Issuu on Google+

23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ñîäåðæàíèå Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ...................................................................................... 3 Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó ................................................................... 6 Îáçîð ïî âàëþòíûì ïàðàì EURUSD è GBPUSD îò 22.06.2014 ............................................................. 8 Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, EUR/JPY, CAD/CHF ................................................................................... 12 CFTC: ïåðåêîñ ïî åâðî åù¸ óñèëèëñÿ! .................................................................................................... 16 Âûãîäíûå êîëëèçèè .................................................................................................................................. 18 Ëèíåéíûé ìåòîä ....................................................................................................................................... 20 Âàëþòíàÿ èåðàðõèÿ ................................................................................................................................... 22

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010.2012

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: reklama@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

ÎÁÇÎÐ ÎÑÍÎÂÍÛÕ ÌÈÐÎÂÛÕ ÔÈÍÀÍÑÎÂÛÕ ÐÛÍÊÎÂ Èðèíà Ðîãîâà

http://www.fxclub.org/

Ïðîøåäøóþ òîðãîâóþ íåäåëþ àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû çàâåðøèëè â ïëþñå. Íåëüçÿ ñêàçàòü, ÷òî ðîñò áûë î÷åíü âíóøèòåëüíûì. Ëèäåðîì ðîñòà ñòàë èíäåêñ Russell 2000, êîòîðûé ïî èòîãàì íåäåëè äîáàâèë 2,3%. Õîðîøóþ äèíàìèêó ïðîäåìîíñòðèðîâàë è S&P MidCap 400, äîáàâèâøèé 1,46. Èç "îñíîâíîé" òðîéêè ñàìûé àêòèâíûé ðîñò íà 1,01% ïîêàçàë S&P500. Dow Jones âûðîñ íà 0,6%, âûñîêîòåõíîëîãè÷íûé Nasdaq äîáàâèë 0,55%, òàêèì îáðàçîì, ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ, âîññòàíîâèâ ïîòåðè ïðîøëîé íåäåëè. Êëþ÷åâûì ôàêòîðîì, êîòîðûé îêàçàë ïîääåðæêó ôîíäîâîìó ðûíêó ñòàëà ïóáëèêàöèÿ ðåøåíèÿ ÔÐÑ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå è ñëåäóþùèå çà íèì êîììåíòàðèè. Èç âûñêàçûâàíèé Äæàíåò Éåëëåí ñòàëî ïîíÿòíî, ÷òî ñòàâêè åùå êàêîå-òî âðåìÿ áóäóò óäåðæèâàòüñÿ íà íèçêîì óðîâíå è ëèêâèäíîñòü ñ ðûíêîâ áûñòðî íå óéäåò. Ñ îïòèìèçìîì òàêîå ðåøåíèå Ôåäðåçåðâà âîñïðèíÿëè íå òîëüêî àìåðèêàíñêèå èíäåêñû. ßïîíñêèé Nikkei 225 âûðîñ íà 2,5%, DAX30 äîáàâèë 1,05%. Ïî èòîãàì íåäåëè âíóøèòåëüíûé ðîñò ïðîäåìîíñòðèðîâàëè àêöèè Tesla Motors. Êîòèðîâêè ïîäñêî÷èëè íà 11,44%. Ïîääåðæêó àêòèâ ïîëó÷èë ñî ñòîðîíû èçâåñòèé î òîì, ÷òî, Tesla íå èùåò ïîêóïàòåëÿ è Apple íå ïðèîáðåòåò êîìïàíèþ (î ÷åì øëè ðàçãîâîðû â òå÷åíèå ãîäà). Àêöèè Yandex N.V. âîçîáíîâèëè ðîñò ïîñëå êðàòêîñðî÷íîé êîíñîëèäàöèè è äîáàâèëè 6,26%. Êîòèðîâêè íåôòè ñîðòà Brent îòìåòèëè ìàêñèìóì íà óðîâíå 115,69, îò êîòîðîãî ê çàâåðøåíèþ íåäåëè ñîâåðøèëè íåáîëüøîé îòêàò.  öåëîì ïî èòîãàì ðàáî÷åé ïÿòèäíåâêè àêòèâ ïîäîðîæàë íà 1,33%. Ïîääåðæêó àêòèâ ïî-ïðåæíåìó ïîëó÷àåò ñî ñòîðîíû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè â Èðàêå. Íî ñóùåñòâåííîãî åå óõóäøåíèÿ íå ïðîèçîøëî, ÷òî è ñòàëî ñäåðæèâàþùèì ðîñò ôàêòîðîì. Ôüþ÷åðñû íà ãàç ïî èòîãàì íåäåëè ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ïàäåíèå íà 4,65%. Îò÷àñòè ýòî îáóñëîâëåíî ñîðâàííûìè ïåðåãîâîðàìè ìåæäó Ðîññèåé è Óêðàèíîé ïî âîïðîñàì ïîñòàâîê ãàçà, à òàêæå ïåðåâîäîì ïîñëåäíåé íà ïðåäîïëàòó. Ñðåäè ìåòàëëîâ íàèáîëåå àêòèâíóþ äèíàìèêó ïðîäåìîíñòðèðîâàëî ñåðåáðî. Ìåòàëë ïîäîðîæàë íà 5,69%. Äâóõìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà äîñòèãëî è çîëîòî, êîòîðîå âíîâü çàêðåïèëîñü âûøå óðîâíÿ 1300,00. Òàêóþ äèíàìèêó îáóñëîâèë ñòûê äâóõ îäíîíàïðàâëåííûõ ôàêòîðîâ: óñèëåíèå ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè è íåäîñòàòî÷íî àãðåññèâíàÿ ðèòîðèêà ÔÐÑ ÑØÀ. Íà âàëþòíîì ðûíêå ïàðà USD/CAD ïðîäåìîíñòðèðîâàëà àäåêâàòíóþ ðåàêöèþ íà ïóáëèêàöèþ äàííûõ ïî èíôëÿöèè â Êàíàäå, ñíèçèâøèñü ê óðîâíþ 1,0755 (ïîòåðè ïî èòîãàì íåäåëè ñîñòàâèëè 0,91%). Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â ãîäîâîì ñîîòíîøåíèè óäåðæàëñÿ íà óðîâíå 2,0%, äîñòèãíóòîì â ïðîøëîì ìåñÿöå (íàïîìíèì, ÷òî ýòî öåëåâîé óðîâåíü, óñòàíîâëåííûé Áàíêîì Êàíàäû). ×èñòûé ïîêàçàòåëü ïðîäåìîíñòðèðîâàë ðîñò äî 1,5% îò 1,4% ìåñÿöåì ðàíåå. Òàêèì îáðàçîì, öåíîâîå äàâëåíèå â ñòðàíå ïðîäîëæàåò ðîñò, ÷òî ìîæåò âñå æå ñïðîâîöèðîâàòü èçìåíåíèå ðèòîðèêè êàíàäñêèì ðåãóëÿòîðîì íà áîëåå àãðåññèâíóþ íà îäíîì èç áëèæàéøèõ çàñåäàíèé. Ïðîãíîç íà íåäåëþ 23 - 27 èþíÿ Ïðåäñòîÿùàÿ íåäåëÿ áîëüøèì ÷èñëîì çíà÷èìûõ îò÷åòîâ íå ïîðàäóåò. Òåì íå ìåíåå, îòäåëüíûå ïîâîäû äëÿ âîëíåíèé ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü âñå æå íåñåò. Ôîíäîâûé ðûíîê Àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ â âîñõîäÿùåì òðåíäå è ïîòåíöèàë äëÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà åñòü, ïîñêîëüêó ïîçèòèâíûå íàñòðîåíèÿ ìîãóò ñîõðàíÿòüñÿ ïîä âëèÿíèåì îæèäàíèé, ÷òî ÔÐÑ åùå äîñòàòî÷íî äëèòåëüíîå âðåìÿ áóäåò óäåðæèâàòü ñòàâêó íà íèçêîì óðîâíå. Ïîýòîìó íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ôüþ÷åðñû âåðíóòñÿ ê ðàíåå äîñòèãíóòûì ìàêñèìóìàì. Dow Jones ñïîñîáåí íàöåëèòüñÿ íà óðîâåíü 16959. Ïî S&P 500 ìîæíî æäàòü ðîñòà â ðàéîí óðîâíÿ 1958,78. À âîò Nasdaq íà ïóòè ðîñòà ìîæåò âñòðåòèòü ïðåïÿòñòâèå, ïîñêîëüêó êîòèðîâêè íàõîäÿòñÿ â íåïîñðåäñòâåííîé áëèçîñòè îò ìàêñèìóìà íà óðîâíå 3807,25, äëÿ ïðîðûâà êîòîðîãî ïîòðåáóþòñÿ äîïîëíèòåëüíûå êàòàëèçàòîðû. Íî, åñëè àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà, ïóáëèêóåìàÿ íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå, îêàæåòñÿ äîñòàòî÷íî ïîçèòèâíîé, äàëüíåéøèé ðîñò ñ öåëüþ íà 3810,00

3

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

áóäåò âïîëíå âîçìîæåí. Ñðåäè çàïëàíèðîâàííûõ ê ïóáëèêàöèè îò÷åòîâ íàèáîëåå èíòåðåñíûìè ìîãóò ñòàòü äàííûå ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ. Íî äëÿ òîãî, ÷òîáû âñåëèòü â ðûíîê îïòèìèçì, ïîêàçàòåëü äîëæåí ïðåâûñèòü ïðîãíîç (îæèäàåòñÿ ñíèæåíèå íà 0,1%). Îêîí÷àòåëüíûå äàííûå ïî ÂÂÏ ÑØÀ çà 1 êâàðòàë, ñêîðåå âñåãî, âïå÷àòëåíèÿ íà ðûíîê íå ïðîèçâåäóò. Òàêæå âíèìàíèÿ çàñëóæèâàåò îò÷åò ïî ïîòðåáèòåëüñêîìó äîâåðèþ îò Conference Board è äàííûå ïî ïðîäàæàì æèëüÿ íà ïåðâè÷íîì è âòîðè÷íîì ðûíêå. Òðàäèöèîííî íå èñêëþ÷àåì èç ïîëÿ çðåíèÿ è åæåíåäåëüíûé îò÷åò ïî îáðàùåíèÿì çà ïîñîáèåì ïî áåçðàáîòèöå. Àêöèè êîìïàíèè Tesla Motors â ïîñëåäíåå âðåìÿ äåìîíñòðèðóþò óâåðåííûé ðîñò. Çà èííîâàöèÿìè áóäóùåå è ýòî äåëàåò èõ âåñüìà ïðèâëåêàòåëüíûìè, ïîýòîìó ìû áû íå èñêëþ÷àëè âîçìîæíîñòü îòêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ïîñëå íèñõîäÿùèõ êîððåêöèé.  êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå âîçìîæåí âîçâðàò ê óðîâíþ ñîïðîòèâëåíèÿ 235,14, ïðîðûâ êîòîðîãî ìîæåò îòêðûòü ïóòü ê 245,70. Êîòèðîâêè àêöèé Bank of America (BAC)ìîãóò ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå â ðàéîí óðîâíÿ $15,00. Íî, êàê ìû óæå îòìå÷àëè, íåãàòèâíûå èçâåñòèÿ ïî ïðèîñòàíîâêå ïåðåãîâîðîâ ìåæäó Ìèíþñòîì è ôèíîðãàíèçàöèåé, óæå ïðàêòè÷åñêè áûëè îòûãðàíû. È ïðèáëèæåíèå óòâåðæäåíèÿ Ôåäðåçåðâîì ïëàíà êàïèòàëèçàöèè áàíêà áóäåò ïðîâîöèðîâàòü ðîñò ñïðîñà íà àêöèè. Ïîýòîìó îòìåòêó $15,00 ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê õîðîøóþ òî÷êó äëÿ îòêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ñ ïåðâè÷íîé öåëüþ íà $15,90. Íåïëîõî ñåáÿ ÷óâñòâóåò è âûñîêîòåõíîëîãè÷íûé ñåêòîð. Ïðèâëåêàòåëüíûìè äëÿ ïîêóïîê â ðàéîíå óðîâíÿ $33,90 âûãëÿäÿò àêöèè Hewlett-Packard (HPQ). Áëèæàéøåé öåëüþ âûñòóïèò ìàêñèìóì îò 13 èþíÿ - $35,18. Êîòèðîâêè èíäåêñà DAX30 óäåðæèâàþòñÿ íà äîâîëüíî âûñîêèõ óðîâíÿõ.  ïÿòíèöó ôüþ÷åðñû îáíîâèëè ìàêñèìóì íà óðîâíå 10053,5, îò êîòîðîãî âïîñëåäñòâèè îòêàòèëèñü. È, ñêîðåå âñåãî, â íà÷àëå íåäåëè àêòèâ ïðîäîëæèò íèñõîäÿùóþ êîððåêöèþ â ðàéîí óðîâíÿ 9972,5. Áîëåå òîãî, åñëè ïóáëèêóåìûå âî âòîðíèê äàííûå ïî èíäåêñó óñëîâèé â äåëîâîé ñðåäå Ãåðìàíèè îò IFO, îêàæóòñÿ õóæå îæèäàíèé, ñíèæåíèå èíäåêñà ìîæåò óñêîðèòüñÿ ñ öåëüþ íà îòìåòêå 9890,0. Òîâàðíî-ñûðüåâîé ðûíîê Çîëîòî â íà÷àëå íåäåëè ìîæåò ðàçâèòü íèñõîäÿùóþ êîððåêöèþ ê ïîääåðæêå 1305,03, êîòîðàÿ â ñëó÷àå ñîõðàíåíèÿ ãåîïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ ìîæåò âûñòóïèòü â êà÷åñòâå õîðîøåé òî÷êè äëÿ îòêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé. Ïîääåðæêó ìåòàëë ìîæåò ïîëó÷èòü è ñî ñòîðîíû äàííûõ ïî èíäåêñó ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Ãåðìàíèè ïðè óñëîâèè, ÷òî ïîêàçàòåëü îòðàçèò ïðîäîëæàþùååñÿ ñíèæåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Îäíàêî, ôàêòîðîì ðèñêà äëÿ æåëòîãî ìåòàëëà ìîæåò ñòàòü àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà. Åñëè äàííûå îêàæóòñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíûìè, íà ðûíîê ñíîâà ìîãóò âåðíóòüñÿ îæèäàíèÿ òîãî, ÷òî ÔÐÑ ÑØÀ âñå æå ðåøèòñÿ íà óñêîðåíèå òåìïîâ ñâîðà÷èâàíèÿ ìåð êîëè÷åñòâåííîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ.  ýòîì ñëó÷àå, âîçìîæíî ïàäåíèå ê 1294,58. Ìåäü íà ïðîøëîé íåäåëå ïðîäåìîíñòðèðîâàëà âîññòàíîâëåíèå. Êîòèðîâêè ìåòàëëà âûðîñëè íà 3,03%. Ïîääåðæêó àêòèâ ïîëó÷àåò ñî ñòîðîíû îôèöèàëüíûõ ëèö Êèòàÿ, êîòîðûå óâåðåíû, ÷òî ýêîíîìèêà â òåêóùåì ãîäó ñìîæåò äîñòè÷ü öåëåâûõ ïîêàçàòåëåé ðîñòà ÂÂÏ íà óðîâíå 7,5%. Åñëè äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè ïðîäåìîíñòðèðóþò ðîñò, ïðîäîëæàÿ äâèæåíèå ê óðîâíþ 50,0, ìåäü ìîæåò ïðåîäîëåòü îòìåòêó 3,1216 , íàöåëèâàÿñü íà ïîäúåì ê 3,1601. Ñèòóàöèÿ â Èðàêå âñå åùå îñòàåòñÿ äîñòàòî÷íî íàïðÿæåííîé. Ïîýòîìó â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå íåôòü ìîæåò ïîëó÷àòü ñ ýòîé ñòîðîíû ïîääåðæêó.  ÷àñòíîñòè, äëÿ ñîðòà Brent wåëüþ ðîñòà, âåðîÿòíî, ñòàíåò îòìåòêà 116 äîëëàðîâ çà áàððåëü. Ïðîðûâ ýòîãî óðîâíÿ ïîçâîëèò æäàòü ïîäúåìà ê âàæíîìó ñîïðîòèâëåíèþ 117,40. Âàëþòíûé ðûíîê Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå çàïëàíèðîâàíà ïóáëèêàöèÿ èíôëÿöèîííîãî îò÷åòà Áàíêà Àíãëèè çà 1 êâàðòàë. Ïðîøëóþ íåäåëþ ôóíò çàâåðøèë âûøå óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 1,7000 è, åñëè îò÷åò íå ïðèíåñåò íåãàòèâà â îòíîøåíèè èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé, ïàðà GBP/USD ìîæåò âîçîáíîâèòü ðîñò â ðàéîí óðîâíÿ 1,7060, ïðîðûâ êîòîðîãî, ïî ñóòè, îòêðîåò ïóòü ê ñîïðîòèâëåíèþ

4

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð îñíîâíûõ ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

1,72. Òàêæå èíòåðåñíî ìîæåò áûòü âûñòóïëåíèå ãëàâû Áàíêà Àíãëèè Ìàðêà Êàðíè. Íå òàê äàâíî îí óæå íàìåêàë íà âîçìîæíîñòü áîëåå ðàííåãî ïåðåõîäà â ðåæèì óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ïîýòîìó, ÷òîáû ôóíò ïðîäîëæèë ðîñò, Êàðíè äîëæåí ñîõðàíèòü ýòîò íàñòðîé. Äëÿ EUR/USD íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ìîæåò áûòü èíòåðåñíà ïóáëèêàöèÿ äàííûõ ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå è ñôåðå óñëóã, êàê îòäåëüíûõ ñòðàí, òàê è ìîíåòàðíîãî áëîêà â öåëîì. Åñëè îò÷åòû îòðàçÿò ïðîäîëæàþùååñÿ îõëàæäåíèå, åâðî ìîæåò ñíîâà îêàçàòüñÿ ïîä äàâëåíèåì. Òàêæå íå íà ïîëüçó îáùååâðîïåéñêîé âàëþòå ìîãóò ïîéòè äàííûå ïî èíäåêñó óñëîâèé â äåëîâîé ñðåäå Ãåðìàíèè îò IFO ïðè óñëîâèè, ÷òî ïîêàçàòåëü âûéäåò íèæå ïðîãíîçîâ. Ïðèçíàêè ïðîäîëæàþùåãîñÿ ñíèæåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ â êðóïíåéøåé ýêîíîìèêè åâðîçîíû ìîãóò ñòàòü ôàêòîðîì äîïîëíèòåëüíîãî äàâëåíèÿ íà ïàðó EUR/USD, ïîäòàëêèâàÿ åå ê ïîääåðæêå íà 1,3512. ×òî ïîíåäåëüíèê íàì ãîòîâèò Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî â êîíöå íåäåëè ïëàòèíîèäû ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ñíèæåíèå, íîâóþ íåäåëþ îíè ìîãóò íà÷àòü, âîçîáíîâèâ ðîñò. Âî-ïåðâûõ, ïîÿâèëèñü íîâûå òðóäíîñòè â ïåðåãîâîðàõ ðàáîòîäàòåëåé è áàñòóþùèõ íà øàõòàõ â ÞÀÐ. Êðîìå òîãî, äàæå åñëè òàì íà÷íåòñÿ ðàáîòà, ñðàçó âåðíóòüñÿ íà ïðåæíèå îáúåìû äîáû÷è íå óäàñòñÿ, ÷òî áóäåò ïîääåðæèâàòü åùå êàêîå-òî âðåìÿ äåôèöèò ýòèõ äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ. Òàê ÷òî, òåêóùèå îòêàòû ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê íåïëîõèå òî÷êè äëÿ âõîäà â äëèííûå ïîçèöèè. Ïàðà EUR/USD ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîä âëèÿíèåì äàííûõ ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè, î ÷åì óæå ãîâîðèëîñü âûøå. Ñëàáûå äàííûå, âåðîÿòíî, ïîñïîñîáñòâóþò òåñòèðîâàíèþ ïàðîé ïîääåðæêè 1,3560. Èðèíà Ðîãîâà àíàëèòèê ÃÊ FOREX CLUB

5

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. http://www.fbs.com/ EURUSD: àíàëèç Èøèìîêó (20/06) Daily. Ïàðà íàùóïàëà ïîääåðæêó íàä ôèãóðîé 1.3500. Ïîñëå íåïðîäîëæèòåëüíîé êîíñîëèäàöèè íà÷àëîñü êîððåêöèîííîå âîññòàíîâëåíèå è ê êîíöó íåäåëè êóðñ âàëþòíîé ïàðû ïîäðîñ â îáëàñòü 1.3650.Íî çäåñü ðàñïîëîæèëàñü ëèíèÿ Êèäæóí-ñåí, êîòîðàÿ îñòàíîâèëà ïðîäâèæåíèå áûêîâ. Òîðãîâëÿ òåïåðü âåäåòñÿ âíóòðè êàíàëà Òåíêàí-Êèäæóí, íî íèñõîäÿùèé òðåíä ïî-ïðåæíåìó â ñèëå. Ìåðòâûé êðåñò è ðàñøèðÿþùååñÿ âíèç îáëàêî áóäóò îêàçûâàòü ìåäâåæüå âëèÿíèå íà íàñòðîåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà.

GBPUSD: àíàëèç Èøèìîêó (20/06) Daily. Âàëþòíàÿ ïàðà â íà÷àëå ïðîøåäøåé íåäåëè îæèäàåìî ñíèæàëàñü â îáëàñòü ëîêàëüíîé ïîääåðæêè 1.6900. Ïîñëå çàêðåïëåíèÿ çäåñü, áûêè âîçîáíîâèëè ïîêóïêè, êîòîðûå â èòîãå ïðèâåëè ê ïðîáîþ ìàéñêèõ ìàêñèìóìîâ 1.7000. Íîâûé ýêñòðåìóì çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ áûë çàôèêñèðîâàí íà óðîâíå 1.7060. Íà äíåâíîì òàéìôðåéìå ëèíèè èíäèêàòîðà íàïðàâèëèñü ââåðõ, ïîäòâåðäèâ áû÷èé íàñòðîé èãðîêîâ. Íî ïðè ýòîì ëèíèÿ ×èíêîó îêàçàëàñü â çîíå ïåðåêóïëåííîñòè. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê êîððåêöèè íà ðûíêå óæå â áëèæàéøåå âðåìÿ.

Ãðàôèê. Daily EUR/USD

Ãðàôèê. Daily GBP/USD

H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå ðîñò ïàðû ïðèâåë ê ïðîáèòèþ ââåðõ âñåãî îáëàêà Èøèìîêó. Ñåé÷àñ ïàðà ïûòàåòñÿ çàêðåïèòüñÿ â ïîçèòèâíîé îáëàñòè è, î÷åâèäíî, äàëüíåéøåå ðàçâèòèå ñîáûòèé áóäåò çàâèñåòü îò óñïåøíîãî äàííîé ïîïûòêó.  ñëó÷àå çàêðåïëåíèÿ, êîððåêöèîííûé ðîñò ìîæåò áûòü ïðîäîëæåí â îáëàñòü 1.3700. Èíà÷å - íóæíî ãîòîâèòüñÿ ê äîëãîñðî÷íîé êîíñîëèäàöèè ñ ïðåäâàðèòåëüíûì ñíèæåíèåì öåí ê 1.3550.

H4. Âïðî÷åì, íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ ñèòóàöèÿ íå ñòîëüêî êðèòè÷íàÿ äëÿ âîçìîæíîãî ðàçâîðîòà êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà, õîòÿ ïðåäïîñûëêè èìåþòñÿ. Íàïðèìåð, âñå ëèíè çà ïîñëåäíèé äåíü íàïðàâèëèñü âáîê, à ×èíêîó Ñïàí è çäåñü ñêîðî îêàæåòñÿ â îáëàñòè ïåðåêóïëåííîñòè. Ïîýòîìó íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå íåïëîõî áûëî áû ñêîððåêòèðîâàòüñÿ ê ëèíèÿì Òåíêàí è Êèäæóí ïåðåä âîçìîæíûì ïðîäîëæåíèåì àïòðåíäà.

Ãðàôèê. H4 EUR/USD

Ãðàôèê. H4 GBP/USD

6

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Àíàëèòè÷åñêèé îáçîð îò êîìïàíèè FBS. Àíàëèç Èøèìîêó

USDCHF: àíàëèç Èøèìîêó (20/06) Daily. Äàâíî îæèäàåìàÿ êîððåêöèÿ íàêîíåö-òî íà÷àëàñü. Êàê ìû è ãîâîðèëè â ïðîøëîì îáçîðå, íåñïîñîáíîñòü áûêîâ ïðåîäîëåòü ñîïðîòèâëåíèå 0.8980/0.8990 ïðèâåëî ê ñòðåìèòåëüíîìó ñíèæåíèþ êóðñà ê ôèãóðå 0.8900. Íî ýòîò óðîâåíü, ñêîðåå âñåãî, íå áóäåò ÿâëÿòüñÿ ïðåäåëîì äëÿ ìåäâåäåé.  äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ñëåäîâàëî áû îæèäàòü ñíèæåíèÿ êóðñà â îáëàñòü 0.8810/0.8820. Íî ïåðåä ýòèì âîçìîæíî òåñòèðîâàíèå ñíèçó óðîâíÿ 0.8970.

USDJPY: àíàëèç Èøèìîêó (20/06) Daily. Ïàðà íà ïðîøëîé íåäåëå âñå æå óäåðæàëàñü íàä Êèäæóí-ñåí, êîòîðàÿ óäåðæàëà ðûíîê âûøå îòìåòêè 101.80.  òî æå âðåìÿ, ñâåðõó ñîïðîòèâëåíèå ñôîðìèðîâàíî ëèíèÿìè Òåíêàí-ñåí è Ñåíêîó Ñïàí À - íèæíåé ãðàíèöåé îáëàêà Èøèìîêó. Î÷åâèäíî, ÷òî äàëüíåéøåå äâèæåíèå áóäåò ïðîäîëæåíî â íàïðàâëåíèè ïðîáîÿ ñôîðìèðîâàííîãî êàíàëà. Ìåäâåäè ñåé÷àñ èìåþò áîëüøå øàíñîâ, òàê êàê ëèíèè Ñåíêîó Ñïàí À è Ñåíêîó Ñïàí Á íàñòðîåíû íà ñíèæåíèå.

Ãðàôèê. Daily USD/JPY Ãðàôèê. Daily USD/CHF

H4. Ïåðåëîì òðåíäà âèäåí è íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì òàéìôðåéìå. Çäåñü âàëþòíàÿ ïàðà îêàçàëàñü ïîä îáëàêîì Èøèìîêó, ÷òî ÿâíî ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî áûêè íà÷àëè îòêàçûâàòüñÿ îò ñâîèõ äëèííûõ ïîçèöèé. Ëèíèè Òåíêàí è Êèäæóí ñôîðìèðîâàëè ì¸ðòâûé êðåñò, îáëàêî Èøèìîêó ñòàëî ìåäâåæüèì. Ïîýòîìó äàëüíåéøåå çàêðåïëåíèå öåí ïîä îáëàêîì áóäåò ñïîñîáñòâîâàòü íàðàñòàíèþ äàâëåíèÿ íà äîëëàð.

H4. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâêàõ ñèòóàöèÿ àáñîëþòíî íåéòðàëüíàÿ. Òîðãîâëÿ âñþ íåäåëþ âåëàñü âíóòðè îáëàêà Èøèìîêó è äî êîíöà íåäåëè ïàðå íå óäàëîñü ïîêèíóòü ýòó çîíó. Âñå ëèíèè èíäèêàòîðà ðàñïîëîæåíû ãîðèçîíòàëüíî, ñâèäåòåëüñòâóÿ î íåóâåðåííîñòè íà ðûíêå. Òàê æå íóæíî îòìåòèòü, ÷òî, íåñìîòðÿ íà ïðåäâàðèòåëüíûé ðîñò ëèíèé Ñåíêîó Ñïàí À è Ñåíêîó Ñïàí Á, îáëàêî ñìåíèëî õàðàêòåð íà ìåäâåæèé. Äàííûå ïðîòèâîðå÷èÿ áóäóò íàêëàäûâàòü îòïå÷àòîê íà õàðàêòåð äàëüíåéøèõ òîðãîâ.

Ãðàôèê. H4 USD/JPY

Ãðàôèê. H4 USD/CHF

7

Òàòüÿíà Íîðêèíà àíàëèòèê êîìïàíèè FBS

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð ïî âàëþòíûì ïàðàì EURUSD è GBPUSD îò 22.06.2014

 ïîíåäåëüíèê ñ îòêðûòèÿ òîðãîâ â Åâðîïå êóðñ åâðî/ ôóíò ñíèçèëñÿ äî 0,7958, ÷åì ïîäòîëêíóë åâðî/äîëëàð ê ìèíèìóìó 1,3512, à ôóíò/äîëëàð ê ìàêñèìóìó 1,7009. Ïîñëå ïóáëèêàöèè îêîí÷àòåëüíûõ äàííûõ ïî ïîòðåáèòåëüñêîé èíôëÿöèè åâðî/äîëëàð âîññòàíîâèëñÿ äî 1,3543. Áðèòàíåö ñ âåðøèíû 1,7009 îòñòóïèë ê 1,6963. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðî/äîëëàð âûðîñ äî 1,3578, ôóíò/äîëëàð îñòàëñÿ òîðãîâàòüñÿ ïîä óðîâíåì 1,70. Äàâëåíèå íà àìåðèêàíñêèé äîëëàð èñõîäèëî îò ñîîáùåíèÿ, ÷òî ÅÖÁ, âåðîÿòíåå âñåãî, íåñêîëüêî ìåñÿöåâ íå áóäåò ïðåäïðèíèìàòü êàêèõ-ëèáî äîïîëíèòåëüíûõ ìåð ïî îñëàáëåíèþ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè (êðîìå óæå ïðèíÿòûõ). Ðûíîê äàæå ïðîèãíîðèðîâàë ñèëüíûå äàííûå ïî àìåðèêàíñêîìó ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó. Âî âòîðíèê êóðñ ôóíò/äîëëàð ñòðåìèòåëüíî óïàë äî 1,6936, íî áûñòðî âåðíóëñÿ îáðàòíî ïîñëå âûõîäà ïðîòèâîðå÷èâûõ äàííûõ ïî ZEW. Ïàäåíèþ êóðñà ôóíòà ñïîñîáñòâîâàëà ïóáëèêàöèÿ äàííûõ îá óðîâíå èíôëÿöèè â Âåëèêîáðèòàíèè. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,3535, íî íèæå íå ïîø¸ë. Ïîñëå âûõîäà àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè ðûíîê çàìåð, ïàðû òîðãîâàëèñü â óçêîì äèàïàçîíå. Àêòèâíîñòü èíâåñòîðîâ ñíèçèëàñü â îæèäàíèè ðåçóëüòàòîâ çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà îòêðûòîãî ðûíêà ÔÐÑ ÑØÀ.  ñðåäó íà òîðãàõ â Åâðîïå ïîñëå ðåëèçà èþíüñêîãî ïðîòîêîëà Áàíêà Àíãëèè êðîññ åâðî/ôóíò ñíèçèëñÿ äî 0,7969, êóðñ ôóíò/äîëëàð ïîäñêî÷èë ê óðîâíþ 1,70. Âñ¸ ïðîèñõîäèëî íàñòîëüêî áûñòðî, ÷òî ÷åðåç 6 ìèíóò öåíà âåðíóëàñü îáðàòíî ê 1,6960 è ÷åðåç 11 óæå òîðãîâàëàñü íà óðîâíå 1,6933. Íà ôîíå óâåëè÷åíèÿ ñïðîñà íà åäèíóþ âàëþòó â ïàðå åâðî/ ôóíò, à òàêæå íèçêèõ îáú¸ìîâ òîðãîâ â ïðåääâåðèè çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ, êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî 1,3564. Ïðîòîêîëû Áàíêà Àíãëèè ðàçî÷àðîâàëè "áûêîâ", ïîñêîëüêó ÷ëåíû Ìîíåòàðíîãî Êîìèòåòà îáåñïîêîåíû ïðåæäåâðåìåííûì ïîâûøåíèåì ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Ôóíò âçÿë êóðñ íà þã, íî íå ñíèæàëñÿ òàê àãðåññèâíî, êàê ðîñ íà ïðåäûäóùåé íåäåëå. Òðåéäåðû íàõîäèëèñü â îæèäàíèè èòîãîâ çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì.

8

Êîìèòåò îòêðûòîãî ðûíêà Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ (FOMC) ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü îñíîâíûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà ïðåæíåì óðîâíå â äèàïàçîíå 0,00% 0,25%. Åæåìåñÿ÷íûé îáúåì ïîêóïîê ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé áûë óìåíüøåí íà 10 ìëðä äî 35 ìëðä äîëëàðîâ. Ðåøåíèå ñîâïàëî ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà, îäíàêî çàÿâëåíèé î ñêîðîì ïîâûøåíèè ñòàâîê òàê è íå ïîñëåäîâàëî. Êóðñ äîëëàðà îêàçàëñÿ ïîä äàâëåíèåì ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Äæ.Éåëëåí. Îíà çàÿâèëà, ÷òî óðîâåíü èíôëÿöèè â ñòðàíå íàõîäèòñÿ íèæå öåëåâîé îòìåòêè ÔÐÑ è ïðîöåíòíûå ñòàâêè îñòàíóòñÿ íà íèçêîì óðîâíå äàæå ïîñëå òîãî, êàê áóäåò ïîëíîñòüþ ñâåðíóòà ñòèìóëèðóþùàÿ ïðîãðàììà. Íà çàÿâëåíèÿõ Éåëëåí áðèòàíñêèé ôóíò âåðíóëñÿ ê óðîâíþ 1,70. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïîñëå ïàäåíèÿ ê 1,3547 âûðîñ äî 1,3595.  ÷åòâåðã òîðãè â Åâðîïå îòêðûëèñü ñíèæåíèåì ïî àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó. Äîëëàð ïðîäîëæèë íåñòè ïîòåðè ïðàêòè÷åñêè êî âñåì ìèðîâûì âàëþòàì íà ôîíå êîììåíòàðèåâ ãëàâû ÔÐÑ ÑØÀ Äæ.Éåëëåí. Åâðî/äîëëàð äí¸ì âûðîñ äî óðîâíÿ 1,3642 íà äàííûõ ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðûå îêàçàëèñü íèæå îæèäàíèé. Ôóíò îòðåàãèðîâàë ñíèæåíèåì íà áðèòàíñêóþ ñòàòèñòèêó, íî áûñòðî ñãðóïïèðîâàëñÿ è ñëåäîì çà åâðî îòûãðàë âñå ïîòåðè. Íîâàÿ âîëíà ïðîäàæ àìåðèêàíñêîé âàëþòû ñïðîâîöèðîâàëà ïðîðûâ EUR/USD âûøå 1,36, â ðåçóëüòàòå ÷åãî áûëè èñïîëíåíû çàùèòíûå ñòîïû ðàçìåù¸ííûå âûøå ýòîãî óðîâíÿ. Ðîñò ïàðû îñòàíîâèëñÿ â ðàéîíå 1,3650, ïîñëå ÷åãî öåíà âåðíóëàñü ê óðîâíþ 1,3601. Íåñìîòðÿ íà ñëàáûå äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â Âåëèêîáðèòàíèè, êóðñ ôóíò/äîëëàð îáíîâèë 5-òè ëåòíèé ìàêñèìóì è äîñòèã ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè óðîâåíü 1,7061. Àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà îêàçàëàñü âûøå îæèäàíèé, íî íå ñìîãëà ïîìî÷ü äîëëàðó â òåêóùåé ñèòóàöèè.  ïÿòíèöó äîëëàð íà âðåìÿ ïðåêðàòèë ñâî¸ ïàäåíèå. Íà òîðãàõ â Åâðîïå êóðñ åâðî/äîëëàð íà ôîíå ïàäåíèÿ êðîññêóðñà åâðî/ôóíò ñ ìàêñèìóìà 1,3633 ñíèçèëñÿ 1,3594. Êóðñ

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð ïî âàëþòíûì ïàðàì EURUSD è GBPUSD îò 22.06.2014

ôóíò/äîëëàð ñ ìàêñèìóìà 1,7059 ñíèçèëñÿ äî 1,7035. Ïîñêîëüêó ïÿòíè÷íûé íîâîñòíîé ôîí äëÿ åâðîïåéñêèõ âàëþò áûë ñêóäíûé, â êà÷åñòâå äðàéâåðà íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè òðåéäåðû èñïîëüçîâàëè êàíàäñêóþ ñòàòèñòèêó.  16:30 ìñê âûøåë ìàéñêèé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí Êàíàäû âìåñòå ñ îò÷åòîì ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì â àïðåëå. Äàííûå ïðåâçîøëè îæèäàíèÿ ðûíêà. Äîëëàð ÑØÀ óïàë ïðîòèâ êàíàäñêîãî äîëëàðà íà 60 ïóíêòîâ, òîãäà êàê åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð ñíèçèëèñü íà 25 ïóíêòîâ.

ñåé÷àñ âûñòóïàåò óðîâåíü 1,3621. Ïîñêîëüêó èíäèêàòîðû ÀÎ, ÀÑ è ñòîõàñòèê ñìîòðÿò ââåðõ, òî â ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ îò åâðî õî÷ó óâèäåòü ðîñò è çàòåì ñíèæåíèå.  5:45 ìñê â Êèòàå âûéäåò îò÷åò ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå. Åñëè ïîêàçàòåëü ñîâïàä¸ò èëè îêàæåòñÿ âûøå ïðîãíîçà, òî åâðî íåçíà÷èòåëüíî óêðåïèòñÿ. Îò ýòîãî ïîêàçàòåëÿ áóäåò çàâèñåòü äèíàìèêà AUD è NZD. Åñëè ðîñò ïî AUD/USD áóäåò ðåçêèé, òî âîçðàñòóò ðèñêè ïðîáîÿ óðîâíÿ 1,3621. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè áóäóò îïóáëèêîâàíû ïðåäâàðèòåëüíûå ñîñòàâíûå èíäåêñû ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ (PMI). Ïîêàçàòåëè âñåãäà îòëè÷àþòñÿ îò ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé, ïîýòîìó ïî åâðî ïîâûøåíèå àêòèâíîñòè è îáú¸ìîâ îæèäàåòñÿ â ïðîìåæóòêå ñ 11:00 ìñê äî 12 ìñê. Ìåæäó íåäåëüíûì è äíåâíûì ãðàôèêàìè òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà ïðîòèâîðå÷èâàÿ. Èìåííî ïîýòîìó äëÿ õîðîøåãî îòñêîêà ê 1,3850, ÿ æäó çàêðåïëåíèå êóðñà âûøå 1,37. À ïðè ïðîáîå çîíû 1,3470-1,3480, áóäó ðàññìàòðèâàòü ïàäåíèå äî 1,3120 ê àâãóñòó. Ïàäåíèå åâðî íèæå 1,3545, îòìåíèò âñå áû÷üè ñèãíàëû.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Åâðî/äîëëàð çàêðûë íåäåëþ â íåáîëüøîì ïëþñå, õîòÿ ïîñëå çàñåäàíèÿ FOMC åâðîáûêàì óäàëîñü â ÷åòâåðã ïîäíÿòü êóðñ äî 1,3642.  ïÿòíèöó ïåðåä âûõîäíûìè EUR/USD ñäàë ïîçèöèè. Åäèíàÿ âàëþòà ïîñëå îñëàáëåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â Åâðîçîíå îñòà¸òñÿ ïîä äàâëåíèåì, ïîýòîìó åé íåïðîñòî óêðåïëÿòüñÿ ïðè ïàäàþùåì êðîññ-êóðñå åâðî/ôóíò. Åâðî íå ñìîã óäåðæàòü çàâîåâàííûå ïîçèöèè ïðîòèâ äîëëàðà è â íà÷àëå àìåðèêàíñêîé ñåññèè íà êàíàäñêîé ñòàòèñòèêå îïóñòèëñÿ ïîä îòìåòêó 1,3600 (äðóãèõ äàííûõ íå âûõîäèëî). Êóðñ åâðî/äîëëàð çàêðûëñÿ â ðàéîíå 1,3598. Ê ñîæàëåíèþ, ó ìåíÿ íå ïîëó÷èëîñü ïîäãðóçèòü ïîñëåäíèå äàííûå çà òðè ÷àñà (ïðîôèëàêòè÷åñêèå ðàáîòû íà ñåðâåðàõ). Äóìàþ, ýòî íå òàê âàæíî. Ñåé÷àñ äëÿ íàñ âàæíåå óçíàòü, ñìîãóò ëè åâðîáûêè çàêðåïèòüñÿ âûøå óðîâíÿ 1,37 èëè íåò.  ïîíåäåëüíèê ÿ òðàäèöèîííî ðàññìàòðèâàþ äâèæåíèå ïðîòèâ ïÿòíèöû, ëèáî ôëýò.  êà÷åñòâå ñîïðîòèâëåíèÿ

9

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð ïî âàëþòíûì ïàðàì EURUSD è GBPUSD îò 22.06.2014

Åâðî çàêðûë íåäåëþ â ïëþñå, õîòÿ òóò ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî â ïÿòíèöó ìåäâåäè ïåðåêðûëè 70% ðîñòà, êîòîðûé ïîñëåäîâàë ïîñëå çàñåäàíèÿ FOMC. Ðûíîê çàêðûëñÿ íà óðîâíå 1,3598. Ó ìåíÿ íà ãðàôèêå öåíà çàêðûòèÿ 1,3587, òàê êàê íå ñìîã ñåãîäíÿ îáíîâèòü êîòèðîâêè.

Êóðñ åâðî/äîëëàð ïîñëå çàñåäàíèÿ FOMC è çàÿâëåíèé Éåëëåí âîññòàíàâëèâàëñÿ äî 1,3642. Íåäåëüíûå ñòîõàñòèê ðàçâåðíóëñÿ ââåðõ, íî CCI åù¸ íå ïåðåñ¸ê ñíèçó ââåðõ -100. Ïðîãíîç íå ìåíÿþ. Íàäî æäàòü ïðîáîé 1,3470/80, ëèáî ïðîáîé 1,37 ñ ïîñëåäóþùèì îòñêîêîì ê 1,3850.

Íà íåäåëÿõ ïî îñöèëëÿòîðó ñòîõàñòèê ñôîðìèðîâàëñÿ ñèãíàë íà ïîêóïêó åâðî, ïðè ýòîì íà äíåâíîì òàéì-ôðåéìå îí íàõîäèòñÿ óæå â çîíå ïðîäàæ. Èíòåðåñíàÿ ñèòóàöèÿ, íå ïðàâäà ëè? Êàê áûòü? Áûòü áäèòåëüíûì è ñíèçèòü ïî ñäåëêàì îáúåìû. Åñëè, êîíå÷íî, äëÿ Âàñ ñèòóàöèÿ ïîíÿòíà êàê 5 êîïååê, òî íè÷åãî ñíèæàòü íå íàäî. Ðàáîòàéòå êàê ðàáîòàåòå, è ïðèäåðæèâàéòåñü ñâîèõ òîðãîâûõ ïðàâèë. ß íå ïûòàþñü Âàñ îòãîâîðèòü îò òîðãîâëè, à ëèøü õî÷ó óêàçàòü íà ïðîòèâîðå÷èâûå ñèãíàëû ìåæäó ñòàðøèìè ãðàôèêàìè, íå áîëåå. Òê âîò, îáðàòèòå âíèìàíèå íà ñëåäóþùèå àñïåêòû. Òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, êîòîðàÿ áûëà ó ìåíÿ ïîñòðîåíà â ïðåäûäóùåì îáçîðå, ïðîáèòà. Íî ïîêà öåíà òîðãóåòñÿ íèæå 1,37, ýòî ñëàáûé ñèãíàë äëÿ ìåíÿ. Îáúÿñíþ ïî÷åìó. Äëÿ íà÷àëà íàäî ïîñòðîèòü íèñõîäÿùèé êàíàë. Ñòðîèì åãî òàê. Áåð¸ì ëèíèþ îò ìèíèìóìîâ è ïðèêàëûâàåì å¸ ê ìàêñèìóìó 1,3992. ×òî ïîëó÷àåì? Òðåíäîâàÿ ëèíèÿ ñêîððåêòèðîâàííàÿ ÷åðåç ìèíèìóìû ïðîõîäèò óæå ÷åðåç 1,3685. Âîò åñëè 1,37 åâðîáûêè ïðîéäóò, âîò òîãäà óæå òî÷íî ïîéäóò âûøå.  ïÿòíèöó åâðî ñäàë ïîçèöèè äîëëàðó è ïî÷òè ïîëíîñòüþ ïåðåêðûë ðîñò îò çàñåäàíèÿ FOMC. Ïîìíèòå, ÷òî ïî öèêëè÷åñêîìó àíàëèçó ó ìåíÿ ðàçâîðîò ïðèõîäèòñÿ íà 16-20 èþíÿ? Íè÷åãî íå èçìåíèëîñü è ïîêà âðåìåííûå äàòû îñòàëèñü ïðåæíèå: ñ 20 èþíÿ ïàäåíèå äî 14-18 èþëÿ, çàòåì ðîñò äî 13-15 ñåíòÿáðÿ.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Áðèòàíñêèé ôóíò íå ñìîã ïåðåä âûõîäíûìè óäåðæàòüñÿ íà ìàêñèìóìå. Íà ôîíå çàêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ïîêóïàòåëÿì ïðèøëîñü îòñòóïèòü ê ëèíèè lb íà 1,70. Ïðîäàâöàì íå óäàëîñü ïåðåêðûòü ðîñò çà ÷åòâåðã. Åñëè â ïîíåäåëüíèê îíè ñìîãóò çàêðûòü äåíü â ðàéîíå 1,6975, òî ïðîäàæè óñèëÿòñÿ. Íà ïîíåäåëüíèê ÿ ïðîðûâ 1,6975 íå îæèäàþ, íî ïîñìîòðèòå íà íåäåëüíûé ãðàôèê è ïðîãíîç, êîòîðûé ìîæåò ðåàëèçîâàòüñÿ. Íà íåäåëÿõ èíäèêàòîð ÀÎ ñ öåíîé èìååò òðîéíóþ äèâåðãåíöèþ. Îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íå ñìîãóò îêàçûâàòü ïîääåðæêó ôóíòó äî 2015 ãîäà, ïîýòîìó ÿ áû íå ñòàë èãíîðèðîâàòü ìåäâåæèé çíàê è çàêðûë áû âñå äëèííûå ïîçèöèè.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

10

 ïîíåäåëüíèê îæèäàþ êîíñîëèäàöèþ ìåæäó óðîâíÿìè 1,70 è 1,7050. Íà ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ ðàññìàòðèâàþ ðîñò GBPUSD äî 1,7050 è çàòåì ñíèæåíèå ê 1,7012.

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Îáçîð ïî âàëþòíûì ïàðàì EURUSD è GBPUSD îò 22.06.2014

ëå òðîéíîé äèâåðãåíöèè. Åäèíñòâåííî, èç-çà ïîëîæèòåëüíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ ïðîãíîç ìîæåò íå îòðàáîòàòüñÿ.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

"Áûêàì" óäàëîñü îáíîâèòü 5-òè ëåòíèé ìàêñèìóì, íî äî âåðõíåé ëèíèè êàíàëà öåíà íå äîøëà. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïî èíäèêàòîðó ÀÎ ñ öåíîé òðîéíàÿ ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ. Ñåðüåçíûé ñèãíàë, êîòîðûé íåëüçÿ èãíîðèðîâàòü. Ê òîìó æå ó ìåíÿ íà 20 èþíÿ ïî âðåìåíè ïîëó÷àåòñÿ ðàçâîðîò âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ. Ýòî åù¸ îäèí ìåäâåæèé ñèãíàë. Ñòîõàñòèê ðàçâîðà÷èâàåòñÿ âíèç, à CCI ãîòîâèòüñÿ ïåðåñå÷ü ñâåðõó âíèç ëèíèþ +100. ×òîáû ïîêóïàòåëåé ïîäòîëêíóòü ê ÷àñòè÷íîìó çàêðûòèþ äëèííûõ ïîçèöèé, áóäåò äîñòàòî÷íî çàêðûòèÿ íåäåëè íèæå 1,6920. Ïðîãíîç íà ýòó íåäåëþ íå äåëàþ. Íåò ÷¸òêèõ öåíîâûõ ìîäåëåé, íà êîòîðûå ìîæíî áûëî áû îïåðåòüñÿ. Íà íåäåëÿõ ïîêàçàë, ÷òî êàê ìîæåò ïîéòè ôóíò ïîñ-

11

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Ì.Êàðíè ðàçâåðíóë ôóíò, à Éåëëåí óñèëèëà åãî ðîñò. Íåäåëüíûé èíäèêàòîð ÀÎ ïåðåãðóæåí è èìååò òðîéíóþ ìåäâåæüþ äèâåðãåíöèþ. Ñåðü¸çíûé ñèãíàë, è èãíîðèðîâàòü åãî íå ñòîèò. Ïàäåíèå êóðñà íèæå 1,6920 òîëüêî ïîâûñèò âåðîÿòíîñòü îòðàáîòêè ïðîãíîçíîãî ñöåíàðèÿ. Íà ðîñò ó ìåíÿ ïîêà íåò ñöåíàðèÿ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, EUR/JPY, CAD/CHF

ÌÎÄÅËÈ ÝËÃÈÐ: GBP/USD, EUR/JPY, CAD/CHF http://aprofitraders.com/

GBP/USD

Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ôóíò ïðîäîëæèë ðàçâèâàòüñÿ â ðàìêàõ óäâîåííîãî êàíàëà ââåðõ. Ýêñòðåìóìà íàâåðõó ïðèøëèñü íà âîñõîäÿùóþ äèàãîíàëü, à âíèçó íà ãîðèçîíòàëüíûå óðîâíè ñåòêè , ÷òî ïîäòâåðæäàåò æèçíåñïîñîáíîñòü òåêóùåãî âàðèàíòà ìîäåëè. Ñëåäîâàòåëüíî, ñäåëêè íà ïîêóïêó ïðèîðèòåòíû. Äëÿ òåêóùåé ñèòóàöèè âíèçó èìååì äâå õîðîøèõ ïîääåðæêè: óðîâåíü 1.7003 è äèàãîíàëü, êîòîðàÿ âûñòóïàåò ñåðåäèíîé äëÿ îñíîâíîãî óâåëè÷åííîãî êàíàëà. Åñëè íîâàÿ íåäåëÿ íå îòêðîåòñÿ ãýïîì ââåðõ, òî èìååò ñìûñë íàðàùèâàòü ïîêóïêè ñ êîðîòêèì ñòîïîì ïîä âûøåóïîìÿíóòûìè óðîâíÿìè. Ïåðâûì ñèãíàëîì îá îêîí÷àíèè êîððåêöèè áóäåò çàêðåïëåíèå öåíîé íàä 1.7043. Åñëè íà íîâîé òîðãîâîé íåäåëå öåíà çàêðåïèòñÿ ïîä óðîâíåì 1.7003 è áëèæàéøåé äèàãîíàëüþ, òî ñëåäóåò îæèäàòü êîððåêöèþ ê îäíîìó èç ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé èëè íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà. Èìåííî îò ýòèõ óðîâíåé ñòîèò îæèäàòü âîçîáíîâëåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Èñõîäÿ èç îáùåãî ðàçâèòèÿ öåíû â êàíàëå, áîëåå âåðîÿòíî îáíîâëåíèå ìàêñèìóìîâ è ïîõîä ê âåðõíåé ãðàíèöå êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 1.7043, 1.7083,1.7123, 1.7163 + äèàãîíàëè(óãëû). Ñäåëêè íà ïðîäàæó áîëåå îïàñíû è àêòóàëüíû êîðîòêèå êîððåêöèîííûå ïîçèöèè. Ïðîäàæè ñòîèò ñîâåðøàòü ïðè îòáîå îò íèñõîäÿùèõ äèàãîíàëåé. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 1.7003, 1.6963, 1.6923, 1.6883 + äèàãîíàëè(óãëû).

12

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, EUR/JPY, CAD/CHF

EUR/JPY

Ïðîøåäøóþ íåäåëþ ïàðà ðàçâèâàëàñü â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Áûëà ïîïûòêà öåíîé âûéòè çà íèæíþþ ãðàíèöó êàíàëà, íî òî÷íî îòðàáîòàëà ïîääåðæêó - óãîë 1*2 âåðíóëàñü ê íèæíåé ãðàíèöå êàíàëà è íà çàêðûòèå òîðãîâ îñòàíîâèëàñü íà ïåðåñå÷åíèè íåñêîëüêèõ çíà÷èìûõ óðîâíåé: íèæíÿÿ ãðàíèöû êàíàëà, íèñõîäÿùàÿ äèàãîíàëü è ãîðèçîíòàëüíûé óðîâåíü - 138.83. Èìååì äâà âàðèàíòà ñîáûòèé: 1) Ïîíåäåëüíèê íà÷íåòñÿ ñ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ è öåíà íà îòêðûòèè íå çàêðåïèòñÿ íèæå óãëà ïîääåðæêè.  òàêîì ñëó÷àå, ïîñëå òîãî êàê öåíà âåðíåòñÿ â ãðàíèöû äåéñòâóþùåãî êàíàëà, áóäóò àêòóàëüíû ñäåëêè íà ïîêóïêó. Ìèíèìàëüíàÿ öåëü äëÿ ïîêóïîê - áëèæàéøàÿ äèàãîíàëü - ñåðåäèíà êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 138.83, 139.36, 139.87, 140.40, 140.93 + äèàãîíàëè(óãëû). 2)  íà÷àëå íåäåëè öåíà çàêðåïèòñÿ íèæå óãëà ïîääåðæêè, ò.å îêîí÷àòåëüíî ïîêèíåò âîñõîäÿùèé êàíàë è ñäåëêè íà ïðîäàæó áóäóò áåçîïàñíåå. Ïðîäàæè ñëåäóåò èñêàòü íà îêîí÷àíèè âîñõîäÿùèõ êîððåêöèé, îò ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé èëè îò íèñõîäÿùèõ äèàãîíàëåé/óãëîâ, ò.å êîãäà èíñòðóìåíò áóäåò îáîçíà÷àòü ðàìêè íîâîãî êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 138.30, 137.77, 137.24, 136,70 + äèàãîíàëè(óãëû).

13

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ìîäåëè ÝËÃÈÐ: GBP/USD, EUR/JPY, CAD/CHF

CAD/CHF

Ïàðà íàõîäèòñÿ â âîñõîäÿùåì êàíàëå. Ñëåäîâàòåëüíî, ïîêà öåíà íå ïîêèíóëà ãðàíèöû êàíàëà, ñäåëêè íà ïîêóïêó áåçîïàñíåå. Ìèíèìóì ïðîøåäøåé íåäåëå ïðèøåëñÿ íà óãîë 1*2, åãî æå â ïÿòíèöó öåíà îòðàáîòàëà è íàâåðõó. Ïîýòîìó â ïîíåäåëüíèê, âåðîÿòíî, íà÷íåòñÿ ñ êîððåêöèè âíèç. Îêîí÷àíèå êîððåêöèè ñòîèò ëîâèòü âáëèçè óðîâíåé: óãîë 1*2, 0.8282, íèæíÿÿ ãðàíèöà òåêóùåãî êàíàëà. Ñèãíàëîì ïðÿ ïðîäîëæåíèÿ âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ áóäåò çàêðåïëåíèå öåíîé íàä óðîâíåì 0.8338. Ïîòåíöèàëüíàÿ öåëü äëÿ ïîêóïîê - âåðõíÿÿ ãðàíèöà êàíàëà. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè ââåðõ: 0.8338, 0.8390, 0.8446, 0.8500 + äèàãîíàëè(óãëû).  ïÿòíèöó ïàðà äîâîëüíî ÷åòêî îòðàáîòàëà íèñõîäÿùóþ äèàãîíàëü. Ïîýòîìó, åñëè öåíà ïîêèíåò òåêóùèé êàíàëà, ýòà äèàãîíàëü ìîæåò îêàçàòüñÿ, ëèáî ñåðåäèíîé íîâîãî íèñõîäÿùåãî êàíàëà, ëèáî åãî âåðõíåé ãðàíèöåé. Ñäåëêè íà ïðîäàæó ñòîèò ñîâåðøàòü(ïîñëå òîãî, êàê öåíà ïîêèíåò âîñõîäÿùèé êàíàëà) ïðè îòáîå îò íèñõîäÿùèõ äèàãîíàëåé/óãëîâ èëè ãîðèçîíòàëüíûõ óðîâíåé, ò.å íà îêîí÷àíèè êîððåêöèé. Çíà÷èìûå óðîâíè ïðè äâèæåíèè âíèç: 0.8282, 0.8230, 0.8173, 0.8122, 0.8066, 0.8014 + äèàãîíàëè(óãëû). Íà ýòîì îáçîð îêîí÷åí. Óñïåøíîé òîðãîâëè. Òðåéäåð è àíàëèòèê êîìïàíèè Aprofit Øåñòàêîâ Ýäóàðä shestakov@aprofitraders.com aprofit.fxmag.ru

14

FXMAG.RU © 2004-2014


aprofit.fxmag.ru

23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru

15

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

CFTC: ïåðåêîñ ïî åâðî åù¸ óñèëèëñÿ!

CFTC: ÏÅÐÅÊÎÑ ÏÎ ÅÂÐÎ ÅÙ¨ ÓÑÈËÈËÑß! http://armada_markets.fxmag.ru/ Äîáðûé äåíü! Íåäåëÿ âûäàëàñü èíòåðåñíîé, íåïëîõî ñðàáîòàëè ïîñëåäíèå òîðãîâûå èäåè, à òàêæå ïîÿâèëèñü ñóùåñòâåííûå ïåðåêîñû ïî îòêðûòûì ïîçèöèÿì. Eur/usd

Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí èñêëþ÷èòåëüíî â îçíàêîìèòåëüíûõ öåëÿõ è íå ÿâëÿåòñÿ ïðÿìîé ðåêîìåíäàöèåé äëÿ ñîâåðøåíèÿ êàêèõ-ëèáî ñäåëîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ñîïðÿæåíà ñ ïîâûøåííûì ðèñêîì.

CFTC óêàçûâàåò íà ìàññîâûå ïðîäàæè ñðåäè ôèç.ëèö (101ê ïðîòèâ 44ê) è ïîêóïêè ñðåäè þð.ëèö (22ê ïðîòèâ 136ê), à ýòî î÷åíü ñèëüíûé ñèãíàë çà ðîñò, ò.ê. íóæíî æå ñîáðàòü "óëîâ" ñ ïðîäàâöîâ. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ ñìîòðÿò ïîðàçíîìó: ÎÀÍÄÀ +51%, Saxo -60%, Dukascopy -53%, ñîîáùåñòâî myfxbook +58%. Äåëàÿ âûâîä ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî íóæíî èñêàòü òî÷êè âõîäà íà ïîêóïêó. Gbp/usd Ïî ôóíòó ìàëî ÷òî ïîìåíÿëîñü - ôèç.ëèöà ïîêóïàþò, þð.ëèöà ïðîäàþò, è ïîêà ôèç.ëèöà çàðàáàòûâàþò. Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ óæå êîòîðóþ íåäåëþ ïðîäàþò âåñü âîñõîäÿùèé òðåíä: ÎÀÍÄÀ -74%, Saxo -78%, Dukascopy -75%, ñîîáùåñòâî myfxbook -85%. Ïîêà íå ëåçåì, à æä¸ì ôîðìèðîâàíèÿ ñèãíàëà íà ïðîäàæó. Usd/jpy Òóò ïîêà áåç ïåðåìåí è ïàðà íàõîäèòñÿ âî âëýòå ñ íà÷àëà ãîäà. Aud/usd Ïåðåêîñ ïî ôüþ÷åðñàì óâåëè÷èëñÿ, à èìåííî - ôèç.ëèöà îòêðûâàþò âñ¸ áîëüøå ïîêóïîê (62ê ïðîòèâ 34ê), à þð.ëèöà ïðîäàæ (64ê ïðîòèâ 30ê). Êëèåíòû êðóïíûõ áðîêåðîâ ñòàâÿò íà êîððåêöèþ ïîñëå ïîñëåäíåãî ðîñòà: ÎÀÍÄÀ -54%, Saxo -67%, Dukascopy -59%, ñîîáùåñòâî myfxbook -65%. Äàííûå ïðîòèâîðå÷àò äðóã äðóãó è ìû ïîêà òóò âíå ðûíêà. Òîðãîâûå èäåè. Íàøà ïðîøëàÿ òîðãîâàÿ èäåÿ ïî ïîêóïêå EUR/USD çàêîí÷èëàñü òåéê-ïðîôèòîì (85 ï). Ïîçèöèÿ ïî ïîêóïêå çîëîòà îò 1255$ òîæå â ïëþñå, æä¸ì 1350/80. Òå, êòî äîäåðæàë õîòÿ áû äî 1300/20 òîæå ìîëîäöû è õîðîøî çàðàáîòàëè, ñ ÷åì è ïîçäðàâëÿåì. Òîðãîâûå èäåè íà ñåãîäíÿ: åù¸ îäíà ïîïóòêà ïîêóïêè ïàðû EUR/USD îò 1,3550 êàê ïîêàçàíî íà ðèñóíêå. Âòîðàÿ èäåÿ - ëîâèì êîððåêöèþ ïî usd/cad, íî ýòî èäåÿ äîëãîñðî÷íîãî ïëàíà ñ áîëåå äëèííûì ñòîïîì, òåéê ïîñòàâèì ïîçæå.

16

http://armada_markets.fxmag.ru/

FXMAG.RU © 2004-2014


http://armada_markets.fxmag.ru/

23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ýêñïðåññ-ïîäïèñêà íà ïóáëèêàöèè ëó÷øèõ áëîããåðîâ íà Fxmag.ru

17

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Âûãîäíûå êîëëèçèè

ÂÛÃÎÄÍÛÅ ÊÎËËÈÇÈÈ www.dailyfx.com

Òàéëåð Éåëë Â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ñëåäóþùèå òåìû: •

öåííîñòü ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è;

ñîâïàäàþùèå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è;

èñïîëüçîâàíèå óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è.

"Ïðîïîðöèÿ 1:0.618 - ýòî ìàòåìàòè÷åñêàÿ ôîðìóëà äëÿ êàðòî÷íûõ èãð è Ïàðôåíîíà, ïîäñîëíå÷íèêà è ðàêîâèí óëèòêè, ãðå÷åñêèõ âàç è ñïèðàëüíûõ ãàëàêòèê. Ãðåêè îñíîâûâàëè áîëüøóþ ÷àñòü èñêóññòâà è àðõèòåêòóðû íà ýòîé ïðîïîðöèè. Îíè íàçâàëè åå "çîëîòûì ñå÷åíèåì".

Ñîâïàäàþùèå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è Âû ñëûøàëè î 3 îñíîâíûõ ïðàâèëàõ èíâåñòèöèé â íåäâèæèìîñòü? Ìåñòîïîëîæåíèå, ìåñòîïîëîæåíèå è åùå ðàç ìåñòîïîëîæåíèå.  òîðãîâëå àíàëîãè÷íûå òðè ïðàâèëà áóäóò çâó÷àòü, êàê - ïîäòâåðæäåíèå, ïîäòâåðæäåíèå è ïîäòâåðæäåíèå. Ëó÷øèé ñïîñîá äîáèòüñÿ ýòîãî ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû íàéòè ìíîãîêðàòíûå àðãóìåíòû äëÿ òîé æå ñàìîé òîðãîâîé èäåè. Åñòü ìíîæåñòâåííûå ñïîñîáû èñïîëüçîâàòü ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå äîñòóïíû âî âñåõ ñîâðåìåííûõ ãðàôè÷åñêèõ ïëàòôîðìàõ.

Óèëüÿì Õîôôíåð Ôèáîíà÷÷è - ýòî ÿâëåíèå ïðèðîäû. Ýòî ñîîòíîøåíèå ïðîÿâëÿåòñÿ â ñïèðàëè ÄÍÊ, ñòðóêòóðå óðàãàíîâ è â ïèðàìèäàõ Ãèçû.

Äèàãðàììà 2. Âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è.

Äèàãðàììà 1. Ñïèðàëü Ôèáîíà÷÷è â ïðèðîäå.

Åñòü ëè ïîëüçà îò ýòîãî ñîîòíîøåíèÿ â òîðãîâëå? Ïðîñòîé àðãóìåíò - ëþáîé ðûíîê ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ìåõàíèçì âçàèìîäåéñòâèÿ ñâîáîäíîãî âîëåèçúÿâëåíèÿ èíäèâèäóóìîâ. Ôèáîíà÷÷è óñòàíàâëèâàåò åñòåñòâåííûå ïðåäåëû òîãî, íàñêîëüêî ðàñøèðèòñÿ ýòîò ìåõàíèçì â ñîñòîÿíèè âîçáóæäåíèÿ èëè ñîêðàòèòñÿ â ñîñòîÿíèè äåïðåññèè. Ýòè ïðåäåëû èçâåñòíû êàê ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå â îáùåì âèäå âûãëÿäÿò êàê 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 161.8% è ò.ä. Ïîýòîìó, âû ìîæåòå èñêàòü ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, ÷òîáû ïîéìàòü ðàñøèðåíèÿ öåíû èëè âîññòàíîâëåíèÿ äâèæåíèÿ ðûíêà.

18

Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè èíñòðóìåíòàìè ÿâëÿþòñÿ âîññòàíîâëåíèÿ è ðàñøèðåíèÿ Ôèáîíà÷÷è. Âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ïîìîãàþò íàì óâèäåòü, ïåðåìåùàåòñÿ ëè öåíà ïðîòèâ òðåíäà òîëüêî äî êîððåêöèîííûõ óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è â 38.2%, 50%, 61.8% èëè 78.6%. Âîññòàíîâëåíèå Ôèáîíà÷÷è ðàññìàòðèâàåòñÿ â êà÷åñòâå ñìåæíîé âîëíû, êàê åñëè áû ìû âçÿëè âîëíó 2, êîòîðàÿ èñòîùèëàñü íà óðîâíå âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ïî îòíîøåíèþ ê âîëíå 1, â ñîîòâåòñòâèè ñ Òåîðèåé Âîëí Ýëëèîòòà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû èíñòðóìåíò ðàñøèðåíèé Ôèáîíà÷÷è ìîæåò ïîìî÷ü íàì ðàññìàòðèâàòü ñîîòíîøåíèÿ Ôèáîíà÷÷è äëÿ ìóëüòèïëèöèðîâàíèÿ ñîîòâåòñòâóþùåãî òðåíäó äâèæåíèÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè, ðàñøèðåíèÿ Ôèáîíà÷÷è ìîãóò ïîìî÷ü íàì óâèäåòü, íàõîäèòñÿ ëè âàëþòíàÿ ïàðà â ñòàäèè èñòîùåíèÿ â ñîîòíîøåíèÿõ Ôèáîíà÷÷è. Ïîýòîìó, âû ìîãëè áû ðàññìîòðåòü äâà íèñõîäÿùèõ äâèæåíèÿ, ÷òîáû ïîíÿòü, äîñòèãàåò ëè âòîðîå äâèæåíèå óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è ïî îòíîøåíèþ ê ïðåäøåñòâóþùåìó äâèæåíèþ.

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Âûãîäíûå êîëëèçèè

Äèàãðàììà 3. Ðàñøèðåíèÿ Ôèáîíà÷÷è.

Äèàãðàììà 5. Ñîâïàäàþùèå óðîâíè Ôèáîíà÷÷è.

Êîëëèçèÿ Ôèáîíà÷÷è èìååò ìåñòî, êîãäà óðîâíè Ôèáîíà÷÷è âñòðå÷àþòñÿ íà äâóõ ðàçëè÷íûõ êóðñàõ. Ýòî èíîãäà åùå íàçûâàþò ñîâïàäåíèåì èëè êëàñòåðîì. ×àñòî òðåáóåòñÿ âçÿòü äâà ðàçëè÷íûõ äèàïàçîíà, ÷òîáû âèäåòü, ðàçâîðà÷èâàåòñÿ ëè öåíà â òî÷êå âñòðå÷è ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è, îñíîâàííûõ íà ðàçëè÷íûõ äèàïàçîíàõ.

Êîãäà âû íà÷íåòå èñêàòü êîëëèçèè Ôèáîíà÷÷è, âû ïîðàçèòåñü, óâèäåâ, êàê ÷àñòî ýòè êëþ÷åâûå óðîâíè ìîãóò îáåñïå÷èòü âûãîäíûå âõîäû â ðûíîê. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

Äèàãðàììà 4. Ñîâïàäåíèå óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è.

Èñïîëüçîâàíèå ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è  êà÷åñòâå ïðèìåðà èñïîëüçîâàíèÿ ñîîòíîøåíèé Ôèáîíà÷÷è, äàâàéòå ðàññìîòðèì íåäàâíþþ ðåàëüíóþ ñèòóàöèþ íà ðûíêå.  íà÷àëå èþíÿ Ðåçåðâíûé áàíê Íîâîé Çåëàíäèè ïîäíÿë ïðîöåíòíûå ñòàâêè è ïîäòîëêíóë ïîêóïàòåëåé çàÿâëåíèÿìè, ÷òî èíôëÿöèÿ è ñòàâêè, âåðîÿòíî, óâåëè÷àòñÿ. Ýòî ïðèâåëî ê ñåðüåçíîìó óêðåïëåíèþ íîâîçåëàíäñêîãî äîëëàðà ïî âñåìó ñïåêòðó ðûíêà. Ïðèìå÷àòåëüíî, ÷òî ýòî ïðîèçîøëî îò êëþ÷åâûõ óðîâíåé ðàñøèðåíèÿ è âîññòàíîâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è.

19

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ëèíåéíûé ìåòîä

ËÈÍÅÉÍÛÉ ÌÅÒÎÄ Ðèê Ðàéò Ðèê èçó÷àë ýêîíîìèêó è ïñèõîëîãèþ â Óíèâåðñèòåòå øòàòà Àéîâà, ïîñëå ÷åãî ïðèøåë â áðîêåðñêèé áèçíåñ â 1992ã. Îí èìååò íåñêîëüêî ëèöåíçèé NASD è ó÷àñòâîâàë â ñîçäàíèè áðîêåðñêîé on-line êîìïàíèè, êîòîðóþ âïîñëåäñòâèè ïðîäàë.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ÿâëÿåòñÿ òðåíåðîì "Online Trading Academy.  äàííîé ñòàòüå ÿ õîòåë áû ïîêàçàòü âàì íåñêîëüêî ìåòîäîâ èñïîëüçîâàíèÿ òðåíäîâûõ ëèíèé, êîòîðûå ïîìîãóò âàì îïðåäåëÿòü ñèëó èëè ñëàáîñòü òðåíäà. Êàê âû, âåðîÿòíî, çàìåòèëè èç íàøèõ ïðåäûäóùèõ ñòàòåé, íàøà îñíîâíàÿ ñòðàòåãèÿ âêëþ÷àåò âõîä â äëèííóþ ñòîðîíó ïðè âîñõîäÿùèõ òðåíäàõ â âûñîêîêà÷åñòâåííûõ çîíàõ ñïðîñà, è âõîä â êîðîòêóþ ñòîðîíó ïðè íèñõîäÿùèõ òðåíäàõ â âûñîêîêà÷åñòâåííûõ çîíàõ ïðåäëîæåíèÿ (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Åñòü íåñêîëüêî ñóùåñòâåííûõ ïðåïÿòñòâèé, ñ êîòîðûìè ñòàëêèâàþòñÿ íà÷èíàþùèå òðåéäåðû ïðè îïðåäåëåíèè, èìååò ëè òðåíä âñå åùå äîñòàòî÷íî ìåñòà äëÿ ñâîåãî ðàçâèòèÿ, èëè òðåíä áëèçîê ê çàâåðøåíèþ.  òî âðåìÿ êàê íèêàêàÿ òåõíèêà îïðåäåëåíèÿ òðåíäà â äåéñòâèòåëüíîñòè íå áåçîøèáî÷íà, íàäëåæàùåå èñïîëüçîâàíèå òðåíäîâûõ ëèíèé ìîæåò ïîìî÷ü âàì óäåðæàòüñÿ íà ïðàâèëüíîé ñòîðîíå ðûíêà. Èòàê, äàâàéòå ñíà÷àëà âñïîìíèì, êàê îïðåäåëÿòü òðåíä. Âîñõîäÿùèé òðåíä - ýòî ñåðèÿ áîëåå âûñîêèõ ìèíèìóìîâ è áîëåå âûñîêèõ ìàêñèìóìîâ. Òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, â ýòîì ñëó÷àå, îáû÷íî ïðîâîäèòñÿ, ñîåäèíÿÿ áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû. Êàê íàñ ó÷èò êëàññè÷åñêèé òåõàíàëèç, òðåáóþòñÿ äâå òî÷êè, ÷òîáû ïðîâåñòè ëèíèþ, íî â ðåàëüíîé òîðãîâëå, ýòîãî ìîæåò áûòü íå äîñòàòî÷íî.

Äèàãðàììà 2. Òðåíäîâûå ëèíèè, îòðàæàþùèå ðàçëè÷íûé èìïóëüñ.

20

www.fxstreet.com Ìû õîòåëè áû èìåòü, ïî êðàéíåé ìåðå, òðè êàñàíèÿ òðåíäîâîé ëèíèè, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü íàäåæíîñòü ýòîé ëèíèè. ×òî êàñàåòñÿ ìåíÿ, òî ÷åì áîëüøå êàñàíèé ýòîé òðåíäîâîé ëèíèè, òåì ëó÷øå! Íèñõîäÿùèé òðåíä îïðåäåëÿåòñÿ êàê ñåðèÿ áîëåå íèçêèõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå íèçêèõ ìèíèìóìîâ, ñ ïðîâåäåíèåì òðåí��îâîé ëèíèè ÷åðåç áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû.Åñòü îäèí î÷åíü âàæíûé ìîìåíò îòíîñèòåëüíî áîëåå êðóòûõ òðåíäîâûõ ëèíèé - ÷åì áûñòðåå âàëþòíàÿ ïàðà èäåò â îäíîì íàïðàâëåíèè, òåì áûñòðåå îíà äâèãàåòñÿ îáðàòíî, êàê òîëüêî òðåíä ðàçâîðà÷èâàåòñÿ. Êòî, êàê âû äóìàåòå, âñå åùå ïîêóïàåò ýòó âàëþòíóþ ïàðó ïðè ÷åòâåðòîì èëè ïÿòîì êàñàíèè ýòîé òðåíäîâîé ëèíèè? Êòî áû îíè íè áûëè, îíè ïðåñëåäîâàëè òðåíä è ïðîïóñòèëè õîðîøèé âõîä ìíîãî ñâå÷åé íàçàä! Ôðàçà "èððàöèîíàëüíîå èçîáèëèå", ïðîèçíåñåííàÿ Àëàíîì Ãðèíñïåíîì íåñêîëüêî ëåò íàçàä, ìîæåò îïèñàòü ïîêóïàòåëåé íà ýòîé ñàìîé êðóòîé òðåíäîâîé ëèíèè. Ïîñêîëüêó òðåíäîâûå ëèíèè ñòàíîâÿòñÿ áîëåå êðóòûìè, ýòè ïîêóïàòåëè ñòàíîâÿòñÿ âñå áîëåå àãðåññèâíûìè. Ëè÷íî ÿ ïðåäïî÷åë áû íàéòè äðóãóþ âàëþòíóþ ïàðó äëÿ òîðãîâëè, íåæåëè ïîêóïàòü íà ýòîé ëèíèè. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî íà ñïîò-ðûíêå ôîðåêñ, â îòëè÷èå îò ôîíäîâîãî ðûíêà, ýòà òåõíèêà ïîñòðîåíèÿ òðåíäîâûõ ëèíèé äëÿ èäåíòèôèêàöèè ñèëüíûõ òðåíäîâ òàêæå ïðèìåíèìû è ê íèñõîäÿùèì òðåíäàì. Åùå îäíî çàìå÷àíèå â îòíîøåíèè ýòèõ òðåõ òðåíäîâûõ ëèíèé: íå ïûòàéòåñü ïðîäàâàòü íà âåðøèíå ðûíêà. Åñëè î÷åíü ñèëüíûé âîñõîäÿùèé òðåíä âñå åùå äåéñòâóåò, òî ÿ ïðåäïî÷åë áû äîæäàòüñÿ, êîãäà ñàìàÿ êðóòàÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ áóäåò íàðóøåíà, ïåðåä ïîïûòêîé îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Ê ñîæàëåíèþ, íå òàê ìíîãî òðåéäåðîâ, êîìó óäàâàëîñü óñïåøíî ïðîäàâàòü íà ñàìîì ïèêå ðûíêà, íî åñòü áåñ÷èñëåííîå ìíîæåñòâî ëþäåé, ïîòåðÿâøèõ ñâîè äåíüãè íà ïîïûòêàõ ïîéìàòü âåðøèíó (èëè êóïèòü íà ñàìîì ìèíèìóìå). Èòàê, åñëè òðè òðåíäîâûå ëèíèè ìîãóò óêàçàòü òðåíä, êîòîðûé äâèãàåòñÿ â îäíîì íàïðàâëåíèè ñëèøêîì áûñòðî, òî ìîãóò ëè îíè òàêæå óêàçàòü, êîãäà òðåíä äîñòàòî÷íî çàìåäëèëñÿ, ÷òîáû èçìåíèòü ñâîé óêëîí ñ áû÷üåãî íà ìåäâåæèé (èëè ñ ìåäâåæüåãî íà áû÷èé)? Êàê âû, íàâåðíîå, äîãàäàëèñü, îòâåò áóäåò ïîëîæèòåëüíûé. Íà ñëåäóþùåé äèàãðàììå ÿ ïðîâåë òðè òðåíäîâûå ëèíèè, êàæäàÿ èç êîòîðûõ èìååò, ïî êðàéíåé ìåðå, òðè êàñàíèÿ, ÷òî äåëàåò

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Ëèíåéíûé ìåòîä

èõ âïîëíå íàäåæíûìè. Ïî ìåðå òîãî, êàê îíè íàðóøàþòñÿ, ýòî óêàçûâàåò íà îñëàáëåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

Äèàãðàììà 3. Çàìåäëåíèå è ðàçâîðîò âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

Ïîñëå òîãî, êàê òðåòüÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, íàêîíåö, íàðóøàåòñÿ, ÿ áîëüøå íå áóäó èñêàòü ñäåëêè íà ïîêóïêó, à ñîñðåäîòî÷óñü íà âîçìîæíîñòÿõ äëÿ òîðãîâëè â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Êàê è â ïðåäûäóùåì ïðèìåðå, ÿ íå ïûòàþñü áûòü ïåðâûì òðåéäåðîì, êîòîðûé íà÷íåò ïðîäàâàòü! Êîãäà ïåðâàÿ (ñèíÿÿ) òðåíäîâàÿ ëèíèÿ íàðóøåíà, ýòî íå îáÿçàòåëüíî îçíà÷àåò, ÷òî íà÷àëñÿ íèñõîäÿùèé òðåíä, à ëèøü òîëüêî òî, ÷òî âîñõîäÿùèé òðåíä íåìíîãî òåðÿåò ñâîé èìïóëüñ. Åñëè âû õîòèòå ïðèìåíÿòü ýòîò ìåòîä òðåíäîâûõ ëèíèé â ñâîåé òîðãîâëå, òî ðåêîìåíäóþ èñïîëüçîâàòü åãî â ñî÷åòàíèè ñ íàøåé îñíîâíîé ñòðàòåãèåé ïîêóïêè â çîíå ñïðîñà è ïðîäàæå â çîíå ïðåäëîæåíèÿ (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). È ïîìíèòå îñíîâíîå ïðàâèëî òîðãîâëè - äåðæàòü ñâîè ïîòåðè ìàëåíüêèìè è ïîçâîëÿòü ïðèáûëè ðàñòè!

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì http://www.fxstreet.com/

21

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Âàëþòíàÿ èåðàðõèÿ

ÂÀËÞÒÍÀß ÈÅÐÀÐÕÈß www.investopedia.com

Ýëâèñ Ïèêàðäî  áóðíîì âîäîâîðîòå âàëþòíîãî ðûíêà, ñåìü íàèáîëåå àêòèâíî-òîðãóåìûõ âàëþò çàíèìàþò äîâîëüíî æåñòêèé èåðàðõè÷åñêèé ïîðÿäîê. Õîòÿ íåêîòîðàÿ ïåðåòàñîâêà ïîçèöèé äåéñòâèòåëüíî è èìååò ìåñòî â âåðõíèõ ñòðî÷êàõ ðåéòèíãà, ýòè èçìåíåíèÿ âûãëÿäÿò êðàéíå íåçíà÷èòåëüíî ïî ñðàâíåíèþ ñ äåéñòâèÿìè íà ñëåäóþùåé ñòóïåíè ôîðåêñ-èåðàðõèè.  ïîñëåäíèå ãîäû, ìíîæåñòâî âàëþò âòîðîãî ðÿäà ïðîäåìîíñòðèðîâàëè îãðîìíîå óâåëè÷åíèå ñâîåé äîëè â îáîðîòå íà ðûíêå ôîðåêñ, áðîñàÿ âûçîâ óñòàíîâèâøåéñÿ èåðàðõèè.  òî âðåìÿ êàê íåêîòîðûå èç ýòèõ ñåìè âàëþò, âîçìîæíî, âïîëíå î÷åâèäíû, ïîÿâëåíèå äðóãèõ âûãëÿäèò äîñòàòî÷íî íåîæèäàííî. Ïðåæäå, ÷åì ìû îêóíåìñÿ â áîëåå ïîäðîáíîå èçó÷åíèå ýòèõ ïîÿâèâøèõñÿ âàëþò, äàâàéòå áåãëî âçãëÿíåì íà êîëîññàëüíûé ãëîáàëüíûé ðûíîê ôîðåêñ è âàëþòû, êîòîðûå äîìèíèðóþò íà íåì ñåé÷àñ. Ãëîáàëüíûé âàëþòíûé ðûíîê Òðåõëåòíèé îáçîð Áàíêà ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ (BIS) îáîðîòà (èëè îáúåìà) ðûíêà ôîðåêñ - ýòî, âîçìîæíî, íàèáîëåå àâòîðèòåòíûé èñòî÷íèê äàííûõ ïî ãëîáàëüíîìó âàëþòíîìó ðûíêó. Ñîãëàñíî ýòîìó îáçîðó, îáíàðîäîâàííîìó â àïðåëå 2013 ãîäà, îáîðîò ðûíêà ôîðåêñ ñîñòàâëÿë â ñðåäíåì 5.3 òðëí.$ â äåíü, óâåëè÷èâøèñü íà 33% ïî ñðàâíåíèþ ñ îáîðîòîì 2010 ãîäà â 4 òðëí.$. Ïðè ýòîì îáúåì ðûíêà áîëåå ÷åì ó÷åòâåðèëñÿ ñ 2001 ãîäà, êîãäà îí ñîñòàâëÿë ÷óòü áîëåå 1.2 òðëí.$. Îáùèé îáîðîò ðûíêà ôîðåêñ, êàê îöåíèâàåòñÿ, ñíèçèëñÿ ïðèìåðíî íà 300 ìëðä.$ ñ ìîìåíòà ïóáëèêàöèè îáçîðà ïðèáëèçèòåëüíî äî 5 òðëí.$, ÷òî âñå åùå îçíà÷àåò âíóøèòåëüíûé ðîñò íà 25% ñ 2010ã. Îæèäàíèÿ êàðäèíàëüíîãî èçìåíåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ßïîíèè ïðèâåëè ê áåñïðåöåäåíòíîé àêòèâíîñòè â òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ - îñîáåííî ïî èåíå, â ïåðèîä ïîäãîòîâêè îáçîðà â àïðåëå 2013ã. Óñòàíîâèâøàÿñÿ èåðàðõèÿ Îáçîð 2013 ãîäà ïîêàçàë, ÷òî äîëëàð ÑØÀ ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ "íîìåðîì îäèí" ñ î÷åíü áîëüøèì ïðåèìóùåñòâîì, âîïðåêè ñïåêóëÿöèÿì î âîçìîæíîì êðàõå äîëëàðà. Íà àìåðèêàíñêóþ âàëþòó ïðèõîäèòñÿ 87.0% ñðåäíåãî åæåäíåâíîãî îáîðîòà ðûíêà ôîðåêñ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïîñêîëüêó â êàæäóþ ñäåëêó íà âàëþòíîì ðûíêå âîâëå÷åíû äâå âàëþòû, ñóììà ïðîöåíòíûõ äîëåé îòäåëüíûõ âàëþò ñîñòàâèò 200%, à íå 100%.

22

Ñëåäóþùèå òðè ïîçèöèè ïðèíàäëåæàò åâðî (33.4%), ÿïîíñêîé èåíå (23.0%) è áðèòàíñêîìó ôóíòó (11.8%). Ñðåäè îñíîâíûõ âàëþò, áîëüøå âñåãî óâåëè÷èëñÿ îáúåì ñäåëîê ñ ó÷àñòèåì èåíû, ïîâûñèâøèñü íà 63% ïî ñðàâíåíèþ ñ îáçîðîì 2010 ãîäà, ïî óïîìÿíóòûì ðàíåå ïðè÷èíàì. Ýòè ÷åòûðå âàëþòû èìåëè òîò æå ñàìûé ðåéòèíã â ãëîáàëüíîé âàëþòíîé èåðàðõèè ñ íà÷àëà íîâîãî òûñÿ÷åëåòèÿ, õîòÿ èõ îòíîñèòåëüíàÿ äîëÿ íåìíîãî êîëåáàëàñü çà ýòè ãîäû. Ñëåäóþùèìè òðåìÿ âàëþòàìè â àïðåëüñêîì îáçîðå 2013 ãîäà áûëè àâñòðàëèéñêèé äîëëàð, øâåéöàðñêèé ôðàíê è êàíàäñêèé äîëëàð. Ýòè âàëþòû ïîìåíÿëè ñâîå ïîëîæåíèå ñ 2001ã. Íàïðèìåð, àâñòðàëèéñêèé äîëëàð çàíèìàë ñåäüìîå ìåñòî â òîì îáçîðå, íî óäâîèë ñâîþ äîëþ â îáîðîòå ðûíêà ôîðåêñ ñ òåõ ïîð, ñòàâ ïÿòîé ïî îáúåìó òîðãîâëè âàëþòîé â 2013ã. Âàëþòíûé ñòàòóñ-êâî ×åòûðå èç ñåìè âåäóùèõ âàëþò âòîðîãî ïëàíà ëåãêî èäåíòèôèöèðîâàòü, ïîñêîëüêó îíè ïðèíàäëåæàò ñàìûì áîëüøèì ðàçâèâàþùèìñÿ ýêîíîìèêàì èëè ÁÐÈÊ - áðàçèëüñêèé ðåàë, ðîññèéñêèé ðóáëü, èíäèéñêàÿ ðóïèÿ è êèòàéñêèé þàíü. Äðóãèå òðè âàëþòû ìåíåå î÷åâèäíû - ýòî ìåêñèêàíñêèé ïåñî, òóðåöêàÿ ëèðà è þæíîàôðèêàíñêèé ðýíä. Îáùàÿ äîëÿ ñðåäíåãî åæåäíåâíîãî îáîðîòà íà ðûíêå ôîðåêñ ýòèõ ñåìè âàëþò óâåëè÷èëàñü ñ 6.2% â 2010 äî 10.8% â 2013ã. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âñå ñåìü âàëþò ïðèíàäëåæàò ðàçâèâàþùèìñÿ ýêîíîìèêàì. Áûëî ôåíîìåíàëüíîå óâåëè÷åíèå äíåâíîãî îáîðîòà ïî íåêîòîðûì èç ýòèõ âàëþò, ñ íàèáîëüøèì ðîñòîì òîðãîâ ïî ìåêñèêàíñêîìó ïåñî, êèòàéñêîìó þàíþ è ðîññèéñêîìó ðóáëþ. Îáîðîò ïî ìåêñèêàíñêîìó ïåñî óâåëè÷èëñÿ íà 171% ñ 2010 (äî 135 ìëðä.$), ÷òî îáåñïå÷èëî ýòîé âàëþòå äîëþ â 2.5% íà ðûíêå ôîðåêñ è ñäåëàëî åå "íîìåð 8" ñðåäè ñàìûõ òîðãóåìûõ âàëþò. Îäíàêî, ñàìûé áîëüøîé ðîñò áûë ïðîäåìîíñòðèðîâàí êèòàéñêèì þàíåì - åãî åæåäíåâíûé îáîðîò âçëåòåë íà 250% ñ 2010 ãîäà (äî 120 ìëðä.$), ïðîäâèíóâøèñü íà äåâÿòóþ ïîçèöèþ ñðåäè íàèáîëåå àêòèâíî-òîðãóåìûõ âàëþò. Ðîññèéñêèé ðóáëü òàêæå ïîêàçàë 140%-îå óâåëè÷åíèå îáúåìà òîðãîâ íà ðûíêå ôîðåêñ (äî 85 ìëðä.$), ÷òî ïîçâîëèëî åìó ïîäíÿòüñÿ íà ÷åòûðå ïîçèöèè ñ 2010 ãîäà è ñòàòü "íîìåðîì 12" â âàëþòíîì "òàáåëå î ðàíãàõ".

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Âàëþòíàÿ èåðàðõèÿ

Óâåëè÷åíèå äîëè ýòèõ ðàçâèâàþùèõñÿ âàëþò ïðîèçîøëî çà ñ÷åò òàêèõ îñíîâíûõ âàëþò, êàê åâðî, øâåéöàðñêèé ôðàíê è êàíàäñêèé äîëëàð. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ìåæäóíàðîäíàÿ ðîëü åâðîïåéñêîé âàëþòû ñîêðàòèëàñü ïîñëå ðàçðàçèâøåãîñÿ â 2010 ãîäó êðèçèñà ñóâåðåííûõ äîëãîâ, åå îáîðîò óâåëè÷èëñÿ âñåãî íà 15% - ïðèáëèçèòåëüíî äî 1.8 òðëí.$ â äåíü. Õîòÿ åâðî îñòàåòñÿ âòîðîé âàëþòîé â ìèðå ïî îáúåìó òîðãîâ, åå äîëÿ íà ðûíêå ôîðåêñ óìåíüøàëàñü ïî÷òè íà 6% (äî 33.4%) â 2013ã. Ñäåëêè "carry trade" Ñäåëêè "carry trade" ñ êðåäèòíûì ïëå÷îì ìîãóò ÷àñòè÷íî îáúÿñíèòü ýêñïîíåíöèàëüíîå óâåëè÷åíèå îáúåìîâ òîðãîâ âàëþòàìè ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê, íî ýòî äàëåêî íå åäèíñòâåííàÿ ïðè÷èíà. Áîëüøèíñòâî èç ýòèõ ñåìè âàëþò ïðåäëàãàþò âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, äåëàÿ èõ ïðèâëåêàòåëüíûìè äëÿ ñäåëîê "carry trade". Íàïðèìåð, ñ 22 ìàÿ 2014 ãîäà äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ â íåêîòîðûõ èç ýòèõ ñòðàí áûëà ñëåäóþùåé: Áðàçèëèÿ 11.18%, Èíäèÿ - 8.71%, Þæíàÿ Àôðèêà - 8.04%. Ñðàâíèâ ýòó äîõîäíîñòü ñ àìåðèêàíñêîé (2.55%), ëåãêî ïîíÿòü, ïî÷åìó òðåéäåðû ìîãóò ïðîÿâëÿòü èíòåðåñ ê ýòèì âàëþòàì. Íî âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ïðåäëàãàåìûå ìíîãèìè âàëþòàìè ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê, ñâÿçàíû ñ ïðîáëåìîé èíôëÿöèè. Ìíîãèå èç ýòèõ ýêîíîìèê òàêæå ñòàëêèâàþòñÿ ñ òàêèìè ïðîáëåìàìè êàê ðàñòóùèé áþäæåòíûé è äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà. Ôàêòè÷åñêè, ýòèìè ñëàáûìè ýêîíîìè÷åñêèìè ôàêòîðàìè îáúÿñíÿåòñÿ òîò ôàêò, ÷òî "Morgan Stanley" â ïðîøëîì ãîäó îáîçíà÷èë ãðóïïó ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê êàê "õðóïêóþ ïÿòåðêó" - Áðàçèëèÿ, Èíäîíåçèÿ, Èíäèÿ, Þæíàÿ Àôðèêà è Òóðöèÿ. Ýòè ïÿòü ýêîíîìèê èìåþò â ñðåäíåì äåôèöèò áþäæåòà â 4.0%, äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà â 4.1% è èíôëÿöèþ â 7.5%. Áåñïîêîéñòâà, ÷òî óæåñòî÷åíèå àìåðèêàíñêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ïîìåøàåò ýòèì ñòðàíàì ïðèâëåêàòü èíîñòðàííûé êàïèòàë äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ñâîèõ äåôèöèòîâ, ïðèâåëè ê ðåçêîìó ñíèæåíèþ êóðñîâ ýòèõ âàëþò è ïàäåíèþ íàöèîíàëüíûõ ôîíäîâûõ ðûíêîâ ñ ëåòà 2013 ïî íà÷àëî 2014ã. Ñîãëàñíî àíàëèçó BIS, ñäåëêè "carry trade" è èìïóëüñíûå ñòðàòåãèè, âðÿä ëè, áûëè ãëàâíûì äðàéâåðîì ðîñòà îáîðîòà ýòèõ âàëþò ñ 2010 ïî 2013ã. Çà äàííûé ïåðèîä, ñîêðàùåíèå äèôôåðåíöèàëîâ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê èç-çà áîëåå ìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ìíîãèõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ, óçêèé òîðãîâûé äèàïàçîí ó áîëüøèíñòâà îñíîâíûõ âàëþò è ýêñòðåííûå ìåðû íåêîòîðûõ öåíòðîáàíêîâ (âðîäå äåéñòâèé,

23

ïðåäïðèíÿòûõ ÅÖÁ âî âðåìÿ äîëãîâîãî êðèçèñà) áûëè íå ñàìûì ëó÷øèì âðåìåíåì äëÿ ðèñêîâàííûõ ñòàâîê.  ðåçóëüòàòå, âàëþòíûå õåäæåâûå ôîíäû ñòîëêíóëèñü ñ ñóùåñòâåííûì îòòîêîì êàïèòàëà - àêòèâû ïîä èõ óïðàâëåíèåì ñíèçèëèñü ñ 35 ìëðä.$ â 2007-08ãã. äî âñåãî ÷óòü áîëåå 10 ìëðä.$ ê 2013ã. ×òî îáåñïå÷èâàåò îáîðîò âàëþò? Îñíîâûâàÿñü íà äàííûõ îáçîðà, ìîæíî âûäåëèòü òðè îñíîâíûõ äðàéâåðà áûñòðîãî ðîñòà îáúåìà òîðãîâ ó âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê: • Èñêëþ÷èòåëüíûé ñïðîñ íà ôîðåêñ-äåðèâàòèâû: ðîñò îáúåìà òîðãîâ ýòèõ âàëþò áûë îáóñëîâëåí î÷åíü ñèëüíûì ñïðîñîì íà âíåáèðæåâûå (OTC) äåðèâàòèâû, âðîäå âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ, ñâîïîâ è îïöèîíîâ. Îáîðîò âíåáèðæåâûõ äåðèâàòèâîâ ïîâûñèëñÿ çà ïåðèîä 2010-13ãã. íà 41% ñ 380 ìëðä.$ äî 535 ìëðä.$, ïî ñðàâíåíèþ ñ óâåëè÷åíèåì ñïîò-ðûíêà ôîðåêñ âñåãî íà 17%. Ýòî ïîäòâåðæäàåò âûâîä, ÷òî õåäæåâûé è ñïåêóëÿòèâíûé ñïðîñ ïîðòôåëüíûõ èíâåñòîðîâ ÿâëÿåòñÿ ïåðâè÷íûì äðàéâåðîì ïîâûøåíèÿ îáîðîòà âàëþòíîãî ðûíêà.

Èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûí• êîâ: îôôøîðíàÿ òîðãîâëÿ èëè òîðãîâëÿ âàëþòîé âíå þðèñäèêöèè åå ýìèññèè è åñòü "èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ" âàëþòû. Îôôøîðíûé êîìïîíåíò èìåë ñàìûé áûñòðûé ðîñò â âàëþòàõ ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê, îñîáåííî äëÿ àçèàòñêèõ âàëþò òèïà þàíÿ è ðóïèè, ó÷èòûâàÿ, ÷òî äîëÿ îôôøîðíîé òîðãîâëè âûðîñëà ñ 35% äî 41% â ïåðèîä 2010-13ãã. Êèòàéñêèé þàíü èãðàåò âñå áîëåå âàæíóþ ðîëü â Àçèè, ñ îôôøîðíûì îáîðîòîì â 86 ìëðä.$ åæåäíåâíî, ÷òî ñîñòàâëÿåò 72% îò åãî ãëîáàëüíîãî îáúåìà òîðãîâëè. • Ôèíàíöèàëèçàöèÿ âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ: â òå÷åíèå ìíîãèõ äåñÿòèëåòèé óâåëè÷åíèå îáîðîòà ðûíêà ôîðåêñ áûëî âûøå, ÷åì ðîñò ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè èëè ìèðîâîé òîðãîâëè. Ðîñò îáúåìà òîðãîâëè âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ íå ÿâëÿåòñÿ èñêëþ÷åíèåì èç ýòîé òåíäåíöèè, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî ôèíàíöèàëèçàöèÿ ýòèõ âàëþò ïðîäîëæèòñÿ. Ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî ÷àñòü ðîñòà îáúåìà ðûíêà ôîðåêñ ìîæåò áûòü ïðèïèñàíà áîëåå âûñîêèì ïîðòôåëüíûì ïîòîêàì, ó÷èòûâàÿ ÷òî àíàëèç BIS ïðåäïîëàãàåò ïîëîæèòåëüíóþ è ñòàòèñòè÷åñêè ñóùåñòâåííóþ âçàèìîñâÿçü ìåæäó ïðèòîêîì è îòòîêîì ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé íà ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ è îáúåìîì òîðãîâ ñîîòâåòñòâóþùèìè

FXMAG.RU © 2004-2014


23 ÈÞÍß 2014 ¹ 532/24

Âàëþòíàÿ èåðàðõèÿ

âàëþòàìè. Íàïðèìåð, 10%-å óâåëè÷åíèå òðàíçàêöèé ìåæäóíàðîäíûõ ôîíäîâ ñâÿçàíî ñ 7%-ì óâåëè÷åíèåì îáîðîòà àçèàòñêèõ âàëþò è 10%-ì óâåëè÷åíèåì äëÿ ëàòèíîàìåðèêàíñêèõ âàëþò íà ðûíêå ôîðåêñ. Ïðèâåäåííàÿ íèæå òàáëèöà ïîêàçûâàåò ñòåïåíü, äî êîòîðîé îáîðîò ðûíêà ôîðåêñ ïðåâûøàåò âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò è âíåøíþþ òîðãîâëþ (èìïîðò è ýêñïîðò òîâàðîâ è óñëóã) äëÿ ýòèõ ñåìè ýêîíîìèê. Îòíîøåíèå ãîäîâîãî îáîðîòà âàëþò (ðàññ÷èòàííîãî íà îñíîâå 250 ðàáî÷èõ äíåé â ãîäó) ê ÂÂÏ ðàñïîëàãàåòñÿ â äèàïàçîíå îò 3.6 äëÿ Êèòàÿ äî 39 äëÿ Þæíîé Àôðèêè, ïî ñðàâíåíèþ ñî ñðåäíèì çíà÷åíèåì 63 äëÿ ñåìè âåäóùèõ âàëþò.  ýòîì îòíîøåíèè, òåíäåíöèÿ ôèíàíöèàëèçàöèè âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ (â îñîáåííîñòè, ñòðàí ÁÐÈÊ), âðÿä ëè, èçìåíèòñÿ. Äíåâíîé Òîðãîâëÿ2012 îáîðîò íà (ìëðä.$) ôîðåêñ (ìëðä.$)

ÂÂÏ 2012 Ìåñòî â Ýêîíîìèêà (ìëðä.$) ðåéòèíãå

2 7 8 10 14 17

Êèòàé Áðàçèëèÿ Ðîññèÿ Èíäèÿ Ìåêñèêà Òóðöèÿ Þæíàÿ 28 Àôðèêà

Ãîäîâîé Ãîäîâîé Ãîäîâîé îáîðîò íà îáîðîò/ÂÂÏ îáîðîò / ôîðåêñ òîðãîâëÿ (ìëðä.$)

8,227 2,253 2,015 1,859 1,178 789

4,337 592 1,026 1,052 776 450

120 59 85 53 135 70

30,000 14,750 21,250 13,250 33,750 17,500

3,60 6,50 10,50 7,10 28,60 22,20

6,9 24,9 20,7 12,6 43,5 38,9

384

211

60

15,000

39.0

71.1

Çàêëþ÷åíèå Ïîñêîëüêó ðàçâèâàþùèåñÿ ýêîíîìèêè ïðîäîëæàò ðàñòè ïî ðàçìåðó è ñòàòóñó â ïîñëåäóþùèå ãîäû, êîìáèíàöèÿ õåäæåâîãî è ñïåêóëÿòèâíîãî ñïðîñà, èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ è ôèíàíöèàëèçàöèÿ ìîãóò ïðèâåñòè ê ðîñòó äîëè èõ âàëþò â îáîðîòå ãëîáàëüíîãî âàëþòíîãî ðûíêà â îáîçðèìîì áóäóùåì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

24

FXMAG.RU © 2004-2014


Fm532