Issuu on Google+

FEBRERO 2014

Penguin Global Fund - Adquantid SICAV SIF SCA

INFORME MENSUAL


Penguin Global Fund - Adquantid SICAV SIF SCA

Datos generales:

25 de febrero 2014

Datos Patrimoniales:

•Estatus Legal: •Fecha de lanzamiento: •Divisa: •Inversión Mínima: •Cálculo del NAV: •Domicilio: •Código ISIN: •Código Bloomberg: •Investment Manager: •Investment Advisor: •Administrador: •Banco custodio: •Auditor:

SICAV SIF SCA Luxemburgués 5 de Julio del 2011 EUR 125.000 Eur Semanal Luxemburgo LU0640580964 ASPGFAA LX Alpha Quantitative Investment Developments Ginvest Patrimonis EAFI S.L. ADEPA Asset Management S.A. KBL Luxembourg BDO Compagnie Fiduciaire

Valor Liquidativo: Patrimonio (miles Eur):

58,05 13.942

Comisiones: Gestión: Suscripción (máx.): Reembolso:

1,50% 5% 0%

Objetivo de gestión: El objetivo del fondo es obtener una rentabilidad superior, en el horizonte de inversión recomendado de 5 años, a la de su indicador de referencia. El indicador estará compuesto por un 50% del All Country World Index en Eur y un 50% por el índice mundial de renta fija Citigroup WGBI All Maturities Eur.

Política Inversión: El fondo de espera obtener un retorno anual del 6,50% - 7,00% en un horizonte temporal de 5 años.

Política de Inversión: La cartera esta dividida en 3 bloques bien diferenciados, cuyo análisis y toma de decisiones se realiza de forma independiente: Cartera Estratégica: el 70% del patrimonio está invertido en una combinación equiponderada de activos de renta fija y de renta variable, con una elevada diversificación dentro del universo de activos clásicos y direccionales al mercado. Las decisiones sobre esta parte de la cartera estarán fundamentadas en la evaluación y cuantificación de sus resultados frente a su referencia de gestión. Esta parte de la cartera tendrá una baja rotación y se implementará con Fondos de terceros, especialistas de cada uno de los activos seleccionados . El concepto de riesgo de esta parte de la cartera será relativo y su Benchmark de referencia será: 50% Citi World Government Bond Index (EUR) + 50% MSCI AC World (EUR) con dividendos netos reinvertidos. Cartera Tendencial: el 20% del patrimonio estará invertido en función de las tendencias de determinados activos potencialmente interesantes por su capacidad de generar tendencias de larga duración. Esta parte de la cartera se implementa mediante la utilización de instrumentos de gestión pasiva, como las ETF's. La revisión de esta parte de la cartera tendrá carácter mensual. Cartera Oportunística: el 10% restante se ha reservado para intentar aprovechar oportunidades en función de posibles procesos irracionales que se puedan dar en el mercado y que podamos considerar potencialmente interesantes a corto plazo. En ningún caso, esta parte de la cartera puede poner en peligro la parte estratégica y, por tanto, estará sujeta a estrictos controles de riesgo absoluto.

Rentabilidades mensuales desde cambio política gestión 02/04/2013:

2014

Penguin Indice referencia

2013

Ene -1,55%

Feb 1,61%

-0,21%

1,81%

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

YTD 0,03% 1,60%

Penguin

0,68%

Indice referencia

-0,78%

0,93% -3,99% 1,11% 1,25%

-3,41%

1,23%

-1,45% 2,70% -1,80%

2,28%

1,20% 0,82%

-0,71% 0,59% 0,37%

-0,39%

0,91% -0,55%

Revalorizaciones pasadas no implican revalorizaciones futuras. Este documento ha sido elaborado por ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. con fines exclusivamente informativos. Las opiniones, predicciones y recomendaciones en él expresadas, se refieren a la fecha de publicación, por lo que pueden sufrir cambios como consecuencia de las condiciones de mercado y/o del producto. Las informaciones necesarias para elaborar este documento se han extraído de fuentes consideradas fidedignas, pero ninguna garantía, expresa o implícita, se concede por parte de ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. sobre su exactitud, integridad o corrección. El presente documento no constituye una oferta, invitación o incitación para la suscripción, compra, venta o cualquier otra operación del fondo o sus valores.


Evolución del fondo y del Indicador desde cambio política de gestion (02/04/2013) 103,00 102,00 101,00 100,00 99,00 98,00 97,00 96,00 95,00 94,00

Penguin Global Fund

50% MSCI ACWI Net (Eur) + 50% Citigroup WGBI (Eur)

Distribución de activos

Exposición por divisa

Inversión Alternativa; 6,61%

JPY 0,83% USD 18,40%

Liquidez; 18,45% Renta variable; 52,97% Renta Fija; 21,97% EUR 80,77%

Variación mensual distribución activos

Distribución geogràfica de la RV Global 18%

100%

Asia Pacífico ex Japan 17%

90% 80%

Middle East & Africa 3% Latinoamérica 3%

70% 60% 50% 40%

USA 19%

30%

Japón 12%

20% 10% 0% abr-13

maig-13

juny-13

jul-13

Renta variable

ag-13

set-13

Renta Fija

oct-13 Liquidez

nov-13

des-13

Inversión Alternativa

gen-14

feb-14

Europa 28%

Revalorizaciones pasadas no implican revalorizaciones futuras. Este documento ha sido elaborado por ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. con fines exclusivamente informativos. Las opiniones, predicciones y recomendaciones en él expresadas, se refieren a la fecha de publicación, por lo que pueden sufrir cambios como consecuencia de las condiciones de mercado y/o del producto. Las informaciones necesarias para elaborar este documento se han extraído de fuentes consideradas fidedignas, pero ninguna garantía, expresa o implícita, se concede por parte de ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. sobre su exactitud, integridad o corrección. El presente documento no constituye una oferta, invitación o incitación para la suscripción, compra, venta o cualquier otra operación del fondo o sus valores.


Evolución del fondo vs. objetivo 70,00%

+18,93% 60,00%

+1,03% +5,49%

50,00%

40,00%

+0,95%

-7,96%

30,00%

20,00%

10,00%

0,00%

-10,00%

Rentab. Mínima

Rentab. Esperada

Rentab. Máxima

Rentabilidad por subcartera

Rentab. Real

Benchmark

Rentabilidad por clase de activo

4,0%

4,0%

3,02%

3,06%

3,0%

3,0% 1,69%

2,0%

1,61%

1,06%

1,0%

1,0%

1,61%

2,0% 0,68%

0,28%

0,0% 0,0%

-1,0% -1,0%

Renta Fija Estratégica

Tendencial

Oportunística

Renta Variable

PENGUIN

Inversión alternativa

PENGUIN

Mayores posiciones de la cartera Nombre

Categoría

Zona geográfica

% Activos

Bestinver International R EUR CAP

RV

Global

4,48%

Schroders ISF Japanese Equity

RV IA IA RF RF RF RF RV RF

Japón Global Global Global Europa Global Global USA Global

3,71% 3,34% 3,28% 2,69% 2,60% 2,57% 2,57% 2,50% 2,47%

BNY Mellon Absolute Return Ignis Absolute Return Government Bond Mg Global Marcro Bond LPF Protectaux I Amundi Bond Global Aggregate Espirito Santo - Global Bond Powershares QQQ Trust Series Legg Mason Multistrategy

Revalorizaciones pasadas no implican revalorizaciones futuras. Este documento ha sido elaborado por ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. con fines exclusivamente informativos. Las opiniones, predicciones y recomendaciones en él expresadas, se refieren a la fecha de publicación, por lo que pueden sufrir cambios como consecuencia de las condiciones de mercado y/o del producto. Las informaciones necesarias para elaborar este documento se han extraído de fuentes consideradas fidedignas, pero ninguna garantía, expresa o implícita, se concede por parte de ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. sobre su exactitud, integridad o corrección. El presente documento no constituye una oferta, invitación o incitación para la suscripción, compra, venta o cualquier otra operación del fondo o sus valores.


Situació macroeconómica:

Acabó febrero con avances dentro de los activos de riesgo, corrigiendo los retrocesos del mes previo. Los datos siguieron arrojando más sorpresas negativas que positivas, de forma particular en EE UU, aunque seguramente que muy afectados por las duras condiciones climáticas del invierno. Los malos datos inmobiliarios, las pobres encuestas de confianza y las débiles ventas al por menor, trajeron consigo una reducción de las previsiones de crecimiento de corto plazo. En este sentido, la FED permaneció en compás de espera a la hora de mantener o modificar el ritmo del tapering conocido. Mientras, en Europa, la atención estuvo centrada en el BCE con unos precios que, sin haber tocado el peor escenario, siguieron bajos, lo que podría motivar alguna actuación desde la autoridad monetaria en las próximas reuniones. Los datos del 4t2013 de PIB fueron mejores de lo previsto, tanto en Alemania como especialmente en Francia. Dentro de los emergentes, China sorprendía con datos exteriores inesperadamente positivos, aunque en contradicción con las encuestas previa. Por su lado Brasil conseguía controlar sus precios mientras sus ventas al pormenor descendían.

Evolución de los mercados: Tras los retrocesos vividos en los mercados de renta variable en enero, febrero fue un mes de avances en la mayor parte de los índices, con la excepción de Japón. Europa siguió liderando las mejoras, en paralelo con EE UU, y cerrando también en positivo el Ibex y los mercados emergentes. Los resultados empresariales apoyaron lo anterior, con buen saldo en todos los mercados desarrollados, destacando las empresas japonesas. En este entorno, la renta fija se mantuvo firme, sin movimientos dentro de las referencias americanas y ligeros avances, hasta mínimos, en los largos plazos alemanes. Hubo también menor tensión entre las divisas emergentes, tras la actuación contundente de algunos bancos centrales. Encaramos marzo con la intensificación del conflicto en Ucrania, que dejaba de ser regional para tener un impacto más amplio.

Revalorizaciones pasadas no implican revalorizaciones futuras. Este documento ha sido elaborado por ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. con fines exclusivamente informativos. Las opiniones, predicciones y recomendaciones en él expresadas, se refieren a la fecha de publicación, por lo que pueden sufrir cambios como consecuencia de las condiciones de mercado y/o del producto. Las informaciones necesarias para elaborar este documento se han extraído de fuentes consideradas fidedignas, pero ninguna garantía, expresa o implícita, se concede por parte de ALPHA Quantitative Investment Developments S.A. sobre su exactitud, integridad o corrección. El presente documento no constituye una oferta, invitación o incitación para la suscripción, compra, venta o cualquier otra operación del fondo o sus valores.


6A rue Gabriel Lippmann L-5365 Munsbach Luxembourg

Gran Via de Jaume I, 76, 2º 2ª 17001 Girona Spain

+(352) 26 89 80

+(34) 972 22 52 17


Penguin febrero 2014