Issuu on Google+

Residential Closings - Entire MLS 2009 - 2010 ASP = Average Sold Price  Data Courtesy Carolina MLS. 

The average closing price for the Charlotte area in July 2010 was  $217,320, up approximately 2% compared to 2009.  Average days  on market was 142.9 for the month of July, 2010.  

There were 1968 total closings in July 2010, down 11.5% compared  to 2009.  The bulk of home sales continues to be in the lower price  ranges, with 72% of sales in the $250,000 and under category. 

Current Active Listings by Price Range

July 2010 Closed Sales by Price Range

3% 9% 10%

24%

1% 7%

Under $120,000 $120 - $150,000 $150 - $250,000

14%

$250 - $350,000

Under $120,000

7%

$120 - $150,000

13%

34%

$250 - $350,000 $350 - $500,000

$350 - $500,000

12%

25%

$500K - $1 Million

29%

Over $1 Million

Total Active Listings = 25,818   Data Courtesy Carolina MLS. 

www.helenadamsrealty.com 

$150 - $250,000

13%

$500K - $1 Million Over $1 Million

Total Sold July  2010 = 1968   Data Courtesy Carolina MLS. 


Page 2

On the Move - Helen Adams Realty

Volume 2, Issue 8

Total Closed Units July 2010 - All MLS Areas Residential Single Family, Townhomes & Condos MLS Area

Units

Total

Average

Closed

Closed Volume

Closing Price

 01 ‐ Mecklenburg County (N)   

 167 

 $ 31,589,775 

 $ 189,160 

 02 ‐ Mecklenburg County (E)   

 110 

 $ 12,988,108 

 $ 118,074 

 03 ‐ Mecklenburg County (SE)   

 66  

 $ 8,135,800 

 $ 123,270 

 04 ‐ Mecklenburg County (SSE)     99 

 $ 34,733,727 

 $ 350,846 

 05 ‐ Mecklenburg County (S)   

 176 

 $ 71,572,457 

 $ 406,662 

 06 ‐ Mecklenburg County (SSW)     62   

 $ 11,810,919 

 $ 190,499 

 07 ‐ Mecklenburg County (SW)   

 56   

 $ 6,969,315 

 $ 124,452 

 08 ‐ Mecklenburg County (W)   

 67  

 $ 5,394,177 

 $ 80,510 

 09 ‐ Mecklenburg County (NW)     81  

 $ 12,237,405 

 $ 151,079 

 10 ‐ Union County   

 193 

 $ 55,933,574 

 $ 289,811 

 11 ‐ Cabarrus County   

 133  

 $ 22,129,346 

 $ 166,386 

 12 ‐ Iredell County   

 88 

 $ 11,465,893 

 $ 130,294 

 13 ‐ Lake Norman   

 92  

 $ 39,645,668 

 $ 430,931 

 14 ‐ Lincoln County   

 32   

 $ 4,996,626 

 $ 156,145 

 15 ‐ Lake Wylie   

 38   

 $ 16,345,035 

 $ 430,132 

 16 ‐ Gaston County   

 139 

 $ 17,017,231 

 $ 122,426 

 17 ‐ York County   

 117 

 $ 23,285,725 

 $ 199,023 

 20 ‐ Alexander County   

 6  

 $ 1,507,500  

 $ 251,250 

 21 ‐ Rowan County   

 73   

 $ 9,287,033 

 $ 127,220 

 22 ‐ Cleveland County   

 26   

 $ 2,052,608 

 $ 78,946 

 23 ‐ Stanly County   

 20   

 $ 3,170,017 

 $ 158,501 

 24 ‐ Lancaster County   

 43   

 $ 10,000,335 

 $ 232,1566 

 25 ‐ Anson County   

 10   

 $ 969,500 

 $ 96,950 

 29 ‐ Catawba County   

 22 

 $ 2,744,777 

 $ 124,763 

 35 ‐ Chester County   

 1 

 $ 10,000 

 $ 10,2000 

 42 ‐ Mtn. Island Lake   

 17  

 $ 3,924,360 

 $ 230,845 

 99 ‐ Uptown Charlotte   

 14 

 $ 2,914,900 

 $ 208,207 

TOTAL

(for All MLS)

1968

$427,686,411

HPI Annual Appreciation The  HPI  (Home  Price  Index)  is  a  broad  measure  of  the  change  in  annual  single  family  home  prices  in  geographic area across the US.  2009 and 2010 show  the first signs of home depreciation in the Charlotte  metro area in over 30 years.  This  decline  however,  coupled  with  the  fact  we  are  seeing some of the lowest mortgage interest rates in  decades, also indicates that is it an excellent time to  buy. 

Charlotte Metro Area

$217,320 Source:  Federal Housing Finance Agency:  www.fhfa.gov   

www.helenadamsrealty.com 


On the Move - Helen Adams Realty

Volume 2, Issue 8

Page 3

Pending Contracts

Average Residential Closing Price

New Listings

30 Year Fixed Mortgage Rates

Source:  Freddie Mac, NAR, July, 2010  Data Courtesy Carolina MLS. 

www.helenadamsrealty.com 


Page 4

On the Move - Helen Adams Realty

Volume 2, Issue 8

How To Get a Downpayment to Buy Investment Property Take Advantage of Falling Interest Rates By Refinancing Your Home With falling interest rates, are you thinking of  refinancing your home to lower your monthly  payments?    Instead,  consider  this:    refinance  your  home  and  leave  the  payment  the  same.   This  will  allow  you  to  pull  cash  out  of  your  home and buy and investment property.  This  is  the  #1  way  most  investors  find  the  down‐ payment  to  get  started  owning  investment  real estate.  The graph top the right shows an  example  of  how  your  home  can  produce  a  $33,579 “golden nest egg”. 

 Strategy            Loan Amount      Term           Interest Rate      Monthly Payment   Original Loan       $150,000                 30 years               8.0%                         $1100.65   Refinance             $183,579                 30 years               6.0%                         $1100.65   Cash Out               $33,579                   

4. 

Work  with  knowledgeable  people.    Pick  7.  Realtors®  who  know  the  neighborhood  and  market  trends,  and  look  for  experi‐ enced,  reputable  home  inspectors,  ac‐ countants,  attorneys  and  repair  men  to  aid you in the process.  

Know  your  enough.  How much of a nest  egg  do  you  need?    Make  a  financial  plan  to determine how many properties you’d  like  to  accumulate,  when  you  would  like  to  stop  investing,  and  when  you  want  to  start paying off all that you have. 

5. 

Take  good  care  of  your  property.  Hire a  8.  reputable  property  management  com‐ pany  to  screen  potential  tenants  for  credit  and  crime  history,  maintain  the  home, handle repairs, landscaping, etc. 

6. 

Get  started  early.  Don’t wait to buy real  estate.  When  the  time  is  right  and  rates  are  low,  buy  real  estate  and  wait.  If  you  don’t  have  the  money  now,  make  a  plan  and commitment to obtain it. 

Believe in the long run.  Real estate mar‐ kets  are  cyclical,  but  a  sound  investment  will  reap  profits  with  time.    Keep  an  eye  on  dropping  interest  rates,  and  look  for  homes  that  will  offer  long‐term  value  to  determine the best time to buy. 

Tips for Buying Investment Property:  1. 

Buy  residential  properties.    Buy  single  family  homes,  condos,  townhomes.    Stay  away  from  land  and  commercial  unless  you are an experienced investor. 

2. 

Buy  “mainstream”  homes.    These  are  competitively  priced  properties  that  would appeal to most buyers. Avoid over  priced  or  unusual  properties.    Look  for  single  family  homes  with  at  least  3  bed‐ rooms  and  condos  with  at  least  2  bed‐ rooms. 

3. 

Don’t  buy  with  partners  ‐  unless  you  have  to.    If  you  do  partner,    make  sure  they have the same goals, values, as well  as financial and geographic stability. 

See our Monthly Market Reports on: www.helenadamsrealty.com/market_data 


August Newsletter