Issuu on Google+

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

ßíâàðü 2006 ¹105/05

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 4 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 8 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ........................................................................................... 10 Ïðîùàëüíûé àêêîðä Ãðèíñïåíà .............................................................................................................. 12 Íà ñòàðò ..................................................................................................................................................... 14 Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006 ................................................................................................................ 20 Âçãëÿä íà USD/JPY: ïîâûøåíèå ïðîäîëæàåòñÿ ..................................................................................... 26 Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà .............................................. 29 Oz-ôîðåêñ .................................................................................................................................................. 35 Êàê ðàçâåðíóòü òîðãîâëþ: ÷àñòü ïåðâàÿ ................................................................................................. 38 Òîâàðíûå öåíû è âàëþòíûé ðûíîê ......................................................................................................... 41 Êàê òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ ....................................................................................................................... 44 Ñèñòåìà STC - òðåéëèíã........................................................................................................................... 48 Ýëàñòè÷íàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ............................................................................................................. 51

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © imagestopshop / Alamy Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата

Индикатор

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

До выхода показателей международных торговых операций, рынок будет отслеживать выступления представителей Федерального резерва. В понедельник выступит управляющий ФРБ Далласа на тему экономики США. Как всегда участники рынка будут искать намеки на перспективы монетарной политики ФРС, в частности после пятничного выхода отчета по занятости. Рост показателя средней почасовой оплаты труда превысил ожидания аналитиков, усилив инфляционные ожидания 06/02/2006

14.00

Заказы пром. предприятий M/M

Германия

Декабрь

+1.7 %

+0.5 %

06/02/2006

14.00

Заказы пром. предприятий Y/Y

Германия

Декабрь

+6.0 %

+7.0 %

06/02/2006

17.15

Выступление Ж.-К. Трише

ЕС

-

-

-

07/02/2006

14.00

Промышленное производство M/M

Германия

Декабрь

-0.4 %

+0.5 %

07/02/2006

14.00

Промышленное производство Y/Y

Германия

Декабрь

+4.7 %

+4.7 %

08/02/2006

12.30

Промышленное производство M/M

Британия

Декабрь

+0.6 %

+0.5 %

08/02/2006

12.30

Промышленное производство Y/Y

Британия

Декабрь

-2.4 %

-1.5 %

09/02/2006

8.00

Заседание центробанка

09/02/2006

12.30

Торговый баланс

09/02/2006

16.30

Первичные обращения

09/02/2006

15.00

Ставки

Япония

-

-

-

Британия

Декабрь

-6.0 млрд.

-5.5 млрд.

США

30.01-4.02

273,000

290,000

Британия

-

4.50 %

4.50 %

Из европейских событий особое внимание привлекут итоги 2-дневного заседания Банка Англии, которые станут известны в четверг. После того, как член МРС Стефан Никел не раз заявлял о необходимости снижения основной учетной ставки Британии, есть вероятность, что пессимизм среди членов МРС увеличится 09/02/2006 10/02/2006 10/02/2006

18.00 8.00 16.30

Оптовые запасы M/M Заказы пром. предприятий M/M Торговый баланс

США

Ноябрь

+0.4 %

+0.4 %

Япония

Декабрь

+2.3 %

+4.0 %

США

Декабрь

-64.2 млрд.

-64.5 млрд.

Министерство торговли США опубликует данные по торговому балансу страны за декабрь. Месяцем ранее торговый дефицит составил $64.2 млрд., снизившись с рекордного максимума в размере $68.1 млрд., установленного в ноябре 2005 года. M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

3

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO  òå÷åíèå íåäåëè âîêðóã äîëëàðà ñîáûòèÿ ðàçâèâàëèñü íå õóæå , ÷åì çàêðó÷èâàëñÿ ñþæåò â èíîì áîåâèêå. Ïàäåíèÿ è âçëåòû êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò â îòäåëüíîñòè è ïî îòíîøåíèþ êî âñåé êîðçèíå, ñìåíÿëè äðóã äðóãà íå òîëüêî â çàâèñèìîñòè îò äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, íî è òîãî, êàê ó÷àñòíèêè ðûíêà îöåíèâàëè ïåðñïåêòèâû ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, ÅÖÁ, à òàêæå öåíòðàëüíûõ áàíêîâ Âåëèêîáðèòàíèè è ßïîíèè.  îñíîâíîì ðûíêè êàïèòàëà âîëíîâàë âîïðîñ î òîì, íà ñêîëüêî âåëèêà âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ìàðòå, ïîñêîëüêó ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ â ÿíâàðå íèêåì íå ïîäâåðãàëîñü ñîìíåíèþ. È äåéñòâèòåëüíî Êîìèòåò ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòîì ðûíêå ïîâûñèë ñòàâêè ÔÐÑ äî 4.50%, ÷òî ïðèâåëî èõ ê âûðàâíèâàíèþ ñî ñòàâêàìè Áàíêà Àíãëèè. Áîëåå òîãî, â ñâîåì ðåëèçå îí óêàçàë, ÷òî " äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå ïîëèòèêè ìîæåò áûòü íåîáõîäèìûì äëÿ îáåñïå÷åíèÿ äîñòèæåíèå ñáàëàíñèðîâàííîñòè ðèñêîâ ðîñòà ýêîíîìèêè è öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè".  ýòîé ñâÿçè èíâåñòîðû ïðè ïîêóïêàõ èëè ïðîäàæàõ äîëëàðîâûõ àêòèâîâ, ïðåæäå âñåãî, ðåàãèðîâàëè íà òå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè, êîòîðûå óêàçûâàëè áû íà ïåðñïåêòèâû ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, ëèáî ñâèäåòåëüñòâîâàëè î âîçìîæíîì çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ. Òîò ôàêò, ÷òî ïî èòîãàì íåäåëè èíäåêñ äîëëàðà âûðîñ íà 56 ïóíêòîâ äî 89.88, à çíà÷åíèÿ íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 90.24 îêàçàëèñü åùå è ìåñÿ÷íûì ìàêñèìóìîì, ïðîèçîøëî êàê ðàç áëàãîäàðÿ ðîñòó îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê íå òîëüêî â ìàðòå, íî óæå è â ìàå. Ñðåäè ïîêàçàòåëåé, îáåñïå÷èâøèõ íàèáîëüøóþ ïîääåðæêó äîëëàðó, îòìåòèì ñëåäóþùèå. Äîõîäû àìåðèêàíöåâ â äåêàáðå âûðîñëè íà 0.4%, ïîñëå ðîñòà íà 0.3% ìåñÿöåì ðàíåå, à ðàñõîäû âûðîñëè íà 0.9%, ïðàêòè÷åñêè âäîâå ïåðåêðûâ ïîêàçàòåëè íîÿáðÿ. Èíäåêñ çàòðàò íà çàðàáîòíûå ïëàòû âûðîñ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå, êàê è â òðåòüåì íà 0.8% èëè 3.1% ãîäîâûõ, è ýòè òåìïû ñîõðàíÿþòñÿ óæå â òå÷åíèå òðåõ êâàðòàëîâ. Íå ìåíüøèì îòêðîâåíèåì äëÿ ðûíêà ñòàëî ñíèæåíèå ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà â ÑØÀ â ïîñëåäíåé ÷åòâåðòè 2005 ãîäà íà 0.6% ïîñëå ðîñòà íà 4.7% â òðåòüåì êâàðòàëå. Óäåëüíûå ðàñõîäû íà îïëàòó òðóäà çà ýòîò æå ïåðèîä âûðîñëè íà 3.5%, ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 1.0%. Óðîâåíü äîâåðèÿ àìåðèêàí-

4

ñêèõ ïîòðåáèòåëåé äîñòèã â ÿíâàðå îòìåòêè â 106.3 ïóíêòà. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ñíèæåíèå ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà, ðîñò çàãðóæåííîñòè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé è ðàñõîäîâ íà îïëàòó òðóäà, à òàêæå ãîòîâíîñòü àìåðèêàíöåâ ê óâåëè÷åíèþ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ ìîæåò ÿâíî îáîñòðèòü ñèòóàöèþ ñ èíôëÿöèåé. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî îáîñòðÿåòñÿ óëó÷øåíèåì ñèòóàöèè íà ðûíêå òðóäà â ÑØÀ â ÿíâàðå, ãäå óðîâåíü áåçðàáîòèöû óïàë äî ÷åòûðåõëåòíåãî ìèíèìóìà 4.7%, à êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò âûðîñëî íà 193,000. Ðîñò ñðåäíåé ïî÷àñîâîé îïëàòû òðóäà â ÿíâàðå ñîñòàâèë 0.4%.  äîïîëíåíèå ê ýòîìó â ñâîåì ÿíâàðñêîì îò÷åòå, îïóáëèêîâàííîì íà ýòîé íåäåëå, ÎÝÑÐ îòìå÷àåò, ÷òî íàèáîëåå âûñîêèå òåìïû èíôëÿöèè îñòàþòñÿ â ÑØÀ, êîòîðûå ïî èõ îöåíêàì äîñòèãëè â äåêàáðå 3.4%, â òî âðåìÿ êàê â Åâðîïå îíà ñîñòàâëÿåò 2.3%, à â ßïîíèè âûðîñëà íà 0.1%. Âñå ýòè äàííûå óêàçûâàþò íà ïåðñïåêòèâû óñèëåíèÿ èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, à çíà÷èò è î÷åðåäíîãî ðàóíäà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, êîòîðûå, ïî ìíåíèþ ðÿäà ýêîíîìèñòîâ, ìîãóò äîñòèãíóòü â ìàå 5.0%. Ïðåäñòàâèòåëè ìîíåòàðíûõ âëàñòåé ÑØÀ â ñâîèõ ìíîãî÷èñëåííûõ âûñòóïëåíèÿõ íåäåëåé ðàíåå îòìå÷àëè, ÷òî òåêóùèé óðîâåíü ñòàâîê, íåñìîòðÿ íà ìíîãîêðàòíîñòü èõ ïîâûøåíèÿ (íà òîò ìîìåíò 13-òè êðàòíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê ïî ÷åòâåðòü ïðîöåíòà ñòàëî ïðè÷èíîé èõ ðîñòà ñ 1.00% â èþíå 2004 ãîäà äî 4.25%) ëèøü ïîäíÿë èõ äî íèæíåé ãðàíèöû äèàïàçîíà "íåéòðàëüíîãî óðîâíÿ", ïðè êîòîðîì óðîâåíü ñòàâîê ÔÐÑ íå ÿâëÿåòñÿ ôàêòîðîì ñäåðæèâàíèÿ ðîñòà ýêîíîìèêè, íî è óñêîðèòåëåì ýòèõ ïðîöåññîâ òîæå. Ñ äðóãîé ñòîðîíû ðÿä ïîêàçàòåëåé ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ íàñòîðàæèâàë ðûíêè è óñèëèâàë íåãàòèâíîå îòíîøåíèå ê äîëëàðó, òàê â ýòîì ñëó÷àå íà ïåðâûé ïëàí âûõîäèëà ïðîáëåìà "äâîéíîãî äåôèöèòà". Ýòî, ïðåæäå âñåãî, ñòàáèëèçàöèÿ èíäåêñà öåí ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ (PCE).  äåêàáðå ðàñõîäû âûðîñëè íà 0.1%, â òî âðåìÿ êàê çíà÷åíèÿ ãîäîâûå òåìïû ñîõðàíèëèñü íà óðîâíå 1.9%.  öåëîì çà ÷åòâåðòûé êâàðòàë áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ íàõîäèëñÿ íà îòìåòêå 2.2%, è åñëè äåêàáðüñêèé ïîêàçàòåëü íèæå, çíà÷èò, ïðîöåññ óñêîðåíèÿ èíôëÿöèè çàìåäëÿåòñÿ. Âûñîêèé óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé â òî æå âðåìÿ íå îçíà÷àåò, ÷òî ïåðñïåêòèâû àìåðèêàíöàìè îöåíèâàþòñÿ òàêæå âûñîêî. Åñëè èíäåêñ òåêóùèõ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé â ÿíâàðå îöåíèâàëñÿ íà óðîâíå 128.4 ïóíêòà, òî èíäåêñ îæèäàíèé â ïðîøëîì ìåñÿöå ñíèçèëñÿ äî

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò FIBO

91.5 ñ 92.6 â äåêàáðå. Ïîâûøåíèå ñòàâîê, ðîñò öåí íà íåôòåïðîäóêòû, íåñìîòðÿ íà óëó÷øåíèå ñèòóàöèè íà ðûíêå òðóäà ñäåðæèâàåò îïòèìèçì ðÿäîâûõ ïîòðåáèòåëåé. Ðàñõîäû ïîòðåáèòåëåé ÿâëÿþòñÿ îñíîâíîé ñîñòàâëÿþùåé ðîñòà ýêîíîìèêè, òåìïû êîòîðîé ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûì äàííûì ñíèçèëèñü äî 1.1%. Êðîìå òîãî, ñîãëàñíî îò÷åòàì Èíñòèòóòà óïðàâëåíèÿ ïîñòàâêàìè (ISM) òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè çàìåäëèëèñü âî âñåõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè ñòðàíû è â ÿíâàðå ýòîãî ãîäà. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè ñíèçèëñÿ â ÿíâàðå äî 54.8 ñ 55.6 ìåñÿöåì ðàíåå, â ñôåðå óñëóã äî 56.8 ñ 61.0.  òî æå âðåìÿ îáùèé óðîâåíü äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñòðàíàõ Åâðîïû íåñêîëüêî óëó÷øèëñÿ. Ïåðñïåêòèâû ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ è çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè - íàèáîëåå íåáëàãîïðèÿòíîå ðàçâèòèå ñèòóàöèè äëÿ ÑØÀ è äîëëàðà. Íåñîìíåííî, ýòîò ôàêò ïîâëèÿë íà òî, ÷òî èíäåêñ äîëëàðà íå ñìîã çàêðåïèòüñÿ íà óðîâíÿõ âûøå 90.05, êîòîðûå âîçâðàùàëè åãî çíà÷åíèÿ â ðóñëî äîëãîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, áåðóùåãî ñâîè èñòîêè ãîä íàçàä íà îòìåòêå 80.40.  îòñóòñòâèè çíà÷èìûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íà ñëåäóþùåé íåäåëå, çà èñêëþ÷åíèåì äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó çà äåêàáðü è èñïîëíåíèÿ áþäæåòà çà ÿíâàðü, äèíàìèêà êóðñà äîëëàðà îòíîñèòåëüíî êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò áóäåò çàâèñåòü îò õàðàêòåðà âûñòóïëåíèé ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, à òàêæå äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ. Êðîìå òîãî, äèíàìèêà èíäåêñà äîëëàðà ìîæåò íàõîäèòüñÿ ïîä âëèÿíèåì ðàçâèòèÿ ïîëèòè÷åñêèõ ñîáûòèé, è, ïðåæäå âñåãî, ñèòóàöèè âîêðóã Èðàíà, à òàêæå òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ñòàëè ïðåïÿòñòâèåì äëÿ ðîñòà ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ìàðòå. Èìåííî òàê áûëî ðàñöåíåíî âûñòóïëåíèå ãëàâû ýòîãî âåäîìñòâà Æ.Ê.Òðèøå íà ïðåññ êîíôåðåíöèè â ÷åòâåðã ïîñëå çàñåäàíèÿ Ñîâåòà Óïðàâëÿþùèõ. Ïîäòâåðæäåíèåì òàêîé âîçìîæíîñòè ñëóæàò äàííûå, êîòîðûå óêàçûâàþò íà óñèëåíèè èíôëÿöèè â ÿíâàðå äî 2.4% ñ 2.2% â äåêàáðå. Ïîìèìî ýòîãî Åâðîïåéñêàÿ Êîìèññèÿ çàôèêñèðîâàëà ñòàáèëèçàöèþ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé, èíäåêñ êîòîðîãî â ÿíâàðå íå èçìåíèëñÿ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì îñòàâøèñü íà îòìåòêå -11 ïóíêòîâ.  òî æå âðåìÿ âûðîñ èíäåêñ íàñòðîåíèé â ïðîìûøëåííîñòè äî -4 ñ -5 ìåñÿöåì ðàíåå. Èíäåêñ íàñòðîåíèé â ýêîíîìèêå â öåëîì äîñòèã îòìåòêè 101.8 , â òî âðåìÿ êàê â äåêàáðå îí ñîñòàâëÿë 100.6. Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè ìåíåäæåðîâ â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè â ÿíâàðå ñíèçèëñÿ íà 0.1 äî 53.5, à àíàëîãè÷íûé ïîêàçàòåëü â ñôåðå óñëóã âûðîñ äî 57.0 ñ 56.8. Îáúåì ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ âûðîñ íà 0.1% â äåêàáðå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 0.8% â ñðàâíåíèè ñ äåêàáðåì 2004 ãîäà. Ïîýòîìó ïðè ñòàáèëüíûõ ïîêàçàòåëÿõ ïî åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêå ÅÖÁ ìîæåò âîñïîëüçîâàòüñÿ ñèòóàöèåé ñ òåì, ÷òî áû óðîâåíü ñòàâîê îòîðâàëñÿ îò ñâîèõ ïÿòèäåñÿòèëåòíèõ ìèíèìóìîâ.

Åâðî. Ñíèæåíèå êóðñà EUR/USD çà íåäåëþ äî 1.2025 ñîñòàâèëî âñåãî 65 ïóíêòîâ, â òî âðåìÿ êàê âíóòðèíåäåëüíûå êîëåáàíèÿ áûëè-òàêè äîâîëüíî çíà÷èòåëüíûìè îò 1.2190 äî 1.1970.

 òî æå âðåìÿ â ýêîíîìèêå EZ îòìå÷àþòñÿ íå òîëüêî ïîëîæèòåëüíûå ïðîöåññû. Èõ íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà êóðñ åâðî íå ïîçâîëèëî åìó îñòàòüñÿ íà óðîâíÿõ âûøå 1.2100. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â EZ â äåêàáðå âûðîñ äî 8.4% ñ 8.3% ìåñÿöåì ðàíåå, ïðè÷åì ýòî ïåðâûé ðîñò óðîâíÿ áåçðàáîòèöû çà ïîñëåäíèå äâà ãîäà.  Ãåðìàíèè â ÿíâàðå ðîñò áåçðàáîòèöû óâåëè÷èëñÿ äî 11.3% ñ 11.2% â äåêàáðå, ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê äàëüíåéøåìó óõóäøåíèþ ýòîãî ïîêàçàòåëÿ ïî EZ çà ÿíâàðü â öåëîì. Ñíèæåíèå æå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû ìîæåò â ñâîþ î÷åðåäü ñòàòü ïðè÷èíîé ïàäåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé è, êàê ñëåäñòâèå, ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà, íà ðîñò êîòîðîãî òàê ðàññ÷èòûâàþò ïðàâèòåëüñòâà ñòðàí EZ. Ýòî ïîçâîëèëî áû èì ñìÿã÷èòü çàâèñèìîñòü íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê îò ýêñïîðòà. Ïîòðåáèòåëüñêèé ñïðîñ â Ãåðìàíèè íè êàê íå ìîæåò âîéòè â ñòàäèþ óñòîé÷èâîãî ðîñòà. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè ñíèçèëèñü â ýòîé ñòðàíå íà 1.4% â äåêàáðå ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì, ò.å. ðîæäåñòâåíñêèå ïðàçäíèêè íå ñìîãëè ïåðåëîìèòü íàñòðîåíèÿ ïîòðåáèòåëåé è òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè îïÿòü, êàê è ðàíåå, áóäóò âî ìíîãîì çàâèñåòü îò âíåøíåãî ñïðîñà.

Ïðîòèâîðå÷èâûé õàðàêòåð äàííûõ ïî ýêîíîìèêå EZ, è ñîõðàíåíèè ñòàâîê ÅÖÁ áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 2.25%, íå

×òî êàñàåòñÿ äàííûõ ïî EZ íà ñëåäóþùåé íåäåëå, òî îíè íåìíîãî÷èñëåííû è êàñàþòñÿ ïðåæäå âñåãî îòäåëüíûõ

Äî ïðîðûâà èíäåêñîì äîëëàðà óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 90.24, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ óðîâíåì 50% êîððåêöèè îò ïàäåíèÿ ñ 92.63 äî 87.32, åãî çíà÷åíèÿ áóäóò íàõîäèòüñÿ â ñðåäíåñðî÷íîì íèñõîäÿùåì òðåíäå. Êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ èíäåêñà äîëëàðà íà ïóòè ê ìàêñèìóìàì ïðîøëîãî ãîäà íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 90.80. Óðîâíè ïîääåðæêè ðàñïîëîæåíû íà 89.55, 89.15, 88.70.

5

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò FIBO

ñòðàí.  ýòîé ñâÿçè äèíàìèêà êóðñà åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà áóäåò çàâèñåòü îò ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, öåí íà íåôòü, à òàêæå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ â ìàðòå. Ïîìèìî ýòîãî âëèÿíèå íà êóðñ EUR/USD áóäóò îêàçûâàòü ñïðîñ íà åâðîïåéñêèå àêòèâû ñî ñòîðîíû ÿïîíñêèõ èíâåñòîðîâ, à òàêæå áðèòàíöåâ, ò.å. äèíàìèêà êðîññ êóðñîâ EUR/GBP è EUR/JPY.  îòíîøåíèè äèíàìèêè êóðñà EUR/USD ñîõðàíÿþòñÿ ïåðñïåêòèâû òåñòèðîâàíèÿ íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà ñðåäíåñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé ïðîõîäèò â ðàéîíå 1.1900, ïîñêîëüêó ýòî óðîâåíü òàêæå ÿâëÿåòñÿ 61.8% Fibonacci retracement îò ðàëëè åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ñ 1.1640 äî 1.2322. Âëèÿíèå ìåäâåæüåé äèâåðãåíöèè êðàòêîñðî÷íûõ îñöèëëÿòîðîâ íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ïî âñåé âèäèìîñòè, åùå íå èñ÷åðïàíî.  òîæå âðåìÿ ñòðåìëåíèå çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü îò ïàäåíèÿ åâðî îòíîñèòåëüíî äîëëàðà ñ 1.2320 ìîæåò îêàçàòü åìó ïîääåðæêó, êàê è óâåëè÷åíèå ñïðîñà íà åâðî ïðè åãî ïàäåíèè íèæå 1.2000.  ìèíóâøèå ìåñÿöû ñòðåìëåíèå öåíòðàëüíûõ áàíêîâ äèâåðñèôèöèðîâàòü ñâîè àêòèâû ñïîñîáñòâîâàëî óâåëè÷åíèþ ñïðîñà íà åâðîïåéñêèå àêòèâû èìåííî ïðè ïàäåíèè EUR/USD íèæå 1.2000. Êñòàòè, â ïÿòíèöó êóðñ EUR/USD ïîñëå ïðîâàëà íèæå 1.2000 äî 1.1970 çàâåðøèë òîðãè âáëèçè 1.2030. Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.1980. 1.1900/30, 1.1830, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.2140, 1.2180, 1.2230/50. Ôóíò.  òå÷åíèå íåäåëè çàêðûòèÿ çíà÷åíèé êóðñà GBP/ USD äâèãàëèñü ââåðõ âäîëü ïî ëèíèè ïîääåðæêè êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà. È äëÿ ýòîãî ó èãðîêîâ íà ïîâûøåíèå êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà áûëî ìíîãî îñíîâàíèé. Îäíàêî ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè è ÑØÀ ïîäêîñèëè è ñòåðëèíã. Êðîìå òîãî, íà ñíèæåíèå êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà ñêàçàëîñü è äàâëåíèå íà áðèòàíñêóþ âàëþòó èç-çà ôèêñàöèè ïðèáûëè îò åãî íåäåëüíîãî ðîñòà ïðîòèâ åâðî è éåíû. Ïî äàííûì àãåíòñòâà Hometrack â ÿíâàðå öåíû íà äîìà âûðîñëè íà 0.1% áëàãîäàðÿ ðîñòó öåí â ñåêòîðå íåäâèæèìîñòè Ëîíäîíà. Ïî äàííûì åùå îäíîãî êðóïíîãî àãåíòà íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè Âåëèêîáðèòàíèè Nationwide öåíû íà äîìà â ÿíâàðå âûðîñëè íà 1.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 4.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïå-

6

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ðèîäîì ãîäè÷íîé äàâíîñòè. Îá óëó÷øåíèè ñèòóàöèè íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè ñâèäåòåëüñòâîâàë è îò÷åò Áàíêà Àíãëèè, â ñîîòâåòñòâèå ñ êîòîðûì îáúåì èïîòå÷íîãî êðåäèòîâàíèÿ âûðîñ â äåêàáðå íà 8.812 ìëðä. ñòåðëèíãîâ ïîñëå ðîñòà íà 8.642 ìëðä. ñòåðëèíãîâ â íîÿáðå. ×èñëî îäîáðåííûõ èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ ñîñòàâèëî â äåêàáðå 122,000 ïî ñðàâíåíèþ ñî 116,000 â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Íå áûë îáîéäåí âíèìàíèåì ó÷àñòíèêîâ ðûíêà è òîò ôàêò, ÷òî èíäåêñà óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé âûðîñ äî -3 ïóíêòîâ â ÿíâàðå ñ -9 ìåñÿöåì ðàíåå, â òî âðåìÿ êàê ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò äî -6. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïî äàííûì îò÷åòà Êîíôåäåðàöèè áðèòàíñêîé ïðîìûøëåííîñòè èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ÿíâàðå ñíèçèëñÿ äî -11 ïóíêòîâ ñ íóëåâîé îòìåòêè ìåñÿöåì ðàíåå, èíäåêñ îæèäàíèé îòíîñèòåëüíî ïðîäàæ ñîñòàâèë +1 ïî ñðàâíåíèþ ñ -9 â äåêàáðå. Óëó÷øåíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé, à òàêæå ðîñò öåí íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè - âåñüìà ñèëüíûé ôàêòîð â ïîëüçó ðîñòà âíóòðåííåãî ñïðîñà è óñêîðåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè. Èíäåêñ àêòèâíîñòè ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Âåëèêîáðèòàíèè âûðîñ äî 51.7 ñ 51.1 â äåêàáðå. Íå ìåíåå âàæíûì äëÿ ñòåðëèíãà, íà íàø âçãëÿä, ñòàëè âûñòóïëåíèÿ ÷ëåíîâ Êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Áàíêà Àíãëèè Ñòèâåíà Íèêåëà è Êåéò Áàðêåð.  õîäå ñâîåãî âûñòóïëåíèÿ â Ëîíäîíå ïåðåä ïðåäñòàâèòåëÿìè äåëîâûõ êðóãîâ, Íèêåë îáîñíîâàë ñâîå ðåøåíèå ïðîãîëîñîâàòü çà ñíèæåíèå ñòàâîê Áàíêà Àíãëèè íà 0.25% íà äåêàáðüñêîì è ÿíâàðñêîì çàñåäàíèÿõ Êîìèòåòà. "Ñî÷åòàíèå òàêèõ ôàêòîðîâ, êàê îñëàáëåíèå ýôôåêòà öåí íà íåôòü è îòñóòñòâèå áàçîâîãî èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ ïðèâåäåò ê òîìó, ÷òî òåìïû èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â äàëüíåéøåì îêàæóòñÿ íèæå öåëåâîãî óðîâíÿ, åñëè ñòàâêè íå áóäóò èçìåíåíû. Ïîýòîìó ÿ ãîëîñîâàë çà ñíèæåíèå ñòàâîê â äåêàáðå è ÿíâàðå", - ñêàçàë Íèêåë.  ñâîþ î÷åðåäü Êåéò Áàðêåð çàÿâèëà, ÷òî áðèòàíñêîé ýêîíîìèêå ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äëÿ òîãî, ÷òîáû â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå èíôëÿöèÿ áûëà íà öåëåâîì óðîâíå â 2%. Îíà ñ÷èòàåò, ÷òî "äëÿ òîãî, ÷òîáû â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå èíôëÿöèÿ ñîîòâåòñòâîâàëà öåëåâîìó óðîâíþ, íåîáõîäèìî óñêîðåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà". Áàðêåð ÿñíî äàëà ïîíÿòü, ÷òî ãîòîâà ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü ãîëîñîâàíèÿ çà ñíèæåíèå ñòàâîê, åñëè ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè íå õâàòèò ñèë äëÿ òîãî, ÷òîáû èíôëÿöèÿ ñîîòâåòñòâîâàëà öåëåâîìó óðîâíþ Áàíêà Àíãëèè. Ýòî çíà÷èò, ÷òî âïåðåäè áðèòàíñêèé ôóíò ìîãóò æäàòü ñåðüåçíûå èñïûòàíèÿ, êîòîðûå

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò FIBO

áóäóò çàâèñåòü îò òîãî, íà ñêîëüêî óâåðåííûì áóäåò ðîñò ýêîíîìèêè Âåëèêîáðèòàíèè. Òåïåðü, êîãäà óðîâíè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ ÑØÀ è Áàíêà Àíãëèè ñðàâíÿëèñü, áóäåò óñèëèâàòüñÿ âëèÿíèå ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî ýòèì ñòðàíàì íà äèíàìèêó êóðñà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà. Ïîýòîìó ðåçêîå ïàäåíèå èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî ïîñòàâêàì â ñôåðå óñëóã â Âåëèêîáðèòàíèè äî 57.0 ñ 57.9 ìåñÿöåì ðàíåå, è ñèëüíûå äàííûå ïî ÑØÀ íàíåñëè ñèëüíåéøèé óäàð ïî êóðñó áðèòàíñêîé âàëþòû, â ðåçóëüòàòå êîòîðîãî êóðñ çàâåðøèë íåäåëþ ñíèæåíèåì íà 40 ïóíêòîâ äî 1.7630. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå êëþ÷åâûìè îò÷åòàìè ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè ÿâëÿåòñÿ ïóáëèêàöèÿ äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó, ïðîìûøëåííîñòè, è ðåøåíèå ïî ñòàâêàì Áàíêà Àíãëèè. Ýêîíîìèñòû ñ÷èòàþò, ÷òî Áàíê Àíãëèè ñîõðàíèò óðîâåíü ��ëþ÷åâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè 4.50%. Äèíàìèêà êóðñà GBP/USD áóäåò çàâèñåòü îò äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ñòðàíû, à òàêæå ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, öåí íà íåôòü è òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ. Ïîñëåäíèå ïðåäïîëàãàþò, ÷òî áóäåò, êàê ìèíèìóì ïðîòåñòèðîâàí óðîâåíü ïîääåðæêè íà 1.7520.  ñëó÷àå ðîñòà ñòåðëèíãà ïðîòèâ äîëëàðà â ëó÷øåì ñëó÷àå áóäåò äîñòèãíóò óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.7810. Éåíà. Ïëàíîìåðíûé è óñòîé÷èâûé ðîñò êóðñà USD/JPY ñ 24 ÿíâàðÿ óêàçûâàåò íà òî, ÷òî íàìå÷åííîé öåëüþ ýòîãî ðîñòà ÿâëÿåòñÿ äîñòèæåíèå óðîâíÿ ìàêñèìóìà ïðîøëîãî ãîäà 121.40. Ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ è ñèëüíûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà è â öåëîì ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå óñèëèëè ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ÑØÀ â ìàðòå. Ðàçíèöû â ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ ìåæäó Öåíòðîáàíêàìè ÑØÀ è ßïîíèè âûðîñëà äî 4.35%. È ýòî îáñòîÿòåëüñòâî èñïîëüçóåòñÿ äëÿ èãðû íà ïîíèæåíèå êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ðîñò íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ ßïîíèè ïðèâåë ê òîìó, ÷òî èíäåêñ Nikkei äîñòèã îòìåòêè ïÿòèëåòíåãî ìàêñèìóìà. Ñïðîñ ñî ñòîðîíû çàðóáåæíûõ èíâåñòîðîâ íà ÿïîíñêèå àêòèâû ïðîäîëæàåò ñòàáèëüíî ðàñòè. Ñîãëàñíî äàííûì ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ íà ïðîøëîé íåäåëå çàðóáåæíûå èíâåñòîðû îêàçàëèñü íåòòî ïîêóïàòåëÿìè ÿïîíñêèõ ôèíàíñîâûõ àêòèâîâ íà ñóììó 843.8 ìëðä. éåí, à íåòòî ïðîäàæè çàðóáåæíûõ àêòèâîâ ÿïîíñêèìè èíâåñòîðàìè ñîñòàâèëè 411.3 ìëðä. éåí.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì 2004 ãîäà 3.8%. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ñòðàíå ñíèçèëñÿ äî 4.4% â äåêàáðå ñ 4.6% ìåñÿöåì ðàíåå. Óðîâåíü ðàñõîäîâ äîìîâëàäåëüöåâ ïîëó÷àþùèõ çàðàáîòíóþ ïëàòó âûðîñ â äåêàáðå íà 3.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ãîäîâîé äàâíîñòè. Ýòè äàííûå åùå ðàç ïîäòâåðäèëè ïðîãíîçû ýêîíîìèñòîâ îá óñêîðåíèè òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ßïîíèè â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ïðîøëîãî ãîäà, à òàêæå îá óâåëè÷åíèè øàíñîâ ñìåíû êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè Áàíêà ßïîíèè.  òî æå âðåìÿ ïðîòèâîäåéñòâèå ýòîìó ñî ñòîðîíû ìèíèñòåðñòâà ôèíàíñîâ, êîòîðîìó áîëåå âàæíûì ÿâëÿåòñÿ îáåñïå÷åíèå óñòîé÷èâîãî ðîñòà ýêîíîìèêè è âûâîä ýêîíîìèêè èç òèñêîâ äåôëÿöèè äåëàåò ýòè ïåðñïåêòèâû ìåíåå î÷åâèäíûìè. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ òåêóùèé ðîñò íà íåäåëüíûõ ãðàôèêàõ óêàçûâàåò íà íàëè÷èå ïåðñïåêòèâû ðîñòà íå òîëüêî äî 121.40, íî óñòàíîâëåíèÿ íîâûõ ìàêñèìóìîâ â ðàéîíå 124.30/1125.00.  ñëó÷àå êîððåêöèè, âûçâàííîé ñèëüíûìè äàííûìè ïî ýêîíîìèêå ßïîíèè, à òàêæå ôèêñàöèè ïðèáûëè îò ïàäåíèÿ éåíû ïðîòèâ åâðî è ñòåðëèíãà, êóðñ USD/JPY ìîæåò óïàñòü äî 117.00 èëè äàæå íèæå. Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ êóðñà USD/JPY ðàñïîëîæåíû íà 119.50, 120.50, 121.40, ïîääåðæêè íà 118.15, 117.40, 116.90/ 117.00. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

Ðîñò îáúåìîâ ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â äåêàáðå ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì ñîñòàâèë 1.4%, ïî

7

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Êîíåö ÿíâàðÿ è ïåðâàÿ íåäåëÿ ôåâðàëÿ îêàçàëèñü ñàìûìè íàñûùåííûìè ñ òî÷êè çðåíèÿ âàæíûõ ñîáûòèé, êëþ÷åâûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ è íîâûõ ðåêîðäíûõ êîòèðîâîê íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Íî îáî âñåì ïî ïîðÿäêó. Ñðåäè âàæíûõ ñîáûòèé íåäåëè ñëåäóåò âûäåëèòü ñëåäóþùèå òðè çàñåäàíèÿ: • Âî âòîðíèê ñîñòîÿëîñü ïîñëåäíåå çàñåäàíèå ÔÐÑ ÑØÀ ïîä ðóêîâîäñòâîì ëåãåíäàðíîé ôèãóðû Àëàíà Ãðèíñïåíà.

Öåíòðàëüíûì ñîáûòèåì äíÿ âî âòîðíèê ñòàëî çàñåäàíèå ÔÐÑ ÑØÀ è ðåøåíèå ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå. Êàê è îæèäàëîñü, Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà ÑØÀ ïîâûñèëà êëþ÷åâóþ ñòàâêó ôåäåðàëüíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ äî 4,50% ãîäîâûõ ñ 4,25%.  çàÿâëåíèè ÔÐÑ ãîâîðèòñÿ, ÷òî åé "ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ íåêîòîðîå óæåñòî÷åíèå ïîëèòèêè" äëÿ îáóçäàíèÿ èíôëÿöèè.  äåêàáðüñêîì çàÿâëåíèè ãîâîðèëîñü î "âåðîÿòíîì" ïîâûøåíèè ñòîèìîñòè çàåìíûõ ñðåäñòâ â áóäóùåì. Òàêèì îáðàçîì, âåðîÿòíî öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâîê âñå-òàêè ïîäõîäèò ê êîíöó, îäíàêî íå ñòîèò èñêëþ÷àòü ïîñëåäíåå ïîâûøåíèå ñòàâêè íà çàñåäàíèè â ìàðòå.

•  ÷åòâåðã ñîñòîÿëîñü çàñåäàíèå Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà.

 öåíòðå âíèìàíèÿ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà â ÷åòâåðã áûëî çàñåäàíèå Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà, îäíàêî ðåøåíèå áàíêà íå îêàçàëî ïîääåðæêè åâðîïåéñêîé âàëþòå. Ñîâåò óïðàâëÿþùèõ ÅÖÁ ïðèíÿë ðåøåíèå îñòàâèòü êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 2,25%. Ãëàâà áàíêà Æàí-Êëîä Òðèøå îáúÿñíèë ðåøåíèå áàíêà òåì, ÷òî â íàñòîÿùåå âðåìÿ òåìïû èíôëÿöèè è ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â Åâðîçîíå ñáàëàíñèðîâàíû. Òåì íå ìåíåå, ðóêîâîäñòâî áàíêà, çàÿâèë îí, âíèìàòåëüíî ñëåäèò çà ñîñòîÿíèåì ýêîíîìèêè Åâðîçîíû è ãîòîâî ïðèíÿòü íåìåäëåííûå ìåðû â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè. Èç ôóíäàìåíòàëüíîé ñòàòèñòèêè ó÷àñòíèêè ðûíêà ñ íåòåðïåíèåì îæèäàëè ïóáëèêàöèè îò÷åòà Ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ ïî ðûíêó çàíÿòîñòè çà ÿíâàðü â ïÿòíèöó.

Êóðñ äîëëàðà ïîëó÷èë ïîääåðæêó ïîñëå îáúÿâëåíèÿ ðåøåíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ. Îñíîâíûå âàëþòû ñíèçèëèñü íà 70100 ïóíêòîâ ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó.

Ïî ñîîáùåíèþ Ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ, ÷èñëî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò â ÑØÀ â ÿíâàðå âûðîñëî íà 193Ê ïðè ïðîãíîçàõ 200-300Ê. Êðîìå òîãî, â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ áûëè ïåðåñìîòðåíû ïîêàçàòåëè çà íîÿáðü è äåêàáðü. Ïîñëå íåêîòîðîé çàìèíêè, ïîñëåäîâàâøåé ñðàçó çà âûõîäîì äàííûõ, èíâåñòîðû íà÷àëè àêòèâíî ïîêóïàòü äîëëàð. Ñíà÷àëà äîëëàð íåìíîãî îñëàá, òàê êàê ïðîãíîçû ïðåäïîëàãàëè áîëåå âûñîêèé ðîñò ïîêàçàòåëÿ, îäíàêî äàííûå ïî óðîâíþ áåçðàáîòèöû áûñòðî ðàçâåðíóëè òåíäåíöèþ.

Ïîñëå çàñåäàíèÿ áûë ïðîâåäåí ïðîùàëüíûé óæèí, ïîñëå ÷åãî Ãðèíñïåíó âðó÷èëè íåñêîëüêî ïîäàðêîâ è óñòðîèëè Ìàýñòðî ñòîÿ÷óþ îâàöèþ.  ýòîò æå äåíü Ñåíàò ÑØÀ óñòíûì ãîëîñîâàíèåì óòâåðäèë êàíäèäàòóðó ñîâåòíèêà Áåëîãî äîìà Áåíà Áåðíàíêå íà ïîñòó ãëàâû Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ.

Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ÑØÀ â ÿíâàðå íåîæèäàííî ñíèçèëñÿ äî 4,7% ïðîòèâ 4,9% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Ïî÷àñîâàÿ çàðàáîòíàÿ ïëàòà óâåëè÷èëàñü íà 3,3%. Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî ýòè ïîêàçàòåëè ìîãóò ïîñëóæèòü íîâûì äîâîäîì äëÿ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ â ïîëüçó äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.

• Òàêæå âî âòîðíèê ïðîøëî çàñåäàíèå Îðãàíèçàöèè ñòðàí-ýêñïîðòåðîâ íåôòè (ÎÏÅÊ).

 èòîãå äîëëàð ÑØÀ âûðîñ äî ìàêñèìàëüíûõ îòìåòîê ñ íà÷àëà ýòîãî ãîäà ïðîòèâ åâðî è ôðàíêà, à òàêæå óñòàíîâèë íîâûé ìàêñèìóì ýòîãî ãîäà ïðîòèâ ÿïîíñêîé èåíû.

ÎÏÅÊ âî âòîðíèê ñîãëàñèëàñü îñòàâèòü áåç èçìåíåíèé îôèöèàëüíûå êâîòû íà äîáû÷ó "÷åðíîãî çîëîòà" íà óðîâíå 28 ìèëëèîíîâ áàððåëåé â ñóòêè ñ òåì, ÷òîáû îáóçäàòü ðàñòóùèå öåíû íà ñûðüå.

8

Ñ òî÷êè çðåíèÿ òåõíè÷åñêîé êàðòèíû íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ áûëè óñòàíîâëåíû íîâûå ìàêñèìóìû â ýòîì ãîäó:

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

• Íà âàëþòíîì ðûíêå ñåìèíåäåëüíûì ìàêñèìóìîì îòìåòèëñÿ êóðñ äîëëàð/èåíà.

Íà òîðãàõ â ïÿòíèöó âàëþòíàÿ ïàðà äîëëàð/èåíà äîñòèãëà ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè ñ 14 äåêàáðÿ 2005ã. â ðàéîíå Y119.40. Êóðñ ïîêàçûâàë íå ñàìûé ñèëüíûé, íî äîâîëüíî óñòîé÷èâûé ðîñò äîëëàð ïî îòíîøåíèþ ê ÿïîíñêîé âàëþòå íà ïðîòÿæåíèè ïðàêòè÷åñêè âñåé íåäåëè.  êà÷åñòâå äàëüíåéøåãî öåëåâîãî óðîâíÿ ðàññìàòðèâàþòñÿ ìàêñèìóìû äåêàáðÿ 2005ã. â ðàéîíå Y121.30. • Íà ôîíäîâîì ðûíêå íà ïðîøåäøåé íåäåëå ìàêñèìóìû îáíîâèëè ÿïîíñêèå è åâðîïåéñêèå èíäåêñû.

Ôîíäîâûé ðûíîê ßïîíèè âûðîñ â ÷åòâåðã äî ìàêñèìóìà áîëåå ÷åì ïÿòè ëåò íà ôîíå ïàäåíèÿ èåíû ïðîòèâ äîëëàðà, ÷òî ñòàëî ïðè÷èíîé ðîñòà àêöèé êîìïàíèé-ýêñïîðòåðîâ, à òàêæå áëàãîäàðÿ õîðîøåé êîðïîðàòèâíîé îò÷åòíîñòè ÿïîíñêèõ êîìïàíèé. Èíäåêñ Nikkei âïåðâûå çà 5,5 ëåò ïðåâûñèë îòìåòêó 16.600 è äîñòèã ìàêñèìóìà íà óðîâíå 16710.55 ïóíêòà. Ôîíäîâûå ðûíêè Åâðîïû â ñðåäó îêàçàëèñü íà ìàêñèìàëüíûõ îòìåòêàõ çà ïîñëåäíèå 4,5 ãîäà íà ôîíå ñîîáùåíèé î ñëèÿíèÿõ â êîðïîðàòèâíûì ñåêòîðå è ðåêîðäíî âûñîêèõ öåí íà ìåäü. • Íà òîâàðíîì ðûíêå áûëè óñòàíîâëåíû íîâûå ðåêîðäû ïî òîâàðíîé ãðóïïå ìåòàëëîâ.

9

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Öåíû íà ðûíêå äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ è ïëàòèíîèäîâ äîñòèãëè íîâûõ èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìîâ, òàê êàê èíòåðåñ èíâåñòîðîâ ê ìåòàëëàì ïðîäîëæàåò ïîäîãðåâàòü ñèòóàöèÿ íà ðûíêå íåôòè è îçàáî÷åííîñòü ïîëèòè÷åñêîé îáñòàíîâêîé íà Áëèæíåì Âîñòîêå è â Èðàíå. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå êîòèðîâêè çîëîòà âûðîñëè äî íîâîãî 25-ëåòíåãî ïèêà, à ñåðåáðî ïîäîðîæàëî äî íàèâûñøåãî óðîâíÿ çà 22 ãîäà. Âûñîêèå öåíû íà äðàãîöåííûå ìåòàëëû è ñëàáûé äîëëàð îáóñëîâèëè òàêæå è íîâîå ðåêîðäíîå ïîâûøåíèå öåí íà ìåäü. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Íà ýòîé íåäåëå ðûíîê, âåðîÿòíî, áóäåò àíàëèçèðîâàòü ïîñëåäíèå äàííûå è äàëüíåéøèå ïåðñïåêòèâû ââèäó ìàëîãî êîëè÷åñòâà âàæíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ ïîêàçàòåëåé. Îòìåòèòü ñëåäóåò ïóáëèêàöèþ äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó ÑØÀ çà äåêàáðü ñ ïÿòíèöó. ×òî êàñàåòñÿ òîðãîâûõ äèàïàçîíîâ ïî îñíîâíûì âàëþòàì, òî äëÿ åâðî/äîëëàðà àêòóàëüíûì áóäåò âåðîÿòíî $1.191.21, äëÿ ôóíò/äîëëàðà - $1.7520-1.77, äëÿ äîëëàð/èåíû Y117.00-120.70. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: analitics@trust-com.ru

FXMAG.RU © 2004-2006


Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Âñÿ èíòðèãà ýòîé íåäåëè áûëà çàêðó÷åíà âîêðóã îäíîãî ñîáûòèÿ Çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì (The Federal Open Market Committee) Ôåäåðàëüíîé Ðåçåðâíîé Ñèñòåìû ÑØÀ. Îò ïðåäûäóùèõ çàñåäàíèé Êîìèòåòà îíî îòëè÷àëîñü òåì, ÷òî ýòî áûë ïîñëåäíèé Ñîâåò Óïðàâëÿþùèõ ÔÐÑ ïîä ðóêîâîäñòâîì Ïðåäñåäàòåëÿ Àëàíà Ãðèíñïåíà (Allan Greenspan).

Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ïîñëåäíèå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå áûëè íåîäíîðîäíûìè, ðàçâèòèå ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè âûãëÿäèò óâåðåííûì. ×èñòàÿ èíôëÿöèÿ îñòàâàëàñü îòíîñèòåëüíî íèçêîé â ï��ñëåäíèå ìåñÿöû, äîëãîñðî÷íûå îæèäàíèÿ ïî èíôëÿöèè îñòàþòñÿ ñäåðæàííûìè. Òåì íå ìåíåå, âîçìîæíûå óñêîðåíèÿ ðîñòà èñïîëüçîâàíèÿ ñûðüÿ è âûñîêèå öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè èìåþò ïîòåíöèàë óñèëèòü èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå.

Àëàí Ãðèíñïåí ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ïîñëåäîâàòåëüíûõ ñòîðîííèêîâ ïðîâåäåíèÿ àêòèâíîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ìíîãèå àíàëèòè÷åñêèå àãåíòñòâà ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ñ óõîäîì À. Ãðèíñïåíà ïîëèòèêà ÔÐÑ â ïëàíå ðåãóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè ñòàíåò áîëåå âçâåøåííîé è ïîëóòîðîãîäîâîé öèêë íàïðàâëåííîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ìîæåò ïðåðâàòüñÿ.

Êîìèòåò ïîëàãàåò, ÷òî íåêîòîðîå äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ äëÿ äîñòèæåíèÿ ïðèìåðíîãî áàëàíñà ìåæäó óñòîé÷èâûì ýêîíîìè÷åñêèì ðîñòîì è öåíîâîé ñòàáèëüíîñòüþ. Ïðè íåîáõîäèìîñòè êîìèòåò áóäåò ðåàãèðîâàòü íà èçìåíåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ïåðñïåêòèâ, ÷òîáû îáåñïå÷èòü äîñòèæåíèå ýòîé öåëè.

 ïðåääâåðèè ýòîãî ñîáûòèÿ, êðóïíûå ìàðêåò-ìåéåêåðû ïîñïåøèëè çàêðûòü äëèííûå ïîçèöèè ïðîòèâ äîëëàðà, â ïðåääâåðèè îïóáëèêîâàíèÿ ðåøåíèÿ FOMC ïî ñòàâêå.

 ãîëîñîâàíèè ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè FOMC ïðèíèìàëè ó÷àñòèå: Àëàí Ãðèíñïåí, ïðåäñåäàòåëü; Òèìîòè Ãåéòíåð, âèöå-ïðåäñåäàòåëü; Ñþçàí Áèç; Ðîäæåð Ôåðãþñîí ìëàäøèé; Äæåê Ãàéí; Äîíàëüä Êîí; Äæåôðè Ëàêåð; Ìàðê Îëñîí; Ñàíäðà Ïèàíàëòî; Äæàíåò Éåëëåí. (Alan Greenspan, Chairman; Timothy F. Geithner, Vice Chairman; Susan S. Bies; Roger W. Ferguson, Jr.; Jack Guynn; Donald L. Kohn; Jeffrey M. Lacker; Mark W. Olson; Sandra Pianalto; and Janet L. Yellen.)

Çàñåäàíèÿ FOMC â ñðåäó, îçíàìåíîâàâ îêîí÷àíèå ýïîõè Àëàíà Ãðèíñïåíà â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, îäíîãî èç ñàìûõ âëèÿòåëüíûõ ôèíàíñîâûõ ÷èíîâíèêîâ íå òîëüêî â ÑØÀ, íî è â ìèðå. Ïî îêîí÷àíèþ çàñåäàíèÿ 79 ëåòíèé ðóêîâîäèòåëü ÔÐÑ ïîïðîùàëñÿ ñ ÷ëåíàìè Êîìèòåòà, è â ýòî æå ñàìîå âðåìÿ Ñåíàò ÑØÀ óòâåðäèë êàíäèäàòóðó åãî ïðèåìíèêà Áåíà Áåðíàíêå (Ben S. Bernanke). Ñåãîäíÿ æå ñîñòîèòñÿ öåðåìîíèÿ ïðèâåäåíèå åãî ê ïðèñÿãå â Ñåíàòå. Áîëüøèíñòâîì ãîëîñîâ Êîìèòåò ïðîãîëîñîâàë çà ïîâûøåíèå ñòàâêè ôåäåðàëüíûõ ôîíäîâ íà 25 áàçîâûõ ïóíêòà äî 4,5% ãîäîâûõ. Ðûíîê, êàê è ãîâîðèëîñü ðàíåå, áûë ãîòîâ ê ýòîìó ðåøåíèþ è çàðàíåå "îòûãðàë" ýòó íîâîñòü. Îñíîâûâàÿñü íà êîììåíòàðèÿõ, ïîñëåäîâàâøèìè çà ðåøåíèåì ïî ñòàâêàì, ðûíîê òàê è íå ñìîã ïðèéòè ê åäèíîìó ìíåíèþ. Òåêñò êîììþíèêå, ðàñïðîñòðàíåííûì Ôåäåðàëüíûì Êîìèòåòîì: "Ñåãîäíÿ Ôåäåðàëüíûé êîìèòåò ïî îòêðûòîìó ðûíêó ðåøèë ïîâûñèòü ñâîé öåëåâîé óðîâåíü ïî ñòàâêå ôåäåðàëüíûõ ôîíäîâ íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ äî 4.5%.

10

Êðîìå òîãî, Ñîâåò óïðàâëÿþùèõ åäèíîãëàñíî ïðèíÿë ðåøåíèå î ïîâûøåíèè äèñêîíòíîé ñòàâêè íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòà äî 5,5%. Ýòèì ðåøåíèåì Ñîâåò óäîâëåòâîðèë ïðîñüáû, ïîäàííûå Ñîâåòàìè äèðåêòîðîâ Ôåäåðàëüíûõ ðåçåðâíûõ áàíêîâ Áîñòîíà, Íüþ-Éîðêà, Ôèëàäåëüôèè, Êëèâëåíäà, Ðè÷ìîíäà, Àòëàíòû, ×èêàãî, Ñåíò-Ëóèñà, Êàíçàñ-Ñèòè, Äàëëàñà è Ñàí-Ôðàíöèñêî". Èç îôèöèàëüíîãî çàÿâëåíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ èñêëþ÷åíà ôîðìóëèðîâêà "ðàçìåðåííûå òåìïû" ïîâûøåíèÿ ñòàâîê.  òî æå âðåìÿ, òåêñò çàÿâëåíèÿ íå èñêëþ÷àåò âîçìîæíîñòè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ñëó÷àå ðîñòà èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ. Ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì, ÷ëåíû Êîìèòåòà ñìÿã÷èëè êëþ÷åâûå ôîðìóëèðîâêè îôèöèàëüíîãî çàÿâëåíèÿ. Ýòî îáóñëîâëåíî çàìåäëåíèåì ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, îõëàæäåíèåì ðûíêà æèëüÿ â ÑØÀ è çàâåðøåíèåì ýïîõè Àëàíà Ãðèíñïåíà.

FXMAG.RU © 2004-2006


Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Íûíåøíÿÿ êàìïàíèÿ ïî óæåñòî÷åíèþ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè íà÷àëàñü â ñåðåäèíå 2004 ãîäà. Òîãäà ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà áûëà íà óðîâíå 1% - ñàìîì íèçêîì çà 50 ëåò. Ñ íà÷àëà óæåñòî÷åíèÿ ïîëèòèêè ðóêîâîäèòåëè ÔÐÑ ïîä÷åðêèâàëè, ÷òî áóäóò ïîâûøàòü ñòàâêó "ðàçìåðåííûìè" òåìïàìè. Ýòî ñòàëî ñèíîíèìîì ïîâûøåíèÿ ñòàâêè êàæäûé ðàç íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Òåì íå ìåíåå, ôîðìóëèðîâêà "ðàçìåðåííûå òåìïû ïîâûøåíèÿ ñòàâîê" èñêëþ÷åíà èç çàÿâëåíèÿ ÔÐÑ. Âìåñòî ýòîãî, â çàÿâëåíèè ñêàçàíî, ÷òî, " âîçìîæíî, ïîòðåáóåòñÿ íåêîòîðîå äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, ÷òîáû íåéòðàëèçîâàòü ðèñêè äëÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè.  öåëîì ðåàêöèþ ðûíêà ìîæíî êàê ðàñöåíèòü íà ðåøåíèå ÔÐÑ êàê íåéòðàëüíóþ. Âòîðûì ïî çíà÷èìîñòè ñîáûòèåì ýòîé íåäåëè ñòàë âûõîä îò÷åòà ïî Çàíÿòîñòè The Employment Report îò Áþðî ñòàòèñòèêè Äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó (Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor.).

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ïîëüçó äîëëàðà, ê ýòîìó ñëåäóåò äîáàâèòü ïîâûøåíèå ñòàâêè ôåäåðàëüíûõ ôîíäîâ ÑØÀ äî 4,5 % ãîäîâûõ. Åäèíñòâåííûì ôàêòîðîì äàâëåíèå íà äîëëàð ñåé÷àñ ÿâëÿåòñÿ ñîñòîÿíèÿ ðûíêà ýíåðãîíîñèòåëåé è ïîëèòè÷åñêèé ôàêòîð - íàïðÿæåííàÿ îáñòàíîâêà âîêðóã ÿäåðíûõ ïðîãðàìì Èðàíà è óãðîçû íîâûõ òåððîðèñòè÷åñêèõ àêòîâ ñî ñòîðîíû Àëü-Êàèäû ïðîòèâ ÑØÀ, îçâó÷åííûõ íà ýòîé íåäåëå òåëåêàíàëîì Àëü Äæàçèðà. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http:// www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

Îò÷åò âûøåë ïîçèòèâíûì äëÿ äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî äàííûå ïî óðîâíþ çàíÿòîñòè îêàçàëèñü íèæå ïðîãíîçèðóåìûõ çíà÷åíèé. Êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò â äåêàáðå óâåëè÷èëîñü íà 193 òûñÿ÷è â äåêàáðå, ïðîòèâ ïåðåñìîòðåííûõ äàííûõ ïî çàíÿòîñòè çà íîÿáðü, ïîêàçàâøèì ðîñò 140 òûñÿ÷, îäíàêî àíàëèòèêè ïðåäñêàçûâàëè ðîñò äî 250 òûñÿ÷. Îäíàêî, âòîðîé çíà÷èìûé êîìïîíåíò ýòîãî îò÷åòà Unemployment Rate - óðîâåíü áåçðàáîòèöû, ïîêàçàë ñíèæåíèå ýòîãî ïîêàçàòåëÿ íà 0,2% ñ 4,9% äî 4,7%. Ïîñëå âûõîäà îò÷åòà äîëëàðà óêðåïèëñÿ íà 1 %, íà 100 ïóíêòîâ.  öåëîì, èòîã ïðîøåäøåé íåäåëè îêàçàëñÿ â ïîëüçó äîëëàðà. Íåñìîòðÿ íà íåêîòîðóþ âîëàòèëüíîñòü êóðñà åâðîäîëëàðà, ñ êîíöà ïðîøëîé ïÿòíèöû äîëëàð óêðåïèëñÿ ïî÷òè íà 2% èëè 200 ïóíêòîâ.  ïåðñïåêòèâå ïîçèöèè äîëëàðà âûãëÿäÿò áîëåå ïðåäïî÷òèòåëüíûìè. Äàííûå ïî ïðîèçâîäñòâó - èíäåêñ äåëîâûõ íàñòðîåíèé ISM è Çàíÿòîñòè âûøëè íà ýòîé íåäåëè â

11

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Ïðîùàëüíûé àêêîðä Ãðèíñïåíà

Ïðîùàëüíûé àêêîðä Ãðèíñïåíà www.bloomberg.com

Äæîí Áåðè àíàëèòèê "Bloomberg News" Àëàí Ãðèíñïåí ïðîâåë ñâîé ïîñëåäíèé äåíü â êà÷åñòâå Ïðåäñåäàòåëÿ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ äåëàÿ òî, ÷òî îí íàìåðåâàëñÿ äåëàòü, êîãäà çàíÿë ñâîé ïîñò 18,5 ëåò íàçàä - áîðîòüñÿ ñ èíôëÿöèåé. Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ âíîâü ïîâûñèë 31 ÿíâàðÿ ïðîöåíòíûå ñòàâêè è îñòàâèë îòêðûòîé âîçìîæíîñòü äëÿ äðóãîãî ïîâûøåíèÿ â ñëåäóþùåì ìåñÿöå äëÿ ïëàâíîé ïåðåäà÷è ðû÷àãîâ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè îò Àëàíà Ãðèíñïåíà Áåíó Áåðíàíêå, êîòîðûé â òîò æå äåíü áûë óòâåðæäåí Ñåíàòîì â êà÷åñòâå åãî ïðååìíèêà. Óâåëè÷åíèå íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòíûõ ïóíêòîâ ïîäíÿëî öåëü Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïî ñóòî÷íîìó ññóäíîìó ïðîöåíòó äî 4.5%. Ýòî î÷åíü áëèçêî ê îöåíêå áîëüøèíñòâà ïîëèñè-ìåéêåðîâ òàê íàçûâàåìîãî íåéòðàëüíîãî óðîâíÿ - ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà, ïðè êîòîðîé ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà íå ÿâëÿåòñÿ íè ñòèìóëèðóþùåé, íè îãðàíè÷èâàþùåé ýêîíîìè÷åñêóþ àêòèâíîñòü.

ìîãóò íà÷àòü âëèÿòü íà áàçîâóþ èíôëÿöèþ, ìîãóò âûçâàòü î÷åðåäíîå ïîâûøåíèå íà ÷åòâåðòü ïóíêòà íà ñëåäóþùåì çàñåäàíèè, êîòîðîå áóäåò 15-ûì ïîäðÿä. "Êîìèòåò ñ÷èòàåò, ÷òî íåêîòîðîå äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ìîæåò áûòü íåîáõîäèìî, ÷òîáû óäåðæàòü ðèñêè äëÿ äîñòèæåíèÿ, êàê æèçíåñïîñîáíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, òàê è öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè ñáàëàíñèðîâàííûìè", ñêàçàíî â çàÿâëåíèè 31 ÿíâàðÿ. Ñðàâíèòå ýòî ñ áîëåå äåêëàðàòèâíîé ôîðìóëèðîâêîé, èñïîëüçóåìîé ïîñëå ïðåäûäóùåãî çàñåäàíèÿ 13 äåêàáðÿ: "íåêîòîðîå äàëüíåéøåå âçâåøåííîå óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, âåðîÿòíî, áóäåò íåîáõîäèìî". È çàÿâëåíèåì îò 1 íîÿáðÿ, óêàçûâàþùèì, ÷òî "íåéòðàëüíûé" óðîâåíü åùå íå äîñòèãíóò, êàê ýòî áûëî ñêàçàëî, "êîìèòåò óâåðåí, ÷òî ñòèìóëèðóþùàÿ ïîëèòèêà ìîæåò áûòü èçìåíåíà òåìïîì, êîòîðûé, ñêîðåå âñåãî, áóäåò ðàçìåðåííûì". Íà ïðîøëîé íåäåëå, FOMC ñáðîñèë ñî ñ÷åòîâ íîâîñòè, ÷òî ýêîíîìèêà âûðîñëà â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ïðîøëîãî ãîäà âñåãî íà 1.1% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè.

 èþíå 2004 ãîäà, êîãäà öåëü ïî ññóäíîìó ïðîöåíòó ñîñòàâëÿëà âñåãî 1%, ñòðàòåãèÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ñîñòîÿëà â òîì, ÷òîáû ìåäëåííî è ïîñëåäîâàòåëüíî óâåëè÷èòü åå äëÿ óäåðæàíèÿ áàçîâîé èíôëÿöèè ïîä êîíòðîëåì, íå íàíîñÿ ïðè ýòîì âðåäà ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó.

"Õîòÿ íåäàâíèå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå áûëè íåðîâíûìè, ðàñøèðåíèå ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè êàæåòñÿ óñòîé÷èâûì", ñêàçàíî â çàÿâëåíèè.

Óäîâëåòâîðåííûå ÷èíîâíèêè ïîëàãàþò, ÷òî ñòðàòåãèÿ ðåàëèçîâàíà è Áåðíàíêå çàíèìàåò ïîñò Ïðåäñåäàòåëÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ñ âîçìîæíûì ïîâûøåíèåì ñòàâîê âñåãî òîëüêî îäèí èëè äâà ðàçà.

Öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè È çàòåì îáúÿñíÿåòñÿ, ÷òî, â òî âðåìÿ êàê òåêóùàÿ èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ íà õîðîøåì óðîâíå, ñóùåñòâóþò íåêîòîðûå ñèëû, êîòîðûå ìîãóò óõóäøèòü ïîëîæåíèå äåë. Ýòî, êîíå÷íî, èìåííî òî, ïî÷åìó Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâ ìîæåò ïðîäîëæèòü ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íåêîòîðîå âðåìÿ.

ßçûê çàÿâëåíèÿ, îïèñûâàþùèé âçãëÿäû ÷ëåíîâ Ôåäåðàëüíîãî êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì î ðåçóëüòàòå ñëåäóþùåãî çàñåäàíèÿ 28 ìàðòà áûë ñàìûì ìÿãêèì ïî ñðàâíåíèþ ñ ëþáûì èç çàÿâëåíèé çà íåñêîëüêî ëåò. Äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå Òåì íå ìåíåå, áåñïîêîéñòâî ïîëèñè-ìåéêåðîâ îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ïîâûøàþùèåñÿ öåíû íà ýíåðãîíîñèòåëè

12

"Áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ îñòàâàëàñü îòíîñèòåëüíî íèçêîé â ïîñëåäíèå ìåñÿöû, è äîëãîñðî÷íûå èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ îñòàþòñÿ ñäåðæèâàåìûìè", ñêàçàíî â çàÿâëåíèè, äîáàâëÿÿ, "îäíàêî, âîçìîæíûå óâåëè÷åíèÿ â èñïîëüçîâàíèè ðåñóðñîâ òàê æå, êàê ïîâûøåíèå öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè, èìåþò ïîòåíöèàëüíóþ âî��ìîæíîñòü äîáàâèòü íåêîòîðîå èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå".

FXMAG.RU © 2004-2006


Ïðîùàëüíûé àêêîðä Ãðèíñïåíà

Áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí óâåëè÷èëñÿ íà 0.1% â äåêàáðå è 1.9% â ïðîøëîì ãîäó, ÷òî òîëüêî-òîëüêî âïèñûâàåòñÿ â ïðåäåëû 1-2%-ãî äèàïàçîíà, â êîòîðîì Áåðíàíêå è ìíîãèå äðóãèå ïîëèñè-ìåéêåðû Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû õîòåëè áû óäåðæèâàòü èíôëÿöèþ. Ìåæäó òåì, ó÷èòûâàÿ, ÷òî áåçðàáîòèöà â ÑØÀ íàõîäèòñÿ íèæå óðîâíÿ 5%, íåêîòîðûå ÷èíîâíèêè âíèìàòåëüíî ñëåäÿò çà ïîâûøåíèåì çàðàáîòíîé ïëàòû è ðîñòîì ïðîèçâîäèòåëüíîñòè, êîòîðûå ìîãóò âîçìåñòèòü ñâîå âîçäåéñòâèå íà çàòðàòû ïðåäïðèíèìàòåëåé. Íèêàêèõ ïðèçíàêîâ Ïîêà, ÷èíîâíèêè ïðîñòî íå âèäÿò êàêîãî-ëèáî èíôëÿöèîííîãî äàâëåíèÿ, èäóùåãî îò ýòîãî ñåêòîðà. Íàïðèìåð, Äåïàðòàìåíò òðóäà ñîîáùèë íà ïðîøëîé íåäåëå, ÷òî åãî èíäåêñ ñòîèìîñòè ðàáî÷åé ñèëû, ÿâëÿþùèéñÿ ñàìûì øèðîêèì èçìåðèòåëåì äîñòóïíûõ çàòðàò ïðåäïðèíèìàòåëåé íà òðóäîâûå ðåñóðñû, ïîâûñèëñÿ âñåãî íà 3% çà 12 ìåñÿöåâ ïî äåêàáðü. Ýòî ñðàâíèìî ñ 3.8%-ûì óâåëè÷åíèåì ãîäîì ðàíåå. Ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âîëíà ðîñòà öåí íà áåíçèí è äðóãèå ýíåðãîíîñèòåëè, êîòîðûé ïðîíèêàþò â áàçîâóþ èíôëÿöèþ òîëüêî î÷åíü îãðàíè÷åííûì ñïîñîáîì, î÷åíü íåçíà÷èòåëüíî ïîâëèÿëà íà òðåáîâàíèÿ ðàáî÷èõ ïî ïîâûøåíèþ çàðàáîòíîé ïëàòû.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

 òî âðåìÿ êàê îí õðàíèë ìîë÷àíèå ïî âîïðîñàì ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïîñëå åãî ïîäòâåðæäåíèÿ, óñëûøàííîãî â íîÿáðå, íåò íèêàêîé ïðè÷èíû äóìàòü, ÷òî Áåðíàíêå íå ïðèñîåäèíèëñÿ áû ê êîíñåíñóñó FOMC íà ïðîøëîé íåäåëå, åñëè áû îí áûë åãî ÷ëåíîì ñ ïðàâîì ãîëîñà. Âî âðåìÿ ñâîåãî âñòóïëåíèÿ â äîëæíîñòü, îí îáåùàë ïðîäîëæàòü ïîäõîä Ãðèíñïåíà â ïîëèòèêå óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. È èìåííî ýòèì áûëî îáóñëîâëåíî ðåøåíèå, ïðèíÿòîå ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì íà ïðîøëîé íåäåëå: îöåíêîé, ÷òî áûëî áû áîëåå äîðîãîñòîÿùèì äëÿ ýêîíîìèêè, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, åñëè ïîçâîëèòü áàçîâîé èíôëÿöèè ïîâûñèòüñÿ, ÷åì óæåñòî÷èòü ïîëèòèêó åùå íà îäíó ñòóïåíüêó èëè äâå, ÷òîáû áûòü óâåðåííûì, ÷òî ýòîãî íå ïðîèçîéäåò. Òåì íå ìåíåå, áóäåò ïåðåðûâ â äëèííîé ñåðèè ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Òî÷íî, êîãäà ýòî ïðîèçîéäåò, êàê Áåðíàíêå íåñîìíåííî îáúÿñíèò ÷åðåç íåñêîëüêî íåäåëü, áóäåò çàâèñåòü îò ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.bloomberg.com

Íåäàâíåå ïîâûøåíèå íåôòÿíûõ öåí è öåí íà áåíçèí óñèëèëî áåñïîêîéñòâà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ðàíî èëè ïîçäíî èçìåðèòåëè áàçîâîé èíôëÿöèè íà÷íóò ïîâûøàòüñÿ áîëåå áûñòðî. Åñëè ýòî ñëó÷èòñÿ, òî ÷èíîâíèêè õîòÿò, ÷òîáû ôèíàíñîâûå ðûíêè áûëè óâåðåííûìè, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ íå äîïóñòèò íèêàêîãî óñòîé÷èâîãî óâåëè÷åíèÿ áàçîâîé èíôëÿöèè.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ìîãóò óâåëè÷èòüñÿ, ÷òî áóäåò òðóäíî óäàëèòü â óñëîâèÿõ ñäåðæàííîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. Øàãàìè Ãðèíñïåíà Ïåðâîå çíà÷èìîå ïóáëè÷íîå ïîÿâëåíèå Áåðíàíêå íàìå÷åíî íà 15 ôåâðàëÿ, êîãäà îí ïðåäñòàâèò Êîìèòåòó ïî ôèíàíñîâûì óñëóãàì ÑØÀ ïîëóãîäîâîé îò÷åò ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà.

13

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Íà ñòàðò

ПРОГНОЗ FOREXTRADER.RU 05.02.2006

ÍÀ ÑÒÀÐÒ Òåêóùàÿ íåäåëÿ â îòëè÷èå îò ïðîøåäøåé, íåáîãàòà íà ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå. Ýòî äàñò âîçìîæíîñòü ðûíêó "ïåðåâàðèòü" èíôîðìàöèþ ïðîøåäøåé íåäåëè è ïîñòàðàòüñÿ îïðåäåëèòüñÿ, íàêîíåö, ñ íàïðàâëåíèåì äâèæåíèÿ. Ïîïûòêè ñáðîñèòü äîëëàð "èç ñåäëà" ðûíêó íå óäàëèñü, è ñåé÷àñ èãðîêè âíîâü âñòàþò â ïîëîæåíèå "íà ñòàðò". *****

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

Ïîíåäåëüíèê - 14-00 - ïðîèçâîäñòâåííûå çàêàçû â Ãåðìàíèè. Âî âòîðíèê - 14-00 - ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â Ãåðìàíèè.  23-00 - ïîòðåáèòåëüñêèé êðåäèò â ÑØÀ.  ñðåäó - 10-00- òîðãîâûé áàëàíñ è òåêóùèé ñ÷åò â Ãåðìàíèè.  12-30 - äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Àíãëèè.  ÷åòâåðã â 12-30 - òîðãîâûé áàëàíñ â Àíãëèè, â 15-00 - çàñåäàíèå BoE.  16-30 ñâåæèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ.  ïÿòíèöó 10-45-10-50 äàííûå ïî ñòðàíàì Åâðîçîíû.  16-30 - òîðãîâûé áàëàíñ â ÑØÀ, â 22-00 - ôåäåðàëüíûé áþäæåò.

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 05.02.2006

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 06-10.02.2006

День недели

Время активности на FOREX, MSK

EUR

Ïîíåäåëüíèê

14:00-15-30 16:30-22:00

CHF

Âòîðíèê

14:00-15-30 16:30-24:00

Ñðåäà

10:00-11-30 12:30-15-00 16:30-24:00

Чåòâåðã

12:30-16-00 16:30-22-30

Ïÿòíèöà

10:45-16-00 16:30-23-00

Валюта

Тенденции недели

Тенденции дня

GBP JPY CAD AUD Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

14

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

EUR

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîøëîé íåäåëè â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ. Áàð ïðîøëîé íåäåëè ñèíèé, î äàëüíåéøèõ ïåðñïåêòèâàõ ìîæíî ñêàçàòü ïîñëå ïîÿâëåíèÿ áàðà òåêóùåé íåäåëè. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,1776.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîøëîé íåäåëè â çåëåíîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ðîñò. Áàð ïðîøëîé íåäåëè ñèíèé, î äàëüíåéøèõ ïåðñïåêòèâàõ ìîæíî ñêàçàòü ïîñëå ïîÿâëåíèÿ áàðà òåêóùåé íåäåëè. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,7807-10 ïðîáèò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,7129.

15

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîøëîé íåäåëè - â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ. Áàð ïðîøëîé íåäåëè ñèíèé, î äàëüíåéøèõ ïåðñïåêòèâàõ ìîæíî ñêàçàòü ïîñëå ïîÿâëåíèÿ áàðà òåêóùåé íåäåëè. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,3198-3201.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîøëîé íåäåëè â ñåðîé çîíå, òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ. Ôðàêòàë âíèç - íà 113,41. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 121,36-38.

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî âñå åùå îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè âíèçó: â ðàéîíå 1,1000. Ñìîæåò ëè Åâðî âñå æå âåðíóòüñÿ ê èõ âûïîëíåíèþ, ìû âñêîðå óâèäèì. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.4825-1.6760.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå Åâðî åùå èìååò âîçìîæíîñòü çàâåðøèòü 4 âîëíó íàâåðõ ê 1,2500, íî áîëåå âåðîÿòåí ñöåíàðèé ïåðåõîäà ê 5 âîëíå ñ öåëÿìè 1,1188-1,0478. Îêîí÷àòåëüíóþ ÿñíîñòü ìîãóò âíåñòè ïðåäñòîÿùèå äâå íåäåëè.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå âîøëî â êîððåêöèîííûå âîëíû, ÷òî ãîâîðèò î ñêîðîì íà÷àëå íîâîãî âîëíîâîãî îòñ÷åòà.

Ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 05.02.06.

16

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF âñå åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ âïëîòü äî 1,4350.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå CHF åùå èìååò íåðåàëèçîâàííóþ öåëü 4 âîëíû ê 1,2350, îäíàêî áîëåå âåðîÿòåí ñöåíàðèé âõîäà â 5 âîëíó ê 1,3660-1, 4350. ßñíîñòü âíåñóò áëèæàéøèå 2 íåäåëè.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

Ïåðñïåêòèâû øâåéöàðñêîãî ôðàíêà íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 05.02.06.

17

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âñå åùå èìååò íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû âíèç - â ðàéîíå 1,6500. Òîëüêî ïîñëå åå çàâåðøåíèÿ - 5 âîëíà íàâåðõ ê 2,0485-2,2600.

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå GBP èìååò âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü âåðíóòüñÿ ê çàâåðøåíèþ õîòÿ áû ìèíèìàëüíîé öåëè 3 âîëíû â ðàéîíå 1,6600, ïîñëå ÷åãî - âîçâðàò ê ðîñòó ïî 4 âîëíå â ðàéîí 1,8195-1,8455. Ëèøü ïîñëå ýòîãî ìîæíî ãîâîðèòü î ïåðåõîäå ê ïàäåíèþ â 5 âîëíå.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå âñå åùå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ.

GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 05.02.06. òàêæå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ. Íà òåêóùåé íåäåëå âîçìîæåí íîâûé âîëíîâîé îòñ÷åò.

18

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà âûïîëíèëà öåëè 4 âîëíû è ãðàôèê ãîâîðèò î âîçìîæíîì ïàäåíèè ïî 5 âîëíå âíèç ê 112,80-109,15. Âïðî÷åì, íåëüçÿ èñêëþ÷èòü è âàðèàíòà ïåðåõîäà ê íîâîìó âîëíîâîìó îòñ÷åòó.

Âïðî÷åì, íåäåëüíûé ãðàôèê ïîêàçûâàåò, ÷òî ïîòåíöèàë ðîñòà Éåíû åùå íå èñ÷åðïàí è âïîëíå âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå ðîñòà â 3 âîëíå ê 123,05-134,70.

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå òàêæå ïîêàçûâàåò âûïîëíåíèå öåëåé 4 âîëíû è âîçìîæíîìó ïåðåõîäó ê ïàäåíèþ. Òàê ëè ýòî, èëè âîçìîæíî èçìåíåíèå âîëíîâîãî îòñ÷åòà, ìû óâèäèì áëèæàéøèå äâå íåäåëè.

Áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå JPY ïî ñîñòîÿíèþ íà 05.02.06.

19

ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 30.01.06 по 03.02.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Благодаря данным по рынку труда в США, долларовые быки заканчивают неделю победой. На уходящей неделе не все данные оказались хорошими для такого роста, поэтому новая неделя будет вносить корректировку на действия прошлой недели. А теперь всё по порядку.

20

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006

Фибо

Рис. 2

В понедельник евро показывала нам бальные танцы, и умение находиться в зоне танцевальной площадки в диапазоне 1.2065 – 1.2100. Пара двигалась красиво без резких движений тем самым, вызывая зависть у конкурентов. Рынок готовился к двум важным событиям первой половины недели, предстоящему заседанию по ставкам FOMC и ЕЦБ. Все остальные новости отошли на второй план. Во вторник евро несмотря на слабые данные по рынку труда и розничным продажам в Германии имела силы подняться к началу заседания ФРС США до 1.2190. Быки заняли выжидательную позицию на линии U2. Лучше просто не придумаешь. В 22:15 мск стало известно, что ФРС в 14 раз повысила процентную ставку на 0.5% до 4.5% годовых. Реакция рынка на повышение была спокойной, так это было прогнозируемо на 99.9%, поэтому ждали заключительную инструкцию FOMC. Через 15 минут цена уже была на уровне 1.2116. В инструкции указывалось следующее, что не смотря на то, что последние экономические данные могут быть трактованы неоднозначно, кажется что экономическая активность является прочной. Базовая инфляция остаётся низкой. Долгосрочные ожидания увеличения инфляционного давления остаются под контролем. Однако энергетические цены имеют потенциал роста, что может усилить ценовое давление. Комитет считает, что некоторое дальнейшее ужесточение монетарной политики, возможно, ещё будет необходимо, чтобы сбалансировать экономический рост и инфляционное давление.

21

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006

Временные эллипсы

Рис.3

Из официального заявления ФРС США исключена формулировка «размеренные темпы» повышения ставок. Содержание заявления даёт основания полагать, что дальнейшая кредитно-денежная политика Комитета по операциям на открытом рынке полностью зависит от фундаментальных показателей экономического роста и инфляции. Во вторник 79-летний А.Гринспен, возглавлявший ФРС в течение 18 с половиной лет, провел свое последнее заседание Федерального комитета по открытым рынкам. Участники совещания устроили ему овацию стоя. Затем в честь Гринспена был дан праздничный обед. На мероприятии присутствовали около 180 гостей. Покинувший пост главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Алан Гринспен получил в подарок от коллег одно из кресел, в котором работал. Помимо кресла А. Гринспен, известный поклонник бейсбола, также получил в подарок шкатулку со старомодной бейсбольной перчаткой, на которой стояли подписи всех руководителей входящих в ФРС федеральных банков. Коллеги также вручили ему свои визитные карточки и долларовые купюры с автографами. В среду 1 февраля 2006 года Бен Бернанке (Ben Bernanke) был приведен к присяге в качестве нового главы Федеральной резервной службы (ФРС) США (рис.1). Буш весьма доволен новому главе ФРС.

22

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006

Анализ времени

Рис.4 В среду евро повторно погрузилась ниже уровня 1.2100 и закрыла день на 1.2065. Этому способствовали данные по Еврозоне и подготовка рынка к заседанию ЕЦБ. Индекс менеджеров по закупкам (PMI), отражающий активность в производственном секторе немного снизился в январе месяце до 53.5 с 53.6 в декабре 2005 года. Индекс новых заказов в Еврозоне снизился в январе до 49.6 пункта с 50.3 пункта. Индекс производства вырос до 55.9 пункта с 55.8 ранее, достигнув максимума с июля 2004 года. После публикации данных на американской сессии по США, доллар продолжил свой рост. Несмотря на снижение производственного индекса ISM, участники не спешили продавать американскую валюту, т.к. индекс находится на отметке выше 50 пунктов. ISM снизился в январе до 54.8 пункта с 55.6 в декабре 2005 года. В четверг с европейской сессии евро с линии D1 – 1.2065 за одну свечу оказалась на линии D2 – 1.2035. Активному снижению помог кросс-курс EURGBP. В 15:45 мск. ЕЦБ оставил ставку без изменения на уровне 2.25%. Глава банка Ж. Трише на своей пресс-конференции ничем не удивил рынок. А после того как шеф американской разведки сообщил Сенату, что Аль-Каида продолжает готовиться к новым терактам, евро очень быстро за две свечи взлетела обратно до линии баланса LB на 1.2100. В пятницу был нелёгкий денёк, т.к. в этот день было очень много значимых событий. В 16:30 мск как обычно в первую пятницу месяца, был опубликован отчёт по рынку труда США (NFP). Занятость в американской экономике выросла в январе на 193К против пересмотренного значения 140К с 108К в декабре. Ноябрьские данные были пересмотрены в сторону увеличения с 305К до 354К. Итого 193К+32К+49К=274К. Ставка безработицы упала до 4.7% с 4.9%, что стало минимумом с 2001 года.

23

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Аспекты

Рис. 5 Первая реакция рынка была против доллара, но когда вкурили, что к чему, начали активно скупать доллар. Евро снизилась до 1.1968, но после опубликованных остальных данных по США, подросла. Индекс потребительской уверенности в январе снизился в январе до 91,2 пункта с 91.5 пункта в декабре. Индекс деловой активности в сфере услуг снизился в январе до 56.8 с 61.0. Данные оказались ниже предыдущих своих значений, поэтому укрепление доллара приостановилось. Теперь посмотрим на техническую сторону. Рис.1 – доллар в пятницу на перолсе с линии баланса достиг верхней границы своего канала 90.23. Из-за слабых данных по Мичигану и сервисному ISM, рассматриваю на понедельник боковое движение вокруг 89.90. Не исключаю снижения и ниже 89.50, но это ближе к пятнице, т.к. в этот день будет опубликован отчёт по торговому балансу за декабрь месяц 2005 года. Рис.2 – Бычья тенденция изменилась на медвежью, поэтому вершина 1,2329 становится основной. Если предположить, что баксу будет сопутствовать удача от фундаментала и дальнейшего повышения ставок, то цель ложится в область ниже 1.1500 на линию 2. Это только пока намеченная цель, как и 1.2500, когда цена приблизилась к 1.2329. Надо посмотреть какой выйдет торговый баланс и чистый приток капитала (TICS). Рис.3 – Неделя прошла в зоне между двумя эллипсами и как видим, что в районе 1.1950 есть поддержка. После повышения ставок 31.01.06, отчёта по рынку труда и исключения формулировки «размеренные темпы» из заключительного заявления, любая маломальская новость может спровоцировать участников на массовую скупку доллара. Это только предположение, т.к. есть уже прогноз на ставку в диапазоне 5.0-5.5%. Но есть пока не решённые вопросы с Ираном и дефицит платёжного и торгового баланса. Это может произойти как раз при проходе 1.1950. Рис.4 – В этом обзоре я сделал новый расчёт временных уровней по датам и сразу выпадает на 3 февраля основание, как 0,618 от времени между датами 09.07.05 и 16.11.05. Значит временно можем тормознуться.

24

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 06.02.2006

ßíâàðü 2006 ¹105/05

продолжение

Рис.6 Приложение к рисунку 5 Рис.5 – Всё-таки цена во вторник оттолкнулась от узла образованного из планетарных линий Сатурна, Марса и Меркурия. Ставки цена встречала на линии Нептуна, а NFP на той же самой связке из Марса и Сатурна. В перолс цена установила минимум на 1.1967 и ниже, чем 1.1936 вряд ли провалилась, т.к. цена в 17:20 мск точно образовывала квадрат с Луной. Теперь low от 15.11.05 1.1638 находится в 180 гр. с Плутоном, который по рецепции сязан с Юпитером. Юпитер же в свою очередь в квадрате с вершиной 1.2191 (этот уровень стал ключевым для евро перед ставками ФРС США) и связывает эту вершину с основанием на 1.1638 К тому же 1.2191 находился в 180 гр. к Солнцу и Нептуну, что просто делало этот уровень ещё более значимым. Меркурий, который отвечает за новости, в соединении с Нептуном и Солнцем, тем самым, делая это сопротивление важным для новостных событий. Исход мы знаем. Вершина на 1.2191 и 1.2321 в 90 гр. к Марсу, поэтому подходя к этим уровням цена будет отлетать от них. Цена закрытия 1,2024 находится в соединении с Сатурном и отсоединяясь от него приминает направленное движение. С уважением, Владислав Антонов

25

FXMAG.RU © 2004-2006


Âçãëÿä íà USD/JPY: ïîâûøåíèå ïðîäîëæàåòñÿ

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Âçãëÿä íà USD/JPY: ïîâûøåíèå ïðîäîëæàåòñÿ Íà ïðîøåäøåé íåäåëå êóðñ ïàðû USD/JPY ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîé êîððåêöèè â íà÷àëå íåäåëè ïðîäîëæèëà ïîâûøåíèå, ïðîáèâ óðîâåíü îæèäàåìîãî ñîïðîòèâëåíèÿ 118.20, è îêîí÷àòåëüíî ïîäòâåðäèëà ñâîè íàìåðåíèÿ ê î÷åðåäíîìó äîñòèæåíèþ ëèíèè äîëãîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà â ðàéîíå 120.50. Òàêèå êîëåáàíèÿ êóðñà ïàðû âñ¸ åù¸ óêëàäûâàþòñÿ â îáùóþ êîððåêöèîííóþ êàðòèíó êîëåáàíèé â ðàìêàõ øèðîêîãî òðåóãîëüíèêà.  ýòîì îáçîðå ðàññìîòðèì ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé è öåëè êóðñà USD/JPY. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Ñöåíàðèé ïîâûøåíèÿ ñ öåëüþ íà 120.50, ãäå ïðîõîäèò ëèíèÿ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà, ïðîäîëæàåò èñïîëíÿòüñÿ. Íà ñàìîì äåëå äàííûé ñöåíàðèé èñïîëíÿåòñÿ â ðàìêàõ áîëåå äîëãîñðî÷íîãî ïëàíà îæèäàíèÿ êóðñîâûõ êîëåáàíèé. Ìû ðàññìàòðèâàåì êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ øèðîêîãî êîððåêöèîííîãî òðåóãîëüíèêà. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà - îæèäàåìàÿ öåëü òåêóùåãî ïîâûøåíèÿ - ëèíèÿ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà. Íèæíÿÿ ãðàíèöà - ïðîáèòîé â 2005 ãîäó ââåðõ ëèíèÿ øåè ñ 2001 ãîäà. Ãðàíèöû äèíàìè÷åñêèå, ñóæàþùèå, è íà òåêóùèé ìîìåíò íàõîäÿòñÿ íà óðîâíÿõ 114.20 è 120.50. Èòàê, ñ öåëüþ ðàçîáðàëèñü - îæèäàåì äîñòèæåíèÿ, êàê ìèíèìóì, 120.50 â áëèæàéøèå íåäåëè, îòêóäà îïÿòü ñëåäóåò ðàññ÷èòûâàòü íà íèñõîäÿùèé îòêàò ñ öåëüþ íà 114.20. Íî ïåðåä òàêèì ïîâûøåíèåì åù¸ ìîæåò áûòü ñíèæåíèå êóðñà â ðàéîí ïðîáèòîãî ââåðõ îæèäàåìîãî ñîïðîòèâëåíèÿ 118.20. Ýòîò óðîâåíü ïðàêòè÷åñêè íå âûñòóïèë çàäåðæêîé äëÿ äâèæåíèÿ ïàðû íàâåðõ, à âîò âíèç - ìîæåò. Äåëî â òîì, ÷òî âáëèçè ýòîãî ãîðèçîíòàëüíîãî óðîâíÿ ïðîõîäèò ñèëüíî âîñõîäÿùàÿ ëèíèÿ êðàòêîñðî÷íîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà (ñì. 4-÷àñîâîé ãðàôèê), êîòîðàÿ òàêæå ìîæåò âûñòóïèòü äîïîëíèòåëüíî ïîääåðæêîé äëÿ ïàðû, â ñëó÷àå å¸ ñíèæåíèÿ ê 118.00-20. Áîëåå ñåðüåçíóþ ïîääåðæêó ñëåäóåò îæèäàòü âáëèçè ðàéîíà 116.00-60. Åñëè êîððåêöèÿ ñ òåêóùèõ óðîâíåé äîñòèãíåò ýòîãî ðàéîíà îòâåòíîå äâèæåíèÿ ââåðõ íà äîñòèæåíèå öåëè íå çàñòàâèò ñåáÿ æäàòü. Êîíå÷íî æå íå èñêëþ÷àåì êàê äâèæåíèÿ âíèç - ïîä 116.00, òàê è ïðîáîé òðåíäà íà 120.50.  ïåðâîé ñëó÷àå íè÷åãî îñîáîãî åù¸ íå ïðîèçîéäåò - öåëüþ ñíèæåíèÿ áóäåì îæèäàòü íèæíþþ ãðàíèöó òðåóãîëüíèêà- 114.20. À âîò âî âòîðîì ñëó÷àå ïîâûøåíèå ïðîäîëæèòñÿ ñ öåëüþ íà âåðøèíû 2003 è 2005 ãîäà - 121.40-70, êîòîðûå ìîãóò âûñòóïèòü âñåãî ëèøü ïðîìåæóòî÷íûì ñîïðîòèâëåíèåì íà ïóòè 700-ïóíêòîâîãî äâèæåíèÿ ñ öåëüþ íà 128.00

26

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Âçãëÿä íà USD/JPY

Óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY

120.50

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì äåêàáðÿÿíâàðÿ (ïîñëå äåêàáðüñêîãî ñíèæåíèÿ äî 115.50). Ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà.

121.40

Ìàêñèìóì 2005 ãîäà.

121.70

Ìàêñèìóì 2003 ãîäà.

119.40

118.20

Ïîääåðæêè: Ïðîáèòîå ñîïðîòèâëåíèå – êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì â äåêàáðå – ÿíâàðå 2005 – 2006 ãã.

116.0060 114.2040 113.7040

Ðàéîí ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ â ÿíâàðå 2006 ãîäà Äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ øåè ñ 2001 ãîäà è ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ìàÿ 2005 ãîäà. Ëîêàëüíûé ìàêñèìóì 2005 ãîäà â èþëå, ïîääåðæêà ÿíâàðÿ 2006.

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè USD/JPY

27

FXMAG.RU © 2004-2006


Âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

28

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà Èíäåêñ Äîëëàðà Íà íåäåëÿõ èíäåêñ Äîëëàðà íå óäåðæàëñÿ íèæå Êèäæóí 89,31 è íà ïðîøåäøåé íåäåëå âûðîñ äî Òåíêàí 90,01. Íåîáõîäèìî çàìåòèòü, ÷òî áÎëüøóþ ÷àñòü ðîñòà èíäåêñà ïåðåêðûâàåò Éåíà - èìåííî îíà ïîääåðæèâàëà Äîëëàð ñèëüíåå âñåãî íà ïðîøåäøåé íåäåëå, ïîäíÿâ USDJPY ñî 117 äî 119. Îñòàëüíûå ïàðû óïàëè ïî îòíîøåíèþ ê Äîëëàðó êóäà êàê ñêðîìíåå. Íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå ÿ îæèäàþ êîíñîëèäàöèè íà óðîâíå 90 ñ ïîñëåäóþùèì ñíèæåíèåì ê 89 è íèæå. Íàèáîëåå âåðîÿòíàÿ öåëü ñíèæåíèÿ íàõîäèòñÿ â ðàéîíå 87,50-55 - Sky-Low è Span A. Íà äíåâíîì â ïÿòíèöó ïðîáèëè Êèäæóí 89,65 è çàêðûëèñü âûøå. Åñëè èíäåêñ íå ñìîæåò ïðåîäîëåòü ñîïðîòèâëåíèå íà 90,00-20, òî óæå ñî âòîðíèêà êàíàëû ïàäàþò âíèç è ê ÷åòâåðãó Zen-High îïóñòèòñÿ íà ìàêñèìóìû ïðîøåäøåé è ïåðäñòîÿùåé íåäåëü. Âåðîÿòíîñòü äâèæåíèÿ âíèç äîñòàòî÷íî âûñîêà. Ñîïðîòèâëåíèÿ íàõîäÿòñÿ íà 90,00-20 è äàëåå íà 90,60-70 (îáëàêî íà äíÿõ).

29

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹105/05

EURUSD ßíâàðü çàêðûëñÿ âûøå Sky-Low 1,2117, ïîêàçàâ ñèãíàë íà ïîêóïêó Åâðî ñ öåëüþ íà 1,3187 è ñòîïîì íà 1,1790. Äèâåð íà MACD òàê è íå áûë ïîêà îòðàáîòàí (âñå çíà÷åíèÿ âûøå íóëåâîé) Ïîïûòêà ïðîáèòñÿ âûøå 1.23 íà ïîçàïðîøëîé íåäåëå íå óâåí÷àëàñü óñïåõîì è ïåðåä çàñåäàíèåì FOMC, âïîëíå åñòåñòâåííî, áûëè çàêðûòû ëîíãè ïî Åâðî/Äîëëàðó, ÷òî ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ Åâðî äî óðîâíÿ 1,2080-1,2120. Ïîêóïàòü íà ýòèõ óðîâíÿõ ñíîâà ïîñëå òîãî, êàê áûëî îãëàøåíî èçìåíåííîå çàÿâëåíèå FOMC íå ñîâñåì âûãîäíî äëÿ êðóïíûõ è äîëãîñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ è ïîòîìó â ñðåäó-÷åòâåðã áûëè ïðåäïðèíÿòû ïîïûòêè ïîäîáðàòüñÿ ê 1.20 äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ íîâûõ çàêóïîê Åâðî. Îäíàêî ëó÷øå âñåãî ýòîìó äâèæåíèþ ïîìîãëè ïÿòíè÷íûå ïàéðîëñû. Êëàññè÷åñêàÿ ðàçâîäêà ñ ïåðâûì äâèæåíèåì ââåðõ è ïîñëåäóþùèì ìîùíûì äâèæåíèåì âíèç ïîçâîëèëà íå òîëüêî äîáðàòüñÿ äî 1.20, íî äàæå è ñëåãêà ïîùóïàòü ñòîïû ïîä ýòèì óðîâíåì. Îäíàêî, çàêðåïèòñÿ íèæå íå óäàëîñü, ò.ê. òàì íà÷àëèñü íîâûå, äîñòàòî÷íî àêòèâíûå ïîêóïêè Åâðî ïðîòèâ Äîëëàðà. Ïëàíèðóþ â ïîíåäåëüíèê ðàññìîòðåòü âîçìîæíîñòü ïîêóïîê îò 1,20 ñ öåëüþ îò 1,2587 è âûøå è ñòîïîì íà 1,1785-90 (èëè òî÷íåå - çàêðûòèå íåäåëè íèæå 1,1800).  ïÿòíèöó ïðîáèëè Êèäæóí 1,2048 íà ýíòóçèàçìå ïàéðîëñîâ, îäíàêî, ïîñìîòðèì, êàê ïîâåäóò ñåáÿ ïîêóïàòåëè Åâðî â ïîíåäåëüíèê.  ïðèíöèïå, ðåêîìåíäóþ ñäåëàííûå ïîêóïêè äåðæàòü, à ñàì ïëàíèðóþ çàêóïàòüñÿ â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê ïðè íàëè÷èè ðàçâîðîòíûõ ñèãíàëîâ. Òåîðåòè÷åñêè, èäåàëüíî áûëî áû çàêóïèòüñÿ â ðàéîíå Sky-Low 1905-1922 ñî ñòîïîì íà 1775, íî òàêîé âàðèàíò êàæåòñÿ ïîêà ìàëîâåðîÿòíûì. Íàèáîëüøàÿ âåðîÿòíîñòü ó âàðèàíòà çàêðûòèÿ ïîíåäåëüíèêà âûøå Êèäæóí 1,2048, íåêîòðàÿ êîíñîëèäàöèÿ â ðàéîíå 1,2030-80 ñ ïîñëåäóþùèì ïîâûøåíèåì è ôîðìèðîâàíèåì âîñõîäÿùåãî òðåíäà â ñåðäó-÷åòâåðã.

30

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹105/05

USDJPY Äîëëàð/Éåíà íà ìåñÿöàõ ñôîðìèðîâàë â ÿíâàðå øèêàðíûé "ïðèñåäàþùèé" ìîëîò è â ôåâðàëå ïî èíåðöèè äâèãàåìñÿ ïîêà äàëüøå ââåðõ. Âïåðåäè, íà 120,14 î÷åíü ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå - ìíîãîëåòíèé íèñõîäÿùèé òðåíä ïî Äîëëàð/Éåíå, áåðóùèé ñâîå íà÷àëî ñ àâãóñòà 1998 ãîäà.  îáùåì-òî ïîíÿòíî ïðèñòðàñòèå èíâåñòîðîâ ê ïîêóïêàì Äîëëàðà ïðîòèâ Éåíû - äîñòàòî÷íî áîëüøîé ñâîï, êîòîðûé äàåò íà ìàðæèíàëüíûõ äîëãîñðî÷íûõ ïîçèöèÿõ î÷åíü íåïëîçóþ ïðèáûëü. Íî èìåííî ýòî îáñòîÿòåëüñòâî (î÷åíü áîëüøîå êîëè÷åñòâî ìàðæèíàëüíûõ ëîíãîâ) äåëàåò äàëüíåéøóþ èãðó íà ïîâûøåíèå Äîëëàðà ïðîòèâ Éåíû âåñüìà îïàñíûì - îáðàòíûé õîä ìîæåò áûòü î÷åíü ðåçêèì è êðóòûì íà ìíîãî÷èñëåííûõ ñòîïàõ, êàê óæå ìû ýòî íàáëþäàëè â êîíöå äåêàáðÿ, íà÷àëå ÿíâàðÿ. Åñëè ñëó÷èòñÿ âòîðîå îáâàëüíîå ñíèæåíèå Äîëëàð/Éåíû, òî öåëè áóäóò óæå íèæå - â ðàéîíå 111,50-55. Ïëàíèðóþ ïðè ïîäõîäàõ ê 120 çàêðûâàòü îñòàâøèåñÿ ëîíãè ïî Äîëëàð/Éåíå. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðîáèëà Òåíêàí 117,40 è çàêðûëàñü äàëåêî âûøå Sky-High 118.40. Áîëüøóþ ÷àñòü îòêðûòûõ ëîíãîâ çàêðûë â ðàéîíå 118,90-119,15. Îñòàâèë ìàëåíüêèå ïîçèöèè ñ öåëüþ íà 119,90 è ñòîïîì ïîä 117,40. (íà òåñòîâûõ ñ÷åòàõ âñå ïîçèöèè ïî USDJPY ïîñíèìàëèñü ïî ñòîïàì äâå íåäåëè íàçàä, òàê ÷òî òàì îñòàëñÿ âíå ðûíêà íà ýòîì äâèæåíèè). Íà äíÿõ îñòàåòñÿ ïîêà ôëåòîâûé ðåæèì, õîòÿ ïðîáèëè îáëàêî è èìååì âñå ïðèçíàêè ôîðìèðîâàíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïî Èøèìîêó. Äâèæåíèå ââåðõ òàêæå ïîääåðæèâàåòñÿ íåäåëüíûì âîñõîäÿùèì òðåíäîì, íî ïîêà óïèðàåòñÿ â ñèëüíîå ñîïðîòèâëåíèå íà ìåñÿöàõ â ðàéîíå 120,00-50. Âíå ðûíêà.

31

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹105/05

GBPUSD ßíâàðü-ôåâðàëü ïðîòåñòèðîâàëè Òåíêàí 1,7773, íî ïîêà íå ñìîãëè åãî ïðîáèòü. ßíâàðü çàêðûëñÿ âûøå Sky-Low, ñèíàëèçèðóÿ ïîêóïêè îò Sky-Low 1.7638 ñ öåëüþ íà 1,8959 è ñòîïîì ïîä 1,7047. Íà íåäåëÿõ ïîñëå 4-õ íåäåëü áåçóñïåøíîãî òåñòèðîâàíèÿ Êèäæóí 1,7773 ðàçâåðíóëèñü ñëåãêà âíèç ïî íàïðàâëåíèþ ê Òåíêàí 1,7531. Ïðè íàëè÷èè ïîêóïîê îò 1,7370-80 äåðæèì ñî ñòîïîì íà 1,7490. Íîâûå ïîêóïêè ìîæíî ðàññìîòðåòü ïî äíåâêàì èç ðàéîíà 1,7550-60. Íà äíÿõ èìååì ôëåòîâûé ðåæèì è, ôàêòè÷åñêè, ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî ôëåòó. Îäíàêî, ñëåäóåò çàìåòèòü, ÷òî ê ÷åòâåðãó êàíàëû ìîãóò ðåçêî âûéòè ââåðõ èç îáëàêà, ñôîðìèðîâàâ ïîâûøàòåëüíûé òðåíä. Åñëè ê òîìó âðåìåíè öåíà íå óïàäåò íèæå 1,7550, òî âïîëíå âîçìîæíî ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ öåëüþ íà 1,8434. Ñòîï, â ýòîì ñëó÷àå, ëó÷øå áóäåò ñòàâèòü ïîä îáëàêî 1,7394-7420. Ïîêà âíå ðûíêà - íàáëþäàþ çà ñèòóàöèåé. Ñòàðûå ëîíãè äåðæó.

32

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹105/05

USDCHF Ôðàíê íà ìåñÿöàõ òàêæå ïîêà îòòîëêíóëñÿ îò Òåíêàí 1,2761, íå â ñîñòîÿíèè ïðîáèòü åãî âíèç. Íà íåäåëÿõ òàêæå îêîí÷èëîñü íåóäà÷åé òåñòèðîâàíèå Êèäæóí 1,2761, íî ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïðîáèëà Òåíêàí 1,2883 è äâèæåòñÿ â ñòîðîíó Sky-High 1.3037. Íà äíÿõ ïðîáèëè Êèäæóí 1,2876 ñíèçó ââåðõ è îáíàðóæèëè ñîïðîòèâëåíèå íà Span B 1.2989. Åñëè íå áóäåò äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ ââåðõ, òî ê ÷åòâåðãó ìîæåò ñôîðìèðîâàòüñÿ íèñõîäÿùåå äâèæåíèå. Âíå ðûíêà.

33

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹105/05

GOLD  ÿíâàðå çîëîòî, áóêâàëüíî, âçëåòåëî íà 52 äîëëàðà çà óíöèþ. Ñ ñåíòÿðáÿ öåíà íà çîëîòî äåìîíñòðèðóåò î÷åíü àêòèâíûé ðîñò, ñ äâóìÿ íåáîëüøèìè ñíèæåíèÿìè â îêòÿáðå è â êîíöå äåêàáðÿ. Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ ïîêàçà âíîâü ðîñò öåí íà çîëîòî, ïðàâäà, ñôîðìèðîâàëàñü ñâå÷à ñ "ôàëüøèâûì" õàðàêòåðîì (ïîâûøåíèå âîëàòèëüíîñòè ñ ïîíèæåíèåì îáúåìîâ). Âîò óæå òðåòüþ íåäåëþ íàáëþäàþ äîâîëüíî èíòåðåñíóþ êàðòèíó - êàæäûé òîðãîâûé äåíü, â íà÷àëå ñåññèè èäóò äîâîëüíî êðóïíûå ïðîäàæè (èëè çàêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé), îò ÷åãî öåíà äîñòàòî÷íî ðåçêî ïàäàåò íà $4-6, íî ÷åðåç ïîë÷àñà-÷àñ öåíà âíîâü íà÷èíàåò ðàñòè è âîññòàíàâëèâàåòñÿ. Èñêëþ÷åíèå ÷àùå âñåãî ïðîèñõîäèò â ïîíåäåëüíèê è â ïÿòíèöó. Ïðè÷åì, â ïîíåäåëüíèê öåíà áîëüøå ðàñòåò, ÷åì ïàäàåò, à â ïÿòíèöó áîëüøå ïàäàåò, ÷åì ðàñòåò. Ïî âñåé âèäèìîñòè, â ïîíåäåëüíèê îòêðûâàþòñÿ íîâûå ëîíãè, à â ïÿòíèöó èõ çàêðûâàþò ïåðåä âûõîäíûìè. Åñòü ïðåäïîëîæåíèå î çàêðûòèè äîâîëüíî êðóïíûõ ëîíãîâ â ðàéîíå 570, à, âîçìîæíî, ÷òî è îòêðûòèå âñòðå÷íûõ ïðîäàæ. Àæèîòàæ, âîçíèêøèé âîêðóã çîëîòà â ÑÌÈ íà ïðîøåäøåé íåäåëå òîëüêî ïîäòâåðæäàåò áëèçîñòü ðàçâîðîòíîãî ìîìåíòà. Îòêðûòûå øîðòû ïðîäîëæàþ óäåðæèâàòü. Íà äíåâêàõ íåáîëüøîé ó÷àñòîê îêîëîôëåòîâîãî ðåæèìà íå ïîäòâåðäèëñÿ - íå áûëî íè îäíîãî çàêðûòèÿ íèæå Sky-High. Çàêðûòèå äíÿ íèæå Òåíêàí ïðîñèãíàëèçèðóåò íà÷àëî êîððåêöèè. Äåðæó øîðòû.

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily

AlexSilver

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

34

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Oz-ôîðåêñ

OZ-ÔÎÐÅÊÑ Ñåãîäíÿ â ðóáðèêå "ñàéò-ãèä" ïðåäñòàâëåí ñàéò www.ozforex.com.au. Ýòî Èíòåðíåò-ðåñóðñ àâñòðàëèéñêîé ôèíàíñîâîé êîìïàíèè "OzForex", ïðåäîñòàâëÿþùåé óñëóãè íà âàëþòíîì ðûíêå. Ýòà êîìïàíèÿ, êñòàòè, íåäàâí�� áûëà ïðèçíàíà îäíîé èç ñàìûõ áûñòðîðàñòóùèõ êîìïàíèé Àâñòðàëèè â 2005 ãîäó, ñ ïðèñóæäåíèåì åé 6-ãî ìåñòà èç ÷èñëà ñòà íîìèíàíòîâ ïðåìèè "BRW Fast" è 5-ãî ìåñòà â ðåéòèíãå "Deloitte Technology Fast 50":

Êàê âèäèòå, êðîññ-êóðñû ìîæíî ïîñ÷èòàòü äëÿ ðàçíûõ áàçîâûõ âàëþò.  íàøåì ñëó÷àå, íàïðèìåð, ïðåäñòàâëåíû êðîññ-êóðñû ïî åâðî. Òàêæå, ìîæíî ïîñìîòðåòü ôîðâàðäíûå êîòèðîâêè ïî ëþáîé âàëþòíîé ïàðå. Âîò êàê ýòî âûãëÿäèò äëÿ AUDUSD:

Íî äàâàéòå ïåðåéäåì íåïîñðåäñòâåííî ê ñàéòó. Ôèðìåííûé çíàê ñàéòà âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì:

×òî æ, âûãëÿäèò âïîëíå ðåñïåêòàáåëüíî è áåç âû÷óðíîñòè. Íà äîìàøíåé ñòðàíèöå ïðåäñòàâëåíû, ñîáñòâåííî, âñå óñëóãè, ïðåäîñòàâëÿåìûå êîìïàíèåé. Äåëî â òîì, ÷òî êîìïàíèÿ îêàçûâàåò øèðî÷àéøèé ñïåêòð óñëóã íà âàëþòíîì ðûíêå - îò áðîêåðñêèõ äî îñóùåñòâëåíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ ïëàòåæåé. Íàñ, åñòåñòâåííî, â ïåðâóþ î÷åðåäü èíòåðåñóåò èíôîðìàöèÿ, íåïîñðåäñòâåííî îòíîñÿùàÿñÿ ê òîðãîâëå íà ðûíêå Ôîðåêñ.

Ôîðâàðäíûå êîíòðàêòû - ýòî êîíòðàêò íà ïîñòàâêó òîâàðà (â äàííîì ñëó÷àå âàëþòû) ïî îïðåäåëåííîé öåíå â îãîâîðåííûé ñðîê. Òàêèì îáðàçîì, ôîðâàðäíûå êîòèðîâêè ìîãóò áûòü ñâîåîáðàçíûì îðèåíòèðîì ïðè ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé íà ñïîò-ðûíêå. Êàê âèäíî èç ïðèâåäåííîé òàáëèöû, ôîðâàðäíûå êîòèðîâêè àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà ñíèæàþòñÿ, è ÷åì äàëüøå, òåì áîëüøå. ×òî æ, ïîñìîòðèì, íàñêîëüêî ýòî áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü ðåàëüíîé äèíàìèêå ðûíêà, õîòÿ æäàòü ïðèäåòñÿ äîëãî. Ïðÿìî â öåíòð äîìàøíåé ñòðàíèöû âûíåñåí ðàçäåë ãðàôèêîâ, ãäå ìîæíî ïîñìîòðåòü ãðàôèê ïî èíòåðåñóþùåé òåáÿ âàëþòíîé ïàðå, âêëþ÷àÿ è íå ñîâñåì ñòàíäàðòíûå. Âîò, íàïðèìåð, ãðàôèê GBPCAD:

 êàòåãîðèè "ñïîò-êîòèðîâêè", êàê è ñëåäóåò îæèäàòü, ìîæíî ïîñìîòðåòü òåêóùèå êîòèðîâêè ïî îñíîâíûì äîëëàðîâûì ïàðàì è êðîññ-êóðñàì:

35

FXMAG.RU © 2004-2006


Oz-ôîðåêñ

Ýòî ìîæåò áûòü ïîëåçíî, ïðåæäå âñåãî, äëÿ òåõ âàëþòíûõ ïàð, ïî êîòîðûì íåò âîçìîæíîñòè ïîñìîòðåòü ãðàôèê íà ñâîåé òîðãîâîé ïëàòôîðìå. Ïðàêòè÷åñêàÿ æå ïîëüçà îò òàêîé âîçìîæíîñòè óæå îáñóæäàëàñü - ïîâåäåíèå êðîññ-êóðñà ìîæåò áûòü èíäèêàòîðîì èçìåíåíèé â îñíîâíîé âàëþòíîé ïàðå. Âîîáùå, íà ñàéòå î÷åíü øèðîêî ïðåäñòàâëåíà êàòåãîðèÿ êîòèðîâîê è ãðàôèêîâ, äàæå øèðå, ÷åì íà áîëüøèíñòâå ñïåöèàëèçèðîâàííûõ òîðãîâûõ ñàéòîâ. Åñòü çäåñü äàæå òàêàÿ óñëóãà, êàê ðàññûëêà ñèãíàëîâ ïî SMS ïðè äîñòèæåíèè çàäàííîé öåíû ïî âûáðàííîé âàëþòíîé ïàðå. ×òî æå êàñàåòñÿ êîììåíòàðèåâ è àíàëèòèêè, òî îíè òàêæå ïðèñóòñòâóåò íà ñàéòå, õîòÿ ýòà òåìà è íå íàñòîëüêî øèðîêî ïðåäñòàâëåíà, êàê ãðàôèêè è êîòèðîâêè. Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, çäåñü âñåãî äâà ðàçäåëà - äíåâíûå êîììåíòàðèè ðûíêà è íåäåëüíûé àíàëèç, êîòîðûå òàêæå íå îòëè÷àþòñÿ îñîáîé íàñûùåííîñòüþ.  íåäåëüíîì àíàëèçå äåëàåòñÿ âåñüìà êðàòêèé îáçîð ôóíäàìåíòàëüíîé è òåõíè÷åñêîé êàðòèíû íà ðûíêå, áåç êàêèõ-ëèáî ïðîãíîçîâ ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè, ïðè÷åì äëÿ íàãëÿäíîñòè äåëàþòñÿ ññûëêè íà îáû÷íûå ãðàôèêè èç ïðåäûäóùåãî ðàçäåëà. Äíåâíûå êîììåíòàðèè ðûíêà èìåþò áîëåå ïðàêòè÷åñêóþ íàïðàâëåííîñòü, òàê êàê òàì ïîìèìî ïîäðîáíîãî îáçîðà òåêóùåé ñèòóàöèè äåëàåòñÿ àíàëèç è ïðîãíîç âûõîäÿùèõ â ýòîò äåíü ýêîíîìè÷åñêèõ äàííûõ è âîçìîæíîé öåíîâîé äèíàìèêè, ñ óêàçàíèåì óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðàâäà, êàêèõ-òî ãðàôè÷åñêèõ èëëþñòðàöèé ïðè ýòîì íå ïðåäëàãàåòñÿ.  êàòåãîðèè îïèñàíèÿ ðûíêà Ôîðåêñ íè÷åãî íîâîãî äëÿ íàñ íåò - îáùàÿ èíôîðìàöèÿ î ðûíêå, ó÷àñòíèêàõ, ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðàõ è ò.ä. Åäèíñòâåííîå, ÷òî ìîæåò êîìóòî ïðèãîäèòüñÿ - îïèñàíèå âàëþòíûõ îïöèîíîâ, âêëþ÷àÿ èõ âèäû, ïàðàìåòðû è âîçìîæíîñòè ïðèìåíåíèÿ. Äëÿ ïðèìåðà ïðèâåäó ôîðìóëû ðàñ÷åòà Äåëüòû è Ãàììû îïöèîíîâ:

36

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Delta = Èçìåíåíèå çíà÷åíèÿ îïöèîíà/èçìåíåíèå ñïîò-êóðñà Gamma = Èçìåíåíèå äåëüòû/èçìåíåíèå ñïîò-êóðñà

Çäåñü æå ìîæíî ðàññ÷èòàòü ïàðàìåòðû îïöèîíà, ñì. òàáëèöó âûøå. Ìû óæå ïèñàëè â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà î âîçìîæíîñòè èñïîëüçîâàíèÿ äàííûõ ïî îïöèîíàì äëÿ òîðãîâëè íà ñïîò-ðûíêå, ïîýòîìó ïðèâîäèìàÿ çäåñü èíôîðìàöèÿ ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà ïîëåçíîé.  ðàçäåëå "Ôîðåêñ-ãóðó" ìîæíî íàéòè ìíîæåñòâî âñåâîçìîæíûõ êàëüêóëÿòîðîâ è ðàçëè÷íûõ èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Íàïðèìåð, ìîæíî ðàññ÷èòàòü ñðåäíåãîäîâîé êóðñ ïî ëþáîé âàëþòíîé ïàðå. Ðàäè èíòåðåñà, ÿ ïîñìîòðåë ñðåäíåãîäîâîé êóðñ ðîññèéñêîãî ðóáëÿ ê àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó:

Ìîæíî òàêæå ïîñìîòðåòü, òàê íàçûâàåìûå "ñåçîííûå òðåíäû", ò.å. âûÿñíèòü åñòü ëè êàêàÿ-ëèáî ñåçîííîñòü â êîëåáàíèÿõ òîãî èëè èíîãî âàëþòíîãî êóðñà. ß, íàïðèìåð, ïîñòðîèë âîò òàêóþ òàáëè÷êó äëÿ âàëþòíîãî êóðñà NZDCHF:

FXMAG.RU © 2004-2006


Oz-ôîðåêñ

Êàê âèäèòå, â ÿíâàðå êóðñ ïîâûøàëñÿ â 13 ìåñÿöàõ èç 16 ñî ñðåäíèì çíà÷åíèåì 2.37% â ìåñÿö, à â èþëå íàîáîðîò ñíèæàëñÿ â 10 ìåñÿöàõ èç 15, ñî ñðåäíèì çíà÷åíèåì 1.44%. Íå çíàþ ñ ÷åì ýòî ñâÿçàíî, íî îïðåäåëåííàÿ òåíäåíöèÿ, ïîìîåìó, ïðîñëåæèâàåòñÿ. Òàêæå íà ñàéòå èìååòñÿ ññûëêà íà ñàéò Ðåçåðâíîãî áàíêà Àâñòðàëèè, ÷òî âïðî÷åì íåóäèâèòåëüíî, ó÷èòûâàÿ ïðîèñõîæäåíèå êîìïàíèè:

Êñòàòè, íà ñàéòå ÐÁÀ ìîæíî íàéòè äîâîëüíî ïîëåçíóþ èíôîðìàöèþ. Òàì, íàïðèìåð, ÿ íàøåë ñâîäíóþ òàáëèöó äîõîäíîñòè ðàçëè÷íûõ áóìàã ïî âåäóùèì ýêîíîìèêàì. Ïðèâîæó ÷àñòü ýòîé òàáëèöû:

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Èíòåðåñíî, åñëè â 60-õ ñðåäíÿÿ ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ñîñòàâëÿëà 16%, à ãäå-òî îíà áûëà åùå âûøå, òî êàêàÿ ó íèõ áûëà èíôëÿöèÿ. Íî ýòî ÿ òàê - ê ñëîâó. Åñëè æå ãîâîðèòü î ñàéòå â öåëîì, òî îí ñ îäíîé ñòîðîíû èìååò î÷åíü óçêèé ñïåêòð èíòåðåñóþùèõ íàñ âîïðîñîâ, íî ñ äðóãîé ñîäåðæèò èíòåðåñíóþ è ïîëåçíóþ èíôîðìàöèþ ïî îòäåëüíûì àñïåêòàì âàëþòíîãî ðûíêà, êîòîðóþ íå âñåãäà ìîæíî íàéòè íà äðóãèõ ñàéòàõ. Ïîýòîìó, äóìàþ, ÷òî äàííûé Èíòåðíåò-ðåñóðñ ñëåäóåò èìåòü äëÿ ñåáÿ â âèäó, òàê êàê îí èíîãäà ìîæåò îêàçàòüñÿ âåñüìà ïîëåçíûì, âî âñÿêîì ñëó÷àå, íå ïîìåøàåò. Observer Forex Magazine

ß äóìàþ, ïîëåçíîñòü òàêîé èíôîðìàöèè äëÿ ïîíèìàíèÿ èíâåñòèöèîííûõ ïîòîêîâ íå âûçûâàåò ñîìíåíèÿ. Äëÿ òåõ, êòî íå ëþáèò ðàáîòàòü ñ òàêèì âèäîì ïðåäñòàâëåíèÿ èíôîðìàöèè, ìîæíî íàéòè è áîëåå íàãëÿäíûé âàðèàíò. Âîò äèàãðàììà ñðåäíèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÷åòûðåõ âåäóùèõ ýêîíîìèêàõ (ÑØÀ, Âåëèêîáðèòàíèÿ, Ãåðìàíèÿ è ßïîíèÿ):

37

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê ðàçâåðíóòü òîðãîâëþ: ÷àñòü ïåðâàÿ

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ÊÀÊ ÐÀÇÂÅÐÍÓÒÜ ÒÎÐÃÎÂËÞ: ×ÀÑÒÜ ÏÅÐÂÀß Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. Ïîñëåäíèå íåñêîëüêî ïåðèîäîâ îêîí÷àíèÿ ãîäà ÿ çàìåòèë êîå-÷òî èíòåðåñíîå: ðåéòèíã "Amazon" ìîåé êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" íåîæèäàííî ïîäïðûãèâàë ïåðåä òåì, êàê îòñòóïèòü îáðàòíî. Äëÿ òåõ, êòî íå çíàåò, ðåéòèíã "Amazon" îöåíèâàåò íåäàâíèå ïðîäàæè â áîëüøåé ñòåïåíè, ÷åì ïðîøëûå, òàêèì îáðàçîì, âîçðàñòàþùèé ðåéòèíã óêàçûâàåò íà íåäàâíèå ïîêóïêè êíèãè. Ñêà÷îê â ðåéòèíãå ìîåé êíèãè óêàçûâàåò, ÷òî áûëî áîëüøîå êîëè÷åñòâî ïðàçäíè÷íûõ ïîêóïîê. Òàê êàê ìîÿ êíèãà íå ÿâëÿåòñÿ ïîäàðî÷íûì âàðèàíòîì, òî ÿ äîëæåí ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ïðèñóòñòâóþò äðóãèå ñòèìóëû äëÿ åå ïîêóïêè â êîíöå ãîäà. ß ïðåäïîëàãàþ, ÷òî ïîêóïàòåëè èìåþò òå æå ñàìûå ïðîáëåìû, ÷òî è ìíîãèå òðåéäåðû, ïðèñëàâøèå ìíå ñîîáùåíèÿ, ÷òî îíè èìåëè òðóäíûé òîðãîâûé ãîä è õîòÿò â ÿíâàðå çàëîæèòü ëó÷øèé ñòàðò. Ñ òî÷êè çðåíèÿ ïñèõîëîãèè ýòî îäèí èç ñïîñîáîâ äîáèòüñÿ óëó÷øåíèÿ; ýòî, ñâîåãî ðîäà, íîâîãîäíåå ðåøåíèå. Ïðîáëåìà, êîíå÷íî, ñîñòîèò â òîì, ÷òî òàêèå ðåøåíèÿ (âñåãäà ñòîëü ñåðüåçíûå â ÿíâàðå), êàæåòñÿ, òåðÿþò ñâîþ áåçîòëàãàòåëüíîñòü ïî ìåðå ïðîäâèæåíèÿ ãîäà. Ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî ìû íå äîëæíû ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ. Ýòî òîëüêî îçíà÷àåò, ÷òî åñòü áîëüøàÿ ðàçíèöà ìåæäó õîðîøèìè íàìåðåíèÿìè è æèçíåñïîñîáíûìè ðàáî÷èìè ïëàíàìè.  äàííîé ñåðèè ñòàòåé ìû ñ âàìè ïîïûòàåìñÿ âûÿñíèòü, êàê ëó÷øå ïðèíèìàòü ñâîè òîðãîâûå ïëàíû è ïðèäåðæàòüñÿ èõ â òå÷å-

38

www.brettsteenbarger.com íèå íîâîãî ãîäà. Ýòî ÿ áóäó äåëàòü ñ ãðóïïîé ïðîôåññèîíàëüíûõ òðåéäåðîâ â ×èêàãî, è èìåþ ÷åñòü ïðåäëîæèòü âàì äëÿ ðàçâîðîòà âàøåé òîðãîâëè â áëàãîïðèÿòíóþ ñòîðîíó. Âû ãîòîâû äëÿ íîâîãî ñòàðòà â íîâîì ãîäó? Òîãäà âïåðåä. ×óâñòâî êîíòðîëÿ Íåêîòîðûå òðåéäåðû ïðèõîäÿò êî ìíå çëûå è ðàññòðîåííûå, äðóãèå óãíåòåííûå, áåñïîêîéíûå èëè ñìóùåííûå. Îáùèì çíàìåíàòåëåì ýòîãî ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî îíè èñïûòûâàþò ÷óâñòâî ïîòåðè êîíòðîëÿ íàä ñâîåé òîðãîâëåé. Ïîäóìàéòå îá ýòîì ñëåäóþùèì îáðàçîì: åñëè êòî-òî ÷óâñòâóåò êîíòðîëü íàä ÷åì-òî â ñâîåé æèçíè, òî ó íåãî íå áóäåò ïîâîäà ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ óãíåòåííûì èëè èñïûòûâàòü áåñïîêîéñòâî ïî ýòîìó ïîâîäó. Åñëè ÿ êîíòðîëèðóþ ñâîå çäîðîâüå, òî âîçìîæíîñòü çàáîëåòü íå áóäåò íè óãíåòàòü, íè âîëíîâàòü ìåíÿ. Åñëè ÿ áóäó óïðàâëÿòü ñâîèì ñåìåéíûì áþäæåòîì, òî íåîæèäàííûå ðàñõîäû íå îêàæóòñÿ êàòàñòðîôè÷åñêèìè. ×òî ïðåâðàùàåò ñòðåññ â íàñòîÿùåå áåäñòâèå - ÷óâñòâî, ÷òî ìû áîëüøå íå óïðàâëÿåì ÷åì-òî, ÷òî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì äëÿ íàøåãî áëàãîïîëó÷èÿ. Åñëè ÿ èñïûòàþ íåäîñòàòîê â êîíòðîëå íàä ìîèì áðàêîì, ìîèì çäîðîâüåì èëè ìîåé êàðüåðîé, òî ïåðâûì ðåçóëüòàòîì ýòîãî áóäåò áåñïîêîéñòâî: ÿ çàâÿçíó â òðÿñèíå ñîìíåíèé è íåóâåðåííîñòè. Åñëè ÿ ïðîäîëæó èñïûòûâàòü íåäîñòàòîê â êîíòðîëå íàä âàæíûìè àñïåêòàìè ìîåé æèçíè, òî áåñïîêîéñòâî ïðåâðàòèòñÿ â äåïðåññèþ. Âîñïðèÿòèå "ÿ íå äóìàþ, ÷òî ìîãó óïðàâëÿòü ýòèì" ïðåâðàùàåòñÿ â "ÿ çíàþ, ÷òî íå ìîãó óïðàâëÿòü ýòèì". Íàøà ïåðâàÿ öåëü ïðè ðàçâîðîòå â æåëàòåëüíîì íàïðàâëåíèè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû âîññòàíîâèòü êîíòðîëü. Ýòî íå áóäåò ïðîèñõîäèòü âíåçàïíî èëè âî âñåõ îáëàñòÿõ âàøåé æèçíè, íî ëþáîå äâèæåíèå â íàïðàâëåíèè áîëüøåãî êîíòðîëÿ ïîìîæåò âàì ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ áîëåå îïòèìèñòè÷íûì, áîëåå "çàðÿæåííûì". Äåïðåññèÿ, êàê çàìåòèë ïñèõîëîã Ìàðòèí Ñåëèìàí, îñíîâàíà íà èçó÷åííîé áåñïîìîùíîñòè - ÷óâñòâå, ÷òî âû áåññèëüíû. Ëþáîå êîíñòðóêòèâíîå îñóùåñòâëåíèå ëè÷íîé ñèëû ïîìîãàåò ðàññåèâàòü ñîñòîÿíèå áåñïîìîùíîñòè. Ïîñòåïåííàÿ ñòðàòåãèÿ âîññòàíîâëåíèÿ êîíòðîëÿ íàìíîãî ëó÷øå, ÷åì ðàñïûëåíèå óñèëèé. Ìíîãèå ëþäè, çàãî-

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê ðàçâåðíóòü òîðãîâëþ: ÷àñòü ïåðâàÿ

ðåâøèåñÿ â íà÷àëå ãîäà îñóùåñòâèòü ãðàíäèîçíûå èçìåíåíèÿ, ñòàâÿò ïåðåä ñîáîé çàâûøåííûå öåëè è ðàññòðàèâàþòñÿ â ñëó÷àå ñâîåé íåñïîñîáíîñòè èõ áûñòðî äîñòèãíóòü. Íàìíîãî ëó÷øå óñòàíîâèòü ìåíüøèå, äîñòèæèìûå öåëè, íà êîòîðûå âû ñìîæåòå îïåðåòüñÿ, ÷åì âåëèêèå èäåè, êîòîðûå çàéìóò ìåñÿöû èëè ãîäû äëÿ ñâîåé ðåàëèçàöèè. Âàøå óñèëèå, ÷òîáû âçÿòü êîíòðîëü âûðàæàåò âàø äóõ áîðüáû: âàøå íàìåðåíèå íå ïîçâîëÿòü ñîáûòèÿì óïðàâëÿòü âàìè. Äàæå åñëè ýòî óñèëèå íå ïðèâîäèò ê ïîëíîìó ðàçâîðîòó â áëàãîïðèÿòíóþ ñòîðîíó, è îáû÷íî ýòîãî è íå áóäåò, ýòî ÿâëÿåòñÿ âàæíîé ÷àñòüþ ïñèõîëîãè÷åñêîãî ðàçâîðîòà, êîòîðûé ïðåäøåñòâóåò áîëüøèì áëàãîïðèÿòíûì ïîâîðîòàì â æèçíè. Âîçüìèòå ïðèìåð Ëýéíñà Àðìñòðîíãà â åãî êíèãå "Ýòî íå î âåëîñèïåäå". Îí ïîäðîáíî îïèñûâàåò ñâîè ðåàêöèè íà èçó÷åíèå òîãî, ÷òî èìåëî îòíîøåíèå ê ðàêó ÿè÷êà êàê ðàç â òîò ìîìåíò, êîãäà åãî êàðüåðà âåëîñèïåäèñòà ïðîöâåòàëà. Êàæäàÿ íîâàÿ èíôîðìàöèÿ êàçàëàñü õóæå ïðåäûäóùåé: åãî ðàê, êàê îêàçàëîñü, áûë íà ïîñëåäíåé ñòàäèè. Äàæå îïòèìèñòè÷íûå ïðîãíîçû âðà÷åé äàâàëè åìó íåáîëüøèå øàíñû íà âûæèâàíèå è ïðåäïîëàãàëè êîíåö åãî êàðüåðû èç-çà ïîñëåäñòâèé, êîòîðûå õèìèîòåðàïèÿ îêàæåò íà åãî ëåãêèå. Àðìñòðîíã âî-ïåðâûõ âçÿë êîíòðîëü, èçó÷àÿ âñå, ÷òî ìîã î ñâîåé áîëåçíè. Îí ñòàë ïàðòíåðîì â ïðîöåññå ëå÷åíèÿ, à íå òîëüêî ïàññèâíûì ïàöèåíòîì, ïðèíèìàþùèì ñîâåòû âðà÷åé. Çíàíèå, êîòîðîå îí ïîëó÷èë, ïîìîãëî åìó ñîáðàòü êîìàíäó ïðîôåññèîíàëîâ, ÷òîáû ïîìî÷ü â åãî ëå÷åíèè, âêëþ÷àÿ íåêîòîðûõ âñåìèðíî èçâåñòíûõ âðà÷åé, î êîòîðûõ îí íèêîãäà íå çíàë áû, íå ïîëó÷èâ ñîîòâåòñòâóþùåãî îáðàçîâàíèÿ. Êîãäà îí ñòîëêíóëñÿ ñ âûáîðîì, êòî áóäåò â êîíå÷íîì ñ÷åòå ïðîâîäèòü åãî ëå÷åíèå, îí âûáðàë âðà÷à, êîòîðûé ïîíÿë åãî ëþáîâü ê åçäå íà âåëîñèïåäå è ïðåäïðèíÿë äîïîëíèòåëüíûå èññëåäîâàíèÿ, ÷òîáû íàéòè ïðåïàðàòû õèìèîòåðàïèè, êîòîðûå íå âûçîâóò îñëîæíåíèÿ íà ëåãêèå.  òå÷åíèå òðóäíîãî ïðîöåññà õèìèîòåðàïèè, îí îòêàçàëñÿ èñïîëüçîâàòü ïðåäëîæåííîå åìó èíâàëèäíîå êðåñëî, ïðåäïî÷èòàÿ õîäèòü ñàìîñòîÿòåëüíî. Îí íå òåðÿë ñâîé äóõ áîðüáû. Äåðæà ïîä êîíòðîëåì ìàëåíüêèå âåùè, ÷òî ïîìîãëî åìó èìåòü äåëî ñ áîëüøèìè. Íàéäèòå ñâîé êîíòðîëü Åñëè åñòü "ðàê" â âàøåé æèçíè èëè òîðãîâëå, òî óäàëèòü åãî ìîæåò áûòü ñòîëü æå òðóäíî, êàê ýòî áûëî äëÿ Ëýéíñà, õîòÿ è â äðóãîé ñôåðå. Ïðîáëåìà íå óéäåò âíåçàïíî è ìî-

39

ßíâàðü 2006 ¹105/05

æåò ïîòðåáîâàòü ìó÷èòåëüíûõ èçìåíåíèé â æèçíè. Îäíàêî, âàø êîíòðîëü, êàê è ó Ëýéíñà, ïðèäåò îò âàøåãî îòêàçà ïîçâîëèòü ñóäüáå äâèãàòüñÿ ñâîèì ïóòåì. Âû ìîæåòå èçó÷èòü âñå âîçìîæíîå î ñâîèõ òîðãîâûõ òðóäíîñòÿõ, êàê Ëýéíñ ñòàë ýêñïåðòîì ïî ðàêó, òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû âû ñòàëè àêòèâíûì ó÷àñòíèêîì ñâîåãî áëàãîïðèÿòíîãî ðàçâîðîòà. Ïîäðîáíûé îáçîð ñâîèõ ãîäîâûõ ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè ìíîãî ñêàæåò âàì î òîì, ãäå âû äåëàëè äåíüãè è ãäå òåðÿëè èõ. Íàèáîëåå âàæíî, ýòî ïîâòîðíî ïîçíàêîìèò âàñ ñ âàøèìè ñèëüíûìè è ñëàáûìè ñòîðîíàìè â òîðãîâëå. Î÷åíü ÷àñòî, êàê ÿ íàõîäèë, òàêèå îáçîðû ïîêàçûâàþò, ÷òî îòíîñèòåëüíî íåáîëüøîå ÷èñëî òîðãîâûõ äíåé îïðåäåëèëè ðàçíèöó ìåæäó ïëîõèì è õîðîøèì òîðãîâûì ãîäîì. Åñëè òàê, òî âû äîëæíû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà îáùèõ ÷åðòàõ òîé ãîðñòêè ïðîèãðûøíûõ äíåé, ÿâëÿþùèõñÿ òåì âðàãîì, ñ êîòîðûì ìû äåéñòâèòåëüíî áîðåìñÿ. Âû ìîæåòå íàéòè ñïîñîáû îæèäàòü èëè èçáåãàòü ýòîãî âðàãà? Âû òàêæå ìîæåòå ñîñðåäîòî÷èòü ñâîå âíèìàíèå íà äíÿõ ñ áîëüøèìè âûèãðûøàìè - ÿñíî, ÷òî ýòî áûëè òå ñëó÷àè, êîãäà âû ïîáåæäàëè âðàãà. ×òî áûëî ïî-äðóãîìó â âàøåì òîðãîâîì ïîäõîäå â òå äíè? ×òî îòëè÷àëîñü â âàøåì íàñòðîåíèè? Âû ìîæåòå âîñïðîèçâåñòè ýòî åùå ðàç? Îäèí òðåéäåð, ñ êîòîðûì ÿ íåäàâíî ðàáîòàë, áûë áëèçîê ê îò÷àÿíüþ èç-çà åãî òåíäåíöèè îòäàâàòü ïðèáûëü. Îí ÷óâñòâîâàë, ÷òî èìååò òàê ìíîãî ïðîáëåì â òîðãîâëå, ÷òî âûíóæäåí áóäåò íàéòè äðóãóþ ïðîôåññèþ. Îäíàêî, êîãäà ìû òùàòåëüíî ðàññìîòðåëè åãî òîðãîâëþ, âûÿâèëàñü îòäåëüíàÿ ìîäåëü - îí èìåë òåíäåíöèþ òåðÿòü äåíüãè â áåñòðåíäîâûå äíè, êîãäà îí ñ óòðà äåëàë ïëîõèå ñäåëêè. Îí îáû÷íî ïîâûøàë ðàçìåð ñâîèõ ïîçèöèé â ýòîò äåíü, ñòàëêèâàÿñü äàæå ñ ìåíüøåé âîçìîæíîñòüþ.  ðåçóëüòàòå îí áûë âîâëå÷åí â êîëåáëþùèéñÿ ðûíîê ñî ñâîèì ìàêñèìàëüíûì ðàçìåðîì. Íàøà íà÷àëüíàÿ ñòðàòåãèÿ äëÿ äîñòèæåíèÿ êîíòðîëÿ áûëà î÷åíü ïðîñòîé - ìû ðàññìàòðèâàëè óòðî è äåíü êàê îòäåëüíûå òîðãîâûå ñåññèè è óñòàíàâëèâàëè ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìûå ïîòåðè äëÿ êàæäîé èç íèõ. Ýòîò óðîâåíü áûë äîñòàòî÷íî áîëüøèì, ÷òîáû ïîçâîëèòü åìó íîðìàëüíî òîðãîâàòü, íî íå íàñòîëüêî áîëüøèì, ÷òîáû ïðåïÿòñòâîâàòü åìó âîññòàíîâèòüñÿ îò ïëîõîãî íà÷àëà äíÿ. Íàêîíåö, ìû ñîçäàëè ïðàâèëî, ÷òî åãî íà÷àëüíûé ðàçìåð ïîçèöèè íèêîãäà íå ìîã áû ïîäíèìàòüñÿ äî ìàêñèìóìà, åñëè îí íåñ ïîòåðè. Äðóãèìè ñëîâàìè, îí ìîã èñïîëüçîâàòü ìàêñèìàëüíûé ðàçìåð òîëüêî â òîì ñëó÷àå, êîãäà îí òîðãîâàë õîðîøî, à íå êîãäà îí áûë íàñòðîåí îòûãðàòüñÿ. ß ïîìîã åìó êîíòðîëè-

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê ðàçâåðíóòü òîðãîâëþ: ÷àñòü ïåðâàÿ

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ðîâàòü ñëåäîâàíèå ýòèì ïðàâèëàì è, â áëèæàéøåå âðåìÿ, îíè ñòàëè ïîëîæèòåëüíûìè ïðèâû÷êàìè. Ïîñêîëüêó îí îñòàíîâèë äíè ñ áîëüøèìè ïîòåðÿìè, îí âèäåë óëó÷øåíèÿ è â ñâîèõ ðåçóëüòàòàõ è â ñâîåì îáùåì ÷óâñòâå óâåðåííîñòè è êîíòðîëÿ. Ýòîò ïðèìåð ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî îáû÷íûì äëÿ õîðîøèõ òðåéäåðîâ âî âðåìÿ ñïàäà. Òî, ÷òî êàæåòñÿ öåëûì íàáîðîì ïðîáëåì, ôàêòè÷åñêè ÿâëÿåòñÿ ìîäåëüþ, êîòîðàÿ èìååò ðàçíûå ðåçóëüòàòû â ðàçíîå âðåìÿ. Åñëè ìîäåëü ìîæåò áûòü ñëîìàíà, ñþðïðèçíûå èçìåíåíèÿ ìîãóò çàêîí÷èòüñÿ, ïîòîìó ÷òî ýòî âñåãî ëèøü ìîäåëü, à íå îñíîâíàÿ òîðãîâàÿ ñïîñîáíîñòü, êîòîðàÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïðîáëåìó. Ïåðâûé øàã äîñòèæåíèÿ êîíòðîëÿ ñîñòîèò â ïðîñòîì ïîíèìàíèè ìîäåëè - èçó÷àéòå âñå, ÷òî âîçìîæíî î ïðîáëåìå òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû, êàê Àðìñòðîíã Ëýéíñ, âû ìîãëè íàéòè ïðàâèëüíûé âèä ïîìîùè è ïðàâèëüíûõ ïîìîùíèêîâ. Äàæå åñëè âàø ïåðâûé øàã áóäåò íå áîëåå ÷åì îñòàíîâêîé â òîì, ÷òî íå ðàáîòàåò è êîíöåíòðàöèåé íà òîì, â ÷åì âû ïðåóñïåâàåòå, òî ýòî íà÷íåò ïðîöåññ ïîìåùåíèÿ âàñ â ïñèõîëîãè÷åñêîì ïëàíå íà êðåñëî âîäèòåëÿ. Êàê îäèí òðåéäåð âûðàçèëñÿ, êîãäà îí íà÷àë âîññòàíàâëèâàòü ñâîå ÷óâñòâî êîíòðîëÿ, "ïðîáëåìà áûëà â ìîåé ìîäåëè (ïðåâûøåíèÿ ðåæèìà òîðãîâëè) - ÿ ñêàçàë ñåáå, ÷òî ÿ ÿâëÿþñü ïðîáëåìîé". Îòäåëåíèå âàñ îò âàøåé ïðîáëåìû ÿâëÿåòñÿ ïåðâûì øàãîì ê ìàñòåðñòâó.  ñëåäóþùåé ÷àñòè ñòàòüè ìû ðàññìîòðèì ñëåäóþùèå øàãè. Ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò ... Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

40

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîâàðíûå öåíû è âàëþòíûé ðûíîê

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Òîâàðíûå öåíû è âàëþòíûé ðûíîê Êýòè Ëèíí Êýòè Ëèíí ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì ñòðàòåãîì êîìïàíèè "FXCM" â Íüþ-Éîðêå. Åå êíèãà "Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå: òåõíè÷åñêèå è ôóíäàìåíòàëüíûå ñòðàòåãèè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè íà êîëåáàíèÿõ ðûíêà" (2005ã.), íàïèñàííàÿ êàê äëÿ íîâè÷êîâ, òàê è äëÿ ñïåöèàëèñòîâ, ïîëó÷èëà øèðîêîå ïðèçíàíèå. Êýòè âåäåò ñåìèíàðû ïî òîðãîâëå íà âàëþòíîì ðûíêå ïî âñåì Ñîåäèíåííûì Øòàòàì è òàêæå íàïèñàëà íåìàëî ñòàòåé äëÿ "CBS MarketWatch", "Active Trader", "Futures magazine" è "SFO magazine". Ïðîãíîçèðîâàíèÿ ïîñëåäóþùåãî äâèæåíèÿ íà ðûíêàõ ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì àñïåêòîì äåëàíèÿ äåíåã â òîðãîâëå. Îäíàêî, ïðåòâîðåíèå â æèçíü ýòîé ïðîñòîé êîíöåïöèè íàìíîãî òðóäíåå, ÷åì ýòî çâó÷èò. Ïðîôåññèîíàëüíûå âàëþòíûå òðåéäåðû äàâíî çíàþò, ÷òî òîðãîâëÿ âàëþòàìè òðåáóåò âçãëÿäà çà ïðåäåëû ìèðà Ôîðåêñ. Äåéñòâèòåëüíîñòü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ çàâèñÿò îò ìíîãèõ ôàêòîðîâ - ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå, ïîëèòè÷åñêèå ñîáûòèÿ, ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò è ò.ä. Òàê êàê ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò è ýêñïîðò íåïîñðåäñòâåííî ñâÿçàíû ñ ñîñòîÿíèåì âíóòðåííåé ïðîìûøëåííîñòè ñòðàíû, òî âïîëíå åñòåñòâåííî, ÷òî íåêîòîðûå âàëþòû èìåþò î÷åíü ñèëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ òîâàðíûìè öåíàìè. Òðè îñíîâíûå âàëþòû, êîòîðûå èìåþò ñàìóþ ñèëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ òîâàðíûìè öåíàìè - ýòî àâñòðàëèéñêèé äîëëàð, êàíàäñêèé äîëëàð è íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð. Äðóãèìè âàëþòàìè, íà êîòîðûå òàêæå âëèÿþò òîâàðíûå öåíû, íî èìåþùèå ñ íèìè áîëåå ñëàáóþ êîððåëÿöèþ, ÿâëÿþòñÿ øâåéöàðñêèé ôðàíê è ÿïîíñêàÿ èåíà. Çíàíèå òîãî, êàêàÿ âàëþòà èìååò êîððåëÿöèþ ñ êàêèì òîâàðîì è ïî÷åìó, ìîæåò ïîìî÷ü òðåéäåðàì ïîíèìàòü è ïðîãíîçèðîâàòü íåêîòîðûå ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì âàëþòû, èìåþùèå êîððåëÿöèþ ñ íåôòüþ è çîëîòîì, è ïîêàæåì, êàê ìîæíî èñïîëüçîâàòü ýòó èíôîðìàöèþ â ïðàêòè÷åñêîé òîðãîâëå.  2005 ãîäó íåôòü è çîëîòî óñòàíîâèëè ðåêîðäíûå ìàêñèìóìû è áûëè äâóìÿ êðóïíåéøèìè ôàêòîðàìè, âëèÿþùèìè íà äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ â òîì ãîäó. Ôàêòè÷åñêè, äîëëàð ïî-ðàçíîìó âåë ñåáÿ ïî îòíîøåíèþ ê ðàçëè÷íûì âàëþòàì ïðîñòî èç-çà êîððåëÿöèè îïðåäåëåííîé âàëþòû ñ òîâàðíûìè öåíàìè. Ïîýòîìó, íàïðèìåð, çíàíèå òîãî, êàêîå äâèæåíèå îæèäàòü ïî êàíàäñêîìó äîëëàðó ïðè ñíèæåíèè

41

www.investopedia.com öåí íà íåôòü, îïðåäåëåííî ïîìîæåò âàì ïðèíèìàòü áîëåå ãðàìîòíûå ðåøåíèÿ. Íåôòü è êàíàäñêèé äîëëàð Íåôòü ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç îñíîâíûõ ïîòðåáíîñòåé âî âñåì ìèðå - ïî êðàéíåé ìåðå, ïîêà áîëüøèíñòâî ëþäåé â ðàçâèòûõ ñòðàíàõ íå ìîæåò áåç íåå îáõîäèòüñÿ.  2005 ãîäó, öåíà íåôòè ó ñâîåãî ïèêà áûëà íà 65% âûøå, ÷åì îíà ñòîèëà â ÿíâàðå òîãî æå ãîäà. Íà÷èíàÿ ñî ñêà÷êà âûøå 70$/ áàððåëü â àâãóñòå 2005 ãîäà, öåíû íà íåôòü âîññòàíîâèëè 18%, çàêîí÷èâ 2005 ãîä ïðèáëèçèòåëüíî íà 40% âûøå ÿíâàðÿ. Áûëî âðåìÿ, êîãäà ìû ìîãëè îæèäàòü òàêóþ âîëàòèëüíîñòü òîëüêî îò êîïåå÷íûõ àêöèÿõ, íî òåïåðü ýòî ñòàëî íàøåé ðåàëüíîñòüþ. Ïîâûøåíèå öåí íà íåôòü áûëî ðàäîñòíî âîñïðèíÿòî ïðîèçâîäèòåëÿìè íåôòè, òàê êàê ïðèíåñëî èì áîëüøóþ âûãîäó. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïîòðåáèòåëè íåôòè äîëæíû áûëè ñ÷èòàòü ñâîè óáûòêè âî âðåìÿ ýòîãî ðàëëè. Êàê ÷èñòûé ýêñïîðòåð íåôòè, Êàíàäà èçâëåêëà áîëüøå âñåãî âûãîäû îò íåôòÿíîãî ðàëëè, â òî âðåìÿ êàê ßïîíèÿ, áóäó÷è ÷èñòûì èìïîðòåðîì íåôòè, áîëüøå âñåãî ïîñòðàäàëà îò íåãî. Çà ïðîøëûå òðè ãîäà (2003-2005ãã.), êîððåëÿöèÿ ìåæäó êàíàäñêèì äîëëàðîì è öåíàìè íà íåôòü ñîñòàâëÿëà ïðèáëèçèòåëüíî 80%. Êàíàäà ÿâëÿåòñÿ äåâÿòûì ïî âåëè÷èíå ïðîèçâîäèòåëåì ñûðîé íåôòè â ìèðå, è ïðîäîëæàåò ïîäíèìàòüñÿ ââåðõ ïî ñïèñêó, ó÷èòûâàÿ ðåãóëÿðíî óâåëè÷èâàþùååñÿ ïðîèçâîäñòâî â íåôòÿíûõ ïåñêàõ.  2000 ãîäó Êàíàäà ïðåâçîøëà Ñàóäîâñêóþ Àðàâèþ êàê ñàìûé êðóïíûé ïîñòàâùèê íåôòè Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ. Îáúåì íåôòÿíûõ çàïàñîâ Êàíàäû ÿâëÿåòñÿ âòîðûì ïîñëå Ñàóäîâñêîé Àðàâèè. Ãåîãðàôè÷åñêàÿ áëèçîñòü ìåæäó ÑØÀ è Êàíàäîé, òàê æå êàê ðàñòóùàÿ ïîëèòè÷åñêàÿ íåîïðåäåëåííîñòü íà Áëèæíåì Âîñòîêå è â Þæíîé Àìåðèêå, äåëàåò Êàíàäó îäíèì èç íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûõ èìïîðòåðîâ íåôòè äëÿ ÑØÀ. Íî Êàíàäà íå îáñëóæèâàåò òîëüêî àìåðèêàíñêèé ñïðîñ. Îáøèðíûå íåôòÿíûå ðåñóðñû ñòðàíû íà÷èíàþò ïðèâëåêàòü áîëüøîå âíèìàíèå Êèòàÿ, òåì áîëåå, ÷òî Êàíàäà íåäàâíî íàòêíóëàñü íà íîâîå ìåñòîðîæäåíèå íåôòè ïîñëå êëàññèôèêàöèè åå íåôòÿíûõ ïåñêîâ Àëüáåðòû ê êàòåãîðèè "ýêîíîìè÷åñêè âîññòàíàâëèâàåìûõ". Ýòî äåëàåò êàíàäñêèé äîëëàð îäíîé èç âàëþò, ëó÷øå âñåãî ïîçèöèîíèðóåìûõ äëÿ

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîâàðíûå öåíû è âàëþòíûé ðûíîê

èçâëå÷åíèÿ âûãîäû èç ïðîäîëæàþùåéñÿ âîëíû ðîñòà íåôòÿíûõ öåí. Äèàãðàììà íèæå ïîêàçûâàåò ÿâíî ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ ìåæäó íåôòüþ è êàíàäñêèì äîëëàðîì. Ôàêòè÷åñêè, â ýòîì íå äîëæíî áûòü íèêàêîé íåîæèäàííîñòè, ÷òî öåíà íåôòè äåéñòâóåò â êà÷åñòâå ëèäèðóþùåãî èíäèêàòîðà äëÿ äèíàìèêè êóðñà CADUSD. Ïîñêîëüêó òîðãîâûé èíñòðóìåíò ÿâëÿåòñÿ èíâåðñíûì (USDCAD), âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî îñíîâûâàÿñü íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ, êîãäà öåíà íåôòè ïîâûøàåòñÿ êóðñ USDCAD ïàäàåò.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Ïðèâëåêàòåëüíàÿ íåôòÿíàÿ èãðà Ãëÿäÿ íà âàëþòíûé ðûíîê ñ ïåðñïåêòèâû ÷èñòîãî ýêñïîðòåðà/èìïîðòåðà íåôòè, âàëþòíàÿ ïàðà, êîòîðàÿ âîçãëàâëÿåò ñïèñîê âàëþò äëÿ òîðãîâëè, ñ òî÷êè çðåíèÿ öåí íà íåôòü - ýòî êàíàäñêèé äîëëàð ïðîòèâ ÿïîíñêîé èåíû. Ôàêòè÷åñêè, çà ïðîøëûå äâà ãîäà êóðñ CAD/JPY èìåë 85%-óþ ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ öåíàìè íà íåôòü. Êàê ìû ìîæåì âèäåòü íà äèàãðàììå íèæå, ÷àùå äà ÷åì íåò, öåíû íà íåôòü èìåëè òåíäåíöèþ áûòü âåäóùèì èíäèêàòîðîì (òàêæå ñ USD/CAD) äëÿ öåíîâîé äèíàìèêè CAD/JPY ñ çàìåòíîé çàäåðæêîé. Ïî ìåðå òîãî, êàê öåíû íà íåôòü ïðîäîëæàëè âîñõîäÿùåå ðàëëè, êóðñ CAD/JPY ëåãêî ïðåîäîëåë óðîâåíü 100, äîñòèãíóâ ìàêñèìóìà íà 105 ïåðåä ðàçâîðîòîì.

Êîððåëÿöèÿ ìåæäó íåôòÿíûìè öåíàìè è CADUSD.

Íåôòü è ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà Íà äðóãîì êîíöå ñïåêòðà íàõîäèòñÿ ßïîíèÿ, êîòîðàÿ èìïîðòèðóåò 99% ñâîåé íåôòè (äëÿ ñðàâíåíèÿ ÑØÀ èìïîðòèðóåò 50%). Ýòî îäèí èç êðóïíåéøèõ ÷èñòûõ èìïîðòåðîâ íåôòè â ìèðå. Îòñóòñòâèå ó ßïîíèè âíóòðåííèõ èñòî÷íèêîâ ýíåðãèè, è åå ïîòðåáíîñòè â èìïîðòå îãðîìíîãî êîëè÷åñòâà íåôòè, ïðèðîäíîãî ãàçà è äðóãèõ ýíåðãîíîñèòåëåé, äåëàåò åå îñîáåííî ÷óâñòâèòåëüíîé ê èçìåíåíèÿì â öåíàõ íà íåôòü. ßïîíèÿ òàêæå èñïûòûâàåò íåäîñòàòîê ãèáêîñòè, ÷òîáû ïåðåêëþ÷èòüñÿ íà ÿäåðíóþ ýíåðãèþ, ïîòîìó ÷òî îíà ÿâëÿåòñÿ îãðîìíûì ÷èñòûì èìïîðòåðîì óðàíà äëÿ ñâîèõ àòîìíûõ ýëåêòðîñòàíöèé.  2003 ãîäó çàâèñèìîñòü ñòðàíû îò èìïîðòà ýíåðãîíîñèòåëåé áûëà âûøå 79%. Íåôòü îáåñïå÷èâàëà ßïîíèè 50% îò åå îáùèõ ïîòðåáíîñòåé â ýíåðãèè, óãîëü - 17%, ÿäåðíàÿ ýíåðãèÿ - 14%, ïðèðîäíûé ãàç - 14%, ãèäðîýëåêòðîñòàíöèè - 4% è âîçîáíîâëÿåìûå èñòî÷íèêè ìåíåå 1.1%. Ïîýòîìó, êîãäà öåíû íà íåôòü âçëåòàþò ââåðõ, ÿïîíñêàÿ ýêîíîìèêà î÷åíü ñòðàäàåò îò ýòîãî.

42

Êîððåëÿöèÿ ìåæäó íåôòüþ è CADJPY.

Ïðèâåäåííàÿ äèàãðàììà òàêæå ÿñíî ïîêàçûâàåò îòñðî÷åííûé ðàçâîðîò êóðñà CAD/JPY, êîòîðûé ìîã áû ñòàòü âåëèêîëåïíîé âîçìîæíîñòüþ äëÿ òîðãîâëè. Äâèæåíèå çà çîëîòîì Òðåéäåðû, òîðãóþùèå çîëîòîì, ìîãóò áûòü óäèâëåíû óñëûøàâ, ÷òî òîðãîâëÿ àâñòðàëèéñêèì äîëëàðîì ïîäîáíà òîðãîâëå çîëîòîì. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî Àâñòðàëèÿ ÿâëÿåòñÿ òðåòüèì ïî âåëè÷èíå ïðîèçâîäèòåëåì çîëîòà â ìèðå, àâñòðàëèéñêèé äîëëàð èìååò 85%-þ ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ äðàãîöåííûì ìåòàëëîì.  îáùåì, ýòî îçíà÷àåò, ÷òî êîãäà ïîâûøàåòñÿ öåíà íà çîëîòî, àâñòðàëèéñêèé äîëëàð òàêæå äîðîæàåò. Áëèçîñòü Íîâîé Çåëàíäèè ê Àâñòðàëèè äåëàåò Àâñòðàëèþ ïðåäïî÷òèòåëüíûì ðûíêîì äëÿ íîâîçåëàíäñêîãî ýêñïîðòà. Ïîýòîìó, çäîðîâüå ýêîíîìèêè Íîâîé Çåëàíäèè òåñíî ñâÿçàíî ñ ñîñòîÿíèåì àâñòðàëèéñêîé ýêîíîìèêè, ÷òî

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîâàðíûå öåíû è âàëþòíûé ðûíîê

îáúÿñíÿåò ïî÷åìó NZD/USD è AUD/USD èìåëè 96%-þ ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ çà ïðîøëûå òðè ãîäà (20032005ãã.). Äîñòàòî÷íî èíòåðåñíî, ÷òî êóðñ NZD/USD ôàêòè÷åñêè èìååò åùå áîëåå ñèëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ çîëîòîì, ÷åì êóðñ AUD/USD - êîððåëÿöèÿ ñîñòàâèëà 90% çà ïðîøëûå òðè ãîäà.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ìîã íå òîëüêî ñäåëàòü õîðîøóþ ïðèáûëü íà ðîñòå êóðñà, íî òàêæå è çàðàáàòûâàòü äî 3% â âèäå äîõîäà îò ïðîöåíòà (ÑÂÎÏ). Ãðóáàÿ îöåíêà â 3% ïîëó÷åíà èç ðàçíèöû ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Áàíêà Êàíàäû è Áàíêà ßïîíèè. Ýòî ïðîöåíò áåç ó÷åòà êðåäèòíîãî ïëå÷à, ÷òî îçíà÷àåò èñïîëüçîâàíèå ðû÷àãà, íàïðèìåð, 1:10 ñäåëàåò äîõîä îò ïðîöåíòà ãîðàçäî áîëüøèì. Îäíàêî, êðåäèòíîå ïëå÷î äåëàþò òîðãîâëþ áîëåå îïàñíîé, ÷òî êîíå÷íî æå ñëåäóåò ó÷èòûâàòü ïðè òîðãîâëå íà ðûíêå Ôîðåêñ. Òî÷íî òàêæå, åñëè áû âû òîðãîâàëè â êîðîòêóþ ñòîðîíó ïî âàëþòíîé ïàðå CAD/JPY, ÷òîáû îòðàçèòü îæèäàíèå ñíèæåíèÿ íåôòÿíûõ öåí, òî âû çàïëàòèëè áû ïðîöåíò. Åñëè âû ÿâëÿåòåñü òîâàðíûì òðåéäåðîì, èùóùèì íà íåêîòîðîå âðåìÿ çàìåíó îáû÷íîé òîðãîâëå çîëîòîì (íàïðèìåð), òî òîâàðíûå âàëþòû, âðîäå àâñòðàëèéñêîãî è íîâîçåëàíäñêîãî äîëëàðà, ïðåäñòàâëÿþò õîðîøóþ âîçìîæíîñòü, êîòîðóþ ñòîèò ðàññìîòðåòü.

Êîððåëÿöèÿ çîëîòà è NZD/USD.

Áîëåå ñëàáàÿ, íî òåì íå ìåíåå âñå æå ñóùåñòâåííàÿ, êîððåëÿöèÿ ïðèñóòñòâóåò ìåæäó çîëîòîì è øâåéöàðñêèì ôðàíêîì. Ïîëèòè÷åñêèé íåéòðàëèòåò ñòðàíû è òîò ôàêò, ÷òî åå âàëþòà áûëà îáåñïå÷åíà çîëîòîì, ñäåëàëè ôðàíê âàëþòîé-óáåæèùåì âî âðåìåíà ïîëèòè÷åñêîé íåñòàáèëüíîñòè â ìèðå. Ñ äåêàáðÿ 2002 ãîäà äî ñåíòÿáðÿ 2005 ãîäà êóðñ USD/CHF è öåíû íà çîëîòî èìåëè 85%-þ ïîëîæèòåëüíóþ êîððåëÿöèþ. Îäíàêî, âçàèìîñâÿçü íåñêîëüêî íàðóøèëàñü â ñåíòÿáðå 2005 ãîäà, ïîñêîëüêó äèíàìèêà äîëëàðà ÑØÀ óòðàòèëà âçàèìîñâÿçü ñ äâèæåíèåì çîëîòà. Òîðãîâëÿ âàëþòàìè êàê àëüòåðíàòèâà òîâàðíîé òîðãîâëå Äëÿ îïûòíûõ òîâàðíûõ òðåéäåðîâ ìîæåò òàêæå áûòü çàñëóæèâàþùèì âíèìàíèÿ ðàññìîòðåíèå òîðãîâëè âàëþòîé â êà÷åñòâå àëüòåðíàòèâû èëè ïðèëîæåíèÿ ê òîðãîâëå íà òîâàðíîì ðûíêå.  äîïîëíåíèå ê òîìó, ÷òîáû çàðàáàòûâàòü íà ïîäîáíîì ïîäõîäå (íàïðèìåð, áîëåå âûñîêàÿ íåôòü), òðåéäåðû ìîãóò òàêæå çàðàáîòàòü ïðîöåíò, åñëè îíè èìåþò 2%-óþ ìàðæó èëè âûøå. Ïðè òîðãîâëå âàëþòîé, ìû èìååì äåëî ñî ñòðàíàìè, à ñòðàíû, êîíå÷íî, èìåþò ïðîöåíòíûå ñòàâêè. Íàïðèìåð, ïðè òîðãîâëå ïî âàëþòíîé ïàðå CAD/ JPY, òðåéäåð, êîòîðûé áûë â äëèííîé ïîçèöèè ïî CAD/JPY,

43

Çàêëþ÷åíèå Åñëè âû õîòèòå òîðãîâàòü òîâàðíûìè âàëþòàìè, òî ëó÷øèì ñïîñîáîì èñïîëüçîâàòü òîâàðíûå öåíû äëÿ âàøåé òîðãîâëè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû âñåãäà ñëåäèòü çà òåì, íàñêîëüêî äâèæåíèÿ íà ðûíêå íåôòè èëè çîëîòà è âàëþòíîì ðûíêå âçàèìîñâÿçàíû. Èç-çà íåìíîãî çàïîçäàëîãî âîçäåéñòâèÿ äâèæåíèé òîâàðíûõ öåí íà âàëþòíûé ðûíîê, îáû÷íî åñòü âîçìîæíîñòü ñïðîåêòèðîâàòü øèðîêèå äâèæåíèÿ, êîòîðûå ïðîèñõîäÿò íà òîâàðíîì ðûíêå, íà äâèæåíèÿ âàëþòíîãî ðûíêà. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, íèêîãäà íå ïîâðåäèò áûòü áîëåå èíôîðìèðîâàííûì î òîâàðíûõ öåíàõ è î òîì, êàê îíè âëèÿþò íà äâèæåíèÿ âàëþòíûõ êóðñîâ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ÊÀÊ ÒÎÐÃÎÂÀÒÜ ÍÀ ÍÎÂÎÑÒßÕ Äæîí Ïåðñîí Ýéá Êîôíàñ ïðîâåë áîëåå äåñÿòè ëåò â êà÷åñòâå ôîíäîâîãî áðîêåðà, ôüþ÷åðñíîãî òðåéäåðà è èíñòðóêòîðà ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó. Ýéá áûë îäíèì èç ïåðâûõ ïðîôåññèîíàëüíûõ òðåíåðîâ â ìèðå, êîòîðûé ïðåäîñòàâëÿë èíòåðàêòèâíîå îáó÷åíèå ÷åðåç Èíòåðíåò, èñêëþ÷èòåëüíî ïî òîðãîâëå íà ðûíêå Ôîðåêñ. Ñ 2001 ãîäà êîëîíêà âàëþòíîãî òðåéäåðà â æóðíàëå "Futures Magazine" îáåñïå÷èâàëà èííîâàöèîííûå íàáëþäåíèÿ è îáðàçîâàòåëüíûå ïîäñêàçêè ïî òîðãîâëå íà Ôîðåêñ äëÿ áîëåå, ÷åì 65.000 òðåéäåðîâ. Ëó÷øåå âðåìÿ äëÿ òîðãîâëè âî âðåìÿ âûõîäà íîâîñòåé Äàæå ïðè òîì, ÷òî ðûíîê Ôîðåêñ ôóíêöèîíèðóåò 24 ÷àñà â ñóòêè, ÷àñòî âîçíèêàåò âîïðîñ, êîãäà ëó÷øåå âðåìÿ äëÿ òîðãîâëè. Î÷åíü õîðîøèé îòâåò íà íåãî ñîñòîèò â òîì, ÷òî âû òîðãóåòå, êîãäà âîçíèêàåò òîðãîâàÿ ìîäåëü, êîòîðàÿ ïðåäïîëàãàåò ñäåëêó ñ âûñîêîé ñòåïåíüþ âåðîÿòíîñòè. Èñõîäÿ èç ýòîãî êðèòåðèÿ, ëó÷øåå âðåìÿ äëÿ òîðãîâëè òîãäà, êîãäà âûõîäÿò ýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû.

www.fxstreet.com Äàâàéòå èññëåäóåì íåñêîëüêî êëþ÷åâûõ ïðèìåðîâ.

Ðåàêöèÿ EURUSD íà 11 ñåíòÿáðÿ.

Âîññòàíîâëåíèå ðûíêà ïîñëå 11 ñåíòÿáðÿ.

Ïîñëå ñîáûòèé 11 ñåíòÿáðÿ 2001 ãîäà êóðñ EURUSD ïîâûñèëñÿ ñ óðîâíÿ 0.8946 äî 0.9330 è çàòåì â òå÷åíèå ìåñÿöà âîññòàíîâèë ïî÷òè âñå ýòî äâèæåíèå.

Ïîçâîëüòå ðûíêó ñíà÷àëà ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ñâîå íàñòðîåíèå. Ïåðåä íîâîñòÿìè ðûíîê êîëåáëåòñÿ è ôîðìèðóåò áîêîâîå äâèæåíèå. Êîãäà íîâîñòè âûõîäÿò, ðûíîê ðåàãèðóåò íà íèõ. Åñëè åñòü ñþðïðèç â âûõîäÿùèõ äàííûõ, òî äâèæåíèå áóäåò ñèëüíûì, â ïðîòèâíîì ñëó÷àå äâèæåíèå ìîæåò áûòü î÷åíü ìàëåíüêèì.

44

Ðåàêöèÿ íà íåîæèäàííî ïëîõèå äàííûå.

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ

Êëþ÷åâàÿ êîíöåïöèÿ ïðè òîðãîâëå íà íîâîñòÿõ, êîãäà ñíà÷àëà âîçíèêàåò ðåàêöèÿ è çàòåì ðàññåèâàíèå ýòîé ðåàêöèè, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû íèêîãäà íå ïðåäñêàçûâàòü ðåçóëüòàò. Âû íèêîãäà íå çíàåòå, áóäåò ëè ñþðïðèç â äàííûõ, è åñëè âû îêàæåòåñü íà íåïðàâèëüíîé ñòîðîíå, òî ó âàñ ìîãóò âîçíèêíóòü ïðîáëåìû.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Îäíàêî, åñëè âû ïðîïóñòèëè äâèæåíèå, âûçâàííîå ñþðïðèçíûìè äàííûìè, âû ìîæåòå ïîäîæäàòü âîññòàíîâëåíèÿ è çàòåì âîéòè â ðûíîê, êàê ïîêàçàíî â ïðèìåðå íèæå:

Âûøå ïðåäñòàâëåí ïðèìåð ñèòóàöèè, êîãäà íà íåîæèäàííî ïëîõèå äàííûå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ ðûíîê îòðåàãèðîâàë äîñòàòî÷íî ñèëüíî. Íèæå ïðèâîäèòñÿ ïðèìåð, êîãäà ïðè âûõîäå äàííûõ íå áûëî íèêàêîãî ñþðïðèçà, è ïîýòîìó ïîñëåäîâàëà íåáîëüøàÿ ðåàêöèÿ:

Âõîä â ðûíîê íà âîññòàíîâëåíèè.

 ïðèìåðå âûøå ïîêàçàíî, êàê ïîñëå âûõîäà íåîæèäàííîãî çíà÷åíèÿ òîðãîâîãî äåôèöèòà, ðûíîê ñíà÷àëà ñîâåðøèë ðåçêîå äâèæåíèå âíèç, à çàòåì âîññòàíîâèë ÷àñòü ýòîãî äâèæåíèÿ, äàâàÿ âîçìîæíîñòü âîéòè â ðûíîê òåì, êòî ïðîïóñòèë ïåðâîå äâèæåíèå.

Ðåàêöèÿ íà îæèäàåìûå äàííûå.

Ïðàâèëî òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ - äàéòå ïðîèçîéòè äâèæåíèþ è òîðãóéòå íà ðåàêöèè.

Âõîä â ðûíîê íà ðåàêöèè.

45

Êëþ÷åâîé ïðèíöèï çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîçâîëèòü ðûíêó ñíà÷àëà îòðåàãèðîâàòü íà äàííûå è çàòåì ñôîðìèðîâàòü óäîáíûå äëÿ òîðãîâëè ìîäåëè, äàâàÿ âàì âðåìÿ âûáðàòü îïòèìàëüíûé âõîä. ×òîáû îñóùåñòâèòü íàèáîëåå òî÷íûé âõîä, âû ìîæåòå èñïîëüçîâàòü 5- èëè 1-ìèíóòíûå ãðàôèêè:

Èñïîëüçîâàíèå 1-ìèíóòíîãî ãðàôèêà äëÿ òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ.

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ

Çàêëþ÷åíèå Ïîçâîëüòå íîâîñòÿì âûéòè - íå òîðãóéòå äî íèõ. Ïîñëå âûõîäà íîâîñòè, íå ïðåñëåäóéòå ðûíîê, à äîæäèòåñü âîçíèêíîâåíèÿ óäîáíîé âîçìîæíîñòè. Îòâåòû íà âîïðîñû ÷èòàòåëåé Âîïðîñ: Â÷åðà ÿ îæèäàë õîðîøóþ âîçìîæíîñòü ïðè ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì è áåçðàáîòèöå, íî ðûíîê óäèâèë ìåíÿ. Êàê ÿ ìîãó îæèäàòü ïðàâèëüíîå äâèæåíèå ðûíêà? Ýéá:  âîïðîñå ïðîçâó÷àëî, ÷òî ÷åëîâåê îæèäàë íåêîòîðîãî äâèæåíèÿ. Âû íå ìîæåòå îæèäàòü ïðàâèëüíîå äâèæåíèå íà ðûíêå. Åñòü äâà òèïà òîðãîâëè - ñòàðàòüñÿ ïðåäóãàäàòü äâèæåíèå èëè ðåàãèðîâàòü íà íåãî. Åñëè âû ïðîáóåòå ïðåäóãàäàòü äâèæåíèå, âû ìîæåòå îêàçàòüñÿ ïðàâû èëè íåïðàâû. Ëó÷øå ïîçâîëèòü äâèæåíèþ ïðîèçîéòè è çàòåì ðåàãèðîâàòü íà íåãî. Âîïðîñ: Êàêîâû íàèëó÷øåå âðåìÿ è ñòðàòåãèÿ äëÿ òîðãîâëè íà íîâîñòÿõ? Ýéá: ß íå äóìàþ, ÷òî åñòü íàèëó÷øåå âðåìÿ ñàìî ïî ñåáå. Äðóãîå äåëî, åñëè ìîäåëü ñàìîé ðåàêöèè ïîêàçûâàåò âàì, êîãäà òîðãîâàòü. Íå äóìàéòå î íàèëó÷øåì âðåìåíè "ïîñëóøàéòå" ñíà÷àëà ðûíîê. Êàæäûé ñëó÷àé îòëè÷åí íåêîòîðûå íîâîñòè íå íåñóò â ñåáå íèêàêîãî ñþðïðèçà è ïîýòîìó íå âûçûâàþò íèêàêîãî äâèæåíèå. Äðóãèå æå ñîïðîâîæäàþòñÿ ñèëüíîé ðåàêöèåé, êàê áûëî ïîêàçàíî â ïðèâåäåííûõ âûøå ïðèìåðàõ. Âîïðîñ: Êàê íà÷èíàþùèé òðåéäåð ìîæåò íà÷àòü òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ áåç ñåðüåçíîé òåõíè÷åñêîé ïîäãîòîâêè? Ýéá: Ðàçíèöà ìåæäó íà÷èíàþùèì è îïûòíûì òðåéäåðîì â òîì, ÷òî íîâè÷îê íå çíàåò, ÷òî åìó íåîáõîäèìî çíàòü è ñòàðàåòñÿ ìàêñèìàëüíî èñïîëüçîâàòü èíäèêàòîðû. Íå ïåðåãðóæàéòåñü òåõíè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè. Êëþ÷åâàÿ ðîëü äîëæíà îòâîäèòüñÿ îöåíêå ãðàôè÷åñêèõ ìîäåëåé. Ñïðîñèòå ñåáÿ, ãäå íàõîäèòñÿ êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå è ïîääåðæêà? ×òî ïðîèñõîäèò íà ñîïðîòèâëåíèè è ïîääåðæêå? Öåíà îñòàåòñÿ òàì, íå â ñîñòîÿíèè ïðîéòè äàëüøå? Òàêæå êîíöåíòðèðóéòåñü íà ïðåîáëàäàþùåì òðåíäå. Ñîâïàäàþò ëè íåäåëüíûé è äíåâíîé òðåíäû? Ñòàðàéòåñü òîðãîâàòü â íàïðàâëåíèè òðåíäà. 4-÷àñîâîé ãðàôèê òàêæå ÿâ-

46

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ëÿåòñÿ î÷åíü ýôôåêòèâíûì âðåìåííûì ìàñøòàáîì äëÿ îïðåäåëåíèÿ òîãî, êòî êîíòðîëèðóåò ñèòóàöèþ - ïîêóïàòåëè èëè ïðîäàâöû. Âîïðîñ: ×àñòî ãîâîðèòñÿ, ÷òî íåîáõîäèìî ïîäîæäàòü, ïî êðàéíåé ìåðå, 30 ìèíóò ïîñëå âàæíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ íîâîñòåé ïåðåä ïðèíÿòèåì òîðãîâûõ ðåøåíèé. Îäíàêî, ïðîáëåìà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî çà ýòî âðåìÿ ìîæíî ïðîïóñòèòü áîëüøóþ ÷àñòü äâèæåíèÿ. Íàïðèìåð, ôóíò ñíèçèëñÿ ïî÷òè íà 100 ïóíêòîâ ÷åðåç 15 ìèíóò ïîñëå ïóáëèêàöèè ïëîõèõ ïðîèçâîäñòâåííûõ äàííûõ. Êàê áûòü ñ ýòèì? Ýéá: Õîðîøèé âîïðîñ. Íåò íèêàêîãî îïðåäåëåííîãî âðåìåíè, ÷òîáû æäàòü. Ñëóøàéòå ðûíîê, è äàéòå ãðàôè÷åñêîé ìîäåëè ïîäñêàçàòü âàì, êîãäà òîðãîâàòü. Ïîñëå ñèëüíîãî äâèæåíèÿ íà íîâîñòÿõ, êàê ïîêàçàíî âûøå, âû ìîæåò äàæå íàáëþäàòü íàñòðîåíèå íà 5- è 1-ìèíóòíîì ìàñøòàáå. Êëþ÷åâûì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òîáû óâèäåòü, äîñòèãàåò ëè íîâîñòíîå äâèæåíèå íîâîãî óðîâíÿ, ïðîðûâàåò ëè êëþ÷åâîé äèàïàçîí, ñëåäóåò ëè çà ïðîðûâîì âîññòàíîâëåíèå è ò.ä. Ëó÷øèé ìîìåíò äëÿ òîðãîâëè, åñëè âîññòàíîâëåíèå èäåò äàëüøå, òàê êàê ðûíîê â äåéñòâèòåëüíîñòè íå èçìåíèë ñâîåãî íàñòðîåíèÿ è ýòî ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì äëÿ òîðãîâëè. Åñëè åñòü äâèæåíèå, âîññòàíîâëåíèå è çàòåì âîçîáíîâëåíèå äâèæåíèÿ â íàïðàâëåíèè ïðîðûâà, òî âû èìååòå ìîìåíò âõîäà, è ýòî îáåñïå÷èâàåò îòëè÷íóþ òîðãîâóþ âîçìîæíîñòü äàæå íà ìàëåíüêèõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Âîïðîñ: Ïî÷åìó êðîññ-êóðñ GBPCHF ìîæåò äâèãàòüñÿ íà àìåðèêàíñêèõ íîâîñòÿõ è ïî÷åìó òàêîé íåäîñòàòîê èíôîðìàöèè ïî ýòîìó êðîññ-êóðñó. Ýéá: Âñå êðîññ-êóðñû ïðåäñòàâëÿþò äâèæåíèå äåíåã, è õîòÿ îáúåì ïî GBPCHF ìîæåò áûòü ìåíüøèì, ÷åì ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì, ýòî âñå ðàâíî ìèëëèîíû äîëëàðîâ. ×òîáû ïîëó÷èòü èíôîðìàöèþ ïî ýòîé âàëþòíîé ïàðå, íóæíî îöåíèòü êàæäûé êîìïîíåíò, ò.å. íîâîñòè ïî ôóíòó è áðèòàíñêîé ýêîíîìèêå è ïî ôðàíêó è øâåéöàðñêîé ýêîíîìèêå. Çàòåì âû ìîæåòå îöåíèòü íîâîñòè è èíòåðïðåòèðîâàòü èõ â îòíîøåíèè êðîññ-êóðñà. Âîïðîñ: Êîãäà ðûíîê áåñïîðÿäî÷åí ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé, òî åñòü äåëàåò øèïû ââåðõ è âíèç, êîãäà ëó÷øåå âðåìÿ äëÿ òîðãîâëè?

FXMAG.RU © 2004-2006


Êàê òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ

Ýéá:  äàííîé ñèòóàöèè âðåìåííîé èíòåðâàë ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ìîìåíòîì. Øèï ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé î÷åíü íåäîëãîâå÷åí, ïîòîìó ÷òî ðûíîê èìååò ïñèõîëîãèþ òîëïû. Åñëè åñòü íåäîëãîå äâèæåíèå è çàòåì ðàçâîðîò, òî âû äîëæíû ïåðåæäàòü ýòó íåîïðåäåëåííîñòü. Âîïðîñ: Ïîæàëóéñòà, ïðîêîììåíòèðóéòå îõîòó çà ñòîï-îðäåðàìè ïåðåä ðåàëüíûì äâèæåíèåì íà äàííûõ ïî ïðèðîñòó ðàáî÷èõ ìåñò. Ýéá: Äàéòå ñíà÷àëà äâèæåíèþ ðàçâåðíóòüñÿ. Ýòî ìîæåò çàíÿòü 10 ìèíóò èëè íåìíîãî áîëüøå. ×òî êàñàåòñÿ îõîòû çà ñòîï-îðäåðàìè, òî óñòàíîâëåíèå ñòîï-îðäåðîâ ïåðåä íîâîñòÿìè ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ðèñêîâàííîé ñòðàòåãèåé - âû ñòàíîâèòåñü ëåãêîé äîáû÷åé äëÿ "àêóë", îõîòÿùèõñÿ çà ñòîï-îðäåðàìè. Ëó÷øå äîæäàòüñÿ íîâîñòè è âîéòè íà ðåàêöèè èëè ïîñëå âîññòàíîâëåíèÿ. Âîïðîñ: Èñïîëüçóåòå ëè âû êàêèå-ëèáî èíäèêàòîðû ïðè òîðãîâëå íà íîâîñòÿõ äëÿ ïîâûøåíèÿ íàäåæíîñòè âõîäà? Ýéá: Èäåÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü äâå âåùè: êîãäà ïåðâîíà÷àëüíîå äâèæåíèå çàêîí÷èëîñü è êîãäà çàêîí÷èëîñü âîññòàíîâëåíèå ýòîãî ïåðâîíà÷àëüíîãî äâèæåíèÿ. Ëó÷øå âñåãî äëÿ ýòîãî ïîäõîäÿò ñâå÷íûå ìîäåëè â êîìáèíàöèè ñ óðîâíÿìè Ôèáîíà÷÷è. Âû òàêæå ìîæåòå èñïîëüçîâàòü ïåðåñå÷åíèå Ñòîõàñòèêà.

ßíâàðü 2006 ¹105/05

Âîïðîñ: Êàêîé óðîâåíü ñòîï-îðäåðà îò âõîäà âû ðåêîìåíäóåòå ïðè òîðãîâëå íà íîâîñòÿõ? Ýéá: Óðîâåíü ñòîï-îðäåðà äîëæåí îñíîâûâàòüñÿ íà ïðîöåíòå îò äåïîçèòà è áûòü òåõíè÷åñêè îáîñíîâàííûì. Íàïðèìåð, åñëè ïðîèçîøëî äâèæåíèå âíèç è âîññòàíîâëåíèå äî êëþ÷åâîãî óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è, îò êîòîðîãî âû ñîâåðøèëè ïðîäàæó, òî âàø ñòîï-îðäåð äîëæåí áûòü âûøå óðîâíÿ Ôèáîíà÷÷è. Èëè, íàïðèìåð, íà ïðèâåäåííîì âûøå 1ìèíóòíîì ãðàôèêå óðîâíÿ ñòîï-îðäåðà â 10 ïóíêòîâ áûëî áû äîñòàòî÷íî, ò.å. ñòîï-îðäåð äîëæåí óñòàíàâëèâàòüñÿ â êîíòåêñòå òîãî, ÷òî äåëàåò ðûíîê. Âîïðîñ: Ïûòàåòåñü ëè âû ñóäèòü, íàñêîëüêî âîëàòèëüíîé áóäåò ðåàêöèÿ ïðåæäå, ÷åì âõîäèò â ðûíîê? Ñêàæåì, ÷åì áîëåå èçìåí÷èâîé ÿâëÿåòñÿ ðåàêöèÿ (áîëüøå ñâå÷è), òåì äîëüøå âû æäåòå ïåðåä âõîäîì? Ýéá: Ñèëüíîå äâèæåíèå, ãäå âû èìååòå ïîñëåäîâàòåëüíûå ñâå÷è äàæå íà 1-ìèíóòíîì ãðàôèêå â 50 ïóíêòîâ èëè áîëåå îçíà÷àåò, ÷òî âû äîëæíû èìåòü áîëåå ñèëüíîå ïîäòâåðæäåíèå íà âîññòàíîâëåíèå - ýòî íå îáÿçàòåëüíî áîëåå äîëãîå îæèäàíèå, íî îòíåñòèñü ê ïîäòâåðæäåíèþ ñ äîïîëíèòåëüíîé îñòîðîæíîñòüþ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

47

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Ñèñòåìà STC - òðåéëèíã

Ñèñòåìà STC - òðåéëèíã www.fx-strategy.com Ñèñòåìà STC-òðåéëèíã äàåò òðåéäåðàì âîçìîæíîñòü ïîéìàòü ðàçâîðîòû òðåíäîâîãî öèêëà â äèàïàçîííûõ è òðåíäîâûõ ðûíêàõ. Ýòà ìåõàíè÷åñêàÿ ñèñòåìà òîðãîâëè êîìáèíèðóåò èíäèêàòîðû Òðåíäîâûé öèêë Øàôôà, FXSñêîëüçÿùèé ñòîï è Ãðàâèòàöèè (ïîäðîáíåå îá ýòèõ èíäèêàòîðàõ ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Îñîáåííîñòè ñèñòåìû STC-òðåéëèíã Õàðàêòåðèñòèêà: Çàõâàò ðàçâîðîòîâ òðåíäîâîãî öèêëà â äèàïàçîííûõ è òðåíäîâûõ ðûíêàõ Èíäèêàòîðû ñèñòåìû: Òðåíäîâûé öèêë Øàôôà - èíäèêàòîð èìïóëüñà òðåíäà FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï - èíäèêàòîð íàïðàâëåíèÿ òðåíäà Ãðàâèòàöèè - èìïóëüñíûé îñöèëëÿòîð Ïàðàìåòðû èíäèêàòîðîâ: STC: 30-ìèíóòíûé - 10, 100, 115 4-÷àñîâîé - 5,7,13 FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï: íè îäíîãî Ãðàâèòàöèè: 30-ìèíóòíûé - 16 4-÷àñîâîé - 8 Ïåðèîäû: 30-ìèíóòíûé è 4-÷àñîâîé

Êàê ðàáîòàåò ñèñòåìà Ñèñòåìà STC-òðåéëèíã äàåò òðåéäåðàì ñïîñîá èäåíòèôèöèðîâàòü êëþ÷åâûå èçìåíåíèÿ â èìïóëüñå òðåíäà. Ñèñòåìà ñòðåìèòñÿ çàõâàòèòü öåíîâûå "ïèêè" èëè "ñïàäû" â äèàïàçîííûõ èëè òðåíäîâûõ ðûíêàõ. Êîìáèíèðóÿ FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï ñ Òðåíäîâûì öèêëîì Øàôôà (STC), ýòà ñèñòåìà óëó÷øàåò îáùóþ ýôôåêòèâíîñòü ýòèõ èíäèêàòîðîâ. Èíäèêàòîð Ãðàâèòàöèè ÿâëÿåòñÿ áûñòðûì îñöèëëÿòîðîì, èñïîëüçóåìûì äëÿ âûõîäà èç ïîçèöèé. Êîãäà èíäèêàòîð FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï ÿâëÿåòñÿ íåéòðàëüíûì èëè ïîâûøàåòñÿ, è èíäèêàòîð STC ïîâûøàåòñÿ (íàðÿäó ñ Ãðàâèòàöèåé), ñèñòåìà ïîäàåò ñèãíàë äëÿ âõîäà â äëèííóþ ïîçèöèþ. Âûõîä èç äëèííîé ïîçèöèè ïðîèñõîäèò, êîãäà Ãðàâèòàöèÿ ñíèæàåòñÿ ïðè çàêðûòèè. Êîãäà FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï ÿâëÿåòñÿ íåéòðàëüíûì èëè ñíèæàåòñÿ, è STC ñíèæàåòñÿ (íàðÿäó ñ Ãðàâèòàöèåé), ñèñòåìà ïîäàåò ñèãíàë âõîäà â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Âûõîä èç êîðîòêîé ïîçèöèè ïðîèñõîäèò, êîãäà Ãðàâèòàöèÿ ïîâûøàåòñÿ ïðè çàêðûòèè. Óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê  äëèííóþ ñòîðîíó  êîðîòêóþ ñòîðîíó FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï (òðåéëèíã) ÿâëÿåòñÿ FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï (òðåéëèíã) ÿâëÿåòñÿ ïëîñêèì èëè ïîâûøàåòñÿ ïëîñêèì èëè ñíèæàåòñÿ Òðåíäîâûé öèêë Øàôôà (STC) ïåðåñåêàåò Òðåíäîâûé öèêë Øàôôà (STC) ïåðåñåêàåò óðîâåíü 20 ââåðõ óðîâåíü 20 âíèç Ãðàâèòàöèÿ ïëîñêàÿ èëè ðàñòåò Ãðàâèòàöèÿ ïëîñêàÿ èëè ïàäàåò Óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê îñíîâûâàþòñÿ íà öåíå çàêðûòèÿ, à íå òåêóùåì çíà÷åíèè áàðà Åñëè óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â äëèííóþ ñòîðîíó Åñëè óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â êîðîòêóþ ñòîðîíó ñîáëþäàþòñÿ, òî îòêðûâàåòñÿ ïîçèöèÿ íà ñîáëþäàþòñÿ, òî îòêðûâàåòñÿ ïîçèöèÿ íà ïîêóïêó ïî òåêóùåé öåíå ïðîäàæó ïî òåêóùåé öåíå

Óñëîâèÿ âûõîäà èç ðûíêà Èç äëèííîé ïîçèöèè Èç êîðîòêîé ïîçèöèè Ãðàâèòàöèÿ íà÷èíàåò ñíèæàòüñÿ Ãðàâèòàöèÿ íà÷èíàåò ïîâûøàòüñÿ Óñëîâèÿ âûõîäà îñíîâûâàþòñÿ íà öåíàõ çàêðûòèÿ, à íå íà òåêóùåì çíà÷åíèè áàðà Åñëè óñëîâèÿ âûõîäà èç äëèííîé ïîçèöèè Åñëè óñëîâèÿ âûõîäà èç êîðîòêîé ïîçèöèè ñîáëþäàþòñÿ, òî ïîçèöèÿ çàêðûâàåòñÿ ïî ñîáëþäàþòñÿ, òî ïîçèöèÿ çàêðûâàåòñÿ ïî òåêóùåé öåíå òåêóùåé öåíå Ñòîï-îðäåð óñòàíàâëèâàåòñÿ ïî öåíå âõîäà Ñòîï-îðäåð óñòàíàâëèâàåòñÿ ïî öåíå âõîäà ìèíóñ âåëè÷èíà ñòîïà ïëþñ âåëè÷èíà ñòîïà

4-÷àîâîé ãðàôèê USDCHF. Èíäèêàòîðû Ñèñòåìû STC-òðåéëèíã.

48

Ïðèìåðû òîðãîâëè ïî ñèñòåìå STC-òðåéëèíã 10 èþëÿ â 19:00 ñèñòåìà ïîäàëà ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî öåíå 1.3634 - öåíå çàêðûòèÿ áàðà, íà êîòîðîì óñëîâèÿ âõîäà â äëèííóþ ïîçèöèþ áûëè âûïîëíåíû. 11 èþëÿ â 12:30, Ãðàâèòàöèÿ çàêðûëàñü ñ ïîíèæåíèåì è äëèííàÿ ïîçèöèè áûëà çàêðûòà ïî öåíå 1.3696.

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹105/05

Ñèñòåìà STC - òðåéëèíã

Ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñèñòåìû ñ 1.01.2003ã. ïî 31.01.2003ã. íà 30 ìèíóòíîì ìàñøòàáå Ïîêàçàòåëè

USDCHF

USDJPY

EURUSD

Âõîäíûå ïàðàìåòðû Ãðàâèòàöèè

16

16

16

16

×èñòàÿ ïðèáûëü (íà 1 ëîò)

261

384

345

275

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê

GBPUSD

58

76

53

66

Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê

41%

44%

52%

44%

Ìàêñèìàëüíûé âûèãðûø

165

149

105

125

Ñòîï-ëîññ (ïóíêòîâ)

30

30

30

30

Ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñèñòåìû ñ 1.01.2003ã. ïî 5.29.2003ã. íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå Ïîêàçàòåëè Âõîäíûå ïàðàìåòðû Ãðàâèòàöèè ×èñòàÿ ïðèáûëü (íà 1 ëîò)

USDCHF

USDJPY

EURUSD

8

8

8

GBPUSD 8

936

434

716

438

30-ìèíóòíûé ãðàôèê USDCHF. Çàêëþ÷åíèå ñäåëêè íà ïîêóïêó.

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê

55

60

52

52

Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê

44%

53%

42%

48%

Íà ïðèâåäåííîì íèæå ãðàôèêå âèäíî, ÷òî ïðîäàæà áûëà âûïîëíåíà, êîãäà áûëè âûïîëíåíû óñëîâèÿ âõîäà â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà, êîãäà Ãðàâèòàöèÿ íà÷àëà ðàñòè.

Ìàêñèìàëüíûé âûèãðûø

231

144

256

199

Ñòîï-ëîññ (ïóíêòîâ)

75

75

50

75

Óñòàíîâêà ïåðâîíà÷àëüíîãî ñòîï-îðäåðà Ýòî çàâèñèò îò âðåìåííîãî ïåðèîäà, ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè è ïðåäïî÷òåíèé òðåéäåðà. Äëÿ ðåçóëüòàòîâ ïîêàçàííûõ âûøå èñïîëüçîâàëèñü ñëåäóþùèå âåëè÷èíû ñòîï-îðäåðîâ. Ïåðèîä ãðàôèêà

30-ìèíóòíûé ãðàôèê EURUSD. Çàêëþ÷åíèå ñäåëêè íà ïðîäàæó.

Íàñêîëüêî âûãîäíà ñèñòåìà Ñèñòåìà STC-òðåéëèíã â îáùåì èìååò îò 40% äî 55% âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Îäíàêî, ñðåäíåå çíà÷åíèå ïðèáûëè ïî âûèãðûøíîé ñäåëêå âäâîå ïðåâûøàåò ïîòåðþ ïî ïðîèãðûøíîé ñäåëêå. Íèæå ïðèâîäÿòñÿ ðåçóëüòàòû ðàáîòà Ñèñòåìû STCòðåéëèíã íà 30-ìèíóòíûõ è 4-÷àñîâûõ ìàñøòàáàõ. Íà 30ìèíóòíîì ìàñøòàáå ñèñòåìà èñïîëüçóåò ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà STC - 10, 100, 115. Íà 4-÷àñîâîì ìàñøòàáå ñèñòåìà èìååò ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà STC - 5, 7, 13.

49

Íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð

30-ìèíóòíûé

30 ïóíêòîâ

4-÷àñîâîé

50-75 ïóíêòîâ

Ðàçìåð ïîçèöèè ×òîáû ïîëó÷èòü ïðèáûëü â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè, âû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû ïåðåæèòü ñíèæåíèÿ àêòèâîâ íà âàøåì ñ÷åòó. Ïðè ïîäãîòîâêå ê òîðãîâëå ïî ñèñòåìå, âû äîëæíû çàðàíåå çíàòü íàèõóäøóþ ñåðèþ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, êîòîðàÿ ìîæåò ïðîèçîéòè. Íàèáîëüøåå îæèäàåìîå ñíèæåíèå ñ÷åòà íàçûâàåòñÿ ìàêñèìàëüíûì ñïàäîì. Îí äàåòñÿ èç ðàñ÷åòà íà îäèí ëîò è ðàññ÷èòûâàåòñÿ íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Êàê òîëüêî ìàêñèìàëüíûé ñïàä áûë îïðåäåëåí, õîðîøèì ïðàâèëîì áûëî åãî óäâîåíèå (ýòî äàñò âàì äîïîëíèòåëüíóþ çàùèòó â ñëó÷àå, åñëè áóäóùàÿ öåíîâàÿ äèíàìèêà îêàæåòñÿ îïàñíåé, ÷åì ïðîøëàÿ). Íàïðèìåð, íàèõóäøàÿ ñåðèÿ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ñîñòàâèëà 150 ïóíêòîâ ïî ïàðå EURUSD, òîãäà ïîíàäîáèòñÿ 300 ïóíêòîâ, ÷òîáû ïåðåæèòü ýòè ïîòåðè (ýòî íå âêëþ÷àåò äåíüãè, òðåáóþùèåñÿ äëÿ ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ ïîçèöèè).

FXMAG.RU © 2004-2006


Ñèñòåìà STC - òðåéëèíã

ßíâàðü 2006 ¹105/05

 ýòîì ñëó÷àå âàì ïîíàäîáèòñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, 3.000 $ íà âàøåì ñ÷åòå, ÷òîáû òîðãîâàòü 1 ëîòîì ïî ýòîé ñèñòåìû. Ïîëüçóéòåñü ðû÷àãàìè ðàçóìíî. Óñïåøíûå òðåéäåðû òîðãóþò êîíñåðâàòèâíî òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíè ìîãëè îñòàòüñÿ â èãðå è äåëàòü äåíüãè ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ.

×àñîâîé ãðàôèê GBRUSD. Ïîâòîðíûé âõîä â ðûíîê (÷åðíàÿ ñòðåëêà).

Äåòàëèçèðîâàííûé îò÷åò ïî ïðèáûëè è óáûòêàì â êàæäîé ñäåëêå.

Ïðåäëîæåíèÿ ïî âõîäó Ñèñòåìà STC-òðåéëèíã ÷àñòî ïîäàåò ñèãíàë ïîêóïêè îêîëî âåðøèíû êðàòêîñðî÷íîãî òîðãîâîãî äèàïàçîíà (èëè ñèãíàë ïðîäàæè îêîëî íèæíåãî êðàÿ òîðãîâîãî äèàïàçîíà). Îñîáåííî, åñëè FXS-ñêîëüçÿùèé ñòîï ÿâëÿåòñÿ ïëîñêèì, èùèòå âîçìîæíîñòü èñïîëüçîâàòü ãðàôèê áîëåå êðàòêîñðî÷íîãî ìàñøòàáà, ÷òîáû âîéòè ïî áîëåå âûãîäíîé öåíå. Ýêîíîìèÿ íåñêîëüêèõ ïóíêòîâ ïðè âõîäå â ðûíîê äîáàâèòñÿ, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ê âàøåé ïðèáûëè.

Èñïîëüçîâàíèå ñèñòåìû â ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ Ïåðåä âõîäîì â äëèííûå ïîçèöèè, òðåéäåðàì ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ, ÷òîáû ñèñòåìà STC-òðåéëèíã áûëà áû÷üÿ è íà 4-÷àñîâûõ è íà 30-ìèíóòíûõ ãðàôèêàõ. Åñëè ñèñòåìà ÿâëÿåòñÿ áû÷üåé íà îáîèõ ãðàôèêàõ, òî ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ 10-ìèíóòíûé ãðàôèê (ñ ïàðàìåòðàìè äëÿ 30-ìèíóòíîãî ãðàôèêà), ÷òîáû ðàññ÷èòàòü âõîä â ðûíîê. Òî æå ñàìîå, òîëüêî â îáðàòíóþ ñòîðîíó, áóäåò âåðíûì äëÿ âõîäà â êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Óñòàíîâèòü óñëîâèå, ÷òîáû è íà 4-÷àñîâîì è íà 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå ñèñòåìà ïîêàçûâàëà ñèãíàë íà ïðîäàæó ïðåæäå, ÷åì îòêðûâàòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fx-strategy.com

Ïîâòîðíûé âõîä ñ Ãðàâèòàöèåé Èíäèêàòîð Ãðàâèòàöèè ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ÷óâñòâèòåëüíûì ê öåíîâûì äâèæåíèÿì. Ýòî äàåò âîçìîæíîñòü áûñòðîãî âûõîäà èç ïîçèöèé. Íî îí èìååò è íåäîñòàòêè, çàñòàâëÿÿ âûõîäèòü èç âûãîäíûõ äâèæåíèé ñëèøêîì ðàíî. Îäíà èç âîçìîæíûõ òàêòèê ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïîâòîðíî âîéòè â ðûíîê ïî ñèñòåìå STC-òðåéëèíã, åñëè Ãðàâèòàöèÿ ðàçâåðíåòñÿ ñíîâà â ñòîðîíó äðóãèõ èíäèêàòîðîâ, âñå åùå ïîääåðæèâàþùèõ äàííóþ ïîçèöèþ, êàê ïîêàçàíî íà ãðàôèêå íèæå.

50

FXMAG.RU © 2004-2006


Ýëàñòè÷íàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ

ßíâàðü 2006 ¹105/05

ÝËÀÑÒÈ×ÍÀß ÑÊÎËÜÇßÙÀß ÑÐÅÄÍßß www.linnsoft.com Ôîðìóëà eVWMA = [(N - v) * eVWMA.1 + v*p] / N ãäå p - öåíà v - îáúåì áàðà N - îáúåì "ïåðèîäà". Ýòîò ïåðèîä ìîæåò áûòü èëè çàäàí êàê êîíñòàíòà èëè âû÷èñëåí èç íåäàâíåãî ñðåäíåãî îáúåìà. Ïðåäñòàâëåíèå

• Îáúåì ïåðèîäà - îáùèé îáúåì, èñïîëüçóåìûé äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïåðèîäà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. • Èñïîëüçîâàíèå ïîñòîÿííîãî çíà÷åíèÿ - èñïîëüçóåòñÿ ïîñòîÿííîå ÷èñëî äëÿ îáúåìà ïåðèîäà. • Èñïîëüçîâàòü ñðåäíèé îáúåì çà ÷èñëî ïåðèîäîâ - çäåñü ìîæíî çàäàòü óâåëè÷åííûé ñðåäíèé îáúåì äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â êà÷åñòâå îáúåìà ïåðèîäà. Ñðåäíèé îáúåì áóäåò âû÷èñëåí, èñïîëüçóÿ áàðû è ïåðèîäè÷íîñòü ãðàôèêà (ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ, èñïîëüçóþùàÿ óêàçàííûé ïåðèîä). Íà äíåâíîì ãðàôèêå ñðåäíèì çíà÷åíèåì áóäåò äíåâíîé ñðåäíèé îáúåì, íà 3-ìèíóòíîì ãðàôèêå ýòî áóäåò ñðåäíèé îáúåì 3-ìèíóòíûõ áàðîâ. • Öâåò EVWMA - öâåò, òîëùèíà è ñòèëü ëèíèè eVWMA íà ãðàôèêå.

Âûøå ïðåäñòàâëåí 3-ìèíóòíûé ñâå÷íîé ãðàôèê àêöèé "Dell Computer" (DELL). Ñèíÿÿ ëèíèÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé Ýëàñòè÷íóþ îáúåìíî-âçâåøåííóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ (eVWMA), ïîñòðîåííóþ ïî ïàðàìåòðàì, ïðèâåäåííûì íèæå. Ïàðàìåòðû

51

Îïèñàíèå Ýëàñòè÷íàÿ îáúåìíî-âçâåøåííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ÿâëÿåòñÿ ñòàòèñòè÷åñêèì èíñòðóìåíòîì, èñïîëüçóþùèì îáúåì äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïåðèîäà Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ýòîò èíñòðóìåíò âêëþ÷àåò èíôîðìàöèþ îá îáúåìå åñòåñòâåííûì è ëîãè÷åñêèì ñïîñîáîì. eVWMA ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê ïðèáëèæåíèå ê ñðåäíåé öåíå, çàïëà÷åííîé çà òîðãîâûé èíñòðóìåíò. Âîçìîæíîñòü "Èñïîëüçîâàòü ñðåäíèé îáúåì" â êà÷åñòâå âàøåãî îáúåìà ïåðèîäà äåëàåò ýòîò èíäèêàòîð è íåçàâèñèìûì îò ñèìâîëà è íåçàâèñèìûì îò âðåìåííîãî ìàñøòàáà. Ýòî ïîçâîëÿåò ïîëüçîâàòåëþ ïåðåêëþ÷àòü êàê ïåðèîä, òàê è ñèìâîë, áåç íåîáõîäèìîñòè èçìåíÿòü îáúåì ïåðèîäà. Äî òîãî, êàê ñòàëî âîçìîæíûì çàäàâàòü îáúåì ïåðèîäà êàê "Èñïîëüçîâàòü ñðåäíèé îáúåì çà ÷èñëî ïåðèîäîâ", ñðåäíåå çíà÷åíèå âñåãäà âû÷èñëÿëîñü ñ ïåðèîäîì 40 (40-ïåðèîäíàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îáúåìà). Òàêæå, â ïîñëåäíåé âåðñèè ìîãóò áûòü çàäàíû âñå òðè äîñòóïíûå ïåðåìåííûå â ãðóïïå îáúåìà ïåðèîäà. Ýòî âêëþ÷àåò ïîñòîÿííîå çíà÷åíèå, íîâûé ïåðèîä ñãëàæèâàíèÿ îáúåìà è ìíîæèòåëü ñðåäíåãî îáúåìà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

FXMAG.RU © 2004-2006


http://fxmag.ru/archive/pdf/fm105