Issuu on Google+

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ñîäåðæàíèå Ðûöàðè ðûíêà FOREX âñòðåòèëèñü çà Êðóãëûì ñòîëîì ........................................................................ 3 Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Ýêîíîìèêà ÑØÀ òîðìîçèò, íî èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð ................................................... 5 Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank ........................................................................................................... 8 Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðîäîëæèò ïàóçó ................................................................................................... 13 Íàìåòèëñÿ ðàçâîðîò .................................................................................................................................. 15 Îáçîð EUR/USD çà íåäåëþ...................................................................................................................... 22 Âçãëÿä íà USD/JPY: ëþáèìàÿ ôèãóðà éåíû ........................................................................................... 28 Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ .................................................................... 30 Íå òåõíè÷íàÿ òîðãîâëÿ ............................................................................................................................. 33 Ýôôåêò óñêîðåíèÿ..................................................................................................................................... 37 Ëîæíûå è èñòèííûå ïðîðûâû ................................................................................................................. 42 Ñòåïåíü íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ (ADXR) ........................................................................................... 45 Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ ..................................................... 47

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (495) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Corbis / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ðûöàðè ðûíêà FOREX âñòðåòèëèñü çà Êðóãëûì ñòîëîì

Ðûöàðè ðûíêà FOREX âñòðåòèëèñü çà Êðóãëûì ñòîëîì 5 ñåíòÿáðÿ ñîñòîÿëîñü çàñåäàíèå Êðóãëîãî ñòîëà, ïîñâÿùåííîå ïðîáëåìàì ðûíêà FOREX. Íåîáõîäèìîñòü ïðîâåäåíèÿ òàêîãî êðóãëîãî ñòîëà ñ ó÷àñòèåì ïðåäñòàâèòåëåé âåäóùèõ ðîññèéñêèõ êîìïàíèéáðîêåðîâ íàçðåëà åùå âåñíîé ýòîãî ãîäà. Èíèöèàòîðàìè ïðîâåäåíèÿ ìåðîïðèÿòèÿ âûñòóïèëà ðåäàêöèÿ æóðíàëà "D`", êîòîðûé âõîäèò â Èçäàòåëüñêèé äîì "Ýêñïåðò". 5 ñåíòÿáðÿ â åãî êîíôåðåíö-çàëå ñîáðàëèñü äèðåêòîðà è ðóêîâîäèòåëè Ðîññèéñêèõ Äèëèíãîâûõ Öåíòðîâ, Áèðæè "ÑàíêòÏåòåðáóðã", ïðåçèäåíò ÊÐÎÓÔÐ, äåëåãàöèÿ íåçàâèñèìûõ òðåéäåðîâ è äðóãèå ó÷àñòíèêè êðóãëîãî ñòîëà. Ïðåäìåòîì îæèâëåííîé äèñêóññèè ñòàëà ïðîáëåìà çàêîíîäàòåëüíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ ðûíêà FOREX. Êàê ïîêàçûâàåò ìèðîâàÿ ïðàêòèêà, âìåøàòåëüñòâî ãîñóäàðñòâà â ôóíêöèîíèðîâàíèå ãëîáàëüíîãî ðûíêà ñâåäåòñÿ ê ðåãóëèðîâàíèþ äåÿòåëüíîñòè ëèøü êîìïàíèé-áðîêåðîâ, ÷òî ïðèâåäåò ê ñíèæåíèþ èõ êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè.  ðåçóëüòàòå íà ðûíêå îñòàíóòñÿ òîëüêî êðóïíûå êîìïàíèè è áàíêè, êîòîðûå âûñòàâÿò òðåéäåðàì ñâîè ìîíîïîëèñòñêèå óñëîâèÿ. Êðîìå òîãî, ãîñóäàðñòâî íå ñìîæåò çàùèòèòü íåïîñðåäñòâåííî ñàìèõ òðåéäåðîâ îò ôàêòîâ ìîøåííè÷åñòâà. Ó÷àñòíèêè êðóãëîãî ñòîëà ñîøëèñü âî ìíåíèè, ÷òî äëÿ îïòèìàëüíîãî ôóíêöèîíèðîâàíèÿ è ðàçâèòèÿ íà ðûíêå Èíòåðíåò-òðåéäèíãà íà ïåðâîì ýòàïå äîñòàòî÷íî Êîìèññèè ïî Ðåãóëèðîâàíèþ Îòíîøåíèé Ó÷àñòíèêîâ Ôèíàíñîâûõ Ðûíêîâ, íî äëÿ óñïåøíîé ðàáîòû, îíà äîëæíà äèíàìè÷íî ïðîãðåññèðîâàòü è êàê âòîðîé øàã - ñîçäàíèå íà ýòîé áàçå ãîñóäàðñòâåííîãî îðãàíà. "Çàêîíîòâîð÷åñòâî â îáëàñòè FOREX ðàíî èëè ïîçäíî áóäåò, - âûñêàçàë ñâîå ìíåíèå íà çàñåäàíèè êðóãëîãî ñòîëà ïðåçèäåíò "ÊÐÎÓÔÐ" Åâãåíèé Ïàíîâ, - íî ê ýòîìó ìîìåíòó ó÷àñòíèêè ðûíêà äîëæíû ïîäãîòîâèòüñÿ, ìû äîëæíû ïîíÿòü, ÷òî íàì íàäî è, âîçìîæíî, ñôîðìóëèðîâàòü ñâîè ðåêîìåíäàöèè äëÿ çàêîíîäàòåëåé. Ýòî íå çàêîí íàñ áóäåò ðåãóëèðîâàòü, à ñîîáùà âûðàáîòàííûå ïðàâèëà". Íàïðèìåð, íåëüçÿ îáîéòè òîãî ôàêòà, ÷òî íà äàííîì ýòàïå êîìïàíèè-áðîêåðû íå èìåþò îáùèõ ñòàíäàðòîâ ðàáîòû, ïðåæäå âñåãî â îáñëóæèâàíèè êëèåíòîâ. "Äîëæíû áûòü âûðàáîòàíû ÷åòêèå ñòàíäàðòû ðàáîòû äèëèíãîâûõ öåíòðîâ. ÊÐÎÓÔÐ ñåé÷àñ óæå ýòèì çàíèìàåòñÿ, - çàâåðèë Åâãåíèé Ïàíîâ, - "Îò ñòàíäàðòèçàöèè ìîæíî áóäåò ïåðåéòè ê ñåðòèôèêàöèè, è òîãäà íà ðûíêå ïîÿâèòñÿ âíóòðåííåå ñàìîðåãóëèðîâàíèå".

3

Òåì íå ìåíåå, íåñìîòðÿ íà îòñóòñòâèå îáùèõ ñòàíäàðòîâ, â õîäå êðóãëîãî ñòîëà áûëî îòìå÷åíî, ÷òî â Ðîññèè óðîâåíü êà÷åñòâà îáñëóæèâàíèÿ êëèåíòîâ çíà÷èòåëüíî âûøå, ÷åì ó çàïàäíûõ êîëëåã ïî Èíòåðíåò-òðåéäèíãó. Êàê ñêàçàë äèðåêòîð Âûñøåé øêîëû òðåéäåðîâ ÄÖ "Àëüïàðè" Ñåðãåé Ñåìåíîâ, ïðèíèìàâøèé ó÷àñòèå â çàñåäàíèè êðóãëîãî ñòîëà, "ìíîãèå òðåéäåðû, èìåþùèå îïûò ðàáîòû ñ ðîññèéñêèìè è çàïàäíûìè êîìïàíèÿìè îòìå÷àþò, ÷òî óðîâåíü ñåðâèñà è êóëüòóðû ðàáîòû ñ êëèåíòàìè â Ðîññèè çà ïîñëåäíèå ãîäû îùóòèìî âûðîñ, è òåíäåíöèÿ ýòîãî ðîñòà ñîõðàíÿåòñÿ". Ñ ïîëíîé ðàñøèôðîâêîé âûñòóïëåíèÿ ó÷àñòíèêîâ çàñåäàíèÿ êðóãëîãî ñòîëà ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà "D`", êîòîðûé âûéäåò 2 îêòÿáðÿ. Ñïèñîê ó÷àñòíèêîâ êðóãëîãî ñòîëà: ïðåçèäåíò "ÊÐÎÓÔÐ" Åâãåíèé Äìèòðèåâè÷ Ïàíîâ äèðåêòîð Âûñøåé Øêîëû Òðåéäåðà "ÄÖ Àëüïàðè" Ñåìåíîâ Ñåðãåé Âèòàëüåâè÷ íà÷àëüíèê äåïàðòàìåíòà ñðî÷íîãî ðûíêà Áèðæà Ñ.Ï. Ëåîíèä Ïîñòíîâ âèöå-ïðåçèäåíò "Forex Club Financial Company, Inc" Ïåòð Òàòàðíèêîâ èñïîëíèòåëüíûé äèðåêòîð "Umis" Àíòîí Òèõîìèðîâ äèðåêòîð ïî ìàðêåòèíãó "Êàëèòà Ôèíàíñ" Çèìíèí Ñåðãåé Âëàäèìèðîâè÷ äèðåêòîð ïî ðàçâèòèþ "Àêìîñ Òðåéä" Ïàâåë Êàðÿãèí çàìåñòèòåëü äèðåêòîðà ïî ðàçâèòèþ "Òåëåòðåéä" Íåêðàñîâ Ïåòð è äð.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

11/09/2006

Время (msk) Индикатор 3.50

ВВП (уточнённый) Q/Q

Япония

2 кв.

+0.2 %

+0.3 %

11/09/2006

9.00

Заказы промышленных предприятий M/M

Япония

Июль

+8.5 %

-2.0 %

11/09/2006

12.30

PPI Y/Y

Британия

Август

+2.8 %

+2.6 %

11/09/2006

15.00

Выступление главы центробанка Ж.-К. Трише

ЕС

-

-

-

11/09/2006

16.30

Использование производственных мощностей

Канада

2 кв.

85.9%

-

11/09/2006

18.00

Коммерческие запасы M/M

США

Июль

+0.8 %

+0.7 %

12/09/2006

Япония

Июль

-0.9 %

-0.9 %

12/09/2006

12.30

Торговый баланс

Британия

Июль

-6.8 млрд.

-6.5 млрд.

12/09/2006

12.30

HICP Y/Y

Британия

Август

+2.4 %

+2.4 %

12/09/2006

16.30

Розничные продажи M/M

США

Август

+1.4 %

+0.2 %

12/09/2006

16.30

Розничные продажи без автомобилей M/M

США

Август

+1.0 %

+0.3 %

12/09/2006

16.30

Предварительное сальдо торгового баланса

Канада

Июль

+C$4.75 млрд.

-

12/09/2006

18.30

Индекс опережающих индикаторов

Британия

Июль

-0.1%

-

13/09/2006

10.00

Final HICP M/M

Германия

Август

0.5%

-

13/09/2006

10.00

Final HICP Y/Y

Германия

Август

2.1%

-

13/09/2006

10.00

Final CPI M/M

Германия

Август

0.4%

-

13/09/2006

10.00

Final CPI Y/Y

Германия

Август

1.9%

-

13/09/2006

12.30

Чис ло безработных M/M

Британия

Август

+2,000

+2,000

13/09/2006

16.30

Торговый баланс

США

Июль

-64.8 млрд.

-64.0 млрд.

14/09/2006

12.30

Розничные продажи M/M

Британия

Август

-0.3%

-

14/09/2006

12.30

Розничные продажи Y/Y

Британия

Август

4.0%

-

14/09/2006

13.00

Затраты на рабочую силу

ЕС

2 кв.

+2.2%

-

14/09/2006

13.00

Уровень занятости Q/Q

ЕС

2 кв.

+0.3%

-

14/09/2006

13.00

Уровень занятости Y/Y

ЕС

2 кв.

+0.9%

-

14/09/2006

16.30

Индекс цен на экспорт

США

Август

+0.4%

-

14/09/2006

16.30

Индекс цен на импорт

США

Август

+0.9%

-

14/09/2006

16.30

Первичные обращения за пособиями по безработице

США

4-9.09

-

-

14/09/2006

16.30

Новые заказы в производственном секторе

Канада

Июль

+2.5%

-

14/09/2006

16.30

Невыполненные заказы

Канада

Июль

+0.1%

-

14/09/2006

16.30

Запасы в производственном секторе

Канада

Июль

-0.7%

-

14/09/2006

16.30

Поставки в производственном секторе

Канада

Июль

+1.9%

-

15/09/2006

10.00

Оптовые цены M/M

Германия

Август

-0.2%

-

15/09/2006

10.00

Оптовые цены Y/Y

Германия

Август

4.6%

-

15/09/2006

13.00

Торговый баланс

ЕС

Июль

-E1.1 млрд.

-

15/09/2006

16.30

PPI M/M

США

Август

+0.1 %

+0.3 %

15/09/2006

16.30

PPI без продуктов питания и энергонос ителей M/M

США

Август

-0.3 %

+0.2 %

15/09/2006

16.30

Индекс ФРБ Нью-Йорка

США

Сентябрь

10.3

11.0

15/09/2006

17.00

Чистый приток иностранного капитала

США

Июль

+75.1 млрд.

+70.0 млрд.

15/09/2006

17.50

Michigan Sentiment (предварительный)

США

Сентябрь

82.0

85.0

15/09/2006

21.00

Обзор строительного рынка NAHB

США

Сентябрь

32.0

35.0

M/M Q/Q Y/Y

3.50

Промышленное производство (уточнённый) M/M

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

4

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìèêà ÑØÀ òîðìîçèò, íî èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ýêîíîìèêà ÑØÀ òîðìîçèò, íî èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ www.scotiacapital.com Ñîåäèíåííûå Øòàòû Íåäàâíèå ýêîíîìè÷åñêèå èíäèêàòîðû â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ñîâìåñòèìû ñ ïðåäñòàâëåíèåì î òîì, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà çàìåäëÿåòñÿ, íî èíôëÿöèîííûå ðèñêè îñòàþòñÿ. Áîëüøèíñòâî áåñïîêîéñòâ îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ ðîñòà áûëî ñâÿçàíî ñ ðåçêèì ñïàäîì ôàêòè÷åñêè âñåõ èíäèêàòîðîâ ðûíêà æèëüÿ. Ïðîäàæè íîâûõ è ñóùåñòâóþùèõ äîìîâ óïàëè â èþëå áîëåå ÷åì íà 4%, ñíèçèâøèñü ñîîòâåòñòâåííî íà 22% è 11% íèæå óðîâíåé íà÷àëà ãîäà. Îáùèé óðîâåíü ïðîäàæ äîìîâ äëÿ îòäåëüíîé ñåìüè óïàë äî 6.58 ìëí. åäèíèö â ìåñÿö - äî ñâîåãî ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ çà 21/2 ãîäà. Ýòî ñîñòîÿíèå, êàê îæèäàåòñÿ, äîëæíî óõóäøèòüñÿ äàëüøå, ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå ðåçêèé ðîñò íåïðîäàííûõ çàïàñîâ è ðåçêîå óõóäøåíèå óâåðåííîñòè äîìîñòðîèòåëåé. Ïîòðåáèòåëüñêàÿ óâåðåííîñòü è ðîçíè÷íûå ïðîäàæè èìåþò àíàëîãè÷íîå îñëàáëåíèå, ñ äàëüíåéøèì îõëàæäåíèåì ýíòóçèàçìà ïîêóïàòåëåé èç-çà äëèòåëüíîãî ïåðèîäà ïîñðåäñòâåííîãî ñîçäàíèÿ íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò. Êîëè÷åñòâî ïëàòåæíûõ âåäîìîñòåé â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ïîâûñèëîñü â àâãóñòå âñåãî ëèøü íà 128.000 åäèíèö, ñîîòâåòñòâóÿ äèàïàçîíó 100.000-135.000 çà ïðîøëûå ïÿòü ìåñÿöåâ. Îäíàêî, ïðîèçâîäñòâåííûå è ýêñïîðòíûå äàííûå îñòàþòñÿ ðàçóìíî óñòîé÷èâûìè, ïîìîãàÿ îáëåã÷èòü íåêîòîðûå èç áåñïîêîéñòâ íà ïîòðåáèòåëüñêîì è æèëèùíîì ôðîíòå. Ìåæäó òåì, ìàññèâíûé àìåðèêàíñêèé òîðãîâûé äåôèöèò, íàêîíåö, ïîêàçûâàåò ïðèçíàêè ñòàáèëèçàöèè, ñ âîññòàíîâëåíèåì ýêñïîðòà â ñâÿçè ñ îñëàáëåíèåì äîëëàðà è çàìåäëåíèåì âíóòðåííåãî ñïðîñà, îñëàáëÿþùåãî èìïîðò. Èíâåñòèöèè áèçíåñà òàêæå ïðèäåðæèâàþòñÿ ðàçóìíî õîðîøåãî óðîâíÿ, ïîêà çà ñ÷åò çàêàçîâ íà îñíîâíûå ñðåäñòâà ïðîèçâîäñòâà, è äîëæíû áûòü äîñòàòî÷íûìè, ÷òîáû ïîääåðæàòü òåíäåíöèþ ðîñòà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà â ðàéîíå 2,5% äî êîíöà ãîäà. Òåíäåíöèÿ èíôëÿöèè îñòàåòñÿ âîñõîäÿùåé, íî â öåëîì íå óñêîðèëàñü çà ïðîøëûé ìåñÿö. Ýòî ïîääåðæèâàåò óâåðåííîñòü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ÷òî çàìåäëåíèå ýêîíîìèêè, êîòîðîå ñåé÷àñ ïðîèñõîäèò, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, îñëàáèò äàâëåíèå öåí - è ïîäòâåðæäàåò óáåæäåíèå ðûíêà, ÷òî FOMC çàêîí÷èë ñâîþ êàìïàíèþ ïî óæåñòî÷åíèþ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Äåéñòâèòåëüíî, ïîñëåäíèå äàííûå, êàê ïî ïî÷àñîâîìó äîõîäó, òàê è ÿäðó äåôëÿòîðà PCE âûøëè íåìíîãî áîëåå ñëàáûìè, ÷åì îæèäàëîñü.

5

Êàíàäà Âîîáùå ãîâîðÿ, ñàìûå íåäàâíèå ýêîíîìè÷åñêèå èíäèêàòîðû áûëè ñëàáåå, ÷åì îæèäàëîñü. Ðåàëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà çàìåäëèëñÿ äî 2.0% âî âòîðîì êâàðòàëå (2.9% çà ãîä), ñíèçèâøèñü îò 3.6% â ïåðâîì êâàðòàëå (3.2% çà ãîä). Áîëüøèíñòâî ñåêòîðîâ âíóòðåííåãî ñïðîñà áûëè âñå åùå âïîëíå çäîðîâûìè, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, èíâåñòèöèè áèçíåñà è ïðàâèòåëüñòâåííûå ðàñõîäû âñå ïîâûñèëèñü áîëåå ÷åì íà 4% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè. Îäíàêî, íèñõîäÿùèé èìïóëüñ âíåøíåé òîðãîâëè óñèëèâàåòñÿ. Êîìáèíàöèÿ áîëåå íèçêèõ îáúåìîâ ýêñïîðòà è óâåëè÷åíèÿ èìïîðòà ñîêðàòèëà ïî÷òè íà ÷åòûðå ïðîöåíòíûõ ïóíêòà îáùèé ðîñò ÂÂÏ çà êâàðòàë, è ïðèâåëà ê ñíèæåíèþ ïîëîæèòåëüíîãî ñàëüäî òåêóùåãî ñ÷åòà äî åãî ñàìîãî íèçêîãî óðîâíÿ çà òðè ãîäà. Âîçíèêàåò íåáîëüøàÿ ïåðñïåêòèâà ðàííåãî ðàçâîðîòà âíåøíåãî áàëàíñà, ó÷èòûâàÿ, ÷òî êàíàäñêàÿ âàëþòà âîçâðàùàåòñÿ ê óðîâíþ 1.10 ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, à ýêîíîìèêà ÑØÀ ïîêàçûâàåò óâåëè÷èâàþùèåñÿ ïðèçíàêè îñëàáëåíèÿ è óñëîâèÿ òîðãîâëè óõóäøàþòñÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîãîäíèìè. Òàêæå íà ãîðèçîíòå ðîñòà ïîÿâèëèñü íåêîòîðûå äðóãèå ïðîáëåìû. Ìàòåðèàëüíûå çàïàñû áèçíåñà ðåçêî âîçðîñëè âî âòîðîì êâàðòàëå, ïîâûñèâ ïåðñïåêòèâû ñîêðàùåíèÿ ïðîèçâîäñòâà âî âòîðîé ïîëîâèíå ãîäà. Îáçîðû íàñòðîåíèÿ áèçíåñà â öåëîì îñòàþòñÿ îòíîñèòåëüíî ïðèïîäíÿòûìè, íî îáùèé áëàãîïðèÿòíûé "áàëàíñ ìíåíèé" ìàñêèðóåò ñóùåñòâåííîå ðàçíîãëàñèå ìåæäó îòðàñëÿìè ïðîìûøëåííîñòè è ðåãèîíàìè. Àêòèâíîñòü íà ðûíêå æèëüÿ, õîòü è íå ïîêàçûâàåò ðåçêîé êîððåêöèè, êàê â ÑØÀ, òåì íå ìåíåå âûðàâíèâàåòñÿ íà áîëüøèíñòâå ðûíêîâ, âûêëþ÷àÿ, òàêèì îáðàçîì, îäèí èç íàèáîëåå ñóùåñòâåííûõ äâèãàòåëåé ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â ïîñëåäíèå ãîäû. Óñêîðåíèå ðîñòà çàðàáîòíîé ïëàòû, îñîáåííî â çàïàäíûõ îáëàñòÿõ, îñòàâëÿåò ïîâîä äëÿ áåñïîêîéñòâà. Îäíàêî, â öåëîì, èíôëÿöèîííûå èíäèêàòîðû îñòàþòñÿ ðàçóìíî óìåðåííûìè, ó÷èòûâàÿ, ÷òî ÿäðî Èíäåêñà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïðèäåðæèâàåòñÿ òåíäåíöèè â ðàéîíå 2%-îé öåëè Áàíêà Êàíàäû. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå îæèäàåìîå çàìåäëåíèå ðîñòà â áóäóùåì, ìîíåòàðíûå âëàñòè, ñêîðåå âñåãî, âîçäåðæàòñÿ îò àêòèâíûõ äåéñòâèé â íàñòîÿùåå âðåìÿ. Åâðî-çîíà Åâðîïåéñêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè åùå íå äîñòèãëè ìàêñèìóìà, õîòÿ ÅÖÁ ðåøèë îñòàâèòü ñâîþ ñòàâêó ðåôèíàíñè-

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìèêà ÑØÀ òîðìîçèò, íî èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

ðîâàíèÿ íåèçìåííûé íà óðîâíå 3.0% íà çàñåäàíèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå 31 àâãóñòà. Çàìåòèâ, ÷òî ðåøåíèå áûëî åäèíîäóøíûì, Ïðåçèäåíò ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå ïîä÷åðêíóë, ÷òî "áäèòåëüíîñòü îñòàåòñÿ ñóùåñòâåííîé", ïîâûñèâ òåì ñàìûì îæèäàíèÿ ñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íà çàñåäàíèè 5 îêòÿáðÿ. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè íàõîäÿòñÿ "âñå åùå íà íèçêèõ óðîâíÿõ" ñîãëàñíî çàÿâëåíèþ Òðèøå, ñòèìóëèðóÿ ýêîíîìè÷åñêóþ àêòèâíîñòü Åâðî-çîíû âî âòîðîì êâàðòàëå - âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ïîâûñèëñÿ íà 0.9%, ÷òî óêðåïëÿåò ãîòîâíîñòü ÅÖÁ ñêîððåêòèðîâàòü ñâîþ "ìÿãêóþ" ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó. Ñêðîìíîå óâåëè÷åíèå çàíÿòîñòè îáåñïå÷èâàåò óñòîé÷èâóþ áàçó äëÿ ðàñïîëàãàåìûõ äîõîäîâ, ïî êðàéíåé ìåðå, â áëèæàéøåå âðåìÿ, õîòÿ áåçðàáîòèöà ïî Åâðî-çîíå â öåëîì âñå åùå ñîñòàâëÿåò îêîëî 8%. Õîòÿ ðîñò ïîñòàâêè äåíåã (M3) ðåçêî çàìåäëèëñÿ â èþëå äî 6-ìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà â 7.8%, õîðîøèé íîâîñòüþ (ñ òî÷êè çðåíèÿ ÅÖÁ) ñ äåíåæíîêðåäèòíîé ñòîðîíû áûëî, ïî êðàéíåé ìåðå, ÷àñòè÷íîå âîçìåùåíèå äàííûìè ïî çàèìñòâîâàíèþ ÷àñòíîãî ñåêòîðà, êîòîðîé ïðîäîëæàëî ðàñøèðÿòüñÿ äâóçíà÷íûìè òåìïàìè. Êàê îòìåòèë Òðèøå: "Äëèòåëüíûé ñèëüíûé ðîñò êðåäèòà â êîíòåêñòå óæå âïîëíå äîñòàòî÷íîé ëèêâèäíîñòè óêàçûâàåò íà âîñõîäÿùèå ðèñêè äëÿ öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè â ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå". Òàêæå î÷åâèäíî, ÷òî ÅÖÁ âñå áîëåå è áîëåå îáåñïîêîåí öåíàìè íà æèëüå, êîòîðûå, êîòîðûå ñîãëàñíî Òðèøå ÿâëÿþòñÿ "ðåàëüíîé è åùå ðàç ðåàëüíîé ïðîáëåìîé". Âåëèêîáðèòàíèÿ Ïîñëå ñèëüíîãî ðîñòà, âûçâàííîãî ðàñøèðåíèåì ïîòðåáëåíèÿ âî âòîðîì êâàðòàëå, êîãäà âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ïîâûñèëñÿ íà 0.8%, ïîâûøàþùèåñÿ ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ñêîðåå âñåãî, îõëàäÿò òåìïû ðîñòà ðàñõîäîâ â áëèæàéøèå ìåñÿöû. Ðîñò ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ áûë îòíîñèòåëüíî óðàâíîâåøåí íà åæåìåñÿ÷íîì óðîâíå â 0.5%, ÷òî âîçìîæíî îòðàæàåò óìåíüøåíèå óâåðåííîñòè. Êðîìå òîãî, Èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì â ïðîìûøëåííîñòè îïóñòèëñÿ â àâãóñòå äî ïÿòèìåñÿ÷íîãî ìèíèìóìà â 53.1 íàðÿäó ñ çàìåòíûì óõóäøåíèåì ýêñïîðòíûõ çàêàçîâ è óìåðåííûì çàìåäëåíèåì âûïóñêà ïðîäóêöèè. Äàííûå ïî öåíàì íà æèëüå ïðîäîëæàþò ïîêàçûâàòü ïðîòèâîðå÷èâûå ñèãíàëû, ñ îäíîé ñòîðîíû íåêîòîðûå îò÷åòû ïî çàêëàäíûì ñîîáùàþò îá îòíîñèòåëüíîé ñòàáèëü-

6

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýêîíîìèêà ÑØÀ òîðìîçèò, íî èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

íîñòè â àâãóñòå, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå ãîâîðÿò î ðîñòå. Íåñìîòðÿ íà íåêîòîðîå íåäàâíåå óìåíüøåíèå ðîçíè÷íîé àêòèâíîñòè è íåáîëüøîå îñëàáëåíèå èíôëÿöèè - Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ öåí ïîâûñèëñÿ íà 2.4% â èþëå, ÷òî íèæå íà 0.1% èþíüñêîãî çíà÷åíèÿ, ôüþ÷åðñíûé ðûíîê âñå åùå îæèäàåò ñëåäóþùåå ïîâûøåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî 5.0% ê êîíöó ãîäà. Ïðîòîêîë àâãóñòîâñêîãî çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå ïîêàçûâàåò, ÷òî ÷ëåíû ãîëîñîâàëè â ñîîòíîøåíèè 6-1 â ïîëüçó ïîâûøåíèÿ ñòàâîê - ñþðïðèçíûé ïîâîðîò ïîñëå åäèíîäóøíîãî èþëüñêîãî ãîëîñîâàíèÿ â ïîëüçó óäåðæàíèÿ ñòàâîê íåèçìåííûìè. Ïðèçíàâàÿ, ÷òî "ðîñò çàðïëàòû îñòàëñÿ óìåðåííûì", Êîìèòåò ïîâûñèë ñâîè èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ íà áëèæàéøåå âðåìÿ íåñêîëüêî âûøå â ðåçóëüòàòå ðîñòà çàòðàò íà ýíåðãèþ è èõ âîñõîäÿùåå âëèÿíèå íà ïðîìûøëåííûå öåíû. Íåäàâíèé ïåðåñìîòð äàííûõ ïî âàëîâîìó âíóòðåííåìó ïðîäóêòó âûíóäèë íåêîòîðûõ ÷ëåíîâ Êîìèòåòà çàêëþ÷èòü, ÷òî áûëî ìåíüøå ðåçåðâîâ â ýêîíîìèêå, ÷åì ïðåäïîëàãàëîñü ðàíåå. ßïîíèÿ Èçìåíåíèå áàçû Èíäåêñà ðîçíè÷íûõ öåí è èçìåíåíèå ñëîæíîé ïîòðåáèòåëüñêîé êîðçèíû è óñëóã ïðèâåëè ê ñíèæåíèþ ðîñòà óðîâíÿ èíôëÿöèè â èþëå íà ïîëîâèíó ïðîöåíòíîãî ïóíêòà - äî 0.3% (â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè) ïî ñðàâíåíèþ ñ 0.8% ïðè ïðåäûäóùåì âû÷èñëåíèè. Äåéñòâèòåëüíî, ðîñò èíôëÿöèè çà èñêëþ÷åíèåì ïðîäîâîëüñòâèÿ è ýíåðãèè âñå åùå íàõîäèòñÿ íà îòðèöàòåëüíîé òåððèòîðèè. Ôèíàíñîâûå ðûíêè çàêëþ÷èëè, ÷òî Áàíê ßïîíèè ìîæåò íå ïîäíèìàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè òàê áûñòðî, êàê îæèäàëîñü äî ýòîãî. Êðîìå òîãî, â ßïîíèè ìîæåò ïðîèçîéòè ñíèæåíèå îáùåé ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè. Ñîñòîÿíèå ðûíêà òðóäà îñòàåòñÿ ñìåøàííûì, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî ýêîíîìèêà âðÿä ëè ïîëó÷èò ñóùåñòâåííóþ ïîääåðæêó îò ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

ïîâûøåíèå ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó ïðåäëîæåíèÿìè ðàáî÷èõ ìåñò è èùóùèìè ðàáîòó ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü ïîâûøåíèå çàðàáîòíîé ïëàòû. Îäíàêî, â òî æå ñàìîå âðåìÿ, ñíèæåíèå çàíÿòîñòè íà 40.000, ÿâëÿþùååñÿ ÷åòâåðòûì ñîêðàùåíèåì çà ïÿòü ìåñÿöåâ, áóäåò èìåòü òåíäåíöèþ äàâèòü íà äîõîäû è íà ïîêóïàòåëüñêóþ ñïîñîáíîñòü. Ñîãëàñíî îôèöèàëüíûì öèôðàì, êàê ðîçíè÷íûå ïðîäàæè, òàê è îáùèå ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ óìåíüøèëèñü â èþëå íà 1.7%. Îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà òàêæå ñíèçèëñÿ íàðÿäó ñî ñíèæåíèåì ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Î÷åíü áëàãîïðèÿòíûé âàëþòíûé êóðñ èåíû ïîìîæåò ïîääåðæàòü ýêñïîðò. Ðåçêèé ðîñò íà 3.2% èíîñòðàííûõ ïðîäàæ ïîäòîëêíóë èþëüñêèé ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà äî óðîâíÿ â 0.8 òðëí. èåí - âòîðîãî ïî âåëè÷èíå çà ãîä. Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.scotiacapital.com

Ïî îáùåìó ïðèçíàíèþ, íåáîëüøîå ïàäåíèå áåçðàáîòèöû â èþëå äî 4.1% ìîæåò îáåñïå÷èòü íåêîòîðóþ ïîääåðæêó íàñòðîåíèþ ïîòðåáèòåëåé. Êðîìå òîãî, äàëüíåéøåå

7

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank Ïðèìå÷àíèå: Äëÿ áîëüøåé çíà÷èìîñòè è öåííîñòè äàííîé ïóáëèêàöèè ìû ðåøèëè èçìåíèòü ïîðÿäîê ñîäåðæàíèÿ, ñäåëàâ åãî áîëåå óäîáíûì äëÿ òðåéäåðîâ. Ìû óäåëèì áîëüøå âíèìàíèå îñíîâíûì ïðè÷èíàì òîðãîâ è ëèøü âêðàòöå êîñíåìñÿ èíôîðìàöèè îá îáùåé ôèíàíñîâîé ñèòóàöèè. Ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ñîáûòèÿ Ñîãëàñíî íàøåìó èíäåêñó åæåíåäåëüíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ è äàííûì òîëüêî ÷òî âûøåäøåé Áåæåâîé êíèãè ÔÐÑ ýêîíîìèêà ÑØÀ ïîñòåïåííî íàáèðàåò îáîðîòû. Áîëüøîå áåñïîêîéñòâî ïî-ïðåæíåìó âûçûâàåò ðûíîê æèëüÿ. Íà äàííûé ìîìåíò îæèäàåòñÿ çàìåäëåíèå òåìïîâ åãî ðàçâèòèÿ, çà èñêëþ÷åíèåì ðàçâå ÷òî æèëèùíîãî ñåêòîðà â øòàòàõ Ôëîðèäà, Êàëèôîðíèÿ è Íåâàäà. Îäíàêî íà ëèöî ïðîäîëæåíèå çíà÷èòåëüíîãî ïàäåíèÿ àìåðèêàíñêèõ ñòðîèòåëüíûõ êîìïàíèé, ïîñêîëüêó îíè, ñîãëàñíî èìåþùèìñÿ äàííûì, íàìåðåíû ïðîäîëæàòü çàíèæàòü îáúåìû çàïàñîâ íà ðûíêå, ïî êðàéíåé ìåðå, â òå÷åíèå ãîäà. Ïî íåêîòîðûì îöåíêàì, â áëèæàéøèå íåñêîëüêî ëåò â ÑØÀ ïîÿâèòñÿ îêîëî 20 ìëí. ïóñòóþùèõ æèëûõ ïîìåùåíèé. Îïðàâäàíû ëè ýòè áåñïîêîéñòâà? Äà, è ìû íå ìîæåì óòâåðæäàòü, ÷òî âûðîñøàÿ çà ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ëåò òåíäåíöèÿ íà èçúÿòèå ñðåäñòâ èç ñîáñòâåííîé äîëè â íåäâèæèìîñòè ñòàëà î÷åíü ñóùåñòâåííûì òîë÷êîì ïîìèìî ðîñòà ïîòðåáëåíèÿ. Àëüòåðíàòèâíûå èïîòåêè ñî ñêîëüçÿùåé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé íà ñóììó ïîëòðèëëèîíà äîëëàðîâ äîëæíû áûòü ïðèóðî÷åíû ê ðûíî÷íûì ñòàâêàì (÷òî íàìíîãî âûøå) äî êîíöà 2006 ãîäà, à â 2007 ãîäó îæèäàåòñÿ åùå äîïîëíèòåëüíûå 1.5 òðèëëèîíà. Ñëó÷àè ïðåñòóïëåíèé ñ èïîòåêîé ðàñòóò, è ðîñò ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ îõëàæäàåòñÿ. Íà ñàìîì äåëå, êîãäà 12-ìåñÿ÷íûé ñðåäíèé ïîêàçàòåëü óâåëè÷åíèÿ ïîòðåáèòåëüñêîãî êðåäèòîâàíèÿ â ÑØÀ ïîñòåïåííî çàôèêñèðóåòñÿ íèæå 5 ìëðä. äîëëàðîâ (ì /ì), ìû îêîí÷àòåëüíî ïðèìåì íåãàòèâíûé ïðîãíîç ïî âàëþòíûì ðûíêàì. Íà ýòîé íåäåëå íà ñöåíå ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ïðîèçîøëè äâà îñíîâíûõ ñîáûòèÿ. Âûõîä èíäåêñà ïî çàòðàòàì íà

8

ñîäåðæàíèå ïåðñîíàëà â ÑØÀ íà îòìåòêå 5% (ã/ã) âîçîáíîâèë ðàçãîâîðû ïî ïîâîäó ïîâûøåíèÿ ñòàâêè íà ðûíêàõ è ñïðîâîöèðîâàë ôîðìèðîâàíèå ìåäâåæüåé âåðøèíû â öåííûõ áóìàãàõ ñ ôèêñèðîâàííîé äîõîäíîñòüþ íà òîðãàõ â Åâðîïå è ÑØÀ. Âòîðûì êëþ÷åâûì ñîáûòèåì ñòàëî âûñòóïëåíèå çàìåñòèòåëÿ ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè Ìèðîó, êîòîðûé îòìåòèë, ÷òî âàëþòíûé êóðñ èåíû ñëåäóåò ïîñòàâèòü íà ïîâåñòêó äíÿ íà ïðåäñòîÿùèõ çàñåäàíèÿõ Á7 è ÌÂÔ, êîòîðûå ïðîéäóò â Ñèíãàïóðå ñ 15 ïî 20 ñåíòÿáðÿ. Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî îáà ñîáûòèÿ îêàçàëè ïîääåðæêó äîëëàðó è èåíå è ñïðîâîöèðîâàëè òåñòèðîâàíèå êëþ÷åâîé ïîääåðæêè ïàðû GBPUSD íà 1.8775 íà ýòîé íåäåëå. Òàêæå íà ýòîé íåäåëå áûëè ïðîáèòû è âàæíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ ïî äîëëàðó, îäíàêî ñàìûé âàæíûé óðîâåíü äëÿ ïàðû EURUSD - 1.2695 - âñå åùå îñòàåòñÿ â ñèëå. È ýòî íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ìèíèñòð ôèíàíñîâ ßïîíèè Ôóêóè (çàùèùàþùèé ñëàáóþ èåíó) âñòóïèë â áîðüáó ñî ñâîèì íåìåöêèì êîëëåãîé, æåëàþùèì îáñóäèòü "âàëþòíûé êóðñ èåíû" íà çàñåäàíèÿõ ÌÂÔ è Á7. Ó ðûíêà áûëà ïðè÷èíà êóïèòü èåíó (Ìèðîó), à âïîñëåäñòâèè ïðîäàòü (Ôóêóè), íî îí ïðåäïî÷åë âûáðàòü ïåðâîå. Ýòî çàñòàâëÿåò íàñ äóìàòü, ÷òî ðûíîê íàìåðåííî èñêàë ïðè÷èíó äëÿ ïîêóïêè èåíû è ÷òî âîñõîäÿùèé òðåíä, êîòîðûé îñîáåííî ïðåîáëàäàåò â ïàðå EURJPY, íàõîäèòñÿ â îïàñíîñòè èëè, ïî êðàéíåé ìåðå, îòêàòèòñÿ íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ íàçàä - äî 144 èëè 145. Âàëþòíûå ïîçèöèè Âàëþòû ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí - êîðçèíà çàêðûòà ñ óáûòêîì â 1.% Äëÿ êîðçèíû âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ âûäàëàñü òÿæåëàÿ íåäåëÿ; ïîçèöèè íàõîäèëèñü â îïàñíîé áëèçîñòè îò óðîâíåé ñðàáàòûâàíèÿ ñòîïîâ. MXN óïàë, ïðè ýòîì ðèñêè ïîëèòè÷åñêèõ è ñîöèàëüíûõ áåñïîðÿäêîâ, ïðîâîöèðóåìûõ Îðáàäîðîì, âîçðîñëè. ZAR àêòèâíî ïðîäàâàëñÿ, ïîñêîëüêó Óïðàâëÿþùèé ÖÁ çàÿâèë î òîì, ÷òî ðýíä ìîæåò áûòü ïîäâåðæåí "íåáëàãîïðèÿòíûì äâèæåíèÿì" ïîä âëèÿíèåì äâèæåíèÿ êàïèòàëà. Òðåéäåðû ñíèçèëè ýêñïîçèöèþ íà ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ è ïðåäïî÷ëè îáðàòèòüñÿ ê áîëåå íàäåæíûì àêòèâàì âðîäå äîëëàðà.  êîíå÷íîì èòîãå, äîëëàð

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

ïðîäåìîíñòðèðîâàë óâåðåííûé ðîñò, îòêàçàâøèñü ïàäàòü âîïðåêè íàøèì ïðîãíîçàì. Âîçðîñøàÿ âîëàòèëüíîñòü ñïðîâîöèðîâàííàÿ ñòå÷åíèåì îáñòîÿòåëüñòâ, ïðåâûñèëà âîçìîæíîñòè ñòðàòåãèè äèâåðñèôèêàöèè. Ìû çàêðûëè ñîâîêóïíóþ ïîçèöèþ ñ óáûòêîì â 1.%

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Òåõíè÷åñêèé ïðîãíîç ïî âàëþòíîìó ðûíêó Ýòè òåõíè÷åñêèå óðîâíè êðàéíå âàæíû äëÿ äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ è îïðåäåëåíèÿ íàïðàâëåíèÿ íàøèõ âàëþòíûõ ñòðàòåãèé.  òå÷åíèå ïîñëåäíèõ äâóõ ìåñÿöåâ ðûíêîì ïðàâèëè òåõíè÷åñêèå èíäèêàòîðû è, ñêîðåå âñåãî, òàêàÿ òåíäåíöèÿ ñîõðàíèòñÿ.

Êîìïîíåíòû êîðçèíû âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí: Ïðîäàæà AUDJPY çàêðûòà ïî 88.32 Ïîêóïêà ZARJPY (USDJPY çàêðûòà ïî 116.42, USDZAR çàêðûòà ïî 7.4039) Ïðîäàæà USDMXN çàêðûòà ïî 11.0321 Ïðîäàæà USDHKD çàêðûòà ïî 7.7774 Ïðîäàæà USDTRY çàêðûòà ïî 1.4850 Êîôå 'C' Dec.06 (KCZ6) Çàêðûòà ïî ñòîïó äëèííàÿ ïîçèöèÿ Êîôå 'C' Dec.06 (KCZ6) Òî÷êà âõîäà 109.20 Ìû îòêðûëè íåáîëüøóþ ïîçèöèþ ñ áëèçêèì ñòîïîì ïî Êîôå 'C' Dec.06, îæèäàÿ áûñòðîãî ðîñòà öåíû. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû è óâåëè÷åíèå ñïðîñà, à òàêæå ðàñøèðåíèå ñïðýäà ìåæäó ëîíäîíñêèìè è íüþ-éîðêñêèìè êîíòðàêòàìè ñóëèëè ñêîðóþ êîððåêöèþ, ïîýòîìó, êàçàëîñü, ÷òî êðàòêîñðî÷íàÿ òîðãîâëÿ èìååò ñìûñë. Íàø ñòîï ñðàáîòàë â ÷åòâåðã, íà âîëàòèëüíîì ðûíêå â õîäå ïàäåíèÿ íà 2,4%. Ìåäü (HGZ6) è ïðèðîäíûé ãàç (QGV6) Ìû ïîêóïàåì è òî è äðóãîå Òåõíè÷åñêèå è ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû íà íàøåé ñòîðîíå. Òîðãîâëÿ NZD Ìû ïðîäàåì NZD ïðîòèâ CHF, JPY è AUD ñïîò è ïðîäàåì îïöèîí êîëë ïî ïàðå NZDUSD Ïðèáëèæàþòñÿ ïîãàøåíèÿ Uridashi, ÷òî ñòàíîâèòñÿ ïðåäìåòîì àêòèâíûõ îáñóæäåíèé íà ðûíêå. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Êàëëåí î÷åðíÿåò ñâîþ ñîáñòâåííóþ âàëþòó, ïîýòîìó, ìû äóìàåì, ÷òî íà NZD ðàáîòàåò òîëüêî åãî äîõîäíîñòü, îäíàêî, ñïåêóëÿòèâíûå òîðãè ïî NZDJPY íà÷íóòñÿ â îáëàñòè 73,20. Ýòî ïðîèçîéäåò. Íå ñòîèò ðèñêîâàòü ñ USDCHF Ìû ñîâåðøèëè îøèáêó è íàìåðåâàåìñÿ ìèíèìèçèðîâàòü íàøó ýêñïîçèöèþ â äàííîé ïàðå.

9

EURUSD: Íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: Óðîâíè 1.2680-1.2695 > 1.2560 > 1.2460 äîëæíû áûòü ïðîéäåíû äëÿ èçìåíåíèÿ ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà. Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 1.2850 > (1.2980 íåîáõîäèìî ïðîáèòü, ÷òîáû ïîäòâåðäèëñÿ ñðåäíåñðî÷íûé áû÷èé òðåíä) > 1.3140 > 1.3530. USDJPY: Íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: Äíåâíîå îñíîâàíèå 115.50-65 (Èøèìîêó, âîëíîâàÿ ïîääåðæêà) > 115.15 (âûøå ñðåäíåãî) > 113.35 äîëæåí áûòü ïðîéäåí äëÿ èçìåíåíèÿ ñðåäíåñðî÷íîãî òðåíäà. Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: ïðîðûâ 117.40 ïîääåðæèò áû÷üþ äèíàìèêó íà äíåâíîì èíòåðâàëå > 119.40 ïîäòâåðäèò íåäåëüíûé òðåíä è îòêðîåò ïóòü ê áîëåå âûñîêèì óðîâíÿì > 121.40 çàòåì ê 125.00. GBPUSD: Íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: Äíåâíîå çàêðûòèå íèæå 1.8700 ñ öåëüþ > 1.8600-25 > 1.8100 Ïðîðûâ ïîñëóæèò ïîäòâåðæäåíèåì ìîäåëè "ãîëîâà è ïëå÷è" íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ñ öåëüþ íà ìèíèìóìû 2006 ãîäà íà 1.7125. Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 1.8940 (äíåâíîé ãðàôèê) > 1.9125 (íåäåëüíûé ãðàôèê) > 1.9550 (ìåñÿ÷íàÿ öåëü) USDCHF: Íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 1.2245 (ëèíèÿ áû÷üåãî òðåíäà îò ìàÿ) 1.2190 (äíåâíîé ãðàôèê, íåäåëüíîå îñíîâàíèå) > 1.1950. Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 1,2550 (äíåâíîé ãðàôèê) > 1,2775 (âîëíîâàÿ ïîääåðæêà îò ìàÿ 2003 ãîäà) > 1,3285 (ìåñÿ÷íîå íàïðàâëåíèå) EURJPY: Íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 147,05 (ñòàðàÿ ëèíèÿ ìåäâåæüåãî òðåíäà îò ÿíâàðÿ 193 ãîäà) > 145,75 (èçìåíåíèå íåäåëüíîãî òðåíäà).

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 148.10 (ïðîáèòàÿ ëèíèÿ òðåõìåñÿ÷íîãî áû÷üåãî òðåíäà, íåéòðàëüíûé ïðîãíîç) > 150.75 (íåäåëüíûé òðåíä îñòàíåòñÿ ïðåæíèì. > ïðîðûâ ïðèâåäåò ê öåëè 151.75. EURCHF: Íèñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 1.5750 (íåäåëüíûé áû÷èé òðåíä îò ñåðåäèíû ìàÿ) > 1.5660 (ñîõðàíèòñÿ äâèæåíèå â ) > 1.5450 (èçìåíåíèå äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà). Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 1.5860 (èçìåíåíèå òðåõëåòíåãî êîíñîëèäèðóþùåãîñÿ ðûíêà) > öåëü 1.6150. EURGBP: Íèñõîäÿùåå äâèæåíèå: 0,6720 (ëèíèÿ áû÷üåãî òðåíäà îò èþíÿ 2006 ãîäà > 0,6610 íåäåëüíîå îñíîâàíèå > 0,6400 (îáåñïå÷èò ìåäâåæüå íàïðàâëåíèå íà ìåñÿö) Âîñõîäÿùàÿ äèíàìèêà: 0.6975 (ëèíèÿ òðåõëåòíåãî ìåäâåæüåãî òðåíäà > 0.7100. Öåííûå áóìàãè - ñåíòÿáðü åùå íèêîãäà íå ïîäâîäèë. Òðåéäåðû âåðíóëèñü ñ îòïóñêîâ è íà÷àëè ïîêóïêè íà ýòîé íåäåëå. Âñå èíäåêñû îòìåòèëèñü áîëåå íèçêèìè ïîêàçàòåëÿìè íà ýòîé íåäåëå: FTSE 100 ïðîáèë áû÷èé òðåíä, ñôîðìèðîâàâøèéñÿ â ñåðåäèíå èþíÿ. S&P 500, Euro Stoxx 50 è DAX - âñå ïîâåðíóëè âñïÿòü. Ìû óæå âûðàæàëè íàøå áåñïîêîéñòâî ïî ýòîìó ïîâîäó íà ïðîøëîé íåäåëå: îáúåìû ðàñòóò, à öåííûå áóìàãè ïàäàþò. È âñå æå îäíà íåäåëÿ òðåíä íå ôîðìèðóåò, õîòÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, ñåíòÿáðü îïðàâäàë îæèäàíèÿ è îêàçàëñÿ òàêèì æå æåñòêèì, êàê è ïðåæäå. Íà ýòîé íåäåëå ìû ïðåäëàãàåì îáçîð ïî îñíîâíûì èíäåêñàì è, êîíå÷íî æå ,îáíîâëåíèå ïîçèöèé. Ìû ðàñïîëàãàåì íå ìíîãèì íà ôîíå òîãî, ÷òî âñå íàøè (äëèííûå) ïîçèöèè îñòàíîâèëèñü íà ïðîðûâå - äàæå ïîñëå îòêðûòèÿ ðûíêîâ âî âòîðíèê. Êëþ÷åâûå óðîâíè ïîääåðæêè, êîòîðûå ìû ïðèâîäèì íèæå, ðàññìàòðèâàþòñÿ íàìè, êàê ðèñóíîê íà ïåñêå äëÿ áûêîâ è ìåäâåäåé. Èòàê, åñëè áóäåò ïðîðûâ, òî ìû, âåðîÿòíî, òàêæå áóäåì ïîêóïàòü.  òàêîì êîíòåêñòå âðÿä ëè ñïðîñîì áóäóò ïîëüçîâàòüñÿ ñòðîèòåëüíûå, ïåðåðàáàòûâàþùèå, ðîçíè÷íûå, òðàíñïîðòíûå è ñáåðåãàòåëüíûå êîìïàíèè, êîòîðûå ôîðìèðóþò ãðóïïó, öåííûå áóìàãè êîòîðîé áóäóò ïðîäàâàòüñÿ.

10

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Euro Stoxx 50 (STOXX50E.I) - óïóñòèëè âîçìîæíîñòü ïåðåä ëèöîì âåðõíèõ ëèíèé ñîïðîòèâëåíèÿ, ñôîðìèðîâàííûõ â ñåðåäèíå èþíÿ, è ñîâåðøèëè ðåçêèé ðàçâîðîò, ïðåæäå ïðîáèâ êðàòêîñðî÷íûé òðåíä, ñôîðìèðîâàííûé â èþëå. Äëÿ äàëüíåéøåãî óñêîðåíèÿ íåîáõîäèìî çàêðûòèå íèæå óðîâíÿ 3741 è öåëåâîé óðîâåíü íà 3635. Äâèæåíèå íèæå 3461 ïîäòâåðäèò ðàçâîðîò è îòêðîåò ïóòü äëÿ íîâûõ ïðîäàæ íèæå óðîâíÿ 3375.

DAX (DAX.I) - ïîä äàâëåíèåì âíóòðè áû÷üåãî êàíàëà, ñôîðìèðîâàííîãî â ñåðåäèíå èþíÿ, îäíàêî íåîáõîäèì ïðîðûâ óðîâíÿ 5740 äëÿ äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ ê óðîâíþ 5550. Ïðåîäîëåíèå ýòîãî óðîâíÿ ïîäòâåðäèò íîâóþ ìåäâåæüþ âîëíó è äâèæåíèå íèæå 5241. Óðîâåíü 5916 ñäåðæèò ëþáîå êðàòêîñðî÷íîå óêðåïëåíèå. FTSE 100 (FTSE100.I) - ïðîãíîç ìåäâåæèé: ïðîðûâ

íèæå áû÷üåãî êàíàëà, ñôîðìèðîâàííîãî â ñåðåäèíå èþíÿ. Âíóòðèäíåâíàÿ ïîääåðæêà íèæå 5830. Ñëåäóþùèì âàæíûì óðîâíåì ÿâëÿåòñÿ 5748, ãäå âîçìîæíî âîçîáíîâëåíèå èíòåðåñà ê ïîêóïêå. Çàêðûòèå íèæå ýòîãî óðîâíÿ ñèãíàëèçèðóåò î ðàçâîðîòå è äàëüíåéøåì ñíèæåíèè.

11

S&P 500 (SP500.I) - êðàòêîñðî÷íûé ïðîãíîç - ìåäâåæèé, îäíàêî äëÿ äàëüíåéøèõ ïðîäàæ íåîáõîäèì ïðîðûâ óðîâíÿ 1289. Ñëåäóþùèé öåëå��îé óðîâåíü -1260, îäíàêî íèæå íåîáõîäèìî ôîðìèðîâàíèå äâîéíîãî äíà íà óðîâíå 1224, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü âåðøèíó è îòêðûòü ïóòü äëÿ íîâîé ìåäâåæüåé âîëíû. Âûøå óðîâíÿ 1315 âîçìîæíî òåñòèðîâàíèå ìàéñêîãî ìàêñèìóìà 1326, ãäå âîçìîæíî âîçíèêíîâåíèå ñèëüíîãî èíòåðåñà ê ïðîäàæå.

Ïîçèöèè îòêðûòûå: • Ïîêóïêà Petroleum Geo-Services (PGS:xnys) íà 49.99, ñòîï 50.50, öåëü 58.00. • Ïðîäàæè íà ñåíòÿáðü-2006 S&P500 (ESU6) íà 1310.50 êàê õåäæ äëèííûõ ïîçèöèé ïî àêöèÿì (áîëüøèíñòâî èç êîòîðûõ çàêðûëèñü). Ïîçèöèè îòëîæåííûå: • Ïðîäàæà S&P íà 1289, ñòîï 1296, öåëü 1260 è 1234 • Ïðîäàæà DAX íà 5740, ñòîï 5765, öåëü 5550

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíûé îáçîð îò Saxo Bank

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Åæåíåäåëüíûé îáçîð ðûíêà Îáùèé äîõîä ñ ìîìåíòà íà÷àëà òîðãîâ (26 àâãóñòà 2005) = 20.0%

Ìàòåðèàë ïðåäîñòàâëåí Saxo Bank www.saxobank.com

12

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðîäîëæèò ïàóçó

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðîäîëæèò ïàóçó www.bloomberg.com

Äæîí Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" ×èíîâíèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæàò ñâîþ ïàóçó â öèêëå ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà óðîâíå 5.25% íà ñâîåì çàñåäàíèè 20 ñåíòÿáðÿ. Ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêà îò 8 àâãóñòà, îïóáëèêîâàííûé íåäåëåé íàçàä, ïîêàçàë, ÷òî ÷ëåíû Êîìèòåòà ðàâíî ñáàëàíñèðîâàíû ìåæäó áåñïîêîéñòâàìè îòíîñèòåëüíî ïîñòîÿííî âûñîêîé èíôëÿöèè è îæèäàíèÿìè, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò çàìåäëÿåòñÿ äîñòàòî÷íûìè òåìïàìè, ÷òîáû ïîñòåïåííî ñáèòü ýòó èíôëÿöèþ çà ñëåäóþùèå íåñêîëüêî êâàðòàëîâ. Íè îäèí èç âûõîäÿùèõ ïîñëå ýòîãî ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ íå áûë äîñòàòî÷íî ñèëüíûì, ÷òîáû íàðóøèòü ýòîò áàëàíñ. Îò÷åò îò Äåïàðòàìåíòà òîðãîâëè ïîêàçàë, ÷òî óâåðåííîñòü ïîòðåáèòåëåé ñóùåñòâåííî ñíèçèëàñü â ïðîøëîì ìåñÿöå, â òî âðåìÿ êàê ðàáî÷èå ìåñòà ñòàëî íàéòè íåñêîëüêî òðóäíåå, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò ïðîãíîçó îòíîñèòåëüíî áîëåå ìåäëåííîãî ðîñòà. Ðåøåíèå FOMC â ïðîøëîì ìåñÿöå îñòàâèòü öåëü ïî ññóäíîìó ïðîöåíòó íåèçìåííîé, âïåðâûå çà 18 çàñåäàíèé, áûëî îïèñàíî â ïðîòîêîëå êàê "ôèíàëüíûé çâîíîê". "Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò íåñêîëüêî óìåíüøèëñÿ, áîëüøèíñòâî ÷ëåíîâ îæèäàåò, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèÿ, âïîëíå âîçìîæíî, ïîñòåïåííî îñëàáíåò â áëèæàéøèå êâàðòàëû, è òåêóùåå ñîñòîÿíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè âïîëíå ìîæåò îêàçàòüñÿ ñîâìåñòèìûì ñ óäîâëåòâîðèòåëüíûì ôóíêöèîíèðîâàíèåì ýêîíîìèêè", ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå. ×òî ýòî çíà÷èò? Ñóùåñòâóåò õîðîøàÿ âåðîÿòíîñòü - íå óâåðåííîñòü, ÷òî èíôëÿöèÿ ñíèçèòñÿ áåç íåîáõîäèìîñòè Ôåäåðàëüíîìó Ðåçåðâó îãðàíè÷èâàòü ðîñò âñåé ýêîíîìèêè. Ïîìíèòå, ÷òî Öåíòðàëüíûé áàíê ÑØÀ èìååò äâîéíîé ìàíäàò - óäåðæàíèå öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè è ìàêñèìèçàöèÿ æèçíåñïîñîáíîé çàíÿòîñòè.

13

Âîçðàæåíèå Ëýêêåðà Ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Ðè÷ìîíäà Äæåôôðè Ëýêêåð âîçðàæàë, êàê ïîêàçûâàåò ïðîòîêîë, ïîòîìó ÷òî îí ïîëàãàåò, ÷òî äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè áûëî áû íåîáõîäèìî, ÷òîáû ñáèòü èíôëÿöèþ áîëåå áûñòðûìè òåìïàìè, ÷åì ýòî ïðîèçîéäåò, åñëè ïðîöåíòíûå ñòàâêè îñòàíóòñÿ íåèçìåííûìè". "Õîòÿ ðåàëüíûé ðîñò, âåðîÿòíî, áóäåò íåñêîëüêî íèæå â áëèæàéøèå êâàðòàëû, íà åãî âçãëÿä, îí âðÿä ëè óìåíüøèòñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíî, ÷òîáû ñáèòü áàçîâóþ èíôëÿöèþ", ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå. Âîïðîñ óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, î÷åâèäíî, ïîäðàçóìåâàåò âåëè÷èíó, äî êîòîðîé FOMC ìîæåò ïîäíÿòü öåëü ïî ññóäíîìó ïðîöåíòó â ñâîèõ óâåëè÷åíèÿõ íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòíîãî ïóíêòà. Îäíàêî, êàæåòñÿ, ÷òî Ëýêêåð ïîëàãàåò, ÷òî îæèäàíèÿ áîëüøèíñòâà ÷ëåíîâ îòíîñèòåëüíî ïîñòåïåííîãî ñíèæåíèÿ áàçîâîé èíôëÿöèè íå áóäóò îïðàâäàíû, è îí ïðåäïî÷åë áû ïðîäîëæàòü ðàáîòó ïî áîëåå ñåðüåçíîìó ñæàòèþ ýêîíîìèêè. Ýòî ìîæåò ïðîèçîéòè, åñëè áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ íå ïîêàæåò íèêàêèõ ïðèçíàêîâ ñíèæåíèÿ. Îäíàêî, åùå ñëèøêîì ðàíî, ÷òîáû ÷èíîâíèêè ïðèíÿëè òî÷êó çðåíèÿ Ëýêêåðà. Ñîîòâåòñòâóþùåå äåéñòâèå Êàê îáúÿñíÿåòñÿ â ïðîòîêîëå, ïî÷òè âñå ÷ëåíû FOMC ñ ïðàâîì ãîëîñà õîòåëè ñäåëàòü ïàóçó â ïîäúåìå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ÷òîáû "ïîçâîëèòü Êîìèòåòó íàêîïèòü áîëüøå èíôîðìàöèè ïåðåä îöåíêîé òîãî, áóäåò ëè íåîáõîäèìî äîïîëíèòåëüíîå óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè äëÿ äîñòèæåíèÿ öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå". "Îáùåå âîçäåéñòâèå ïðåäûäóùèõ ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà äåëîâóþ àêòèâíîñòü è öåíû, ñêîðåå âñåãî åùå íå ïî÷óâñòâîâàëîñü, è ïàóçà ðàññìàòðèâàëàñü êàê ñîîòâåòñòâóþùåå îãðàíè÷åíèå ðèñêà ñëèøêîì ñèëüíîãî óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè", ñêàçàíî â ïðîòîêîëå.  êîíöå êîíöîâ, ïîñëå 17 ïîñëåäîâàòåëüíûõ ïîâûøåíèé ïðîöåíòíîé ñòàâêè "÷ëåíû âîîáùå âèäåëè îãðàíè÷åííûé

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðîäîëæèò ïàóçó

ðèñê â îòñðî÷êå äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ÷òî ìîãëî îêàçàòüñÿ íåîáõîäèìûì, ïîêà èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ îñòàâàëèñü ñäåðæàííûìè", ãîâîðèòñÿ â ïðîòîêîëå. Èç ïðîòîêîëà ÿñíî, ÷òî Ïðàâëåíèå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà è áîëüøèíñòâî, åñëè íå âñå, ïîëèñè-ìåéêåðû ïåðåñìîòðåëè ïðîãíîçû, êîòîðûå îíè äåëàëè â èþíå, è êîòîðûå Ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ Áåí Áåðíàíêå îáíàðîäîâàë íà ñâîåì âûñòóïëåíèå â Êîíãðåññå â èþëå - ñòàë çàìåòíî áîëåå ìåäëåííûé ðîñò. Îöåíêà ðîñòà  ðåçóëüòàòå ïåðåñìîòðà âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà çà ïðîøëûå òðè ãîäà, êîòîðûé áûë îïóáëèêîâàí Äåïàðòàìåíòîì òîðãîâëè â êîíöå ïðîøëîãî ìåñÿöà, Ïðàâëåíèå ïîíèçèëî ñâîþ îöåíêó òîãî, êàê áûñòðî ýêîíîìèêà ìîæåò ðàñòè, íå ïðèâîäÿ ê óìåíüøåíèþ áåçðàáîòèöû èëè óñêîðåíèþ èíôëÿöèè.  òî âðåìÿ êàê íèêàêèå öèôðû íå áûëè âêëþ÷åíû â ïðîòîêîë, íîâàÿ îöåíêà ðîñòà íàõîäèòñÿ íèæå 3% - âîçìîæíî â ðàéîíå 2.5%. Êðîìå òîãî, â ïðîòîêîëå ñêàçàíî ïî ïîâîäó ïðîãíîçà ÔÐÑ - "çàìåäëåíèå íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè, âîçäåéñòâèå áîëåå âûñîêèõ ýíåðãåòè÷åñêèõ öåí íà ïîêóïàòåëüñêóþ ñïîñîáíîñòü, óìåíüøàþùèéñÿ ñòèìóë îò ýôôåêòà áîãàòñòâà âûñîêèõ öåí íà äîìà íà ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû, è âîçäåéñòâèå ïðîøëîãî óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, êàê îæèäàåòñÿ, áóäåò â ñëåäóþùèå øåñòü êâàðòàëîâ óäåðæèâàòü ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò íèæå ïîòåíöèàëà".

14

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Äðóãèìè ñëîâàìè, ðîñò, ñêîðåå âñåãî, áóäåò äâèãàòüñÿ ïðèáëèçèòåëüíûìè òåìïàìè â 2% ãîäîâûõ äî êîíöà 2007ã. Ýòî áóäåò ñàìûì ìåäëåííûì òåìïîì óâåëè÷åíèÿ âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ñ 2002 ãîäà è ïî-âèäèìîìó âûçîâåò íåêîòîðîå ïîâûøåíèå áåçðàáîòèöû âûøå èþëüñêîãî óðîâíÿ â 4.8%. Ïîêà àâãóñòîâñêèå öèôðû ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì è ïîêàçàòåëè áåçðàáîòèöû íå ïîêàçàëè ñóùåñòâåííîãî èçìåíåíèÿ â óðîâíå áåçðàáîòèöû. Ýòî òðóäíîå âðåìÿ äëÿ Áåðíàíêå è äðóãèõ ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ïîòîìó ÷òî ëó÷øèé êóðñ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ñîâñåì íå âûãëÿäèò îïðåäåëåííûì. Ñ îäíîé ñòîðîíû, òîëüêî óùåðá, êîòîðûé íàíåñåò ýêîíîìèêå ïðîäîëæàþùååñÿ çàìåäëåíèå â æèëèùíîì ñåêòîðå, ÿâëÿåòñÿ òðóäíî-ïðåäñêàçóåìûì. Ïîêà æå, íàáëþäåíèå ñî ñòîðîíû, ïîõîæå, ÿâëÿåòñÿ ëó÷øèì âàðèàíòîì äëÿ ÷èíîâíèêîâ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, è êàê ïîêàçûâàåò ïðîòîêîë, òàêàÿ òàêòèêà íåñåò â ñåáå "îãðàíè÷åííûé ðèñê". Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Íàìåòèëñÿ ðàçâîðîò

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 10.09.2006 ÍÀÌÅÒÈËÑß ÐÀÇÂÎÐÎÒ Íà ïðîøëîé íåäåëå ðûíîê èñ÷åðïàë áû÷èé íàñòðîé ïî åâðî è äðóãèì ïàðàì ïðîòèâ äîëëàðà, è, èçðÿäíî ïîìîòàâ íåðâû èãðîêàì, ïîêàçàë ñåðüåçíûé ðàçâîðîòíûé íàñòðîé. Óæå óâåðåííî ïðîáèòû äíåâíûå ôðàêòàëû ïî Åâðî, ôóíòó, øâåéöàðñêîìó ôðàíêó, êàíàäñêîìó è àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó, íà î÷åðåäè - Éåíà è íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð. Ýòîìó â íåìàëîé ñòåïåíè ñïîñîáñòâîâàëî ñíèæåíèå öåí íà íåôòü. È òî, ÷òî íåäàâíî êàçàëîñü íåìûñëèìûì, âñêîðå ìîæåò ïðèíÿòü íåîáðàòèìûé õàðàêòåð: âåäü äàâíî èçâåñòíî, ÷òî äëÿ îáâàëà âåñüìà ÷àñòî áûâàåò äîñòàòî÷íî îäíîãî êàìåøêà.

15

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

 ïîíåäåëüíèê - â 10-45 - äàííûå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà âî Ôðàíöèè.  12-30 - PPI è äàííûå ïî òîðãîâëå â Àíãëèè. Âî âòîðíèê -  12-30 - HICP è äðóãèå äàííûå ïî òîðãîâëå â Àíãëèè.  16-30 - òîðãîâûé áàëàíñ ïî ÑØÀ.  ñðåäó - â 10-00 - CPI è HICP ïî Ãåðìàíèè.  10-45 - CPI è HICP ïî Ôðàíöèè.  12-30 -äàííûå ïî Àíãëèè. 22-00 ôåäåðàëüíûé áþäæåò â ÑØÀ.  ÷åòâåðã - 09-00 - âåäóùèå èíäèêàòîðû ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè.  14-00 - äàííûå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâî â Ãåðìàíèè.  15-00 - èòîãè çàñåäàíèÿ öåíòðàëüíîãî áàíêà Àíãëèè. 16-30 - äàííûå ïî áåçðàáîòèöå, à 18-00 äàííûå ïî çàïàñàì â ÑØÀ.  ïÿòíèöó - â 12-00 - äàííûå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Èòàëèè. 13-00 - òîðãîâûé áàëàíñ è äðóãèå äàííûå ïî Åâðîçîíå. 16-30-17-45 - áîëüøàÿ ïîðöèÿ âàæíûõ äàííûõ ïî ÑØÀ âêëþ÷àÿ NY Fed Empire State manufacturing index, äàííûå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â àâãóñòå è Ìè÷èãàíñêàèé èíäåêñ. Ïÿòíèöà ïðåäñòîèò î÷åíü àêòèâíàÿ. ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 10.09.2006 Валюта EUR

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 11-15.09.2006 Тенденции дня

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

12:30-21:30

Âòîðíèê

12:30-16:00 16:30-22:30

Ñðåäà

12:30-16:00 16:30-22:30

Чåòâåðã

12:30-16:00 16:30-21:30 22:00-23:00

Ïÿòíèöà

13:00-16:00 16:30-22:30

CHF GBP JPY CAD AUD

16

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2458. Íîâûé ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2946,48.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ðåøèòåëüíî ïåðåøåë â êðàñíóþ çîíó, ïîìåíÿâ òåíäåíöèþ íà ïàäåíèå. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,8175. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,9142.

17

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïåðåøåë â çåëåíóþ çîíó, ïîìåíÿâ òåíäåíöèþ íà ðîñò è ïðîáèë ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,2443-46.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ ðîñò, Éåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê âåðõíåìó ôðàêòàëó. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 117,86-88. Ôðàêòàë âíèç - íà 113,97.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî ïî-ïðåæíåìó îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè â ðàéîíå 1,1000-1,0835. Îáû÷íî òàêèå öåëè ðûíîê íå îñòàâëÿåò íåâûïîëíåííûìè. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4735-1.6750.

Äíåâíîé ãðàôèê: Åâðî èìååò øàíñ âíà÷àëå óïàñòü äî 1,2420, ïðåæäå ÷åì íà÷àòü ðîñò â 5 âîëíå ñ ïåðâîíà÷àëüíîé öåëüþ 1,3095.

18

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî ïåðåøåë â 4 âîëíó âíèç ñ öåëÿìè 1,2400-1,2230.

Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.09.06.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîïðåæíåìó ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõó - â ðàéîíå 1,4315-1,5000, è òîëüêî ïîñëå èõ âûïîëíåíèÿ - ñåðüåçíîå ïàäåíèå â 5 âîëíå.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå CHF â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå åùå èìååò øàíñ âíà÷àëå âûðàñòè äî 1, 2550-1,2847, ïðåæäå ÷åì ïåðåéòè ê 5 âîëíå âíèç ê öåëÿì 1,1815-1,1325.

Öåëè CHF íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.09.06.

19

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ïîêà íå èìååò âîëíîâîãî îòñ÷åòà.

GBP íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â 4-é âîëíå âíèç ñ öåëÿìè 1,8407-1,7990.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå. Êðàéíå ñîìíèòåëüíîé âûãëÿäèò ñåé÷àñ âîçìîæíîñòü äîñòèæåíèÿ ìàêñèìàëüíûõ öåëåé 5 âîëíû íàâåðõ.

GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 10.09.06. Âåðîÿòíîñòü ðîñòà âûçûâàåò ñîìíåíèÿ.

20

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà â 5 âîëíå âíèç.

Íåäåëüíûé ãðàôèê JPY ïîêàçûâàåò, ÷òî Éåíà ïåðåõîäèò ê ðîñòó â 5-é âîëíå äî 126,00-136,75.

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 10.09.06. â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

21

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Îáçîð EUR/USD çà íåäåëþ

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 04.09.06 по 08.09.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Лёд тронулся, доллар вышел из коридора U1 – D1. В пятницу индекс доллара DXY достиг максимума в 86.06 пунктов и не хватило 13 пипсов, чтобы протестировать линию U3, которая является верхней границей ценового канала. Евро за прошлую неделю похудела на 1.27% против доллара и на 1.39% против йены.

22

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Îáçîð EUR/USD

Фибо

Рис. 2

В понедельник курс евро в течение всего дня, в довольно узком ценовом диапазоне, простоял на одном ценовом уровне $1.2860, и только во вторник на азиатской сессии цена вернулась к линии баланса LB на $1.2834. Такие торги были вызваны резким укреплением японской валюты против доллара, евро, фунта и франка, когда были опубликованы сильные данные по корпоративным капиталовложениям в Японии. На этих данных оживились торги по валютным парам EURJPY, GBPJPY и CHFJPY. Доллар против йены потерял около 0.88%, но праздник «День Труда», который отмечали американцы, ограничил доллар от больших потерь, так как финансовые рынки в этот день были закрыты и торги проходили на низких объёмах. Основной упор участники FX в понедельник сделали на кросс курсы по йене. Во вторник на азиатской сессии с уровня $1.2860 курс EURUSD снизился ниже линии LB до $1.2828. Как только вышли данные по розничным продажам Еврозоны и индексу деловой активности Великобритании, курс EURGBP резко полетел вверх и подтянул евро к линии LB – $1.2805. Это было время быков. Успокоились они после выхода данных PMI в сфере услуг в Еврозоне и как только два кросса EURJPY и EURGBP начали снижаться, пара EURUSD снялась с тормозов и полетела вниз. Ближайшая поддержка находилась по линии D1 – $1.2790. На американской сессии курс евро на уровне $1.2815 находился в боковом движении, так как после публикации слабых данных по Британии, быки получили сильную поддержку от роста кросс - курса EURGBP. Поддержка от кроссов сдерживало её от падения.

23

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Временные эллипсы

Рис.3 В среду на торгах в Азии европейская валюта провела в узком диапазоне $1.2806-$1.2823, а на европейской сессии евробыки получили поддержку от данных по Германии, так как объем заказов в обрабатывающей промышленности показал более значительный рост, чем ожидали аналитики. На этих данных кросс – курс EURGBP резко полетел вверх и пробил уровень фибо 61.8% (21.08.06 – 09:00 high 0.6825 и 01.09.06 – 00:00 low 0.6732). Британский фунт выставили на продажу по всем кроссам, поэтому рост EURGBP было сложно остановить. На американской сессии в 16:30 мск. доллар США продолжил укрепляться после того, как стало известно, что удельные затраты на оплату труда в США во II квартале оказались больше, чем ожидалось. Индекс доллара DXY вырос до линии U1 и неспособность после публикации сервисного ISM пробить уровень 85.35 пунктов, спровоцировало участников FX закрывать длинные позиции по доллару. Индекс PMI, отражающий активность в непроизводственном секторе, вырос в августе до 57.0 пункта против 54.8 пункта в июле. Аналитики ожидали значение индекса на уровне 55.0 пунктов. Увеличение деловой активности в сфере услуг США связано с увеличением числа заказов и сокращением расходов в данном секторе. Доллар не показал существенной реакции на публикацию Бежевой Книги, но продолжил ослаблять свои позиции. Отчет показал, что в зонах ответственности 5 Федеральных резервных банков США с середины июля по август наблюдалось замедление экономического роста. Потребительские расходы медленно росли, а ситуация на всех рынках жилья в США ухудшилась. К концу американской сессии курс евро от линии D1 откатился обратно к линии LB.

24

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Анализ времени

Рис.4 В четверг на торгах в Азии европейская валюта торговалась на линии баланса LB – $1.2815, а на европейской сессии резко свалилась ниже линии D2. Это было вызвано резким укреплением японской йены по кроссам, после того, как представители Министерства финансов Германии сказали, что на заседании лидеров G7 15 -16 сентября, будут обсуждать юань и йену. Евро против йены потеряла около 150 пунктов и эксперты это связывают с недовольством Германии высокого курса EURJPY. К открытию американской сессии курс евро достиг уровня $1.2706. В пятницу курс евро на азиатской сессии провёл между линиями D1 – D2 и так как в четверг были пройдены важные промежуточные уровни поддержки, то медведи продолжили атаку на быков. С открытия европейской сессии пара торговалась разнонаправлено и только в 15:29 мск. медведи установили минимум $1.2695, а к 19:00 мск. протестировали уровень $1.2651. С уходом Европы рынок уснул на уровне $1.2673. Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Для начала вернёмся к понедельнику и посмотрим, как отработался прогноз. Из рисунка видно, что в этот день наблюдался флэт, но по амплитуде был меньше, чем прогноз. Для меня причина одна, разнонаправленное движение в валютных парах EURJPY(вниз) и EURGBP (вверх). В понедельник курс евро находился в узком диапазоне, поэтому нет смысла смотреть на разворотные точки, но если прогноз зеркально развернуть, то движение получится выше линии баланса и более точно впишется в европейскую сессию. А так совпадение слабенькое.

25

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Планетарные события

Рис. 5 В пятницу медведи протестировали уровень $1.2651, но не смогли достичь линии D3. МА линии сейчас направлены вниз и указывают на медвежий тренд. Если подключить к этому рисунку прогноз с рисунка 2 (вариант 1), то ближайшая цель расположена на уровне $1.2500. А вот, что получилось у меня на понедельник 11.09.06. До открытия европейской сессии откат к линии LB и до конца торгового дня движение вниз к уровню $1.2600. Рис. 2 – Всё – таки изменение наклона треугольника дало о себе знать и сомнение в реализации варианта прогноза №1 (журнал FM № 135 – рис.2) было оправданным. При пробитии $1.2770 в силу вступил вариант 2 (журнал FM № 135 – рис.2). Сейчас этот вариант остаётся основным и в текущем обзоре маркируется №1. Помните, я в прошлых обзорах постоянно писал, что возможен флэт до 20.09.06? Так вот, уровень $1.2540 в моих прогнозах будет ключевым и его прохождение активизирует вариант №2 с целью $1.2250/80. Да, я не ошибся, это движение и цели поддерживаются ценовой моделью из рис. 3, которая сработала при пробитии линии тренда. Сейчас я по второму варианту прогноза ограничиваюсь линией тренда проведённой через основания $1.1638 и $1.1824. И ещё, видите под ценой поддержку, на которой две вертикальные метки? Эти метки показывают расчётную дату пробития этого уровня. Если первая попытка окажется неудачной, то есть дата по второй метке. Сопротивление и поддержка имеет ограниченное влияние по времени на рынок, а толщина показывает силу уровня. Рис. 3 – Ну что? На этой неделе благодаря активным торгам по Йене, была пробита линия тренда восходящего движения. Ценовая модель сформировалась очень уравновешенной и симметричной. Это указывает на то, что есть высокая вероятность достижения выделенных горизонтальных ценовых уровней $1.2332 и $1.2066. Рис. 4 – Перекрестие линий тренда я показал на рисунке и оно точно совпало с 1 сентября и совпало с разворотным днём. Что ещё?

26

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Îáçîð EUR/USD

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Продолжение А ещё пробита линия тренда. Истинный это пробой или ложный, узнаем на этой неделе, но ближайшая цель на уровне $1.2400 (промежуточная $1.2500). Стоит обратить внимание на поведение рынка 12 сентября, хотя я не думаю, что эта дата выступит разворотом, но может (аспект Марс 135 Нептун). Рис. 5 – Быкам не удалось пробить линию Марса и Венеры и в день частичного лунного затмения ( 8 сентября) цена пробила три значимые планетарные линии: Сатурн, Нептун и Юпитер. Что мы здесь видим? Линия Нептуна проходит через $1.2635 и выступает поддержкой. Стоит обратить внимание на связку планет между Венерой, Нептуном, Марсом и Меркурием. Помните про 12 сентября? В этот день аспект Марс 135 Нептун. До $1.2635, я не вижу помех, но чтобы продвинуться ниже этого уровня, медведям необходимо будет потрудиться (активные действия (марс), слухи (Нептун) и фундаментальные данные (меркурий)).

Ñåññèîííûå îáçîðû Ïëàòíàÿ ìåñÿ÷íàÿ ïîäïèñêà ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà åæåäíåâíûå ïðîãíîçû ïî âàëþòíîé ïàðå Åâðî Ïëàòíàÿ ïîäïèñêà íà ðàçäåë Àíàëèòèêà îò A_Vlad Ñ óâàæåíèåì, Âëàäèñëàâ Àíòîíîâ Àíàëèòèê ÂÈÀÊ e-mail: a_vlad@viac.ru

27

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: ëþáèìàÿ ôèãóðà éåíû

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âçãëÿä íà USD/JPY: ëþáèìàÿ ôèãóðà éåíû Ñèòóàöèÿ ïî ïàðå USD/JPY çíà÷èòåëüíî íå ìåíÿåòñÿ - êóðñ ïðîäîëæàåò íàõîäèòüñÿ íà âûñîêèõ ãîäîâûõ óðîâíÿõ âáëèçè ñèëüíûõ ëèíèé è óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ. Ôîðìèðóÿ íà ãðàôèêàõ ñâîþ "ëþáèìóþ" ôèãóðó -òðåóãîëüíèê, äëÿ éåíû â áëèæàéøåå âðåìÿ òåõíè÷åñêè âîçìîæåí ëþáîé âàðèàíò: îò ïðîäîëæåíèÿ ñóæàþùèõñÿ êîëåáàíèé, äî ðåçêîãî ñíèæåíèÿ èëè ðîñòà.  ýòîì îáçîðå ìû ïðîäîëæàåì ðàññìàòðèâàòü ñöåíàðèè âåðîÿòíîé äèíàìèêè êóðñà USD/JPY â çàâèñèìîñòè îò îïðåäåëåííûõ òåõíè÷åñêèõ óñëîâèé. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2006 ãã., ýòîò îáçîð áóäåò ïîëåçåí òðåéòåðàì òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè àíàëèòèêàì èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY  ìîèõ ðàííèõ îáçîðàõ (2004 ãîä) êàê-òî áûëî îòìå÷åíî, ÷òî îäíà èç ñàìûõ ïîñòîÿííûõ ôèãóð éåíû - ýòî òðåóãîëüíèêè. Ïðè÷åì ôîðìèðóþòñÿ îíè êàæäûé ãîä, à îòðàáàòûâàþòñÿ êëàññè÷åñêè, êàê ïî ó÷åáíèêàì. Ýòî ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì ïðàêòè÷åñêè ìàêñèìàëüíî èñïîëüçîâàòü èíâåñòèöèîííûé ïîòåíöèàë êóðñîâîãî äâèæåíèÿ.  íàñòîÿùèé ìîìåíò êóðñ USD/JPY ôîðìèðóåò íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ ñðåäíåñðî÷íûé òðåóãîëüíèê. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà íàì äàâíî èçâåñòíà - åþ ìîæåò áûòü êàê ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ïî âåðøèíàì 2006 ãîäà, òàê è äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ òðåíäà ñ âåðøèíû 1998 ãîäà. Îáå ïðîåêöèè íàõîäÿòñÿ ìåíåå ÷åì â 100 ïóíêòàõ äðóã îò äðóãà, ïîýòîìó âûäåëÿåì ðàéîí 117.40 - 118.30, êîòîðûé òåîðåòè÷åñêè ÿâëÿåòñÿ âåðõíåé ãðàíèöåé ñôîðìèðîâàííîãî òðåóãîëüíèêà. Ââèäó óêàçàííûõ ñåðüåçíûõ ëèíèé ñîïðîòèâëåíèÿ - âåðõíÿÿ ãðàíèöà áîëåå ñèëüíàÿ, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê îòñêîêó è äàëüíåéøåìó âûõîäó èç òðåóãîëüíèêà âíèç. Íî òàêæå îíà íåñåò â ñåáå áîëüøèé çàðÿä ïîòåíöèàëüíîãî âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ (öåëü - çâåçäû), â ñëó÷àå òàêè âûõîäà èç òðåóãîëüíèêà íàâåðõ. Ñ íèæíåé ãðàíèöåé íåìíîãî òðóäíåå, ò.ê. îíà ñôîðìèðîâàíà ìåíåå äîëãîñðî÷íûìè ïðîåêöèÿìè. Îäíà èç ïîäõîäÿùèéõ ïðîåêöèÿ íà çâàíèå "íèæíåé ãðàíèöû" ïðîâåäåíà ïî ëîêàëüíûì ìèíèìóìàì, íà÷èíàÿ ñ ìàéñêîãî 109.00 (íà ãðàôèêàõ ñèíÿÿ ñíèçó).  òàêîì ñëó÷àå, îòñêîê íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïðîèçîøåë èìåííî îò ýòîé ïðîåêöèè, ÿêîáû ïîäòâåðæäàÿ å¸ çíà÷èìîñòü. Äðóãóþ ïðîåêöèþ ìîæíî âûäåëèòü ïî ëîêàëüíûì ìèíèìóìàì íà÷èíàÿ ñ èþíÿ. Ýòà ïðîåêöèÿ òàêæå ôîðìèðóåò íèæíþþ ãðàíèöó âîñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé ïàðû. Ïðàâäà, ýòè äâå ïðîåêöèè ïðàêòè÷åñêè ñëèâàþòñÿ â òåêóùèé ìîìåíò è íàõîäÿòñÿ ÷óòü âûøå 116-ôèãóðû â ðàéîíå 116.05/25. Èòàê, êîëåáàíèÿ âïèñàíû â òðåóãîëüíèê - æäåì âûõîäà. À êàêèå æ öåëè?  ñëó÷àå âûõîäà âíèç, äàëüíåé öåëüþ áóäåò ðàéîí 107.00-108.00, áëèæíåé - 111.00.  ñëó÷àå âûõîäà ââåðõ, äàëüíÿÿ öåëü - 125-ôèãóðà, áëèæíÿÿ - 121.40. Íå çàáûâàåì, ÷òî ïðîáèòûå ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà ìåíÿþò ñâîè ñâîéñòâà - ñ ïîääåðæêè íà ñîïðîòèâëåíèå, è íàîáîðîò.

28

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âçãëÿä íà USD/JPY

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY 117.40/50

117.90 118.00/50 119.40 121.40

Ñîïðîòèâëåíèÿ ðàéîí àâãóñòîâñêîãî ëîêàëüíîãî ìàêñèìóìà è ïðîâåäåíèÿ ïðîåêöèè ãîäîâîé ëèíèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà ïî ìàêñèìóìàì 2006 ãîäà èþëüñêèé ëîêàëüíûé ìàêñèìóì ðàéîí ïðîâåäåíèÿ ïðîåêöèè äîëãîñðî÷íîé ëèíèè òðåíäà ñ 1998 ã. ÿíâàðñêèé ãîäîâîé ìàêñèìóì 2006 ãîäà ìàêñèìóì 2005 ãîäà â äåêàáðå

116.20

Ïîääåðæêè ðàéîí íèæíåé ãðàíèöû òðåóãîëüíèêà – ïðîâåäåíèå äâóõ ïðîåêöèé ñ ìàÿ è èþíÿ 2006

114.00 113.35

àâãóñòîâñêàÿ ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà èþëüñêàÿ ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà

111.00/40 ëîêàëüíàÿ ïîääåðæêà ìàÿ-èþíÿ 2006 110.50ïîòåíöèàëüíûé ðàéîí ñíèæåíèÿ - îòðàáîòêè 111.00 ôèãóðû «ãîëîâà-è-ïëå÷è» (öåëü)

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

29

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

Îñíîâíîé çàñëóãîé Òîìàñà Äåìàðêà áûëî òî, ÷òî îí ïîïûòàëñÿ ôîðìàëèçîâàòü ìíîãèå ïðèåìû òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, êîòîðûå î÷åíü ñëîæíî îïèñàòü ìàòåìàòè÷åñêèì ÿçûêîì, ò.å. ïîêàçàòü ÷åòêèé è îäíîçíà÷íûé àëãîðèòì. Íàïðèìåð, íåïðîñòî ôîðìàëèçîâàòü ïðàâèëüíûé âûáîð òî÷åê ïðè ïîñòðîåíèè ëèíèè òðåíäà. Åñëè ïîïðîñèòü òðåõ îïûòíûõ òðåéäåðîâ ïîñòðîèòü ëèíèè òðåíäà íà îäíîì è òîì æå ãðàôèêå, òî çà÷àñòóþ ìû ïîëó÷èì òðè ñîâåðøåííî ðàçíûõ âçãëÿäà íà ðûíîê.

Îïîðíûé öåíîâîé ìàêñèìóì (supply price pivot points) - ýòî áàð ñ ìàêñèìàëüíîé öåíîé âûøå ìàêñèìàëüíûõ öåí ïðåäûäóùåãî è ïîñëåäóþùåãî áàðîâ. Ïîíèæàòåëüíûå ëèíèè òðåíäà ïðîâîäÿòñÿ ÷åðåç ìàêñèìóìû òàêèõ áàðîâ.

×òîáû óñòðàíèòü ýòó íåîïðåäåëåííîñòü è íå÷åòêîñòü â ïîíÿòèÿõ, Òîìàñ Äåìàðê ñäåëàë ïîïûòêó (è äîñòàòî÷íî óäà÷íóþ) ôîðìàëèçîâàòü ïðîöåññ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà.

Äëÿ ïðîâåäåíèÿ ëèíèè òðåíäà íóæíî ñïðàâà íàëåâî ïîñëåäîâàòåëüíî âûÿâèòü äâå TD-òî÷êè è ïðîâåñòè ÷åðåç íèõ ëèíèþ òðåíäà (ðèñ. 1).

Îïîðíûé öåíîâîé ìèíèìóì (demand price pivot points) - ýòî áàð ñ ìèíèìàëüíîé öåíîé íèæå ìèíèìàëüíûõ öåí ïðåäûäóùåãî è ïîñëåäóþùåãî áàðîâ. Ïîâûøàòåëüíûå ëèíèè òðåíäà ïðîâîäÿòñÿ ÷åðåç ìèíèìóìû òàêèõ áàðîâ.

Êàê ïðàâèëüíî ïîñòðîèòü ëèíèþ òðåíäà: TD-òî÷êè è TD-ëèíèè Ïîíÿòèå "ëèíèÿ òðåíäà" çà÷àñòóþ òðàêòóåòñÿ íåîäíîçíà÷íî è íåïîñëåäîâàòåëüíî. Ê ñîæàëåíèþ, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àå ïðîöåäóðà ïîñòðîåíèÿ ëèíèé òðåíäà ñóáúåêòèâíà, õîòÿ èç ìíîæåñòâà ýòèõ ëèíèé èñòèííîé ÿâëÿåòñÿ òîëüêî îäíà. Òîìàñ Äåìàðê ðàçðàáîòàë ìåòîäèêó îáúåêòèâíîãî âûáîðà äâóõ òî÷åê äëÿ ïîñòðîåíèÿ TD-ëèíèè òðåíäà (TD - ñîêðàùåíèå îò ïåðâûõ áóêâ èìåíè è ôàìèëèè àâòîðà ìåòîäèêè).  ðåçóëüòàòå ïðèìåíåíèÿ ýòîé ìåòîäèêè ãðàôè÷åñêèé àíàëèç ëèíèé òðåíäà óòðà÷èâàåò áûëóþ ñóáúåêòèâíîñòü è ïðåâðàùàåòñÿ â ÷èñòî ìåõàíè÷åñêóþ ïðîöåäóðó. Ïåðâîå, îò ÷åãî íåîáõîäèìî îòêàçàòüñÿ, - îò ïîñòðîåíèÿ ëèíèé òðåíäà ñëåâà íàïðàâî. Òåêóùåå äâèæåíèå öåí ãîðàçäî âàæíåå ïðîøëîé äèíàìèêè öåí, ïîýòîìó ëèíèè òðåíäà äîëæíû âû÷åð÷èâàòüñÿ ñïðàâà íàëåâî, òàê, ÷òîáû â ïðàâîé ÷àñòè ãðàôèêà áûëè ñàìûå ïîñëåäíèå äàííûå î ñîñòîÿíèè ðûíêà. Òî÷êè, ÷åðåç êîòîðûå áóäåò ïðîâîäèòüñÿ ëèíèÿ òðåíäà, íàçûâàþòñÿ TD-òî÷êè, à ñàìè ëèíèè - TD-ëèíèè.

30

Ðèñ. 1. Ïðèìåð ïîñòðîåíèÿ TD-ëèíèè Ñóùåñòâóþò êðèòåðèè èñòèííîñòè TD-òî÷åê: • Îïîðíûé öåíîâîé ìèíèìóì äîëæåí áûòü íèæå öåíû çàêðûòèÿ çà äâà áàðà äî åãî ðåãèñòðàöèè. • Îïîðíûé öåíîâîé ìàêñèìóì äîëæåí áûòü âûøå öåíû çàêðûòèÿ çà äâà áàðà äî åãî ðåãèñòðàöèè. • Äëÿ îïîðíîãî öåíîâîãî ìèíèìóìà öåíà çàêðûòèÿ ñëåäóþùåãî áàðà äîëæíà áûòü âûøå ðàñ÷åòíîãî çíà÷åíèÿ ñêîðîñòè ïîäúåìà TD-ëèíèè (TD Line rate of advance). • äëÿ îïîðíîãî öåíîâîãî ìàêñèìóìà öåíà çàêðûòèÿ ñëåäóþùåãî áàðà äîëæíà áûòü íèæå ðàñ÷åòíîãî çíà÷åíèÿ ñêîðîñòè ïàäåíèÿ TD-ëèíèè.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

Ýòè êðèòåðèè ñóùåñòâåííî óìåíüøàþò ÷èñëî TD-òî÷åê è TDëèíèé, îäíîâðåìåííî çíà÷èòåëüíî ïîâûøàÿ èõ íàäåæíîñòü.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ðåãèñòðèðóåìûå áåç ïðèìåíåíèÿ êðèòåðèåâ èñòèííîñòè TD-òî÷åê, íàçûâàþòñÿ "ãðàôè÷åñêèìè" ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè. Ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ðåãèñòðèðóåìûå ñ ïðèìåíåíèåì ýòèõ êðèòåðèåâ, íàçûâàþòñÿ "èñòèííûìè" ìàêñèìóìàìè è ìèíèìóìàìè.

• â ñëó÷àå ñ TD-ëèíèåé áîëåå âûñîêîãî ïîðÿäêà âîçðàñòàåò âåðîÿòíîñòü ïðîðûâà ëèíèè òðåíäà äî ïîëíîãî ôîðìèðîâàíèÿ ïîñëåäíåé TD-òî÷êè, è âûãîäíàÿ âîçìîæíîñòü îòêðûòü ïîçèöèþ áóäåò óïóùåíà; • â ñëó÷àå ñ TD-ëèíèåé áîëåå âûñîêîãî ïîðÿäêà óâåëè÷èâàåòñÿ âåðîÿòíîñòü âîçíèêíîâåíèÿ ïðîòèâîïîëîæíîãî ñèãíàëà (îò TD-ëèíèè ìåíüøåãî óðîâíÿ) äî òîãî, êàê ðåàëèçóåòñÿ öåíîâîé îðèåíòèð.

Èçëîæåííîå âûøå êàñàëîñü TD-ëèíèé ïåðâîãî ïîðÿäêà. Îäíàêî ñóùåñòâóþò TD-ëèíèè áîëüøåãî óðîâíÿ ïðîòÿæåííîñòè.

Ïîñëå ïðîðûâà ëèíèè òðåíäà ïåðåä òðåéäåðîì ñòîèò çàäà÷à îïðåäåëåíèÿ èñòèííîñòè öåíîâîãî ïðîðûâà.

TD-ëèíèè áîëüøåé ïðîòÿæåííîñòè

Îöåíêà èñòèííîñòè ïðîðûâà ëèíèè òðåíäà ïåðâûé TD-êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà

TD-ëèíèè, îïèñàííûå âûøå, ÿâëÿþòñÿ TD-ëèíèÿìè ïåðâîãî óðîâíÿ (Level 1 magnitude). Ò.å. äëÿ îïðåäåëåíèÿ êàæäîé TD-òî÷êè, èñïîëüçóåìîé äëÿ èõ ïîñòðîåíèÿ, òðåáóåòñÿ òðè áàðà. TDëèíèÿ ïåðâîãî óðîâíÿ íîñèò êðàòêîñðî÷íûé õàðàêòåð, îäíàêî çà÷àñòóþ òðåéäåð õî÷åò ïðîàíàëèçèðîâàòü áîëåå äîëãîñðî÷íóþ ïåðñïåêòèâó ðàçâèòèÿ äèíàìèêè öåí. Äëÿ ýòîãî ïðèìåíÿþòñÿ TDëèíèè ñ ïðîòÿæåííîñòüþ âòîðîãî, òðåòüåãî óðîâíÿ è ò.ä. TD-ëèíèè âòîðîãî óðîâíÿ (Level 2 magnitude) ïðîâîäÿòñÿ ÷åðåç TD-òî÷êè, äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ êîòîðûõ íåîáõîäèìî 5 áàðîâ: îïîðíûé öåíîâîé ìàêñèìóì äîëæåí áûòü îêðóæåí ñ êàæäîé ñòîðîíû äâóìÿ ìåíåå âûñîêèìè ìàêñèìóìàìè, à îïîðíûé öåíîâîé ìèíèìóì - äâóìÿ ìåíåå íèçêèìè ìèíèìóìàìè.

Òîìàñ Äåìàðê âûäåëÿë òðè êðèòåðèÿ èñòèííîñòè ïðîðûâà - TD-êâàëèôèêàòîðà ïðîðûâà (TD Breakout Qualifiers). Ïåðâûé TD-êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà: Ïðîðûâ âíèç ñ÷èòàåòñÿ èñòèííûì, åñëè öåíà çàêðûòèÿ áàðà ïåðåä ïðîðûâîì áîëüøå öåíû çàêðûòèÿ ïðåäøåñòâóþùåãî áàðà (ðèñ. 2). Ïðîðûâ ââåðõ ñ÷èòàåòñÿ èñòèííûì, åñëè öåíà çàêðûòèÿ áàðà ïåðåä ïðîðûâîì íèæå öåíû çàêðûòèÿ ïðåäøåñòâóþùåãî áàðà.

Ñîîòâåòñòâåííî, äëÿ ïîñòðîåíèÿ TD-ëèíèè òðåòüåãî óðîâíÿ (Level 3 magnitude) äëÿ ðåãèñòðàöèè êàæäîé TDòî÷êè íåîáõîäèìî 7 áàðîâ è òàê äàëåå. Ïî îïðåäåëåíèþ âñå TD-òî÷êè áîëåå âûñîêîãî óðîâíÿ ïðîòÿæåííîñòè îäíîâðåìåííî ÿâëÿþòñÿ TD-òî÷êàìè áîëåå íèçêîãî óðîâíÿ ïðîòÿæåííîñòè, íî íå âñå îíè ÿâëÿþòñÿ "àêòèâíûìè" òî÷êàìè ïåðâîãî óðîâíÿ, ò.ê. òîëüêî äâå ñàìûå ïîñëåäíèå TD-òî÷êè ïåðâîãî óðîâíÿ ÿâëÿþòñÿ àêòèâíûìè. TD-ëèíèè áîëåå âûñîêîãî óðîâíÿ ïðîòÿæåííîñòè ïîä÷èíÿþòñÿ òåì æå çàêîíîìåðíîñòÿì, ÷òî è TD-ëèíèè ïåðâîãî óðîâíÿ. Îäíàêî Ò.Äåìàðê âñå-òàêè ñîâåòîâàë ðàáîòàòü òîëüêî ñ TD-ëèíèÿìè ïåðâîãî óðîâíÿ:

31

Ðèñ. 2. Ïðèìåð ïðèìåíåíèÿ ïåðâîãî TD-êâàëèôèêàòîðà ïðîðûâà

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ïîäõîäû Òîìàñà Äåìàðêà ê àíàëèçó ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ

Îöåíêà èñòèííîñòè ïðîðûâà ëèíèè òðåíäà âòîðîé TD-êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ïðîðûâ âíèç ÿâëÿåòñÿ èñòèííûì, åñëè ðàçíîñòü ìåæäó öåíîé çàêðûòèÿ íàêàíóíå ïðîðûâà è ðàçíîñòüþ ìåæäó ìàêñèìàëüíîé öåíîé (èëè öåíîé çàêðûòèÿ çà äâà áàðà äî ïðîðûâà, åñëè îíà áîëüøå) è öåíîé çàêðûòèÿ â òîò æå áàð áîëüøå öåíû ïðîðûâà.

Âòîðîé TD-êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà ñèëüíåå ïåðâîãî, ïîýòîìó îí îïðàâäûâàåò îòêðûòèå ïîçèöèè äàæå â òîì ñëó÷àå, åñëè ïåðâûé TD-êâàëèôèêàòîð ïîêàçàë, ÷òî ïðîðûâ ëîæíûé. Âòîðîé TD-êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà: Ïðîðûâ ââåðõ (âíèç) ñ÷èòàåòñÿ èñòèííûì, åñëè öåíà îòêðûòèÿ áàðà, êîòîðûì áûëà ïðîðâàíà ëèíèÿ òðåíäà, áîëüøå (ìåíüøå) íèñõîäÿùåé (âîñõîäÿùåé) TD-ëèíèè (ðèñ. 3).

Ðèñ. 4. Ïðèìåð ïðèìåíåíèÿ òðåòüåãî TD-êâàëèôèêàòîðà ïðîðûâà Ïîñëå îïðåäåëåíèÿ èñòèííîñòè ïðîðûâà ñ ïîìîùüþ TD-êâàëèôèêàòîðîâ ïðîðûâà ïåðåä òðåéäåðîì âñòàåò çàäà÷à îïðåäåëåíèÿ öåíîâûõ îðèåíòèðîâ ïðîðûâà, ò.å. äî êàêèõ óðîâíåé ïðîäîëæèòñÿ äâèæåíèå öåíû â íàïðàâëåíèè ïðîðûâà.  ñëåäóþùåì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ ðàññìîòðþ TD-öåíîâûå ïðîåêòîðû. Ðèñ. 3. Ïðèìåð ïðèìåíåíèÿ âòîðîãî TD-êâàëèôèêàòîðà ïðîðûâà

Îöåíêà èñòèííîñòè ïðîðûâà ëèíèè òðåíäà òðåòèé TD-êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà Òðåòèé êâàëèôèêàòîð ïðîðûâà Äåìàðêà: Ïðîðûâ ââåðõ ÿâëÿåòñÿ èñòèííûì, åñëè ñóììà öåíû çàêðûòèÿ íàêàíóíå ïðîðûâà è ðàçíîñòè ìåæäó öåíîé çàêðûòèÿ è ìèíèìàëüíîé öåíîé â òîò æå áàð (èëè öåíîé çàêðûòèÿ çà äâà áàðà äî ïðîðûâà, åñëè îíà ìåíüøå) ìåíüøå öåíû ïðîðûâà (ðèñ. 4).

32

Åñëè æå Âû íå õîòèòå æäàòü öåëóþ íåäåëþ ïåðåä òåì, êàê âûéäåò ñëåäóþùèé íîìåð æóðíàëà, Âû ìîæåòå çàéòè íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ïðî÷èòàòü ìîè ñòàòüè ïî Òåîðèè Õàîñà èëè ïîäïèñàòüñÿ íà ìîþ ðàññûëêó "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". Íà ìîåì áëîãå Âû òàêæå ñìîæåòå íàéòè ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Íå òåõíè÷íàÿ òîðãîâëÿ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

ÍÅ ÒÅÕÍÈ×ÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß Äæîçåô Òðåâèçàíè Äæîçåô Òðåâèçàíè èìååò 18-ëåòíèé îïûòà òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ è ÿâëÿåòñÿ ïàðòíåðîì â êîìïàíèè "FX Solutions".  íàñòîÿùåå âðåìÿ îí ÿâëÿåòñÿ ñòàðøèì âèöåïðåçèäåíòîì è ãëàâíûì ðûíî÷íûì àíàëèòèêîì; äî ýòîãî îí áûë Ãëàâîé èíñòèòóöèîíàëüíûõ ïðîäàæ. Äî òîãî, êàê ïðèñîåäèíèòüñÿ ê on-line òîðãîâëå Òðåâèçàíè ðàáîòàë â òå÷åíèå 12 ëåò â Íüþ-éîðêñêîì è Ñèíãàïóðñêîì îôèñàõ "Credit Suisse" â êà÷åñòâå âàëþòíîãî òðåéäåðà è ìåíåäæåðà òîðãîâëè. Îí èìååò ñòåïåíü áàêàëàâðà Êîëóìáèéñêîãî óíèâåðñèòåòà Íüþ-Éîðêà. Îí öèòèðóåòñÿ â "Reuters", "Bloomberg" è "Wall Street Journal", à òàêæå ïóáëèêóåò àíàëèç âàëþò íà íåñêîëüêèõ Èíòåðíåò-ñàéòàõ è ÷àñòî âûñòóïàåò íà ðàçëè÷íûõ êîíôåðåíöèÿõ. Ââåäåíèå Òðè òîðãîâûõ êîíöåïöèè, êîòîðûå ìû îáñóäèì â ýòîé ñòàòüå, ÿâëÿþòñÿ íåñêîëüêî íåîáû÷íûìè â òîì ñìûñëå, ÷òî îíè íå èñïîëüçóþò òåõíè÷åñêèé àíàëèç äëÿ èäåíòèôèêàöèè òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé. Ïåðâûé ïîäõîä - "òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ" èñïîëüçóåò ðàçëè÷èå ìåæäó îæèäàíèåì è äåéñòâèòåëüíîñòüþ â âûïóñêàõ ñòàòèñòè÷åñêèõ íîâîñòåé è ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî ôóíäàìåíòàëüíûì, õîòÿ ïðàêòè÷åñêè îí ìîæåò âûðîäèòüñÿ â ïðîñòîå ñêàëüïèðîâàíèå ðûíêà. Âòîðîé ïîäõîä - "îáðàòíûé" íà÷èíàåòñÿ ñ ðàçóìíîé ïðåäïîñûëêè, ÷òî ðûíêè äîëæíû çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü, è ÷òî ôèêñàöèÿ ïðèáûëè ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðèáûëüíóþ âîçìîæíîñòü äëÿ ïðîíèöàòåëüíîãî òðåéäåðà. Òðåòèé ïîäõîä - "àñòðîëîãèÿ" ÿâëÿåòñÿ óäèâèòåëüíî ñåðüåçíîé ïîïûòêîé îòñëåäèòü ýôôåêò äâèæåíèÿ ïëàíåò íà ÷åëîâå÷åñêóþ ïñèõîëîãèþ è òîðãîâëþ íà ðûíêàõ. ß íå áóäó èññëåäîâàòü ïðîãíîçèðóþùóþ ñïîñîáíîñòü êàæäîé êîíöåïöèè, è ïðè ýòîì ìû íå áóäåì àíàëèçèðîâàòü èõ ñïîñîáíîñòü ïðèíîñèòü ïðèáûëü. Ìû ñîñðåäîòî÷èìñÿ íà áàçîâûõ ïðåäïîñûëêàõ è ëîãèêå êàæäîãî ïîäõîäà. Ìû ïîïðîáóåì îòâåòèòü íà âîïðîñ, èìååò ëè ñìûñë ïðèìåíÿòü ýòè êîíöåïöèè íà âàëþòíîì ðûíêå.

33

www.fxstreet.com Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ Äîñòàòî÷íî ëèøü îäíîãî âçãëÿäà íà ãðàôèê ëþáîé âàëþòíîé ïàðû, ÷òîáû çàìåòèòü áîëüøèå ðåçêèå äâèæåíèÿ öåíû çà êîðîòêèå èíòåðâàëû âðåìåíè. Åñëè ãðàôèê îõâàòûâàåò ðàñøèðåííûé âðåìåííîé îòðåçîê, òî ïåðèîäè÷íîñòü âîçíèêíîâåíèå ýòèõ äâèæåíèé ïîðàçèòåëüíà. Áîëüøèíñòâî ýòèõ öåíîâûõ äâèæåíèé ñïðîâîöèðîâàíî âûõîäîì ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêè. Âàëþòíûå òðåéäåðû çíàþò êàêîé ýôôåêò ìîãóò îêàçàòü íà ðûíîê äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè ÑØÀ. Íåîæèäàííûå ïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ òàêæå ìîãóò îêàçàòü ïîäîáíûé ýôôåêò, íî òàê êàê èõ âðåìÿ ïî ñâîåé ïðèðîäå íåïðåäñêàçóåìî, òî îíè íå âõîäÿò â íàøå îáñóæäåíèå. Ðàñïèñàíèå âûõîäà èíôîðìàöèè ïî ýêîíîìèêå ëþáîé ñòðàíû èëè Åâðî-çîíû ÿâëÿåòñÿ îáùåäîñòóïíîé èíôîðìàöèåé è ìîæåò áûòü íàéäåíî ïî÷òè íà ëþáîì èíôîðìàöèîííîì ñàéòå. Ýòî êàê ìàêðî-ðåëèçû, âðîäå CPI, GDP, Nonfarm payrolls (NFP), êîòîðûå ïðèâëåêàþò íàèáîëüøåå âíèìàíèå, òàê è îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû, âðîäå íàñòðîåíèÿ ïîòðåáèòåëåé è íåìåöêîãî îáçîðà IFO ìîãóò òàêæå âûçâàòü îïðåäåëåííóþ âîëàòèëüíîñòü íà ðûíêå. Ýêîíîìè÷åñêèå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ÷àùå âñåãî ñîáèðàþòñÿ íàöèîíàëüíûìè ïðàâèòåëüñòâàìè, äðóãèå èíäèêàòîðû ñîáèðàþòñÿ è ðàññ÷èòûâàþòñÿ áèçíåñ- èëè àêàäåìè÷åñêèìè îðãàíèçàöèÿìè. Ïî ìåðå ïðèáëèæåíèÿ äàòû âûõîäà äàííûõ, èíôîðìàöèîííûå àãåíòñòâà ñîáèðàþò ìíåíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà, àíàëèòèêîâ è ýêîíîìèñòîâ îòíîñèòåëüíî èõ îæèäàíèé, è òàêèì îáðàçîì ôîðìèðóåòñÿ êîíñåíñóñ èëè ïðîãíîç ïî âûõîäÿùèì äàííûì. Ýòî îæèäàíèå ñòàíîâèòñÿ ôàêòîðîì, êîòîðûé èñïîëüçóåòñÿ ó÷àñòíèêàìè ðûíêà äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ñâîèõ ñîáñòâåííûõ ïðåäñòàâëåíèé îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ ðûíêà è ñïåêóëÿòèâíûõ ïîçèöèÿõ. Åñëè îæèäàþòñÿ ñèëüíûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà (NFP), òî òðåéäåðû, ñêîðåå âñåãî, îòêðîþò äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó íà òîé íåäåëè, êîãäà ïóáëèêóþòñÿ äàííûå.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Íå òåõíè÷íàÿ òîðãîâëÿ

Ýôôåêò ÿâëÿåòñÿ âîçðàñòàþùèì. ßñíî, ÷òî íà íüþ-éîðêñêîé ñåññèè â ÷åòâåðã ðûíîê âíåçàïíî íå âñïîìèíàåò, ÷òî íà ñëåäóþùèé äåíü äîëæíû áûòü îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ è êóðñ Euro/Usd òóò æå âçëåòàåò èëè ñíèæàåòñÿ íà ôèãóðó. Îäíàêî ê óòðó ïÿòíèöû îæèäàåìûå äàííûå áóäóò îòðàæåíû â êóðñå äîëëàðà. Èìåííî ðàçíèöà ìåæäó ýòèì ïðåäâàðèòåëüíûì îæèäàíèåì è ðåàëüíûìè äàííûìè è îïðåäåëÿåò äâèæåíèå ðûíêà ñðàçó æå ïîñëå âûõîäà äàííûõ. Íàïðèìåð, åñëè ðûíîê îæèäàë NFP íà óðîâíå 215.000, ÷òî óêàçûâàëî áû íà ñèëó àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, à ôàêòè÷åñêîå çíà÷åíèå ñîñòàâèëî áû 115.000, òî ýòî çíà÷èòåëüíîå ðàñõîæäåíèå çàñòàâèò äîëëàð ðåçêî ñíèçèòüñÿ, ïîñêîëüêó äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó, îòêðûòûå íà îæèäàíèÿõ, áóäóò çàêðûòû, à íîâûå êîðîòêèå ïîçèöèè îòêðûòû. Êîãäà âûõîäÿùèå äàííûå áëèçêè èëè ðàâíû îæèäàíèÿì, òî ðûíîê ÷àñòî ïåðåìåùàåòñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè, óêàçàííîì âûøåäøèìè äàííûìè. Íà ïåðâûé âçãëÿä, ýòî, âîçìîæíî, ÿâëÿåòñÿ íåëîãè÷íûì, ÷òî ñèëüíûå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ ìîãóò âûçâàòü ñíèæåíèå äîëëàðà. Íî íóæíî ïîìíèòü, ÷òî ñèëüíûå äàííûå ïî NFP è ñèëà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, êîòîðóþ îíè îòðàæàþò, óæå áûëè ó÷òåíû ðûíêîì.  ïðèâåäåííîì âûøå ïðèìåðå, åñëè âûøåäøèå äàííûå ïî NFP ñîñòàâèëè, êàê ïðåäïîëàãàëîñü, 215.000, òî, ñêîðåå âñåãî, äîëëàð ñíèçèëñÿ áû íà ðåàêöèè, ïîñêîëüêó òðåéäåðû, êîòîðûå îòêðûëè äëèííûå ïîçèöèè íà îæèäàíèÿõ, è âîçìîæíî, íàäåÿëèñü íà åùå áîëåå ñèëüíûå äàííûå, çàôèêñèðóþò ïðèáûëü îò ñâîèõ äëèííûõ ïîçèöèé. Âîîáùå, ÷åì áîëüøå ðàçíèöà ìåæäó îæèäàåìûìè è ôàêòè÷åñêèìè äàííûìè, òåì áîëü��å âåëè÷èíà ïîñëåäóþùåãî äâèæåíèÿ ðûíêà. Êîãäà ðûíîê ïðèñïîñàáëèâàåòñÿ ïîñëå íåîæèäàííûõ äàííûõ, èçìåíåíèå öåí îáû÷íî ïðîèñõîäèò î÷åíü áûñòðî, ÷àñòî ñ áîëüøèìè ïîñëåäîâàòåëüíûìè ÃÝÏàìè. Íåò íè÷åãî íåîáû÷íîãî â äâèæåíèè íà 40, 50, 60 èëè áîëåå ïóíêòîâ çà íåñêîëüêî ñåêóíä.  ýòîé ñèòóàöèè äàæå ìåëêèå ãðàôèêè ìîãóò ââîäèòü â çàáëóæäåíèå, ïîñêîëüêó îíè îáû÷íî ïîêàçûâàþò ìàêñèìóì è ìèíèìóì êàæäîé ìèíóòû, íî íå öåíîâîå äâèæåíèÿ â òå÷åíèå ýòîé ìèíóòû. Äâèæåíèå, êîòîðîå íà îäíî- èëè ïÿòèìèíóòíîì ãðàôèêå êàæåòñÿ âêëþ÷àþùèì ïîëíûé ïåðèîä, ôàêòè÷åñêè ïðîèñõîäèò çà ïåðâûå íåñêîëüêî ñåêóíä, à îñòàëüíîå âðåìÿ ïðîâîäèò â öåíîâîì äåéñòâèè âîêðóã íîâîãî óðîâíÿ.

34

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Íå âîçíèêàåò âîïðîñîâ, ÷òî íàìå÷åííûå âûõîäû ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé èìåþò ïîòåíöèàë ïðèâåñòè ê ñèëüíûì âîëàòèëüíûì äâèæåíèÿì âàëþòíûõ êóðñîâ. Òàêèì îáðàçîì, êàçàëîñü áû, ÷òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ïðåâîñõîäíîé âîçìîæíîñòüþ äëÿ on-line òðåéäåðà. Îäíàêî, ó÷èòûâàÿ äâîéíîé õàðàêòåð ýòèõ íîâîñòåé - ïðåä-ðåëèçíûé óðîâåíü ðûíêà ó÷èòûâàåò îæèäàíèÿ ïî ñòàòèñòè÷åñêèì äàííûì, è ëþáîå öåíîâîå äâèæåíèå, âûçâàííîå ñþðïðèçíûìè äàííûìè áóäåò ÷ðåçâû÷àéíî áûñòðûì, òî ê ýòîé âîçìîæíîñòè íóæíî ïîäõîäèòü ñ áîëüøîé îñòîðîæíîñòüþ.  äíè íàèáîëåå ïðèáëèæåííûå ê âûõîäó âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ, îæèäàåìîå çíà÷åíèå ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ îáùåãî ôîíà òîðãîâëè, è ëþáûå ïîçèöèè, îòêðûòûå â ñîîòâåòñòâèå ñ ïóáëèêóåìûìè äàííûìè, áóäóò ïîä÷èíåííûì íîðìàëüíûì êàïðèçàì ðûíêà. Íåò êàêîé-ëèáî îïðåäåëåííîé òî÷êè, ãäå ñïåêóëÿöèÿ íà çàïëàíèðîâàííîì âûõîäå íîâîñòåé äîìèíèðóåò íàä îáû÷íîì îòêðûòèåì ïîçèöèé. Ïîñëå âûïóñêà äàííûõ áóäåò òðóäíî âîéòè â ðûíîê äîñòàòî÷íî áûñòðî, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü â ñâîèõ èíòåðåñàõ äâèæåíèå. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî áîëüøàÿ ÷àñòü êîððåêòèðîâêè öåíû ïðîèñõîäèò çà ïåðâûå íåñêîëüêî ñåêóíä ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé, äàæå êîëåáàíèå íåñêîëüêèõ ñåêóíä ìîæåò îçíà÷àòü, ÷òî 2/3 äâèæåíèÿ óæå ïðîøëî. Ìàëîâåðîÿòíî, ÷òî êàêàÿ-ëèáî òîðãîâàÿ òàêòèêà, êîòîðàÿ âëå÷åò çà ñîáîé âõîä â ðûíîê ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé, áóäåò â ñîñòîÿíèè ïîñëåäîâàòåëüíî äàâàòü ïîëîæèòåëüíûå ðåçóëüòàòû. Ïîäîáíàÿ ïðîáëåìà ñóùåñòâóåò è äëÿ ïðåäâàðèòåëüíî âûñòàâëÿåìûõ îðäåðîâ íà îòêðûòèå ïîçèöèè. Îíè àêòèâèçèðóþòñÿ öåíîâûì äâèæåíèåì ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé è, òàêèì îáðàçîì, íå çàâèñÿò îò âàøèõ ìîòîðíûõ íàâûêîâ, íî ïîñêîëüêó öåíà ÷àñòî áóäåò ïåðåìåùàòüñÿ ñî çíà÷èòåëüíûìè ðàçðûâàìè ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé, òî, ñêîðåå âñåãî, îðäåðà áóäóò èñïîëíåíû ïî ñëåäóþùåé íàèáîëåå âûãîäíîé òåêóùåé öåíå. Åñëè ðûíîê äåëàåò ïîëîâèíó èëè áîëåå îáùåãî äâèæåíèÿ â ïåðâûõ íåñêîëüêèõ öåíàõ, òî ïðåèìóùåñòâî ýòîãî ïîäõîäà î÷åíü ñèëüíî ñíèæàåòñÿ. Ñëåäîâàòåëüíî, ýòà òàêòèêà âðÿä ëè äàñò ïîñëåäîâàòåëüíóþ ïðèáûëü, ïîòîìó ÷òî îíà çàâèñèò îò öåíîâîãî äåéñòâèÿ è èñïîëíåíèÿ, à íå âçãëÿäà òðåéäåðà íà ðûíîê.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Íå òåõíè÷íàÿ òîðãîâëÿ

Ýêîíîìè÷åñêèå è ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ÿâëÿþòñÿ ÷àñòüþ ôóíäàìåíòàëüíîé èíôîðìàöèè äëÿ ëþáîé âàëþòû. Îíè ÿâëÿþòñÿ íàèáîëåå ïîëåçíûìè, êîãäà âêëþ÷åíû â òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, êîòîðàÿ ñâÿçûâàåò ýòó èíôîðìàöèþ ñ îáùèì ïðåäñòàâëåíèåì î ðûíêå. Êàê âñå ìû çíàåì, èçìåí÷èâîñòü ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ìîìåíòîì óñïåøíîé òîðãîâëè, à íîâîñòè, â îñîáåííîñòè ïðåäâàðèòåëüíî àíîíñèðîâàííûå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå, ÿâëÿþòñÿ ñàìûì íàäåæíûì ïîñòàâùèêîì ìãíîâåííîé èçìåí÷èâîñòè. Íàïðèìåð, çàâòðà â 8:30 ïî Íüþ-Éîðêó áóäåò âûïóñê äàííûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ, ÿâëÿþùèéñÿ íàèáîëåå îæèäàåìîé ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêîé ïî ÑØÀ â íàñòîÿùåå âðåìÿ (ñòàòüÿ áûëà îïóáëèêîâàíà 31 àâãóñòà 2006ã.). Êîíñåíñóñ ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 125.000, è ýòîò óðîâåíü óæå îöåíåí ðûíêîì, îñîáåííî â âàëþòíîé ïàðå euro/usd. Åñëè ôàêòè÷åñêèå äàííûå áóäóò ñóùåñòâåííî îòëè÷àòüñÿ îò ýòîãî çíà÷åíèÿ, òî ðûíîê áóäåò ðåàãèðîâàòü áûñòðî è ñèëüíî. Íàïðèìåð, åñëè ÷èñëî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ñîñòàâèò 250.000, ÷òî âäâîå ïðåâûøàåò îæèäàíèÿ, òî êóðñ eur/usd ñíèçèòñÿ, òàê êàê äîëëàð óêðåïèòñÿ. Íàèáîëåå âåðîÿòíî, ÷òî èçìåíåíèå öåí áóäåò î÷åíü áûñòðûì è ïðîèçîéäåò â òå÷åíèå íåñêîëüêèõ ñåêóíä. Âîçíèêàåò âîïðîñ, ìîæåì ëè ìû çàðàáîòàòü íà ýòîì öåíîâîì äâèæåíèè äîñòàòî÷íî íàäåæíûì ñïîñîáîì? Êàæåòñÿ, ïðè òàêîì òèïå äâèæåíèÿ, êîãäà åñëè ìû äàæå íå ìîæåì ïðåäñêàçàòü íàïðàâëåíèå, íî ìîæåì òî÷íî ïðåäñêàçàòü âðåìÿ, âïîëíå åñòü âîçìîæíîñòü äëÿ âûãîäíîé òîðãîâëè. Êàê ìû ìîæåì äåéñòâîâàòü â ýòîì ñëó÷àå. ßñíî, ÷òî åñëè áû ìû èìåëè êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî eur/usd, òî ïðè âûõîäå ñèëüíûõ äàííûõ â ïðèìåðå ñ NFP âûøå, ìû èçâëåêëè áû âûãîäó. Íî ýòî â äåéñòâèòåëüíîñòè íå ÿâëÿåòñÿ òîðãîâëåé íà íîâîñòÿõ. Ýòî ïðîñòî êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ ïî EUR, îñíîâàííàÿ íà ôóíäàìåíòàëüíîì ïðåäñòàâëåíèè îòíîñèòåëüíî ýêîíîìèêè Åâðî-çîíû è ÑØÀ. Òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ ïîâëåêëà áû îòêðûòèå ïîçèöèè ïîñëå âûõîäà ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ, êîãäà ñðàçó ñòàíîâèòñÿ ÿñíî, êàêîå äâèæåíèå, ñêîðåå âñåãî, áóäåò. ×òîáû òàê ïîñòóïèòü, ìû äîëæíû áûëè áû ïîéòè â êîðîòêóþ ñòîðîíó ïîñëå âûõîäà äàííûõ, íî ïðåæäå, ÷åì ïðîèçîéäåò îñíîâíàÿ ÷àñòü äâèæåíèÿ.

35

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âûáîð âðåìåíè çäåñü ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ôàêòîðîì, íî òàêæå è êëþ÷åâîé ïðîáëåìîé. Áîëüøèíñòâî òîðãîâûõ ñèñòåì çàïîëíèò îðäåðà è âõîä áóäåò âîçìîæåí íà óðîâíå ðûíêà, êîãäà îðäåð äîñòèãíåò òîðãîâîé ñèñòåìû. Åñëè ðûíîê óæå ïåðåìåñòèëñÿ, òî öåíîé èñïîëíåíèÿ áóäåò ðûíî÷íàÿ öåíà. Åñëè, íàïðèìåð, ïåðåä âûõîäîì äàííûõ öåíà ñîñòàâëÿëà 1.2830, à ïîñëå âûõîäà äàííûõ 1.2800, òî èçìåíåíèå öåí íà 30 ïóíêòîâ, âîçìîæíî, çàéìåò 1 èëè 2 ñåêóíäû. ßñíî, ÷òî íåò êàêîãî-ëèáî íàäåæíîãî ñïîñîáà âîéòè â ðûíîê ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé â âûáðàííîì íàïðàâëåíèè è êàêîé-ëèáî òîðãîâîé òàêòèêè èëè ñòðàòåãèè, êîòîðàÿ óìåíüøàåò êîíòðîëü òðåéäåðîâ, à ñëåäîâàòåëüíî íå ìîæåò áûòü ïîñëåäîâàòåëüíî âûãîäíîé. Ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ÿâëÿþòñÿ ÷àñòüþ ôóíäàìåíòàëüíîé êàðòèíû ýêîíîìèêè è, ñëåäîâàòåëüíî, ôóíäàìåíòàëüíûì ôàêòîðîì äëÿ òîðãîâëè íà âàëþòíîì ðûíêå. Ïîýòîìó áîëåå ïðèåìëåìîé ñòðàòåãèåé äëÿ òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ ÿâëÿåòñÿ ðàññìîòðåíèå âûõîäÿùèõ äàííûõ êàê ÷àñòè ôóíäàìåíòàëüíîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè, ñ ðàññìîòðåíèåì âûñòàâëåíèÿ ñòîï-îðäåðà ñ äðóãîé ñòîðîíû.  íàøåì ïðèìåðå, ýòî ìîæåò áûòü êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ ïî åâðî, îòêðûòàÿ ïåðåä âûõîäîì äàííûõ ïî NFP, ñ çàùèòíûì ñòîï-îðäåðîì, ãäå-íèáóäü âûøå óðîâíÿ ðûíêà. Êîíòðîëü ðèñêà ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì àñïåêòîâ äëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè. Îæèäàíèå âûõîäà èçìåí÷èâûõ ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ ïåðåä îòêðûòèåì ïîçèöèè, ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî èñïîëíåíèå âõîäà áóäåò çàâèñåòü îò äâèæåíèÿ ðûíêà, à íå îò ðåøåíèÿ òðåéäåðà. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé Âîïðîñ: Âîïðîñ êàñàåòñÿ ñäåëîê íà äîõîäíîñòè. Íå ìîãëè áû âû ïîïîäðîáíåå î íèõ ðàññêàçàòü. Äæîçåô: Êîíå÷íî. Ñäåëêè íà äîõîäíîñòè èñïîëüçóþò â ñâîèõ èíòåðåñàõ ÑÂÎÏ çà ïåðåíîñ ïîçèöèè íà ñëåäóþùèé äåíü. Íàïðèìåð, åñëè âàëþòà èìååò ïîëîæèòåëüíûé ÑÂÎÏ, òî âû çàðàáàòûâàåòå îïðåäåëåííûé ïðîöåíò íà äëèííîé ïîçèöèè êàæäûé äåíü, ïîêà óäåðæèâàåòå ïîçèöèþ. Âåëè÷èíà ÑÂÎÏà çàâèñèò îò ðàçíèöû ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïî ñîîòâåòñòâóþùèì âàëþòàì. Îäíàêî, ýòîò ïðîöåíò íå ñâÿçàí ñ äâèæåíèåì âàëþòíîãî êóðñà, åñëè âû, íàïðèìåð, áûëè â äëèííîé ïîçèöèè ïî ïàðå GBPJPY, ÷òîáû çàðàáîòàòü íà

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Íå òåõíè÷íàÿ òîðãîâëÿ

äîõîäíîñòè, òî ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî êóðñ GBPJPY íå áóäåò ñíèæàòüñÿ. Ñóììà, çàðàáîòàííàÿ íà ÑÂÎÏå âñåãäà ãîðàçäî ìåíüøå, ÷åì ïîòåíöèàëüíàÿ ïðèáûëü èëè óáûòîê îò äâèæåíèé ñàìîãî âàëþòíîãî êóðñà. Åñëè âû ñ÷èòàåòå, ÷òî êóðñ GBPJPY ñàì ïî ñåáå âûðàñòåò, òî ýòî áóäåò äîïîëíèòåëüíîé âûãîäîé îò ïîçèöèè. Âîïðîñ: Êàêîé äèàïàçîí (â ïóíêòàõ) ïðîòèâ ñâîåé ïîçèöèè âû ñ÷èòàåòå ïðèåìëåìûì ïîñëå âûõîäà âàæíûõ íîâîñòåé? Äæîçåô: Åñëè äàííûå íå òàêèå, êàê âû îæèäàëè, ïðîñòî äëÿ íà÷àëà ñîêðàòèòå ïîçèöèþ. Ïîìíèòå, ÷òî áîëüøèíñòâî ýòèõ ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ ÿâëÿþòñÿ ôóíäàìåíòàëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé ñòàòèñòèêîé. Ïîýòîìó, åñëè âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò íàìíîãî ñèëüíåå èëè ñëàáåå, ÷åì îæèäàëîñü, òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ôóíäàìåíòàëüíûì èçìåíåíèåì, êîòîðîå ðûíîê âêëþ÷èò â ñâîé âçãëÿä íà äàííûé ìîìåíò. Âîïðîñ: ×òî, åñëè äàííûå âûõîäÿò â ñîîòâåòñòâèè ñ ïðîãíîçîì?

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

íîå ñíèæåíèå åâðî áóäåò âåðîÿòíî, åñëè äàííûå ïî NFP áóäóò íàìíîãî ñèëüíåå îæèäàåìûõ.  ýòîì ñëó÷àå, êîðîòêàÿ ïîçèöèÿ ïî åâðî ñî ñòîï-îðäåðîì âûøå áûëà áû âïîëíå ëîãè÷íîé. Îäíàêî, ÿ èìåþ íå áîëüøå èäåé, ÷åì âû, îòíîñèòåëüíî òîãî, êàêèå áóäóò ôàêòè÷åñêèå äàííûå. Âîïðîñ: Òàêèì îáðàçîì, ýòî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî âû íå òîðãóåòå íà âûõîäå ôàêòè÷åñêèõ äàííûõ, à íà ïðåäïîëàãàåìîì çíà÷åíèè? Äæîçåô: Ðûíîê ðåàãèðóåò íà ðàçíèöó ìåæäó îæèäàåìûì è ôàêòè÷åñêèì çíà÷åíèåì è êîíå÷íî íà ñòåïåíü ðàçëè÷èÿ. Îäíàêî, âàæíî ïîìíèòü, ÷òî ýòî íà÷àëüíàÿ ðåàêöèÿ. Åñëè áû ðûíîê îæèäàë, ÷òî âûéäåò çíà÷åíèå ïî NFP â 400.000 è âûøëî áû 400.000, òî ýòî îçíà÷àëî áû î÷åíü ñèëüíûé ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè è òàêèì îáðàçîì ïåðâîíà÷àëüíîå óñèëåíèå äîëëàðà ïîëó÷èëî áû ìîùíîå ïîñëåäóþùåå ïðîäîëæåíèå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

Äæîçåô: Õîðîøèé âîïðîñ. Ýòî íàèìåíåå èíòóèòèâíûé âàðèàíò. Íî ÿ ïîïðîáóþ ïðåäñòàâèòü ñöåíàðèé. Çàâòðà ðûíîê îæèäàåò çíà÷åíèå 125.000 ïî NFP äî îïðåäåëåííîé, òðóäíî ñêàçàòü êàêîé, ñòåïåíè. Ïîçèöèè áûëè ñôîðìèðîâàíû â îæèäàíèè ýòîãî ðåçóëüòàòà - ñêàæåì äëèííûå ïîçèöèè. Ëîãè÷íî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ýòè 125.000 íå âûíóäÿò Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âíîâü íà÷àòü ïîäíèìàòü ñòàâêè è ýòî áóäåò õîðîøî äëÿ åâðî è ïëîõî äëÿ äîëëàðà. Èñõîäÿ èç ýòîé èäåè, ðûíîê ïîëó÷èë äë��ííûå ïîçèöèè ïî åâðî íà îæèäàíèè ýòèõ äàííûõ. Âåðîÿòíîå äâèæåíèå ïðè âûõîäå öèôðû áëèçêîé ê 125.00 áóäåò âíèç, òàê êàê âñå, êòî îòêðûë äëèííûå ïîçèöèè íà îæèäàíèè, çàõîòÿò çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Íî ýòî äâèæåíèå, ñêîðåå âñåãî, áóäåò íå áûñòðûì, à áîëåå ïîñòåïåííûì. Âîïðîñ: Âû ïðåäëàãàåòå ïðîäàâàòü åâðî, åñëè äàííûå ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì áóäóò áîëåå âûñîêèìè, ÷åì ïðîãíîçèðîâàëîñü. Êàê â ýòîì ñëó÷àå ïðàâèëüíî óñòàíîâèòü ñòîï-îðäåð? Äæîçåô: ß ñêàçàë áû, ÷òî åñëè âû ÷óâñòâóåòå, ÷òî äàííûå ïî NFP áóäóò ëó÷øå, ÷åì îæèäàëîñü, è âû õîòèòå èìåòü ðûíî÷íóþ ïîçèöèþ íà ýòîò ñëó÷àé, òî ÿ äóìàþ, ÷òî ñèëü-

36

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ýôôåêò óñêîðåíèÿ

www.ensignsoftware.com

ÝÔÔÅÊÒ ÓÑÊÎÐÅÍÈß Ñãëàæåííûå îñöèëëÿòîðû äàþò âîçìîæíîñòü áîëåå ëåãêî ÷èòàòü öåíîâóþ äèíàìèêó è ÷àñòî ìîãóò ïîìî÷ü òðåéäåðó îòôèëüòðîâûâàòü ðûíî÷íûé øóì ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ î âõîäå èëè âûõîäå èç ðûíêà. Íî èõ ñèãíàëû ÷àñòî ÿâëÿþòñÿ çàãëóøåííûìè, âîçíèêàþùèìè ÷àñòî ïîñëå òîãî, êàê íàèëó÷øèå âîçìîæíîñòè äëÿ âõîäà èëè âûõîäà óæå ïðîøëè. ×åì áëèæå âû ñìîæåòå íàñòðîèòü ñâîé îñöèëëÿòîð ê öåíîâîìó äåéñòâèþ, òåì áîëüøå øàíñîâ, ÷òî îí áóäåò âàì ïîëåçåí, à íå âðåäåí.

êðàòêîñðî÷íî ïåðåêóïëåííûé èëè êðàòêîñðî÷íî ïåðåïðîäàííûé. Ïîýòîìó, áûëî áû î÷åíü òðóäíî èñïîëüçîâàòü Èíäåêñ ñèëû îòäåëüíî. Îí îáû÷íî êîìáèíèðóåòñÿ ñî Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè, ïîñòðîåííûìè íà öåíîâîì ãðàôèêå, ÷òîáû îöåíèòü òðåíä èëè åãî îòñóòñòâèå.

Ýòà ñòàòüÿ íå ïîñâÿùåíà òîìó, êàêèå îñöèëëÿòîðû èëè êàêèå ïàðàìåòðû äëÿ íèõ ëó÷øå. ß èñïîëüçîâàë ñ áîëüøèì óñïåõîì è ñãëàæåííûå è ÷èñòûå èíäèêàòîðû. Íî ñóùåñòâóþò ìåíåå ðàñïðîñòðàíåííûå ñïîñîáû íàñòðîèòü è ÷èòàòü èíäèêàòîðû, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ îäèíàêîâî äåéñòâåííûìè è ìîãóò äàæå äàòü âàì áîëåå ÿñíûå èëè áîëåå ðàííèå ñèãíàëû. Êàê òðåéäåðû, ìû äîëæíû ðàññìàòðèâàòü âñå âàðèàíòû, ÷òîáû äåðæàòü äåëàòü ñâîþ òîðãîâëþ êàê ìîæíî ïðîùå è ÿñíåå. Ñðàâíåíèå îáû÷íîãî îñöèëëÿòîðà (ñâåðõó) è Èíäåêñà ñèëû.

Äàâàéòå ñíà÷àëà îáñóäèì îñöèëëÿòîðû â öåëîì, è çàòåì ðàçáåðåì îäèí èç íèõ êîíêðåòíî. Ïîñëå ýòîãî, ìû ñðàâíèì ñèãíàëû, ïîäàâàåìûå âñåìè îñöèëëÿòîðàìè íà îäíîì è òîì æå ãðàôèêå. ß õî÷ó èñïîëüçîâàòü ìèíèìàëüíî ñãëàæåííûé Èíäåêñ ñèëû Àëåêñàíäðà Ýëäåðà, â êà÷åñòâå ìîåãî ïðèìåðà ðàáî÷åãî îñöèëëÿòîðà. ß ìîã áû òî÷íî òàê æå âûáðàòü êðàòêîñðî÷íûé MACD èëè Ñòîõàñòèê. Ïðèìåíÿþòñÿ òå æå ñàìûå ïðèíöèïû, õîòÿ âû íå âñåãäà áóäåòå ïîëó÷àòü òå æå ñàìûå ñèãíàëû. Ëèíèè îñöèëëÿòîðà êîëåáëþòñÿ ââåðõ è âíèç âîêðóã ñðåäíåé ëèíèè, ñèãíàëèçèðóÿ î ñîñòîÿíèè ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Äëÿ áîëüøèíñòâà îñöèëëÿòîðîâ ìîæåò áûòü èçìåðåíà ñòåïåíü ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè è åñòü íåéòðàëüíàÿ òåððèòîðèÿ (ãäå-íèáóäü â ñåðåäèíå äèàïàçîíà), íî íå äëÿ Èíäåêñà ñèëû. Èíäåêñ ñèëû ÿâëÿåòñÿ ïðîñòûì è î÷åíü ýôôåêòèâíûì èíäèêàòîðîì êðàòêîñðî÷íîé ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè. Äðóãèìè ñëîâàìè, Èíäåêñ ñèëû âñåãäà ðàññìàòðèâàåò ðûíîê êàê

37

Õî÷ó ñðàçó ïîÿñíèòü, ÷òî â ýòîì ïðèìåðå ìû òîëüêî ñìîòðèì íà ðûíîê â îäíîì èçìåðåíèè. Äëÿ áîëüøåé íàãëÿäíîñòè, ìû ñîáèðàåìñÿ ñðàâíèâàòü öåíîâîå äåéñòâèå ñ èíäèêàòîðàìè òîëüêî â îäíîì âðåìåííîì ïåðèîäå. Åñëè áû ìû äîëæíû áûëè èñïîëüçîâàòü àíàëèç ìíîæåñòâåííûõ ïåðèîäîâ, ïîâîðîòíûå ìîìåíòû áûëè áû íàìíîãî áîëåå ÿñíûìè, ïîçâîëÿÿ íàì ïîëó÷àòü áîëåå ðàííèå ñèãíàëû. Ìû çíàëè áû ïåðåä çàêëþ÷åíèåì ëþáîé ñäåëêè, áóäåò ëè ýòî òîðãîâëåé ïî òðåíäó è òðåáóåòñÿ ëè ñäåëêå äàòü íåìíîãî áîëüøå ìåñòà, ÷òîáû îíà ìîãëà ðàçâèòüñÿ, èëè ýòî áóäåò ñäåëêîé ñêàëüïèðîâàíèÿ, ïðè êîòîðîé ìû áóäåì èìåòü áëèçêèé ñòîï-îðäåð ïðè îòêðûòèè ïîçèöèè è ïðåäîïðåäåëåííóþ öåëü ïî ïðèáûëè. Óïðàâëåíèå äåíüãàìè ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêè âàæíûì äëÿ ëþáîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè, íî â äàííîé ñòàòüå ìû íå áóäåì ðàññìàòðèâàòü ýòîò âîïðîñ. ×òîáû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà îá-

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýôôåêò óñêîðåíèÿ

ñóæäàåìîé ïðîáëåìå, ìû ïðîñòî áóäåì ñðàâíèâàòü ðàçëè÷íûå ñèãíàëû ïîêóïêè/ïðîäàæè îñöèëëÿòîðà â ðàçëè÷íûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ, â îäíîì âðåìåííîì ïåðèîäå, áåç ïðèíÿòèÿ âî âíèìàíèå óïðàâëåíèå äåíüãàìè.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Èíäåêñ ñèëû èçìåðÿåò ñïðýä ìåæäó çàêðûòèÿìè è óìíîæàåò ýòî çíà÷åíèå íà âåëè÷èíó òåêóùåãî îáúåìà. Ïðåäïîñûëêà äëÿ ýòîãî èíäèêàòîðà îñíîâûâàåòñÿ íà òîì ôàêòå, ÷òî îáû÷íî îáúåì óâåëè÷èâàåòñÿ â íàïðàâëåíèè òðåíäà è óìåíüøàåòñÿ íà îòêàòàõ.

Íà ñëåäóþùåì ãðàôèêå ÿ ïîñòðîèë î÷åíü ïîïóëÿðíóþ êîìáèíàöèþ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ -30-ïåðèîäíóþ âçâåøåííóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ (WMA) è 9-ïåðèîäíóþ ýêñïîíåíöèàëüíóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ (EMA). 30-ïåðèîäíàÿ WMA èçìåðÿåò òðåíä, à 9-ïåðèîäíàÿ EMA ïîìîãàþò èçìåðèòü îòêàòû â ïðåäåëàõ òðåíäà. Òîðãîâûé ïëàí Êîãäà ñóùåñòâóåò íàêëîí 30-ïåðèîäíîé WMA, è öåíîâûå áàðû îòñòóïàþò ê èëè ìèìî 9-ïåðèîäíîé EMA, ìû áóäåì íàáëþäàòü çà âîçîáíîâëåíèåì òðåíäà, ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî îí ïðîäîëæèòñÿ, ïîêà íå äîêàçàíî îáðàòíîå. Ìû áóäåì âûáèðàòü âðåìÿ íàøèõ âõîäîâ â ðûíîê ñ ïîìîùüþ ñèãíàëîâ Èíäåêñà ñèëû è ñðàâíèâàòü èõ ñ áîëåå ìåäëåííûìè, ñãëàæåííûìè îñöèëëÿòîðàìè.  äàííîé ñòàòüå íàñ èíòåðåñóåò òîëüêî âûáîð âðåìåíè âõîäà â ðûíîê - âñå îñòàëüíîå èãíîðèðóåòñÿ. Ýòî è åñòü íàø òîðãîâûé ïëàí äëÿ ýòîãî ïðèìåðà. Âîò ïàðàìåòðû äëÿ Èíäåêñà ñèëû:

Ñèãíàëû ðàçëè÷íûõ îñöèëëÿòîðîâ.

Íà âûøåïðèâåäåííîì ãðàôèêå èñïîëüçóþòñÿ ñëåäóþùèå èíäèêàòîðû è îáîçíà÷åíèÿ: 30WMA - óêàçàòåëü òðåíäà; 9EMA - äàåò êîíòðîëüíóþ òî÷êó äëÿ îòõîäîâ; Èíäåêñ ñèëû - ñèãíàëû ñîñòîÿíèé êðàòêîñðî÷íîé ïåðåêóïëåííîñòè (OB)/ïåðåïðîäàííîñòè (OS) Çåëåíûå è êðàñíûå òî÷êè íà èíäèêàòîðå Èíäåêñà ñèëû ðàñïîëàãàþòñÿ òàì òîëüêî äëÿ äåìîíñòðàöèîííûõ öåëåé, ÷òîáû ïîìî÷ü âàì óâèäåòü, â êàêîì íàïðàâëåíèè òðåíä äîëæåí áûòü äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ ýòîãî êîíêðåòíîãî ñèãíàëà. Ôîðìóëà èíäèêàòîðà: V (C-C1), ãäå V - îáúåì òåêóùåãî áàðà C - çàêðûòèå òåêóùåãî áàðà C1 - çàêðûòèå ïðåäûäóùåãî áàðà

38

Êîãäà òðåíä ÿâëÿåòñÿ íèñõîäÿùèì, Èíäåêñ ñèëû ïîäàåò ñèãíàë ïðîäàæè, êîãäà îí âîññòàíàâëèâàåòñÿ âûøå ñâîåé ñðåäíåé ëèíèè. Êðàñíàÿ òî÷êà ïîÿâëÿåòñÿ íàâåðõó êîëåáàíèÿ, ñèãíàëèçèðóÿ î âîçìîæíîñòè òîðãîâëè â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Ñëåäóåò èãíîðèðîâàòü âñå ñèãíàëû ïîêóïêè, êîãäà òðåíä ÿâëÿåòñÿ íèñõîäÿùèì (ñ îäíèì ëèøü èñêëþ÷åíè-

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýôôåêò óñêîðåíèÿ

åì - äèâåðãåíöèåé, êàê îòìå÷åíî íèæå). Êàê ïðàâèëî, âû ïîëó÷èòå ïðåäóïðåæäåíèå î ïîâîðîòå, ïî êðàéíåé ìåðå, çà îäèí áàð, îäíàêî, åñëè òðåíä èäåò íà ñïàä, ñèãíàë ìîæåò áûòü ëîæíûì. Óïðàâëåíèå äåíüãàìè è àíàëèç ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ïåðèîäîâ îãðàäèò âàñ îò íåïðèÿòíîñòåé, íî íå áóäóò ðàññìàòðèâàòüñÿ â äàííîé ñòàòüå. Ñòîõàñòèê (21,10,4 ñãëàæåííûå ñðåäíèå - ìåäëåííûå ëèíèè) - ñèãíàëû òðåíäà (7,3,3 ñãëàæåííûå ñðåäíèå - áûñòðàÿ ëèíèÿ) - èçìåðÿåò ñîñòîÿíèÿ êðàòêîñðî÷íîé ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè MACD (3,10,17) Ìåäëåííàÿ ëèíèÿ - ñèãíàëû òðåíäà Áûñòðàÿ ëèíèÿ - èçìåðÿåò ñîñòîÿíèÿ êðàòêîñðî÷íîé ïåðåêóïëåííîñòè/ïåðåïðîäàííîñòè Âåðòèêàëüíûå ëèíèè - ñòðîÿòñÿ, îñíîâûâàÿñü íà êàæäîì ñèãíàëå ïîêóïêè èëè ïðîäàæè Èíäåêñà ñèëû. Ñòðåëêè - óêàçûâàþò âõîäû â äëèííóþ è êîðîòêóþ ñòîðîíó (ñêîëüçÿùèå ñòîï-îðäåðà áóäóò ðàçìåùåíû, êîãäà ñèãíàëû Èíäåêñà ñèëû (ñì. âåðòèêàëüíûå ëèíèè) è ñòðåëêè, óêàçûâàþò, ãäå âàøè âõîäû äîëæíû áûòü âûáðàíû). ×èñëà - èäåíòèôèöèðóþò ëèíèè, ïåðåñåêàþùèå âñå îñöèëëÿòîðû.  ìîå íàìåðåíèå íå âõîäèëî ïðåäëîæèòü, ïîìå÷àÿ êàæäûé òîðãîâûé ñèãíàë, ÷òî ýòî òî ìåñòî, ãäå òðåéäåð äîëæåí áûë âîéòè â ðûíîê èëè ÷òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ñèñòåìîé ñêàëüïèðîâàíèÿ. Ëó÷øèå ñäåëêè - ýòî, ïî ìîåìó ìíåíèþ, ñäåëêè ñ íàèáîëåå ðàííèì âõîäîì, êîòîðûå çàòåì äåðæàòñÿ ÷åðåç âåñü òðåíä. Íî â äåéñòâèòåëüíîñòè, ìû ïðîïóñêàåì ñäåëêè è òàêæå ÷àñòî ïðåñëåäóåì ñäåëêè. Ïîýòîìó, âñå ñäåëêè áûëè ïîìå÷åíû. Òåïåðü ïîòðàòüòå íåñêîëüêî ìèíóò, ÷òîáû èçó÷èòü êàæäûé ñèãíàë íà ãðàôèêå è îáðàòèòå âíèìàíèå íà ðàçíèöó ìåæäó êàæäûì èç íèõ. Êàæäûé èíäèêàòîð ñèãíàëèçèðóåò î ïîâîðîòå, íî ñâîèì ñîáñòâåííûì ñïîñîáîì. Ñðàâíèòå èõ è ïîñìîòðèòå, ñìîæåòå ëè âû èõ èäåíòèôèöèðîâàòü. Ñóùåñòâóåò ìíîãî ðàçëè÷íûõ ñïîñîáîâ ÷èòàòü èëè ïðèìåíÿòü ñèãíàëû îñöèëëÿòîðà. Âîîáùå, ÿ íàáëþäàþ ÷åòûðå âåùè:

39

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

1. Èíäèêàòîð òðåíäà (îáû÷íî ìåäëåííàÿ ëèíèÿ) äëÿ èçó÷åíèÿ åå íàêëîíà, óðîâíÿ è ñïðýäà. 2. Èíäèêàòîð èìïóëüñà (îáû÷íî áûñòðàÿ ëèíèÿ) äëÿ èçó÷åíèÿ åå óðîâíÿ. 3. Ãäå íàõîäèòñÿ áûñòðàÿ ëèíèÿ îòíîñèòåëüíî ìåäëåííîé ëèíèè. 4. Äèâåðãåíöèè êàê ìåäëåííîé, òàê è áûñòðîé ëèíèè (öåíà äåëàåò áîëåå íèçêèé ìèíèìóì, â òî âðåìÿ êàê îñöèëëÿòîð äåëàåò áîëåå âûñîêèé ìèíèìóì è ò.ä.). Âîçìîæíîñòè âõîäà 1-4: ìû òîëüêî èùåì êîðîòêèå ïîçèöèè, òàê êàê èíäèêàòîð òðåíäà (30WMA) ñíèæàåòñÿ. Âîçìîæíîñòü âõîäà 1: Èíäåêñ ñèëû äàåò ÿñíûé ñèãíàë ïåðåêóïëåííîñòè è ðàçâîðà÷èâàåòñÿ âíèç çà îäèí áàð çàðàíåå. Áûñòðûå ëèíèè Ñòîõàñòèêà è MACD ïåðåñåêëè ââåðõ ñâîè ìåäëåííûå ëèíèè, óêàçûâàÿ íà ñîñòîÿíèå êðàòêîñðî÷íîé ïåðåêóïëåííîñòè, îäíàêî îíè åùå íå ðàçâåðíóëèñü âíèç, íî ýòî íå èìååò áîëüøîãî çíà÷åíèÿ.  ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè, òðåéäåðàì, êàæåòñÿ, êîìôîðòíåå âèäåòü, ÷òî èíäèêàòîð óêàçûâàåò â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè, â êîòîðîì îíè ñîáèðàþòñÿ òîðãîâàòü, íî ýòî ðåäêî ïðîèñõîäèò ñî ñãëàæåííûìè èíäèêàòîðàìè. Âîçìîæíîñòü âõîäà 2: Òå æå ñàìûå óñëîâèÿ, ÷òî è â âîçìîæíîñòè 1, çà èñêëþ÷åíèåì òîãî, ÷òî MACD è Ñòîõàñòèê ñôîðìèðîâàëè äèâåðãåíöèþ, êîòîðàÿ çàñòàâèëà áû ìíîãèõ òðåéäåðîâ ïðîèãíîðèðîâàòü òîò ôàêò, ÷òî íèñõîäÿùèé òðåíä âñå åùå íàõîäèòñÿ â ñèëå. Ìíîãèå ïðîïóñòèëè áû 2-þ âîçìîæíîñòü âõîäà. Îäíà èç òðóäíîñòåé, ñ êîòîðîé ñòàëêèâàþòñÿ òðåéäåðû, èñïîëüçóþùèå ñãëà��åííûå îñöèëëÿòîðû ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî, êîãäà îñöèëëÿòîðû ñòàíîâÿòñÿ ïåðåêóïëåííûìè èëè ïåðåïðîäàííûìè, îíè ìîãóò îñòàâàòüñÿ òàêèìè â òå÷åíèå äîëãîãî âðåìåíè. Îíè áóäóò óãðîæàòü ðàçâîðîòîì è ñèãíàëèçèðîâàòü îá îêîí÷àíèè äâèæåíèÿ íàðÿäó ñ öåíîâûì äåéñòâèåì, íî ñòàíîâèòüñÿ òîëüêî áîëåå ïåðåêóïëåííûìè èëè ïåðåïðîäàííûìè ñî ñëåäóþùèì òîë÷êîì â íàïðàâëåíèè òðåíäà. Ìû ÷àñòî ñëûøèì æàëîáû òðåéäåðîâ, êîòîðûå ïðîñòî ðàçáèòû â äíè íàïðàâëåííûõ òðåíäîâ. Îñöèëëÿòîð ñèãíàëèçèðóåò îá îêîí÷àíèè òðåíäà, è òðåéäåð ïîêóïàåò/

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýôôåêò óñêîðåíèÿ

ïðîäàåò íà óñèëåíèè òðåíäà ìíîãî ðàç, öåëûé äåíü, òåðÿÿ êàæäûé ðàç äåíüãè. Ñèãíàëû îñöèëëÿòîðîâ ëó÷øå âñåãî ðàáîòàþò âî âðåìÿ øèðîêèõ êîëåáàíèé ðûíêà.  òå÷åíèå òåõ ïåðèîäîâ, êîãäà ðûíîê íå ðàçâèâàåò òðåíäà èëè ðàçâèâàåò òðåíä, íî ñ áàðàìè, ñèëüíî ïåðåñåêàþùèìèñÿ ìåæäó ñîáîé, ñãëàæåííûå îñöèëëÿòîðû äàþò ìíîãî ëîæíûõ ñèãíàëîâ. Âîçìîæíîñòü âõîäà 3: Íà ñåé ðàç, Èíäåêñ ñèëû òàêæå ïîäàåò ñèãíàë, ñôîðìèðîâàâ äèâåðãåíöèþ ñ öåíîâûì äåéñòâèåì, è íà ñåé ðàç ýòî ðåàëüíî. Öåíîâîå äåéñòâèå âõîäèò â ðåàëüíûé ïåðèîä êðàòêîñðî÷íîé êîíñîëèäàöèè ïðåæäå, ÷åì âîññòàíàâëèâàåòñÿ ãëóáæå. Ýòè ïåðâûå 3 âõîäà áûëè óñïåøíûìè. Êàê ìèíèìóì, âû ìîãëè áû ïåðåíåñòè ñâîé ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè. Âîçìîæíîñòü âõîäà 4: Ñíîâà, Èíäåêñ ñèëû ñèãíàëèçèðóåò î âîçìîæíîñòè ïðîäàæè. Ñòîõàñòèê ïðåäóïðåæäàåò, à MACD ïîêàçûâàåò äèâåðãåíöèþ. Òàê êàê ìû ñìîòðèì òîëüêî îäèí âðåìåííîé ìàñøòàá, òî ïî÷òè íåâîçìîæíî ñêàçàòü, ÷òî ÿ äåéñòâèòåëüíî äåëàë áû â äàííîì ñëó÷àå, íî îñíîâûâàÿñü òîëüêî íà ýòîì ãðàôèêå è Èíäåêñå ñèëû, ÿ çàêëþ÷ó ýòó ñäåëêó. Èñõîäÿ èç ìîåãî îïûòà - ýòî óñòàíîâêè 50/50, íî òàê êàê ìîè ïðàâèëà óïðàâëåíèÿ äåíüãàìè äàþò ìíå äîñòàòî÷íî ïðåèìóùåñòâà, ÿ ÷óâñòâóþ ñåáÿ â áåçîïàñíîñòè ïðè çàêëþ÷åíèè ýòèõ ñäåëîê ñ áîëåå íèçêîé âåðîÿòíîñòüþ. Êîãäà îíè óäàþòñÿ, ìîãóò áûòü î÷åíü áîëüøèå äâèæåíèÿ. Ïðÿìîóãîëüíèê: Ìû èñïîëüçóåì 30-ïåðèîäíóþ WMA, ÷òîáû óêàçàòü òðåíä â ýòîì ïðèìåðå, ïîýòîìó êîãäà îíà ÿâëÿåòñÿ ïëîñêîé, ìû îñòàåìñÿ âíå ðûíêà. Âîçìîæíîñòè âõîäà 5-8: Ìû èùåì òîëüêî êîðîòêèå ïîçèöèè, òàê êàê èíäèêàòîð òðåíäà (30WMA) ñíèæàåòñÿ. Âîçìîæíîñòü âõîäà 5 è 6: Ñòîõàñòèê è MACD ïîäîáíû ñèòóàöèè, îïèñàííîé â âîçìîæíîñòè âõîäà 1 çà èñêëþ÷åíèåì òîãî, ÷òî áûñòðûå ëèíèè íå ïåðåñåêëèñü âûøå ñâîèõ ìåäëåííûõ ëèíèé, ÷òî òèïè÷íî âî âðåìÿ ñèëüíûõ òðåíäîâ íà ïåðâîì äâèæåíèè ïîñëå ïåðèîäà êîíñîëèäàöèè.

40

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Âîçìîæíîñòü âõîäà 7: Èãíîðèðóåòñÿ èç-çà äèâåðãåíöèè Èíäåêñà ñèëû. MACD ïîêàçûâàåò òî æå ñàìîå, íî íèêàêîãî ïðèçíàêà ýòîãî íà Ñòîõàñòèêå åùå íåò. Âîçìîæíîñòü âõîäà 8: Èãíîðèðóåòñÿ, ïîòîìó ÷òî Èíäåêñ ñèëû äàæå íå âîññòàíîâèëñÿ íèæå ñâîåé ñðåäíåé ëèíèè ïðåæäå, ÷åì ïîäíÿòüñÿ ñíîâà. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì ñèëû, êîòîðûé íå ìîæåò èãíîðèðîâàòüñÿ. Âîçìîæíîñòè âõîäà 9-12: Ìû ðàññìàòðèâàåì òîëüêî äëèííûå ïîçèöèè, òàê êàê èíäèêàòîð òðåíäà (30wma) ïîêàçûâàåò ââåðõ. Âîçìîæíîñòè âõîäà 9 è 10: Òðåíä (30wma) ÿâëÿåòñÿ âîñõîäÿùèì, ïîýòîìó ìû èäåì ñ ïîòîêîì. Ïðè âõîäå 9 âû ïîëó÷èòå ïðèìåðíî áåçóáûòî÷íóþ ñäåëêó ïåðåä âîññòàíîâëåíèåì. Âõîä 10 äàñò ÿâíî ïðèáûëüíóþ ñäåëêó. Èíäèêàòîð MACD ïîêàçûâàë äèâåðãåíöèþ, íî ìîè ñäåëêè â ýòîé ñòàòüå îñíîâûâàþòñÿ íà Èíäåêñå ñèëû. Äèâåðãåíöèÿ Èíäåêñà ñèëû ê ìîìåíòó âõîäà 10 åùå íå ñôîðìèðîâàëàñü. Âîçìîæíîñòü âõîäà 11: Èãíîðèðóåòñÿ, ïîòîìó ÷òî Èíäåêñ ñèëû äàæå íå âîññòàíàâëèâàëñÿ âûøå ñâîåé ñðåäíåé ëèíèè ïðåæäå, ÷åì ñíîâà ðàçâåðíóòüñÿ âíèç. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì ñèëû, ÷òî íå ìîæåò èãíîðèðîâàòüñÿ. Íà ãðàôèêå äèâåðãåíöèÿ îòìå÷åíà "A". Âîçìîæíîñòü âõîäà 12: Äàæå ïðè òîì, ÷òî ìû íà ñåé ðàç èñïûòàëè áîëåå ãëóáîêîå âîññòàíîâëåíèå, 30-ïåðèîäíàÿ WMA îñòàëàñü â ñóùåñòâåííîì âîñõîäÿùåì òðåíäå, ïîýòîìó, êîãäà Èíäåêñ ñèëû ïîäàë ñèãíàë â äëèííóþ ñòîðîíó ñ áîëåå âûñîêèì ìèíèìóìîì, ýòî áûëî áåçîïàñíûì âõîäîì è, êàê îêàçàëîñü âïîñëåäñòâèè, äåéñòâèòåëüíî î÷åíü õîðîøåé ñäåëêîé. Çàêëþ÷åíèå Êàê ÿ ñêàçàë â íà÷àëå ñòàòüè, ÿ óñïåøíî èñïîëüçîâàë êàê ÷èñòûå, òàê è ñãëàæåííûå èíäèêàòîðû. Ïî ìîåìó ìíåíèþ, ÷åì ïðîùå è ÷èùå âû ñìîæåòå ñäåëàòü ñâîé òîðãîâûé ïëàí, òåì ëó÷øå. Ðàññìîòðèòå ñëåäóþùèé ïîäõîä: Èñïîëüçóÿ MACD èëè Ñòîõàñòèê, âû íàáëþäàåòå íàêëîí ìåäëåííûõ ëèíèé, ðàñõîæäåíèå ìåæäó ìåäëåííûìè ëèíèÿìè, óðîâåíü ìåäëåííûõ ëèíèé, äèâåðãåíöèþ ìåäëåííûõ ëèíèé, íàïðàâëåíèå áûñòðîé ëèíèè, óðîâåíü áûñòðîé

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ýôôåêò óñêîðåíèÿ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

ëèíèè, ñîîòíîøåíèÿ ìåæäó áûñòðûìè è ìåäëåííûìè ëèíèÿìè, äèâåðãåíöèþ ìåæäó áûñòðîé ëèíèåé, öåíîâûì äåéñòâèåì è ìåäëåííûìè ëèíèÿìè è ò.ä. Íåóäèâèòåëüíî, ÷òî òàê ìíîãî òðåéäåðîâ âïàäàþò â îöåïåíåíèå - íå ìîãóò òîðãîâàòü áîëåå, ÷åì íà îäíîì ðûíêå îäíîâðåìåííî; íåðåøèòåëüíû - íå ìîãóò ñëåäîâàòü çà ïëàíîì, íå ìîãóò äàæå ñôîðìèðîâàòü ïëàí è òîìó ïîäîáíîå. Òåïåðü äîáàâüòå ñþäà íåñêîëüêî èíäèêàòîðîâ, ìíîæåñòâåííûå ïåðèîäû, ìíîæåñòâåííûå ðûíêè è òîðãîâëÿ ìîæåò ñòàòü äüÿâîëüñêè ñëîæíîé. Èñïîëüçóÿ ýôôåêòèâíûé èíäèêàòîð, âðîäå Èíäåêñà ñèëû èëè î÷åíü êðàòêîñðî÷íûå ïàðàìåòðû âàøåãî ëþáèìîãî èíäèêàòîðà, âû ìîæåòå îñòàâàòüñÿ ñîñðåäîòî÷åííûì íà öåíîâîì äåéñòâèè (âû õîòü ïîìíèòå, ÷òî ýòî òàêîå?) è êîãäà âû èìååòå ëþáóþ óñòàíîâêó, áûñòðûé âçãëÿä íà èíäèêàòîð è âû ëèáî ðàçìåùàåòå ñâîé îðäåð íà îòêðûòèå ïîçèöèè, ëèáî íåò. Çàòåì ïðîñìîòðèòå ñëåäóþùèé ðûíîê - íåò ëè òàì ñëåäóþùåé "êà÷åñòâåííîé" óñòàíîâêè. ß ïîíèìàþ, ÷òî äåáàòû îòíîñèòåëüíî ïðåèìóùåñòâà ñãëàæåííûõ èíäèêàòîðîâ ïðîòèâ áûñòðûõ, è ïðèìåíåíèÿ ìíîæåñòâà èíäèêàòîðîâ ïðîòèâ íåñêîëüêèõ áóäóò ïðîäîëæàòüñÿ âñåãäà. È ýòî õîðîøî. Íåçàâèñèìî îò ýòîãî, èìåííî òî, ÷òî ðàáîòàåò äëÿ êîíêðåòíîãî òðåéäåðà, ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå âàæíûì. Îáðàçîâàíèå - ýòî áåñêîíå÷íûé ïðîöåññ â ýòîì áèçíåñå. ß íàäåþñü, ÷òî ÿ ïðåäñòàâèë íåêîòîðûå èäåè, êîòîðûå âû íàéäåòå äîñòîéíûìè äëÿ ñîáñòâåííîãî èññëåäîâàíèÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.ensignsoftware.com

41

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ëîæíûå è èñòèííûå ïðîðûâû

ËÎÆÍÛÅ È ÈÑÒÈÍÍÛÅ ÏÐÎÐÛÂÛ www.hardrightedge.com Ìíîãèå ðûíêè â ïîñëåäíåå âðåìÿ äåìîíñòðèðóþò îïðåäåëåííóþ äîëþ êàçóèñòèêè. Ìíîãèå òðåéäåðû íàçûâàþò ýòî ðàçäðàæàþùèì èëè íåíàäåæíûì ïîâåäåíèåì. Äåéñòâèòåëüíî ëè ðûíêè ñåãîäíÿ íàñòîëüêî îòëè÷àþòñÿ îò ðûíêîâ â ïðîøëûå ãîäû? Êîíå÷íî ýòî íå òàê. Áîëüøèíñòâî ðûíêîâ ñëåãêà âçðûâàþòñÿ è êîíñîëèäèðóþòñÿ òî÷íî òàê æå, êàê è äåëàëè ýòî áîëüøèíñòâî âðåìåíè. Öåíû ðàçâèâàþò òðåíäû íåêîòîðîå âðåìÿ è çàòåì ïðîâîäÿò áåñêîíå÷íûå íåäåëè, òåñòèðóÿ áîëåå âûñîêèå è áîëåå íèçêèå ãðàíèöû. Íàøå ðàññòðîéñòâî îò èãðû íà ýòîì ðûíêå â äåéñòâèòåëüíîñòè ÿâëÿåòñÿ âîïðîñîì âîñïðèÿòèÿ, à íå äåéñòâèòåëüíîñòè.

íàøåé òîðãîâîé äåÿòåëüíîñòè - ýòî ïðîñòî èãðà øàíñîâ. Ýòî íàïîìèíàåò íàì, ÷òî óïðàâëåíèå ðèñêîì ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì óñëîâèåì äëÿ âûæèâàíèÿ. Ïðîðûâû ââåðõ èëè âíèç ïðîèñõîäÿò â çîíàõ êîíôëèêòà. Îáå ñòîðîíû ðûíêà î÷åíü àãðåññèâíû â ýòèõ ïîâîðîòíûõ ìîìåíòàõ, íî íèêòî íå çíàåò, ñêîëüêî ñèëû ïîòðåáóåòñÿ, ÷òîáû îòïðàâèòü öåíó â æèçíåñïîñîáíûé òðåíä. Òàêèì îáðàçîì, ëþáàÿ ïîçèöèÿ, êîòîðóþ âû îòêðûâàåòå îêîëî ýòèõ êëþ÷åâûõ óðîâíåé, íåñåò â ñåáå çíà÷èòåëüíûé ðèñê, íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî êðàñèâî âûãëÿäÿò âàøè ìîäåëè è óñòàíîâêè.

Ðåàëüíóþ ïðîáëåìó äëÿ òðåéäåðîâ â ýòîì ãîäó ñîçäàâàëè áåñêîíå÷íàÿ ñåðèÿ ëîæíûõ ïðîðûâîâ è áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ. Âûãëÿäèò òàê, ÷òî îáùåïðèíÿòûå èñòèíû î öåíîâûõ óðîâíÿõ ñîçíàòåëüíî è öèíè÷íî èñïîëüçóþòñÿ ïðîòèâ òðåéäåðîâ. Êîíå÷íî, åñòü ïðè÷èíû äëÿ òàêîãî ÷óâñòâà.

Öåíà ìîæåò ïî-ðàçíîìó îòâåòèòü íà ïðîðûâû: îíà ìîæåò óñïåøíî ïðîéòè ê áîëåå âûñîêîìó (íèçêîìó) óðîâíþ; îíà ìîæåò ñîâåðøèòü áûñòðûé ðàçâîðîò, êîòîðûé âûçûâàåò ïîòåðè ñ îáåèõ ñòîðîí ðûíêà; è îíà ìîæåò çàìàíèòü â ëîâóøêó ïîêóïàòåëåé (ïðîäàâöîâ) â ëîæíîì äâèæåíèè è íà÷àòü òðåíä â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Êàæäûé èç ýòèõ ðåçóëüòàòîâ òðåáóåò ñîîòâåòñòâóþùèõ ïðàâèë óïðàâëåíèÿ òîðãîâëåé.

Ìíîãèå êîìïüþòåðíûå àëãîðèòìû, óïðàâëÿþùèå ðûíêîì â ýòè äíè, èñõîäÿò èç ðàñïðîñòðàíåííûõ ñòðàòåãèé òðåéäåðîâ íà êëþ÷åâûõ öåíîâûõ óðîâíÿõ. Êðóïíûå ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè çíàþò, ÷òî îíè ìîãóò óïðàâëÿòü íàïðàâëåíèåì öåíû, íåçàâèñèìî îò òîãî, êóäà ñìîòðèò òîëïà â ýòî âðåìÿ. Òàêèì îáðàçîì, ýòî îñóùåñòâëÿþò êîìïüþòåðíûå ïðîãðàììû, êîòîðûå ýêñïëóàòèðóþò ðåàêöèþ òîëïû, ÷òîáû çàìàíèòü èõ â ëîâóøêó è ïîëó÷èòü áûñòðóþ ïðèáûëü.

Âîò ðÿä íàáëþäåíèé îòíîñèòåëüíî ïðîðûâîâ, êîòîðûå ñïàñëè ìíå òûñÿ÷è äîëëàðîâ çà ýòè ãîäû. Äëÿ ïðîñòîòû, ÿ ñîñðåäîòî÷óñü íà ñöåíàðèè ïðîðûâà ââåðõ. Ðàçáåðèòå èõ è èñïîëüçóéòå â ñëåäóþùèé ðàç, êîãäà âû áóäåòå ðàáîòàòü íà ýòèõ óñòàíîâêàõ. Âû áóäåòå âèäåòü óíèâåðñàëüíóþ äèíàìèêó íà âñåõ ðûíêàõ è âñåõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ.

Îäíàêî, òðåéäåðû íà êîëåáàíèÿõ ñòàëêèâàþòñÿ ñ ëîæíûìè ïðîðûâàìè è áûñòðûìè ðàçâîðîòàìè â òå÷åíèå ñâîåé êàðüåðû, è ìû íå ìîæåì âñåãäà âîçëàãàòü îòâåòñòâåííîñòü çà íàøè íåóäà÷è íà ëèøåííûå ýìîöèé êîìïüþòåðíûå ïðîãðàììû. Ôàêòè÷åñêè, ïðîñòàÿ ïñèõîëîãèÿ òîëïû ñàìà ïî ñåáå äåëàåò çíà÷èòåëüíóþ ðàáîòó äëÿ ïðîèçâîäñòâà ëîæíûõ ïðîðûâîâ, â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ áåç ïîìîùè "çëûõ" ñèë. Èòàê, êàê ìû ìîæåì èìåòü äåëî ñ ëîæíûìè ïðîðûâàìè è áûñòðûìè ðàçâîðîòàìè? Ïðåæäå âñåãî, ïîéìèòå, ÷òî òðåéäåðû ïðîâîäÿò ñëèøêîì ìíîãî âðåìåíè, ïðåäñêàçûâàÿ áóäóùåå è íåäîñòàòî÷íî âðåìåíè, óïðàâëÿÿ òåì, ÷òî ïðåäëàãàåò íàñòîÿùåå. Ïîìíèòå, âñå, ÷òî ìû äåëàåì âî âðåìÿ

42

Óñïåøíûå ïðîðûâû ââåðõ ïðîèñõîäÿò â òðè ôàçû. Îíè íà÷èíàþòñÿ, êîãäà öåíà ïðîðûâàåòñÿ ÷åðåç ñîïðîòèâëåíèå íà óâåëè÷åííîì îáúåì��. Ìû íàçîâåì ýòî ôàçîé äåéñòâèÿ. Çàòåì öåíà ïîâûøàåòñÿ íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ èëè òèêîâ è ðàçâîðà÷èâàåòñÿ, ïîñêîëüêó ïîêóïàòåëüñêèé èíòåðåñ èññÿêàåò. Çäåñü íà÷èíàåòñÿ ôàçà ðåàêöèè. Ðûíîê íà÷èíàåò ïðîäàâàòü è âîçíèêàåò ïåðâûé îòêàò, ãäå ñâåæèå ïîêóïàòåëè âèäÿò âîçìîæíîñòü ïîçèöèîíèðîâàíèÿ îêîëî óðîâíÿ ïðîðûâà. Åñëè áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ ïðèìóò òàêîå ðåøåíèå, òî íà÷íåòñÿ âòîðîå ðàëëè, êîòîðîå ïîíåñåò öåíó âûøå ìàêñèìóìà ïåðâîíà÷àëüíîãî ïðîðûâà. Ýòî îòìå÷àåò ôàçó ðàçðåøåíèÿ, êîòîðàÿ ïîäòâåðæäàåò ïåðâîíà÷àëüíîå ðàëëè ÷åðåç óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ.

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ëîæíûå è èñòèííûå ïðîðûâû

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

120-ìèíóòíûé ãðàôèê CELG. Òðè ôàçû óñïåøíîãî ïðîðûâà.

Òðè ôàçû óñïåøíîãî ïðîðûâà ââåðõ çàâèñÿò îò îïðåäåëåííûõ õàðàêòåðèñòèê îáúåìà. Ñïðîñ äîëæåí ïðåâûñèòü ïðåäëîæåíèå â òå÷åíèå íà÷àëüíîãî ïðîðûâà ââåðõ. Îáúåì äîëæåí èñòîùèòüñÿ, êîãäà öåíà îòñòóïàåò â ôàçå ðåàêöèè. Çàòåì çäîðîâûé ñïðîñ íîâûõ ïîêóïàòåëåé äîëæåí ïîäñêî÷èòü, ÷òîáû ãàðàíòèðîâàòü óñïåøíóþ ôàçó ðàçðåøåíèÿ. Ëîæíûå ïðîðûâû è áûñòðûå ðàçâîðîòû ïðîèñõîäÿò, êîãäà ýòà äèíàìèêà ñïðîñ-ïðåäëîæåíèå âûïàäàþò èç áàëàíñà. Áûñòðûå ðàçâîðîòû îïðåäåëåíû èçìåí÷èâûìè öåíîâûìè êîëåáàíèÿìè ÷åðåç îáû÷íûå óðîâíè ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Åñòåñòâåííûé ðûâîê è îòêàò ïðîèçâîäÿò áîëüøèíñòâî áûñòðûõ ðàçâîðîòîâ, íî êðóïíûå èãðîêè ìîãóò òàêæå óïðàâëÿòü öåíîé, äîñòèãàÿ îáû÷íûõ óðîâíåé ñòîï-îðäåðîâ, ÷òîáû ñôîðìèðîâàòü îáúåì.

Äíåâíîé ãðàôèê "Rider system inc.". Áûñòðûé ðàçâîðîò.

43

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ëîæíûå è èñòèííûå ïðîðûâû

Áåçîòíîñèòåëüíî ñâîåãî èñòî÷íèêà, áûñòðûå ðàçâîðîòû îòâåòñòâåííû çà ìíîãèå ïîòåðè â ïîðòôåëå òðåéäåðîâ íà êîëåáàíèÿõ. Ýòî èçìåí÷èâîå äåéñòâèå âîçíèêàåò, êîãäà ïðîðûâû ââåðõ èëè ïðîðûâû âíèç íå ïðèâîäÿò ê ýôôåêòèâíîé ôàçå ðåàêöèè. Ýòîò ôàêò íåóäà÷íîé ðåàêöèè ìîæåò âûçâàòü, à ìîæåò è íåò, îñíîâíîé ðàçâîðîò. Ïðè çäîðîâîì ñöåíàðèè ïðîðûâà ââåðõ, ôàçà ðåàêöèè âûáèâàåò èç ðûíêà ñëàáûõ èãðîêîâ è óäåðæèâàåò öåíó íà ñîïðîòèâëåíèè. Íî òàì äîëæíû áûòü ïîêóïàòåëè âî âðåìÿ ýòîãî èçìåí÷èâîãî äâèæåíèÿ. Ïðîðûâ ââåðõ ìîæåò íå ðåàëèçîâàòüñÿ, åñëè ýòè ïîêóïàòåëè íå âñòóïÿò â èãðó, ÷òîáû ïîääåðæàòü ðûíîê.

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ëîæíûå ïðîðûâû ïðîèñõîäÿò, êîãäà íå â ñîñòîÿíèè ïîÿâèòüñÿ âòîðàÿ òîëïà ïîêóïàòåëåé. Ïåðåêóïëåííûé, îäíîñòîðîííèé ðûíîê ìîæåò áûñòðî ñíèçèòüñÿ íèæå óðîâíÿ ïðîðûâà. Ýòî îòïðàâëÿåò ïîçèöèè âñåõ òðåéäåðîâ, êòî êóïèë íà ïðîðûâå ââåðõ â îòðèöàòåëüíóþ îáëàñòü. Áåç ïîääåðæêè ñâåæèõ ïîêóïàòåëåé, öåíà ìîæåò áûñòðî óïàñòü ïîä ñâîèì ñîáñòâåííûì âåñîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.hardrightedge.com

Ôàçà ðàçðåøåíèÿ ìîæåò íà÷àòüñÿ î÷åíü áûñòðî ïîñëå òîãî, êàê áûñòðûé ðàçâîðîò ïîñòåïåííî ñîéäåò íà íåò. Ïîòåðÿ èçìåí÷èâîñòè ôàêòè÷åñêè âûçûâàåò ñèãíàë ïîêóïêè ó ìíîãèõ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Ýòî íà÷èíàåò îòñêîê, êîòîðûé ïðîèçâîäèò èìïóëüñ, íåîáõîäèìûé, ÷òîáû íåñòè öåíó ââåðõ ÷åðåç ïåðâîíà÷àëüíûé ìàêñèìóì. Ýòîò ôàêò ñèãíàëèçèðóåò îá óñïåøíîì çàâåðøåíèè ïðîðûâà ââåðõ è èíèöèèðîâàíèè íîâîé âîçìîæíîñòè ïîêóïêè. Ðàçâîðîòû ïðîèñõîäÿò, êîãäà öåíîâîå äåéñòâèå çàìàíèâàåò â ëîâóøêó îäíó èç ñòîðîí ðûíêà. Ìíîãèå òðåéäåðû æäóò, ÷òîáû âîéòè â ðûíîê íà êëþ÷åâûõ óðîâíÿõ ïðîðûâà. Ýòè ó÷àñòíèêè çàâèñÿò îò ðûíêà, êàê òîëüêî îíè âûïîëíÿþò ñâîè ñäåëêè. Äðóãèìè ñëîâàìè, èõ ïðèáûëü çàâèñèò îò äðóãèõ ó÷àñòíèêîâ, âèäÿùèõ òîò æå ñàìûé ïðîðûâ è âñêàêèâàþùèõ ïîñëå íèõ.

Äíåâíîé ãðàôèê "Kohls corp.". Ðàçâîðîò è ëîæíûé ïðîðûâ.

44

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ñòåïåíü íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ (ADXR)

ÑÒÅÏÅÍÜ ÍÀÏÐÀÂËÅÍÍÎÃÎ ÄÂÈÆÅÍÈß (ADXR) www.linnsoft.com Ôîðìóëà

Ïåðèîä DX - ïåðèîä, èñïîëüçóåìûé äëÿ âû÷èñëå-

íèÿ DX ADXRi = (ADXi + ADX (i - n)) / 2 ãäå n = èíòåðâàë ADXR Ïðåäñòàâëåíèå

• Èíòåðâàë ADXR - èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû óñðåäíèòü òåêóùåå çíà÷åíèå ADX ñî çíà÷åíèåì ADX n ïåðèîäîâ íàçàä äëÿ ïîëó÷åíèÿ çíà÷åíèÿ ADXR • Ïåðèîä ñãëàæèâàíèÿ - èñïîëüçóåòñÿ, ÷òîáû ïðèìåíèòü ñãëàæèâàíèå ê DX, ÷òî îòðàæàåòñÿ â çíà÷åíèå ADX •

Öâåò ëèíèè - öâåò ëèíèè ADXR íà ãðàôèêå

Îïèñàíèå Èíäèêàòîð "Ñòåïåíü ñðåäíåãî íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ" (ADXR) îïðåäåëÿåò èçìåíåíèå èìïóëüñà â èíäèêàòîðå ADX. Îí ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïóòåì ñóììèðîâàíèÿ äâóõ çíà÷åíèé ADX (òåêóùåå çíà÷åíèå è çíà÷åíèå n ïåðèîäîâ íàçàä) è çàòåì äåëåíèÿ ïîëó÷åííîé ñóììû íà äâà. Ýòî äîïîëíèòåëüíîå ñãëàæèâàíèå äåëàåò èíäèêàòîð ADXR íåìíîãî ìåíåå èçìåí÷èâûì, ÷åì ADX. Èíòåðïðåòàöèÿ ÿâëÿåòñÿ òîé æå ñàìîé, ÷òî è ó ADX - ÷åì âûøå çíà÷åíèå, òåì áîëåå ñèëüíûì ÿâëÿåòñÿ òðåíä (ïîäðîáíåå ñì. èíäèêàòîð ADX â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).

Âûøå ïðåäñòàâëåí äíåâíîé ãðàôèê àêöèé "Brooks Automation Inc." (BRKS).  ñðåäíåì îêíå ÷åðíûì öâåòîì ïîêàçàíà ëèíèÿ ADXR, íàðÿäó ñ ëèíèåé ADX, îòîáðàæåííîé ñèíèì öâåòîì.  íèæíåì îêíå ðàñïîëîæåí èíäèêàòîð íàïðàâëåííîñòè, êîòîðûé îòîáðàæàåò çåëåíûì öâåòîì ëèíèþ DI+ è êðàñíûì öâåòîì ëèíèþ DI-. Ïàðàìåòðû

Òàê êàê ADXR ÿâëÿåòñÿ ñãëàæåííîé âåðñèåé ADX, òî ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ ïîäîáíûì îáðàçîì â ðàçëè÷íûõ òîðãîâûõ ñèñòåìàõ. ADXR èçìåðÿåò ðàçíèöó ìåæäó Èíäèêàòîðàìè íàïðàâëåííîñòè (+DI è -DI). Êîãäà ADXR ñíèæàåòñÿ, òî ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî íå ðåêîìåíäóåòñÿ èñïîëüçîâàòü ñèñòåìû ñëåäîâàíèÿ çà òðåíäîì. Ïîâûøåíèå æå ADXR ñèãíàëèçèðóåò, ÷òî äîìèíèðóþùèé òðåíä, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæèòñÿ. Ïîâûøàþùèéñÿ ADXR, êîãäà è ADXR è DI+ íàõîäÿòñÿ âûøå DI-, óêàçûâàåò íà óñèëèâàþùèéñÿ áû÷èé òðåíä. Ñèíòàêñèñ ñêàíèðîâàíèÿ ìîæåò ïðåäñòàâèòü ýòî óñëîâèå ñëåäóþùèì îáðàçîì: ADXR> DIMINUS AND DIPLUS> DIMINUS AND ADXR> ADXR.1

45

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ñòåïåíü íàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ (ADXR)

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ïîâûøàþùèéñÿ ADXR, êîãäà è ADXR è DI- íàõîäÿòñÿ âûøå DI+, óêàçûâàåò íà óñèëèâàþùèéñÿ ìåäâåæèé òðåíä. Ñèíòàêñèñ ñêàíèðîâàíèÿ ìîæåò ïðåäñòàâèòü ýòî óñëîâèå ñëåäóþùèì îáðàçîì: ADXR> DIPLUS AND DIMINUS> DIPLUS AND ADXR> ADXR.1 Åñëè ADXR íàõîäèòñÿ è íèæå DI+ è íèæå DI-, íî íà÷àë ïîâûøàòüñÿ, òî ïîÿâëÿåòñÿ íîâûé ðûíî÷íûé òðåíä. Ñèíòàêñèñ ñêàíèðîâàíèÿ ìîæåò ïðåäñòàâèòü ýòî óñëîâèå ñëåäóþùèì îáðàçîì: ADXR <DIPLUS AND ADXR <DIMINUS AND ADXR> ADXR.1 Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

46

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Ñàìîå ïîëíîå ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ (ïðîäîëæåíèå) Äàííàÿ ñòàòüÿ íàïèñàíà íà îñíîâàíèè ìàòåðèàëîâ áëîãà Àíäðåÿ Âåäèõèíà "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" è ðàññûëîê "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè"

www.vedikhin.ru

 ïðîøëîì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ íà÷àë ðàññìîòðåíèå òîðãîâûõ ôóíêöèé ÿçûêà MetaQuotes Language 4.  ýòîì íîìåðå ÿ õîòåë áû ïðîäîëæèòü èõ èçó÷åíèå. Ïîëó÷åíèå òèïà îðäåðà ñ ïîìîùüþ OrderType() int OrderType() Ôóíêöèÿ OrderType() âîçâðàùàåò çíà÷åíèå, êîòîðîå îïðåäåëÿåò òèï îïåðàöèè îðäåðà, êîòîðûé ïðåäâàðèòåëüíî âûáðàí ñ ïîìîùüþ OrderSelect(): • • • • • •

OP_BUY - ïîçèöèÿ íà ïîêóïêó, OP_SELL - ïîçèöèÿ íà ïðîäàæó, OP_BUYLIMIT - îòëîæåííûé îðäåð Buy Limit, OP_BUYSTOP - îòëîæåííûé îðäåð Buy Stop, OP_SELLLIMIT - îòëîæåííûé îðäåð Sell Limit, OP_SELLSTOP - îòëîæåííûé îðäåð Sell Stop.

 ïðåäûäóùåì íîìåðå FOREX MAGAZINE ÿ ïîìåñòèë ïðèìåð, êîòîðûå îïðåäåëÿë, êàê áûëà çàêðûòà ïîçèöèÿ - ïî Stop Loss îðäåðó èëè ïî Take Profit. Âìåñòå ñ òåì â ýòîì ïðèìåðå åñòü íåáîëüøàÿ îøèáêà: åñëè âûäåëåííûé îðäåð ÿâëÿåòñÿ îòëîæåííûì îðäåðîì, òî ýòîò êóñî÷åê êîäà áóäåò îøèáî÷íî ñ÷èòàòü, ÷òî ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Take Profit. Èçìåíèì íàø ïðèìåð, ÷òîáû èñêëþ÷èòü ýòó îøèáêó: //---- âûáèðàåì îðäåð/ïîçèöèþ ñ òèêåðîì 77777 if ( OrderSelect (77777, SELECT_BY_TICKET) == true) { if ((OrderType() == OP_BUY) || (OrderType() == OP_SELL)) { // ïîçèöèÿ âûáðàíà óñïåøíî if ( ((OrderClosePrice() <= OrderStopLoss()) && (OrderType() == OP_BUY)) || ((OrderClosePrice() >= OrderStopLoss()) && (OrderType() == OP_SELL)) ) { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Stop Loss // ... } else { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Take Profit // ... }

47

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

} else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòëîæåííûé îðäåð"); } else Print("OrderSelect() âåðíóë îøèáêó - ",GetLastError()); Ïóòåì äîáàâëåíèÿ äîïîëíèòåëüíîé ïðîâåðêè, íàì óäàñòñÿ îòäåëèòü çàêðûòûå ïîçèöèè îò îòëîæåííûõ îðäåðîâ: if ((OrderType() == OP_BUY) || (OrderType() == OP_SELL)) Íàø èñïðàâëåííûé ïðèìåð âñå ðàâíî èìååò íåñêîëüêî íåäîñòàòêîâ. Îäèí èç íèõ - íåïðàâèëüíàÿ ðàáîòà, åñëè áûëà âûäåëåíà îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à íå çàêðûòàÿ. Êàê óñòðàíèòü ýòîò íåäîñòàòîê ÿ ðàññêàæó äàëåå, êîãäà áóäó ðàññìàòðèâàòü ôóíêöèþ OrderCloseTime(). OrderCloseTime() - âðåìÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèè Âûøå ÿ ñëåãêà ìîäèôèöèðîâàë íàø ïðèìåð îïðåäåëåíèÿ ïî êàêîìó îðäåðó áûëà çàêðûòà ïîçèöèÿ. Òåïåðü åñëè ïî îøèáêå ìû âûäåëèëè ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSelect() îòëîæåííûé îðäåð, à íå ïîçèöèþ, ýòà ñèòóàöèÿ âûÿâëÿåòñÿ. Îäíàêî âîçìîæåí ñëó÷àé, êîãäà ìû ïî îøèáêå âûäåëèëè îòêðûòóþ ïîçèöèþ. Âûÿâèòü ýòîò ñëó÷àé íàì ïîìîæåò ôóíêöèÿ OrderCloseTime(). datetime OrderCloseTime() Ôóíêöèþ ìîæíî âûçâàòü ïîñëå òîãî, êàê îðäåð èëè ïîçèöèÿ áûëè ïðåäâàðèòåëüíî âûáðàíû ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSelect(). Âîçâðàùàåò äàòó è âðåìÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèè èëè îðäåðà: • Åñëè ïîçèöèÿ îòêðûòà, òî âîçâðàùàåò 0 (íîëü). • Åñëè ïîçèöèÿ çàêðûòà, òî âîçâðàùàåò äàòó è âðåìÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèè. • Åñëè îòëîæåííûé îðäåð óäàëåí, òî âîçâðàùàåò äàòó è âðåìÿ óäàëåíèÿ îðäåðà. • Åñëè îòëîæåííûé îðäåð åùå íå óäàëåí, òî âîçâðàùàåò 0 (íîëü). Èñõîäÿ èç ýòèõ ïðàâèë íàì íàäî ïðîâåðèòü âðåìÿ çàêðûòèÿ âûäåëåííîé ïîçèöèè. Åñëè îíî ðàâíî íóëþ, òî ýòî îòêðûòàÿ ïîçèöèÿ è íàì íàäî ñîîáùèòü îá îøèáêå: //---- âûáèðàåì îðäåð/ïîçèöèþ ñ òèêåðîì 77777 if ( OrderSelect (77777, SELECT_BY_TICKET) == true) { // ýòî ïîçèöèÿ, à íå îòëîæåíûé îðäåð? if ((OrderType() == OP_BUY) || (OrderType() == OP_SELL)) { // ýòî çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à íå îòêðûòàÿ? if ( OrderCloseTime() != 0 )

48

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

{ if ( ((OrderClosePrice() <= OrderStopLoss()) && (OrderType() == OP_BUY)) || ((OrderClosePrice() >= OrderStopLoss()) && (OrderType() == OP_SELL)) ) { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Stop Loss // ... } else { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Take Profit // ... } } else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòêðûòàÿ"); } else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòëîæåííûé îðäåð"); } else Print("OrderSelect() âåðíóë îøèáêó - ",GetLastError()); Òî, ÷òî ýòî íå ìîæåò áûòü îòëîæåííûé îðäåð, ìû óæå ïðîâåðèëè (ñì. îïèñàíèå ôóíêöèè OrderType()). Òåïåðü íàø ïðèìåð ïî îïðåäåëåíèþ òèïà îðäåðà, ïî êîòîðîìó áûëà çàêðûòà ïîçèöèÿ, ñòàë ñîäåðæàòü íà îäíó îøèáêó ìåíüøå, íî ïî-ïðåæíåìó îñòàåòñÿ íåáåçãðåøíûì. Ìû ïî÷åìó-òî ñ ïåðâûõ ñòðî÷åê êîäà áåçóñëîâíî âåðèì â òîò ôàêò, ÷òî ïîçèöèÿ çàêðûòà èìåííî ïî Stop Loss èëè Take Profit îðäåðà. À åñëè íåò? OrderTakeProfit() - óðîâåíü Take Profit îðäåðà Ïðîâåðèòü, áûëà ëè ïîçèöèÿ çàêðûòà èìåííî ïî Stop Loss èëè Take Profit îðäåðó, î÷åíü ëåãêî: • Åñëè äëÿ ïîçèöèè íà ïîêóïêó öåíà çàêðûòèÿ íàõîäèòñÿ íå íèæå óðîâíÿ Take Profit, òî ïîçèöèÿ çàêðûòà ïî Take Profit. • Åñëè äëÿ ïîçèöèè íà ïðîäàæó öåíà çàêðûòèÿ íàõîäèòñÿ íå âûøå óðîâíÿ Take Profit, òî ïîçèöèÿ çàêðûòà ïî Take Profit. Ìû çíàåì, ÷òî óðîâåíü Stop Loss îðäåðà âûäåëåííîé ïîçèöèè èëè îðäåðà ìîæíî îïðåäåëèòü ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderStopLoss(). Ïî àíàëîãèè óðîâåíü Take Profit îïðåäåëÿåòñÿ ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderTakeProfit(): double OrderTakeProfit() Îðäåð äîëæåí áûòü ïðåäâàðèòåëüíî âûáðàí ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSelect(). Èçìåíèì íàø ïðèìåð, ÷òîáû óáåäèòüñÿ, ÷òî ïîçèöèÿ çàêðûòà ïî îðäåðó, à íå ñ ðûíêà:

49

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

//---- âûáèðàåì îðäåð/ïîçèöèþ ñ òèêåðîì 77777 if ( OrderSelect (77777, SELECT_BY_TICKET) == true) { // ýòî ïîçèöèÿ, à íå îòëîæåíûé îðäåð? if ((OrderType() == OP_BUY) || (OrderType() == OP_SELL)) { // ýòî çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à íå îòêðûòàÿ? if ( OrderCloseTime() != 0 ) { if ( ((OrderClosePrice() <= OrderStopLoss()) && (OrderType() == OP_BUY)) || ((OrderClosePrice() >= OrderStopLoss()) && (OrderType() == OP_SELL)) ) { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Stop Loss // ... } else { if ( ((OrderClosePrice() >= OrderTakeProfit()) && (OrderType() == OP_BUY)) || ((OrderClosePrice() <= OrderTakeProfit()) && (OrderType() == OP_SELL)) ) { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Take Profit // ... } else Print("Îøèáêà: ïîçèöèÿ çàêðûòà íå ïî îðäåðó"); } } else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòêðûòàÿ"); } else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòëîæåííûé îðäåð"); } else Print("OrderSelect() âåðíóë îøèáêó - ",GetLastError()); OrderSymbol() - èíñòðóìåíò âûäåëåííîãî îðäåðà Î÷åíü ÷àñòî ïåðåä òðåéäåðîì ñòîèò çàäà÷à ïåðåáðàòü âñå îòêðûòûå ïîçèöèè èëè îòëîæåííûå îðäåðà è ÷òî-òî ñäåëàòü ñ ïîçèöèÿìè èëè îðäåðàìè, êîòîðûå âûñòàâëåíû ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ñîâåòíèê. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî íàñ èíòåðåñóþò òîëüêî îòëîæåííûå îðäåðà.

50

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Èñïîëüçóÿ ôóíêöèþ OrderSymbol(), ìû ìîæåì ïîëó÷èòü èíôîðìàöèÿ î âûäåëåííîì ñ ïîìîùüþ ôóíêöèè OrderSelect() îðäåðå èëè ïîçèöèè. string OrderSymbol() Íàïèøåì êóñî÷åê êîäà, êîòîðûé ïðîñìàòðèâàåò âñå íàøè íåóäàëåííûå îòëîæåííûå îðäåðà è ïðîèçâîäèò êàêèå-òî äåéñòâèÿ ñ îðäåðàìè, êîòîðûå âûñòàâëåíû ïî èíñòðóìåíòó, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ñîâåòíèê. int pos; for (pos=0; pos<OrdersTotal(); pos++) { // âûäåëèì îðäåð if (OrderSelect(pos, SELECT_BY_POS, MODE_TRADES) == true) { // îðäåð âûáðàí; ïðîâåðèì ÿâëÿåòñÿ ëè ýòîò îðäåð îòëîæåííûì if (OrderType()>=OP_BUYLIMIT) { // îðäåð îêàçàëñÿ îòëîæåííûì; ïðîâåðèì èíñòðóìåíò if (OrderSymbol()==Symbol()) { // äåëàåì ÷òî-òî ñ îðäåðîì // ... } } } else Print("Îøèáêà ", GetLastError(), " ïðè âûáîðå îðäåðà íîìåð ", pos);  ýòîì êîäå Âàì ìîãóò áûòü íåïîíÿòíû äâà ìîìåíòà. Âî-ïåðâûõ, ÿ êàê-òî ñòðàííî íà ïåðâûé âçãëÿä ïðîâîæó îïðåäåëåíèå òèïà îðäåðà: if (OrderType()>=OP_BUYLIMIT). Íà ñàìîì äåëå óñëîâèå OrderType()>=OP_BUYLIMIT áóäåò èñòèííî â òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà âûáðàí îðäåð, è ëîæíî â òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà âûáðàíà ïîçèöèÿ. Äåëî â òîì, ÷òî êîíñòàíòû, îïðåäåëÿþùèå òèï îðäåðà, èìåþò ñëåäóþùèå ÷èñëîâûå çíà÷åíèÿ:

Êîíñòàíòà OP_BUY OP_SELL OP_BUYLIMIT OP_SELLLIMIT OP_BUYSTOP OP_SELLSTOP

51

Çíà÷åíèå 0 1 2 3 4 5

Îïèñàíèå Ïîçèöèÿ íà ïîêóïêó Ïðîäàæà Îòëîæåííûé îðäåð BUY LIMIT Îòëîæåííûé îðäåð SELL LIMIT Îòëîæåííûé îðäåð BUY STOP Îòëîæåííûé îðäåð SELL STOP

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

Êàê ìû âèäèì, âî âñåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà âûäåëåí îòëîæåííûé îðäåð, çíà÷åíèå ôóíêöèè OrderType() áóäåò áîëüøå èëè ðàâíî OP_BUYLIMIT (ò.å. áîëüøå èëè ðàâíî 2). Âòîðîé íåïîíÿòíûé ìîìåíò â êîäå - ôóíêöèÿ Symbol(). Ýòà ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò òåêñòîâóþ ñòðîêó ñ èìåíåì ôèíàíñîâîãî èíñòðóìåíòà, ê êîòîðîìó ïðèêðåïëåí ñîâåòíèê: string Symbol() Âñå îñòàëüíîå Âû óæå íà äàííûé ìîìåíò çíàåòå: • öåëî÷èñëåííûå ïåðåìåííûå (int), • öèêë for, • ôóíêöèþ âûäåëåíèÿ îðäåðà OrderSelect(), • ôóíêöèþ ïîëó÷åíèÿ òèïà âûäåëåííîãî îðäåðà OrderType(), • ôóíêöèþ ïå÷àòè èíôîðìàöèè â æóðíàë ýêñïåðòîâ Print(). OrderComment() - êîììåíòàðèé âûäåëåííîãî îðäåðà Âûøå ìû ðåøàëè çàäà÷ó îïðåäåëåíèÿ òîãî, áûëà ëè çàêðûòà ïîçèöèÿ ïî Stop Loss èëè Take Profit îðäåðó. Ñóùåñòâóåò åùå îäèí ñïîñîá óçíàòü ýòî. Ïðè ýòîì äàííûé ñïîñîá áóäåò áîëåå ïðîñòûì, ÷åì ðàññìîòðåííûå ðàíåå.  ýòîì íàì ïîìîæåò ôóíêöèÿ OrderComment(). string OrderComment() Ïîñëå òîãî êàê îðäåð èëè ïîçèöèÿ âûáðàíû ôóíêöèåé OrderSelect() âûçîâ ôóíêöèè OrderComment() âåðíåò êîììåíòàðèè ýòîãî îðäåðà/ïîçèöèè â âèäå ñòðîêè. Î÷åíü ÷àñòî ñåðâåð ïèøåò â êîììåíòàðèé îðäåðà èëè ïîçèöèè ïîëåçíûå âåùè: • [sl] - åñëè ñðàáîòàë Stop Loss; • [tp] - åñëè ñðàáîòàë Take Profit; • cancelled - åñëè îòëîæåííûé îðäåð áûë îòìåíåí êëèåíòîì; • deleted [no money] - åñëè îòëîæåííûé îðäåð äîëæåí áûë ñðàáîòàòü, íî áûë óäàëåí ñåðâåðîì èç-çà íåäîñòàòêà ñâîáîäíûõ ñðåäñòâ íà ñ÷åòå; • partial close - åñëè ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ÷àñòè÷íî; • close hedge by #òèêåð - åñëè ëîêèðîâàííàÿ ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ïîëíîñòüþ äðóãîé ëîêèðîâàííîé ïîçèöèåé; • [÷èñëî%] - ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ïî Stop Out (ò.å. ñåðâåð àâòîìàòè÷åñêè çàêðûë ïîçèöèþ, êîãäà equity ñòàëî ìåíüøå 20% íåîáõîäèìîé ìàðæè); • deleted [good for day] - óäàëåííûé îòëîæåííûé îðäåð ïî CFD, êîòîðûé èìåë ñòàòóñ Day Order; • expiration [YYYY.MM.DD HH:MM] - îòëîæåííûé îðäåð, êîòîðûé áûë óäàëåí ñåðâåðîì ïðè äîñòèæåíèè äàòû ýêñïåðàöèè YYYY.MM.DD HH:MM; • split from #òèêåð - ïðè çàêðûòèè îäíîé ïîçèöèåé äðóãîé ñ ðàçíûìè îáúåìàìè ïîÿâëÿåòñÿ â ðûíêå íîâàÿ ïîçèöèÿ ñ òàêèì êîììåíòàðèåì; #òèêåð - íîìåð òèêåðà ïîçèöèè ñ áÎëüøèì îáúåìîì. Ìîæåò áûòü ýòîò ñïèñîê íåïîëîí, íî â äàííûé ìîìåíò íàñ ýòî íå äîëæíî âîëíîâàòü. Íàñ èíòåðåñóþò òå ïîçèöèè è îðäåðà, â êîììåíòàðèè êîòîðûõ âñòðå÷àåòñÿ ïîäñòðîêà [sl] (ïîçèöèÿ çàêðûòà ïî Stop Loss îðäåðó) èëè ïîäñòðîêà [tp] (ïîçèöèÿ çàêðûòà ïî Take Profit îðäåðó):

52

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

//---- âûáèðàåì îðäåð/ïîçèöèþ ñ òèêåðîì 77777 if ( OrderSelect (77777, SELECT_BY_TICKET) == true) { // ýòî ïîçèöèÿ, à íå îòëîæåíûé îðäåð? if ((OrderType() == OP_BUY) || (OrderType() == OP_SELL)) { // ýòî çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à íå îòêðûòàÿ? if ( OrderCloseTime() != 0 ) { if ( StringFind(OrderComment(), "[sl]") != -1 ) { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Stop Loss // ... } else { if ( StringFind(OrderComment(), "[tp]") != -1 ) { // ïîçèöèÿ çàêðûëàñü ïî Take Profit // ... } else Print("Îøèáêà: ïîçèöèÿ çàêðûòà íå ïî îðäåðó"); } } else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòêðûòàÿ"); } else Print("Îøèáêà: ýòî íå çàêðûòàÿ ïîçèöèÿ, à îòëîæåííûé îðäåð"); } else Print("OrderSelect() âåðíóë îøèáêó - ",GetLastError());  ýòîì ïðèìåðå åñòü íåèçâåñòíàÿ ïîêà íàì ôóíêöèÿ - StringFind(): int StringFind ( string text, string matched_text, int start=0 ) Ýòà ôóíêöèÿ èùåò â ñòðîêå text ïîäñòðîêó matched_text íà÷èíàÿ ñ ïîçèöèè start (åñëè òðåòèé ïàðàìåòð íå óêàçàí, òî ïîèñê èäåò ñ íóëåâîé ïîçèöèè, ò.å. ñ ïåðâîãî ýëåìåíòà). Åñëè ïîäñòðîêà íå íàéäåíà, òî ôóíêöèÿ âîçâðàùàåò -1; åñëè íàéäåíà - íîìåð ïîçèöèè â ñòðîêå, ñ êîòîðîé íà÷èíàåòñÿ èñêîìàÿ ïîäñòðîêà.

53

FXMAG.RU © 2004-2006


www.forexmagazine.ru

Ðóêîâîäñòâî ïî ïðîãðàììèðîâàíèþ ñîâåòíèêîâ äëÿ íà÷èíàþùèõ

Ñåíòÿáðü 2006 ¹136/36

 ñëåäóþùåì íîìåðå æóðíàëà FOREX MAGAZINE ÿ ïðîäîëæó ðàññìîòðåíèå òîðãîâûõ ôóíêöèé. Åñëè Âàì íå òåðïèòñÿ ïîáûñòðåå íàó÷èòüñÿ ñàìîñòîÿòåëüíî ïèñàòü ýêñïåðòîâ è íå õî÷åòñÿ æäàòü ñëåäóþùåãî íîìåðà æóðíàëà, äîáðî ïîæàëîâàòü íà ìîé áëîã "Èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîðåêñ" - www.vedikhin.ru. Íà íåì Âû íàéäåòå ñàìîå ïîëíîå ðóêîâîäñòâî äëÿ íà÷èíàþùèõ ïî íàïèñàíèþ ýêñïåðòîâ äëÿ MetaTrader 4. Âû ñìîæåòå êàæäûé äåíü ïîëó÷àòü íà åìåéë íîâûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå íà ìîåì áëîãå, åñëè ñòàíåòå ïîäïèñ÷èêîì ìîåé ðàññûëêè "Ìåòîäû àíàëèçà ðûíêà ÔÎÐÅÊÑ / FOREX. Òîðãîâûå ñòðàòåãèè". ß áóäó ðàä, åñëè Âû ñòàíåòå ïîñòîÿííûì ïîñåòèòåëåì ìîåãî áëîãà www.vedikhin.ru, âåäü íà íåì Âû íàéäåòå õîðîøèé ó÷åáíèê ïî êëàññè÷åñêîìó òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó, òåîðèè Õàîñà, êîìáèíàöèÿì ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, òåîðèè Äåìàðêà, èíäèêàòîðó Èøèìîêó, ïðèíöèïàì ïîñòðîåíèÿ ñîáñòâåííûõ òîðãîâûõ òàêòèê è ìíîãîå äðóãîå, ÷òî áóäåò ïîëåçíî äëÿ íà÷èíàþùåãî òðåéäåðà. Àíäðåé Âåäèõèí www.vedikhin.ru Ñïåöèàëüíî äëÿ FOREX MAGAZINE

54

FXMAG.RU © 2004-2006


http://fxmag.ru/archive/pdf/fm136