Issuu on Google+

Five questions to ask your commercial insurance agent Author: Jim Knight

Life insurance is an acceptable fact of life nowadays. Unfortunately, commercial  insurance, also known as business insurance, has not caught on as much. Which  is a shame because, bereft of commercial insurance, you may suffer so large a  loss as a business owner that you will not feel life worth living. Dramatic   embellishments   aside,   one   cannot   discount   the   importance   of  commercial   insurance.   Commercial   insurance   can   protect   your   business   from  potential   damage   caused   by   unexpected   circumstances   such   as   robbery,  property impairment and accidents on the premises for which you may be held  apt.   In   a   nutshell,   it   is   one   of   the   most   prominent   investments   you   can   put  together in your business. While you can do your own investigation on what commercial insurance policy to  take and from which insurance provider, it may be notified to defer to master  expertise if you are new to this kind of thing. A commercial insurance agent can   assist you prefer the correct kind of insurance and the correct amount of cover.  Moreover, if you are in a business where the risks are leading and there is a past   of   multiple   claims,   getting   commercial   insurance   will   be   tough.   The   correct  insurance   representative   can   support   you   successfully   overcome   this  embarrassment. At the same time, you should not approach your commercial insurance agent in  total unawareness of your insurance needs and budget. While these you can  determine on your own, you may require to brush up on insurance verbiage to  keep a purposeful discussion. If there is anything you are not clear about, do not  hesitate to ask for clarification. Here are the top five questions you need to ask your commercial insurance  agent: 1. What kind of commercial insurance do I need?


Commercial insurance is of two principal types ­ property insurance and liability  insurance. Your business may not want all sub­types of these two categories and   the representative can serve you prefer the correct kinds conventional to your  business   variety.   If   you   have   a   small   business,   you   may   not   need   to   obtain  contrary kinds of insurance policies separately but acquire them all prepackaged  in a Business Owners Policy (BOP). 2. What kind of cover do I need in terms of dollar value? The agent will ask for your go­ahead to acquire your business appraised, with  separate evaluations for each building/structure and for the business personal  contents   inside   them.   You   have   the   alternative   of   insuring   them   as   per   their  depreciated   Actual   Cash   Values   at   the   time   of   denial   or   the   charge   of  Replacement with fresh items. 3. What assets are covered by my insurance policy? These may cover the following:  Buildings and other structures (owned or leased)  Furniture, equipment and supplies  Inventory  Money and securities  Records of accounts receivable  Improvements you made to the premises  Machinery  Data processing equipment and media (including computers)  Valuable papers, books and documents  Mobile assets such as automobiles, trucks and construction equipment  Signs, fences, and other outdoor property not attached to a building  Intangible property (good will, trademarks, etc.)  Leased equipment Ensure all your valuable assets are included in the policy. 4. What guidelines do I need to follow after a mishap covered in the policy? All  commercial   insurance   policy  contracts   hold   provisions describing  what  the  insured must do if a deprivation to the covered property occurs. Be confident to  adhere to them after a mishap or else your request may be rejected. 5. How much will this cost me and what can I do to lower premiums? Cost   should   be   a   leading   factor   but   not   an   overruling   one   when   buying  commercial insurance. Also, you can basically degrade insurance premiums by  providing for stable risk mitigation measures like maintaining employee records, 


installing protection equipment, raising the deductible, etc.

For more information, please visit: http://www.trustsig.com/agency­opportunities.html


Five questions to ask your commercial insurance agent