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ANIVERSARIO Dirección Territorial Comercio en C-LM

INFORMES OFICIALES

ICEX

Economía Internacional de Castilla-La Mancha II Flujos de la Inversión Exterior y Extranjera 2011 y Avance 2012

Redacción: Inmaculada García Espinosa: Economista; Jefe de Unidad de Estudios económicos Javier López Moya: Economista; Jefe de Sector de ICEX Pedro A. Morejón Ramos: Técnico Comercial y Economista del Estado

Fuente y Elaboración:

Edición: Octubre 2012

Ministerio de Hacienda y AA.PP (Dpto. de Aduanas de la A.E.A.T.) y Ministerio de Economía y Competitividad (D. T de Comercio en C-LM) Nota: Se permite la reproducción para fines docentes o sin ánimo de lucro, siempre que se cite la fuente


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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

1.

EVOLUCION DE LOS FLUJOS DE LA INVERSIÓN EXTERIOR DIRECTA AÑO 2012 (Primer Semestre)

(**) Véase la Nota Metodológica que aparece al final del presente informe donde se indica el tipo de inversiones analizadas.

cifra muy inferior a la alcanzada en 2011, año excepcionalmente positivo en cuanto a la inversión extranjera recibida, véase en el siguiente cuadro

La inversión extranjera en España a lo largo del primer semestre de 2012 ha sufrido un retroceso con respecto al mismo período del año anterior, si bien por encima de la media de años anteriores, y una vez superados los años 2009 y 2010, en los que la crisis económica internacional mostró su peor cara.

Por su parte, la inversión castellanomanchega en el exterior en el mismo período, ha sido de 1,1 millones de euros (en término brutos), frente a 58,3 millones de € del primer semestre del año anterior.

La inversión extranjera directa en Castilla-La Mancha en términos brutos ascendió a 5,5 millones de € en el primer semestre de 2012,

Estos resultados del primer semestre de 2012, quedan algo desvirtuados teniendo en cuenta la evolución de la inversión en el segundo período del año, donde se contabilizan, salvo excepciones, el mayor número de operaciones.

SALDO DE LA INVERSION BRUTA (operaciones NO ETVEs) (millones de euros) ESPAÑA

1º Semestre/Año 1º Sem 07 2007 %1º Sem/Total año 1º Sem 08 2008 %1º Sem/Total año 1º Sem 09 2009 %1º Sem/Total año 1º Sem 10 2010 %1º Sem/Total año 1º Sem 11 2011 %1º Sem/Total año 1º Sem 2012

CLM

ESPAÑA

CLM

ESPAÑA

CLM

INVERSION EXTRANJERA INVERSION EN EL EXTERIOR SALDO (A - B) SALDO (A - B) BRUTA (A) BRUTA (B)

4.163,5 29.177,5 14,3% 25.450,9 29.531,6 86,2% 4.041,3 12.405,5 32,6% 4.395,2 12.212,1 36,0% 15.149,4 23.605,6 64,2% 6.069,5

4,4 22,2 19,8% 33,3 110,4 30,1% 42,1 178,3 23,6% 49,6 55,7 89,2% 444,8 501,3 88,7% 5,5

39.717,5 97.938,4 40,6% 12.299,5 36.885,8 33,3% 10.656,1 19.708,7 54,1% 8.421,7 29.056,5 29,0% 19.638,8 28.515,9 68,9% 3.551,8

24,5 159,3 15,4% 16,7 97,7 17,1% 17,8 22,3 79,9% 1,1 1,5 73,5% 58,3 94,5 61,7% 1,1

-35.554,0 -68.760,9

-20,1 -137,1

-33.243,4 -7.354,2

0,2 12,7

-6.614,8 -7.303,2

24,2 155,9

-4.026,5 -16.844,3

48,6 54,2

-4.489,4 -4.910,4

386,5 406,8

2.517,7

4,5

Elaboración Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

A continuación y para comprobar más claramente esta descompensación entre las cifras alcanzadas en el primer semestre y

posteriormente en el total del gráficamente esta comparativa:

año,

vemos

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

Inversión Extranjera en CLM. Comparativa Semestral/Anual 600 500 400 300 200 100 0

1º Semestre Total Año

5,5 2007

2008

2009

2010

2011

1º Sem 2012

1º Sem 07 1º Sem 08 1º Sem 09 1º Sem 10 1º Sem 11

Inversión Exterior de CLM. Comparativa Semestral/Anual 200 175 150 125 100 75 50 25 0

1º Semestre Total Año

1,1 2007

2008

2009

2010

2011

1º Sem 2012

1º Sem 07 1º Sem 08 1º Sem 09 1º Sem 10 1º Sem 11

En el siguiente cuadro se detalla la evolución de estos parámetros en España y

Castilla-La Mancha, resultando un saldo global positivo en los últimos años para nuestra región.

SALDO DE LA INVERSION DIRECTA (millones de euros) ESPAÑA

AÑOS 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (enero-junio) TOTAL

CLM

ESPAÑA

CLM

ESPAÑA

CLM

INVERSION EXTRANJERA INVERSION EN EL EXTERIOR SALDO (A - B) SALDO (A - B) BRUTA (A) BRUTA (B)

32.937,0 18.724,4 19.002,0 17.691,5 13.946,8 37.287,5 38.851,9 16.818,5 24.102,4 29.667,0 6.953,0 255.982,1

39,7 390,6 33,8 30,0 261,8 22,2 110,4 178,3 55,7 501,3 5,5 1.629,4

46.997,5 31.799,0 49.407,6 34.338,8 66.458,1 112.065,3 47.379,0 25.004,1 39.506,7 34.462,4 4.771,3 492.189,7

90,9 15,0 114,8 51,9 11,1 159,3 97,7 57,0 1,5 94,5 1,1 694,6

-14.060,5 -13.074,5 -30.405,6 -16.647,3 -52.511,3 -74.777,7 -8.527,1 -8.185,7 -15.404,2 -4.795,3 2.181,7 -236.207,6

-51,2 375,6 -80,9 -21,8 250,7 -137,1 12,7 121,3 54,2 406,8 4,5 934,8

Elaboración Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

Es conveniente aclarar que este estudio se va a centrar únicamente en las inversiones brutas

de operaciones de empresas no ETVE (Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros).

2011 2012 (enero-junio) España CLM España CLM 29.667,0 501,3 6.953,0 5,5 23.605,6 501,3 6.069,5 5,5 6.061,4 0,0 883,4 0,0

INVERSION BRUTA EXTRANJERA

Total seleccionado OPERACIONES NO ETVE OPERACIONES ETVE

En cuanto a la inversión exterior de CastillaLa Mancha, el primer semestre del año se encuentra lejos de la actividad inversora de todo el

INVERSION BRUTA EXTERIOR

pasado año. En España ha ocurrido lo mismo, alcanzando cifras muy por debajo de 2011.

2011

España 34.462,4 28.515,9 5.946,4

Total seleccionado OPERACIONES NO ETVE OPERACIONES ETVE

Vemos gráficamente la evolución de la Inversión Bruta, tanto exterior como extranjera, así

2012 (enero-junio)

CLM 94,5 94,5 0,0

España 4.771,3 3.551,8 1.219,4

CLM 1,1 1,1 0,0

como su saldo, a nivel nacional y regional.

INVERSION BRUTA DE ESPAÑA

120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 -20.000 -40.000 -60.000 -80.000 2002

2003

2004

INVERSION EXTRANJERA BRUTA (A)

2005

2006

2007

2008

INVERSION EN EL EXTERIOR BRUTA (B)

2009

2010

2011

SALDO (A - B)

2012 (enerojunio)

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

INVERSION BRUTA DE CASTILLA-LA MANCHA (millones de €) 450 350 250 150 50 -50 -150 2002

2003

2004

INVERSION EXTRANJERA BRUTA (A)

2005

2006

2007

2008

INVERSION EN EL EXTERIOR BRUTA (B)

2009

2010

2011

2012 (enerojunio)

SALDO (A - B)

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

2.

INVERSION EXTRANJERA DIRECTA EN CASTILLA-LA MANCHA

2.1.

DISPARIDADES REGIONALES

En los siguientes gráficos se aprecia cómo ha evolucionado la inversión extranjera en CastillaLa Mancha y en España, respectivamente. Nuestra región, en cantidades globales, mantiene el puesto nº 10 del ranking de regiones, con el

0,8% del total invertido en España a lo largo del período estudiado, y alcanza la tercera posición en el primer semestre de 2011 con el 4,09% de cuota de participación en el total de España.

La Inversión Extranjera en Castilla La Mancha 501,3

500 390,6 (millones de €)

400 261,8

300

178,3

200 100

110,4 39,7

30,0

33,8

22,2

5,5

55,7

0 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

La Inversión Extranjera en España

(millones de €)

40.000 35.000

TOTAL ESPAÑA

30.000

COMUNIDAD DE MADRID

25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2002

2003

2004

2005

2006

La Comunidad Autónoma que ha alcanzado la primera posición en este período de tiempo, ha sido Madrid, marcando con ello la tendencia del total de España (ha supuesto el 57% de lo invertido en nuestro país). En el primer semestre de 2012, mantiene la primera posición en el ranking, con algo más del 78% del total. Ello es debido principalmente a que siempre se señala

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

Madrid como el domicilio principal de la empresa cuando está localizada en más de un lugar de España, por lo que no es un dato muy determinante. En segundo lugar aparece Cataluña con el 11% del total. Un buen número de las principales empresas objeto de inversión están ubicadas tanto en Cataluña como en la Comunidad de Madrid, por lo que la concentración

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

de los flujos recibidos en ambas comunidades

alcanza elevadas cifras.

DISPARIDADES REGIONALES (millones de €) Ultimos años

TOTAL INVERSION 2002 - 1º Sem 2012 EXTRANJERA EN ESPAÑA %/total

2010

ANDALUCIA ARAGON CANTABRIA CASTILLA Y LEON CASTILLA-LA MANCHA CATALUÑA CEUTA Y MELILLA COMUNIDAD DE MADRID COMUNIDAD VALENCIANA EXTREMADURA GALICIA ISLAS BALEARES ISLAS CANARIAS LA RIOJA NAVARRA PAIS VASCO PRINCIPADO DE ASTURIAS REGION DE MURCIA SIN ASIGNAR

5.219,8 7.610,8 211,9 774,8 1.629,4 34.535,0 48,6 146.974,8 9.264,3 236,0 2.161,8 2.705,3 5.589,4 154,6 684,9 9.335,8 2.418,7 1.810,1 24.616,1

1.228,3 47,5 3,7 56,3 55,7 5.414,4 0,0 8.507,0 163,0 30,4 48,9 169,3 862,6 36,4 111,5 262,4 29,3 26,0 7.050,0

5,1% 0,2% 0,0% 0,2% 0,2% 22,5% 0,0% 35,3% 0,7% 0,1% 0,2% 0,7% 3,6% 0,2% 0,5% 1,1% 0,1% 0,1% 29,3%

614,4 38,3 16,8 182,7 501,3 3.541,6 0,0 17.293,0 492,8 36,0 524,5 409,0 1.036,0 2,7 49,3 666,3 18,4 164,8 4.079,0

2,1% 0,1% 0,1% 0,6% 1,7% 11,9% 0,0% 58,3% 1,7% 0,1% 1,8% 1,4% 3,5% 0,0% 0,2% 2,2% 0,1% 0,6% 13,7%

TOTAL ESPAÑA

255.982,1

100,0% 24.102,4

100,0%

29.667,0

100,0%

2,0% 3,0% 0,1% 0,3% 0,6% 13,5% 0,0% 57,4% 3,6% 0,1% 0,8% 1,1% 2,2% 0,1% 0,3% 3,6% 0,9% 0,7% 9,6%

%/total

2011

%/total

2012 (en%/total jun) 79,7 1,1% 15,1 0,2% 0,0 0,00% 11,6 0,2% 5,5 0,08% 768,8 11,1% 0,0 0,0% 5.446,4 78,3% 80,6 1,16% 13,9 0,2% 124,5 1,8% 39,0 0,6% 11,1 0,2% 9,0 0,1% 143,7 2,1% 91,7 1,3% 6,2 0,1% 13,6 0,2% 92,4 1,3% 6.953,0

100,0%

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

En cantidades acumuladas, la tendencia es muy regular, claramente creciente, con un

incremento considerablemente mayor a la media, a partir del año 2006.

La Inversión Extranjera en Castilla-La Mancha (acumulada) 2.000

1.623,9 1.629,4

1.600 (millones de €)

1.066,9 1.122,6

1.200 800 400

430,3

464,2

494,2

2003

2004

2005

756,0

778,2

2006

2007

888,6

39,7

0 2002

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

2.2.

DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA INVERSION EXTRANJERA EN CASTILLA-LA MANCHA

En este apartado ofreceremos datos sobre el país del inversor último, con el fin de remontar la cadena de propiedad de las inversiones hasta el primer país de origen. Con ello prescindimos en gran medida de países de tránsito o conveniencia. El caso más visible es el de Países Bajos, al tratarse de un importante centro de intermediación financiera. Países Bajos junto con Luxemburgo

son plataformas de tránsito de inversiones de origen último de otros países. Estos que se detallan a continuación son los principales países inversores en nuestra región, prácticamente la totalidad, con un 99,9 %.En España, estos mismos países suponen el 88% del total.

INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVES EN ESPAÑA Y CLM (millones de euros)

PAIS ULTIMO DE ORIGEN INVERSION EXTRANJERA FRANCIA PAISES BAJOS PORTUGAL ESTADOS UNIDOS DE AMERICA ALEMANIA REINO UNIDO SUIZA ITALIA ESPAÑA TAIWAN LUXEMBURGO DINAMARCA CHILE URUGUAY GUERNSEY CHINA BELGICA FILIPINAS REPÚBLICA DEL CONGO ISRAEL

Desde 2002 hasta 1º Sem 2012 España % Total CLM % Total 24.453,6 14,5% 607,8 47,4% 11.916,1 7,1% 201,0 15,7% 4.514,1 2,7% 139,8 10,9% 13.918,9 8,2% 139,7 10,9% 16.913,5 10,0% 53,2 4,1% 33.275,6 19,7% 40,3 3,1% 3.119,9 1,8% 29,3 2,3% 23.595,7 14,0% 26,1 2,0% 5.786,3 3,4% 21,0 1,6% 9,6 0,0% 4,2 0,3% 6.880,9 4,1% 4,0 0,3% 370,0 0,2% 3,1 0,2% 52,1 0,0% 2,3 0,2% 395,9 0,2% 2,1 0,2% 163,2 0,1% 1,3 0,1% 100,3 0,1% 1,0 0,1% 1.031,8 0,6% 0,5 0,0% 24,2 0,0% 0,5 0,0% 2,5 0,0% 0,4 0,0% 203,4 0,1% 0,4 0,0%

TOTAL INVERSION 20 PAISES TOTAL INVERSION

146.727,7 167.583,7

87,6%

1.278,0 1.279,7

99,9%

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

En lo que va de año 2012, y en el caso de Castilla-La Mancha, son 6 los países que han tenido actividad inversora en la región, destacando en primer lugar Italia, con casi el 94% del total de la inversión, por lo que la participación del resto de

países es casi anecdótica. No obstante y tal como se aprecia en la siguiente tabla, el comportamiento según los años suele ser bastante irregular, ya que fluctúa en virtud de grandes operaciones puntuales.

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVES EN C-LM (millones de euros)

PAIS ULTIMO DE ORIGEN INVERSION EXTRANJERA

0,0 0,3 0,0 0,0 0,0 2,1 2,7

0,1 27,2 0,0 40,8 0,0 0,0 0,2

2012 (en-jun) 5,2 0,2 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0

5,0

68,34

5,55

55,7

501,3

5,5

2010

ITALIA ESTADOS UNIDOS DE AMERICA COSTA RICA PAISES BAJOS REINO UNIDO URUGUAY ALEMANIA TOTAL INVERSION 7 PAISES TOTAL INVERSION

2011

% 7 PAISES / TOTAL 9,0% 13,6% 100,0% Otros países que en años anteriores han tenido mayor presencia en CLM y en el último semestre no se encuentran entre los primeros puestos DINAMARCA 2,5 0,6 0,0 FRANCIA 0,0 430,6 0,0 EMIRATOS ARABES UNIDOS 44,5 1,5 0,0 % 10 PAISES / TOTAL 93,5% 99,9% 100,0% Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Para destacar alguno de los ejemplos mencionados de países de tránsito e intermediarios en el recorrido de la inversión, ofrecemos el siguiente ranking de los países

inmediatos de procedencia de la misma. Algunas de las operaciones asignadas a Países Bajos en los últimos años, corresponden en buena parte a Estados Unidos como país último de la inversión.

INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVES EN C-LM PAIS INMEDIATO DE ORIGEN INVERSION EXTRANJERA ITALIA COSTA RICA ESTADOS UNIDOS DE AMERICA PAISES BAJOS REINO UNIDO URUGUAY ALBANIA ALEMANIA TOTAL INVERSION 8 PAISES TOTAL INVERSION % 8 PAISES / TOTAL

(millones de euros)

0,0 0,0 0,3 2,5 0,0 2,1 0,0 2,7

0,10 0,00 0,01 68,02 0,00 0,00 0,00 0,20

2012 (en-jun) 5,20 0,16 0,16 0,03 0,00 0,00 0,00 0,00

7,5

68,3

5,5

55,7 13,5%

501,3 13,6%

5,5 100,0%

2010

2011

Otros países que en años anteriores han tenido mayor presencia en CLM y en el último semestre no se encuentran entre los primeros puestos 0,0 CHINA 1,0 0,0 DINAMARCA 2,5 0,0 0,0 0,0 FRANCIA 0,0 431,2 0,0 PORTUGAL 44,5 1,5 % 12 PAISES / TOTAL 99,8% 99,9% 100,0% Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

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Por origen último, y a lo largo de este período, son 55 los países que han invertido en Castilla-La Mancha.

En el primer semestre de 2012, han sido 6 los países inversores en nuestra región.

Número de países ULTIMOS inversores en CLM por años

48

19

20

53

53

56

25 17

18

15 6

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)


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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

2.3. SECTORES RECEPTORES DE INVERSION EXTRANJERA Tanto España como Castilla-La Mancha, presentan un alto grado de concentración a nivel sectorial, sólo los cinco primeros sectores absorben más del 50% del total de la inversión extranjera en España a lo largo del período considerado en este informe. Sin embargo, estos sectores no coinciden con los destinos en nuestra región. El primer sector a nivel nacional que recibe los flujos de inversores extranjeros, y por tanto encabeza el ranking en el primer semestre de

2012, no se encuentra entre los veinte primeros de Castilla-La Mancha, como es el de “Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire”. De acuerdo con la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE), a lo largo de estos últimos años, y con un ranking por CLM, los principales Sectores de destino excluidas ETVEs son los siguientes.

INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVEs EN CASTILLA-LA MANCHA (millones de €)

Desde 2002 hasta 1º Sem 2012 España %/Total CLM %/Total

SECTOR DE DESTINO INVERSION EXTRANJERA

4.347,6 758,5 724,9 42 INGENIERÍA CIVIL 9.051,2 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 18.842,8 6.088,6 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 08 OTRAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS 408,4 52 ALMACENAMIENTO Y ACTIVIDADES ANEXAS AL TRANSPORTE 3.763,2 3.996,2 20 INDUSTRIA QUÍMICA 1.116,9 43 ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN ESPECIALIZADA 1.171,1 77 ACTIVIDADES DE ALQUILER 1.055,9 29 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, REMOLQUES 476,2 01 AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA Y SERV. RELACIONADOS 96,1 92 ACTIVIDADES DE JUEGOS DE AZAR Y APUESTAS 569,0 28 FABRICACIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO N.C.O.P. 372,0 26 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS INFORMÁTICOS, ELECTRÓNICOS 25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR 911,2 4.025,5 10 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN 1.415,2 22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICOS 220,2 13 INDUSTRIA TEXTIL TOTAL INVERSION 20 SECTORES 59.410,5 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO

TOTAL INVERSION

167.583,7

2,6% 0,5% 0,4% 5,4% 11,2% 3,6% 0,2% 2,2% 2,4% 0,7% 0,7% 0,6% 0,3% 0,1% 0,3% 0,2% 0,5% 2,4% 0,8% 0,1% 35,5%

397,9 140,5 131,1 119,8 84,2 57,0 55,0 48,0 43,4 35,8 35,0 31,4 23,8 14,2 13,4 10,6 7,1 6,2 4,7 3,1 1.261,9

31,1% 11,0% 10,2% 9,4% 6,6% 4,5% 4,3% 3,8% 3,4% 2,8% 2,7% 2,5% 1,9% 1,1% 1,0% 0,8% 0,6% 0,5% 0,4% 0,2% 98,6%

1.279,7

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Es preciso tener en cuenta que éstos son los sectores que acumulan más IDE hasta la fecha, lo cual no quiere decir que no existan otros sectores de interés para el inversor extranjero en España. Actualmente existen oportunidades interesantes en diversos sectores en los que España es muy competitiva, que previsiblemente atraerán nuevos flujos de IDE en los próximos años. Entre ellos destacan las tecnologías de la información y las

comunicaciones, las energías renovables, las ciencias de la salud, farma y biotecnología, el medio ambiente y tratamiento de aguas, la aeronáutica, la logística, la industria agroalimentaria y el turismo. A lo largo del período estudiado, destacamos en primer lugar, la “fabricación de otros productos minerales no metálicos”,

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12

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

impulsado por una inversión de 347 millones de euros del pasado año. Sin embargo, en el primer semestre de 2012, no ha tenido ningún movimiento inversor en nuestra región. La “Fabricación de material eléctrico”, “Ingeniería civil” y “Actividades Inmobiliarias”, son los sectores más destacados a lo largo de los últimos años, si bien con una evolución irregular, como ya viene siendo habitual. El resto de sectores de Castilla-La Mancha en los que más se invierte, como ya se ha indicado, son bien distintos a los de España. La inversión bruta en nuestra región en los últimos

años está repartida prácticamente en los 20 sectores reflejados en la tabla anterior, los cuales suponen el 98,6% del total. Centrándonos en el primer semestre de 2012, son sólo 4 los Sectores a los que se destina la Inversión Directa extranjera. Algunos de ellos, o son completamente novedosos con respecto a períodos anteriores, o apenas habían tenido actividad, y que en el primer semestre del año, tienen cierta relevancia. Destacamos el caso de “Comercio mayor e interm. Comercio, excepto vehículos motor”, que absorbe más del 94% del total de lo invertido en nuestra región.

ORDENADO POR 2011 (millones de €) ACUMULADOS SECTORES DESTINO DE INVERSIONES EXTRANJERAS EN CASTILLA-LA MANCHA 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 20 INDUSTRIA QUÍMICA 10 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN 52 ALMACENAMIENTO Y ACTIVIDADES ANEXAS AL TRANSPORTE 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 24 METALURGIA; FABRICACION PRODUCTOS HIERRO, ACERO 82 ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS DE OFICINA 56 SERVICIOS DE COMIDAS Y BEBIDAS 47 COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR 32 OTRAS INDUSTRIAS MANUFACTURERAS 28 FABRICACIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO N.C.O.P. 11 FABRICACIÓN DE BEBIDAS 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 62 PROGRAMACIÓN,CONSULTORÍA,OTRAS ACTIVIDADES RELAC. 01 AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA Y SERV. RELACIONADOS 86 ACTIVIDADES SANITARIAS 66 ACTIVIDADES AUXILIARES A LOS SERVICIOS FINANCIEROS 35 SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA, GAS, VAPOR Y AIRE

TOTAL 20 SECTORES TOTAL SECTORES % 20 SECTORES / TOTAL

2002 2005 15,0 0,0 0,8 0,5 0,3 5,0 0,2 0,0 0,0 0,2 0,6 0,0 0,0 1,1 3,2 0,0 12,5 0,0 0,0 0,1 39,6

2006 2009 25,9 74,6 16,6 28,0 4,7 42,3 116,2 0,3 0,0 0,0 0,2 0,0 10,8 1,9 50,8 0,3 8,6 0,0 0,0 1,9 383,1

AÑOS

2010 2012 (1º Sem) 357,0 65,9 66,8 15,0 1,2 0,7 3,3 0,4 0,1 0,1 0,1 0,3 2,5 0,0 3,0 0,0 2,6 0,0 0,0 0,0 518,9

2009 12,5 74,6 7,7 0,0 0,6 40,7 0,7 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 137,1

2010

2011

0,0 0,0 1,0 0,0 0,0 0,0 2,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,3 2,5 0,0 3,0 0,0 2,6 0,0 0,0 0,0 12,0

357,0 65,9 60,6 15,0 1,2 0,6 0,4 0,4 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 501,3

2012 (en-jun) 0,0 0,0 5,2 0,0 0,0 0,03 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,01 5,5

144,5

572,7

562,5

178,3

55,7

501,3

5,5

27,4%

66,9%

92,2%

76,9%

21,6%

100,0%

100,0%

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Gráficamente, los tres sectores más significativos en los cuatro últimos años, muestran la irregularidad en su comportamiento, la cual

venimos mencionando, no destacando ningún sector con una trayectoria más o menos homogénea en los últimos años.

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13

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

Principales Sectores IED en CLM 2011

Principales Sectores Destino Inversión Extranjera en CLM 400

12,5%

350 300

73,8%

250

13,6%

millones €

200 150 100 50 0 2009

2010

2011

2012 (en-jun) 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR

23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR

comprendido entre 2002 y primer semestre de 2012. Algunos de los cuales han desaparecido de las primeras posiciones de relativa importancia, y posteriormente han sufrido cierto estancamiento.

Para hacer mayor hincapié en este aspecto de la irregularidad en el comportamiento de la inversión dirigida a determinados Sectores, agrupamos los más destacados en el período

Principales Sectores Destino Inversión Extranjera Directa en CLM (2002-1º Semestre 2012) 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 42 INGENIERÍA CIVIL

21,8%

68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS

46,0%

15,1%

7,2% 6,6%

46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS

08 OTRAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS

3,0% 3,1% 4,6% RESTO DE SECTORES

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14

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

En estos últimos años, 51 Sectores diferentes de nuestra Comunidad Autónoma, han recibido inversión extranjera directa. En el

siguiente gráfico vemos el número de sectores receptores de la inversión cada año.

Número de sectores receptores de inversión en CLM por años

20

21

23

22 18 15

15

17

19 16

4

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


15

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

3.

INVERSIONES DE CASTILLA-LA MANCHA EN EL EXTERIOR

NOTA: La inversión española en el exterior se atribuye a la Comunidad Autónoma donde radica la sede social de la empresa inversora.

3.1.

En primer lugar, estudiamos la evolución experimentada por la inversión en el exterior, tanto de Castilla-La Mancha como de España.

DISPARIDADES REGIONALES

Veamos en principio la evolución gráficamente. En el caso de Castilla-la Mancha,

apreciamos cierta irregularidad en determinados períodos de tiempo.

INVERSION DE CLM EN EL EXTERIOR (millones de €) 200

159,3 150

114,8 90,9

94,5

97,7

100

51,9 50

15,0

11,1

0 2002

2003

2004

2005

2006

Esta irregularidad en la evolución, también se puede observar en el caso de España, no tan acusada, pero ambas siguen trayectoria similares en términos generales. Se incluye en el mismo

2007

2008

1,1

1,5

22,3 2009

2010

2011

2012 (en-jun)

gráfico la Comunidad de Madrid, cuya participación en el total nacional se ve claramente, como primera Comunidad Autónoma en el ranking de inversiones en el exterior.

INVERSION DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR (millones de €)

120.000

TOTAL ESPAÑA COMUNIDAD DE MADRID

100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


16

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

DISPARIDADES REGIONALES Ultimos años

TOTAL INVERSION DE ESPAÑA EN EL EXTERIOR

2002 - 2012 (1º Sem) 5.273,9 1.303,1 57.347,9 1.011,2 660,0 42.909,2 0,0 200.122,1 8.122,0 165,8 9.596,3 4.914,2 263,1 87,1 667,5 52.712,5 4.156,1 1.331,2

millones de €

ANDALUCIA ARAGON CANTABRIA CASTILLA Y LEON CASTILLA-LA MANCHA CATALUÑA CEUTA Y MELILLA COMUNIDAD DE MADRID COMUNIDAD VALENCIANA EXTREMADURA GALICIA ISLAS BALEARES ISLAS CANARIAS LA RIOJA NAVARRA PAIS VASCO PRINCIPADO DE ASTURIAS REGION DE MURCIA TOTAL ESPAÑA

%/total

389.312,1

1,4% 0,3% 14,7% 0,3% 0,17% 11,0% 0,0% 51,4% 2,1% 0,0% 2,5% 1,3% 0,1% 0,0% 0,2% 13,5% 1,1% 0,3%

2010 704,9 153,5 1.462,2 87,9 1,5 2.059,1 0,0 19.352,4 1.755,3 2,2 814,9 425,7 6,6 0,0 4,8 1.999,1 223,6 2,9

100,0% 29.053,6

%/total 2011 %/total 2,4% 855,5 3,0% 0,5% 142,0 0,5% 5,0% 4.979,2 17,5% 0,3% 28,5 0,1% 0,01% 94,5 0,33% 7,1% 2.533,1 8,9% 0,0% 0,0 0,0% 66,6% 13.464,1 47,2% 6,0% 345,9 1,2% 0,0% 0,2 0,0% 2,8% 513,9 1,8% 1,5% 27,4 0,1% 0,0% 1,7 0,0% 0,0% 0,6 0,0% 0,0% 23,9 0,1% 6,9% 5.296,4 18,6% 0,8% 208,1 0,7% 0,0% 0,9 0,0% 100,0% 28.515,0

2012 (enjun) %/total 34,8 1,0% 43,7 1,2% 206,1 5,8% 5,9 0,2% 1,1 0,03% 795,3 22,4% 0,0 0,0% 2.056,2 57,9% 97,5 2,7% 0,5 0,0% 70,3 2,0% 72,6 2,0% 3,5 0,1% 0,4 0,0% 19,5 0,5% 139,8 3,9% 4,5 0,1% 0,2 0,0%

100,0%

3.551,7

100,0%

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Si en el mismo período del año anterior, la inversión exterior de Castilla-La Mancha fue de 58,3 millones, por el contrario, en el primer semestre de 2012, ha alcanzado apenas 1,1 millones de euros. La participación en el total de la inversión exterior de España a lo largo de este período, 2002-2012, es mínima, ocupando el puesto nº 14 con 660 millones de €.

el total del 51%. En el primer semestre de 2012 llega incluso al 58% del total de lo invertido en el exterior. Le siguen Cataluña y Cantabria, a gran distancia. Algunos grupos inversores utilizan para invertir en el exterior empresas domiciliadas en Comunidades Autónomas diferentes a las de la sede de su casa matriz. (Véase Nota Metodológica).

La Comunidad de Madrid destaca a gran distancia, en el primer lugar a lo largo de estos últimos años, con una cuota de participación sobre

Vemos la tendencia claramente alcista con las cantidades acumuladas de Castilla-La Mancha.

700

La Inversión de Castilla-La Mancha en el exterior (acumulada)

(millones de €)

600

540,6

500

562,9

564,4

442,9

400

272,5 283,6 220,6

300 200

660,0

658,9

90,9 105,9

100 0 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


17

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

3.2.

DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA DE LA INVERSIÓN EXTERIOR de CASTILLA LA MANCHA

España dirige gran parte de sus inversiones a los países de la UE así como al mercado americano, principalmente (Brasil, Argentina, Estados Unidos, México).

por debajo de lo invertido en nuestra región por países extranjeros. España, sin embargo sigue una tendencia diferente, ha invertido en el exterior más de lo recibido.

Las preferencias de Castilla-La Mancha en cuanto a inversión en el exterior tienen prácticamente los mismos destinos que el resto de España.

También hay mucha concentración en lo que se refiere a países de destino de la Inversión en el exterior de nuestra región. A lo largo de estos años, los 20 países que destacamos en la siguiente tabla suponen el 99% de la inversión de Castilla-La Mancha al exterior. En el caso de España, representan el 77,8%.

En estos años que analizamos, desde 2002 hasta el primer semestre de 2012, la inversión exterior ha alcanzado cifras de 660 millones de €,

INVERSION BRUTA EN EL EXTERIOR excluidas ETVEs de ESPAÑA y CLM (millones de euros)

PAIS DE DESTINO INVERSION EXTERIOR PORTUGAL ALEMANIA SUDAFRICA ITALIA REINO UNIDO RUMANIA PAISES BAJOS TURQUIA ISLAS VIRGENES BRITANICAS ARGENTINA POLONIA REPUBLICA CHECA INDIA ECUADOR MEXICO BRASIL ESTADOS UNIDOS DE AMERICA BULGARIA MARRUECOS PANAMA TOTAL INVERSION 20 PAISES TOTAL INVERSION

Desde 2002 hasta 1º Sem 2012 España % Total CLM % Total 119,0 13.415,8 3,4% 18,0% 108,4 15.061,2 3,9% 16,4% 58,9 658,5 0,2% 8,9% 48,4 7,3% 12.991,3 3,3% 42,9 102.485,2 26,2% 6,5% 42,7 713,9 0,2% 6,5% 47.704,9 12,2% 42,6 6,5% 30,4 7.666,7 2,0% 4,6% 29,5 4,5% 237,6 0,1% 25,9 5.972,7 1,5% 3,9% 20,1 6.172,1 1,6% 3,0% 17,9 2,7% 4.346,3 1,1% 17,4 540,2 0,1% 2,6% 12,6 503,5 0,1% 1,9% 7,9 21.509,0 5,5% 1,2% 7,5 17.922,3 4,6% 1,1% 6,4 41.961,0 10,7% 1,0% 6,2 132,0 0,0% 0,9% 4,4 3.311,6 0,8% 0,7% 4,0 597,8 0,2% 0,6% 303.903,9 77,8% 653,1 99,0% 390.643,3 660,0

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Vemos a continuación los países de destino de nuestra inversión en los últimos años.

En el primer semestre de 2012, como ya se ha indicado anteriormente, Castilla-La Mancha ha invertido apenas 1,1 millones de euros en el exterior.

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVES EN C-LM (millones de euros)

PAIS DE DESTINO INVERSION EXTERIOR

2009

2010

2012 (en-jun) 1,08 0,001 0,0003 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,08 1,08 100,0%

2011

PERU 0,0 0,0 0,0 POLONIA 0,3 1,0 0,0 BRASIL 0,0 0,0 0,2 ALEMANIA 0,0 0,0 0,0 ARGENTINA 0,0 0,0 24,3 BIELORRUSIA 0,0 0,0 0,0 BOLIVIA 0,0 0,0 0,0 BULGARIA 0,0 0,0 0,0 CHINA 0,0 0,4 0,0 COLOMBIA 0,0 0,0 0,0 ECUADOR 0,0 0,0 9,7 TOTAL INVERSION 11 PAISES 0,3 1,4 34,2 TOTAL INVERSION 57,0 1,5 94,5 % 11 PAISES / TOTAL 0,5% 97,4% 36,2% Otros países que en años anteriores han tenido mayor presencia en CLM y en el último semestre no se encuentran entre los primeros puestos ISLAS VIRGENES BRITANICAS 0,0 0,0 27,3 0,0 MEXICO 0,0 0,0 5,1 0,0 REPUBLICA CHECA 2,0 0,0 5,8 0,0 RUMANIA 0,4 0,0 22,0 0,0 % 16 PAISES / TOTAL 29,9% 97,4% 99,9% 100,0% Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

POET

En el siguiente gráfico vemos el número de países a los que cada año se destinan las

inversiones de la región, alcanzando el máximo en el año 2007 con un total de 14 países.

Número de países destino de la inversión exterior de CLM por años

14 11

11

10 8

9 7

8

7 4

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

3

2011

2012 (en-jun)

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


19

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

3.3.

DISTRIBUCION SECTORIAL DE LA INVERSIÓN EXTERIOR DE CASTILLA-LA MANCHA

Cabe destacar dos tipos de Sectores, en cuanto a la inversión de la región que si dirige al exterior, los de origen de la misma, es decir, de

3.3.1.

donde van a partir esas salidas, y por otro lado, los sectores a los que va a ir destinada la inversión en el exterior.

SECTORES destino de la Inversión

Realizando un análisis a lo largo de los últimos años, los sectores más importantes a los

que se destina la inversión, tanto en España como en Castilla-La Mancha, son los siguientes:

CUADRO INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVES DE CASTILLA-LA MANCHA SECTOR DE DESTINO INVERSION DE CLM Desde 2002 hasta 1º Sem 2012 EN EL EXTERIOR (millones de €) España %/Total CLM %/Total 240,3 2.001,3 0,5% 36,4% 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 147,2 15.709,0 4,0% 22,3% 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 99,4 9.746,8 2,5% 15,1% 20 INDUSTRIA QUÍMICA 56,7 13.814,2 3,5% 8,6% 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 4.012,8 1,0% 36,9 5,6% 29 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, REMOLQUES 36,0 117.114,2 30,0% 5,5% 64 SERVICIOS FINANCIEROS,EXCEP.SEGUROS Y FONDOS PENSION 8,9 1.602,5 0,4% 1,3% 22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICOS 8,8 24 METALURGIA; FABRICACION PRODUCTOS HIERRO, ACERO 9.277,8 2,4% 1,3% 6,1 355,2 0,1% 0,9% 45 VENTA Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICL. 5,9 3,1% 0,9% 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 12.262,9 5,6 43 ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN ESPECIALIZADA 1.830,4 0,5% 0,9% 3,0 6.935,1 1,8% 0,5% 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 2,3 11,4 0,0% 0,3% 15 INDUSTRIA DEL CUERO Y DEL CALZADO 1,8 08 OTRAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS 220,8 0,1% 0,3% 0,7 4.588,7 1,2% 0,1% 42 INGENIERÍA CIVIL 0,1 1.500,1 0,4% 0,01% 30 FABRICACIÓN DE OTRO MATERIAL DE TRANSPORTE 0,1 222,4 0,1% 0,01% 01 AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA Y SERV. RELACIONADOS 0,0 7.974,3 2,0% 0,004% 47 COMERCIO AL POR MENOR, EXCEPTO DE VEHÍCULOS DE MOTOR 0,0 1.960,5 0,5% 0,002% 11 FABRICACIÓN DE BEBIDAS 0,0 1.107,9 0,3% 0,002% 25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR TOTAL INVERSION 20 SECTORES 212.248,3 54,3% 659,96 100,0%

TOTAL INVERSION

390.643,3

659,97

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Tal y como vimos con la inversión extranjera, y dado que según los años, el número de sectores a los que se destina la misma es muy escaso, en el siguiente cuadro se incluyen los 20

sectores a los que se ha dirigido la gran parte de la inversión de nuestra región por grupos de años, cuyo ranking se ha realizado respecto al año 2011.

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


20

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

ORDENADO POR TOTALES 2011 (millones de €)

ACUMULADOS SECTORES DESTINO DE LA INVERSION DE CLM EN EL EXTERIOR

20022005 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 187,01 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 2,77 20 INDUSTRIA QUÍMICA 0,05 45 VENTA Y REPARACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR Y MOTOCICL. 2,57 15 INDUSTRIA DEL CUERO Y DEL CALZADO 0,98 01 AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA Y SERV. RELACIONADOS 0,06 08 OTRAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS 1,85 10 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN 0,00 11 FABRICACIÓN DE BEBIDAS 0,01 22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICOS 0,00 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 48,20 24 METALURGIA; FABRICACION PRODUCTOS HIERRO, ACERO 8,85 25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR 0,01 29 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, REMOLQUES 16,86 30 FABRICACIÓN DE OTRO MATERIAL DE TRANSPORTE 0,09 31 FABRICACIÓN DE MUEBLES 0,00 35 SUMINISTRO DE ENERGÍA ELÉCTRICA, GAS, VAPOR Y AIRE 0,00 38 RECOGIDA, TRATAMIENTO Y ELIMINACIÓN DE RESIDUOS 0,00 42 INGENIERÍA CIVIL 0,00 43 ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN ESPECIALIZADA 0,00 TOTAL 20 SECTORES 269,3

AÑOS

20062010-1º 2009 sem 2012 0,00 53,29 109,47 34,97 91,25 8,07 3,02 0,56 1,21 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 8,91 0,00 8,50 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 0,00 0,74 0,00 5,63 0,00 248,7 97,0

2009 0,00 0,33 1,96 0,00 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 0,00 18,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 22,3

TOTAL SECTORES DE DESTINO

272,5

290,4

97,0

22,3

% 20 SECTORES / TOTAL

98,8%

85,6%

99,9%

100,0%

2010

2011

2012 (enjun) 0,00 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,1

0,00 1,05 0,00 0,35 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,4

53,29 32,84 8,07 0,21 0,09 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 94,5

1,5

94,5

1,1

95,7% 100,0%

100,0%

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Como ya se ha indicado, a lo largo de todo este período analizado, el total de la inversión

en apenas 23 sectores. Por años se detalla en el siguiente gráfico.

exterior de Castilla-La Mancha se ha concentrado

Número de sectores destino de inversión de CLM en el exterior por años

11 8 7 6

7 6

6

5

5 4 1

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


21

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

3.3.2.

SECTORES origen de la INVERSIÓN EXTERIOR de CASTILLA LA MANCHA

En la Inversión regional en el exterior, diferenciamos también el Sector de origen que corresponde al sector de actividad de la empresa inversora castellano-manchega. Estos que se

muestran en la siguiente tabla, son la totalidad de los sectores de donde parten las inversiones en el exterior.

CUADRO INVERSION BRUTA OPERACIONES NO ETVES DE CASTILLA-LA MANCHA SECTOR ORIGEN DE LA INVERSION DE CLM Desde 2002 hasta 1º Sem 2012 EN EL EXTERIOR (millones de €) España %/Total CLM %/Total 194.697,08 6.735,44 1.473,75 27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 12.357,52 22.552,43 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 2.139,66 29 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, REMOLQUES 1.333,27 PERSONAS FÍSICAS (SIN SECTOR DE ACTIVIDAD) 763,91 22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICOS 732,28 25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR 653,23 69 ACTIVIDADES JURÍDICAS Y DE CONTABILIDAD 1.049,34 43 ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN ESPECIALIZADA 45,31 15 INDUSTRIA DEL CUERO Y DEL CALZADO 173,26 08 OTRAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS 01 AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA Y SERV. RELACIONADOS 18,39 4.655,21 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 600,94 16 INDUSTRIA MADERA Y CORCHO, EXCEPTO MUEBLES, CESTERÍA 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 7.290,34 2.058,59 30 FABRICACIÓN DE OTRO MATERIAL DE TRANSPORTE 1.017,80 11 FABRICACIÓN DE BEBIDAS 74 OTRAS ACTIV. PROFESIONALES, CIENTÍFICAS Y TÉCNICAS 253,16 TOTAL INVERSION 20 SECTORES 260.600,9 64 SERVICIOS FINANCIEROS,EXCEP.SEGUROS Y FONDOS PENSION 20 INDUSTRIA QUÍMICA

TOTAL INVERSION

390.643,3

49,8% 1,7% 0,4% 3,2% 5,8% 0,5% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2% 0,2% 1,9% 0,5% 0,3% 0,1% 66,7%

297,8 91,3 61,4 51,4 48,2 43,0 22,0 8,9 8,8 8,5 5,6 4,9 4,3 2,4 0,6 0,4 0,3 0,1 0,0 0,0 659,97

45,1% 13,8% 9,3% 7,8% 7,3% 6,5% 3,3% 1,3% 1,3% 1,3% 0,9% 0,7% 0,7% 0,4% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%

659,97

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

Teniendo en cuenta los últimos años, tal y como vimos anteriormente, los principales sectores origen de la inversión regional han sido los siguientes. Los 20 sectores son prácticamente

la totalidad de los que intervienen en el origen de la inversión de Castilla-La Mancha en el exterior, teniendo todos ellos un comportamiento ha sido muy irregular.

DIRECCION TERRITORIAL DE COMERCIO EN CASTILLA-LA MANCHA


22

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

ORDENADO POR TOTALES 2011 (millones de €)

ACUMULADOS 20022005

SECTORES ORIGEN DE LA INVERSION DE CLM EN EL EXTERIOR

20062009

0,00 187,03 41 CONSTRUCCIÓN DE EDIFICIOS 0,29 29 FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, REMOLQUES 19,43 PERSONAS FÍSICAS (SIN SECTOR DE ACTIVIDAD) 2,58 01 AGRICULTURA, GANADERÍA, CAZA Y SERV. RELACIONADOS 0,00 08 OTRAS INDUSTRIAS EXTRACTIVAS 4,32 10 INDUSTRIA DE LA ALIMENTACIÓN 0,00 11 FABRICACIÓN DE BEBIDAS 0,00 15 INDUSTRIA DEL CUERO Y DEL CALZADO 0,98 16 INDUSTRIA MADERA Y CORCHO, EXCEPTO MUEBLES, CESTERÍA 0,43 20 INDUSTRIA QUÍMICA 0,05 0,00 22 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS DE CAUCHO Y PLÁSTICOS 23 FABRICACIÓN DE OTROS PRODUCTOS MINERALES NO METÁLICO 48,20 25 FABRICACIÓN DE PRODUCTOS METÁLICOS, EXCEPTO MAQUINAR 8,85 30 FABRICACIÓN DE OTRO MATERIAL DE TRANSPORTE 0,09 31 FABRICACIÓN DE MUEBLES 0,00 0,00 43 ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN ESPECIALIZADA 46 COMER.MAYOR E INTERME.COMERCIO,EXCEP.VEHÍCULOS MOTOR 0,25 68 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS 0,00 TOTAL 20 SECTORES 272,5 64 SERVICIOS FINANCIEROS,EXCEP.SEGUROS Y FONDOS PENSION

TOTAL SECTORES ORIGEN % 20 SECTORES / TOTAL

2010-1º sem 2012

0,00 81,82 46,31 23,02 18,10 2,39 0,00 0,00 0,00 3,92 0,00 91,25 8,91 0,00 0,00 0,00 0,00 5,63 0,00 0,60 281,9

27 FABRICACIÓN DE MATERIAL Y EQUIPO ELÉCTRICO

AÑOS

61,36 28,95 4,84 0,56 1,29 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 97,0

272,5

290,4

97,0

100,0%

97,1%

100,0%

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

0,00 0,33 0,00 18,38 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,67 0,00 1,96 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 22,3

0,00 1,05 0,00 0,35 0,03 0,00 0,00 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,5

61,36 27,90 4,84 0,21 0,19 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 94,5

0,00 0,001 0,00 0,00 1,08 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,1

22,3

1,5

94,5

1,1

100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Elaboración: Dirección Territorial de Comercio en C-LM (ICEX) Fuente: Registro de Inversiones Exteriores (Mº Economía y Competitividad)

dirigidas al exterior, siendo 20 el total desde el año 2002 hasta este primer semestre.

También vemos gráficamente y por años, el número de sectores origen de las inversiones

Número de sectores origen de inversión de CLM en el exterior por años

10 9 8 7 5

5

5

5

5 4 2

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 (en-jun)

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23

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

INFORMACION EN INTERNET

A través de la Web de la Secretaría de Estado de Comercio, www.comercio.es se puede acceder a los datos históricos sobre inversiones exteriores desde 1993.

La dirección URL completa para la consulta de dichos datos es: http://www.comercio.gob.es/es-ES/inversiones-exteriores/Paginas/inversiones-exteriores.aspx

Tanto los datos que se presentan como los incluidos en la página www.comercio.es tienen carácter provisional y por tanto pueden sufrir modificaciones como resultado del permanente proceso de depuración e incorporación de nueva información.

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24

FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

METODOLOGÍA DEL INFORME La Dirección Territorial de Comercio en Toledo ha elaborado el presente informe con los datos obtenidos del Registro de Inversiones Exteriores de la Dirección General de Comercio e Inversiones del Ministerio de Industria, Turismo y Comercio. Tomando de referencia la Nota metodológica que la Dirección General de Comercio e Inversiones utiliza en su habitual informe acerca de los “Flujos de Inversiones Exteriores Directas”, pasamos a detallar determinados aspectos en los que nos hemos basado para elaborar dicho informe. Los datos que recoge el Registro de Inversiones Exteriores son los declarados por los inversores de acuerdo con lo establecido en la legislación sobre inversiones exteriores, donde se fija para su presentación, el plazo máximo de un mes contado a partir de la fecha de la formalización de la inversión. Por lo tanto se registran todas las formas de participación en el capital de las empresas (Acciones y otras formas de participación), pero no se incluyen la Financiación entre empresas, los Beneficios reinvertidos (excepto cuando se capitalizan los préstamos y/o beneficios) y la inversión en inmuebles. Las inversiones recogidas se asignan al período correspondiente de acuerdo con la fecha de realización de las mismas. No obstante, como consecuencia de indeseables retrasos en su presentación, en las actualizaciones trimestrales, se modifican datos correspondientes a períodos anteriores como resultado de operaciones declaradas en el último período pero cuya realización corresponde a un período anterior. Hay que tener en cuenta, que se miden flujos de inversión que representan las aportaciones al capital social de las empresas y que nos proporcionan la historia de la inversión a lo largo del período, que se debe diferenciar de la posición (stock) de las inversiones extranjeras

directas en España y de las inversiones españolas directas en el exterior en un momento determinado. Se ha analizado la Inversión bruta, su estudio estará dividido en inversión extranjera en España y Castilla-La Mancha, que recoge las operaciones de los no residentes que supongan:

 Participación en sociedades españolas no cotizadas  Participación superior al 10% en sociedades españolas cotizadas  Constitución o ampliación de dotación de sucursales de empresas extranjeras  Otras formas de inversión en entidades o contratos registrados en España (fundaciones, cooperativas, agrupaciones de interés económico) En cuanto a la inversión española y castellano-manchega en el exterior recoge las operaciones de residentes que supongan:

 Participación en sociedades no cotizadas domiciliadas en el exterior.  Participación en sociedades cotizadas domiciliadas en el exterior (superior al 10% del capital)  Otras formas de inversión en entidades o contratos registrados en el exterior (fundaciones, cooperativas, agrupaciones de interés económico). Países. En la Inversión extranjera, se ofrecen datos sobre el país del inversor inmediato: País donde reside el titular directo de la inversión, y País último: País de residencia del titular último de la inversión, en el que se agota la cadena de influencia. Esta información permite vaciar en un grado importante la inversión desde países de tránsito o conveniencia, principalmente fiscal. En la Inversión en el exterior, se estudia el País inmediato, primer destino de la inversión.

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FLUJOS DE INVERSIONES 2011 y Avance 2012

Sectores Según la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE), corresponde al sector de actividad de la empresa receptora de la inversión. En el caso de la Inversión en el exterior se especifica también el Sector de origen que corresponde al sector de actividad de la empresa inversora castellano-manchega. En la inversión extranjera en España y CLM, se asigna a la Comunidad Autónoma donde está previsto se lleven a cabo las actividades generadas por la inversión. Las inversiones de ámbito general se asignan al apartado “Todo el territorio nacional”. La inversión castellano-manchega en el exterior se refiere a las empresas inversoras con sede social en dicha Comunidad Autónoma. Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros. Operaciones tipo ETVE. En este estudio sólo se han tenido en cuenta las operaciones No ETVE’s. Las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros (ETVE) son sociedades establecidas en España cuyo principal objeto es la tenencia de participaciones de sociedades situadas en el exterior. Las ETVEs son sociedades instrumentales cuya existencia obedece a estrategias de optimización fiscal dentro de un mismo grupo empresarial y en muchos casos sus inversiones carecen de efectos económicos directos al limitarse a la transferencia de inmovilizados financieros.

25

una inversión extranjera en España al producirse un aumento de capital no residente equivalente al valor de los activos financieros aportados, y una inversión española en el exterior por la misma cuantía, al adquirir una empresa domiciliada en España la titularidad de unos activos situados en el exterior. Conviene separar las operaciones tipo ETVE porque pueden tener un valor nominal muy elevado y un efecto económico muy limitado. Una operación de esta naturaleza puede valorarse en miles de millones de euros y al mismo tiempo no generar inversión en activos fijos ni puestos de trabajo alguno en el país que figura como receptor. Diferencia con los datos publicados por el Banco de España Los datos sobre inversión directa publicados en Balanza de Pagos por el Banco de España difieren de los datos del Registro de Inversiones en los siguientes aspectos: Los datos del BE incluyen reinversión de beneficios, inversión de particulares en inmuebles y flujos de financiación entre empresas relacionadas, Estos conceptos no están incluidos en los datos del Registro.

 El BE contabiliza la inversión a medida que se producen los desembolsos. El Registro contabiliza la inversión de una sola vez en el momento de formalizarse la operación.  El BE publica valores netos. El Registro valores brutos y netos.

Las operaciones de inversión llevadas a cabo por este tipo de sociedades generalmente consisten en la transmisión dentro de un mismo grupo empresarial de participaciones en sociedades radicadas fuera de España. Formalmente la transferencia a una sociedad domiciliada en España de la titularidad de una empresa radicada en el exterior genera simultáneamente dos anotaciones en el Registro:

Toledo, Octubre 2012

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Flujos de la Inversión Exterior y Extranjera 2011-2012  

Flujos de inversión directa extranjera y en el exterior de Castilla-La Mancha, en el año 2011 y Avance de 2012