Page 1

08

x

201.03 259

instant value manager


instant value manager


02

/20

instant value manager

Обращение генерального директора

Уважаемые господа, партнеры, коллеги! Выражаю признательность за то, что вы согласились ознакомиться с информацией о продукте, который мы представляем на рынке систем автоматизации управления бизнесом. Создавая ivm, мы аккумулировали передовые достижения современной экономики, управленческого консалтинга и информационных технологий. ivm — результат 10-летней работы экспертов Института управления стоимостью: экономистов, оценщиков, программистов и системных архитекторов. В последние годы перед бизнес-сообществом встало множество серьёзных вопросов. Что послужило причиной мировых финансовых потрясений последнего десятилетия? Почему трансформация отчетности на МСФО приводит к «сюрпризам»? Почему откладываются запланированные IPO? Из-за чего не хватает денег на реализацию инвестиционных проектов? Почему огромные имущественные комплексы неэффективно эксплуатируются? Как объяснить ряд громких отставок в крупных корпорациях? Почему многие крупные компании оказались не готовы к проверкам со стороны правоохранительных органов?


03/20

Мы полагаем, что причина этих проблем заключается в отсутствии у менеджеров, инвесторов, аналитиков и финансистов компаний инструментария, позволяющего отслеживать стоимость компании как единого целого и рыночной стоимости ее отдельных активов и инвестиционных проектов. Исправить эту ситуацию, по общему мнению экономистов и аналитиков, позволяет управление на основе стоимости (Valuebased management, VBM) — как на этапе планирования, так и в процессе контроля. Концепция VBM утверждает, что целью работы менеджмента организации, а потому и критерием его эффективности, является повышение стоимости компании. Однако эту общепринятую идею далеко не просто воплотить в жизнь – ведь для этого необходимо уметь оценивать влияние каждого управленческого решения, вклад каждого проекта в стоимость. Более того, чтобы управление было оперативным, определение стоимости должно происходить мгновенно и осуществляться непрерывно. Даже в крупнейших компаниях, например, Siemens и Daimler, где внедрена система VBM (включая планирование, контроль, мотивацию сотрудников и т.д.), управление основано в большой мере на субъективных экспертных оценках, определение клю-

чевых показателей вклада в стоимость недостаточно автоматизировано. Это замедляет управление и делает его негибким и бюрократизированным. Сегодня такую проблему может решить только автоматизированная система, обладающая мощнейшим аналитическим инструментарием и средствами визуализации, непрерывно обновляемая и всесторонне интегрированная с ERP компании и другими источниками данных. Перед вами первая в мире система управления стоимостью, обладающая всеми этими достоинствами — instant value manager, ivm. Значимость ivm возрастает в условиях волатильности и падения рынков, поскольку система позволяет учитывать риски изменения цен на рынке и управлять ими. Мы открыты для конструктивного диалога, готовы к консультациям и обсуждению любых вопросов, связанных с данным проектом. Генеральный директор ООО Управляющая компания «Мунерман и партнёры»  И. В. Мунерман


04/20

19j

13.01 Система ivm Система ivm представляет собой инновационный программный продукт, поставляющийся как надстройка к ERP-системе компании.


instant value manager

05/20 ¯ÓËÑÜÓÜÆ ÉÎÓÆÑÎÆÓ ÉÒÓÏØÎÉËÉ

«ÏÍÍÆÑØÆÒËÉÆ ÂÁÈÜÅÁÎÎÜÖ ÉÁÑÖÉÃÜ

¯ÕÉ×ÉÁÌÝÎÜÆ ÉÒÓÏØÎÉËÉ

¥ÁÎÎÜÆ ÕÉÎÁÎÒÏÃÜÖ ÑÜÎËÏÃ

Система ivm имеет модульную структуру и непосредственно настраивается под бизнеспроцессы компании. к её основным возможностям можно отнести:

²ÉÒÓÆÍÁÒÂÏÑÁÉÎÕÏÑÍÁ×ÉÉÉÏÂÑÁÂÏÓËÉÅÁÎÎÜÖ

¢ÁÈÁÅÁÎÎÜÖÑÜÎÏØÎÏÊÉÎÕÏÑÍÁ×ÉÉ

°¯ÍÏÅÆÌÉÑÏÃÁÎÉà

(53ËÏÍÐÁÎÉÉ 6$3&

Сценарный анализ управленческих решений на всех уровнях менеджмента с точки зрения главного фактора эффективности — увеличения стоимости.

¢ÁÈÁÎÁÒÓÑÏÆË ÍÏÅÆÌÉ

Планирование инвестиционных проектов, их сравнение и оценка эффективности, контроль за их реализацией.

¡ÎÁÌÉÈÁÓÏÑÒÓÏÉÍÏÒÓÉ ¯×ÆÎËÁÂÉÈÎÆÒÁ

¯×ÆÎËÁÎÆÅÃÉÇÉÍÏÒÓÉ

¯×ÆÎËÁÍÆÒÓÏÑÏÇÅÆÎÉÊ

Определение стоимости компании и всех её активов в режиме on-line, интегрированное в общий информационный поток предприятия.



Информационно-аналитическая поддержка крупных проектов и сделок, включая слияния и поглощения, по вопросам динамики стоимости. Наличие аналитической среды для всестороннего изучения деятельности компании.

¢ÌÏËÔÐÑÁÃÌÆÎÉà

©ÎÓÆÑÕÆÊÒÎÜÊÂÌÏË ÓÏÐÍÆÎÆÅÇÆÑÜ ÍÆÎÆÅÇÆÑÜÒÑÆÅÎÆÄÏÈÃÆÎÁ ÃÎÆÙÎÉÆÐÏÌÝÈÏÃÁÓÆÌÉ ÃÆÂÉÎÓÆÑÕÆÊÒ

¢ÌÏËÃÉÈÔÁÌÉÈÁ×ÉÉ ÒÃÏÅÎÜÆÓÁÂÌÉ×Ü ÐÏÒÓÑÏÆÎÉÆÄÑÁÕÉËÏà ÅÉÎÁÍÉØÆÒËÉÆÅÉÁÄÑÁÍÍÜ ÍÏÅÔÌݤ©²

Обширные возможности визуализации результатов анализа создания необходимых форм управленческой отчётности, использование ГИС-методов. Система предназначена как для высшего руководства, так и для менеджеров среднего звена. Она позволяет работать как в локальной сети компании, так и через Интернет, а в перспективе — и с мобильного телефона руководителя.


06

/20

instant value manager

ivm позволяет мгновенно рассчитывать и непрерывно отслеживать в динамике стоимость компании и её бизнес-единиц, а также всех видов её активов, используя текущую управленческую и бухгалтерскую информацию, выявляя проблемные места и точки роста.

Определение стоимости

ivm: мгновенная оценка стоимости

стоимость

ivm: прогноз стоимости

Оценка на основе финансовой отчетности

дата последней финансовой отчетности

текущая дата


07/20

ivm непрерывно оценивает стоимость всех основных активов, определяет справедливые арендные ставки и позволяет в режиме реального времени сопоставлять фактические данные с рыночными. ivm также предоставляет информацию об эффективности управления дочерними и зависимыми предприятиями, немедленно уведомляя о признаках банкротства или других проблемных ситуациях. При работе системы используется текущая управленческая и бухгалтерская информация, причём обеспечивается всесторонняя интеграция системы с ведущими ERP-системами: SAP R/3, Oracle E-Business Suite, Microsoft Dynamics, 1C Предприятие. Информационную базу стоимостного анализатора составляют коммерческие базы данных и информационные архивы (Dun & Bradstreet; Hoover’s; Corporate Information), данные финансовых и товарных рынков, российские и зарубежные Интернетисточники.


08

/20

instant value manager

на Переводить ли отчетность на МФСО?

ivm

Нет! Из-за переоценки основных фондов стоимость компании упадёт

2,8

%

Анализ управленческих решений С помощью ivm Вы сможете определять эффективность и влияние на стоимость компании управленческих решений на всех уровнях менеджмента: от способа финансирования проекта до перевода отчётности на МСФО.


09/20 ivm подскажет: Купить актив или взять его в лизинг или аренду?

Привлечь денежные средства на фондовом рынке или через банковскую систему? Модели, разработанные Институтом Управления Стоимостью, позволят спрогнозировать влияние каждого из способов на стоимость компании. При анализе учитываются доступные условия кредитования, текущие ставки дисконтирования и ожидаемые изменения денежно-кредитной политики, особенности налоговой системы и т. д. в результате данного анализа будут получены как листы расчётов с подробным обоснованием выводов, так и краткие отчёты с графическими иллюстрациями для быстрого принятия решений. Переводить ли отчётность на МСФО? Внедрение системы управления стоимостью не только позволяет значительно снизить затраты на переход компании на МСФО, но и позволяет предсказать его эффективность. Например, оценка основных фондов по МСФО зачастую существенно выше, чем по РСБУ, за счёт чего объём амортизационных отчислений возрастает, и прибыльная компания может оказаться убыточной с точки зрения Международных Стандартов. ivm выявит это заранее, без привлечения внешних специалистов и дополнительных затрат.

Какую использовать стартовую цену в тендерной заявке? Как отследить рыночную стоимость портфеля выданных кредитов?


10/20

f18/024

5021 9a

Планирование инвестиционных проектов Внедрение ivm позволит перевести бюджетирование и контроль затрат на реализацию инвестиционных проектов на качественно новый уровень. Мы применяем методы математического моделирования и статистического анализа исторической информации, позволяющие (в отличие от сметных расчётов и подобных методов) делать прогнозы на основании имеющейся информации на любом этапе планирования инвестиций.


1

instant value manager

11/20

¥ÁÎÎÜÆ «ÏÌÉØÆÒÓÃÏÒÓÔÐÆÎÆÊÎÁÐÑàÇÆÎÉà



®ÏÍÉÎÁÌ

«ÏÌÉØÆÒÓÃÏàØÆÆË

«ÏÌÉØÆÒÓÃÏÌÉÎÉÊ













«ÏÌÉØÆÒÓÃÏÓÑÁÎÒÕÏÑÍÁÓÏÑÏÃ



­ÏÚÎÏÒÓÝ



«ÏÌÉØÆÒÓÃÏÙÔÎÓÉÑÔßÚÉÖÑÆÁËÓÏÑÏÃ 

±ÁÒØÆÓ ³¤

Ñ

¹ÔÎÓÉÑÔßÚÉÆÑÆÁËÓÏÑÜ

Ñ

±´

Ñ

²ÓÏÉÍÏÒÓÝÐÏÅÒÓÁÎ×ÉÉ

Ñ ±ÁÒØÆÓ

При помощи современных моделей ivm позволяет осуществлять планирование инвестиционных проектов и контроль за их реализацией. При анализе инвестиционных проектов учитываются ожидаемая динамика спроса и предложения, производственные возможности, прогноз изменения цен на основные значимые ресурсы: технологическое оборудование, недвижимость, земельные участки и полезные ископаемые. К примеру, для электроэнергетической отрасли создана и внедрена система, позволяющая оценить затраты на строительство или реконструкцию высоковольтных подстанций и воздушных линий электропередач на любом этапе: от федеральной инвестиционной программы (с наименьшим количеством известной информации) до подробной проектной документации. Точность оценок возрастает по мере поступления фактических данных.


12

/20

instant value manager

Слияния и поглощения

месторождение и ГОК

стоимость без слияния

металлургический комбинат

синергетический эффект

текущая дата

стоимость после слияния

стоимость

ivm способен консультировать руководство компании по вопросам целесообразности слияния или поглощения, осуществления эмиссии ценных бумаг и другим важнейшим проблемам на основании выявления синергетического эффекта и прогнозирования долгосрочного влияния таких решений на стоимость компании.


На сегодняшний день компании, планируя крупные проекты и сделки, например, слияния и поглощения, могут руководствоваться лишь данными последней финансовой отчётности. Эти данные зачастую не актуальны, поскольку описывают не текущее состояние компании и её контрагентов, а ситуацию с задержкой до нескольких месяцев. Принятое на основе такой информации решение может быть ошибочным.

ivm кардинально изменяет такое положение дел! Оперируя текущей управленческой и бухгалтерской информацией, ivm позволяет мгновенно оценить текущую стоимость каждого из предприятий.

стоимость

13/20

Инвестиционный проект #1

Инвестиционный проект #2

Стоимостное ядро Синергетический эффект: снижение рисков, единое управление

Более того, собирая обширные базы данных, ivm обладает способностью выявлять тенденции и прогнозировать показатели эффективности и стоимость компаний в будущем. Наконец, ivm помогает сравнить стоимость каждой из компаний при независимой работе с их общей потенциальной стоимостью после объединения и определить синергетический эффект и целесообразность слияния.

Месторождение, ГОК

Проект разработки нового месторождения

Металлургический комбинат

Проект трубопрокатного производства


14

/20

Аналитическая среда

instant value manager

Корреляционный анализ 1

ivm предоставляет инструментарий для глубокого анализа деятельности предприятия на основе OLAP-технологий работы с данными и многомерной статистической обработки информации, технологий «раскапывания данных» (data mining) и нейросетей. ivm реализует как общепринятые процедуры, например, полный финансовый анализ предприятия, так и методы, заточенные под отраслевую специфику и особенности бизнеспроцессов компании.

2

1

Цена аренды (зависимая переменная)

2

Площадь

-0,0682

3

Удалённость от метро

-0,2844 0,0899

4

Район

-0,3860 0,1207

5

Класс офиса

6

1

3

4

5

6

7

8

-0,0682 -0,2844 -0,3860 -0,3672 -0,4274 -0,1310 0,0312

1

0,0899

0,1207 -0,1626 0,0308

0,0740 -0,0116

1

0,2959

0,2017

0,2789

0,1616

0,1094

0,2959

1

0,2217

0,7464

0,0542

0,0488

-0,3672 -0,1626 0,2017

0,2217

1

Удалённость от центра

-0,4274 0,0308

0,2789

0,7464

0,2484

7

Наличие выхода на автомагистраль

-0,1310 0,0740

0,1616

0,0542 -0,0357 0,0523

8

Линия домов (первая или нет)

0,0312 -0,0116 0,1094

0,0488

0,1165

0,2484 -0,0357 0,1165

1

0,0297

0,0523

0,0297

1

0,0524

0,0524

1

Выделены коэффициенты корреляции, значимые с доверительной вероятностью 95%. Выводы: Наибольшее влияние на цену аренды 1 м2 оказывает класс офиса, район и удалённость от центра. Проблема мультиколлинеарности отсутствует, так как значимой корреляции между факторами не выявлено.


15/20 Регрессионный анализ

Влияние удаленности от центра на ставки арендной платы

Групповая статистика

Распределение предложений в зависимости от удаленности от центра



   





















´ÅÁÌÆÎÎÏÒÓÝÏÓ×ÆÎÓÑÁËÍ


29/a

15g

16/20

86853 Методология Наша методология основана на концепции VBM (value-based management). Нами строятся и оцениваются модели, основанные на понятиях экономической добавленной стоимости (EVA®) и остаточного дохода (RIM).


instant value manager

17/20

Стоимость предприятия складывается из двух взаимосвязанных компонент. Первая из них — стоимостное ядро — представляет собой рыночную стоимость существующих активов компании с учетом ее обязательств и будущих доходов, генерируемых ее активами. Вторая компонента — инвестиционная составляющая, отражающая эффективность использования стоимостного ядра. Если активы компании используются эффективно, эта компонента вносит положительный вклад в стоимость компании, а если нет — она может принимать отрицательные значения, что свидетельствует о низкой эффективности управления. Базу для методологии составляют теория Нобелевских лауреатов по экономике Франко Модильяни и Мертона Миллера, подходы консалтингового агентства Stern Stewart & Co и работы школы профессора Нью-Йоркского Университета Джеймса Ольсона. Особое внимание мы уделяем адаптации методов к российской практике и РСБУ, опираясь на литературу, посвящённую особенностям внедрения VBM в российских компаниях (В. М. Рутгайзера, Н. С. Герасимова, В. Э. Меладзе и др.). Наши методы применимы не только в условиях идеального рынка, но и в ситуации государственного вмешательства в экономику и регулирования тарифов.

Мертон Миллер

Франко Модильяни

Джеймс Ольсон


18

/20

instant value manager

За счет использования геоинформационной системы (ГИС), динамических диаграмм и других визуальных эффектов пользователь имеет наглядную демонстрацию стоимости активов и проектов в любом интересующем его в данный момент разрезе: географическом, в разрезе структурных подразделений компании, контрагентов и т.д. Отображаются стоимостные поверхности, которые позволяют легко видеть эффективность управления отдельными проектами, проблемные зоны, вклад каждого проекта в стоимость компании.

стоимость

Возможности визуализации


Район:

Октябрьский

Улица:

Полевая ул.

Номер дома:

74

Тип помещения:

офис

Класс помещения:

С

Состояние:

хорошее

Площадь, м

72

Расстояние от центра:

1,6 км

2

р. Волга

19/20

Результаты расчета: Арендная ставка: 604 руб./м2 в месяц Цена продажи: 50 990 руб./м2

Построение стоимостных поверхностей арендных ставок для недвижимости г. Самары. Условные обозначения:

р. Самара

более 20 тыс. руб. 15—20 тыс. руб. 10—15 тыс. руб. 5—10 тыс. руб. менее 5 тыс. руб. анализируемый объект объекты-аналоги


20

/20

instant value manager

´ÒÌÏÃÎÜÆÏÂÏÈÎÁØÆÎÉà ®°² ±ÁÈÃÆÅËÁ ¥ÏÂÜØÁ ®°¨ ®¶¨ ²ÂÜÓÏÃÜÆ×ÆÎÓÑÜ

Как аналитическая часть, так и блок визуализации полностью адаптированы и идеально подходят для управления крупными холдингами. Объектами анализа могут служить и точки (например, заводы), и сети (нефтепроводы), и зоны (региональные подразделения компании).

¥ÆÊÒÓÃÔßÚÉÆÎÆÕÓÆÐÑÏÃÏÅÜ ²ÓÑÏàÚÉÆÒàÎÆÕÓÆÐÑÏÃÏÅÜ °ÑÏÆËÓÉÑÔÆÍÜÆÎÆÕÓÆÐÑÏÃÏÅÜ

¶ÏÌÍÏÄÏÑÒË



£ÖÏÇÅÆÎÉÆÃÐÑÏÆËÓyÁÐÑÆÌÝÄ ²ÑÏËÅÆÊÒÓÃÉàÒÏÄÌÁÙÆÎÉàyÅÏÄ ÒÃÏÈÍÏÇÎÏÒÓÝßÐÑÏÅÌÆÎÉàÎÁÅÃÁÄÏÅÁ

 

! ¨ÁÅÆÑÇËÁÐÏÒÓÁÃÏËÒÜÑÝàÎÁ®°¨

´ÒÁ

¡ÐÑÆÌÝ

!

¶ÏÌÍÏÄÏÑÒË ¢ÆÌÏÄÏÑÒË

ÀÑÏÒÌÁÃÌÝ

®®ÏÃÄÏÑÏÅ

¢ÆÌÁÑÔÒÝ

£ÜÒÏËÏÆ

!

¡ÎÅÇÆÑϲÔÅÇÆÎÒË

°ÆÑÍÝ

­ÏÒËÃÁ

­ÉÎÒË

«ÉÆÃ

!

!

¸ÆÌÎÜ

¯ÍÒË ´ÕÁ

±àÈÁÎÝ ²ÁÍÁÑÁ

´ËÑÁÉÎÁ

¡ÎÄÁÑÒË

¡ÒÓÁÎÁ

«ÁÈÁÖÒÓÁÎ

­ÏÎÄÏÌÉà

«ÉÓÁÊ ¶ÁÑÂÉÎ

³ÔÁÐÒÆ

­ÁÖÁØËÁÌÁ

²ÓÏÉÍÏÒÓÝ®°¨

²ÓÏÉÍÏÒÓÝyÍÌÎÅÏÌÌ

°ÔÑÐÆ

©ÎÓÁ

!

±ÏÒÓÒÓÏÉÍÏÒÓÉ °ÁÅÆÎÉÆÒÓÏÉÍÏÒÓÉ ²ÉÓÔÁ×ÉàÒÓÁÂÉÌÝÎÁ ¯ÂÛÆËÓÓÑÆÂÔÆÓÃÎÉÍÁÎÉà

²ÆÎÓàÂÑÝ


Для получения дополнительной информации вы можете связаться c нами: +7.495.767.6000 info@munerman.ru www.munerman.ru SAP® R/3® является зарегистрированной торговой маркой компании SAP AG. Oracle® E-Business Suite является зарегистрированной торговой маркой компании Oracle Corporation. Microsoft Dynamics® является зарегистрированной торговой маркой компании Microsoft Corp. 1С® является зарегистрированной торговой маркой ЗАО «1С». EVA® является зарегистрированной торговой маркой компании Stern Stewart & Co. Все другие торговые марки, зарегистрированные товарные знаки, названия товаров и компаний или логотипы являются собственностью их соответствующих владельцев. © Институт Управления Стоимостью 2008. Все права защищены. Разработка буклета: Е. Ласковый, laskovy.com Фотоматериалы: photocase.com

IVM presentation  

Product by Munerman & partners managing company.

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you