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SEMINARIO PRACTICO

Domine paso a paso la

Valoración de Empresas Mediante modelos de proyección financiera Seminario de especial interés para profesionales de empresas y sociedades que se encuentren en procesos de > > > > >

Compra Venta Fusión División patrimonial Elaboración de programa de Stock Options

Incluye 7 horas de formación practica de construcción de un modelo financiero en Excel Traiga su portátil, trabaje sobre modelos Excel y llévese toda la información

> Búsqueda de Financiamiento

Capacitación impartida por Gonzalo Avila Lizeranzu Director de Financiaciones Estructuradas / Project Finance SACYR CONCESIONES GRUPO SACYR VALLEHERMOSO ESPAÑA

Bogotá

28 y 29 Julio 2010

Más información: +34 91 700 48 70 skype: iiR.Colombia www.iircolombia.com

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500 $

si se inscribe antes del 30/04/2010


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ESTOS SON NUESTROS VALORES > CUIDAMOS A NUESTRO CLIENTE Proporcionando soluciones formativas con valor añadido atendiendo de forma eficaz y eficiente a sus necesidades

> CREAMOS KNOW HOW Transformamos tendencias, novedades y temas de actualidad en programas formativos para la capacitación del profesional de empresa

QUE ES LO QUE iiR PUEDE OFRECER AL PROFESIONAL COLOMBIANO “Durante los últimos cinco años la economía creció a tasas superiores del 4% anual. En el año 2008, el PIB de Colombia registró un crecimiento de 2,5%, un crecimiento positivo durante la recesión mundial” (Fuente: Portal Web www.inviertaencolombia.com.co )

> CREEMOS EN LA MEJORA CONTINUA Apostamos por reinventarnos continuamente para adaptar nuestros contenidos a las necesidades del mundo empresarial

> SABEMOS QUE EL NETWORKING GENERA VALOR El intercambio de experiencias y el crecimiento de su red de contactos le abre puertas para su desarrollo profesional y el de su negocio

> ACREDITAMOS LA CONSTANCIA Cómo único camino para ser líderes en el sector de la formación

iiR España trabaja hace más de 20 años en el desarrollo y gestión de contenidos y eventos para empresas. Pertenece al Grupo Informa plc, el mayor especialista en contenidos académicos, científicos, profesionales y comerciales a nivel mundial. Cotizado en la Bolsa de Londres, el grupo cuenta con 10.500 empleados en 40 países, 150 unidades operativas y más de 120 líneas de negocio distintas.

Colombia es un ejemplo de crecimiento económico en América Latina. Su desarrollo en las más diversas áreas durante los últimos años sitúan al país como uno de los estados americanos con mejores perspectivas de desarrollo económico y social Los mercados colombianos son un destino consolidado para las inversiones internacionales, y unánimemente reconocidos como un centro óptimo para generar negocios de alcance iiR España abre operaciones en Colombia mediante la marca iiR Colombia para ofertar una capacitación profesional innovadora y adaptada a este creciente dinamismo de la economía y las empresas colombianas Apostamos por conjugar en nuestros cursos y seminarios, las experiencias internacionales con las colombianas para crear un ámbito de intercambio de conocimiento y de creación de valor para todos Eminentes profesionales, especialistas reputados dentro de cada una de sus áreas, que le permitirán analizar casos prácticos de primer nivel y adaptarlos a su práctica profesional

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Capacite a todo su equipo Consulte los packs de capacitación

Nuestro equipo está a su disposición para atenderle en los temas que precise

Valoración de Empresas 28 y 29 de Julio

> Consultas sobre los programas Iván Cortés - icortes@iircolombia.com

Negociación y gestión de contratos de Outsourcing IT 29 de Julio

> Gestión de planes de capacitación para empresas Cristina Cañamares - ccanamares@iir.es

Riesgo Financiero 28 de Julio

> Información e inscripciones Elena Martín - emartin@iir.es skype: iiR.Colombia info@iircolombia.com Horario de atención telefónica: 6 am a 12:30 pm > Temas de sponsor y patrocinio Nacho Flores - nflores@iircolombia.com > Relaciones con los medios Isabel de la Cuesta - isa@iir.es > Formación Incompany Marta Martín - mmartin@iir.es > ESI Internacional Paloma Palencia - ppalencia@iir.es

Project Finance y Financiaciones Estructuradas 26 y 27 de Julio

}

20% de ahorro si se inscribe a los 2

Valoración y contabilización de Derivados bajo normas NIC-NIIF 29 y 30 de Julio Explotación de Túneles: Seguridad e Instalaciones 26 y 27 de Julio Mercado de Derivados 26, 27 y 28 de Julio Cloud Computing 27 de Julio Contratación Pública para No Expertos 27 y 28 de Julio Diseño y cálculo estructural de Túneles 28, 29 y 30 de Julio Gestión de Proyectos con Metodología PMI 26, 27 y 28 de Julio Liderazgo y Comunicación para Project Managers con Metodología PMI 28, 29 y 30 de Julio Master's Certificate in Project Management Online

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Otros eventos que organizamos para su desarrollo profesional en Bogotá

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¿Por qué un seminario sobre Valoración de Empresas?

Estimado/a Profesional Cuantificar el valor de una empresa es una operación cada vez más habitual. Las razones son muy diversas: > Conocer el efecto de las decisiones de los gestores sobre el valor de la compañía > La compra o venta de activos de la corporación > Una búsqueda de financiamiento > Fusiones o adquisiciones por parte de terceros El proceso para calcular el valor de una empresa es complejo y exige un análisis minucioso de diferentes parámetros contables y financieros. Para que conozca en detalle la operativa de valoración de empresas, iiR Colombia organiza el seminario

Domine paso a paso la Valoración de Empresas Mediante modelos de proyección financiera 28-29 de Julio de 2010

Valoración de Empresas

Seminario Práctico

2 jornadas de formación práctica, en las que podrá dominar las claves para valorar una empresa mediante modelos de proyección en hoja de cálculo. > En la 1ª jornada del seminario, el instructor expondrá en detalle los distintos métodos de valoración > En la 2ª jornada, podrá construir su propio modelo de simulación en soporte informático (Excel) mediante el análisis de un caso práctico Un seminario impartido por Gonzalo Avila Lizeranzu, experto profesional con amplia experiencia en procesos de valoración de empresas Tiene una cita en Bogotá, los días 28-29 de Julio de 2010 Le esperamos,

Iván Cortés Programme Manager iiR Colombia icortes@iircolombia.com

PD.- Domine las tecnicas y los aspectos cuantitativos y cualitativos de los procesos de valoracion

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El proceso para calcular el valor de una empresa es complejo y exige un análisis minucioso de diferentes parámetros contables y financieros

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En este seminario aprenderá QUIEN DEBE ASISTIR EMPRESAS MULTISECTORIALES

• Cuáles son las metodologías mas habituales de valoración de empresas

• Director Financiero • Analista Financiero • Director de Inversiones

• Cómo determinar los Flujos de Fondos para dar comienzo al proceso de valoración

• Auditor Interno • Director de Desarrollo de Negocios

• Cómo evaluar los flujos de tesorería

CONSULTORAS, BANCA y SOCIEDADES DE CORPORATE FINANCE

• Cuál es la utilidad del Método DCF ( Discounted Cash Flow) en la Valoración de Empresas

• Responsable de Valoración de Empresas • Responsable de Inversiones • Analista de Riesgos • Responsable de Fusiones y Adquisiciones

• Cómo estimar la tasa de descuento, estructura de financiación y WACC (Weighted Average Cost of Capital)

• Consultor Corporate Finance • Analista Financiero

Síganos en Unase al grupo Capacitación para directivos - iiR Colombia El lugar de encuentro para los profesionales colombianos interesados en su desarrollo profesional y en la adquisición de conocimientos y competencias

Media Partners

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Bogotá

IMPORTANTE

28 y 29

NO OLVIDE TRAER SU ORDENADOR PORTATIL

Julio de 2010 Horario Recepción:

7.30 am

Apertura:

8.00 am

Refrigerio:

10.00 - 10.30 am

Almuerzo:

1.00 - 2.15 pm

Fin de la Sesión: 5.15 pm

Nivel Medio Se recomienda un nivel mínimo de conocimientos previos en valoración

iiR le recuerda que es necesario un PC PORTÁTIL para la realización de los casos prácticos. El trabajo con ordenador favorece la asimilación práctica e individual de todos los conocimientos transmitidos y la resolución de posibles dudas que pudieran surgir aplicando los distintos métodos de valoración, tal y como se aplicarían en el día a día. Además, una vez finalizado el seminario podrá utilizar todos los ejercicios y ejemplos prácticos realizados, que serán

de empresas

Objetivos del Seminario > Utilizar la modelización financiera aplicada a los procesos de Valoración de Empresas. > Desarrollar en la práctica un proceso de valoración con de hojas de cálculo.

de inestimable ayuda para Vd.

Programa 1ª JORNADA. 28 DE JULIO DE 2010

MODULO 1 FUNDAMENTOS DE LA VALORACION DE EMPRESAS l Puesta en común de conceptos fundamentales y soporte teórico para la valoración l Valor contable vs valor económico o financiero l Cuáles son las principales metodologías de valoración l Flujos de tesorería relevantes y aproximación al DCF (discounted cash flow) l Cuál es el horizonte de proyección y valor terminal l Tasa de descuento, estructura de financiación y WACC (weighted average cost of capital)

MODULO 2 PLANTEAMIENTO GENERAL DE UNA VALORACION l Qué significa valorar una empresa l Cómo plantear la valoración de una empresa l Cuál es el Input requerido y las fuentes de información l Cuáles son los errores más frecuentes a la hora de valorar empresas l Determinación de las hipótesis fundamentales y discriminación de las variables accesorias l Proyecciones financieras y estructuración de la hoja de cálculo

l Elaboración del “work page” (Caso Base) de la valoración sobre la base de las hojas de trabajo y de la proyección de los estados financieros fundamentales: > >

Cuenta de resultados Balance de situación

>

Cascada de cash flow

l Definición del output: > > > >

Rangos de valoración Gráficos Análisis de sensibilidad Contraste de resultados del DCF a través de la utilización de múltiplos de valoración

2ª JORNADA. 29 DE JULIO DE 2010

MODULO 3 SESION PRACTICA CONSTRUCCION DE UN MODELO FINANCIERO APLICADO A LA VALORACIÓN DE EMPRESAS Desarrollo de la sesión En este taller práctico se entregará a los alumnos un modelo de simulación en soporte informático (Excel) para analizar un caso práctico de una empresa industrial. Durante todo el módulo se pondrá en practica la construcción y utilización del modelo (automatizado, flexible y dinámico), así como la obtención de conclusiones orientadas a la toma de decisiones. Todo el proceso será exhaustivamente analizado por parte de nuestro instructor a lo largo de toda la sesión.

METODOLOGIA DIDACTICA La metodología se basará en una adquisición teórico práctica de conocimientos y competencias. Una primera jornada de carácter expositivo en la que se explicarán detalladamente todos y cada uno de los sistemas de valoración de empresas, y una segunda jornada se pondrá en práctica lo aprendido en la primera jornada.

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CONOZCA A NUESTRO INSTRUCTOR

GONZALO AVILA LIZERANZU Director de Financiaciones Estructuradas / Project Finance SACYR CONCESIONES GRUPO SACYR VALLEHERMOSO

Licenciado en Economía por la Universidad Autónoma de Madrid, MBA por el Instituto de Empresa, Master cum laude en Corporate Finance y Banca de Inversiones por el Instituto de Estudios Bursátiles y la Universidad Complutense de Madrid, y Master summa cum laude en Gestión y Financiación de Infraestructuras y Servicios Públicos por el Colegio de Ingenieros de Caminos y la Universidad Politécnica de Madrid. Actualmente está cursando el doctorado en Economía Financiera y Banca en la Universidad Autónoma de Madrid. Gonzalo ha desarrollado toda su carrera profesional en el ámbito de la promoción y financiación de grandes infraestructuras y proyectos de inversión. Actualmente es el Responsable de las Operaciones de Financiación Estructurada

Nuestra experiencia en el desarrollo de programas de valoración de empresas es nuestro mejor aval

de la División de Concesiones del Grupo Sacyr Vallehermoso, pero anteriormente desempeñó puestos de responsabilidad en compañías como Ahorro Corporación Financiera (Subdirector de Financiaciones Estructuradas), KPMG Corporate Finance (Senior Manager del Departamento de Financiación de Infraestructuras y Proyectos), PricewaterhouseCoopers Corporate Finance (Gerente de la División de Financiación de Proyectos) y Grupo Ferrovial (Analista Jefe de Inversiones). Gonzalo Ávila es Profesor de Finanzas (Valoración de Empresas, Project Finance, Modelización económico-financiera..) en varios programas master y cursos de especialización en diversas escuelas de negocios de Madrid. También es ponente habitual en diversos foros sectoriales.

LOS 3 PILARES DE NUESTRA FORMACION

4 CONTENIDOS Todos nuestros temarios son actualizados periódicamente y son de aplicación directa a la actividad de su empresa

4 NUESTROS INSTRUCTORES Todos los programas serán impartidos por instructores con consolidada experiencia y especialización en cada materia. Un equipo docente de máxima calidad compuesto por: - Profesores de centros universitarios especializados en las materias impartidas en cada programa - Profesionales en activo y altamente cualificados de empresas de primera línea del sector público y privado - Socios y responsables de área de prestigiosos despachos de abogados y consultoras

4 OPORTUNIDAD PARA EL NETWORKING Sabemos que una buena red de contactos es uno de los valores mas preciados de un directivo. Un directivo vale por lo que es, por lo que sabe y por el número y calidad de sus contactos

Todos los ponentes/instructores están confirmados. IIR se reserva la posibilidad de sustituirles, modificar el programa y de no entregar la documentación de alguna ponencia si a ello se viera obligado, siempre por motivos ajenos a su voluntad © IIR ESPAÑA, S.L. 2010

ESPAÑA

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4info@iircolombia.com 4t: +34 700 48 70 4f: +34 91 319 62 18 4skype: iiR.Colombia

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Bogotá 28 y 29 de Julio de 2010

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Pack Corporate: 3 inscripciones

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Pack Gold: 5 inscripciones

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Pack Platinum: 10 inscripciones

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Detalles Administrativos POLITICA DE CANCELACION En caso de no asistencia o cancelación de la matrícula: Se aceptarán cancelaciones con un plazo máximo de 15 días de antelación al evento. En este caso se retendrá un 50% del precio de la matricula en concepto de gastos de administración y gestión. Vencido dicho plazo, el importe será exclusivamente abonado por otros productos del grupo. Si usted no puede asistir tiene la opción de enviar a un sustituto o asistir a otro evento.

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