Issuu on Google+

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Èþëü 2008 ¹232/30

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Ìíîæàòñÿ ðÿäû ìàðãèíàëîâ-àëàðìèñòîâ! ................................................................................................ 4 Âçãëÿä íà USD/JPY: ãîäîâûå ìàêñèìóìû ............................................................................................... 10 Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY ................................................................... 13 Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ìàéêë Ïîëåíîôô ............................................................................................. 16 Óãîë çðåíèÿ ................................................................................................................................................ 19 Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ ............................................................................................................. 21 Ñòðóêòóðà ïðèáûëè .................................................................................................................................. 23

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Dmitry Ersler

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата 28/07/08 28/07/08 29/07/08 29/07/08 29/07/08 29/07/08 29/07/08 29/07/08 29/07/08

Время (Мск.) 3.15 10.00 3.30 3.30 3.50 14.00 16.30 16.30 17.00

29/07/08

18.00

30/07/08 30/07/08 30/07/08 30/07/08 30/07/08 30/07/08 30/07/08 30/07/08 31/07/08 31/07/08 31/07/08 31/07/08 31/07/08 31/07/08 31/07/08

3.50 10.00 10.00 13.00 13.00 16.15 16.30 16.30 10.00 11.55 11.55 13.00 13.00 16.30 16.30

31/07/08

16.30

31/07/08

16.30

31/07/08

16.30

31/07/08

17.45

01/08/08

12.00

01/08/08

12.30

01/08/08 01/08/08 01/08/08 01/08/08 01/08/08 01/08/08

16.30 16.30 16.30 16.30 18.00 18.00

Индикатор Индекс деловой активности (PMI) Индекс доверия потребителей GfK Расходы домохозяйств Y/Y Безработица Розничные продажи Y/Y Обзор розничных продаж CBI Количество новых рабочих мест М/М Средняя недельная заработная плата М/М Обзор цен на жильё S&P Case-Shiller (20 городов) Y/Y Индекс потребительских настроений (Conference Board) Промышленное производство M/M Розничные продажи M/M Розничные продажи Y/Y Индекс экономических настроений Индекс делового климата Обзор занятости в частном секторе от ADP Индекс цен на сырье М/М Индекс производственных цен М/М Цены на жильё Nationwide Y/Y Число безработных M/M Безработица Безработица Индекс потребительских цен (CPI) Y/Y Прирост ВВП ВВП (предварительный, годовое исчисление) Q/Q Дефлятор (предварительный, годовое исчисление) Q/Q Дефлятор потребительской корзины без продуктов питания и топлива (предварительный, годовое исчисление) Q/Q Первичные обращения за пособиями по безработице Индекс деловой активности на Среднем Западе (Chicago PMI) Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере (уточнённый) Индекс деловой активности (CIPS) в производственной сфере Число рабочих мест вне с/х сектора M/M Безработица Средняя почасовая оплата труда M/M Средняя длительность рабочей недели Расходы на строительство M/M Индекс деловой активности (ISM) в производственной сфере

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

3

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Япония Германия Япония Япония Япония Британия Канада Канада США

Июль Август Июнь Июнь Июнь Июль Май Май Май

46.5 3.9 -3.2% 4.0% +0.2% -9 +0.1% +0.3% -15.3%

46.5 3.5 -3.0% 4.0% +0.2% -10 -16.2%

США

Июнь

50.4

50.0

Япония Германия Германия ЕС ЕС США Канада Канада Британия Германия Германия ЕС ЕС Канада США

Июнь Июнь Июнь Июль Июль Июль Июнь Июнь Июль Июль Июль Июнь Июль Май 1 кв.

+2.8% + 1.3% +0.7% 94.9 0.14 -79,000 +3.1% +0.6% -6.3% -38,000 7.8% 7.2% +4.0% +0.4% +1.0%

-1.0% -0.3% +0.2% 94.0 0.05 -50,000 +3.0% +1.0% -7.0% -40,000 7.7% 7.2% +4.2% +0.2% +1.8%

США

1 кв.

+2.7%

+2.8%

США

1 кв.

+2.3%

+1.9%

США

до26.07

406,000

380,000

США

Июль

49.6

49.0

ЕС

Июль

47.5

47.5

Британия

Июль

45.8

47.0

США США США США США США

Июль Июль Июль Июль Июнь Июль

-62,000 5.5% +0.3% 33.7 -0.4% 50.2

-65,000 5.6% +0.3% 33.7 -0.3% 50.0

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Ìíîæàòñÿ ðÿäû ìàðãèíàëîâ-àëàðìèñòîâ!

ÌÍÎÆÀÒÑß ÐßÄÛ ÌÀÐÃÈÍÀËÎÂ-ÀËÀÐÌÈÑÒÎÂ! www.itinvest.ru Äîáðûé äåíü. Ïîëèòè÷åñêèå íîâîñòè ìèíóâøåé íåäåëè ñíîâà âðàùàëèñü âîêðóã Èðàíà - ïðåæäå âñåãî ïîòîìó, ÷òî æåíåâñêèå ïåðåãîâîðû ïî åãî ÿäåðíîé ïðîãðàììå ïî ñóòè ïðîâàëèëèñü. Òåïåðü ÑØÀ ðàçðàáàòûâàþò ìåðû ïî íàêàçàíèþ (ýêîíîìè÷åñêîìó ïðåæäå âñåãî) ñòðîïòèâûõ ïåðñîâ íó è áðèòàíñêèé ïðåìüåð Áðàóí îòìåòèëñÿ âîèíñòâåííîé ðå÷üþ â èçðàèëüñêîì êíåññåòå, îáåùàÿ íàëîæèòü ñàíêöèè íà èðàíñêèå íåôòü è ãàç. Âïðî÷åì, ïîêà ÷òî äàëüøå ðàçãîâîðîâ äåëî íå ïîøëî - è íàä ðûíêàìè îïÿòü ãîñïîäñòâîâàëè ôèíàíñîâî-ýêîíîìè÷åñêèå íîâîñòè. Åâðîïà âàëèòñÿ Õîòÿ íà íåôòÿíîì ðûíêå ïîëèòèêà ñ ýêîíîìèêîé ñòîëü ãóñòî ïåðåìåøàíû, ÷òî òàì òðóäíî îòäåëèòü îäíî îò äðóãîãî. À òóò åù¸ è ïîãîäíûå êàòàêëèçìû â âèäå óðàãàíà Äîëëè â Ìåêñèêàíñêîì çàëèâå íåðâèðîâàëè ðûíîê - ïðàâäà, íè÷åãî îñîáî ñòðàøíîãî ñ ýòîé ñòîðîíû íå ïðèøëî. Ïðîèãíîðèðîâàë ðûíîê è óãðîçû íèãåðèéñêèõ ìÿòåæíèêîâ âçîðâàòü à òå÷åíèå ìåñÿöà âñå îñíîâíûå íåôòåïðîâîäû â äåëüòå Íèãåðà - îíè ñëèøêîì íå íîâû. Çàòî èíòåðåñíûìè ïîêàçàëèñü èçâåñòèÿ î áàíêðîòñòâå ìàëîèçâåñòíîé àìåðèêàíñêîé êîìïàíèè SemGroup - íå òàê äàâíî îíà àêòèâíî ïðîäàâàëà íåôòü, íî çàòåì, âèäÿ å¸ ðîñò, "ïåðåâåðíóëàñü"; òåïåðü å¸ äëèííûå ïîçèöèè òîæå ïðèíåñëè óáûòîê, êîòîðûé è ïðèâ¸ë ê áàíêðîòñòâó - ýòè ïîçèöèè áûëè íåäàâíî ïðèíóäèòåëüíî çàêðûòû, ÷òî îò÷àñòè óñèëèëî äâèæåíèå íåôòè âíèç. Íî, êîíå÷íî, ãëàâíûé ôàêòîð êîððåêöèè - ýòî âñ¸ áîëåå ÿâíûå îïàñåíèÿ ýêñïåðòîâ ïî ïîâîäó çíà÷èòåëüíîãî îñëàáëåíèÿ ñïðîñà â ìèðå: êðèçèñ íà÷èíàåò äîñòèãàòü âñåõ äàæå ñàìûõ êàçàëîñü áû ïðîöâåòàþùèõ ñòðàí, ïîýòîìó ýíòóçèàçì ïîêóïîê íåôòè çàìåòíî ñëàáååò. Öåíà ÷¸ðíîãî çîëîòà ñõîäèëà ê 123 äîëëàðàì çà áàððåëü - íî ïîêà òàê è íå ñìîãëà ïîêèíóòü äèàïàçîí 120-150, íàõîæäåíèå âíóòðè êîòîðîãî ïîïðåæíåìó ðàññìàòðèâàåòñÿ êàê èíôëÿöèîííûé ôàêòîð. Ïðî÷èå ðûíêè òîæå ä¸ðãàëèñü, õîòÿ è íà ôîíå íå ñàìûõ âûñîêèõ îáîðîòîâ - ðàçãàð ëåòà âñ¸-òàêè. Áàêñ ñëåãêà ïîäðîñ - â îñíîâíîì ïî ïðè÷èíå ãèãàíòñêèõ ðàçìåùåíèé êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé â ñðåäó è ÷åòâåðã: çà 2 äíÿ áûëî âûïóùåíî 2- è 5-ëåòíèõ áóìàã íà ñóììó 52 ìëðä. äîëëàðîâ à ò.ê. ñïðîñ íà íèõ â íûíåøíèõ óñëîâèÿõ íåäîâåðèÿ êî âñåì

4

ôèíàíñîâûì àêòèâàì âåñüìà âåëèê, íåóäèâèòåëüíî, ÷òî äîëëàð ïîëüçîâàëñÿ óñïåõîì. Êàê, âïðî÷åì, è àêöèè - ñèëüíûì ìèðà ñåãî, ïîõîæå, ïîíðàâèëîñü èñêóññòâåííî äàâèòü íà ðûíêè, òàê ÷òî âñëåä çà çàïðåòîì Êîìèññèè ïî öåííûì áóìàãàì è áèðæàì ÑØÀ íà íåïîêðûòûå êîðîòêèå ïîçèöèè ïî àêöèÿì âñåõ êðóïíåéøèõ ôèíàíñîâûõ ó÷ðåæäåíèé ñòðàíû ïîñëåäîâàëè óæå êîðïîðàòèâíûå ïðîãðàììû âûêóïà àêöèé íà ðûíêå: ìîë, âñ¸ ïîäåøåâåëî, íàäî áû ïðèêóïèòü ñîáñòâåííûå àêöèè - à ïîòîì ïðîäàòü èõ îáðàòíî ïîäîðîæå. Âñ¸ ýòî ïðîèçâåëî íóæíûé ýôôåêò - íî, ðàçóìååòñÿ, âðåìåííûé: ñëîìàòü òðåíä òàêèìè ìåðàìè íåâîçìîæíî.  ýòèõ óñëîâèÿõ ñàìûìè ïîñòðàäàâøèìè "â ìîìåíòå" ñòàëè íåêîòîðûå ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè - ðîññèéñêèé, íàïðèìåð: åãî çàâàëèëè çàïàäíûé êðèçèñ, óïàâøàÿ íåôòü è îäèí ñêëîííûé ê êðåïêèì âûðàæåíèÿì ÷èíîâíèê â ðàíãå ðîññèÿíñêîãî ïðåìüåð-ìèíèñòðà - â èòîãå èíäåêñ ÐÒÑ óïàë ñ íåäàâíèõ âåðõîâ íà 20%. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà (â 1800-1900 ïóíêòîâ) óæå ïî÷òè äîñòèãíóòà, òàê ÷òî ñêîðûé îòñêîê íàâåðõ áîëåå ÷åì âåðîÿòåí - îäíàêî ñðåäíåñðî÷íî õîðîøåé çîíîé ïðèòÿæåíèÿ âûãëÿäèò 1200-1300 ïóíêòîâ, äîñòèæåíèå êîòîðûõ (âåðîÿòíîå â õîäå ñëåäóþùåé âîëíû ïàäåæà ðûíêîâ îñåíüþ è çèìîé) áóäåò îçíà÷àòü óæå äâóêðàòíîå ïàäåíèå ñ íåäàâíèõ ìàêñèìóìîâ.

Èñòî÷íèê: SmartTrade

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

Ðåãèîíàëüíûå ðûíêè ïî-ïðåæíåìó ëèõîðàäèò. Ðàñõîäû ïî ýëåêòðîííûì êàðòàì â Íîâîé Çåëàíäèè â èþíå ñîêðàòèëèñü íà 0.4% ïðîòèâ ìàÿ, à áåç ó÷¸òà âîëàòèëüíîãî êîìïîíåíòà àâòîìîáèëåé - íà 1.2%. Îäíà èç ñàìûõ êðóïíûõ ôèíàíñîâûõ êîìïàíèé ñòðàíû, Hanover Finance, â ïðîøëóþ ñðåäó ïðåêðàòèëà ñâîþ ðàáîòó, çàÿâèâ î òîì, ÷òî îíà áîëüøå íå ïðèíèìàåò äåíüãè íà äåïîçèòû - è, ÷òî ñàìîå âàæíîå, íå ïëàòèò ïî ñóùåñòâóþùèì âêëàäàì; òàì ñàìûì çàìîðîæåííûìè îêàçàëèñü 554 ìëí. êèâè - è, ÷òî áîëåå âñåãî øîêèðîâàëî ïóáëèêó, äàæå âåá-ñàéò êîìïàíèè ïåðåñòàë ðàáîòàòü. Ýòî ñîáûòèå ñòàëî, âèäèìî, ïîñëåäíåé êàïëåé, ïåðåïîëíèâøåé ÷àøó òåðïåíèÿ öåíòðîáàíêà - è òîò ñðàçó æå íà÷àë ñíèæàòü ñòàâêè: ïóòü åìó ïðåäñòîèò íåáëèçêèé, åñëè ó÷åñòü, ÷òî äàæå ïîíèæåííàÿ ñòàâêà ðàâíÿåòñÿ 8.00% ãîäîâûõ. Âèäèìî, è ñîñåäíÿÿ Àâñòðàëèÿ âñêîðå ïðèñîåäèíèòñÿ ê ýòîìó ïðîöåññó - òàìîøíèå äàííûå ïî öåíàì (êàê îïòîâûì, òàê è ðîçíè÷íûì) âî âòîðîì êâàðòàëå îêàçàëèñü îòíîñèòåëüíî óìåðåííûìè, òàê ÷òî öåíòðîáàíê âïîëíå ñïîñîáåí íà÷àòü ãîòîâèòü ìîíåòàðíîå ñìÿã÷åíèå. Òåì æå ñàìûì ìîæåò ñî âðåìåíåì çàíÿòüñÿ è Áàíê ßïîíèè: åãî øòàòíûé "ÿñòðåá" Àöóñè Ìèçóíî íà ïðîøëîé íåäåëè íåîæèäàííî çàÿâèë, ÷òî õîòÿ èíôëÿöèÿ ðàñò¸ò, åãî áîëüøå âîëíóåò ñëàáîñòü ýêîíîìèêè - íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî èíôëÿöèÿ è âïðÿìü ëåòèò ââåðõ: â èþíå ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû áåç ó÷¸òà ñâåæåãî ïðîäîâîëüñòâèÿ óæå âûðîñëè íà 1.9% ïðîòèâ òîãî æå ìåñÿöà ïðîøëîãî ãîäà - îäíàêî åñëè äàæå íà òàêîì ôîíå "ÿñòðåáû" âåùàþò ïî"ãîëóáèíîìó", òî ýòî äà¸ò ñåðü¸çíóþ ïèùó äëÿ ðàçìûøëåíèé î íàñòðîåíèÿõ âíóòðè öåíòðîáàíêà. Äàííûå, âïðî÷åì, ñâèäåòåëüñòâóþò â ïîëüçó ïðàâèëüíîñòè îïàñåíèé - âî âñÿêîì ñëó÷àå, ðûíîê áûë øîêèðîâàí òåì, ÷òî ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ßïîíèè çà ïîñëåäíèé ãîä óïàë àæ â 11 ðàç: èç âñåõ êîìïîíåíòîâ íàèáîëüøåå âïå÷àòëåíèå ïðîèçâåëè ðîñò îáùåãî èìïîðòà íà 16.2% è ñíèæåíèå ýêñïîðòà â ÑØÀ íà 15.4% - ýäàê ÿïîíöû è ê íóëåâîìó òîðãîâîìó áàëàíñó ñêàòÿòñÿ! Êñòàòè, òàêàÿ æå îïàñíîñòü åñòü è äëÿ êèòàéöåâ - ïî÷óâñòâîâàâ å¸, òàìîøíèå âëàñòè ðåçêî óäàðèëè ïî òîðìîçàì íà âàëþòíîì

5

Èþëü 2008 ¹232/30

ðûíêå: ïðåìüåð Âýíü Æèáàî ïîîáåùàë ñðî÷íî ïîìî÷ü íà÷àâøèì ðåçêî âàëèòüñÿ ýêñïîðò¸ðàì - è ïåðâîé æå ìåðîé ñòàëî ïðåêðàùåíèå ïàäåíèÿ äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê þàíþ. Íàäîëãî ëè?  Åâðîïå â ïîñëåäíåå âðåìÿ ðèñóåòñÿ íà ðåäêîñòü ìðà÷íàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ êàðòèíà - ïîæàëóé, ÷òî â ñìûñëå äèíàìèêè îíà íûí÷å ñàìàÿ âïå÷àòëÿþùàÿ â ìèðå. Ïîòðåáèòåëüñêèå íàñòðîåíèÿ â Èòàëèè è Áåëüãèè â èþëå îáâàëèëèñü äî 15-ëåòíèõ ìèíèìóìîâ: ðóõíóëè ïðåæäå âñåãî îæèäàíèÿ - è îñîáåííî ïëîõè îöåíêè ïåðñïåêòèâ çàíÿòîñòè. Èòàëüÿíñêèé áàëàíñ âíåøíåé òîðãîâëè ñî ñòðàíàìè, íå âõîäÿùèìè â ÅÑ, ïîêàçàë äåôèöèò, çà 12 ìåñÿöåâ âûðîñøèé àæ â 14 ðàç; â äåôèöèò óø¸ë è ïëàò¸æíûé áàëàíñ ïî åâðîçîíå â öåëîì, â îñíîâíîì èç-çà óõóäøåíèÿ òîðãîâîãî áàëàíñà. Õóæå âñåõ ïðîãíîçîâ îêàçàëèñü è íàñòðîåíèÿ ïðîìûøëåííîãî ñåêòîðà Èòàëèè - îíè îïóñòèëèñü äî ìèíèìóìà ñ îêòÿáðÿ 2001 ãîäà; ýòîò æå ïîêàçàòåëü óâåðåííî çàâàëèëñÿ è âî Ôðàíöèè. Ôðàíöóçû çàîäíî "ïîðàäîâàëè" êðàéíå íåãàòèâíûìè èíäèêàòîðàìè äåëîâîé àêòèâíîñòè âî âñåé ýêîíîìèêå - äà è â öåëîì ïî çîíå åâðî îçíà÷åííûå ïîêàçàòåëè óøëè óâåðåííî â çîíó ðåöåññèè. Èíäåêñ äåëîâîãî êëèìàòà â Ãåðìàíèè ïî âåðñèè èíñòèòóòà IFO ïîêàçàë â èþíå 3-ëåòíèé ìèíèìóì - ïðè÷¸ì ýòî èññëåäîâàíèå íàðèñîâàëî â öåëîì ðàâíîìåðíî ìðà÷íóþ êàðòèíó. Ãåðìàíñêèå ñòðîèòåëüíûå çàêàçû â ìàå îáâàëèëèñü íà 4.8% ê àïðåëþ, à ãîäîâàÿ äèíàìèêà ñîñòàâèëà -5.8%. Çàêàçû ïðîìûøëåííûõ ïðåäïðèÿòèé çîíû åâðî â ìàå ðóõíóëè íà 3.5% ïðîòèâ àïðåëÿ; â öåëîì ïî ÅÑ ñíèæåíèå ñîñòàâèëî 4.7%; ãîäîâàÿ äèíàìèêà ïîêàçûâàåò ñïàä íà 4.4% è 2.8% ñîîòâåòñòâåííî - à âåäü ðå÷ü èä¸ò î íîìèíàëüíûõ ïîêàçàòåëÿõ, ò.å. áåç ó÷¸òà èíôëÿöèè: åñëè æå ïðèíÿòü âî âíèìàíèå è å¸, òî òåìïû ïàäåíèÿ áóäóò âûãëÿäåòü ñîâñåì óñòðàøàþùå - îñîáî òðåâîæíîå îùóùåíèå ñîçäàþò 6 ïîäðÿä ïîìåñÿ÷íûõ ñíèæåíèé çàêàçîâ â Ãåðìàíèè. Èç êîðïîðàòèâíûõ íîâîñòåé ìîæíî îòìåòèòü ïå÷àëüíûé îò÷¸ò Daimler, ïîñëå êîòîðîãî åãî àêöèè ñðàçó îáâàëèëèñü íà 11%. Íåñìîòðÿ íà âñ¸ ýòî, ÅÖÁ, ïîõîæå, âñåðü¸ç ðàññìàòðèâàåò âîçìîæíîñòü äàëüíåéøåãî óâåëè÷åíèÿ ñòàâîê - íó-íó.

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

Èñòî÷íèê: Eurostat  Âåëèêîáðèòàíèè âñ¸ ïî-ïðåæíåìó. Ñîãëàñíî èññëåäîâàíèþ Rightmove, öåíû ïðåäëîæåíèÿ æèëüÿ â èþëå óïàëè íà 1.8% ê èþíþ è íà 2.0% ê èþëþ 2007 ãîäà - ïåðâîå ãîäîâîå ñíèæåíèå öåí çà âñþ èñòîðèþ äàííûõ. Áðèòàíñêàÿ áàíêîâñêàÿ àññîöèàöèÿ ñîîáùèëà î òîì, ÷òî â èþíå ÷èñëî çàÿâîê íà èïîòå÷íûå êðåäèòû ñíèçèëîñü äî íîâîãî èñòîðè÷åñêîãî ìèíèìóìà - çà ïîñëåäíèé ãîä ýòà âåëè÷èíà ñîêðàòèëàñü âòðîå! Ïî èòîãàì âòîðîãî êâàðòàëà ÂÂÏ âûðîñ íà 0.2% - õóäøàÿ äèíàìèêà ñ íà÷àëà 2005 ãîäà; ïðè÷¸ì ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî çà òîò æå ïåðèîä ñîêðàòèëîñü íà 0.5% - è ÂÂÏ âûòÿíóëà ñôåðà óñëóã, êîòîðàÿ, îäíàêî, òîæå íà÷èíàåò çàãèáàòüñÿ â ïîñëåäíèå ìåñÿöû. Êîíôåäåðàöèÿ áðèòàíñêèõ ïðîìûøëåííèêîâ èçâåñòèëà îá óìåíüøåíèè ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ â èþëå - à òàêæå î òîì, ÷òî äåëîâûå íàñòðîåíèÿ äîñòèãëè õóäøèõ çíà÷åíèé ñ îñåíè 2001 ãîäà. Êàê âñå è îæèäàëè, âñïëåñê ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ìàå áûë àáåððàöèåé - èþíüñêèé ïîêàçàòåëü ñ ëèõâîé îòûãðàë âåñü òîò ïðèðîñò, çàôèêñèðîâàâ õóäøåå çà âñå 22 ãîäà íàáëþäåíèé ìåñÿ÷íîå ñíèæåíèå (íà 3.9%). Âñ¸ ýòî âëèÿåò íà íàñòðîåíèÿ â öåíòðîáàíêå - ïðàâäà, ïðîòîêîë ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè ïîêàçàë íàëè÷èå íå òîëüêî "ãîëóáÿ" Áëýí÷ôëàóýðà (ê åãî ãîëîñîâàíèÿì çà ñíèæåíèå ñòàâîê âñå ïðèâûêëè), íî è "ÿñòðåáà" Áåñëè (âîò ýòî áûëî íåñêîëüêî íåîæèäàííûì); îäíàêî òåïåðü íàñòðîåíèÿ âñ¸ æå äâèæóòñÿ â ïîëüçó ìîíåòàðíîãî ñìÿã÷åíèÿ - è äàâëåíèå íà öåíòðîáàíê íàðàñòàåò. Îïðîñ Guardian ïîêàçàë, ÷òî 60% áðèòàíöåâ ñíèæàþò ñâîè ðàñõîäû; ñåìåéíûå ôèíàíñû ñèëüíî áåñïîêîÿò 61% îïðîøåííûõ (3 ìåñÿöà íàçàä òàêîâûõ áûëî 43%); 80% óâåðåíû, ÷òî ðåöåññèÿ íà ïîðîãå - è ñðåäè íèõ âñ¸ òîò æå Äýâèä Áëýí÷ôëàóýð, íàïðîðî÷èâøèé äëèòåëüíûé ñïàä, êîòîðûé "áóäåò õóæå, ÷åì â ÑØÀ". Ãëàâà Êàçíà-

6

÷åéñòâà Äàðëèíã òîæå ïðèçíàëñÿ, ÷òî êðèçèñ îêàçàëñÿ êóäà òÿæåëåå, ÷åì åìó äóìàëîñü, à âåäóùèé ýêîíîìèñò Ñèòè Äýâèä Ìàéëñ îõàðàêòåðèçîâàë íûíåøíèé óðîâåíü ïðîöåíòíûõ ñòàâîê êàê "âûøå íåéòðàëüíîé îòìåòêè", íàìåêàÿ íà íåîáõîäèìîñòü èõ ñíèæåíèÿ. Âäîáàâîê êî âñåì áåäàì ëåéáîðèñòû òàêè ïðîèãðàëè âûáîðû â êàçàëîñü áû æåëåçíî ïðèíàäëåæàùåì èì Âîñòî÷íîì Ãëàçãî - ïðè÷¸ì âëèÿòåëüíûå ëèöà â ïðàâÿùåé ïàðòèè ïðÿìî îáâèíèëè â ïîðàæåíèè ñâîåãî ëèäåðà Ãîðäîíà Áðàóíà, êîòîðûé ëè÷íî íàñòîÿë íà òîì, ÷òîáû âûñòàâèòü ëèøü ïÿòîãî ïî ðåéòèíãó êàíäèäàòà îò òðóäîâèêîâ: åìó óæå óãðîæàëè çà ýòî óñòðîèòü ò¸ìíóþ, åñëè âûáîðû áóäóò ïðîèãðàíû - òåïåðü ýòî ñëó÷èëîñü, à åñëè ó÷åñòü, ÷òî ïðîèãðàíû âûáîðû íå êîìó-íèáóäü, à Øîòëàíäñêîé íàöèîíàëüíîé ïàðòèè, òî ýòà ñàìàÿ ò¸ìíàÿ îáåùàåò ñòàòü ðîêîâîé äëÿ ñíèñêàâøåãî ñâîèì èäèîòèçìîì ïî÷òè âñåîáùåå îòâðàùåíèå ïðåìüåðà. Æä¸ì-ñ! Âîð-ëóçåð  Øòàòàõ òîæå â öåëîì âñ¸ ïî-ïðåæíåìó - õîòÿ êîå-êàêèå ïîçèòèâíûå ïðîñâåòû íà÷àëè âîçíèêàòü â îáùåé ò¸ìíîé êàðòèíå. Íàïðèìåð, â èþíå íåîæèäàííî âûðîñëè çàêàçû íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ - ïðàâäà, ýòîò ïîêàçàòåëü ñêëîíåí ê àêòèâíûì êîëåáàíèÿì, ïîýòîìó íà íåãî îáðàùàþò íå òàêîå ïðèñòàëüíîå âíèìàíèå. Îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû â ïåðâûé ìåñÿö ëåòà ñíèçèëèñü íà 0.1%, à ïîêàçàòåëü ìàÿ áûë ïåðåñìîòðåí òîæå â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ. Îôèöèàëüíûé ðåãóëÿòîð ðûíêà íåäâèæèìîñòè (OFHEO) â îñíîâíîì ïîçàáàâèë ðûíîê - òåì, ÷òî çàäåðæàë âûïóñê ñâîåãî îò÷¸òà, ñîñëàâøèñü íà "íåáîëüøèå ïðîáëåìû". Ïðîäàæè æèëüÿ â èþíå äàëè ïðîòèâîðå÷èâûå ñèãíàëû: íà âòîðè÷íîì ðûíêå îòìå÷åíî ñíèæåíèå íà 2.6%, à íà ïåðâè÷íîì - íà 0.6%, îäíàêî â ïîñëåäíåì ñëó÷àå äàííûå ïðåäûäóùèõ 2 ìåñÿöåâ áûëè ïåðåñìîòðåíû èçðÿäíî ââåðõ; âïðî÷åì, åñëè ãëÿäåòü íà ãîäîâóþ äèíàìèêó (ïàäåíèå â 1.5-1.7 ðàçà), òî êàðòèíêà ïîëó÷àåòñÿ äîñòàòî÷íî ÿñíàÿ. Õàëÿâíûå âûïëàòû îò àäìèíèñòðàöèè âêóïå ñ êîððåêöèîííûì ðàëëè íà ôîíäîâîì ðûíêå óëó÷øèëè íàñòðîåíèå àìåðèêàíöåâ â êîíöå èþëÿ, åñëè âåðèòü èññëåäîâàíèþ Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà - îäíàêî óðîâåíü îñíîâíîãî ïîêàçàòåëÿ âñ¸ ðàâíî îñòà¸òñÿ î÷åíü íèçêèì. Ïîäâåëà èòîã âñåìó ýòîìó "Áåæåâàÿ êíèãà" ÔÐÑ, êîíñòàòèðîâàâøàÿ îäíîâðåìåííîå îñëàáëåíèå ýêîíîìèêè è óñèëåíèå èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ.  öåëîì îíà íå èçìåíèëà îöåíêè ðûíêàìè ñîñòîÿíèÿ óìîâ ó÷àñòíèêîâ Êîìèòåòà ïî îòêðûòîìó ðûíêó Ôåä - îíî âñ¸ áîëåå ñêëîíÿåòñÿ ê

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

ìîíåòàðíîìó óæåñòî÷åíèþ, õîòÿ, âèäèìî, àêòóàëèçèðóåòñÿ òîëüêî îñåíüþ èëè äàæå çèìîé: íà ñåé ìîìåíò âñå óâåðåíû, ÷òî â àâãóñòå ñòàâêè îñòàâÿò íà ìåñòå - çàòî íàñ÷¸ò ñåíòÿáðÿ ìíåíèÿ ðàçäåëèëèñü ïî÷òè ïîïîëàì. Ìåæäó òåì, êàê óæå íå ðàç ãîâîðèëîñü, â ðåàëüíîñòè ñòàâêà ÔÐÑ ñåé÷àñ îêàçûâàåò ìèíèìàëüíîå âëèÿíèå íà ðûíêè - ïîñëåäíèå âåäóò ñåáÿ êàê õîòÿò. Îñîáåííî õàðàêòåðíà â ýòîì ñìûñëå ñèòóàöèÿ ñ èïîòå÷íûìè êðåäèòàìè - ñòàâêà ïî íèì ïî÷òè íå ðåàãèðîâàëà íà ñìÿã÷åíèå äåíåæíîé ïîëèòèêè Ôåä; áîëåå òîãî, òåïåðü îíà óñòðåìèëàñü ââåðõ è âîò-âîò äîñòèãíåò âåðøèí 2006-2007 ãîäîâ - à ýòî çíà÷èò, ÷òî, âî-ïåðâûõ, öåíòðîáàíê îïÿòü îïîçäàë, à âî-âòîðûõ, ÷òîáû âîññòàíîâèòü óïðàâëÿåìîñòü êðåäèòíîãî ðûíêà, áàçîâóþ ñòàâêó ñëåäóåò ïîâûñèòü î÷åíü ñåðü¸çíî. Âîò òîëüêî íå ñòàíåò ëè öåíîé âåðíóâøåéñÿ óïðàâëÿåìîñòè íîâàÿ Âåëèêàÿ äåïðåññèÿ?..

Èñòî÷íèê: ÔÐÑ ÑØÀ Ìèíóâøàÿ íåäåëÿ áûëà âåñüìà áîãàòà êîðïîðàòèâíûìè îò÷¸òàìè. Îñîáûé èíòåðåñ, êîíå÷íî, âûçâàëè ôèðìû ôèíàíñîâîãî ñåêòîðà, íàõîäÿùåãîñÿ â ýïèöåíòðå òåêóùåãî êðèçèñà. Ñàìûì ðàäîñòíûì èç òàêîâûõ îêàçàëñÿ îò÷¸ò Bank of America, ïîêàçàâøèé ïàäåíèå ïðèáûëè çà ïîñëåäíèå 12 ìåñÿöåâ âñåãî ëèøü â 1.7 ðàçà - ïðàâäà, ïðè ýòîì îãðîìíûé óáûòîê ïîäðàçäåëåíèÿ áàíêà, Countrywide Financial, áûë ïî÷åìó-òî âûâåäåí çà ïðåäåëû îò÷¸òà: åñëè áû íå ýòî, òî ïàäåíèå ïðèáûëè ñîñòàâèëî áû áîëåå 5 êðàò. Ïëîõî îò÷èòàëàñü American Express ðàâíî êàê å¸ êîíêóðåíò Capital One Financial, à åù¸ îäèí êîíêóðåíò, Discover Financial Services, ñäåëàë âåñüìà ìðà÷íîå ïðåäóïðåæäåíèå î ñâîèõ áóäóùèõ ôèíàíñîâûõ ðåçóëüòàòàõ. Óæàñíûìè âûøëè îò÷¸òû Washington Mutual è Wachovia - ýòè

7

Èþëü 2008 ¹232/30

áàíêè ïîêàçàëè ïî èòîãàì âòîðîãî êâàðòàëà óáûòêè â ðàçìåðå 3.3 è 8.9 ìëðä. áàêñîâ ñîîòâåòñòâåííî; ðåéòèíã ïåðâîãî èç áàíêîâ áûë òóò æå ïîíèæåí àãåíòñòâîì Moody's äî "ìóñîðíîãî" óðîâíÿ.  ñåêòîðå "íîâîé ýêîíîìèêè" ïîðàäîâàë îò÷¸ò Amazon.com; íåïëîõèìè âûøëè è ïîêàçàòåëè Apple - îäíàêî òóò êàðòèíó ïîäïîðòèëè ìðà÷íûå ïðîãíîçû; íàêîíåö, ñîâñåì ïëîõ áûë îò÷¸ò Yahoo. ×òî äî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñåêòîðà, òóò îïðåäåë¸ííî óòåøàëè è PepsiCo, è îñîáåííî McDonald's; çàòî ôàðìàöåâòèêè îò÷èòàëèñü â öåëîì ñïîêîéíî - Pfizer ïîëó÷øå, à Merck ïîõóæå. Ñðåäè ïðîìûøëåííûõ ãèãàíòîâ âñ¸ íåïëîõî áûëî ó Caterpillar è 3M; çíà÷èòåëüíî õóæå îáñòîÿëè äåëà Boeing è èç ðóê âîí ïëîõî - Ford: ïîñëåäíèé ïîêàçàë óáûòîê 8.7 ìëðä. äîëëàðîâ è íàêîíåö-òî îáúÿâèë îá óñêîðåííîì ïåðåõîäå íà ìàëåíüêèå ýêîíîìè÷íûå ìàøèíêè, êîòîðûå áóäóò âûïóñêàòüñÿ ïîä áðýíäîì Mercury. Èç ïðî÷èõ êîðïîðàòèâíûõ íîâîñòåé ìîæíî îòìåòèòü îáúÿâëåíèÿ î íîâûõ ñîêðàùåíèÿõ ïåðñîíàëà îò Wachovia è United Airlines - â ñóììå îíè íàìåðåíû óâîëèòü ñâûøå 13 òûñ. ÷åëîâåê. Êàê îáû÷íî, ìíîãî áûëî íîâîñòåé î ðàçíûõ àñïåêòàõ ðàçâèâàþùåãîñÿ êðèçèñà è ìåðàõ áîðüáû ñ íèì. Òàê, â ÷åòâåðã Ôåä âûïóñòèë îò÷¸ò îá ó÷àñòèè êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ â åãî ïðîãðàììå ïðÿìîãî êðåäèòîâàíèÿ íà ïðåäûäóùåé íåäåëå îíî äîñòèãëî 16.4 ìëðä. ïðîòèâ 13.9 ìëðä. íåäåëåé ðàíüøå è 9 ìëðä. â èþíå; ïîíÿòíî, ÷òî äî àïðåëüñêîãî ïèêà (38.1 ìëðä. â îäíó èç íåäåëü) åù¸ äàëåêî - íî äèíàìèêà âïîëíå î��ðåäåë¸ííàÿ. Ðàáîòà ïî êóïèðîâàíèþ êðèçèñà, âèäèìî, íåñêîëüêî íàñêó÷èëà ñåêðåòàðþ Êàçíà÷åéñòâà Ãåíðè Ïîëñîíó, ïîýòîìó îí ïðèãëàñèë ê ñåáå â ñîâåòíèêè ñâîåãî áûâøåãî ïîä÷èí¸ííîãî ïî Goldman Sachs Êåíà Óèëñîíà - ïîñëåäíèé ñëûâ¸ò äîêîé â äåëå áàíêîâñêèõ ðåîðãàíèçàöèé è ïîèñêîâ âíåøíèõ èñòî÷íèêîâ ïîïîëíåíèÿ êàïèòàëà. Êðîìå òîãî, Ïîëñîí óñïîêàèâàë âñåõ óâåðåíèÿìè â ñêîðîì ïðèíÿòèè ïðîãðàììû ïîìîùè áåäñòâóþùèì èïîòå÷íûì àãåíòñòâàì Fannie Mae è Freddie Mac - è äåéñòâèòåëüíî, âñêîðå Êîíãðåññ îäîáðèë ýòó ïðîãðàììó, êîòîðàÿ ïðåäóñìàòðèâàåò âîçìîæíîñòü ãàðàíòèðîâàíèÿ àäìèíèñòðàöèåé áóìàã ýòèõ àãåíòñòâ íà ñóììó äî 300 ìëðä. äîëëàðîâ; áåçâîçâðàòíûå ïîòåðè íàëîãîïëàòåëüùèêîâ íà ðåàëèçàöèþ ìåð ïîìîùè îöåíèâàþòñÿ â 25 ìëðä., à âäîáàâîê ê ýòîìó çàêîíîäàòåëè åù¸ è äàëè ïðàâî ðåãèîíàëüíûì âëàñòÿì íàïðÿìóþ âûêóïàòü æèëü¸ ó ÷àñòè òåõ äîëæíèêîâ, êîòîðûå íå ìîãóò âûïëàòèòü âçÿòûå ïîä íåãî èïîòå÷íûå êðåäèòû. Íó à ïîêà Êàçíà÷åéñòâî â ïîòå ëèöà ñâîåãî ëàòàåò âñ¸ íîâûå è íîâûå äûðû, Ôåä ìûñëèò êîíöåïòóàëüíî - è òàì óæå ñôîðìèðîâàëàñü ãðóïïà æ¸ñòêèõ ìîíåòàðèñòîâ, íàñòàèâàþùèõ íà íåìåäëåííîì ïîâûøåíèè ñòàâîê: ïîêà â íå¸

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Îáçîð ìèðîâûõ ðûíêîâ ÈÊ "ITinvest"

âõîäÿò òðîå - ãëàâû ÔÐÁ Ôèëàäåëüôèè, Äàëëàñà è Ìèííåàïîëèñà Ïëîññåð, Ôèøåð è Ñòåðí; åñëè ó÷åñòü, ÷òî ê îñåíè â ïðàâëåíèè Ôåä îñòàíåòñÿ âñåãî 9 ÷åëîâåê, òî äëÿ ïðîäàâëèâàíèÿ æåëàåìîãî ðåøåíèÿ îçíà÷åííîé ãðóïïå àêòèâèñòîâ íóæíî íàéòè åù¸ ëèøü ïàðó ãîëîñîâ - ïîõîæå, Áåðíàíêå íåäîëãî îñòàëîñü ñîïðîòèâëÿòüñÿ. Î ïîñëåäñòâèÿõ ìîíåòàðíîãî óæåñòî÷åíèÿ ìîæíî ëèøü äîãàäûâàòüñÿ - íî, ïîõîæå, ìíîãèå óæå ïîíèìàþò, ÷òî õóäøåå îòíþäü íå çà ãîðàìè: âåñüìà õàðàêòåðíà â ýòîì ñìûñëå ñòàòüÿ æóðíàëèñòà Daily Telegraph Ýìáðîçà Ýâàíñà-Ïðè÷àðäà, êîòîðàÿ ðèñóåò âåñüìà ìðà÷íóþ êàðòèíó, ñîäåðæèò õë¸ñòêèå ýïèòåòû (íàïðèìåð, ÌÂÔ íàçâàí øèçîôðåíèêîì) è çàêàí÷èâàåòñÿ ñëîâàìè "Íàì ïîâåç¸ò, åñëè Àìåðèêà ñìîæåò íà÷àòü ñòàáèëèçèðîâàòü ñèòóàöèþ äî íà÷àëà ðåöåññèè â Àçèè, íî åñëè íàøè ëèäåðû íå ïðåóñïåþò, òî ïî÷òè âñå êîìïîíåíòû ãëîáàëüíîé ñèñòåìû ïîéäóò êî äíó - âîò òîãäà-òî ìû âñå ïî-íàñòîÿùåìó è ïîïàä¸ì â áåäó" âïðî÷åì, àïîëîãåòû ñóùåñòâóþùåé ñèñòåìû, ïîæàëóé, è ñýðà Àìâðîñèÿ íàðåêóò "ìàðãèíàëîì-àëàðìèñòîì". È â çàêëþ÷åíèå î÷åðåäíàÿ êðèìèíàëüíàÿ èñòîðèÿ èç æèçíè êðèçèñíîé Àìåðèêè. Æèëè-áûëè â ßíãñòàóíå, øòàò Îãàéî, íåêòî Ðîäæåð Äèëëîí, 23 ëåò îò ðîäó, è åãî 25-ëåòíÿÿ ëþáîâíèöà Íèêîëü Áîéä. Ìèñòåð Äèëëîí ñëóæèë èíêàññàòîðîì â ñîñåäíåì ãîðîäêå ñ õàðàêòåðíûì íàçâàíèåì Ëèáåðòè ("ñâîáîäà") è çàðàáàòûâàë 10.25 äîëëàðà â ÷àñ. Òóò, îäíàêî, íàñòóïèë êðèçèñ - è îí íå ñìîã îáñëóæèâàòü ñâîé íåîñòîðîæíî âçÿòûé èïîòå÷íûé êðåäèò: â ðåçóëüòàòå áàíê îòîáðàë äîì Äèëëîíà. Ïîñëåäíèé âåñüìà îáèäåëñÿ - è ðåøèë, ÷òî óíûëàÿ áîðüáà çà ñâî¸ áóäóùåå ÿâíî íå äëÿ íåãî: à ÷òîáû áûòü ãîòîâûì ê íàñòî-

8

ÿùåìó ïîäâèãó, ñåé þíûé îáîëòóñ ïðîñòîäóøíî ñòàùèë 55 òûñ. äîëëàðîâ, ïðèíàäëåæàâøèõ áàíêó J.P. Morgan Chase êîòîðûå ñàì æå è ïåðåâîçèë â ñâîåé èíêàññàòîðñêîé ìàøèíå. Òåïåðü âñ¸ áûëî ãîòîâî - è 26 íîÿáðÿ 2007 ãîäà Äèëëîí, ñòèáðèâ ó ñâîåãî êîëëåãè ñåêðåòíûé êîä, çàãíàë èíêàññàòîðñêóþ ìàøèíó â åãî ãàðàæ è çàãðóçèë â íå¸ êó÷ó ïîäãîòîâëåííûõ ê ïåðåâîçêå ñóìîê ñ äåíüãàìè è ÷åêàìè íà îáùóþ ñóììó 7.7 ìëí. áàêñîâ - ïîñëå ÷åãî ïðåñïîêîéíî îòïðàâèëñÿ âìåñòå ñ ëþáîâíèöåé è îçíàêîìëåííîé â îáùèõ ÷åðòàõ ñ ýòèì ïëàíîì ìàòåðüþ â ñîñåäíèé øòàò Çàïàäíàÿ Âèðæèíèÿ. Ïîëèöèÿ, ðàçóìååòñÿ, ñðàçó ñòàëà åãî èñêàòü, áûñòðî íàøëà áðîøåííûé Áîéä ïèêàï, à â í¸ì - êàêèå-òî êâèòàíöèè èç ãîðîäêà Ïàéïñòèì, â ýòîé ñàìîé Âèðæèíèè: ðàçóìååòñÿ, êîïû îòïðàâèëèñü òóäà - è ñðàçó æå íàøëè òàì îøàëåâøèõ îò ñâîåãî ñ÷àñòüÿ çëîóìûøëåííèêîâ, êîòîðûå äàæå íå óñïåëè íè÷åãî ïîòðàòèòü, êðîìå 3500 äîëëàðîâ, à âñ¸ îñòàëüíîå ïðîñòî ëåæàëî â ïðèíàäëåæàâøåì èì "àâòîäîìå".  ïðîøëûé ÷åòâåðã Äèëëîí áûë ïðèãîâîð¸í ê 8 ãîäàì òþðüìû, åãî ëþáîâíèöà - ê 5, à ìàòü - ê 3. Äóìàåòå, âîð ïîêàÿëñÿ â ñîäåÿííîì - õîòÿ áû äëÿ ïóáëèêè? Íè÷óòü íå áûâàëî - îí ëèøü çàìåòèë, ÷òî â¸ë ñåáÿ ñëèøêîì ãëóïî è ëåãêî ïîïàëñÿ: èíà÷å ãîâîðÿ, åìó áûëî ñòûäíî íå çà òî, ÷òî óêðàë - à çà òî, ÷òî ëóçåð! O tempora, o mores!.. Õîðîøåé âàì íåäåëè. Ñåðãåé Åãèøÿíö, mailto:sae@ittrade.ru, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ÇÀÎ "ÈÊ "Àé Òè Èíâåñò"" http://www.itinvest.ru/

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

9

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: ãîäîâûå ìàêñèìóìû

Èþëü 2008 ¹232/30

Âçãëÿä íà USD/JPY: ãîäîâûå ìàêñèìóìû Ïàðà êóðñà USD/JPY ïðîäîëæàåò äåðæàòüñÿ âûøå 107-ôèãóðû. Íà ðûíêå ïðîäîëæàþò äåéñòâîâàòü áû÷üè íàñòðîåíèÿ. Êóðñ ìîæåò â áëèæàéøåå âðåìÿ î÷åíü ëåãêî äîñòèãíóòü íîâûõ ãîäîâûõ ìàêñèìóìîâ â òå÷åíèå áëèæàéøèõ íåäåëü. Îäíàêî êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå òðåíäîâîé ëèíèè ñ 1995 ãîäà âñ¸ åù¸ îêàçûâàåò ñèëüíîå äàâëåíèå íà ïàðó. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2008 ãã., ýòîò îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî ÈíôîðìàöèîííîÀíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè êîëåáàíèé USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ó íàñ ïðàêòè÷åñêè èñïîëíèëñÿ ñöåíàðèé: (50%) "Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 106.00-109.00". Äèàïàçîí êîëåáàíèé íà íåäåëå ñîñòàâèë îêîëî 200 ïóíêòîâ, 106.05 - 107.99. Ïàðà âñ¸ åù¸ äåðæèòñÿ ìåæäó äâóìÿ ïàðàìè âîñõîäÿùèõ ëèíèé òðåíäà - îäíà ïàðà ñâåðõó: òðåíä ñ ìàðòîâñêîé ãîäîâîé ïîääåðæêè 2008 (ñåé÷àñ íà óðîâíå 109.70) è òðåíä ñ 1995 ãîäà (ñåé÷àñ íà óðîâíå 109.50), è âòîðàÿ ïàðà ñíèçó - äâå íèæíèå ãðàíèöû âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèÿ (ñåé÷àñ íà óðîâíÿõ 104.50 è 106.50) - ñì. äíåâíîé è íåäåëüíûé ãðàôèêè. Êîëåáàíèÿ íà ïðîøåäøåé íåäåëå äîñòèãëè íîâîãî èþëüñêîãî ìàêñèìóìà ÷óòü íèæå óðîâíÿ 108.00, è óæå î÷åíü áëèçêî ïîäîøëè ê èþíüñêîìó ñîïðîòèâëåíèþ 108.40, à òàêæå ê ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 109.50. Ñîâñåì íåäàëåêî îñòàëîñü äî ãîäîâîãî ðàéîíà ìàêñèìóìà ÷óòü âûøå 111-ôèãóðû. Ãäå-òî òàì íàõîäèòñÿ âåðõíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé, êîòîðûé íà÷èíàåòñÿ ñ ìàðòîâñêîãî ìèíèìóìà 2008. Êîëåáàíèÿ êóðñà î÷åíü òåõíè÷íû â òå÷åíèå ïîñëåäíåé íåäåëè, è ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ïàðà, ñêîðåå âñåãî, îñòàíåòñÿ â ïðåæíåì äèàïàçîíå âîñõîäÿùåãî êàíàëà 104.50-111.00. Òàêæå åñòü áîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî íàðóøåíèå íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà ïðèâåäåò ê äàëüíåéøåìó ïàäåíèþ êóðñà. Ò.å. âíèç, â ñëó÷àå ñíèæåíèÿ íèæå 104.00/50, äàëüíåéøåé öåëüþ êóðñà áóäåò ðàéîí 100-102.00 âíèçó (ïðîáèòûé ââåðõ òðåíä ñ âåðøèíû 2007 ãîäà). Âåðõíÿÿ ãðàíèöà 111.00 íàõîäèòñÿ âûøå ïðîáèòîé âíèç âîñõîäÿùåé ëèíèè òðåíäà ñ 1995 ãîäà 109.50 è ìîæåò áûòü äîñòèãíóòà òîëüêî ïîñëå ïîâûøåíèÿ êóðñà âûøå íå¸ îïÿòü. Ýòî ïîêà ìàëîâåðîÿòíî, à åñëè è áóäåò òàê, òî ýòî ïðèâåä¸ò ê ñóùåñòâåííîìó èçìåíåíèþ ñðåäíåñðî÷íîé òåõíè÷åñêîé êàðòèíû. Ñöåíàðèé 1 (50%): Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 106.00-109.00 Ñöåíàðèé 2 (30%): Ïîíèæåíèå êóðñà â ðàéîí 104-105.00 Ñöåíàðèé 3 (10%): Ïàäåíèå êóðñà íèæå 104-ôèãóðû Ñöåíàðèé 4 (10%): Ðîñò êóðñà âûøå 109-ôèãóðû

10

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 108.55/60 109.50 109.70 111.00

Ñîïðîòèâëåíèÿ ôåâðàëüñêèé è èþíüñêèé ìàêñèìóìû ïðîáèòàÿ â ÿíâàðå ëèíèÿ äîëãîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1995 ãîäà ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàðòîâñêîãî ìèíèìóìà 2008 ã. âåðõíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé

106.50 104.50 104.00/ 103.80 100102.00

Ïîääåðæêè âîñõîäÿùàÿ ïðîåêöèÿ ñ àïðåëüñêîé ïîääåðæêè – ñðåäíÿÿ ëèíèÿ êàíàëà íèæíÿÿ ãðàíèöà âîñõîäÿùåãî êàíàëà èþíüñêèé è èþëüñêèé ìèíèìóìû, ðàéîí ïðîáîÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ âåðøèíû 2007 îæèäàåìûé ðàéîí ïîääåðæêè

Ñðåäíåñðî÷íûå ãðàôèêè USD/JPY

11

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY

Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN Ëè÷íàÿ ñòðàíèöà VMN (âñå ïóáëèêàöèè)

Èþëü 2008 ¹232/30

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

12

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Èþëü 2008 ¹232/30

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY  èþëå îòêðûëèñü âûøå Òåíêàí 105,84, ïðîòåñòèðîâàëè åãî ñâåðõó âíèç è òåïåðü íàáëþäàåòñÿ íîâîå ïîâûøåíèå â ñòîðîíó Êèäæóí 109,95. Åñëè èþëü çàêðîåòñÿ âûøå Òåíêàí, òî ñîõðàíèòñÿ âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ äî Êèäæóí è òåñòèðîâàíèÿ ýòîãî óðîâíÿ. Èþëü çàêðûâàåòñÿ óæå íà ñëåäóþùåé íåäåëå. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïîêàçàëà "óãàñàþùóþ" áû÷üþ ñâå÷ó ñ çàêðûòèåì íåäàëåêî îò óðîâíÿ Zen-High 108,59. Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü òåñòà Zen-High íà ñëåäóþùåé íåäåëå.  äàëüíåéøåì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ âèäèòñÿ 111,12-110,66 - íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà Span A.

13

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

Èþëü 2008 ¹232/30

Íà äíÿõ ïîëíîñòüþ çàâåðøåí ôëåòîâûé ñíèçó-ââåðõ, íî òåñòà Zen-High ïîêà íå áûëî. Çàêðûòèå äíÿ âûøå óðîâíÿ 108,59 äàñò ñèãíàë íà ïåðåõîä ê âîñõîäÿùåìó òðåíäó. Ïîêà âíå ðûíêà. Íà 4-÷àñîâîì â ïÿòíèöó óòðîì ïîÿâèëñÿ ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî ôëåòîâîìó ñâåðõó âíèç, íî ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýòî áûëà ïÿòíèöà, à òàêæå ñèòóàöèþ íà äíÿõ, ÿ íå ñòàë îòêðûâàòü ïîçèöèþ. Òåïåðü âèäíî, ÷òî âîçìîæíî ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà, åñëè áóäåò ïðîáîé Zen-High íà 107,98. Íî ïîêà ýòîò óðîâåíü íå ïðîáèò, òî ñîõðàíÿåòñÿ ôëåòîâûé ðåæèì è ïîñëå çàêðûòèÿ 4-÷àñîâ íèæå Òåíêàí 107,28 SkyHigh 106,98 ïîÿâèòñÿ ñèãíàë íà ïðîäàæó, ñîãëàñíî ôëåòîâîãî ñ öåëüþ íà Sky-Low 104,76.

AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY Òåñòîâûé ñ÷åò Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ USDJPY

14

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþë�� 2008 ¹232/30

15

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ìàéêë Ïîëåíîôô

Èþëü 2008 ¹232/30

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì:

Ìàéêë Ïîëåíîôô www.optionetics.com Ìàéêë Ïîëåíîôô èçó÷àåò è òîðãóåò íà ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ 26 ëåò, íà÷èíàÿ ñî ñâîåãî îêîí÷àíèÿ Óíèâåðñèòåòà Äæîðäæòàóíà â 1979ã.  íà÷àëå ñâîåé êàðüåðû îí àíàëèçèðîâàë ôóíäàìåíòàëüíûå è òåõíè÷åñêèå àñïåêòû ôèíàíñîâûõ è òîâàðíûõ ðûíêîâ äëÿ òàêèõ êîìïàíèé, êàê "Smith Barney", "Harris Upham", "Drexel", "Burnham" è "Lambert". Ñ 1988 ïî 1993 ãîäû îí áûë Ïðåçèäåíòîì êîìïàíèè "MJ Capital Inc", êîòîðàÿ çàíèìàëàñü àíàëèçîì ðûíêà è òîðãîâëåé, ïðåäîñòàâëÿÿ êëèåíòàì ðåêîìåíäàöèè â îòíîøåíèè ôüþ÷åðñíûõ è òîâàðíûõ ðûíêîâ.  1992-1993 ãîäàõ îí â ñîàâòîðñòâå ñî Ñòýíëè Êðîëëîì èçäàë êíèãó "Ïóòåâîäèòåëü ïî ôüþ÷åðñíûì ðûíêàì".  ÿíâàðå 1994 ãîäà Ðåñïóáëèêàíñêèé íàöèîíàëüíûé áàíê íàíÿë Ìàéêëà íà ïîçèöèþ ñòðàòåãè÷åñêîãî òðåéäåðà è ðûíî÷íîãî àíàëèòèêà áàíêà, ÷òî ïîäðàçóìåâàëî àíàëèç è òîðãîâëþ íà ðûíêå ôîðåêñ, ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ, ôîíäîâûìè èíäåêñàìè è äðàãîöåííûìè ìåòàëëàìè.  ôåâðàëå 1999 ãîäà Ìàéêë îñíîâàë êîíñàëòèíãîâóþ ôèðìó ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì "MJP Market Strategies Inc" è â îêòÿáðå 1999 ãîäà ñîçäàë ñàéò www.mjpstrategies.com. Âîïðîñ: Êàê âû âïåðâûå çàèíòåðåñîâàëèñü òîðãîâëåé íà ðûíêàõ? Ìàéêë: ß íà÷àë çàíèìàòüñÿ èññëåäîâàíèÿìè òîâàðíûõ ðûíêîâ ñðàçó ïî îêîí÷àíèè Óíèâåðñèòåòà â 1979 ãîäó, è ñ òîãî ìîìåíòà ÿ áûë çàõâà÷åí ðûíêàìè è òåì, ÷òî çàñòàâëÿåò öåíû ïåðåìåùàòüñÿ ââåðõ è âíèç, è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, òðåíäàìè. Îäíà èç ìîèõ ïåðâûõ çàäà÷, êàê ìëàäøåãî àíàëèòèêà êîíñàëòèíãîâîé ôèðìû ïî èññëåäîâàíèþ òîâàðíûõ ðûíêîâ, çàêëþ÷àëàñü â òîì, ÷òîáû ñîáèðàòü äàííûå ïî ëîíäîíñêîìó çîëîòó ñ ëåíòû Reuters, êîãäà ÿ êàæäîå óòðî â 7.00 ïðèõîäèë â áèðæåâîé çàë. ß ñêàçàë êàê-òî ñâîåìó ñòàðøåìó áðàòó, ÷òî êàæäîå óòðî ÿ ñòðîþ ãðàôèê íà ìèëëèìåòðîâêå è ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ ýòî âûãëÿäèò êàê ôîðìèðîâàíèå îïðåäåëåííîé ìîäåëè. Òîãäà îí ñêàçàë ìíå, ÷òî ÿ äîëæåí íà÷àòü ÷èòàòü "Barron's" è ñëåäèòü çà äâóìÿ ïóáëèêàöèÿìè: åæåäíåâíûìè ãðàôèêàìè è íåäåëüíûì ãðàôèêîì Èíäåêñà CRB. Êàê òîëüêî ÿ ñòóïèë íà ýòîò ïóòü, ìåíÿ óæå áûëî íå îñòàíîâèòü. ß ñòàë ïåðåäàííûì ãðàôè÷åñêèì àíàëèòèêîì è ïðèâåðæåíöåì òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà.

16

Âîïðîñ: ×òî âàì áîëüøå âñåãî íðàâèòñÿ â òîðãîâîì áèçíåñå? Ìàéêë: Ïîñòîÿííûé âûçîâ ðûíêîâ - ÷òîáû ñîáðàòü âìåñòå ÷àñòè ìàêðî- è ìèêðî-êàðòèíû, è äåðæàòü åå ïîä êîíòðîëåì, â òî âðåìÿ êàê îíà ïîñòîÿííî èçìåíÿåòñÿ åäâà çàìåòíûì îáðàçîì. Êàæäûé äåíü è â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè òðåéäåð äîëæåí îæèäàòü, èíòåðïðåòèðîâàòü è ðåàãèðîâàòü íà öåíîâûå äâèæåíèÿ, ñëåäóþùèå âñëåäñòâèå ëþáûõ ôàêòîðîâ, èçâåñòíûõ è íåîæèäàííûõ. È, êîíå÷íî æå, åñëè òû îêàçûâàåøüñÿ ïðàâ è ïðèìåíÿåøü äèñöèïëèíèðîâàííóþ çàùèòó îò ðèñêà, òåáÿ æäåò íàãðàäà. Èìåííî ïîýòîìó ÿ êàæäîå óòðî áóêâàëüíî âûïðûãèâàþ èç ñâîåé êðîâàòè. Âîïðîñ: Êàê âû ðàññìàòðèâàåòå ïîòåðè è óñòàíàâëèâàåòå ïîðîã òåðïèìîñòè ðèñêà ïðåæäå, ÷åì çàêëþ÷åíà ñäåëêà? Ìàéêë: Íèêòî íå ëþáèò òåðÿòü, è íèêòî íå ïðèâûêàåò ê ïîòåðå, íî ÷åì áûñòðåå ìû ïîéìåì, ÷òî ïîòåðè ÿâëÿþòñÿ ÷àñòüþ ýòîãî áèçíåñà, òåì óñïåøíåå ìû áóäåì òîðãîâàòü. Êëþ÷ ê óñïåõó ñîñòîèò â íàëè÷èè çäîðîâîãî îòíîøåíèÿ ê ïîòåðÿì. Ïîòåðè áóäóò âëèÿòü íà âàøå âîñïðèÿòèå, íî ïîêà îíè óäåðæèâàþòñÿ ìèíèìàëüíûìè îòíîñèòåëüíî âàøèõ îáùèõ àêòèâîâ, âû ñìîæåòå ñîõðàíèòü äîñòàòî÷íî êàïèòàëà, ÷òîáû îñòàòüñÿ â ðûíêå. Ïîòåðè ïîçíàþòñÿ èç îïûòà, áëàãîäàðÿ êîòîðîìó îíè êëàññèôèöèðóþòñÿ è çàïîìèíàþòñÿ, òàê ÷òîáû èõ ìîæíî áûëî èçáåæàòü èëè ìèíèìèçèðîâàòü â áóäóùåì. ß îáû÷íî ðèñêóþ 2%-5% íà îïðåäåëåííîì ñåêòîðå ðûíêà, ÷òî ñîñòàâëÿåò íå áîëåå 3% îò ìîèõ ïîëíûõ àêòèâîâ íà ëþáîé ñäåëêå. Âîïðîñ: Âàøè òîðãîâûå ñèñòåìû áîëüøå ïðèñïîñîáëåíû ê äîëãîñðî÷íûì èëè êðàòêîñðî÷íûì ñòðàòåãèÿì? Ìàéêë: Ìîè ñòðàòåãèè ïðèñïîñîáëåíû ê äâóì ïåðèîäàì: êðàòêîñðî÷íîìó è åùå áîëåå êðàòêîñðî÷íîìó. Òàê êàê ìîÿ òîðãîâëÿ ñâÿçàíà ñ âûáîðîì âðåìåíè ðûíêà, ÿ îáû÷íî ñòàëêèâàþñü ñ îòíîñèòåëüíî áûñòðûì âîçíàãðàæäåíèåì â òå÷åíèå 1-3 äíåé ïîñëå âõîäà. Íà òðåòèé äåíü, ðåçóëüòàòû îáû÷íî ãîâîðÿò ìíå, ÿâëÿåòñÿ ëè ìîé òåõíè÷åñêèé âû-

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ìàéêë Ïîëåíîôô

Èþëü 2008 ¹232/30

áîð âðåìåíè òî÷íûì. Îäíàêî, â ðàìêàõ ìîåãî àíàëèçà ÿ ïëàíèðóþ íåìíîãî äîëãîñðî÷íîãî ïðîåêòèðîâàíèÿ, êîòîðîå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî áîëüøåå äâèæåíèå ìîæåò ðàçâèòüÿ çà ïåðèîä 1-3 íåäåëü.

ëè â êîðîòêóþ ïîçèöèþ ñëèøêîì ðàíî äî ôàêòè÷åñêîãî ïèêà öåíû íà ìåäü, è êàæäûé äåíü öåíà íà ìåñÿ÷íûé êîíòðàêò ïîâûøàëàñü, ïðè ýòîì öåíà ïî 9-ìåñÿ÷íîìó êîíòðàêòó ïîâûøàëàñü ìåäëåííåå.

Âîïðîñ: Êàêèå êëþ÷åâûå ïðàâèëà èëè ôàêòîðû âàøè òîðãîâûå ñèñòåìû îöåíèâàþò ïåðåä âûáîðîì ëþáîé ïîòåíöèàëüíîé òîðãîâîé âîçìîæíîñòè?

Òàêèì îáðàçîì, ñïðýä êàæäûé äåíü ìåäëåííî ðàñøèðÿëñÿ - ïðèìåðíî íà 0.10$-0.30$ íà îäèí êîíòðàêò. Òîò ôàêò, ÷òî ïîòåðè óâåëè÷èâàëèñü ìåäëåííî, âíóøàë íàì ëîæíîå ÷óâñòâî óâåðåííîñòè ïî ïîâîäó êîíå÷íîãî ïîëîæèòåëüíîãî ðåçóëüòàòà ïî ýòîé ñäåëêå. ×åðåç ìåñÿö ñïðýä ïî êîíòðàêòàì ðàñøèðèëñÿ ïðîòèâ íàñ áîëåå ÷åì íà 3 öåíòà (750$ íà êîíòðàêò), à ó íàñ áûëî 50 êîíòðàêòîâ. Ìû ïîòåðÿëè íà ýòîé ñäåëêå 37.000$! Áëèæàéøèé êîíòðàêò ïîäíÿëñÿ îò 1.35$ äî 1.85$, à äàëüíèé ïîäíÿëñÿ íåìíîãî ìåíüøå. Èìåÿ òîëüêî êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî ìåñÿ÷íîìó êîíòðàêòó íà ìåäü, ìû çàêðûëèñü áû ñ ïîòåðåé â íåñêîëüêî ïðîöåíòîâ è ïîøëè äàëüøå. Íî, ìû ðåøèëè, ÷òî ñïðýä ïî ðàçíûì êîíòðàêòàì ïîçâîëèò íàì îñòàòüñÿ â ðûíêå äîëüøå, ÷òî äàâèëî íà íàñ êàæäûé äåíü, è çàòìèëî âñå îñòàëüíîå, ÷òî ìû ïûòàëèñü ñäåëàòü. Êàê íà÷èíàþùèå òðåéäåðû, ìû ìíîãîìó íàó÷èëèñü èç òîé ñäåëêè. Ìû ãîâîðèì ñåáå, ÷òî åñëè íàøå îáó÷åíèå íàóêå óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè ñòîèëî íàì âñåãî 37.000$, òî ìû äîâîëüíî äåøåâî îòäåëàëèñü!

Ìàéêë: Êëþ÷åâûì äëÿ ìåíÿ ÿâëÿåòñÿ, ïðàâèëüíî ëè âûãëÿäèò òåõíè÷åñêàÿ óñòàíîâêà è îñíîâíûå ôàêòîðû, ÷òîáû ïðîåêòèðîâàòü çíà÷èòåëüíîå äâèæåíèå â îæèäàåìîì íàïðàâëåíèè. Òîðãîâàÿ óñòàíîâêà îòðàæàåò ãëàâíûì îáðàçîì ðàñïîçíàíèå ìîäåëè è ìåòîäû èìïóëüñíîãî îñöèëëÿòîðà, êîòîðûå ÿ ðàçðàáîòàë çà ýòè ãîäû, è êîòîðûå îáåñïå÷èâàåò âûñîêóþ ñòåïåíü âåðîÿòíîñòè ñ ðàçóìíî íèçêèì ðèñêîì. Âîïðîñ: Êàêèå ðûíêè âû ïðåäïî÷èòàåòå äëÿ òîðãîâëè è îòñëåæèâàíèÿ ñ ïîìîùüþ ñâîèõ èíñòðóìåíòîâ àíàëèçà? Ìàéêë: ß àíàëèçèðóþ ãëàâíûé ôîíäîâûé ðûíîê ETFs, âðîäå SPY, QQQQ, DIA, à òàêæå èõ óëüòðàêîðîòêèå àíàëîãè - SDS, QID, DXD. Êðîìå òîãî, ÿ îòñëåæèâàþ äðóãèå ñåêòîðà ETFs: SMH, HHH, PPH, BBH, XLV, XHB, GDX, XLF, IYR, IYT, TLT è ðàçâèâàþùèéñÿ ðûíîê ETFs, âðîäå EWZ è EEM, è òîâàðíûå ETFs - GLD è SLV. Âîïðîñ: Êàêàÿ âàøà ñàìàÿ çàïîìèíàþùàÿñÿ ñäåëêà? Ìàéêë: Ìîèìè ñàìûìè íåçàáûâàåìûìè ñäåëêàìè áûëè óáûòî÷íûå ñäåëêè, êîòîðûå ñòàëè äëÿ ìåíÿ öåííûì óðîêîì î âàæíîñòè òâåðäûõ è äèñöèïëèíèðîâàííûõ ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè, à òàêæå âëèÿíèÿ ñëó÷àéíîãî ðèñêà. Íà óì ïðèõîäÿò äâå ñäåëêè. Ïåðâàÿ áûëà â 1988 ãîäó, êîãäà öåíà ìåäè âçëåòåëà îò 0.90 $/lb äî 1.70 $/lb, ìû ñ ìîèì êîëëåãîé ðåøèëè îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî ìåäè, äóìàÿ, ÷òî öåíà äîñòèãëà ñâîåãî ïèêà è áëèçèòñÿ çàìåäëåíèå ýêîíîìèêè. Âìåñòî îòêðûòèÿ êîðîòêîé ïî 1-ìåñÿ÷íîìó è 2-ìåñÿ÷íîìó ôüþ÷åðñíîìó êîíòðàêòó, âêëþ÷àÿ ðàçìåùåíèå ñòîï-îðäåðà íà 3%-5% âûøå ðûíêà, ìû ðåøèëè çàêëþ÷èòü êîðîòêóþ ñäåëêó ïî áëèæàéøåìó êîíòðàêòó è êóïèòü 9-ìåñÿ÷íûé êîíòðàêò. Ìû ïîñ÷èòàëè, ÷òî òàê áóäåò áåçîïàñíåå, ïîòîìó ÷òî, åñëè êðàòêîñðî÷íûé êîíòðàêò ïîéäåò ïðîòèâ íàñ, òî áîëåå äîëãîñðî÷íûé êîíòðàêò îáåñïå÷èò íàì ñâîåãî ðîäà ñòðàõîâêó, ïîêà ïîçèöèÿ íå ïîéäåò â íàøåì íàïðàâëåíèè. Íàø ðàñ÷åò îêàçàëñÿ îøèáî÷íûì! Ìû âîø-

17

Âòîðàÿ íåçàáûâàåìàÿ ñäåëêà áûëà â 1990 ãîäà. Ìû ñ êîëëåãîé çàíÿëè ÷ðåçâû÷àéíî ìåäâåæüþ ïîçèöèþ ïî äîëëàðó ÑØÀ ïðîòèâ ÿïîíñêîé èåíû, è â ðåçóëüòàòå ìû íàêîïèëè áîëüøóþ äëèííóþ ïîçèöèþ ïî ÿïîíñêèì ôüþ÷åðñàì, ïîêóïàÿ ïðàêòè÷åñêè íà êàæäîì îòêàòå â òå÷åíèå 4-5 ìåñÿöåâ. Ê êîíöó èþëÿ 1990 ãîäà, òåêóùàÿ ïðèáûëü ïî ïîçèöèè ñîñòàâëÿëà ïðèáëèçèòåëüíî 400.000$, è ìû ïåðåíîñèëè íàø ñòîï-îðäåð òåïåðü çà áîëåå âûñîêèå êëþ÷åâûå óðîâíè ïîääåðæêè, ÷òîáû îáåñïå÷èòü ñåáå ñîõðàíåíèå ÷àñòè ïðèáûëè, êîòîðàÿ êàçàëàñü íåâîîáðàçèìîé. Ìû îöåíèâàëè, íà÷àë ëè èçìåíÿòüñÿ òðåíä, êîãäà öåíà ñôîðìèðîâàëà ìîäåëü âåðøèíû - òîãäà ìû ìîãëè âûéòè ñ 70%-80% íàøåé ïðèáûëè. 1 àâãóñòà 1990 ãîäà Ñàääàì Õàññåéí íàïàë íà Êóâåéò, ÷òî âûçâàëî ìàññîâîå áåãñòâî â "êà÷åñòâåííûå àêòèâû" è ìîùíóþ ïàíè÷åñêóþ ðàñïðîäàæó ïî èåíå, íåìåöêîé ìàðêå, øâåéöàðñêîìó ôðàíêó è ò.ä.  òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ ÷àñîâ, äîëëàð ïîâûñèëñÿ íà 5%, è ñëó÷èëîñü íåâåðîÿòíîå. Ìîÿ äëèííàÿ ïîçèöèÿ ïî èåíå áûëà çàêðûòà ïî ñòîï-îðäåðó, ÷òî ïðèâåëî ê ïîòåðå ïî÷òè âñåé ïðèáûëè â ðàçìåðå 400.000$, êîòîðàÿ ñòîèëà ìíå ìåñÿöåâ äèñöèïëèíèðîâàííîé, õîðîøî-ïðîäóìàííîé ñòðàòåãèè. Èíîãäà ìîæåò ñëó÷àòüñÿ è íåâåðîÿòíîå!

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èíòåðâüþ ñ òðåéäåðîì: Ìàéêë Ïîëåíîôô

Âîïðîñ: Ó÷èòûâàÿ âñå ìíîãîîáðàçèå èíñòðóìåíòîâ òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò èçáåæàòü èíôîðìàöèîííîé ïåðåãðóçêè èëè, òàê íàçûâàåìîãî, "ïàðàëè÷à àíàëèçà"? Ìàéêë: Íè÷òî íå çàìåíèò íàñòàâíèêà. Ìîëîäûå ëþäè, æåëàþùèå ïðåóñïåòü â òîðãîâëå, äîëæíû óñòðàèâàòüñÿ â òîðãîâûå ôèðìû, êîòîðûå èìåþò ïðîãðàììû îáó÷åíèÿ. Ëó÷øåå îáó÷åíèå çàêëþ÷àåòñÿ â íàáëþäåíèè çà îïûòíûìè òðåéäåðàìè è ïîðòôåëüíûìè ìåíåäæåðàìè, ÷òîáû ðàçîáðàòüñÿ â ïðåìóäðîñòÿõ òîðãîâëè. Íîâè÷êè, òîëüêî âñòóïèâøèå â ìèð èíâåñòèöèé, òîðãîâëè è àíàëèçà, äîëæíû ÷èòàòü êàê ìîæíî áîëüøå î ðûíêàõ è î òîðãîâîé ïñèõîëîãèè â êëàññè÷åñêèõ êíèãàõ. Ïîñòîÿííî ïðèíèìàÿ ýòó èíôîðìàöèþ è èçó÷àÿ ðàçëè÷íûå ôóíäàìåíòàëüíûå è òåõíè÷åñêèå äèñöèïëèíû, òðåéäåð äîëæåí ðàçâèòü â ñåáå îùóùåíèå, êàêîé àíàëèç óäîâëåòâîðÿåò åãî èíäèâèäóàëüíîñòè. Âîïðîñ: Êàê âû îõàðàêòåðèçîâàëè áû ñâîé òåõíè÷åñêèé ïîäõîä ê ðûíêàì? Ìàéêë: Òîðãîâëÿ íà îñíîâå ìîäåëåé è èìïóëüñà.  òå÷åíèå ïðîøëûõ 25 ëåò, ÿ ðàññîðòèðîâàë è èñïûòàë òûñÿ÷è ìîäåëåé, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò áàçèñ îïðåäåëåíèÿ, èìååò ëè ñäåëêà âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü óñïåõà. Ïîâåðõ ìîäåëåé ÿ íàêëàäûâàþ ðàçëè÷íûå ìàòåìàòè÷åñêè-îáîñíîâàííûå èìïóëüñíûå èíñòðóìåíòû, è íàêîíåö, ÿ ââîæó íàñòîëüêî ìíîãî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè, íàñêîëüêî òîëüêî âîçìîæíî (ïîëîæèòåëüíîé è/èëè îòðèöàòåëüíîé) â êîíêðåòíóþ ñèòóàöèþ, ÷òîáû ïîìî÷ü ñåáå îïðåäåëèòü, íàñêîëüêî âåðîÿòåí êîíêðåòíûé ðåçóëüòàò. Âîïðîñ: Êàêèå, íà âàø âçãëÿä, ñàìûå áîëüøèå çàáëóæäåíèÿ èìåþò íà÷èíàþùèå òðåéäåðû î òîðãîâëå íà ðûíêàõ è î òîðãîâûõ ñèñòåìàõ? Ìàéêë: Ãëàâíîå çàáëóæäåíèå, íà ìîé âçãëÿä, ÷òî òîðãîâûå ñèñòåìû ðàáîòàþò íåîïðåäåëåííî äîëãî.  íåêîòîðûé ìîìåíò êàæäàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà ïðåêðàòèò ðàáîòàòü, ïîýòîìó âñåãäà íåîáõîäèìî íåïðåðûâíî ïåðåäåëûâàòü è óëó÷øàòü ñâîþ ñèñòåìó è ìåòîäîëîãèþ, êàê áóäòî ýòî æèâîé, äûøàùèé îðãàíèçì, êîòîðûé ïîñòîÿííî íóæäàåòñÿ â ïèòàòåëüíûõ âåùåñòâàõ è çàáîòå. Âîïðîñ: Êàêîé ñîâåò âû áû äàëè ÷åëîâåêó, òîëüêî ñåé÷àñ íà÷èíàþùåìó òîðãîâàòü íà ðûíêàõ?

18

Èþëü 2008 ¹232/30

Ìàéêë: Ïåðâûé ñîâåò, êîòîðûé äàëè ìíå, êîãäà ÿ íà÷èíàë òîðãîâàòü: "åñëè âû õîòèòå ñäåëàòü íåáîëüøîå ñîñòîÿíèå íà ðûíêàõ, íà÷íèòå ñ áîëüøîãî!" À åñëè ÷åñòíî, òî ñäåëàéòå ñâîþ äîìàøíþþ ðàáîòó. Íè÷òî íå ïðèõîäèò ëåãêî. ×åì áîëüøå òðóäà âû â ýòî âëîæèòå, òåì âåðîÿòíåå âû äîáüåòåñü óñïåõà. Âîïðîñ: Âû ìîæåòå îïèñàòü ñâîé îáû÷íûé òîðãîâûé äåíü è ñâîþ ñðåäíþþ ñäåëêó îò ïîäãîòîâêè äî èñïîëíåíèÿ? Ìàéêë: Ìîé áóäèëüíèê çâîíèò â 4.00. ß òðåíèðóþñü â òå÷åíèå ÷àñà, çàòåì ÿ ïðîâîæó ïðèìåðíî ÷àñ, èçó÷àÿ íîâîñòè è ïðîñìàòðèâàÿ ðûíêè è ïîñëåäíèå öåíîâûå ìîäåëè, âñå âðåìÿ ïðîâåðÿÿ, äåéñòâèòåëüíî ëè ìàêðî-òðåíäû îñòàþòñÿ íåíàðóøåííûìè èëè èçìåíèëèñü è ò.ä. Êîãäà ÿ ïðèõîæó â îôèñ, ÿ íà÷èíàþ ñìîòðåòü íà îòäåëüíûå êîìïàíèè, íîâîñòè â îòíîøåíèè êîìïàíèé, è êàê ýòî ìîæåò ïîâëèÿòü íà ðàçëè÷íûå ETFs, íà êîòîðûõ ÿ çàòåì êîíöåíòðèðóþñü. Ê ìîìåíòó íà÷àëà òîðãîâ ó ìåíÿ óæå åñòü óñòîé÷èâîå ÷óâñòâî îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî, êàê ÿ îæèäàþ, èíäåêñû ñäåëàþò â òå÷åíèå ïåðâûõ äâóõ ÷àñîâ òîðãîâëè, è ÿ èùó âîçìîæíîñòè â ðàçëè÷íûõ ETFs êàê äëÿ âíóòðè-äíåâíîãî, òàê è äëÿ áîëåå ðàñøèðåííîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Âîïðîñ: Êàêîé ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ âû ïðîõîäèòå ïåðåä âûáîðîì îïðåäåëåííîãî ðûíêà è êîíêðåòíîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, êîòîðûé ñòîèë áû çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè? Ìàéêë: Ñàìûé âàæíûé àñïåêò äëÿ ìåíÿ ñâÿçàí ñ òåì, äåéñòâèòåëüíî ëè öåíîâàÿ ìîäåëü ïîêàçûâàåò ïðàâèëüíóþ òåõíè÷åñêóþ "óñòàíîâêó", êîòîðàÿ óêàçûâàåò íà ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò. Åñëè ÿ äóìàþ, ÷òî óñòàíîâêà áëàãîïðèÿòíà, òî ÿ îïðåäåëÿþ ïàðàìåòðû ðèñêà è, ïî êðàéíåé ìåðå, äâå öåëè ïî ïðèáûëè äëÿ ñäåëêè. Âîïðîñ: Êàêóþ ìåòîäîëîãèþ àíàëèçà âû èñïîëüçóåòå, ÷òîáû íàéòè íàèëó÷øèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè? Ìàéêë: Äëÿ ìåíÿ âñå ýòî ñâÿçàíî ñ ìîäåëÿìè è ðàñïîçíàíèÿìè ìîäåëåé, âêóïå ñ èìïóëüñîì, è îñíîâíîé ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèåé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.optionetics.com

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Óãîë çðåíèÿ

Èþëü 2008 ¹232/30

ÓÃÎË ÇÐÅÍÈß Âèíñåíò Òðîíêîíå  äàííîé ñòàòüå ÿ ñîáèðàþñü îáñóäèòü îäíó ñòîðîíó òîðãîâëè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, êîòîðàÿ âûçûâàåò ìíîãî ñïîðîâ. Íà ìîé âçãëÿä, ýòè ñïîðû âûçâàíû íåäîñòàòêîì çíàíèé. Êàê èçâåñòíî, íåäîñòàòîê çíàíèé ÷àñòî ïðèâîäèò ê îïàñåíèÿì òåõ, êòî íå ïîíèìàåò ñâîèõ âîçìîæíîñòåé. Êðîìå òîãî, ÿ ïðåäñòàâëþ òåõíèêó ïðîãíîçèðîâàíèÿ ðûíêà, êîòîðàÿ, ïî ìîåìó ìíåíèþ, ðàáîòàåò äîñòàòî÷íî õîðîøî íà ëþáîì âðåìåííîì ìàñøòàáå è ëþáîì ôèíàíñîâîì ðûíêå, íà êîòîðûõ ÿ òîðãîâàë. Ñ öåëüþ óïðîùåíèÿ, ÿ ïðåäñòàâëþ ýòîò ìåòîä, èñïîëüçóÿ òîëüêî äâà äíåâíûõ ãðàôèêà. Ïåðâûé áóäåò îòíîñèòüñÿ ê áû÷üåé ïåðñïåêòèâå, à âòîðîé ðàññìàòðèâàòüñÿ ñ ìåäâåæüåé òî÷êè çðåíèÿ. Íèæå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ãðàôèê çåðíà. Âçãëÿíèòå âíèìàòåëüíî íà ëèíèè, ïîñòðîåííûå íà ãðàôèêå. Êàê âû âèäèòå, âñå ëèíèè ïîñòðîåíû îò ìèíèìóìà 2 îêòÿáðÿ 2007ã. Æåëòàÿ ëèíèÿ ïðîâåäåíà îò ìèíèìóìà ïîä óãëîì 30o, ñèíÿÿ ïðîâåäåíà ïîä óãëîì 45o, à ôèîëåòîâàÿ ïîä óãëîì 60o.

www.esignallearning.com ïîñëåäóþùàÿ ïàðàëëåëü ê ñåâåðó èëè ê þãó îò ýêâàòîðà âîçðàñòàåò íà 15 ãðàäóñîâ. Ïîýòîìó, ìû èìåëè áû ñîîòâåòñòâåííî óãëû 0o, 15o, 30o, 45o, 60o è 90o. Êîãäà ÿ îáðàòèë âíèìàíèå íà ýòîò ôåíîìåí, ÿ ðåøèë ïîñìîòðåòü, ìîæíî ëè ïðèìåíèòü ýòî ê òîðãîâëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, è, êàê îêàçàëîñü, ýòî äàëî ìíå íåïëîõîé òåõíè÷åñêèé èíñòðóìåíò äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ ðûíêîâ. Òàêæå íà ãðàôèêå âû âèäèòå ÷åðíûå ãîðèçîíòàëüíûå ëèíèè, êîòîðûå ïåðåñåêàþò ëèíèè, ïîñòðîåííûå ïîä óãëàìè 30o, 45o è 60o. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî â òåõ ìåñòàõ, ãäå ÷åðíûå ãîðèçîíòàëüíûå ëèíèè ïåðåñåêàþòñÿ ñ ïîñòðîåííûìè ïîä óãëîì ëèíèÿìè (òî÷êè 1 - 6), ðûíîê ñîâåðøàåò ðàçâîðîò. ß ïðîñòî âçÿë ìàêñèìóìû êîëåáàíèÿ, îòìå÷åííûå íà ãðàôèêå áóêâîé "S" è ïðîâåë ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ îò êàæäîé âåðøèíû, ïîêà îíà íå ïåðåñåêëà ïîñòðîåííûå ïîä óãëîì ëèíèè. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü, ðûíîê ðàçâîðà÷èâàëñÿ â òî÷êàõ 1 - 6. Îäíàêî, ÿ ñðàçó õî÷ó ïðåäîñòåðå÷ü âàñ. Ýòîò ìåòîä äàëåêî íå ÿâëÿåòñÿ ñîâåðøåííûì, è íå ðàáîòàåò â 100% ñëó÷àåâ. Êðîìå òîãî, òîò ôàêò, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ ðó÷íûì ìåòîäîì (ïîòîìó ÷òî âû äîëæíû ñòðîèòü ëèíèè íà ñâîåì ãðàôèêå), ìîæåò òàêæå ïðèâåñòè ê íåêîòîðûì îøèáêàì. Òàê êàê, ÿ ïîëüçóþñü ãðàôè÷åñêîé ïðîãðàììîé "eSignal", òî ìíå ïðèøëîñü áðàòü òðàíñïîðòèð è ñòðîèòü îáû÷íûå òðåíäîâûå ëèíèè ïîä óãëàìè 30o, 45o è 60o íà ñâîåì ãðàôèêå îò ìèíèìóìà 8 îêòÿáðÿ 2007ã. Îäíàêî, íåêîòîðûå ãðàôè÷åñêèå ïàêåòû ïîçâîëÿþò àâòîìàòè÷åñêè ñòðîèòü ëèíèè ïîä çàäàííûìè óãëàìè.

Äíåâíîé ãðàôèê çåðíà. Áû÷üÿ ïåðñïåêòèâà.

Âû ñïðîñèòå, ïî÷åìó ÿ âûáðàë èìåííî ýòè çíà÷åíèÿ óãëîâ? Åñëè â äâóõ ñëîâàõ, òî ÿ âçÿë ýòî èç ãåîãðàôèè. Çåìíîé ýêâàòîð ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé íóëåâóþ øèðîòó. Êàæäàÿ

19

Íà ãðàôèêå íèæå ïðåäñòàâëåíà òà æå ñàìàÿ êîíöåïöèÿ, òîëüêî äëÿ ìåäâåæüåé ïåðñïåêòèâû. Íà ñåé ðàç, ÿ ïîñòðîèë òðåíäîâûå ëèíèè îò âåðøèíû 18 èþíÿ 2007 ãîäà ïîä óãëàìè 45o, 60o è 75o.  äàííîì ñëó÷àå ÿ èñïîëüçîâàë ìèíèìóìû êîëåáàíèÿ, ÷òîáû ïðîâåñòè ãîðèçîíòàëüíûå ëèíèè, êîòîðûå ïåðåñåêàþò ïîñòðîåííûå ïîä óãëîì ëèíèè. È âíîâü, âû âèäèòå, ÷òî â òî÷êàõ ïåðåñå÷åíèÿ 1 - 8 ïðîèñõîäÿò ðàçâîðîòû ðûíêà.

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Óãîë çðåíèÿ

Ôîðåêñ Ðàññûëêè ýòî - íîâîñòè, îáçîðû, àíàëèòèêà è ïðîãíîçû ðûíêà Ôîðåêñ â ïèñüìàõ, ïðèõîäÿùèõ â âàø ïî÷òîâûé ÿùèê. Îäèí àêêàóíò äëÿ Ïîäïèñ÷èêà è äëÿ Àâòîðà - òîëüêî îäíà ðåãèñòðàöèÿ íà FxMail.ru!

Áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè

Äíåâíîé ãðàôèê çåðíà. Ìåäâåæüÿ ïåðñïåêòèâà.

Âñÿ íàøà æèçíü - ýòî ÷åðåäà âîçìîæíîñòåé, è ÷åì áîëüøå èç íèõ ìû âûáèðàåì, òåì áîëüøåãî óñïåõà äîáèâàåìñÿ, îñîáåííî ýòî àêòóàëüíî ïðè òîðãîâëå íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Äëÿ íà÷àëà îïðîáóéòå ýòó òåõíèêó íà äåìî-ñ÷åòå, è âû ñàìè óáåäèòåñü, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíà îíà â äåéñòâèòåëüíîñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

Åñëè âû èíòåðåñóåòåñü ðûíêîì Ôîðåêñ èëè óæå ðàáîòàåòå íà íåì, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè íà FxMail.ru. Íàéäèòå èíòåðåñóþùóþ âàñ ðàññûëêó â Êàòàëîãå èëè Ðåéòèíãå Ðàññûëîê è ïîäïèøèòåñü íà íåå. Ôîðìàò êàê ïëàòíûõ òàê è áåñïëàòíûõ ðàññûëîê - HTML ñ âëîæåííûìè êàðòèíêàìè. Ðàçìåð âûïóñêà áåñïëàòíîé ðàññûëêè - äî 200 Êá, ïëàòíîé äî 500 Êá. Óïðàâëÿòü ïîäïèñêîé íà ðàññûëêè è ñîçäàâàòü ñâîè ðàññûëêè âû ìîæåòå â ñâîåì ëè÷íîì ïðîôèëå â ñèñòåìå FxMail.ru - Ìîé FxMail.

Åñëè âû åùå íå çàðåãèñòðèðîâàíû â ñèñòåìå FxMail.ru, çàðåãèñòðèðóéòåñü ïðÿìî ñåé÷àñ è ñòàíüòå íàøèì Ïîäïèñ÷èêîì è/èëè Àâòîðîì!

Ïëàòíûå ôîðåêñ ðàññûëêè Ïîäïèñêà íà ïëàòíûå ðàññûëêè ïðîèñõîäèò ïîäîáíî ïîäïèñêå íà ãàçåòû èëè æóðíàëû. Çà âûïóñê ïëàòíîé ðàññûëêè Àâòîð íàçíà÷àåò öåíó, âû ìîæåòå ïîäïèñàòüñÿ íà ëþáîå êîëè÷åñòâî âûïóñêîâ. Ñîçäàíèå ïëàòíîé ðàññûëêè ïîäîáíî ñîçäàíèþ áåñïëàòíîé ñ òîé ëèøü ðàçíèöåé, ÷òî ïðè îòêðûòèè ïëàòíîé ðàññûëêè âû ñàìè íàçíà÷àåòå öåíó çà âûïóñê. Êàêèå ðàññûëêè óæå ïðèñóòñòâóþò íà FxMail.ru è åñòü ëè ñðåäè íèõ ïëàòíûå? - Ïîñìîòðèòå â Êàòàëîãå Ðàññûëîê. Âñå ðàññûëêè ó÷àñòâóþò òàêæå â Ðåéòèíãå Ðàññûëîê. ×òîáû âàøè ðàññûëêè ïîêóïàëèñü, î÷åâèäíî, ÷òî âàì íóæíî ðåãóëÿðíî ïóáëèêîâàòü â íèõ öåííóþ èíôîðìàöèþ, çà êîòîðóþ òðåéäåðû áóäóò ñîãëàñíû ïëàòèòü äåíüãè. Ê ïðèìåðó, âû ìîæåòå îòêðûòü íåñêîëüêî áåñïëàòíûõ ðàññûëîê è îäíó ïëàòíóþ. Ñ ïîìîùüþ áåñïëàòíûõ ðàññûëîê âû ñìîæåòå çàÿâèòü î ñåáå Ôîðåêñ àóäèòîðèè è çàðåêîìåíäîâàòü ñåáÿ ñïåöèàëèñòîì, à ñ ïîìîùüþ ïëàòíûõ - ïîëó÷èòü âîçíàãðàæäåíèå çà ñâîé îïûò è öåííûå çíàíèÿ.

Îòêðûòü ñâîþ ðàññûëêó ïðÿìî ñåé÷àñ.

20

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ

ÏÑÈÕÎËÎÃÈ×ÅÑÊÀß ÑÎÑÒÀÂËßÞÙÀß Ñýëâèí Ãèøåí Ñýëâèí Ãèøåí ÿâëÿåòñÿ òðåéäåðîì ñ áîëåå ÷åì ïÿòíàäöàòèëåòíèì îïûòîì òîðãîâëè íà ôîíäîâîì è âàëþòíîì ðûíêàõ äëÿ ÷àñòíîãî ôîíäà. Èçó÷àÿ ìåòàôèçèêó â òå÷åíèå áîëåå ÷åì òðèäöàòè ïÿòè ëåò, îí íàïèñàë êíèãó "Êàê èçìåíåíèå ìûøëåíèÿ ìîæåò èçìåíèòü âàøó æèçíü!" Êðîìå òîãî, Ñýëâèí ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì êîìïàíèè "FXNewsandViews.Com" è àâòîðîì on-line êóðñà ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Êóðñ ïðåäíàçíà÷åí, ÷òîáû îáó÷èòü òðåéäåðà âñåì àñïåêòàì òîðãîâëè ïî ìåòîäó Ñýëâèíà. ×òîáû áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì, âû äîëæíû âûñòðîèòü ïîçèòèâíóþ îáðàòíóþ ñâÿçü â ñâîåì ñîçíàíèè.  îäíîé èç ñâîèõ ïðåäûäóùèõ ñòàòåé (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà) ÿ ïðåäëîæèë äåñÿòü ôàêòîðîâ, êîòîðûå òðåéäåð äîëæåí îáúåäèíèòü, ÷òîáû óâåëè÷èòü ñâîé óñïåõ â òîðãîâëå. Ïðîöåññ îñíîâàí íà ìåòîäå Øåñòè Ñèãì óïðàâëåíèÿ - ïîèñê ïðåâîñõîäñòâà è ïîñëåäîâàòåëüíîñòè, äåíü çà äíåì, ñäåëêà çà ñäåëêîé. Ïîèñê èäåàëüíîé ñòðàòåãèè Öåëü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïðåâîñõîäñòâî â èñïîëíåíèè ñäåëîê, à íå ïðîâîäèòü âðåìÿ â ïîñòîÿííîì ïîèñêå íåêîé èäåàëüíî òîðãîâîé ñèñòåìû, êîòîðîé â ïðèíöèïå íå ñóùåñòâóåò. Áîëüøèíñòâî íà÷èíàþùèõ òðåéäåðîâ óâåðåíû, ÷òî, åñëè áû îíè òîëüêî ñìîãëè íàéòè ïðàâèëüíóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, òî âñå èõ ñäåëêè áûëè áû âûãîäíûìè, è îíè ìîãëè áû ñïîêîéíî ñèäåòü è ïîëó÷àòü ïðèáûëü. Òàêàÿ òîðãîâàÿ èäèëëèÿ ÿâëÿåòñÿ âñåãî ëèøü ôàíòàçèåé. Äàæå åñëè áû ìû ìîãëè íàéòè î÷åíü âûñîêî-âåðîÿòíîñòíóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, âñåãäà ñóùåñòâóåò ïðîáëåìà, ÷òî ñèñòåìà íå ìîæåò áûòü ïðàâîé â 100% âðåìåíè. Òàêèì îáðàçîì, ÷òî ïðîèçîéäåò, êîãäà ñèñòåìà ñòîëêíåòñÿ ñ ïðîèãðûøíîé ïîëîñîé? Ãîòîâ ëè òðåéäåð ê íåèçáåæíîìó ñïàäó ñâîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà? ×òîáû ïðåîäîëåòü ýìîöèîíàëüíûé ôàêòîð, íåêîòîðûå ðàçðàáîò÷èêè ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ ïðåäëàãàþò ðåøåíèå, êîòîðîå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîñòðîèòü òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, ïðîòåñòèðîâàòü åå äëÿ óâåðåííîñòè, ÷òî îíà

21

www.tradingmarkets.com âûãîäíàÿ â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, è çàòåì ïîçâîëèòü ïðîãðàììå ïîäàâàòü ñèãíàëû âõîäà è âûõîäà. Êîìïüþòåð â ýòîì ñëó÷àå ñòàíîâèòñÿ âàøèì äîâåðåííûì òðåéäåðîì. Íåêîòîðûå òîðãîâûå ñèñòåìû íå òîëüêî ôîðìèðóþò ñèãíàëû, êîãäà ïîêóïàòü è ïðîäàòü, íî äàæå àâòîìàòè÷åñêè îñóùåñòâëÿþò âõîä è âûõîä èç ñäåëîê. Ê ñîæàëåíèþ, âñå, ÷òî ïîçâîëÿåò äîñòè÷ü òàêàÿ àâòîìàòèçàöèÿ - ýòî çàìåíà ýìîöèîíàëüíîãî áåñïîêîéñòâà îò íàáëþäåíèÿ çà ðûíêîì íà áåñïîêîéñòâî îò íàáëþäåíèÿ çà êîìïüþòåðîì. Èãðà ñ âûñîêèìè òåõíîëîãèÿìè çàñòàâëÿåò òðåéäåðà ïîñòîÿííî ïûòàòüñÿ íàñòðîèòü ñâîþ ïðîãðàììó òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû óëó÷øèòü ñâîè ðåçóëüòàòû. Ýòî ìíå íàïîìèíàåò ïîïûòêó óëó÷øèòü çâóêîâîå ñîïðîâîæäåíèå, ìåíÿÿ êàáåëè ìåæäó ñïèêåðîì è óñèëèòåëåì. Ñîçíàíèå òðåéäåðà Âñå ýòî ñòàâèò âîïðîñ î ïñèõîëîãè÷åñêîé óñòàíîâêå òðåéäåðà. Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ óñòàíîâêà ÿâëÿåòñÿ ïåðâîñòåïåííûì êîìïîíåíòîì ëþáîé òîðãîâîé ìîäåëè, êîãäà ÷åëîâåê ãîòîâèòñÿ ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì. Âñå íà÷èíàåòñÿ ñ ïñèõîëîãè÷åñêîé óñòàíîâêè. Ïñèõîëîãè÷åñêóþ óñòàíîâêó ìîæíî ïðåäñòàâèòü êàê "ìîäåëè ìûøëåíèÿ". Òî, êàê ìû îòâå÷àåì íà ñîáûòèÿ è âûçîâû, ñ êîòîðûìè ìû ñòàëêèâàåìñÿ êàæäûé äåíü, çàâèñèò îò íàøèõ èíäèâèäóàëüíûõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ óñòàíîâîê. Ïîýòîìó, åñëè ìû ìîæåì óñòàíîâèòü ñîîòâåòñòâóþùèå ìîäåëè ìûøëåíèÿ, ïîäõîäÿùèå äëÿ òîé äåÿòåëüíîñòè, â êîòîðîé ìû õîòèì ïðåóñïåòü, òî ìû èìååì øàíñ äîñòèãíóòü îïðåäåëåííîãî ïðåâîñõîäñòâà. Êàæäûé ÷åëîâåê èíäèâèäóàëåí, íî íåêîòîðûå ýìîöèè ïðèñóùè ëþáîìó èç íàñ. Äâå èç ýòèõ ýìîöèé - ñòðàõ è íàäåæäà. Âñå ìû ïðåäïðèíèìàåì îïðåäåëåííûå äåéñòâèÿ â íàäåæäå, ÷òî îíè äàäóò æåëàòåëüíûé ðåçóëüòàò. Åñëè ýòî ïðîèñõîäèò, ìû ÷óâñòâóåì ëèêîâàíèå, íî â ïðîòèâíîì ñëó÷àå ìû èñïûòûâàåì îïðåäåëåííûå ñòðàäàíèÿ.  òîðãîâëå ìû íàäååìñÿ óâåëè÷èòü ñâîè àêòèâû, âõîäÿ â ðûíîê â ñîîòâåòñòâèè ñ íàøåé ñòðàòåãèåé, íî åñëè ìû îêàçûâàåìñÿ íåïðàâû, ìû òåðÿåì óâåðåííîñòü è íà÷èíàåì ÷óâñòâîâàòü íåèçáåæíûé ñòðàõ. Åñëè ñòðàõ íå óïðàâëÿåì, òî îí ïðåâðàùàåòñÿ â ïàíèêó, à ïàíèêà, â ñâîþ î÷åðåäü, âåäåò ê áîëüøèì ïîòåðÿì.

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ

Ñîçíàòåëüíî âûñòðàèâàÿ ìîäåëü, êîòîðàÿ èçìåíèò åãî ïñèõîëîãè÷åñêóþ óñòàíîâêó òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû ñîçäàòü ïîëîæèòåëüíóþ îáðàòíóþ ñâÿçü, òðåéäåð ìîæåò ïîâûñèòü ñâîþ óâåðåííîñòü è íàó÷èòüñÿ óïðàâëÿòü êàê âûèãðûøíûìè, òàê è ïðîèãðûøíûìè ñäåëêàìè. Èòàê, ÷òî æå èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿåò ïîëîæèòåëüíàÿ îáðàòíàÿ ñâÿçü? Ýòî òàêèì îáðàçîì íàñòðîåííûå ìîäåëè ìûøëåíèÿ, êîòîðàÿ âåäåò ê ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòàì. Ïîëîæèòåëüíûå ðåçóëüòàòû â ñâîþ î÷åðåäü âåäóò ê íîâûì ïîëîæèòåëüíûì äåéñòâèÿì è ïîýòîìó, ìû îáíàðóæèâàåì, ÷òî óñïåõ ïîðîæäàåò óñïåõ. ×òîáû ïåðåéòè ê ïðîöåññó ôîðìèðîâàíèÿ ïîëîæèòåëüíîé îáðàòíîé ñâÿçè, íåîáõîäèìî îõâàòèòü öåëîñòíóþ ïðîöåäóðó, êîòîðàÿ îáúåäèíÿåò âñå êîìïîíåíòû òîðãîâëè, âðîäå íàëè÷èÿ ñîîòâåòñòâóþùåãî êàïèòàëà, íàäëåæàùåé òîðãîâîé ñèñòåìû, ïîäõîäÿùåãî ðûíêà è ñòðàòåãèè óïðàâëåíèÿ, êîòîðàÿ ó÷èòûâàåò íåèçáåæíûå ðèñêè. Ðèñê ïðèñóòñòâóåò âî âñåõ ñôåðàõ æèçíè, à íå òîëüêî â òîðãîâëå. Ïîýòîìó, åñëè òðåéäåð ñìîæåò íàó÷èòüñÿ èçìåðÿòü ðèñê, îí ñìîæåò íàó÷èòüñÿ óïðàâëÿòü èì. Êàê òîëüêî ðèñê ñòàíîâèòñÿ óïðàâëÿåìûì, òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû òðåéäåð ÷óâñòâîâàë êîíòðîëü, ïîëîæèòåëüíàÿ îáðàòíàÿ ñâÿçü íàõîäèòñÿ â ñòàäèè ôîðìèðîâàíèÿ.

Èþëü 2008 ¹232/30

ðîé êðóã) è êîãäà ðûíîê ñíèæàåòñÿ äàëüøå, íåïîäãîòîâëåííûé òðåéäåð ñòàëêèâàåòñÿ ñ ïàíèêîé (òðåòèé êðóã). Ïîääàâøèñü ïàíèêå, òðåéäåð, ñêîðåå âñåãî, ëèêâèäèðóåò ñâîþ ïîçèöèþ. Åñòü âûñêàçûâàíèå, ÷òî îïûòíûå òðåéäåðû æäóò, êîãäà "ïðîëüåòñÿ êðîâü" è çàòåì çàêëþ÷àþò ñäåëêè. Âñåõ ýòèõ ýìîöèîíàëüíûõ ïåðåäðÿã ìîæíî èçáåæàòü, íàó÷èâøèñü ñòðîèòü òîðãîâóþ ìîäåëü, êîòîðàÿ ñêîíñòðóèðîâàíà äîëæíûì îáðàçîì â ðàìêàõ öåëåé òðåéäåðà, åãî ôèíàíñîâûõ âîçìîæíîñòåé, âðåìåíè è òåìïåðàìåíòà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

Íà ãðàôèêå âûøå ìû âèäèì ñèòóàöèþ, êîãäà ðûíîê ðàçâåðíóëñÿ âåñüìà ðåçêî. Åñëè òðåéäåð èìååò äëèííóþ ïîçèöèþ, áåç ñîîòâåòñòâóþùåãî ïëàíà, ÷òî îí áóäåò äåëàòü ïðè íåîæèäàííîì ðàçâîðîòå ðûíêà, òî îí, ñêîðåå âñåãî, ñíà÷àëà ïî÷óâñòâóåò áåñïîêîéñòâî (âåðõíèé êðàñíûé êðóã), çàòåì, ïîñêîëüêó öåíà ïðîäîëæàåò ñíèæàòüñÿ, íå îñòàíàâëèâàÿñü íà îæèäàåìîé ïîääåðæêå, ïîäñòóïàåò ñòðàõ (âòî-

22

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Ñòðóêòóðà ïðèáûëè

ÑÒÐÓÊÒÓÐÀ ÏÐÈÁÛËÈ Äæàñòèí Êóïïåð

www.investopedia.com

Äæàñòèí Êóïïåð èìååò ìíîãîëåòíèé îïûò òîðãîâëè íà ðûíêàõ. Îí íåñêîëüêî ëåò óïðàâëÿë íåçàâèñèìûìè ôèíàíñîâûìè ïîðòàëàìè.  íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ñîòðóäíè÷àåò ñ êîìïàíèåé "Accelerized New Media", ÿâëÿþùåéñÿ âëàäåëüöåì "SECFilings.com", "ExecutiveDisclosure.com" è äðóãèõ ïîïóëÿðíûõ ôèíàíñîâûõ ïîðòàëîì. Äæàñòèí ðåãóëÿðíî ïóáëèêóåò ñòàòüè íà ôèíàíñîâûå òåìû. ×àñòíûå òðåéäåðû, òîëüêî íà÷èíàþùèå òîðãîâàòü íà ðûíêå ôîðåêñ, ÷àñòî áûâàþò íå ãîòîâû ê òîìó, ÷òî èõ æäåò âïåðåäè, è êàê ïðàâèëî, ïðîõîäÿò îäèí è òîò æå æèçíåííûé öèêë: ñíà÷àëà îíè "íûðÿþò â ðûíîê ñ ãîëîâîé", îáû÷íî òåðÿÿ ñâîé ïåðâûé ñ÷åò, è çàòåì îíè ëèáî áðîñàþò òîðãîâëþ, ëèáî âîçâðàùàþòñÿ ê èçó÷åíèþ - äåëàþò íåñêîëüêî áîëüøå èññëåäîâàíèé è îòêðûâàþò äåìîíñòðàöèîííûé ñ÷åò, ÷òîáû ïîïðàêòèêîâàòüñÿ.  ðåçóëüòàòå, òå, êòî òàê äåëàåò, ÷àñòî îòêðûâàþò äðóãîé ðåàëüíûé ñ÷åò, è äîñòèãàþò áîëüøåãî óñïåõà - ñòàíîâÿòñÿ áåçóáûòî÷íûìè èëè äàæå ïîëó÷àþò ïðèáûëü. ×òîáû ïîìî÷ü èçáåæàòü ïîòåðü îò ïîñïåøíûõ ïîãðóæåíèé â òîðãîâëþ íà ðûíêå ôîðåêñ, â äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ñòðóêòóðó äëÿ ñðåäíåñðî÷íîé òîðãîâîé ñèñòåìû, ÷òîáû âû ìîãëè íà÷àòü òîðãîâàòü â ïðàâèëüíîì êëþ÷å, ÷òî ïîìîæåò âàì ñýêîíîìèòü äåíüãè è, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ñòàòü óñïåøíûì ÷àñòíûì òðåéäåðîì íà ðûíêå ôîðåêñ. Ñðåäíåñðî÷íàÿ ñèñòåìà Èòàê, ïî÷åìó ìû îñòàíîâèëèñü íà ñðåäíåñðî÷íîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè äëÿ ðûíêà ôîðåêñ, à íå âûáðàëè äîëãîñðî÷íóþ èëè êðàòêîñðî÷íóþ ñòðàòåãèþ? ×òîáû îòâåòèòü íà ýòîò âîïðîñ, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ñëåäóþùóþ ñðàâíèòåëüíóþ òàáëèöó: Òèï òîðãîâëè

Îïðåäåëåíèå

Ïðåèìóщåñòâà

Íåäîñòàòêè

Êðàòêîñðî÷íàÿ òîðãîâëÿ (ñêàëüïèðîâàíèå)

îòêðûòèå è çàêðûòèå ñäåëêè ïðîèñõîäèò â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ìèíóò, èñïîëüçóÿ â ñâîèõ èíòåðåñàõ íåáîëüøèå öåíîâûå äâèæåíèÿ ñ ïðèìåíåíèåì âûñîêèõ êðåäèòíûõ ðû÷àãîâ.

áûñòðàÿ ðåàëèçàöèÿ ïðèáûëè èëè ïîòåðü, áëàãîäàðÿ ñêîðîïàëèòåëüíîìó õàðàêòåðó äàííîãî òèïà òîðãîâëè.

òðåáóåòñÿ âîâëå÷åíèå áîëüøîãî êàïèòàëà è/èëè ðèñêà èç-çà âûñîêèõ ðû÷àãîâ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïðèáûëü îò òàêèõ ìàëåíüêèõ äâèæåíèé.

Ñðåäíåñðî÷íàÿ òîðãîâëÿ

ñäåëêà îáû÷íî óäåðæèâàåòñÿ â òå÷åíèå îäíîãî èëè áîëåå äíåé, ÷àñòî èñïîëüçóÿ â ñâîèõ èíòåðåñàõ âûãîäíûå òåõíè÷åñêèå ñèòóàöèè.

ñàìûå íèçêèå òðåáîâàíèÿ ïî êàïèòàëó, ïîòîìó ÷òî ðû÷àãè íåîáõîäèìû òîëüêî äëÿ ðàñøèðåíèÿ ïðèáûëè.

ìåíüøå òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé, ïîòîìó ÷òî ýòè òèïû ñäåëîê òðóäíåå íàéòè è èñïîëíèòü.

Äîëãîñðî÷íàÿ òîðãîâëÿ

ïîçèöèÿ óäåðæèâàåòñÿ â òå÷åíèå ìíîãèõ ìåñÿöåâ èëè äàæå ëåò, ÷àñòî îñíîâûâàÿ òîðãîâûå ðåøåíèÿ íà äîëãîñðî÷íûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðàõ.

áîëåå íàäåæíàÿ äîëãîñðî÷íàÿ ïðèáûëü, ïîòîìó ÷òî îíà ïîëàãàåòñÿ íà íàäåæíûå ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå.

áîëüøèå òðåáîâàíèÿ ïî êàïèòàëó, ÷òîáû ïîêðûòü èçìåí÷èâûå äâèæåíèÿ ïðîòèâ ëþáîé îòêðûòîé ïîçèöèè.

23

Òåïåðü, âû âèäèòå, ÷òî è äëÿ êðàòêîñðî÷íîé è äëÿ äîëãîñðî÷íîé òîðãîâëè òðåáóåòñÿ áîëüøîå êîëè÷åñòâî òîðãîâîãî êàïèòàëà - ïðè ïåðâîì òèïå òîðãîâëè îí íåîáõîäèì, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïðèáûëü íà íåáîëüøèõ ðûíî÷íûõ äâèæåíèÿõ, à ïðè äðóãîì, ÷òîáû ïîêðûòü èçìåí÷èâîñòü. Õîòÿ ýòè äâà òèïà òîðãîâëè òàêæå ïðèìåíÿþòñÿ íà ðûíêå ôîðåêñ, îíè â îñíîâíîì äîñòóïíû ÷àñòíûì òðåéäåðàì ñ âûñîêîé êàïèòàëèçàöèåé èëè êðóïíûì ôîíäàì. Ïî ýòèì ïðè÷èíàì, ÷àñòíûå òðåéäåðû ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ ïðåóñïåþò, èñïîëüçóÿ ñðåäíåñðî÷íóþ ñòðàòåãèþ. Áàçîâàÿ ñòðóêòóðà Ñòðóêòóðà ðàññìàòðèâàåìîé â äàííîé ñòàòüå ñòðàòåãèè ñîñðåäîòî÷èòñÿ íà îäíîé öåíòðàëüíîé êîíöåïöèè: òîðãîâëÿ íà âåðîÿòíîñòÿõ. Äëÿ ýòîé öåëè, ìû áóäåì ñìîòðåòü ðàçíîîáðàçíûå ìåòîäû íà ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ, ÷òîáû îïðåäåëèòü, ñòîèò ëè çàêëþ÷àòü äàííóþ ñäåëêó. Îäíàêî, èìåéòå â âèäó, ÷òî ýòî íå ìåõàíè÷åñêàÿ/àâòîìàòè÷åñêàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè, à ñêîðåå ñèñòåìà, ñ ïîìîùüþ êîòîðîé âû ïîëó÷èòå òåõíè÷åñêèé áàçèñ è íà åãî îñíîâå áóäåòå ïðèíèìàòü òîðãîâûå ðåøåíèÿ. Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì ÿâëÿåòñÿ íàõîæä��íèå ñèòóàöèé, ãäå âñå (èëè áîëüøèíñòâî) òåõíè÷åñêèõ ñèãíàëîâ óêàçûâàþò â îäíîì è òîì æå íàïðàâëåíèè. Òàêèå âûñîêî-âåðîÿòíîñòíûå òîðãîâûå ñèòóàöèè, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ áóäóò âûãîäíûìè. Ïîäáîð òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ Âûáîð ãðàôè÷åñêîé ïëàòôîðìû Ìû äëÿ èëëþñòðàöèè äàííîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè áóäåì èñïîëüçîâàòü áåñïëàòíóþ ãðàôè÷åñêóþ ïðîãðàììó "MetaTrader". Îäíàêî, ñ ðàâíûì óñïåõîì ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ ìíîãèå äðóãèå ïîäîáíûå ïðîãðàììû, êîòîðûå íàì äàäóò òå æå ñàìûå ðåçóëüòàòû. Ãðàôè÷åñêàÿ ïðîãðàììà äîëæíà èìåòü äâå îñíîâíûå âåùè: • âîçìîæíîñòü îäíîâðåìåííî ñìîòðåòü ðàçâèòèå ñèòóàöèè â òðåõ ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ; • âîçìîæíîñòü ñòðîèòü òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû, âðîäå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (EMA è SMA), Èíäåêñà îòíîñè-

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Ñòðóêòóðà ïðèáûëè

òåëüíûé ñèëû (RSI), Ñòîõàñòèêà è Ñõîæäåíèÿ-ðàñõîæäåíèÿ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (MACD). Ïàðàìåòðû èíäèêàòîðîâ Òåïåðü ìû ðàññìîòðèì, êàêèå íàñòðîéêè èñïîëüçîâàòü äëÿ ýòîé ñòðàòåãèè â âûáðàííîé òîðãîâîé ïðîãðàììå. Ìû òàêæå îïðåäåëèì íàáîð òåõíè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ è ñâÿçàííûå ñ íèìè ïðàâèëà. Ýòè òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû èñïîëüçóþòñÿ â êà÷åñòâå ôèëüòðà äëÿ âàøèõ ñäåëîê. Åñëè âû ïðåäïî÷èòàåòå èñïîëüçîâàòü áîëüøå èíäèêàòîðîâ, ÷åì çäåñü ïîêàçàíî, òî âû ñôîðìèðóåòå áîëåå íàäåæíóþ ñèñòåìó, êîòîðàÿ, îäíàêî, áóäåò îáåñïå÷èâàòü ìåíüøå òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Íàîáîðîò, åñëè âû õîòèòå èñïîëüçîâàòü ìåíüøå èíäèêàòîðîâ, ÷åì ïðåäëîæåíî çäåñü, òî ó âàñ ïîëó÷èòñÿ ìåíåå íàäåæíàÿ ñèñòåìà, êîòîðàÿ áóäåò äàâàòü áîëüøå òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Âîò ïàðàìåòðû, êîòîðûå ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü äëÿ íàøåé òîðãîâîé ñòðàòåãèè:

• ñóùåñòâåííûå òðåíäîâûå ëèíèè, êîòîðûå âû óâèäèòå íà ëþáîì âðåìåííîì ìàñøòàáå; • âîññòàíîâëåíèÿ, äóãè è âååðíûå ëèíèè Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûå âû ñìîæåòå ïîñòðîèòü íà ÷àñîâûõ èëè äíåâíûõ ãðàôèêàõ; • ïîääåðæêà èëè ñîïðîòèâëåíèå, êîòîðûå ìîæíî íàéòè íà ëþáîì ïåðèîäå ãðàôèêà; • îïîðíûå óðîâíè, ðàññ÷èòàííûå íà îñíîâå äèíàìèêè ïðåäûäóùåãî äíÿ äëÿ ÷àñîâîãî è ìèíóòíîãî ãðàôèêîâ; • ãðàôè÷åñêèå ìîäåëè, êîòîðûå ïðèñóòñòâóþò íà ëþáîì âðåìåííîì ìàñøòàáå. Ïîñëå óñòàíîâêè âñåõ òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ, âàø ýêðàí äîëæåí âûãëÿäåòü ïðèìåðíî ñëåäóþùèì îáðàçîì:

• äëÿ ìèíóòíîãî ñâå÷íîãî ãðàôèêà: - RSI (15); - Ñòîõàñòèê (15,3,3); - MACD (ïàðàìåòðû ïî óìîë÷àíèþ). • äëÿ ÷àñîâîãî ñâå÷íîãî ãðàôèêà: - EMA (100); - EMA (10); - EMA (5); - MACD (ïàðàìåòðû ïî óìîë÷àíèþ). • äëÿ äíåâíîãî ñâå÷íîãî ãðàôèêà: - SMA (100).

Äíåâíîé, ÷àñîâîé è ìèíóòíûé ãðàôèê EURUSD.

Äîáàâëåíèå äðóãèõ èíñòðóìåíòîâ Òàêæå, âû âîçìîæíî çàõîòèòå âêëþ÷èòü íåêîòîðûå áîëåå ñóáúåêòèâíûå òåõíè÷åñêèå èíñòðóìåíòû, âðîäå ñëåäóþùèõ:

24

Íàõîæäåíèå òî÷åê âõîäà è âûõîäà Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì ïðè îïðåäåëåíèè òî÷åê âõîäà ÿâëÿåòñÿ íàõîæäåíèå ñèòóàöèé, â êîòîðûõ âñå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò â îäíîì è òîì æå íàïðàâëåíèè. Êðîìå òîãî, ñèãíàëû êàæäîãî âðåìåííîãî ìàñøòàáà äîëæíû ïîääåðæàòü âûáîð âðåìåíè è íàïðàâëåíèå ñäåëêè. Åñòü íåñêîëüêî êîíêðåòíûõ ñëó÷àåâ, êîòîðûå âû äîëæíû èñêàòü:

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Ñòðóêòóðà ïðèáûëè

Äëÿ áû÷üåãî ñèãíàëà • áû÷üå ïîãëîùåíèå èëè äðóãèå ñâå÷íûå ôîðìàöèè; • ïðîðûâû ââåðõ òðåíäîâîé ëèíèè èëè êàíàëà; • ïîëîæèòåëüíûå äèâåðãåíöèè íà èíäèêàòîðàõ RSI, Ñòîõàñòèê èëè MACD; • ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (êîðîòêàÿ MA ïåðåñåêàåò ââåðõ äëèííóþ); • ñèëüíàÿ áëèçêàÿ ïîääåðæêà è ñëàáîå îòäàëåííîå ñîïðîòèâëåíèå. Äëÿ ìåäâåæüåãî ñèãíàëà • ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå èëè äðóãèå ñâå÷íûå ìîäåëè; • ïðîðûâû âíèç òðåíäîâîé ëèíèè èëè êàíàëà; • îòðèöàòåëüíûå äèâåðãåíöèè íà èíäèêàòîðàõ RSI, Ñòîõàñòèê èëè MACD; • ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (êîðîòêàÿ MA ïåðåñåêàåò âíèç äëèííóþ); • ñèëüíîå áëèçêîå ñîïðîòèâëåíèå è ñëàáàÿ îòäàëåííàÿ ïîääåðæêà.

Èþëü 2008 ¹232/30

òî÷êè äîëæíû ðàçìåùàòüñÿ íà êëþ÷åâûõ óðîâíÿõ, è ìîãóò áûòü èçìåíåíû òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè ïðîèçîøëî èçìåíåíèå â ñàìîé ïðåäïîñûëêå äëÿ âàøåé ñäåëêè (÷àñòî â ðåçóëüòàòå âîçíèêíîâåíèÿ íîâûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ). Âû ìîæåòå ðàçìåñòèòü ýòè òî÷êè âûõîäà íà êëþ÷åâûõ óðîâíÿõ, âêëþ÷àÿ: • ñðàçó ïåðåä îáëàñòüþ ñèëüíîé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ; • íà êëþ÷åâûõ óðîâíÿõ Ôèáîíà÷÷è (âîññòàíîâëåíèÿ, âååðíûå ëèíèè èëè äóãè); • ñðàçó íà êëþ÷åâûõ òðåíäîâûõ ëèíèÿõ èëè êàíàëàõ. Äàâàéòå âçãëÿíåì íà íåñêîëüêî ïðèìåðîâ îòäåëüíûõ ãðàôèêîâ, èñïîëüçóÿ êîìáèíàöèþ èíäèêàòîðîâ, ÷òîáû îïðåäåëèòü ìåñòîíàõîæäåíèå îïðåäåëåííûõ òî÷åê âõîäà è âûõîäà. Åùå ðàç ïîâòîðþñü - óáåäèòåñü, ÷òî ëþáûå ñäåëêè, êîòîðûå âû íàìåðåâàåòåñü ðàçìåñòèòü, ïîääåðæèâàþòñÿ íà âñåõ òðåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ.

Ïðèìèòå çà ïðàâèëî - íàìå÷àòü òî÷êè âûõîäà (êàê ñ ïîòåðåé, òàê è ñ ïðèáûëüþ) ïðåæäå, ÷åì äàæå çàêëþ÷àòü ñäåëêó. Ýòè

Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå ãðàôèêå ìû âèäèì, ÷òî ìíîæåñòâî èíäèêàòîðîâ óêàçûâàåò â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè. Åñòü ìåäâåæüÿ ìîäåëü "ãîëîâà è ïëå÷è", ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ MACD, ñîïðîòèâëåíèå óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è è

×àñîâîé ãðàôèê EURUSD. Òîðãîâàÿ óñòàíîâêà äëÿ êîðîòêîé ïîçèöèè.

Äíåâíîé ãðàôèê EURUSD. Òîðãîâàÿ óñòàíîâêà äëÿ äëèííîé ïîçèöèè.

25

FXMAG.RU © 2004-2008


www.forexmagazine.ru

Èþëü 2008 ¹232/30

Ñòðóêòóðà ïðèáûëè

ìåäâåæüå ïåðåñå÷åíèå EMA (ïÿòè- è 10-äíåâíîé). Ìû òàêæå âèäèì, ÷òî ïîääåðæêà Ôèáîíà÷÷è äàåò íàì ëîãè÷íóþ òî÷êó âûõîäà. Äàííàÿ ñäåëêà õîðîøî îáåñïå÷èâàåò âçÿòèå 50 ïóíêòîâ, è åå ðåàëèçàöèÿ ïðîèñõîäèò ìåíåå ÷åì çà äâà äíÿ.  äàííîì ñëó÷àå ìû ìîæåì âèäåòü ìíîãî èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå óêàçûâàþò â äëèííóþ ñòîðîíó. Ìû èìååì áû÷üå ïîãëîùåíèå, ïîääåðæêó Ôèáîíà÷÷è è 100-äíåâíóþ ïîääåðæêó SMA. Ñíîâà, ìû âèäèì óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ Ôèáîíà÷÷è, êîòîðûé äàåò íàì ïðåâîñõîäíóþ òî÷êó âûõîäà. Ýòà ñäåëêà ïîòåíöèàëüíî îáåñïå÷èâàåò ïî÷òè 200 ïóíêòîâ âñåãî çà íåñêîëüêî íåäåëü. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ìû ìîãëè áû ðàçáèòü ýòó ñäåëêó íà ìåíüøèå ñäåëêè íà ÷àñîâîì ãðàôèêå.

• óâåëè÷èòü êîëè÷åñòâî èíäèêàòîðîâ, êîòîðûå âû èñïîëüçóåòå. Ýòî îáåñïå÷èò áîëåå æåñòêèå óñëîâèÿ, êîòîðûì ïîòåíöèàëüíûå ñäåëêè äîëæíû ñîîòâåòñòâîâàòü, ïðåæäå ÷åì âû âîéäåòå â ðûíîê. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî ïðèâåäåò ê ìåíüøåìó êîëè÷åñòâó òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé; • ðàçìåùàòü ñòîï-îðäåðà íà ñàìûõ áëèçêèõ óðîâíÿõ ñîïðîòèâëåíèÿ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê íåäîïîëó÷åííîé ïðèáûëè; • èñïîëüçîâàòü ñêîëüçÿùèå ñòîï-îðäåðà, ÷òîáû çàõâàòèòü ïðèáûëü è îãðàíè÷èòü ïîòåðè, êîãäà âàøè ñäåëêè âûõîäÿò íà ïðèáûëüíóþ òåððèòîðèþ. Îäíàêî, ýòî òàêæå ìîæåò ïðèâåñòè ê íåäîïîëó÷åííîé ïðèáûëè.

Óïðàâëåíèå äåíüãàìè è ðèñêîì Çàêëþ÷åíèå Óïðàâëåíèå äåíüãàìè ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ôàêòîðîì äëÿ óñïåõà íà ëþáîì ðûíêå, íî îñîáåííî ýòî âåðíî äëÿ ðûíêà ôîðåêñ, êîòîðûé ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îäèí èç ñàìûõ èçìåí÷èâûõ ðûíêîâ äëÿ òîðãîâëè. Î÷åíü ÷àñòî ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû ìîãóò ïîñëàòü âàëþòíûå êóðñû äâèãàòüñÿ â îäíîì íàïðàâëåíèè, ÷òîáû ñðàçó æå ðàçâåðíóòüñÿ â äðóãîì. Òàêèì îáðàçîì, âàæíî îãðàíè÷èòü ñâîè ðèñêè, âñåãäà èñïîëüçóÿ ñòîï-îðäåðà è òîðãîâàòü òîëüêî â òîì ñëó÷àå, êîãäà âîçíèêàþò õîðîøèå âîçìîæíîñòè. Âîò íåñêîëüêî ïðîñòûõ ñïîñîáîâ, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ âû ìîæåòå îãðàíè÷èòü ñâîé ðèñê:

26

Ëþáîé ìîæåò íàó÷èòüñÿ äåëàòü äåíüãè íà ðûíêå ôîðåêñ, íî äëÿ ýòîãî òðåáóåòñÿ òåðïåíèå è ñëåäîâàíèå ÷åòêîé ñòðàòåãèè. Äàííàÿ ñòàòüÿ ïîçâîëÿåò âàì ïîíÿòü îáùóþ ñòðóêòóðó, íà îñíîâå êîòîðîé âû ñìîæåòå ïîñòðîèòü ñâîè ñîáñòâåííûå óíèêàëüíûå, ïðèáûëüíûå òîðãîâûå ñèñòåìû, ñ êîòîðûìè âû áóäåòå ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ êîìôîðòíî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-2008


http://fxmag.ru/archive/pdf/fm232