Page 1

Asociaciones Público Privadas El Caso Colombiano Luz Elena Paternina Subdirección de Banca de Inversión Ministerio de Hacienda y Crédito Público Octubre de 2009

1

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Contenido

• • • • •

2

Marco Legal Gestión de Riesgos Mecanismos de Financiamiento Evolución y Resultados Sectoriales Conclusiones

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Contenido

• • • • •

3

Marco Legal Gestión de Riesgos Mecanismos de Financiamiento Evolución y Resultados Sectoriales Conclusiones

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Iniciativa privada

Marco legal para infraestructura con participación privada Constitución 1991

1993

Avala la participación de capital privado en los servicios públicos y desarrollo en infraestructura

Ley 80: Estatuto General de Contratación Ley 105 de 1993: Sistema Nacional de Transporte Ley 37 de 1993 y Ley 555 de 2000: Telefonía móvil y servicios de comunicación personal Ley 99 de 1993 - Ley 300 de 1996 Ecoturismo Ley 100 de 1993: Sistema de Seguridad Social

Ley 1 de 1991 Ley Regulatoria de actividad Portuaria Y Sociedades Portuarias

4

Leyes Sectoriales 1994

Ley 185 1995

Ley 448 1998

MHCP Podrá establecer lineamientos en materia de Participación Privada

Ley 142 de 1994: Servicios Públicos Ley 143 de 1994: Generación, interconexión, transmisión, distribución y comercialización de energía eléctrica Ley 115 de 1994: Ley General de Educación

Ley 819 2003

Ley 1150 2007

Reglamentación en materia de Responsabilidad Fiscal

Trata de Eficiencia, Transparenci a y Audiencia de riesgos

MHCP Aprueba valoración y aportes al Fondo de Contingencias

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Contenido

• • • • •

5

Marco Legal Gestión de Riesgos Mecanismos de Financiamiento Evolución y Resultados Sectoriales Conclusiones

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Marco legal para la gestión de riesgos

Ley 1150 2007

Reglamenta el manejo de los pasivos contingentes de la Entidades Estatales

6

Decreto que Reglamenta la Ley448

Política de manejo de riesgo contractual de las Entidades Estatales

Audiencia de Riesgos en los procesos licitatorios

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Adopción de metodología para el cálculo de la tasa promedio ponderada de costo de capital en contratos de concesión vial y férrea. Línea de Ingreso Real


Valoración de Pasivos Contingentes

        

Comercial Construcción Financiero Regulatorio Fuerza Mayor Adq.de Predios Ambiental Socioambiental Político

 Obligación Contingente: Es aquella en virtud de la cual una Entidad Estatal, estipula contractualmente a favor de su contratista una suma de dinero determinada o determinable por la ocurrencia de un hecho futuro e incierto 7

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Metodología Actual

PB. DE OCURRENCIA

IMPACTO

Riesgo Controlado

BAJA

BAJO

Riesgo reducido

ALTO

BAJO

Riesgo Mitigado

BAJA

ALTO

Agravado

ALTA

ALTA

8

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Contenido

• • • • •

9

Marco Legal Gestión de Riesgos Mecanismos de Financiamiento Evolución y Resultados Sectoriales Conclusiones

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Esquema de Financiamiento – Marco Legal Ley 38 1989

Constitución 1991

Ley Anual de Presupuesto

Ley 179 1994

Ley 225 1995

LRF

EOP Estatuto Orgánico del Presupuesto – EOP, es la base en el esquema legal colombiano en materia presupuestal

10

Se estableció que el Plan Nacional de Desarrollo, incorpora el Plan de Inversiones Públicas que contiene los presupuestos de los principales programas y proyectos de inversión publica nacional y la especificación de los recursos financieros requeridos para su ejecución.

Ley 21 de 1992 “Art. 76. Cuando los organismos y entidades requieran celebrar compromisos que cubran varias vigencias fiscales deberán cumplir con los requisitos exigidos en la reglamentación expedida por el Consejo Superior de Política Fiscal -CONFIS-.” (Plurianualidad)

Art. 3. La Dirección General del Presupuesto Nacional del MHCP podrá autorizar la asunción de obligaciones, que afecten presupuestos de vigencias futuras. En inversión nacional deberá contar con concepto previo y favorable del DNP

Ley 819 2003

Art. 3 El, Confis, en casos excepcionales para las obras de infraestructura, energía, comunicaciones, aeronáutica, defensa y seguridad, así como para las garantías a las concesiones, podrá autorizar que se asuman obligaciones que afecten el presupuesto de vigencias futuras sin apropiación en el presupuesto del año en que se concede la autorización.

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Sustituyó el esquema de vigencias futuras ordinarias y extraordinarias vigente hasta entonces y reguló las limitaciones de las vigencias futuras con respecto a: Quién autoriza?. Cómo autoriza? Cuándo autoriza?


Marco Legal Ley 819 de 2003 •

Quien autoriza: Se elimina la facultad legal directa para que sea la Dirección General de Presupuesto quien otorgue las autorizaciones, y se radica original y exclusivamente la potestad en el CONFIS, pudiendo éste de todas formas delegar la función en dicha dependencia y reasumirla en cualquier momento.

Como autoriza: Se establecen condiciones explicitas para el otorgamiento de las autorizaciones, exigiendo análisis de coherencia con el marco fiscal de mediano plazo como esquema de responsabilidad contenido en la Ley; un porcentaje mínimo de apropiación en el presupuesto de la vigencia en la que se otorga (15%); al concepto previo favorable del DNP se adiciona el concepto del Ministerio del ramo en una concepción de gasto sectorial.

Cuando autoriza: Se establece una restricción para este tipo de vigencias futuras, las cuales por regla general solo se deben autorizar en el marco del periodo presidencial, y excepcionalmente más allá del mismo si cuentan con declaratoria de importancia estratégica del CONPES.

11

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Para las restricciones por la anualidad del presupuesto, se desarrollaron los siguientes instrumentos Marco Fiscal de Mediano Plazo • 10 años (2010 -2019) • Sostenibilidad de la deuda pública y programa macroeconómico y fiscal

Instrumentos

Marco de Gasto de Mediano Plazo • 4 años 2010 -2013 • Techos macroeconómicos y sectoriales Objetivos y prioridades bajo una restricción presupuestaria – Coherencia

Presupuesto Público Nacional • 1 año (2010) • Definición del ciclo presupuestal 12

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Institucionalidad

CONPES

MHCP

CONFIS Impacto Fiscal y aprobación vigencias futuras

DNP

Dirección General de Presupuesto Coherencia, restricción, control y seguimiento del presupuesto de la Nación

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Rector en materia de riesgos lineamientos financieros y gestión de recursos

Subdirección Banca de Inversión Asesor en temas de vinculación de capital privado

Subdirección de Riesgo

Dirección de Inversión y Finanzas Públicas Programación, seguimiento, modificación y control de la Inversión Pública

Direcciones Sectoriales Evaluación y viabilidad técnica de los proyectos

Gerencia de Participación Privada

Participación privada en Infraestructura Diseño y seguimiento plan de aportes Fondo de Contingencias. Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional 13 Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Fortalecimiento Institucional • Metodología de valoración de riesgos y pasivos contingentes. • Metodología de cálculo de WACC para proyectos de infraestructura (Res. 2080 y 6128 de 2008. • Introducción de clausulados estándar internacionalmente aceptados para esquemas de participación público privada • Contamos con el apoyo Partnership UK a través del FOMINBID en el desarrollo de la metodología para la estructuración de proyectos con esquemas de participación público privada. • En la actualidad la Metodología de valoración de riesgos y pasivos contingentes está siendo revisada por el Banco Mundial. 14

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Contenido

• • • • •

15

Marco Legal Gestión de Riesgos Mecanismos de Financiamiento Evolución y Resultados Sectoriales Conclusiones

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Perspectivas de la Economía Colombiana Colombia vista por el FMI Colombia preparada para crisis: 01/27/2009 

“Los directores ejecutivos elogiaron a las autoridades colombianas por la aplicación de políticas macroeconómicas adecuadas y por la amplia gama de reformas estructurales, que han contribuido a acelerar el crecimiento y reducir las vulnerabilidades.”

“Los directores consideraron que, gracias a la mejora de los fundamentos económicos y a un sistema bancario sólido, Colombia está bien preparado para afrontar los desafíos que plantea la actual desaceleración del crecimiento mundial.”

“Los directores señalaron que el sector financiero dispone de márgenes de protección significativos y, según las evaluaciones bajo escenarios extremos realizadas por las autoridades, se prevé que este se mantenga solvente en varios escenarios extremos.”

16

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Perspectivas de la Economía Colombiana Colombia desde el Exterior KPMG, Sala de Prensa “Colombia (con un 30%) fue el tercer destino de inversión más popular en América Latina según los corresponsales de KPMG. Ofrece oportunidades de inversión desde medicina hasta infraestructura y desde turismo hasta servicios financieros. Para ser un país donde una vez fue peligroso caminar por la calle, esta confianza renovada es un drástico cambio.” Abril 9, 2009

Latin Business Chronicle Colombia continúa atrayendo inversionistas extranjeros debido a su favorable clima político y económico. Se convertirá en el siguiente Chile? “Una anotación muy positiva es que Colombia continúa honrando la santidad de sus contratos existentes; Colombia actualmente tiene términos fiscales muy competitivos en términos de facilitar negocios”. Ali Moshiri, Chevron, 4 agosto 2008

17

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Carreteras

18

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Océano Atlántico 4

Primera Primera Generación Generación

5 22

1111Proyectos Proyectos

27 19 23 20 25

Segunda Segunda Generación Generación

18 24 10

13

24

Océano Pacífico

14 37

11

21

26 2

9

16

6 15

1

26

8 12 26

17

19

Tercera Tercera Generación Generación 1010Proyectos Proyectos

Transporte: Vías Proyecto

KM

1

MALLA VIAL DEL META

185.4

2

LOS PATIOS - LA CALERA -SOPO - SALITRE

50

3

SIBERIA - LA PUNTA - EL VINO

31

4

SANTA MARTA - RIOHACHA - PARAGUACHÓN

386

5

CARTAGENA - BARRANQUILLA

109.5

6

BOGOTA - VILLAVICENCIO

86.6

7

DESARROLLO VIAL DEL NORTE DE BOGOTA

47.5

8

NEIVA - ESPINAL - GIRARDOT

168

9

BOGOTA - FACA - LOS ALPES

38

10

DESARROLLO VIAL DE ORIENTE DE MEDELLIN

295

11

ARMENIA - PEREIRA - MANIZALES

215

Subtotal

1.667

12

MALLA VIAL DEL VALLE DEL CAUCA Y CAUCA

410

13

ZIPAQUIRA - PALENQUE

380

14

BRICEÑO - TUNJA - SOGAMOSO

184

15

BOGOTA - GIRARDOT

135

16

PEREIRA - LA VICTORIA

54

17

RUMICHACA - PASTO - AEROPUERTO

129

18

ZONA METROPOLITANA DE BUCARAMANGA

51

19

CORDOBA - SUCRE

80

20

ZONA METROPOLITANA DE CUCUTA

59

21

GIRARDOT - IBAGUE

90

22

RUTA CARIBE

191

Subtotal

1353

23

AUTOPISTA RUTA SOL

942

24

AUTOPISTA DE LA MONTAÑA

426

Nuevos Nuevos Proyectos Dirección General de CréditoProyectos Público y Tesoro Nacional 25

AUTOPISTA NUEVA INDEPENDENCIA

325

26

AUTOPISTA ARTERIAS DE MI LLANURA

1022

27

TRANSVERSAL DE LAS AMERICAS

920

Subtotal

3635

Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Puertos

20

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Evolución y Resultados Concesiones Portuarias Zona Portuaria Providencia

General y Pasajeros

San Andrés

General y Pasajeros

Puerto Bolívar

Carbón

Barranquilla Cartagena

Tolú

Hidrocarburos y General

Turbo

Hidrocarburos y Frutas

Tolú

Cartagena

Hidrocarburos, Carbón, General y Pesquero

Santa Marta

Hidrocarburos, Carbón, General y Pasajeros

Barranquilla

Hidrocarburos, Carbón, General y Pesquero

Buenaventura

Hidrocarburos, Carbón, General y Pesquero

Tumaco

Hidrocarburos, General y Pesquero

Providencia Santa Marta

San Andrés

Puerto Bolívar

Turbo

Buenaventura

Tumaco

21

Tipo de Carga

Desempeño

Beneficios obtenidos se traducen en aumentos de los indicadores de prestación del servicio:

Antes de 1993

2004

Tiempo Espera/Nave/Día

10

Horas o Nula

Tiempo Atención/Buque/ Puerto/Día

10

<1 día

Horas Laborales/Día

16

24

16

>50

# Contenedores/Buque/Hora Fuente: Supertransporte

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público * Sociedades Portuarias Regionales


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Aeropuertos

22

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Evolución y Resultados en Concesiones Aeroportuarias INICIO

DURACIÓN

Inversión USD MM

Rafael Núñez – Cartagena

1996

15

7

Ernesto Cortissoz – Barraquilla

1997

15

3

Alfonso Bonilla de Aragón - Cali

2002

20

27.6

El Dorado - Bogotá

2006

20

650

Gustavo Rojas Pinilla y El Embrujo – San Andrés y Providencia

2007

20

19.5

Medellín, Rionegro, Montería, Quibdó, Corozal y Carepa*

2008

Max 20

110

AEROPUERTO

San Andrés y Providencia

Barranquilla Cartagena Corozal Montería Carepa Rionegro Medellín Quibó Bogotá

Cali 23 * En proceso de Licitación

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Contenido

• • • • •

24

Marco Legal Gestión de Riesgos Mecanismos de Financiamiento Evolución y Resultados Sectoriales Conclusiones

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Conclusiones

• El esquema de fondo de contingencias genera una mejor calificación a los proyectos por contar con un mecanismo líquido para el pago de contingencias. • Mejora la calificación de riesgos de los proyectos y permite una disminución en las tasas de colocación de papeles de los proyectos. • Las metodologías permiten una estimación muy cercana a la contingencia, lo que hace que se disminuya el impacto financiero en el proyecto. • La asignación de riesgos se encuentra en la parte que esta en mejor condición de administrarlo, por lo cual su gestión en más eficiente y menos costosa para el Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional proyecto. 25 Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

Conclusiones

• Si bien los esquemas de participación público privada se regulan contractualmente, existe un marco legal estable y fortalecido a nivel nacional y subnacional que soporta la estructuración de proyectos y la asignación de recursos para su financiamiento. • El mecanismo de vigencias futuras responde al marco fiscal de mediano plazo que asegura la sostenibilidad de la meta de duda de largo plazo. • La actualización de las metodologías se han implementado en la estructuración nuevos proyectos como es el caso de Ruta del Sol. 26

Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público


Asociaciones Público Privadas El Caso Colombiano Subdirección de Banca de Inversión Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional

Ministerio de Hacienda y Crédito Público Octubre de 2009

bancadeinversion@minhacienda.gov.co

27

Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional Ministerio de Hacienda y Crédito Público

asociaciones público privadas: el caso colombiano  

presentación expuesta durante el seminario "desarrollo de infraestructura para un crecimiento económico sostenible. lecciones aprendidas de...