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There is no question that even fundamental analysts  use technical charts to get an understanding of where  the market or a particular stock is headed. Technical  analysis   is   the   visual   interpretation   of   markets   or   a  particular stock. What is most useful about technical  analysis is that the discipline has found many simple  ways to interpret market action. One of those simple visual signals that can be viewed on a technical chart is  called a trendline. A trendline in technical analysis is a straight line that connects at least two price  points that can extend over a short or long period of time. An uptrend line has a   positive slope, which means that the second price point must be above the first  price point. It indicates more buyers than sellers even as the price moves higher. In technical analysis, a downtrend line has a negative slope, where the second  point must be lower than the first point. It indicates more sellers than buyers,  even as the price moves lower. Of course, as always with technical analysis, a visual helps explain the theory  best:


Chart courtesy of www.StockCharts.com. The above is a technical chart of Yahoo! Inc. (NASDAQ/YHOO) from 1999. The  points 1, 2, 3, and 4 are the price points from which the positive sloping uptrend   line—indicated   by   the   blue   line   in   the   technical   chart—is   drawn.   In   technical  analysis   terms,   points   1   and   2   were   enough   to   draw   an   uptrend   line,   which  means an investor could have benefited from a continued price rise had he/she  seen the development of the uptrend line and bought the stock in October.

Chart courtesy of www.StockCharts.com.


The above is a technical chart of Amazon.com, Inc. (NASDAQ/AMZN) from 1999  to 2002. Points 1, 2, 3, and 4 are the price points that are used to construct the   negative sloping downtrend line, as indicated by the blue line on the technical  chart. An   investor,   using   technical   analysis,   could   have   seen   the   downtrend   line  develop from point 2, which would have saved the investor a lot of money had  he/she sold. Or if an investor was short­selling, it would have been the perfect  time to do so in October of 2000. As   an   investor   can   literally   see   from   the   above   examples,   the   trendlines   in  technical analysis are very simple tools to use, but powerful in the results they  can provide to investors. Spotting uptrend and downtrend lines in technical charts  can   make   a   huge   difference   in   the   money   an   investor   can   earn   or   save.  Employing these technical analysis tools is extremely useful when investing.


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