Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2010
Enfoque especial
Problemas a los que se enfrenta actualmente el sector de las microfinanzas
1. Chun, G., Rasmussen, S. y Reille, X. (February 2010), “Growth and Vulnerabilities in Microfinance”, CGAP Focus Note, No. 61. 2. Srinivasan N. (octubre de 2009), Microfinance India: State of the Sector Report 2009. Publicaciones SAGE. 3. Mencionado en “Quest for fast growth lands India’s microfinance institutions in a soup.” The Economic Times, 8 de marzo de 2010.
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El mercado de las microfinanzas ha crecido de manera espectacular en los últimos diez años. Se ha presenciado un fuerte incremento en la concesión de créditos propiciado por el abundante financiamiento de donantes e inversionistas sociales así como una mayor actividad comercial traducida en Ofertas Públicas de Acciones (OPAs) por parte de diversas instituciones de microfinanzas (IMF) de mayor tamaño. La mayor disponibilidad de fondos para las IMF ha resultado en un rápido crecimiento de las carteras de estas entidades en términos de número de clientes y volumen de créditos otorgados. El mercado de las microfinanzas ha permanecido ajeno en gran medida a la crisis actual, cuyos efectos en el sector financiero tradicional han sido devastadores. Sin embargo, el sector de las microfinanzas está experimentando cada vez más los problemas específicos de su mercado, provocados en parte por su crecimiento vertiginoso. De hecho, muchos analistas consideran necesario establecer un sistema de control de riesgos para impedir la proliferación de prácticas irresponsables en el otorgamiento de créditos que ya comienzan a observarse. En el segundo semestre de 2009, la incapacidad de repago de algunos prestamistas de las IMF provocó revueltas civiles contra ciertas IMF en Nicaragua y el Estado de Karnataka, al sur de la India. En otros países, los niveles de cartera en riesgo –créditos vencidos de más de 30 días– siguen aumentando, incluidos Bosnia, Marruecos y Pakistán, llegando a niveles entre el 7% y el 13% en algunos casos.1 ¿Qué provoca este incremento en la morosidad de los clientes en un sector que tradicionalmente ha disfrutado de las tasas de devolución de créditos más elevadas del mercado crediticio? Un análisis de la situación en los países anteriormente señalados y también de otras partes del mundo demuestra que los prestamistas solicitan y reciben más créditos que antes. Esta tendencia se ha visto favorecida por un aumento del financiamiento del que disponen las IMF como intermediarios financieros y por prácticas de gestión crediticia poco rigurosas. Las noticias publicadas recientemente en la prensa apuntan a que los clientes de las IMF obtienen créditos de múltiples IMF simplemente porque los consiguen, y también porque con ellos financian bienes de consumo. Por ejemplo, un informe de 2009 sobre el sector de las microfinanzas2 revela que una cuarta parte de los clientes de las IMF del distrito de Kolar, en Karnataka, tiene hasta cinco créditos, y el resto tiene tres en promedio.3 Un examen de los cuatro países que actualmente sufren tasas de morosidad elevadas ha demostrado que del 20% al 40% de los clientes tenían © Economist Intelligence Unit Limited 2010