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TITOLI DI STATO E ALTRE OBBLIGAZIONI

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Agenda

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Introduzione

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Titoli di Stato (1/2)

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Titoli di Stato (2/2)

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BOT

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Collocamento Bot: Asta Competitiva (1/2)

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Collocamento Bot: Asta Competitiva (2/2)

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CTZ

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CCT (Certificati Credito Tesoro)

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CCT (Certificati Credito Tesoro)

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BTP

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BTPi

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Asta Marginale: Collocamento Titoli diversi dai BOT (1/2)

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Asta Marginale: Collocamento Titoli diversi dai BOT (2/2)

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Titoli Enti Pubblici (1/2)

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Titoli Enti Pubblici (2/2)

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VINCOLI NORMATIVI (1/2)

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VINCOLI NORMATIVI (2/2)

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NOVITA’: Emissione SrL Con la riforma del diritto societario, viene estesa anche alle società a responsabilità limitata la possibilità di finanziarsi mediante i titoli obbligazionari •

Competenza all’emissione Il legislatore non ha previsto un organo deputato all’emissione, sicché l’atto costitutivo potrà attribuirne la facoltà agli amministratori o all’assemblea dei soci.

Sottoscrizione È previsto che i titoli di debito possono essere sottoscritti soltanto da investitori professionali soggetti a vigilanza prudenziale a norma delle leggi speciali. Inoltre, in caso di successiva circolazione dei titoli, chi li trasferisce risponde della solvenza della società nei confronti degli acquirenti che non siano investitori professionali o soci della società emittente.

Limite massimo sottoscrivibile Il Codice non prevede, diversamente dal caso delle società per azioni, limiti quantitativi massimi per l’emissione dei titoli, sicché viene di fatto rimessa ai soci la relativa decisione in merito all’inserimento di apposite clausole nell’atto costitutivo.

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TIPI DI EMISSIONE

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Covenants

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Collocamento

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ModalitĂ  remunerazione

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Obbligazioni indicizzate

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ModalitĂ  di rimborso del Capitale

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Obbligazioni bancarie • Titoli di debito che impegnano la banca emittente al rimborso del capitale oltre che alla corresponsione degli interessi, di ammontare fisso o variabile nell’arco della durata prestabilita. La normativa di vigilanza prescrive che la durata media di una emissione non possa essere inferiore a 24 mesi. L’eventuale rimborso anticipato non può avvenire prima di 18 mesi e deve essere esplicitamente previsto dal regolamento di emissione. Gimede Gigante


Obbligazioni Convertibili e Cum Warrant (1/2)

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Obbligazioni Convertibili e Cum Warrant (2/2) • Obbligazioni Convertibili:

• Obbligazioni Cum Warrant

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Corso EIF Titoli di Debito