Les dix-sept chercheurs de la chaire Economie du Climat et des initiatives de recherche qu’elle porte sont hébergés au sein de l’Institut Louis Bachelier.
5.5 Initiative de Recherche « Risque de Crédit dans le cadre d’une chambre de compensation » (Lancée au dernier trimestre 2010) Dans le processus de développement d’une activité de compensation du marché du crédit d’une chambre de compensation, lancée à la demande de la Banque de France et de l’AMF sur les « Credit Default Swaps », se pose une question nouvelle qui est l’analyse du risque de crédit requise pour l’évaluation des appels de marge (margin calls) lors d’une transaction et , d’autre part, la situation de redressement judiciaire (insolvency) potentielle de la chambre de compensation. Ces deux problématiques exigent, dans le même temps, une analyse quantitative des risques pris par la chambre de compensation en cas de défaut d’un ou plusieurs de ses membres ainsi qu’une modélisation approfondie de la dynamique des « spread » de crédit nécessaire à la quantification de ces risques. La problématique de « wrong way risk » et de sa prise en compte sera également abordée. Il s’agit du risque d’une exposition des positions d’un membre augmentant conjointement avec le risque de défaut du même membre. En dernier lieu, il sera investigué la pertinence des modèles utilisés dans le monde « CDS indices » comparés au monde « CDs single names » dans l’optique d’une soumission à l’autorité de contrôle prudentiel. LCH Clearnet soutient la création des projets de recherche en liaison avec les grands projets de développement des banques européennes, notamment en ce qui concerne les problématiques relatives au risque de crédit dans le cadre d’une chambre de compensation. 26