= 53.33*50 =2666.5 B) 6/8, 40-8= 32 365/32= 11.41 * .06 = 0.68 * 100= 68% 80000*6% = 4800-80000 = Q75200.00 39.45*32=1262.40 53.33*32= 1706.56 C) 5/15 60-15= 45 365/45 = 8.11*.05= .4055*100=40.55 =41% 80000*5% = Q4000.00 Q76000.00 39.45 *45 = 1972.60 53.33*45 =2666.5 D) 10/5 30-5= 25 365/25 = 14.6 *.10 =1.46*100= 146% 80000*10% = 8000 Q72000 39.45*25=986.25 53.33*25= 1333.25


PORTAFOLIO VIRTUAL

Conclusión El curso de administración financiera fue muy importante ya que se aprendieron puntos importantes no solo para aplicarlos en una empresa sino en la vida diaria, como por ejemplo saber cuándo endeudarnos y cuando no, también saber proyectar los estados financieros ser un poco mas analíticos para tomar una decisión financiera. Considero importante que nuestro catedrático se tome el tiempo para preguntar a cada uno de nosotros las dudas que pudieron haber quedad en el transcurso del curso, consolidando así lo visto en todo el semestre.

PORTAFOLIO VIRTUAL  

Todas las tareas y ejercicios del semestre de administracion financiera

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