Issuu on Google+

How stock indices work Author: Jim Knight

Ever   had   the   feeling   of   the   bears  and   the   bulls   fighting   it   out   and   you   know  nothing about it?  Before understanding the details about a stock index, thorough  knowledge about stocks is a basic priority.  What are stocks? The stock of an entrepreneurial body is its total monetary worth­ simply put, it is   the total money invested on the enterprise by the investors. It does not include  non tangible assets.  The stock of a company is divided into shares and a person  who buys a share is known as a shareholder. A shareholder is a member of the   company and is entitled to privileges such as right to vote on matters such as  election   of   board   of   directors,   right   to   share   during   distribution   of   company’s  assets, etc.  Now, every share that a shareholder buys is bought at a pecuniary   cost. For companies that are hugely fortunate and pretty consistent in delivering  profits, the share is much priced. And similarly, a company improper on profits  will have a low valued share. Shares are bought or sold in the share market (also  known as the stock market or the stock exchange).      How does the index work? A stock index is a measure indicative of the cost of a share, irrespective of the   company (as long as it is registered under a certain stock market). A stock index  is nothing but the weighted mean of the price of the share of each company in  the   market,   with   the   frequency   of   instance   of   a   share   being   counted   as   the  number of shareholders of that specific share.  Although the above procedure mentioned is the simplest of ways a stock index  can be calculated, contrary indices use contrary methods.   Most indices in the  world use the weighting function as the market capitalization (a measure of the  bigness of the company). This implies the larger an enterprise is, the stronger its 


result will be on the index. Thus if the big fish is sick, the index will inevitably go   down, no issue how robust the smaller stocks are. A stock index does not forever  provide us the right picture.  The   index   measures   the   impact   of   a   few   stocks   which   are   handpicked   by   a  standard committee to represent the whole lot. However the stocks do not remain  same year after year and are changed at random over time. Thus looking at a  stock index for the last 10 years (say) does not necessarily display us the trading  model of a set of stocks; rather it is a quite mixed bag of random trading patterns.  The stock index can be of principally two types­ the global stock index, and a   national  stock index.  A global  stock index  represents  enterprises that  are   not  domiciled   under   a   specific   nation   and   do   business   globally.   And   similarly,   a  national stock exchange represents enterprises domiciled under the power of a  specific country. Common examples of worldwide and nationwide indices contain  MSCI World, S&P Global 200 and S&P 500, Nikkei 225 etc respectively. The  numbers at the end of the names indicate the number of companies registered  under that index.    For more information, please visit: www.alerian.com


How stock indices work