Page 1

Credit Freeze‐ Complex But Effective? 

Credit  freeze  is  different  from  placing  your  credit  report  on  fraud  alert  because  a  freeze  completely  blocks out all inquiries, even from the owner of the credit file.  The process of placing your credit file on  “freeze” is also more complex because it cannot be done over the telephone.  To ask for a “freeze”, a  consumer  must  write  the  credit  bureau,  send  the  letter  via  registered  post  mail,  enclosed  with  the  necessary documents.  There is also a fee of $10 to $12 from each credit bureau.  What if you want to apply for a new account?  Obviously, a prospective creditor would not be able to  access your file.  Thus, before submitting application for new credit (ex. loan or credit card), the credit  file owner must request the credit bureau to lift the “freeze”.  Again, this cost $10 or $12, depending on  the credit bureau.  To place it back on freeze, the consumer must also pay the fee.  Some people are not open to the idea of credit freeze.  But is it really worth it?  Can it really protect you  from the threat of fraud and identity theft? 

Read more about Credit Freeze‐ Complex But Effective?   

Credit Freeze- Complex But Effective?  

Credit freeze is different from placing your credit report on fraud alert because a freeze completely blocks out all inquiries, even from th...

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you