Issuu on Google+

‫بسم اهلل الرحمن الرحيم‬

‫جلسه پانسدهم‪ :‬استفاده از فراریت )‪ (Volatility‬و همبستگی ارزها ‪(Currency‬‬ ‫)‪Correlation‬‬ ‫آشنایی با فراریت و استفاده از فراریت در بازار تبادالت ارزی)‪(Volatility‬‬

‫دس تاصاس تثادالت اسصی هثٌای جاتجایی ًشخ ُا‪ ،‬هیضاى ػشضَ ّ تقاضای ُش اسص هی تاؽذ ّ تذیي لحاظ کَ‬ ‫اسصُا ُویؾَ تا اسصی دیگش عٌجیذٍ هی ؽًْذ‪ .‬ػشضَ ّ تقاضای هٌفشد ُش اسصی تش سّی اسصػ تشاتشی اسص‬ ‫هتقاتل ًیض تاثیش هغتقین داسد‪ .‬ایي تحث تذیي لحاظ گفتَ ؽذ تا تتْاًین هیضاى جاتجایی ُش جفت اسص سا جذا‬ ‫اص هغائل تٌیادی تاثیش گزاس تش ػشضَ ّ تقاضا تَ لحاظ تکٌیکی تشسعی کٌین‪ .‬ؽاخقی کَ هیضاى ًْعاى ُش‬ ‫‪ Volatility‬یا فشاسیت ؽٌاختَ هی ؽْد ‪.‬‬ ‫جفت اسص سا دس تاصٍ صهاًی خافی اًذاصٍ گیشی هی کٌذ تا ًام‬ ‫فشاسیت هقذاس هیاًگیي ًْعاى ُش جفت اسص‪ ،‬عِام یا کاال دس تاصٍ صهاًی خاؿ هی تاؽذ‪ .‬فشاسیت دس تاصاس‬ ‫فاسکظ ساتطَ ًضدیک ّ تٌگاتٌگی تا اسصػ راتی تشاتشی ًشخ آى جفت اسص داسد‪ .‬اگش هیضاى ػشضَ ّ تقاضای یک‬ ‫جفت اسص سا دس دّ تاصٍ صهاًی‪ ،‬تشاتش فشك کٌین هیضاى ًْعاى ُش جفت اسص تغتَ تَ اسصػ راتی ًشخ تشاتشی‬ ‫آى جفت اسص تؼییي هی ؽْد‪ .‬ػوْها اسصُا دس تاصاس فاسکظ دس ُش ‪ 24‬عاػت یا یک سّص کاسی تیي ‪ 0.5‬تا ‪1.5‬‬ ‫دسفذ اص اسصػ راتی خْد سا تَ فْست هیاًگیي ًْعاى داسًذ‪ .‬تذیي هؼٌی کَ اگش ًشخ تشاتشی (اسصػ راتی)‬ ‫جفت اسص پًْذ تَ فشاًک عْییظ دس یک عال گزؽتَ ‪ 1.8000‬تْدٍ اعت تٌاتشایي هی تْاًین اًتظاس داؽتَ‬ ‫تاؽین ایي جفت اسص سّصاًَ هیاًگیي ‪ 180‬پْیٌت کَ تشاتش یک دسفذ اسصػ راتی ایي جفت اسص هی تاؽذ‬ ‫حشکت داسد‪ .‬یا تَ ػٌْاى هثال اگش ًشخ تشاتشی (اسصػ راتی) جفت اسص دالس اعتشالیا تَ دالس آهشیکا دس یک عال‬ ‫‪ 75‬پْیٌت‬ ‫گزؽتَ ‪ 0.75‬تْدٍ اعت تٌاتشایي هی تْاًین اًتظاس داؽتَ تاؽین ایي جفت اسص سّصاًَ هیاًگیي‬ ‫ًْعاى داؽتَ تاؽذ‪.‬‬ ‫رکش دّ هغالَ ًثایذ فشاهْػ ؽْد‪ .‬اّل ایٌکَ ؽایذ سّصُای تغیاسی سا داؽتَ تاؽین کَ هقذاس هیاًگیي‬ ‫ًْعاى ُش اسص تیؾتش اص ‪ 1.5‬دسفذ اص اسصػ راتی تاؽذ اها سّصُایی قثل یا تؼذ هقذاس ًْعاى کوتش تاؽذ کَ‬ ‫هیاًگیٌؾاى تَ ‪ 0.5‬تا ‪ 1.5‬دسفذ اسصػ راتی تشعذ ّ هغالَ دّم ایٌکَ ّقتی فحثت اص فشاسیت هی ؽْد‬ ‫هٌظْس تیؾیٌَ ّ کویٌَ قیوت ‪ Low ّ High‬هی تاؽذ‪.‬‬ ‫ایي تحث تذیي لحاظ حائض اُویت اعت کَ اًتظاسات حشکتی یک جفت اسص سا دس یک تاصٍ صهاًی تشای هؼاهلَ‬ ‫گش هؾخـ هی کٌذ‪ .‬صهاًی کَ هؼاهلَ گش سّی دالس اعتشالیا تَ دالس آهشیکا هؼاهلَ هی کٌذ ّ حذ عْد یا‬ ‫ضشسػ حذّد ‪ 150‬پْیٌت اعت ًوی تْاًذ اًتظاس داؽتَ تاؽذ کَ حذاکثش دس طْل یک سّص تاصاس تَ ُذف ُای‬ ‫قیوتی اػ تشعذ‪ .‬حال آًکَ ػکظ ایي حالت سا ًوی تْاًذ تشای جفت اسصی هاًٌذ پًْذ تَ یي کَ هیاًگیي‬ ‫‪.‬‬ ‫ًْعاًاتؼ حذّد ‪ 180‬پْیٌت دس سّص اعت سا تشای دعتْسات حذ ضشس ّ عْدػ اًتظاس داؽتَ تاؽذ‬ ‫اص یاد ًثشین ایي قاًْى ًاًْؽتَ دس تاصاس فاسکظ دس افل اص قاًْى حذاکثش هیضاى ًْعاًات تاصاس اّساق تِاداس‬ ‫گشفتَ ؽذٍ اعت اها ًاخْدآگاٍ‪ ،‬دس تاصاس اسص حالتی تَ ّجْد آّسدٍ کَ تشای ُش تاصٍ صهاًی هؼاهلَ گشاى‬ ‫اًتظاس ًْعاى خافی سا پیؼ تیٌی هی کٌٌذ‪ .‬غیش اص اعتفادٍ ای کَ اص هیضاى فشاسیت تشای حذاکثش ًْعاًات‬ ‫ُش سّص هی ؽْد‪ .‬تا تؾخیـ ایي ػاهل کَ آیا دس سّصُای گزؽتَ تاصاس کوتش اص هیضاى هیاًگیي ًْعاًاتؼ‪،‬‬ ‫حشکت کوتش داؽتَ‪ ،‬هی تْاى هتْجَ ؽذ کَ دس سّص یا سّصُای آتی تاصاس حشکات تضسگتش ّ تا داهٌَ تیؾتشی‬ ‫خْاُذ داؽت‪ .‬دس ػیي حال تا تا ایي تکٌیک یا تکٌیک ُای هؾاتَ آؽٌایی کاهل پیذا ًکشدٍ ایذ پیؾٌِاد‬ ‫صفحه‪1 :‬‬

‫كانون اقتصاد ايران ‪www.isignal.net‬‬


‫ًوی ؽْد تا صیاد ؽذى ًْعاًات دس سّصُای خاؿ‪ ،‬حشکات کوتش سا دس سّصُای پیؼ سّ اًتظاس داؽتَ تاؽیذ‪.‬‬ ‫ُواًطْس کَ دس ؽکل صیش دیذٍ هی ؽْد پظ اص ایٌکَ چٌذیي سّص هیاًگیي ًْعاى تغیاس کن تْدٍ اعت سّص‬ ‫یا سّصُایی سا ؽاُذ ُغتین کَ فشاسیت تیؾتش ؽذٍ اعت تا هیاًگیي ًْعاًات فشاسیت تش اعاط اسصػ‬ ‫راتی دسعت تاؽذ‪.‬‬

‫‪ Low ّ High‬تَ‬ ‫تشای تاصٍ ُای صهاًی تضسگتش‪ ،‬دس تاصٍ ُفتگی فشاسیت یا اختالف تیؾیٌَ ّ کویٌَ قیوت‬ ‫فْست هیاًگیي گشایؼ تَ ‪ 2.8‬اسصػ راتی آى جفت اسص داسد ّ تشای تاصٍ هاُاًَ تَ فْست هیاًگیي گشایؼ‬ ‫حشکت داهٌَ ًْعاى تَ ‪ 7.5‬دسفذ اص اسصػ راتی جفت اسص ّجْد داسد‪.‬‬ ‫هؼوْال فشاسیت سا تا ؽاخـ ًوای تکٌیکی عٌجؼ اًحشاف هؼیاس )‪ (Standard Deviation‬هی عٌجٌذ‪ .‬تَ‬ ‫ُش هیضاى اًحشاف هؼیاس تاالتش تاؽذ هیضاى فشاسیت تیؾتش اعت‪ .‬گشچَ تذّى اعتفادٍ اص ایي ؽاخـ ًوا ًیض‬ ‫هی تْاى هیضاى فشاسیت تاصاس سا تا ًشم افضاسُای آهاسی هْسد عٌجؼ قشاس داد‪.‬‬ ‫آشنایی و استفاده از همبستگی ارزها)‪(Currency Correlation‬‬

‫هؼاهلَ تش اعاط جفت اسصُای هتقاطغ )‪ (Rates Cross‬هثحثی هی تاؽذ کَ اغلة هْسد تْجَ هؼاهلَ‬ ‫گشاًی اعت کَ اص عیغتن تشیذیٌگ اعتفادٍ هی کٌٌذ‪ .‬اغلة هؼاهلَ گشاى هثتذی اص هؼاهلَ تش سّی جفت‬ ‫اسصُای هتقاطغ پشُیض هی کٌٌذ دالیلی هاًٌذ اعپشد تاالتش‪ ،‬آؽٌا ًثْدى تا سفتاس آى جفت اسص‪ ،‬کوثْد داًؼ ّ‬ ‫اطالػات فاًذاهٌتالی اص جولَ دالیل فؼالیت کوتش هؼاهلَ گشاى دس ایي اسصُا هی تاؽذ ّ اغلة هؼاهلَ گشاًی‬ ‫کَ تش سّی جفت اسصُای هتقاطغ کاس هی کٌٌذ تَ دًثال اسصُایی ُغتٌذ کَ فشاسیت )‪ (Volatility‬تیؾتشی‬ ‫داؽتَ تاؽٌذ هاًٌذ جفت اسص پًْذ تَ یي ژاپي‪.‬‬ ‫هتاعفاًَ تغیاسی اص هؼاهلَ گشاى تذّى اطالع اص تاثیش پزیشی جفت اسصُا اص یکذیگش تش سّی جفت اسصُای‬ ‫هتقاطغ اقذام تَ هؼاهلَ هی کٌٌذ ّ اغلة ضشسُایی تیؼ اص حذ‪ ،‬هتحول هی ؽًْذ‪ .‬دس تاصاس تثادالت اسصی‬ ‫تا داؽتي قیوت دّ جفت اسص ًغثت تَ اسصی ثاتت هیتْاى قیوت آى دّ جفت اسص سا ًغثت تَ ُن هحاعثَ‬ ‫ًوْد کَ یکی اص عَ حالت صیش تشایؾاى ّجْد داسد‪.‬‬ ‫‪A —– C C —– B‬‬ ‫‪AC*CB=A/B‬‬ ‫‪(GBP/USD)* (USD/JPY)= GBP/JPY‬‬ ‫‪A —– C B —— C‬‬ ‫‪AC/BC=A/B‬‬ ‫‪( EUR/USD) / (GBP/USD) =EUR/GBP‬‬

‫صفحه‪2 :‬‬

‫كانون اقتصاد ايران ‪www.isignal.net‬‬


‫‪C —– A C —– B‬‬ ‫‪CB/CA=AB‬‬ ‫‪(USD/CHF)/(USD/JPY)= CHF/JPY‬‬

‫هثال‪ :‬قیوت جفت اسص ‪ GBP/USD‬دس حال حاضش ‪ ّ 1.9717‬قیوت جفت اسص ‪ USD/JPY‬حاال ‪ 118.85‬هی تاؽذ‬ ‫قیوت جاسی جفت اسص ‪ GBP/JPY‬چقذس هی تاؽذ؟‬ ‫‪ 1.9717*118.85= 234.33‬قیوت جاسی جفت اسص پًْذ تَ یي‪.‬‬ ‫هثال‪ :‬قیوت جفت اسص ‪ GBP/USD‬دس حال حاضش ‪ ّ 1.8864‬قیوت جفت اسص ‪ EUR/USD‬حاال ‪ 1.2792‬هی‬ ‫تاؽذ قیوت جاسی جفت اسص ‪ EUR/GBP‬چقذس هی تاؽذ؟‬ ‫‪ 1.2792/1.8864= 0.6781‬قیوت جاسی تاصاس جفت اسص یْسّ تَ پًْذ‪.‬‬ ‫هثال‪ :‬قیوت جفت اسص ‪ USD/CHF‬دس حال حاضش ‪ ّ 1.2211‬قیوت جفت اسص ‪ USD/JPY‬حاال ‪ 118.59‬هی تاؽذ‬ ‫قیوت جاسی جفت اسص ‪ CHF/JPY‬چقذس هی تاؽذ؟‬ ‫‪ 118.59/1.2211= 97.11‬قیوت جاسی تاصاس جفت اسص فشاًک تَ یي‪.‬‬ ‫تذیِی اعت قیوت ُای تشّکش ُا تَ خاطش اعپشد ّ تاخیش صهاًی هوکي اعت چٌذ پیپ تا قیوت ُای‬ ‫هحاعثاتی ها هتفاّت تاؽٌذ اها دس کل‪ ،‬قیوت کشاط ُا تَ ایي فْست قاتل هحاعثَ خْاٌُذ تْد‪.‬‬ ‫تذیي تشتیة تا ّاتغتگی اسصػ راتی اسص ُش کؾْسی دس هقاتل عایش اسصُا قاتل اعتٌثاط اعت کَ ُوَ‬ ‫اسصُای جِاًی داسای اسصػ ثاتتی تشای خْد تاؽٌذ ّ تا کن ؽذى اسصػ پْل ُش کؾْسی تواهی اسصُای‬ ‫جِاًی دس هقاتل آى اسص تا افضایؼ اسصػ سّتشّ ؽذٍ اًذ‪ .‬ایي هغالَ دس هْسد قْی ؽذى پْل کؾْس ُا ًیض‬ ‫فادق اعت‪.‬‬ ‫اص ُوثغتگی اسصُا صهاًی اعتفادٍ هی ؽْد کَ هؼاهلَ گش سفتاس هتفاّتی سا تشای اسصُایی خاؿ دس هقاتل‬ ‫اسصی خاؿ اًتظاس داسًذ ّ هی تْاًٌذ تَ جای دّ هؼاهلَ تش سّی دّ جفت اسص‪ ،‬یک هؼاهلَ تش سّی جفت اسص‬ ‫هتقاطغ اًجام دٌُذ‪ .‬تَ ػٌْاى ًوًَْ تحلیلی داسین اص فؼْد قیوت دس ًوْداس پًْذ تَ دالس ّ دس ػیي حال‬ ‫تحلیل ًوْداس دالس تَ یي ًیض اص فؼْد حکایت داسد‪ .‬تذیي تشتیة هی تْاى تشای کاُؼ سیغک احتواالت دس‬ ‫تاصاس ّ تاال تشدى احتوال عْد دُی‪ ،‬هؼاهلَ ای تش سّی پًْذ تَ یي اًجام داد‪ .‬دس ایي فْست حتی اگش یکی اص‬ ‫دّ تحلیل پًْذ تَ دالس یا دالس تَ یي دسعت ًثاؽذ تاص ًوْداس پًْذ تَ یي فؼْدی خْاُذ تْد ّ ضشسی هتْجَ‬ ‫حغاب ًوی ؽْد‪ .‬دس ػیي حال حتی دس فْستی کَ هؼاهلَ ای تش سّی جفت اسص هتقاطغ اًجام ًوی ؽْد‬ ‫ُویؾَ پیؾٌِاد هی ؽْد تحلیل تٌیادی یا تکٌیکی ُوثغتگی ُش اسص خاؿ سا دس هقاتل اسصُای دیگش ًیض‬ ‫اًجام ؽْد تا سیغک کوتشی هتْجَ هؼاهالت ؽْد‪.‬‬

‫صفحه‪3 :‬‬

‫كانون اقتصاد ايران ‪www.isignal.net‬‬


lesson15_Forex_Training_isignal.net