Issuu on Google+

AÑO 4 NÚMERO

74

BOLETIN DE INFORMACIÓN OPORTUNA/ TIMELY NEWS BULLETIN

SEPTIEMBRE DE 2011

En este número/In this issue Visión México —P.2— Mexico Insight Sobre la productividad

Perspectiva Global— P.3— Global View Panorama del empleo

Nuevos Líderes —P.4—New Leaders

Aumentan reservas colombianas Información Oportuna— P.4 — Timely Information INPC quincenal

EDITORIAL No acaba la crisis del 2008 pese al ligero respiro que vivimos en el 2009 y 2010; por ello se dice que es recesión. Día tras día, la mayor de las veces con preocupación, vemos caídas en los mercados financieros; los desequilibrios nacionales y mundiales que en vez de recomponerse, empeoran; la no reacción en la generación de empleo e inestabilidad en el consumo aunque se hayan inyectado billones de dólares y de euros tanto en Estados Unidos como en Europa… y Japón y China. Los organismos multinacionales también se inquietan: el FMI, la OCDE, el Banco Mundial y el Banco Central Europeo, no ven la luz al final del túnel, como tampoco tienen respuestas claras del por qué no cede la crisis. Y mientras diariamente vivimos el desorden internacional, los responsables de la economía y política mexicanas dicen que no nos afectará, que tenemos suficientes reservas para reaccionar, que no será tan pronunciado ni brusco el freno de motores, que las aguas están tranquilas y que los fundamentales son sólidos… todo se dice, menos que debemos reaccionar y hacer cuanto antes las reformas por décadas detenidas. Carlos PALENCIA ESCALANTE CEO Consultores

ANÁLISIS/FEATURE

México mejora en competitividad, pero... Recientemente el World Economic Forum presentó su Informe Mundial de Competitividad 2010-2011. En este análisis, que se realiza desde 2005, se califica la situación competitiva de más de 130 economías mundiales a través del Índice Global de Competitividad (GCI, por sus siglas en inglés), que representa una herramienta integral que mide las bases microeconómicas y macroeconómicas de la competitividad de una nación. El Foro define la competitividad como el conjunto de instituciones, políticas y factores que determinan el nivel de productividad de un país. El nivel de productividad, a su vez, establece el grado de prosperidad que puede ser alcanzado por una economía. La productividad también determina las tasas de rendimiento obtenido por las inversiones, que a su vez son los motores fundamentales del crecimiento. En otras palabras, una economía más competitiva es una que probablemente crezca más rápido en el tiempo. El concepto de competitividad, definido de esta manera, implica componentes estáticos y dinámicos: aun cuando la productividad de un país determina su capacidad para mantener un alto nivel de ingresos, es también uno de los determinantes centrales del retorno de la inversión, que es uno de los principales factores que explican el potencial de crecimiento de una economía.

Hay muchos impulsores determinantes de la productividad y la competitividad. En diferentes momentos se han analizado y generado teorías comprensivas que van desde los enfoques clásicos de la especialización y la división del trabajo al énfasis de la inversión en infraestructura y el capital físico. Más recientemente, el interés se ha centrado en otros mecanismos tales como la educación y el progreso tecnológico, la capacitación, la estabilidad macroeconómica, la buena gobernanza, la sofisticación de las firmas y la eficiencia del mercado, entre otros. Si bien todos estos factores son importantes para la competitividad y el crecimiento, no son mutuamente excluyentes: dos o más de ellos pueden ser importantes al mismo tiempo, y de hecho eso es lo que ha demostrado en la literatura económica. En el informe, entre las economías latinoamericanas Chile (lugar 31) conserva el liderazgo como la economía más competitiva, seguido de Puerto Rico (35) y Panamá (49). Estos tres países se encuentran entre los primeros 50 del ranking de competitividad global para el periodo2011-2012. Es de destacar que las dos economías más grandes de la región mejoran en su competitividad este año: Brasil (lugar 53) gracias a un entorno empresarial sofisticado y un extenso mercado interno; y México (58) gracias a sólidas políticas macroeconómicas.


Año 4 No. 74 Pág. 2 Altibajos en la paridad del peso frente al dólar americano. Al finalizar el mes de septiembre el dólar norteamericano se cotizó en 13.88 pesos por dólar, siendo la depreciación equivalente a 1.53 pesos y de 12.47 en términos porcentuales. Esto hace que el peso mexicano sea la segunda moneda con mayor perdida, tan sólo después del real brasileño. Y es un sube y baja pues días antes se registró una marcada volatilidad, que provocó que se situara en los 14.2 pesos por dólar, para después descender a 13.3 y cerrar el mes en el rango de 13.8 bajo los argumentos de una posible recesión en Estados Unidos y por los impactos de la crisis griega; aunque en nuestra opinión, fue más por un ejercicio especulativo. Respecto a la volatilidad y el papel del Banco de México, no hubo una intervención directa como en años anteriores, pues la depreciación ha hecho la vez de política monetaria aunque, no debe dejar de mencionarse, una presión inflacionario por efecto en los precios de productos importados.

En el caso de México, éste se ubicó como el país latinoamericano que registró el mejor avance en su nivel competitivo, escalando ocho posiciones al pasar del lugar 58, luego de que un año antes ser ubicara en el lugar 66 del ranking.

De igual forma si analizamos el cuadro de indicadores de los 12 pilares de la competitividad de México, tenemos que la mejor calificación y posición se localiza en el décimo pilar que es el tamaño del mercado. Nuestro país ocupa el lugar 12 por su tamaño, pero como sabemos tiene un mercado interno relativamente estancado, por lo que son otros factores los que realmente influyen en la competitividad, máxime si consideramos que las economías que ocupan los primeros lugares en el ranking: Suiza, Singapur y Suecia, no son grandes.

El propio Foro Económico indica que la mejora registrada en México se derivó de un mayor manejo de la tecnología de la información y las comunicaciones; la mejora en los trámites para la creación de nuevas empresas y una mayor confianza en el sistema bancario del país, calificando este avance muy significativo en un También debemos considerar otros pilares donmomento en el que las fluctuaciones suelen ser de nuestro país no queda bien posicionado comuy bajas. mo lo son las instituciones, donde ocupa el lugar 103, y la eficiencia del mercado laboral con Se advierte además que el gobierno mexicano el lugar 114, amén de otros pilares donde la ha realizado grandes esfuerzos para contrarres- posición es relativa-mente pobre. tar los estragos de la crisis global de 2008-2009, estableciendo medidas para controlar la estabi- Se advierte entonces que la economía mexicana lidad macroeconómica que han derivado en ha mejorado en competitividad macroeconómibuenos resultados y aprovechable para una eco- ca, pero aún es muy débil en su microeconomía nomía de su magnitud y diversidad. y la eficiencia de sus mercados fundamentales. Cabe señal sin embargo que un nivel competitivo sostenido un uno o dos factores no asegura Sergio O. Garduño Ríos avances sostenibles en el largo plazo. Tal es el CEO Consultores caso de nuestro país que si bien mejoró en posiciones, parando del 66 al 58, no lo hizo en el valor de su índice ya que éste sólo avanzó una décima al parar de 4.2 puntos (sobre una calificación máxima de 7) en 2010-2011 a un puntaje de 4.3 este año. MÉXICO EN EL REPORTE GLOBAL DE COMPETITIVIDAD 2011-2012 Lugar entre 142 economías

Calificación (sobre 7)

Índice Global

58

4.3

Requerimientos Básicos

67

4.6

1er pilar: Instituciones

103

3.4

2ndo pilar: Infraestructura

66

4.0

3er pilar: Estabilidad Macroeconómica

39

5.2

4to pilar: Salud y educación primaria

69

5.7

Mejoradores de la Eficiencia

53

4.2

5to pilar: Educación superior y capacitación

72

4.1

6to pilar: Eficiencia del mercado de bienes

84

4.1

114

3.9

8vo pilar: desarrollo del mercado financiero

83

3.9

9no pilar: Preparación tecnológica

63

3.7

10mo pilar: Tamaño del mercado

12

5.6

Factores de Innovación y sofisticación

55

3.7

11vo: pilar: Sofisticación de los negocios

56

4.1

12vo: Innovación

63

3.2

7mo pilar: Eficiencia del mercado laboral

Fuente: Reporte Global de Competitividad 2011-2012, Foro Económico Mundial.


Año 4 No. 74 Pág. 3 Se contrae manufactura mundial

VISIÓN MÉXICO/MEXICO INSIGHT Sobre la productividad. Al parecer, el bajo crecimiento que ha tenido la economía mexicana ha sido resultado de la incorporación de más personas a los procesos de producción y no de que se hagan las cosas mejor. En la primera década del presente siglo, se ha crecido casi 20 por ciento, debido a que la población económicamente activa aumentó en esa misma proporción. Por su parte, la productividad de la fuerza laboral durante ese lapso referido decreció marginalmente. 2000 – 2010, porcentaje de crecimiento acumulado PIB

19.6

PEA

20.5

Productividad laboral

-0.7

Fuente: Elaboración propia con información de INEGI

Otra de las razones del crecimiento fue la puesta en marcha del tratado de libre comercio con Estados Unidos y Canadá, así como una mayor integración con la economía global. Sin duda la apertura comercial ayudó a mejorar el desempeño de los sectores directamente involucrados con el comercio exterior. El bajo nivel de la productividad es persistente; no es técnico, es más bien político. Donde hay más competencia, es decir, en los sectores más abiertos de la economía, los empresarios y emprendedores han sido capaces de responder con soluciones que les ha permitido tener buena participación de mercado en los destinos más competitivos del mundo, para nuestro país, particularmente los Estados Unidos. Del otro lado de la moneda, en donde ni apertura ni compe-

tencia, hoy estancados.

permanecemos

Desempleo. El INEG reportó que en el mes de agosto, la Tasa Nacional de Desempleo (TND) a nivel nacional se ubicó en 5.79% de la Población Económicamente Activa (PEA), cifra mayor a la registrada en agosto de 2010 que fue de 5.44%. Por sexo, el desempleo de los hombres pasó de 5.10% a 5.53%, en tanto que para las mujeres la tasa se elevó a 6.22% desde los 5.99% de agosto de un año antes. Con cifras corregidas por estacionalidad, se tiene que la TND alcanzó en el mes de referencia el 5.44%, cifra mayor en 0.16 puntos porcentuales a la registrada en el mes de julio de 2011.

PERSPECTIVA GLOBAL/GLOBAL VIEW Panorama del empleo

además el rubro que más será re, se acumulará a los 20 milloafectado es el de los jóvenes. nes de trabajos perdidos por En Estados Unidos no es muy este grupo de países desde que Población desocupada. bueno, pues se considera que inició la crisis hace ya tres Cifras al 2009 en millones de será en un lapso de los próxiaños. personas. mos seis años en donde se reIndia 16.1 gistre una mejoría, recordando Mercado de los commodities EE. UU. 14.0 que la tasa actual de desemChina 9.2 pleo está entre el 9 y 10 por En cuanto a precios se refiere, España 4.9 ciento. Es decir, se enfrenta un el precio de las materias priJapón 2.9 problema estructural pues al mas va contrayéndose, particuFrancia 2.9 no haber consumo no se reactilarmente porque el consumo va virtuosamente otros sectoen las economías desarrolladas México 2.5 res como el de construccióny China, se redujo y las econoAlemania 2.6 vivienda, que a su vez generan mías emergentes, que son los Reino Unido 2.5 un efecto multiplicador en el que venden este tipo de proItalia 2.0 resto de la industria y los serviductos, no logran colocarlos. cios. Brasil 1.4 Se estima que los precios se Canadá 1.4 Y si en Estados Unidos el panoredujeron hasta un diez por Argentina 0.9 rama no es halagador, en los ciento en septiembre y un 18 Fuente: OECD países del G-20 tampoco lo es. por ciento en lo que va del Se dieron a conocer cifras en el año. El cobre, la plata y los sentido de que podrían perderenergéticos son parte de los se hasta 40 millones de em- Por otra parte, cabe mencionar commodities que han visto repleos. Preocupa la cifra pues que el desempleo que se gene- ducido su valor.

La manufactura mundial se contrajo en septiembre por primera vez en más de dos años, lo que refuerza los temores de otra recesión a pesar de un modesto rebote en actividad fabril de los Estados Unidos. A pesar de esta tendencia, la actividad manufacturera en el Reino Unido y en los Estados Unidos se aceleró, pero la caída en la producción en Europa y Asia pone en duda la sostenibilidad del rebote, ello dado que los datos sobre la demanda futura de los Estados Unidos todavía señalan una contracción. El Global Manufacturing Index PMI, compilado por JPMorgan con otras organizaciones de investigación y de proveeduría, cayó en septiembre a 49.9 puntos desde los 50.2 de agosto. Es la primera vez desde junio de 2009 que el índice ha caído por debajo de la marca de 50 que divide el crecimiento de la contracción.


Año 4 No. 74 Pág. 4

NUEVOS LÍDERES/NEW LEADERS

Para reflexionar… Para enfrentar la crisis de deuda, ¿cuál es la receta? ¿Crecer o ahorrar para pagar? ***** El dejar pasar oportunidades, como lo son las de aprobar reformas estructurales, es muy costoso. Como gravoso es mantener una cámara de diputados que nos cuesta a los mexicanos poco más de 5 mil 400 millones de pesos por año y además no aprueba ninguna reforma. ******

Boletín de Información Oportuna Es publicado mensualmente por Consultoría Estratégica & Outsourcing, como medio de comunicación y difusión de análisis. Los puntos de vista expresados son de los autores y no deben ser atribuidos a ninguna otra organización. Los artículos de análisis pueden ser reproducidos con la única condición de citar la fuente y entregar una copia a CEO Consultores. InfoCEO es libre de cargos solicitando su inclusión en la lista de receptores al correo electrónico

infoceo@prodigy.net.mx STAFF EDITORIAL Carlos PALENCIA ESCALANTE paesca@yahoo.com Sergio O. GARDUÑO RÍOS sergioomar@prodigy.net.mx

China. La actividad fabril de China se elevó en septiembre por segundo mes consecutivo y se fortalecieron los pedidos de exportación, lo que da mayor certidumbre a que la segunda economía mundial pueda sortear las turbulencias económicas mundiales. El PMI oficial chino mostró que las presiones inflacionarias cedieron un poco, pero probablemente no lo suficiente como para que el gobierno relaje en su batalla contra el aumento de precios. El índice PMI se ubicó en 51.2 en septiembre desde los 50.9 de agosto. Por su parte el índice de nuevos pedidos de exportación rebotó a 50.9 puntos luego de registrar 48.3 en agosto. La marca de 50 puntos es la línea divisoria entre la expansión y contracción. Colombia. Las reservas internacionales netas del país sudamericano al mes de septiem-

bre de este año superan los 32,353 millones de dólares, cantidad que sirve de amortiguador para ayudar a soportar los efectos de una crisis internacional en la economía.

bio equivalentes a 306 millones, la variación del saldo de reservas brutas asciende a 2,740 millones de dólares. Ecuador. La economía ecuatoriana alcanzó un crecimiento de 8.73% del Producto Interno Bruto (PIB) en el primer semestre de 2011, el segundo más alto de la década en ese país, según fuentes oficiales.

En un informe, el Banco de la República indica que el monto de reservas internacionales registrada en el mes referido es superior en 3,901.8 millones de dólares al registrado en diciembre del año pasado. Este indicador sólo fue superado en el primer semestre del En el primer semestre de 2004, cuando se conectó el 2011, por las transacciones de Oleoducto de Crudos Pesados balanza de pagos se acumula- (OCP), si embargo en esa époron 2,434 millones de reservas ca la mayor parte de ingresos internacionales brutas, resul- salían del país por concepto de tado de compras netas de divi- pagos de la deuda externa. sas a los intermediarios cambiarios 2,460 millones, ingre- El crecimiento del PIB petrolesos por rendimiento neto de ro en este semestre fue de las reservas internacionales 10.48%, en tanto el PIB no pepor 75 millones y egresos ne- trolero aumentó a 9.06%, el tos por otras operaciones del más alto de la década, liderazBanco de la República por 101 go que comparte con la tasa millones, indica el informe de desempleo, situado en los sobre la balanza de pagos. niveles más bajos de los últimos diez años. Al considerar las valorizaciones por precios y tipo de cam-

INFORMACIÓN OPORTUNA/TIMELY INFORMATION Índice Nacional de Precios al Consumidor (quincenal) Base 2da. Qna. De diciembre de 2010=100 Inflación quincenal

Periodo

2011 Junio 1a. Quincena 2a. Quincena Julio 1a. Quincena 2a. Quincena Agosto 1a. Quincena 2a. Quincena Septiembre 1a. Quincena

Fuente: INEGI

Índice general

Índice de precios subyacente

Índice de precios no subyacente

Total

Mercancías

Servicios

Total

Agropecuarios

Energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno

-0.05 0.19

0.04 0.15

0.02 0.19

0.06 0.11

-0.39 0.34

-1.43 0.64

0.20 0.17

0.32 0.14

0.14 0.02

0.03 -0.09

0.24 0.11

0.92 0.57

2.03 1.28

0.30 0.17

0.09 0.00

0.09 0.05

0.04 0.19

0.12 -0.07

0.08 -0.14

-0.12 -0.73

0.19 0.19

0.21

0.22

0.20

0.23

0.19

0.09

0.25


Infoceo 74