Page 1

What to Look For in a Homeowner's Insurance Policy Author: Jim Knight

Homeowner's insurance policy insures and protects more than just your house. An all­ inclusive policy creates protection for your house and your possessions and puts forward  liability   protection   for   you   and   your   entire   family.   The   area   of   residence   will   basically  determine your insurance premium costs; however, there are several other factors that will  help you reduce your costs. To make sure you get the correct scheme that completes and  suits your needs at the exact, plan well ahead of time. Insurance for your residence Your house is perhaps the biggest or one of the biggest investments you will ever   to  make. Make   your homeowner's insurance policy protects it in its . It is also   to bear in   mind that the homeowner's insurance does not support you against damages caused due  to floods or earthquakes or other natural calamities. If you reside in a high­risk locality, you  must  buying a  insurance policy.  A  homeowner's policy, that is based on a HO­3form, will  you from damages caused due   to fires, smoke, vehicles, aircraft, explosion, riot, hail, falling objects, sleet, snow, wind and  theft. Make   that you opt for a   replacement cost policy that offers   protection for your   possessions and  as compared to the actual cash value policy.  For instance, if your house is damaged and your policy is for $120,000 but your house  costs $145,000 for it to be rebuilt, in absence of a  replacement insurance you will have to  pay the additional $25,000 out of your pocket.  Insurance for Your Personal Assets. Homeowner's coverage also insures your personal assets. In a basic policy, the insurance  company   will   permit   up   to   40   percent   of   the   entire   plan   to   account   for   your   personal  possessions. There could be a maximum amount, such as $5,000, of what your insurance  company may pay per item.  Make sure you have opted for the proper amount of protection for high priced items like  electronics, jewelry, collectibles, expensive clothing or fur coats. The insurance company  may   ask   for   an   appraisal.   Click   pictures   or   shoot   videos   of   your   home   and   maintain  records of your home inventory. Your policy could also include landscaping. If the costs of  your assets  over time, be  to amend your policy norms so you do not end up paying more   for things which have lost their value. 

Liability A  homeowner's insurance plan may comprise of  $100,000 in liability coverage. Liability   insurance protects you and your  family in cases of your neighbors getting hurt within the  boundaries your home, or your pet ravaging your neighbor's garden. Owning pet animals,  swimming pools or home­based businesses may put you at higher risks for a lawsuit. To  avoid any of the above mentioned cases one must consider purchasing more liability.  Reducing Your Premium Homes located close to a fire station or fire hydrant may attract good insurance rates.  Additionally, installing a security system, fire retardant roofing, smoke alarm, and deadbolt  locks in your house may further lessen your premium rates. These will help increase your   deductibles   from   $500   to   $1,500   and   lower   your   premium.   Premium   may   be   further  reduced by buying your homeowners and car insurance policy from the same company.  For more information, please visit:

What to Look For in a Homeowner's Insurance Policy  
What to Look For in a Homeowner's Insurance Policy  

Homeowner's insurance policy insures and protects more than just your house. An all-inclusive policy creates protection for your house and y...