Issuu on Google+

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

ßíâàðü 2006 ¹102/02

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Îáçîð ðûíêà îò FIBO ................................................................................................................................. 4 Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. ............................................................................................................... 8 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ........................................................................................... 10 Òàíöû âàëþò .............................................................................................................................................. 12 Ñòàðûå ãðåøêè è íîâûå öåëè .................................................................................................................. 15 Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006 ................................................................................................................ 20 Âçãëÿä íà USD/JPY: ïàóçà ïåðåä... À ÷åì? ............................................................................................. 26 Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà .............................................. 29 Ñàéò-ãèä: Äèðåêòîðèé Ôîðåêñ-ñàéòîâ .................................................................................................... 35 Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: âòîðàÿ ÷àñòü ........................................................................................................ 38 Ïðàâèëüíûå èíäèêàòîðû .......................................................................................................................... 40 Âíóòðè-ïîëîñíûå âîëíû .......................................................................................................................... 43 Ñèñòåìà OFR ............................................................................................................................................. 45

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

2

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Дата

Время (msk) Индикатор

16/01/2006 16/01/2006

7.30 -

Пром. производство (уточн.) M/M Выходной день

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Япония

Ноябрь

+1.4 %

+1.4 %

США

-

-

-

В понедельник финансовые рынки США закрыты в связи с национальным праздником 17/01/2006

12.30

HICP Y/Y

Британия

Декабрь

+2.1 %

+2.1 %

17/01/2006

16.30

Индекс ФРБ Нью-Йорка

США

Январь

28.7

22.0

17.15

Промышленное производство M/M

США

Декабрь

+0.7 %

+0.6 %

17/01/2006

Ожидается, что показатель вырастет на 0.6% по сравнению с укреплением на 0.7% в прошлом месяце. а также на индекс активности в производственном секторе NY Empire State. (Выше) Как предполагается показатель снизится в январе до 22.0 по сравнению с 28.7 в декабре 17/01/2006

17.15

Загрузка произв. мощностей

18/01/2006

12.30

Число безработных M/M

США

Декабрь

80.2 %

80.5 %

Британия

Декабрь

+10,500

+5,000

13.00

Промышленное производство M/M

18/01/2006

ЕС

Ноябрь

-0.8 %

+0.5 %

18/01/2006

13.00

Промышленное производство Y/Y

ЕС

Ноябрь

+0.1 %

+1.0 %

18/01/2006

16.30

CPI M/M

США

Декабрь

-0.6 %

+0.2 %

18/01/2006

16.30

CPI без прод. и энерг. M/M

США

Декабрь

+0.2 %

+0.2 %

18/01/2006

17.00

Нетто-приток иностр. капитала

США

Ноябрь

106.8 млрд.

80.0 млрд.

18/01/2006

22.00

«Бежевая книга» Фед

США

-

-

-

19/01/2006

13.00

Торговый баланс

ЕС

Ноябрь

-1.2 млрд.

+2.0 млрд.

19/01/2006

13.00

HICP (уточн.) Y/Y

ЕС

Декабрь

+2.2 %

+2.2 %

19/01/2006

16.30

Новое строительство

США

Ноябрь

2.123 млн.

2.060 млн.

19/01/2006

16.30

Разрешения на строительство

США

Ноябрь

2.155 млн.

2.100 млн.

19/01/2006

16.30

Первичные обращения

США

9-14.01

309,000

315,000

19/01/2006

20.00

Индекс ФРБ Филадельфии

США

Январь

12.6

13.5

20/01/2006

8.00

Заседание центробанка

Япония

-

-

-

20/01/2006

12.30

Розничные продажи M/M

Британия

Декабрь

+0.7 %

+0.3 %

20/01/2006

12.30

Розничные продажи Y/Y

Британия

Декабрь

+2.1 %

+2.5 %

20/01/2006

17.45

Michigan Sentiment (предв.)

США

Январь

91.5

93.0

Последним отчетом недели станет выход в пятницу предварительной оценки Mich Sentiment в январе. Показатель ожидается на уровне 93.0, что несколько выше окончательного значения декабря 91.5 M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

3

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Îáçîð ðûíêà FOREX îò FIBO Ïî ñðàâíåíèþ ñ óðîâíåì çàêðûòèÿ â ïÿòíèöó 6 ÿíâàðÿ, çàêðûòèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà â ìèíóâøóþ ïÿòíèöó ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëîñü: 88.85 ïðîòèâ 88.90. Äîâîëüíî-òàêè ñèëüíûå ïîêàçàòåëè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, îïóáëèêîâàííûå â òå÷åíèå íåäåëè, îöåíåíû ðûíêîì íå îäíîçíà÷íî. Ïî ýòîé ïðè÷èíå, íàìåòèâøèéñÿ áûëî ðîñò èíäåêñà äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò âûøå 89.50 íå ñîñòîÿëñÿ, õîòÿ ïîïûòêè ïðîðûâà ýòîãî ðóáåæà ñîïðîòèâëåíèÿ ïðîèñõîäèëè ïðàêòè÷åñêè åæåäíåâíî. Âñþ ïðîøåäøóþ íåäåëþ ðûíîê îæèäàë, ÷òî ïîêàçàòåëè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå áóäóò ñëàáûìè è òåì ñàìûì óáåäÿò èíâåñòîðîâ â ïðàâèëüíîñòè äåéñòâèé ïî ïðîäàæàì äîëëàðîâûõ àêòèâîâ â ïîëüçó åâðîïåéñêèõ è ÿïîíñêèõ. Ìíîãîêðàòíîå ïîâûøåíèå ñòàâîê â ñîîòâåòñòâèè ñ îæèäàíèÿìè ðûíêà äîëæíî íàêîíåö-òî ïðèâåñòè â äåéñòâèå ìåõàíèçìû òîðìîæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ, ðåçêîãî ñïàäà àêòèâíîñòè íà ðûíêå íåäâèæèìîñòè, à òàêæå ñîêðàùåíèÿ âíóòðåííåãî ñïðîñà. Ïîýòîìó äàæå òîò ôàêò, ÷òî ïðè ñèëüíûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå îêàçàëèñü ëèøü íèæå ïðîãíîçîâ ðûíêà, äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà ðåçêî óñèëèâàëîñü. Åñëè áû íå âåñêèå àðãóìåíòû â ïîëüçó äîëëàðà ñî ñòîðîíû öèôð òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ, òî âåðîÿòíåå âñåãî, ïàäåíèå êóðñà äîëëàðà áûëî áû êóäà áîëüøèì, îñîáåííî åñëè ïðèíÿòü âî âíèìàíèå îæèäàíèÿ èíâåñòîðàìè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ. Âåäü èìåííî òàê íà ðûíêå âîñïðèíÿëè ïîñëåäíåå âûñòóïëåíèå ãëàâû ýòîãî âåäîìñòâà Æ.Ê.Òðèøå â ïÿòíèöó, êîãäà îí ïîä÷åðêíóë íåîáõîäèìîñòü áîëåå ïðèñòàëüíîãî íàáëþäåíèÿ çà èíôëÿöèîííûìè ïðîöåññàìè â ýêîíîìèêå EZ. Íà ñàìîì äåëå ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå íà ýòîé íåäåëå îêàçàëèñü äîñòàòî÷íî îïòèìèñòè÷íûìè. Ìû ïîëàãàåì, ÷òî îíè âðÿä ëè ñîîòâåòñòâóþò ïðîãíîçàì àíàëèòèêîâ USB, êîòîðûå ñ÷èòàþò, ÷òî èìåííî òåêóùèå äàííûå ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ ïîçâîëèëè èì ñíèçèòü ïðîãíîçû òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ñ 3.0% äî 2.0%. Äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ â íîÿáðå ñíèçèëñÿ íà 5.8% äî 64.21 ìëðä. äîëëàðîâ ñ ïåðåñìîòðåííûõ â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ äî 68.13 ìëðä. â îêòÿáðå. Ýòîìó ñïîñîáñòâîâàëî

4

óâåëè÷åíèå ýêñïîðòà íà 1.8%, è ñíèæåíèå èìïîðòà íà 1.1%. Èìïîðòíûå öåíû â äåêàáðå ñíèçèëèñü íà 0.2%, ÷òî äàåò âîçìîæíîñòü ðàññ÷èòûâàòü íà óëó÷øåíèå ñòðóêòóðû òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ â ýòîì ìåñÿöå çà ñ÷åò ñíèæåíèÿ öåí íà íåôòü è óâåëè÷åíèÿ ñïðîñà íà àìåðèêàíñêèå òîâàðû ñî ñòîðîíû ðàñòóùåé ýêîíîìèêè Åâðîïû è Àçèè. Ê òîìó óæå ýêñïîðòíûå öåíû â äåêàáðå âûðîñëè íà 0.1%.  öåëîì ïî îöåíêàì ýêñïåðòîâ èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ â ÑØÀ îñòàþòñÿ ñäåðæàííûìè. Áåç ó÷åòà öåí íà íåôòåïðîäóêòû è ïðîäîâîëüñòâåííûå òîâàðû öåíû ïðîèçâîäèòåëåé â äåêàáðå âûðîñëè íà 0.1%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 0.2%.  öåëîì æå îïòîâûå îòïóñêíûå öåíû âûðîñëè â ïîñëåäíèé ìåñÿö 2005 ãîäà íà 0.9%. Îäíàêî âðÿä ëè îò ýòîãî òàêæå ðåçêî âûðîñëè ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, îáúåì ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â äåêàáðå, íåñìîòðÿ íà ïðåäíîâîãîäíèå ïîêóïêè, âûðîñ âñåãî íà 0.7%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëñÿ ðîñò íà 0.9%. Íà ðûíêå ïðîèãíîðèðîâàëè òîò ôàêò, ÷òî ðîçíè÷íûå ïðîäàæè çà íîÿáðü áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó óâåëè÷åíèÿ ñ 0.3% äî 0.8%, è îáðàòèëè âíèìàíèå íà òî, ÷òî äåêàáðüñêèé ðîñò áûë îáóñëîâëåí, ïðåæäå âñåãî, âûðîñøèìè íà 2.6% ïðîäàæàìè àâòîìîáèëåé. À áåç íèõ ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â öåëîì âûðîñëè íà 0.2% ïðè îæèäàâøåìñÿ ðîñòå íà 0.4%. Ïîæàëóé, ïîêàçàòåëè ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ è ñòàëè îñíîâíîé ïðè÷èíîé ìèíîðíîãî çàêðûòèÿ êóðñà äîëëàðà ïðîòèâ êîðçèíû îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò íà ìèíóâøåé íåäåëå. Òîâàðíî- ìàòåðèàëüíûå çàïàñû âûðîñëè â íîÿáðå íà 0.5%, ïîñëå ðîñòà íà 0.4% ìåñÿöåì ðàíåå.  ñëó÷àå ðîñòà ýòîãî ïîêàçàòåëÿ â äåêàáðå ñëåäóåò ðàññ÷èòûâàòü íà òî, ÷òî ïîñëå äâóõ êâàðòàëîâ ïàäåíèÿ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå ðîñò çàïàñîâ âíåñåò ïîëîæèòåëüíûé âêëàä â óñêîðåíèå òåìïîâ ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ. Îïÿòü æå âîçâðàùàÿñü ê íåãàòèâíûì ìîìåíòàì íåäåëè, ñëåäóåò òàêæå âûäåëèòü çàÿâëåíèå Áåëîãî Äîìà, ñäåëàííîå â ÷åòâåðã, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûì îæèäàåòñÿ ðîñò äåôèöèòà áþäæåòà ÑØÀ â 2006 ãîäó ñâûøå 400 ìëðä. äîëëàðîâ. È ýòî ïîñëå òîãî, êàê â 2005 åãî óäàëîñü ñîêðàòèòü äî 314.5 ìëðä. äîëëàðîâ ñ ðåêîðäíûõ 412 ìëðä. â 2004 ãîäó. Óâåëè÷åíèå ðàñõîäîâ ñâÿçàíî, ïî âñåé âèäèìîñòè, íå òîëüêî ñ ëèêâèäàöèåé ïîñëåäñòâèé óðàãàíîâ â þæíûõ øòàòàõ ñòðàíû. Ðîñò äåôèöèòà ìîæåò óñóãóáèòü ïðîáëåìó "äâîéíîãî äåôèöèòà" ÑØÀ, êîòîðàÿ òàê íå ïî íðàâó ìåæäóíàðîäíûì èíâåñòîðàì.  ýòîé ñèòóàöèè, äåéñòâèòåëüíî, ëþáûå óõóäøåíèÿ ïîêàçàòåëåé ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ óâåëè÷èâàþò ðèñ-

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò FIBO

êè èíâåñòèöèé â äîëëàðîâûå àêòèâû äëÿ èíâåñòîðîâ, è òåì ñàìûì ñâîäÿò íà íåò ïðåèìóùåñòâà èõ âûñîêîé äîõîäíîñòè. Åñëè èíâåñòîðû íà÷íóò ìàñøòàáíûé ñáðîñ àêòèâîâ äåíîìèíèðîâàííûõ â äîëëàðàõ, òî ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê ôèíàíñîâîé êàòàñòðîôå. Îá ýòîì è íåîäíîêðàòíî ãîâîðèë â ñâîèõ âñòóïëåíèÿõ è À.Ãðèíñïåí, è åãî êîëëåãè ïî ÔÐÑ ÑØÀ.  ÷àñòíîñòè ýòó òåìó íà ìèíóâøåé íåäåëå âíîâü ïîäíèìàëè ïðåçèäåíòû ôåäåðàëüíûõ ðåçåðâíûõ áàíêîâ Íüþ-Éîðêà è Êàíçàñ-Ñèòè, â ñâîèõ âûñòóïëåíèÿõ îòìå÷àâøèõ îïàñíîñòü äëÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè óâåëè÷åíèå áþäæåòíîãî äåôèöèòà. Íà ýòîì ôîíå îæèäàíèÿ óñêîðåíèÿ òåìïîâ ðîñòà åâðîïåéñêîé è ÿïîíñêîé ýêîíîìèê, à òàêæå ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ è èçìåíåíèé â êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêå Áàíêà ßïîíèè, îêàçûâàþò äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà êóðñ äîëëàðà. È ýòî ïðîèñõîäèò â òî âðåìÿ, êîãäà óðîâåíü ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ è òåìïû ðîñòà ÂÂÏ ïî÷òè âäâîå ïðåâûøàþò ñòàâêè è òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè EZ, íå ãîâîðÿ óæå î ÿïîíñêîé. Íà ñëåäóþùåé íåäåëå äèíàìèêà êóðñà äîëëàðà ïî-ïðåæíåìó áóäåò çàâèñåòü îò ìíîãî÷èñëåííûõ äàííûõ ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, íî íå â ïîíåäåëüíèê, êîãäà ðûíêè ÑØÀ áóäóò çàêðûòû â ñâÿçè ñ ïðàçäíèêîì Äíÿ Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà. Ñðåäè íàèáîëåå âàæíûõ ïîêàçàòåëåé ïî ÑØÀ îòìåòèì ïðåäñòîÿùóþ ïóáëèêàöèþ äàííûõ ïî ïðîìûøëåííîñòè, èíôëÿöèè ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, èíäåêñó äîâåðèÿ ïîòðåáèòåëåé Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà. Îïÿòü æå â öåíòðå âíèìàíèÿ èíâåñòîðîâ - äàííûå ïî ïîòîêàì êàïèòàëîâ Êàçíà÷åéñòâà, è î÷åðåäíûå âûñòóïëåíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ ÑØÀ. Ñëàáîå çàêðûòèå çíà÷åíèé èíäåêñà äîëëàðà â ïÿòíèöó, ïðàêòè÷åñêè â ðàéîíå ìèíèìóìîâ äíÿ è íåäåëè, äàåò îñíîâàíèå îæèäàòü óñèëåíèÿ äàâëåíèÿ íà àìåðèêàíñêóþ âàëþòó îñîáåííî â ïîíåäåëüíèê, â âèäó îòñóòñòâèÿ íà ðûíêå àìåðèêàíñêèõ èíâåñòîðîâ. Ïîðûâ ïîääåðæêè â ðàéîíå 88.70 îòêðûâàåò ïåðñïåêòèâû ïîñëåäóþùåãî òåñòèðîâàíèÿ çíà÷åíèÿìè èíäåêñà äîëëàðà, ïîî÷åðåäíî, óðîâíåé ïîääåðæêè â ðàéîíå 88.33/35 è 87.95. Íà ïîñëåäíåì ðàçìåùàåòñÿ óðîâåíü 38.2% Fibonacci reracement îò ãîäîâîãî ðàëëè èíäåêñà äîëëàðà ñ 80.40 äî 92.63. Îäíàêî òàêîå ïàäåíèå ìîæåò áûòü âûçâàíî îòêðîâåííî ñëàáûìè äàííûìè ïî àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå èëè ðåçêèì ñíèæåíèåì ðûíî÷íûõ îæè-

5

ßíâàðü 2006 ¹102/02

äàíèé ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ìàðòå ýòîãî ãîäà. À ìåæäó òåì ìû ïîëàãàåì, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâîê âïîëíå åùå ìîæåò ñîñòîÿòüñÿ, ÷òîáû, ïî êðàéíåé ìåðå, íå ñáèòü âîëíó ïîòîêà èíâåñòèöèé â ýêîíîìèêó ÑØÀ, è òåì ñàìûì íå óñóãóáèòü ïðîáëåìó "äâîéíîãî äåôèöèòà". Ìîíåòàðíûì âëàñòÿì ÑØÀ, â ñëó÷àå ìàñøòàáíîãî áåãñòâà êàïèòàëà èç ñòðàíû, òàê èëè èíà÷å, ïðèäåòñÿ ïîäíèìàòü ñòàâêè, äàæå, íåñìîòðÿ íà âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü íåãàòèâíûõ ïîñëåäñòâèé, êàê äëÿ ôîíäîâîãî ðûíêà, òàê è ðûíêà íåäâèæèìîñòè. Çàäà÷ó îáåñïå÷åíèÿ ñòàáèëüíîñòè, ïëàíîìåðíîãî ðîñòà ýêîíîìèêè ÑØÀ è óêðåïëåíèÿ ðûíêà òðóäà íèêòî ñ ÔÐÑ íå ñíèìàë. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ïðèáëèæåíèå äàòû î÷åðåäíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ, à òàêæå áëàãîïðèÿòíûé õàðàêòåð ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé åùå âïîëíå ìîãóò îáåñïå÷èòü âîçâðàùåíèå çíà÷åíèé èíäåêñà ê óðîâíÿì ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 90.00. Óðîâíè ïîääåðæêè èíäåêñà äîëëàðà ðàñïîëîæåíû íà 88.70, 88.30, 87.95, ñîïðîòèâëåíèÿ íà 89.50, 90.00, 90.40. Åâðî. Êóðñ EUR/USD ïî èòîãàì ìèíóâøåé íåäåëè ñíèçèëñÿ âñåãî íà 7 ïóíêòîâ â îñíîâíîì áëàãîäàðÿ ïÿòíè÷íîìó ðàëëè. Íàêàíóíå äëèííûõ âûõîäíûõ â ÑØÀ ìîæíî áûëî ïðåäïîëîæèòü ðîñò åâðî â ñëó÷àå ñëàáûõ äàííûõ ïî ÑØÀ, íî íå òàêîé ñèëüíûé. Ê òîìó óæå äàííûå ïî ÑØÀ íà ýòîé íåäåëå è, â ïÿòíèöó â ÷àñòíîñòè, áûëè åñëè íå èäåàëüíûìè, òî, ïî êðàéíåé ìåðå, äîñòàòî÷íûìè, ÷òîáû èìè ìîæíî áûëî õàðàêòåðèçîâàòü ðàçâèòèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, êàê óâåðåííîå. ×òî êàñàåòñÿ äàííûõ ïî EZ, òî ïî áîëüøåé ÷àñòè îíè èìåëè ñìåøàííûé õàðàêòåð, çà èñêëþ÷åíèåì ïîêàçàòåëÿ íàñòðîåíèé â ýêîíîìèêå Ãåðìàíèè, ðàññ÷èòûâàåìûé íåìåöêèì èíñòèòóòîì ZEW.  ñîîòâåòñòâèè ñ îò÷åòîì èíñòèòóòà çíà÷åíèÿ èíäåêñà äîñòèãëè â ÿíâàðå 71 ïóíêòà - äâóõëåòíåãî ìàêñèìóìà. Èíäåêñ âûðîñ çà ãîä ïî÷òè â òðè ðàçà, è òåì ñàìûì ïðîäåìîíñòðèðîâàë ðîñò óâåðåííîñòè äåëîâûõ êðóãîâ è èíâåñòîðîâ â ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè. Ïîëîæèòåëüíîå ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ñòðàíû â íîÿáðå âûðîñëî äî 13.2 ìëðä. åâðî ñ 12.2 ìåñÿöåì ðàíåå. Ýòî ñòàëî âîçìîæíûì áëàãîäàðÿ ðåêîðäíûì îáúåìàì íåìåöêîãî ýêñïîðòà, êîòîðûé ïåðåâàëèë îòìåòêó â 70 ìëðä. åâðî è äîñòèã 71.6 ìëðä. åâðî. Ýòî åùå ðàç ïîäòâåðæäàåò, ÷òî îñíîâíîé ðîñòà ýêîíîìèêè Ãåðìàíèè ïî-ïðåæíåìó îñòàåòñÿ âñå òîò æå ýêñïîðò.

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò FIBO

Ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà âî Ôðàíöèè â íîÿáðå îêàçàëñÿ áîëåå çíà÷èòåëüíûì, ÷åì îæèäàëîñü, è ñîñòàâèë 3.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Îí áûë îáóñëîâëåí âîçîáíîâèâøèìñÿ ðîñòîì ïðîèçâîäñòâà â àâòîìîáèëåñòðîèòåëüíîé îòðàñëè ïîñëå îêòÿáðüñêîãî ñïàäà. Îäíàêî äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà Ôðàíöèè â íîÿáðå äîñòèã îòìåòêè 3.1 ìëðä. åâðî. Çà 11 ìåñÿöåâ 2005 ãîäà äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà Ôðàíöèè âûðîñ ïî÷òè äî 23 ìëðä. åâðî ñ 6 ìëðä. åâðî ãîäîì ðàíåå. Ýòî îçíà÷àåò òàêæå, ÷òî îáùèå òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè EZ ìîãóò îêàçàòüñÿ íèæå, èìåííî áëàãîäàðÿ ôðàíöóçàì. Îòñþäà ñëåäóåò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ïî ñòðàíàì EZ âðÿä ëè îêàçàëè ñèëüíîå âëèÿíèå íà äèíàìèêó êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Êëþ÷åâûì ìîìåíòîì, ñïîñîáñòâîâàâøèì âîçâðàùåíèþ çíà÷åíèé êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà âûøå 1.2120, ñòàëî âûñòóïëåíèå Æ.Ê.Òðèøå, êîòîðûé â ïÿòíèöó çàÿâèë î íåîáõîäèìîñòè áîëåå òùàòåëüíîãî îòñëåæèâàíèÿ ñèòóàöèè ñ èíôëÿöèåé. Ìåæäó òåì, íå äàëåå êàê äíåì ðàíåå, íà ïðåññ êîíôåðåíöèè â ÷åòâåðã, êîãäà ÅÖÁ îñòàâèë óðîâåíü êëþ÷åâîé ïðîöåíòíîé ñòàâêè áåç èçìåíåíèÿ 2.25%, îí çàÿâèë, ÷òî ðèñêè äëÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè çàêëþ÷àþòñÿ â íåñòàáèëüíîñòè èëè â ðîñòå öåí íà íåôòü. Îòñóòñòâèå òîãäà ïðÿìûõ óêàçàíèé íà âûñîêèå ðèñêè èíôëÿöèè áûëè ðàñöåíåíû ðûíêîì, êàê ñèãíàë î òîì, ÷òî ÅÖÁ íå íàìåðåí ïðîäîëæèòü â áëèæàéøåå âðåìÿ ïðàêòèêó óæåñòî÷åíèÿ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè. Òåì íå ìåíåå, ñòðåìëåíèå èçáåæàòü ðèñêîâ îò èíâåñòèöèé â äîëëàðîâûå àêòèâû, â ñëó÷àå óõóäøåíèÿ ýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ïî ÑØÀ, ìîæåò âûçâàòü óâåëè÷åíèå ñïðîñà íà åâðî. Îòñþäà ðîñò âåðîÿòíîñòè òîãî, ÷òî êóðñ EUR/ USD ìîæåò äîñòè÷ü óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.2230/50. Ïðè áîëåå çíà÷èòåëüíîì ðîñòå íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ ìîæåò âîçíèêíóòü ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ îñöèëëÿòîðîâ, çà êîòîðîé ìîæåò ïîñëåäîâàòü î÷åðåäíàÿ âîëíà ïàäåíèÿ åâðî ïðîòèâ äîëëàðà. Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ ðîñò äî 1.2415, ýòî âñåãî ëèøü 38.2% êîððåêöèÿ ïàäåíèÿ êóðñà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà çà 2005 ãîä ñ 1.3666 äî 1.1640. Îäíàêî ïðè âûñîêèõ ïîêàçàòåëÿõ ïî ÑØÀ è áîëåå ñëàáûõ ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîãíîçàìè öèôðàìè èíôëÿöèè, òîðãîâîìó áàëàíñó è ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó EZ, ïåðñïåêòèâû ñîõðàíåíèÿ êóðñîì EUR/USD äîëãîñðî÷íîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà îñòàþòñÿ. Ýòî çíà÷èò, ÷òî çíà÷åíèÿ êóðñà åâðî ìîãóò ëåãêî óïàñòü íèæå îòìåòêè 1.2000 ñî âñåìè âûòåêàþùèìè îòñþäà ïîñëåäñòâèÿìè.

6

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Óðîâíè ïîääåðæêè êóðñà EUR/USD ðàñïîëîæåíû íà 1.2040, 1.1980 è 1.1900, ñîïðîòèâëåíèÿ 1.223/50, 1.2330, 1.2415. Ôóíò. Êóðñ ñòåðëèíãà íà ìèíóâøåé íåäåëå âûðîñ îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íà 68 ïóíêòîâ äî 1.7774, õîòÿ â îäèí èç äíåé è áûëà ïðåäïðèíÿòà ïîïûòêà ïðîðûâà óðîâíÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå 1.7520. Ïîêàçàòåëè ïî ýêîíîìèêå Âåëèêîáðèòàíèè íå âûçâàëè ñîìíåíèÿ â òîì, ÷òî ñòàâêè Áàíêà Àíãëèè ïîñëå çàñåäàíèÿ êîìèòåòà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå â ÷åòâåðã ñòàíóòñÿ áåç èçìåíåíèé íà óðîâíå 4.50%. Ðîñò èíäåêñà öåí íà äîìà îò êîìïàíèè Halifax â äåêàáðå íà 1.0% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 5.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà, áûëî äîâîëüíî-òàêè çàìåòíûì ñîáûòèåì íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ Âåëèêîáðèòàíèè è, íåñîìíåííî, ó÷èòûâàëñÿ ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ ÷ëåíàìè Êîìèòåòà. Ðîñò öåí íà íåäâèæèìîñòü òðàäèöèîííî ñâÿçûâàþò ñ ïåðñïåêòèâàìè ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ. Åùå áîëüøóþ óâåðåííîñòü â íåîáõîäèìîñòè âîçäåðæàòüñÿ îò êàêèõ-ëèáî äåéñòâèé ìîãëè âíóøèòü äàííûå ïî ïðîìûøëåííîñòè.  íîÿáðå îáúåì ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè Âåëèêîáðèòàíèè âûðîñ íà 0.4% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì, è íà 0.6% â öåëîì ïî ïðîìûøëåííîñòè. Ýòî ïåðâûé ìåñÿö ðîñòà ïîñëå òðåõ ìåñÿöåâ íåïðåðûâíîãî ïàäåíèÿ.  òî æå âðåìÿ îáúåì ïðîèçâîäñòâà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè íèæå íà 1.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì 2004 ãîäà, à â öåëîì ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî ñîêðàòèëîñü ïî ñðàâíåíèþ ñ àíàëîãè÷íûì ïåðèîäîì ïðîøëîãî ãîäà íà 2.4%, ñèëüíåå, ÷åì â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå, êîãäà ïàäåíèå ñîñòàâèëî 1.8%.  òî æå âðåìÿ èíâåñòîðîâ íå ìîãëè íå íàñòîðîæèòü öèôðû ïî Âåëèêîáðèòàíèè, ñîãëàñíî êîòîðûì â íîÿáðå áûë çàðåãèñòðèðîâàí ðåêîðäíûé óðîâåíü äåôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà ñòðàíû â ðàçìåðå 6.0 ìëðä. ñòåðëèíãîâ. Îäíàêî óñèëåíèå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé óõóäøåíèÿ ñèòóàöèè â ýêîíîìèêå ÑØÀ, âûñîêèå ñòàâêè ïî áàíêîâñêèì äåïîçèòàì â Âåëèêîáðèòàíèè îáåñïå÷èâàþò ñïðîñ íà ñòåðëèíãîâûå àêòèâû ñî ñòîðîíû èíâåñòîðîâ.  ýòîé ñâÿçè íå èñêëþ÷àåòñÿ ïðîðûâ êóðñîì GBP/USD óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ â ðàéîíå 1.7810 ñ ïîñëåäóþùèì òåñòèðîâàíèåì ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðàÿ ðàíåå áûëà ëèíèåé ïîääåðæêè òðåõëåòíåãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà â ðàéîíå 1.8080.  òî æå âðåìÿ ñèëüíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ ðàñïîëîæåí íåñêîëüêî íèæå, íà îòìåòêå 1.8005, è ÿâëÿåòñÿ

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò FIBO

óðîâíåì 38.2% Fibonacci retracement îò ïàäåíèÿ ñ 1.9552 äî 1.7048. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ìîæíî óâèäåòü, ÷òî òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû, â âèäå áû÷üåé äèâåðãåíöèè îñöèëëÿòîðîâ, íå èñêëþ÷àþò ïåðñïåêòèâû ðîñòà êóðñà GBP/USD è äî 1.8300. Ìíîãî÷èñëåííûå ïîêàçàòåëè ïî áðèòàíñêîé ýêîíîìèêå, êîòîðûå âêëþ÷àþò â ñåáÿ äàííûå ïî èíôëÿöèè, áåçðàáîòèöå è ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì äîëæíû ïîìî÷ü îòâåòèòü íà âîïðîñ, íà ñêîëüêî îïðàâäàíû ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ óêðåïëåíèÿ êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà.  äîëãîñðî÷íîì ïëàíå íèñõîäÿùèé òðåíä êóðñà GBP/USD âñå åùå îñòàåòñÿ è ïðåäïîëàãàåò ñíèæåíèå êóðñà ñòåðëèíãà îòíîñèòåëüíî äîëëàðà íèæå 1.7000. Éåíà. Çà íåäåëþ êóðñ éåíû óêðåïèëñÿ ïðîòèâ äîëëàðà íà 30 ïóíêòîâ äî 114.17, íî, òåì íå ìåíåå, ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî êóðñ USD/JPY ñòàáèëèçèðîâàëñÿ íà îòìåòêå âûøå 114.00. Ðåêîðäíûå çà ïîñëåäíèå áîëåå ÷åì ïÿòü ëåò ìàêñèìóìû èíäåêñà Nikkei ïîêàçûâàþò, ÷òî èíâåñòîðû íàñòðîåíû íà õîðîøèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Èíäåêñ Nikkei äîñòèã íà ìèíóâøåé íåäåëå ñâîåãî 64-õ ìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà 16 490. Ïîêóïêè ñî ñòîðîíû çàðóáåæíûõ èíâåñòîðîâ àêöèé ÿïîíñêèõ êîìïàíèé â 2005 ãîäó äîñòèãëè ðåêîðäíîãî óðîâíÿ â 10.32 òðëí. éåí, ïðåâûñèâ ðåêîðä 1999 ãîäà â 9.12 òðëí. éåí. Ïÿòûé ãîä ïîäðÿä îáúåì íåòòî ïîêóïîê ��ðåâûøàåò îáúåì íåòòî ïðîäàæ. Äàííûå ïî ÿïîíñêîé ýêîíîìèêå â öåëîì âûãëÿäÿò îáíàäåæèâàþùå. Ðàñõîäû äîìîõîçÿéñòâ â íîÿáðå â ßïîíèè íå èçìåíèëèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ óðîâíåì ïðåäûäóùåãî ãîäà, ïîñëå òîãî êàê â îêòÿáðå îíè âûðîñëè íà 2.0%, ñåíòÿáðå íà 1.0%, à ñíèæåíèå â àâãóñòå ñîñòàâèëî 0.6%. Ê òîìó æå èíâåñòîðû âíèìàòåëüíî ïðèñëóøèâàëèñü ê ïîñëåäíèì çàÿâëåíèåì ìèíèñòðà ôèíàíñîâ ßïîíèè î òîì, ÷òî ïàäåíèå öåí íà íåäâèæèìîñòü çàìåäëèëîñü. Ïîñëå ðàçâîðîòà òðåíäà â ßïîíèè ìîæåò áûòü "ïîëîæåí êîíåö çàòÿíóâøåìóñÿ ïðîöåññó êîððåêöèè ïîñëå ïåðèîäà ìûëüíîãî ïóçûðÿ". Èíäåêñ îïåðåæàþùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ èíäèêàòîðîâ ßïîíèè â íîÿáðå ñîñòàâèë 60.0, ÷òî âûøå ïîðîãîâîãî óðîâíÿ 50.0. Èíäåêñ ñèíõðîííûõ èíäèêàòîðîâ, êîòîðûé îòðàæàåò òåêóùåå ñîñòîÿíèå ýêîíîìèêè, ñîñòàâèë â íîÿáðå 66.7, ÷òî â öåëîì ïîäòâåðæäàåò òî÷êó çðåíèÿ îá óâåðåííîì ðîñòå ýêîíîìèêè ßïîíèè. Çàêàçû íà ïðîìûøëåííîå îáîðóäîâàíèå â ÷àñòíîì ñåêòîðå ýêîíîìèêè ßïîíèè âûðîñëè íà 2.3% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì è íà 0.2% ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì 2004 ãîäà. Ýòî íåñêîëüêî íèæå îæèäàíèé ðûíêà, íî âñå æå äîñòàòî÷íî, ÷òîáû èíâåñòîðû óêðåïèëèñü âî ìíåíèè î õîðîøèõ ïåðñ-

7

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ïåêòèâàõ ðîñòà ýêîíîìèêè â öåëîì. Ê òîìó æå â äåêàáðå ïðîäàæè â óíèâåðñàëüíûõ ìàãàçèíàõ ßïîíèè âûðîñëè íà 2.1% ïî ñðàâíåíèþ ñ äåêàáðåì 2004 ãîäà, õîòÿ â öåëîì ïðîäàæè çà 2005 ãîä óïàëè íà 0.9%. Òàêèì îáðàçîì, ñóùåñòâóþò ðåàëüíûå ïðåäïîñûëêè äëÿ óêðåïëåíèÿ êóðñà éåíû ïðîòèâ äîëëàðà, êîòîðûå áû îòðàæàëè óëó÷øåíèå ôóíäàìåíòàëüíûõ ðåàëèé ÿïîíñêîé ýêîíîìèêè. Âìåñòå ñ òåì íåëüçÿ íå îòìåòèòü, ÷òî âîïðîñû èçìåíåíèÿ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè Áàíêà ßïîíèè äåëî íå çàâòðàøíåãî äíÿ. Ïîêà äåôëÿöèÿ â ýêîíîìèêå ñòðàíû æåñòîêàÿ ðåàëüíîñòü. Ê òîìó æå ñòàâêè ÔÐÑ ÑØÀ áîëåå ÷åì íà 4.0% ïðåâûøàþò ñòàâêè Áàíêà ßïîíèè, à òåìïû àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè âñå åùå çíà÷èòåëüíî âûøå, ÷åì ÿïîíñêîé. Ïî ýòîé ïðè÷èíå ïàäåíèå êóðñà USD/JPY - ýòî âñåãî ëèøü âîïëîùåíèå ðûíî÷íûõ îæèäàíèé, êîòîðûå íåðåäêî íå èìåþò íè÷åãî îáùåãî ñ äåéñòâèòåëüíîñòüþ. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî ïàäåíèå êóðñà USD/JPY ê ñèëüíûì óðîâíÿì ïîääåðæêè â ðàéîíå 112.60 âîçìîæíî, íî ðåàëüíûì ìîæåò ñòàòü è ðîñò êóðñà äî 116.00 è âûøå. Âñå áóäåò çàâèñåòü îò äàííûõ ïî ÑØÀ è ßïîíèè, à òàêæå îæèäàíèé îòíîñèòåëüíî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ â ìàðòå ñ.ã. Ðóøàí Çåéíåòäèíîâ Íà÷àëüíèê àíàëèòè÷åñêîãî îòäåëà FIBO GROUP (095) 780 30 53 (52) http://www.fibo-forex.ru

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J. Ïîñëå ðåçêîãî ïàäåíèÿ äîëëàðà â íà÷àëå íîâîãî 2006 ãîäà, íà ñëåäóþùåé íåäåëå 09.01-13.01, íàñòóïèë ïåðèîä êîíñîëèäàöèè - âàëþòíûå ïàðû ïûòàëèñü çàêðåïèòüñÿ íà íîâûõ óðîâíÿõ è òîðãîâàëèñü áåç åäèíîé òåíäåíöèè â áîêîâûõ äèàïàçîíàõ. Âàëþòíûé êóðñ äîëëàð/èåíà âñþ íåäåëþ êîëåáàëñÿ â ðàéîíå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè Y114.50, ãäå ðàñïîëîæåí óðîâåíü Ôèáîíà÷÷è 38,2% îò íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ íà÷àëà 2002 ãîäà äî ñåðåäèíû 2005 (Y135.16 101.66), ïîïûòêè ïðîáèòèÿ äàííîãî óðîâíÿ ïðèâåëè ê î÷åðåäíîìó ìèíèìóìó íà Y113.38. Ïîíåäåëüíèê Ïî èòîãàì òîðãîâ ïîíåäåëüíèêà íà âàëþòíîì ðûíêå àìåðèêàíñêèé äîëëàð íåñêîëüêî óêðåïèëñÿ ïðîòèâ åâðîïåéñêèõ âàëþò, îñòàâøèñü ïî îòíîøåíèþ ê éåíå íà èñõîäíûõ ïîçèöèÿõ.  îòñóòñòâèè êëþ÷åâûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ òîðãîâëÿ ïðîõîäèëà â îñíîâíîì ïîä âëèÿíèåì òåõíè÷åñêèõ ôàêòîðîâ. Âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà â ïîíåäåëüíèê ïðèâëåêëè ëèøü âûñòóïëåíèÿ ôèíàíñîâûõ äåÿòåëåé, ÷üè çàÿâëåíèÿ ãîâîðèëè îòíþäü íå â ïîëüçó äîëëàðà. Ïðåçèäåíò ÔÐÁ Êàíçàñà Hoenig çàÿâèë, ÷òî "ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà ÑØÀ âõîäèò â ïðåäåëû íåéòðàëüíîãî äèàïàçîíà".  òî æå âðåìÿ, ïî ìíåíèþ Äæîðäæà Ñîðîñà, äàëüíåéøåå ïðîäîëæåíèå ïîëèòèêè ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè ìîæåò ïðèâåñòè àìåðèêàíñêóþ ýêîíîìèêó ê ñïàäó. Òàêæå â ïîíåäåëüíèê ñîñòîÿëîñü âûñòóïëåíèå ãëàâû ÅÖÁ Æàí-Êëîäà Òðèøå, â êîòîðîì îí îòìåòèë, ÷òî ïîêà èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ îñòàþòñÿ íèçêèìè, è ÅÖÁ áóäåò âíèìàòåëüíî ñëåäèòü, ÷òîáû óäåðæàòü èõ íà ýòîì óðîâíå. EUR/USD óïàë äî ïðîìåæóòî÷íîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè $1.2050. Áðèòàíñêèé ôóíò, óñòàíîâèâ âíóòðèäíåâíîé ìàêñèìóì ïðîòèâ äîëëàðà íà $1.7724, â òå÷åíèå äíÿ ñíèçèëñÿ â ðàéîí $1.7630. Âàëþòíàÿ ïàðà USD/JPY çàêðûëàñü ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé â ðàéîíå Y114.50. Âòîðíèê Âî âòîðíèê ïîçèöèè îñíîâíûõ âàëþò ìàëî èçìåíèëèñü. Íåçíà÷èòåëüíîå óêðåïëåíèå åâðî è ñíèæåíèå äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ êî âñåì îñòàëüíûì âàëþòàì ñïðîâîöèðîâàëà ïóáëèêàöèÿ ÿíâàðñêîãî èíäåêñà ýêîíîìè÷åñêèõ îæèäàíèé

8

ZEW â Ãåðìàíèè, êîòîðûé ïðîäåìîíñòðèðîâàë ðîñò äî 71,0 ïóíêòà ïîñëå äåêàáðüñêîãî çíà÷åíèÿ 61,6. Àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò ïîêàçàòåëÿ ëèøü äî 64 ïóíêòîâ. Òàêæå ïîääåðæêó åâðîïåéñêîé âàëþòå îêàçàëè áëàãîïðèÿòíûå äàííûå èç Ôðàíöèè, ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî êîòîðîé â íîÿáðå âûðîñëî íà 3,1% ïîñëå ñîêðàùåíèÿ íà 2,5% â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Îäíàêî óæå íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè îñíîâíûå âàëþòíûå êóðñû âåðíóëèñü ê ïîçèöèÿì íà÷àëà äíÿ, íà êîòîðûõ è çàâåðøèëèñü òîðãè. Ñðåäà Íà âàëþòíûõ òîðãàõ â ñðåäó äîëëàð âîçîáíîâèë ñíèæåíèå, â òîì ÷èñëå è ïðîòèâ àíãëèéñêîãî ôóíòà, íåñìîòðÿ íà ïóáëèêàöèþ íåãàòèâíûõ äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó Âåëèêîáðèòàíèè. Äåôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà Âåëèêîáðèòàíèè âûðîñ â íîÿáðå 2005 ãîäà äî 5,966 ìëðä. ôóíòîâ ñòåðëèíãîâ ñ ïåðåñìîòðåííîãî â áîëüøóþ ñòîðîíó îêòÿáðüñêîãî çíà÷åíèÿ íà óðîâíå 5,05 ìëðä. ôóíòîâ. Ñëàáûå áðèòàíñêèå äàííûå ïîçâîëèëè äîëëàðó íåìíîãî âîññòàíîâèòü ïîçèöèè îòíîñèòåëüíî ôóíòà (êóðñ ôóíò/äîëëàð çà äâà ÷àñà ïîòåðÿë 80 ïóíêòîâ), îäíàêî ê êîíöó äíÿ âàëþòíàÿ ïàðà âåðíóëàñü ê ïîçèöèÿì íà÷àëà äíÿ. Íîâûì ôàêòîðîì íå â ïîëüçó äîëëàðà îêàçàëîñü çàÿâëåíèå ïðåäñåäàòåëÿ Íàöèîíàëüíîãî áàíêà Øâåéöàðèè ÆàíÏüåððà Ðîòòà î òîì, ÷òî Áàíê íàöåëåí íà íåéòðàëüíûé óðîâåíü ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Òàêèì îáðàçîì, Íàöèîíàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè, âåðîÿòíî, ïðîäîëæèò óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ýêñïåðòû îæèäàþò ñëåäóþùåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â ìàðòå è èþíå 2006 ãîäà. Êóðñ äîëëàðà ê åâðî ñíèçèëñÿ äî ìèíèìóìà äíÿ $1,2145, âàëþòíûé êóðñ USD/CHF îïóñòèëñÿ äî Chf1.2725, GBP/USD îòûãðàë âñå ïîòåðè è âûðîñ äî $1.7670, êîòèðîâêè äîëëàðà ê èåíå îïóñòèëèñü íèæå Y114.00 çà äîëëàð. ×åòâåðã  ÷åòâåðã âûñòóïëåíèå Æàí-Êëîäà Òðèøå íà ïðåññêîíôåðåíöèè ïîñëå î÷åðåäíîãî çàñåäàíèÿ ÅÖÁ, à òàêæå áëàãîïðèÿòíûé îò÷åò ïî âíåøíåòîðãîâîìó áàëàíñó ïîçâîëèëè äîëëàðó óêðåïèòüñÿ ïðîòèâ åâðî è äðóãèõ âàëþò, íåñìîòðÿ íà äàâëåíèå ñî ñòîðîíû ôóíòà ïîñëå âûõîäà äàííûõ î ðîñòå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Âåëèêîáðèòàíèè.

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð ðûíêà îò TeleTRADE D.J.

Ïî ðåçóëüòàòàì çàñåäàíèé Áàíêà Àíãëèè è Åâðîïåéñêîãî Öåíòðàëüíîãî Áàíêà ïðîöåíòíûå ñòàâêè, êàê è ïðåäïîëàãàëè àíàëèòèêè, îñòàëèñü íà íåèçìåííîì óðîâíå 4,5% è 2,25% ñîîòâåòñòâåííî. Òîí çàÿâëåíèÿ Òðèøå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè â îòíîøåíèè äàëüíåéøåé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÅÖÁ îêàçàëñÿ ìåíåå àãðåññèâíûé, íåæåëè îæèäàëè ó÷àñòíèêè ðûíêà, ÷òî ïîñëóæèëî ïîâîäîì ê ïðîäàæå åâðîïåéñêîé âàëþòû íà FOREX. Çíà÷èòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó îêàçàëè äàííûå ïî âíåøíåé òîðãîâëå ÑØÀ - â íîÿáðå âíåøíåòîðãîâûé áàëàíñ ïîêàçàë äîëãîæäàííîå ñîêðàùåíèå äåôèöèòà äî 64,2 ìëðä. äîëë. ïîñëå ñâîåãî ðåêîðäíîãî çíà÷åíèÿ â ïðîøëîì ìåñÿöå. Íà ôîíå áëàãîïðèÿòíîé ñòàòèñòèêè ïî ÑØÀ è ðàçî÷àðîâûâàþùåì çàÿâëåíèè Òðèøå äîëëàð óêðåïèëñÿ ïðîòèâ åâðî äî $1.2020/40, ïî îòíîøåíèþ ê ôóíòó äîáðàëñÿ äî ïñèõîëîãè÷åñêîãî óðîâíÿ $1.7600. Âàëþòíàÿ ïàðà USD/ JPY â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ ñíèçèëàñü äî Y113.38, îäíàêî ê êîíöó äíÿ íà ôîíå îáùåãî óêðåïëåíèå äîëëàðà êóðñ âûðîñ äî Y114.40. Ïÿòíèöà  îæèäàíèè àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè âàëþòíûå ïàðû åâðî/äîëëàð è äîëëàð/éåíà ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ äîñòàòî÷íî âÿëî òîðãîâàëèñü â óçêèõ öåíîâûõ äèàïàçîíàõ. Åâðî ïðîòåñòèðîâàë óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ $1.2080, îäíàêî ïðîáèòü åãî íå ñìîã. Áîëüøóþ âîëàòèëüíîñòü ïðîÿâèë ôóíò, âíåçàïíûé ðîñò êîòîðîãî ê ìàêñèìóìàì ÿíâàðÿ ïî ïðåäïîëîæåíèÿì ýêñïåðòîâ áûë ñïðîâîöèðîâàí ïðîäàæàìè âàëþòíîé ïàðû åâðî/ôóíò. Ñ îòêðûòèåì íüþ-éîðêñêîé ñåññèè ðåàêöèåé íà ïóáëèêàöèþ àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè ñòàëî ïàäåíèå äîëëàðà ïî îòíîøåíèþ ê îñíîâíûì âàëþòàì. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè â ÑØÀ â äåêàáðå âûðîñëè íà 0.7% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìåñÿöåì. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ðîñò ïðîäàæ â äåêàáðå îêàçàëñÿ ìàêñèìàëüíûì çà ïîñëåäíèå ïÿòü ìåñÿöåâ, àíàëèòèêè ïðîãíîçèðîâàëè ðîñò íà 0.9%, ÷òî íåñêîëüêî ðàçî÷àðîâàëî ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Ðîñò öåí ïðîèçâîäèòåëåé â ÑØÀ â äåêàáðå äîñòèã ñàìîãî âûñîêîãî óðîâíÿ ñ ñåíòÿáðÿ, ÷òî ÿâèëîñü ñëåäñòâèåì ïîäîðîæàíèÿ ýíåðãîíîñèòåëåé è áåíçèíà. Ñîãëàñíî äàííûì Ìèíèñòåðñòâà òðóäà ÑØÀ îáùèé èíäåêñ PPI â äåêàáðå âûðîñ ñ ó÷åòîì êîððåêöèè íà ñåçîííûå êîëåáàíèÿ íà 0,9%.

9

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Âûñîêèå äàííûå ñâèäåòåëüñòâóåò î òîì, ÷òî ïîäîðîæàíèå ýíåðãîíîñèòåëåé ïî-ïðåæíåìó ÿâëÿåòñÿ çíà÷èòåëüíûì ôàêòîðîì, óñèëèâàþùèì èíôëÿöèþ ïðîèçâîäèòåëåé, îäíàêî ýòî ïîêà îí íèêàê íå ïîâëèÿëî íà áàçîâûé óðîâåíü èíôëÿöèè (Core PPI) â ÑØÀ. Áàçîâûé èíäåêñ Core PPI â äåêàáðå âûðîñ òîëüêî íà 0,1%, ÷òî íèæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ. Ïîñëå âûõîäà äàííûõ êóðñû EUR/USD è GBP/USD ïðåäïðèíÿëè íîâûå ïîïûòêè ê ïðåîäîëåíèþ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ $1.2080 è $1.7720 ñîîòâåòñòâåííî, îäíàêî ïîïûòêè âíîâü íå óâåí÷àëèñü óñïåõîì. Ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Íà ñëåäóþùåé íåäåëå â ôîêóñå ðûíêà áóäóò íàõîäèòüñÿ èíôëÿöèîííûå ïîêàçàòåëè ïî Âåëèêîáðèòàíèè (PPI, CPI îæèäàþòñÿ ê ïóáëèêàöèè â ïîíåäåëüíèê è âòîðíèê ñîîòâåòñòâåííî) è ïî ÑØÀ (CPI âûéäåò â ñðåäó). Êðîìå òîãî, ïî Âåëèêîáðèòàíèè âíèìàíèþ èãðîêîâ áóäóò ïðåäñòàâëåíû äàííûå ïî äåôèöèòó áþäæåòà (PSNB), èç àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè òàêæå ñòîèò îòìåòèòü ïîêàçàòåëü ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà âî âòîðíèê.  ñðåäó ó÷àñòíèêè ðûíêà áóäóò îöåíèâàòü çíà÷åíèå ïîêàçàòåëÿ ïî ïðèòîêó èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ÑØÀ (TICS). Ñèëüíûå äàííûå ïî CPI è TICS ìîãóò îêàçàòü íîâóþ ïîääåðæêó äîëëàðó è ñïîñîáñòâîâàòü åãî ðîñòó ïðîòèâ åâðî äî $1.20 è äàëåå äî $1.1920.  òî æå âðåìÿ íà ôîíå ïðîäîëæàþùèõñÿ ñïåêóëÿöèé ïî ïîâîäó äàëüíåéøèõ äåéñòâèé ÅÖÁ â îòíîøåíèè ïðîöåññà óæåñòî÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ëþáûå âûñòóïëåíèÿ ôèíàíñîâûõ äåÿòåëåé, ÷ëåíîâ ÅÖÁ è îñîáåííî Æàí-Êëîäà Òðèøå ñïîñîáíû ñïðîâîöèðîâàòü â çàâèñèìîñòè îò ñîäåðæàíèÿ çàÿâëåíèé, êàê äàëüíåéøåå óêðåïëåíèå åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû, òàê è íàïðîòèâ ñóùåñòâåííî ïîäîðâàòü åå ïîçèöèè.  ïîíåäåëüíèê àìåðèêàíñêèå èãðîêè áóäóò îòäûõàòü â ñâÿçè ñ ïðàçäíîâàíèåì Äíÿ Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà. Êîêîâèíà Ëàðèñà, ôèíàíñîâûé àíàëèòèê Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîãî ïðåäñòàâèòåëüñòâà êîìïàíèè Teletrade D.J. e-mail: analitics@trust-com.ru

FXMAG.RU © 2004-2006


Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Èòàê, ïîñëå íà ðåäêîñòü íàñûùåííîé ôóíäàìåíòàëüíûìè ñîáûòèÿìè íåäåëè, ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðåäïî÷ëè â ïðåääâåðèè òðåõäíåâíûõ âûõîäíûõ â ÑØÀ ñîêðàòèòü îáúåìû ñâîèõ äëèííûõ ïîçèöèé ïî êóðñó äîëëàðà. Íàïîìíèì, ÷òî ïîñëåäíèå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ïî ïåðâîé ìèðîâîé ýêîíîìèêå, îïóáëèêîâàííûå â ÷åòâåðã è ïÿòíèöó, îêàçàâøèñü ðàçíîíàïðàâëåííûìè, íå ñìîãëè îêàçàòü ñêîëüêî íèáóäü çíà÷èòåëüíóþ ïîääåðæêó íàöèîíàëüíîé âàëþòå. Âíîâü íàïîìíèì äâà ñîáûòèÿ ïðîøåäøåé íåäåëè, îêàçàâøèå äîëëàðó íàèáîëüøóþ ïîääåðæêó. Ïåðâûì èç íèõ ñòàëà ïóáëèêàöèÿ îò÷åòà, ïîêàçàâøåãî ñîêðàùåíèå äåôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ â íîÿáðå äî $64.2 ìëðä. Çàìåòèì, ÷òî ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè ñîêðàùåíèå îòðèöàòåëüíîãî ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ëèøü äî $66.1 ìëðä. Êðîìå ýòîãî, ïî óòî÷íåííûì äàííûì, â îêòÿáðå äåôèöèò ñîñòàâëÿë $68.1 ìëðä., à íå $68.9 ìëðä., êàê ñîîáùàëîñü ðàíåå.  èòîãå ïîêàçàòåëü îêàçàëñÿ íå òîëüêî çàìåòíî ëó÷øå îæèäàåìîãî óðîâíÿ, íî è åãî ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå òàêæå ïåðåñìîòðåíî â ñòîðîíó óëó÷øåíèÿ.  òîæå âðåìÿ ýêñïåðòû ïðåäïîëàãàþò, ÷òî, íåñìîòðÿ íà íîÿáðüñêîå ñîêðàùåíèå èìïîðòà ïîñëå òîãî, êàê öåíû íà íåôòü îïóñòèëèñü ñ ðåêîðäíûõ îòìåòîê, âíåøíåòîðãîâûé äåôèöèò ïî èòîãàì 2005 ãîäà, ñêîðåå âñåãî, äîñòèãíåò èñòîðè÷åñêîãî ðåêîðäà, ñîñòàâèâ áîëåå $700 ìëðä. Ïðè÷åì, ñîãëàñíî ïðîãíîçîâ àíàëèòèêîâ, íà ôîíå âûñîêîãî ñïðîñà ó àìåðèêàíñêèõ ïîòðåáèòåëåé òîâàðîâ èç òàêèõ ñòðàí, êàê Êèòàé è Ìåêñèêà, ðîñò äåôèöèòà ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ è â 2006 ãîäó, À äðóãèì ôàêòîðîì ïîääåðæêè äîëëàðà ñòàëè çàÿâëåíèÿ ïðåçèäåíòà Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà Òðèøå, êàñàþùèåñÿ ïåðñïåêòèâ èçìåíåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â Åâðîïå(12). Ó÷àñòíèêè ðûíêà, îæèäàâøèå áîëåå àãðåññèâíûõ âûñêàçûâàíèé, áûëè íåñêîëüêî ðàçî÷àðîâàíû. Òðèøå òàêæå çàìåòèë, ÷òî íà ôîíå ðèñêà ðîñòà öåí, ñîõðàíÿåòñÿ âåðîÿòíîñòü çàìåäëåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè çîíû åâðî. Ñëåäóåò çàìåòèòü âñå æå, ÷òî, íåñìîòðÿ íà "ìÿãêèå" çàÿâëåíèÿ Òðèøå, ìíîãèå ýêñïåðòû íå èñêëþ÷àþò, ÷òî óæå ê èþíþ ýòîãî ãîäà óðîâåíü ñòàâêè ìîæåò áûòü ïîâûøåí äî 2.75%. Êðîìå ýòîãî îáùåìó ïîçèòèâó â ïîëüçó äîëëàðà â ÷åòâåðã ñîîòâåòñòâîâàëè äàííûå ïî êîëè÷åñòâó òðåáîâàíèé

10

ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ íà ïðîøëîé íåäåëå, êîòîðûå óâåëè÷èëèñü íà 17.000 äî 309.000. Ïðè ýòîì, ïî óòî÷íåííûì äàííûì, íåäåëåé ðàíåå êîëè÷åñòâî çàÿâîê ñîñòàâëÿëî 292.000. Íàïîìíèì, ÷òî ýêñïåðòû ïðîãíîçèðîâàëè óâåëè÷åíèå íà 24.000 - äî 315.000 ñ ðàíåå îáúÿâëåííîãî óðîâíÿ â 291.000.  ðåçóëüòàòå òîðãîâëÿ â ÷åòâåðã ïðîøëà "ïîä çíàêîì äîëëàðà" - òàê, ïðîòèâ åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû äîëëàð óêðåïèëñÿ áîëåå, ÷åì íà 150 ïóíêòîâ. Îäíàêî óæå â ïÿòíèöó ñèòóàöèÿ êàðäèíàëüíî èçìåíèëàñü - äîëëàð ïîëíîñòüþ ðàñòåðÿë ñâîè äîñòèæåíèÿ íàêàíóíå. Íàïîìíèì, ÷òî èíäåêñ ïðîìûøëåííûõ öåí â ÑØÀ çà äåêàáðü, ïðè ïðîãíîçå +0.4% çà ìåñÿö è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèè -0.7% çà ìåñÿö; ñîñòàâèë +0.9% çà ìåñÿö. Èíäåêñ ïðîìûøëåííûõ öåí áåç ó÷åòà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè â ÑØÀ çà äåêàáðü, ïðè ïðîãíîçå +0.2% çà ìåñÿö è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèè +0.1% çà ìåñÿö; ñîñòàâèë +0.1% çà ìåñÿö. Ïðè ýòîì èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ÑØÀ çà äåêàáðü, ïðè ïðîãíîçå +0.9% è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèè +0.3%; ñîñòàâèë +0.7%. Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ áåç ó÷åòà ïðîäàæ àâòîìîáèëåé â ÑØÀ çà äåêàáðü, ïðè ïðîãíîçå +0.4% è ïðåäûäóùåì çíà÷åíèå -0.3%; ñîñòàâèë +0.2%. Èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ è òîâàðîâ íà ñêëàäàõ â ÑØÀ çà íîÿáðü, ïðè ïðîãíîçå +0.4%, ñîñòàâèë +0.5%. À ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +0.3% äî +0.4%.  èòîãå óðîâåíü ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ è èíäåêñ ïðîìûøëåííûõ öåí, áåç ó÷åòà ðåçêî èçìåíÿþùèõñÿ ñîñòàâëÿþùèõ, îêàçàëèñü íèæå ïðîãíîçèðóåìûõ ýêîíîìèñòàìè óðîâíåé. À ãëàâíûì ôàêòîðîì äàâëåíèÿ ñòàëè çàìå÷àíèÿ ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Äæîíà Ñíîó, êîòîðûé, âûñòóïàÿ ïî òåëåâèäåíèþ, çàÿâèë, ÷òî äèâåðñèôèêàöèÿ âàëþòíûõ ðåçåðâîâ èíîñòðàííûìè öåíòðàëüíûìè áàíêàìè, âåðîÿòíî, íå çàòðîíåò ðûíêè ÑØÀ. Íàïîìíèì, ÷òî ìèíèñòð ôèíàíñîâ ñêàçàë: "ÿ äóìàþ, ÷òî äèâåðñèôèêàöèÿ â íåêîòîðûõ ïðåäåëàõ, êîíå÷íî, äîëæíà îæèäàòüñÿ. ß íå äóìàþ, ÷òî ýòî êàê-òî óñèëèò ïóëüñàöèþ íàøåãî âíóòðåííåãî ðûíêà. Ìû èìååì ñàìûé äèâåðñèôèöèðîâàííûé è ëèêâèäíûé ðûíîê â ìèðå, êîòîðûé ñïðàâèòñÿ ñ ïîäîáíûì ñëó÷àåì". Çàìåòèì, ÷òî ðûíîê âñåãäà âåñüìà áîëåçíåííî ðåàãèðîâàë íà ïîäîáíóþ èíôîðìàöèþ. Òðåâîãó ó èãðîêîâ âûçûâàþò ñëóõè î òîì, ÷òî Êèòàé, âòîðîé ïî âåëè÷èíå äåðæàòåëü FX-ðåçåðâîâ, ìîæåò ïðîäàòü ÷àñòü äîëëàðîâûõ àêòèâîâ.

FXMAG.RU © 2004-2006


Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ýòè îïàñåíèÿ åùå áîëåå óñèëèëèñü ïîñëå òîãî, êàê â ïÿòíèöó ïîÿâèëàñü èíôîðìàöèÿ îá îïåðàöèÿõ Áàíêà Êîðåè, êîòîðûé ïðîäàâàë âîíû çà äîëëàðû è êîíâåðòèðîâàë ïîñëåäíèå â åâðî è ôóíòû. Íà ýòîì ôîíå èãðîêè, îòêðûâøèå â ÷åòâåðã äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó, ïîòîðîïèëèñü èõ çàêðûòü.  ðåçóëüòàòå åâðî/äîëëàð, åùå íàêàíóíå òåñòèðîâàë íèæíþþ ãðàíèöó òîðãîâîãî äèàïàçîíà $1.2000/1.2160, ê çàâåðøåíèþ íåäåëüíîé ñåññèè îêàçàëñÿ óæå ïîä âåðõíåé ãðàíèöåé, ñîçäàâ ðåàëüíóþ óãðîçó åå ïðîðûâà íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå.  èòîãå, ïðîøëîãîäíèå ìîòèâû, â âèäå 18-ìåñÿ÷íîé ïîëèòèêè ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ñî ñòîðîíû ÔÐÑ ÑØÀ, è çíà÷èòåëüíîãî óâåëè÷åíèå ðàçíèöû â ñòàâêàõ ìåæäó Åâðîçîíîé, ßïîíèåé è Ñåâåðíîé Àìåðèêîé, ïîäòàëêèâàþùèõ èíâåñòîðîâ ê äîëëàðîâûì àêòèâàì â 2005 ãîäó, è ïðèâåäøèõ ê ðîñòó äîëëàðà ïðîòèâ åâðî ïî÷òè íà 20%, ñåé÷àñ ñìåíÿþòñÿ òðåâîãîé ïî ïîâîäó ïóãàþùåãî ðàçìåðàìè äåôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ, ïðåâûøàþùåãî 6% ÂÂÏ ñòðàíû. "Ïîäëèë ìàñëà â îãîíü", óñèëèâ áåñïîêîéñòâî èíâåñòîðîâ, Áàíê ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ (BIS), ïðåäñòàâèòåëü êîòîðîãî çàÿâèë, ÷òî äëÿ óñòðàíåíèÿ íåñîîòâåòñòâèé â ìèðîâîé ýêîíîìèêå "äîëãîñðî÷íàÿ òåíäåíöèÿ äîëæíà áûòü íèñõîäÿùåé". Óñèëåíèå ïîäîáíûõ ñïåêóëÿöèé, íà ôîíå òîíêîãî ïðàçäíè÷íîãî ðûíêà (â ÑØÀ â ïîíåäåëüíèê ïðàçäíóåòñÿ äåíü Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà) ìîæåò ïðèâåñòè ê ïðîðûâó âåðõíåé ãðàíèöû äèàïàçîíà êóðñà åâðî/äîëëàð íà óðîâíÿõ 1.2160-80. Ðåçóëüòàòîì òàêîãî ïðîðûâà ñòàíåò ðîñò ïàðû ñ ïåðâîé öåëüþ íà 1.2330-40. Êëþ÷åâîé æå öåëüþ ýòîãî ðîñòà ìîæåò ñòàòü ñåíòÿáðüñêèé ïèê ïðîøëîãî ãîäà íà 1.2587, ïðåîäîëåíèå êîòîðîãî ñòàíåò î÷åíü ñèëüíûì òåõíè÷åñêèì ñèãíàëîì, ïðåäâåùàþùèì âîçîáíîâëåíèå ãëîáàëüíîãî ðîñòà åäèíîé åâðîïåéñêîé âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà.  ðåçóëüòàòå ìû ðåêîìåíäóåì, â ñëó÷àå ïðîðûâà âåðõíåé ãðàíèöû äèàïàçîíà íà 1.2160-80, îòêðûâàòü ïîêóïêè ïàðû ñ óêàçàííûìè öåëÿìè. Ïðè ïðåîäîëåíèè îòìåòêè 1.2330-40 ïîêóïêè ìîãóò áûòü óñèëåíû. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http://www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

11

FXMAG.RU © 2004-2006


Òàíöû âàëþò

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ÒÀÍÖÛ ÂÀËÞÒ www.fxstreet.com Òàíöû ñî çâåçäàìè Êîãäà íîâûå ïàðòíåðû âñòóïàþò íà òàíöïîë, èõ âîëíåíèå âñåãäà î÷åíü ñèëüíî. Ëèáî îíè õîðîøè, ëèáî èì íåîáõîäèìî åùå ïîòðåíèðîâàòüñÿ ïåðåä âûñòóïëåíèåì? Âîçìîæíî, åñòü ðèñê, ÷òî îíè áóäóò íàñòóïàòü äðóã äðóãó íà íîãè, è êàêèå îöåíêè òîãäà ïîñòàâÿò èì ñóäüè? Âîçíèêàåò òàê ìíîãî âîïðîñîâ, êàê è â òîì ñëó÷àå, êîãäà íîâûé ãëàâà ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå êðóïíåéøåé ýêîíîìèêè â ìèðå äîëæåí âñòóïèòü â äîëæíîñòü. Ïîêà ðûíêè íå óçíàþò íîâîãî ðóêîâîäèòåëÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà Áåíà Áåðíàíêå è åãî ðèòîðèêó, ìû áóäåì ïåðèîäè÷åñêè âèäåòü íåêîòîðóþ íåóâåðåííîñòü, ïðèâîäÿùóþ ê îñíîâíûì êîëåáàíèÿì íà ðûíêå. Óâèäèì ëè ìû íîâûå èíèöèàòèâû? Áóäåò ëè óñòàíîâëåíà îôèöèàëüíóþ öåëü ïî èíôëÿöèè äëÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè?  êàêîé ìàíåðå áóäåò ã-í Áåðíàíêå îáùàòüñÿ ñ ðûíêàìè è, íå â íå ìåíüøåé ñòåïåíè, áóäóò ëè ðûíêè âíîâü ñëóøàòü Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ è ðåàãèðîâàòü ñîîòâåòñòâóþùèì îáðàçîì, òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû öåëü ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ìîãëà áûòü ôàêòè÷åñêè äîñòèãíóòà?  2006 ãîäó ðûíêè ñòàíóò âñå âíèìàòåëüíåå ñëóøàòü è ðåàãèðîâàòü, ïîñêîëüêó îíè ïîíèìàþò ôàêòè÷åñêóþ öåëü ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì, à èìåííî îõëàæäåíèå îïòèìèçìà, ïîêàçàííîãî àìåðèêàíñêèìè ïîòðåáèòåëÿìè! Êàê òîëüêî ðûíêè ïîéìóò ýòî è èçìåíÿò ñâîé ôîêóñ, ïðîèçîéäåò íåîáõîäèìîå ïîâûøåíèå äîëãîñðî÷íîé äîõîäíîñòè. Òàêàÿ ñòàäèÿ êîððåêòèðîâêè ìîæåò îêàçàòüñÿ íåïðèÿòíîé äëÿ äðóãèõ êëàññîâ àêòèâîâ.

îí âîçüìåò íåïðàâèëüíûé øàã, òî ñîîòâåòñòâóþùèå äâèæåíèÿ êàïèòàëà áóäóò ëîãè÷íûì è íåïðèÿòíûì ðåçóëüòàòîì ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, êîòîðóþ îí ïðåäïðèìåò! Êàê îáû÷íî, íà Åâðîïó áóäåò âëèÿòü ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà, ïðîâîäèìàÿ ÑØÀ. Ðûíêè íå èìåþò íèêàêèõ ñîìíåíèé, ÷òî ÅÖÁ ïðåäïî÷èòàåò ìåäëåííîå äâèæåíèå.  ÿðîñòíîì ïîðûâå áàíê áîðîëñÿ áû ñ ëþáûìè èíôëÿöèîííûìè òåíäåíöèÿìè, óñòàíàâëèâàÿ áîëåå âûñîêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè - íåçàâèñèìî îò ñîñòîÿíèÿ ýêîíîìèêè.

Îáùàÿ (êðàñíûì) è áàçîâàÿ (ñèíèì) èíôëÿöèÿ â Åâðî-çîíå.

Öåíû íà äîìà â ÑØÀ ñ ó÷åòîì èíôëÿöèè.

Óâåëè÷åíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è öåí â Åâðîïå óáåäèò ðûíêè, ÷òî ýòîò ðåãèîí íå ìîæåò íèêàêèì ñóùåñòâåííûì ñïîñîáîì âíîñèòü âêëàä â ìèðîâóþ ýêîíîìèêó, çàïîëíÿÿ ïîòðåáèòåëüñêèé ðàçðûâ, îñòàâëåííûé àìåðèêàíöàìè. Òîãäà íàøåé åäèíñòâåííîé íàäåæäîé îñòàþòñÿ àçèàòñêèå ñòðàíû. Ñìîãóò ëè îíè ïðîíåñòèñü ÷åðåç ýêîíîìè÷åñêèé òàíöïîë â ëåãêîé è èçÿùíîé ìàíåðå? Ïîçâîëÿò ëè îíè ñâîèì ãðàæäàíàì óâåëè÷èòü ÷àñòíîå ïîòðåáëåíèå è ìîæåò äàæå ïîääåðæàò òàêîå ðàçâèòèå? Ñîêðàùàÿ ñáåðåæåíèÿ, àçèàòñêèå ñòðàíû êîìïåíñèðóþò ÷àñòü ïîòðåáëåíèÿ, îò êîòîðîãî àìåðèêàíöû òåïåðü äîëæíû îòêàçàòüñÿ. Èçìåíåíèå îáìåííûõ êóðñîâ è äâèæåíèÿ êàïèòàëà áðîñÿò âûçîâû âñåì ñîïåðíèêàì â òàíöåâàëüíîì øîó ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Èòîãîâûå îöåíêè äåéñòâèé öåíòðàëüíûõ áàíêîâ âûñòàâëÿþòñÿ ñàìîé âçûñêàòåëüíîé ãðóïïîé ñóäåé, à èìåííî ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè. Åñëè öåíòðàëüíûå áàíêè òåðÿþò ðèòì, åñëè îíè äåëàþò êàêèå-ëèáî íåïðàâèëüíûå øàãè, ãîëîñîâàíèå áóäåò áûñòðûì â ôîðìå øèðîêèõ êîëåáàíèé âàëþòíûõ êóðñîâ è âîçìîæíî äàæå ïðÿìîãî ôèíàíñîâîãî êðèçèñà.

Ïåðåä íîâûì Ãëàâîé Öåíòðàëüíîãî áàíêà áóäåò ïîñòàâëåíà î÷åíü âàæíàÿ çàäà÷à ïî ïîñòàíîâêå õîðåîãðàôèè àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíà íå âûïàäàëà èç øàãà ñ äðóãèìè òàíöîðàìè íà òàíöïîëå. È îí äîëæåí âíèìàòåëüíî ñëåäèòü, ÷òîáû îñòàòüñÿ ïðèâëåêàòåëüíûì ïàðòíåðîì, êîòîðûé íå íàñòóïàåò íà ÷üè-òî íîãè. Åñëè

Äîëëàð - êîðîëü Ðîê-í-ðîëëà Ïðÿìî ñåé÷àñ àìåðèêàíñêèé äîëëàð, âîññòàíîâèâ ñèëó, ïðèçûâàåò ê òàíöó, ùåêà ê ùåêå. Ïðèâëåêàòåëüíàÿ âûñîêàÿ äîõîäíîñòü è âíóøèòåëüíàÿ îöåíêà ñîáëàçíÿþò èíâåñòîðîâ ñî âñåõ êîíòèíåíòîâ, íî îíè ðèñêóþò áûòü ãðóáî ðàçáóæåíû â òîò äåíü, êîãäà äîëëàð ñíîâà ïóñòèòñÿ â ñóìàñøåäøèé

12

FXMAG.RU © 2004-2006


Òàíöû âàëþò

Ðîê-í-ðîëë. Ïåðåìåí÷èâîñòü êîðîëÿ âàëþò äîëæíà áûòü î÷åâèäíà äëÿ êàæäîãî, êòî âåðèë â äîëëàð â 2005ã. Âíåçàïíî, ìíîãèå ìåäâåäè ïî äîëëàðó îêàçàëèñü áðîøåííûìè íà òàíöïîëå, â òî âðåìÿ êàê äîëëàð ñòðåìãëàâ áðîñèëñÿ â ðóêè äîëëàðîâûõ áûêîâ. Åñëè âû áóäåòå ïîìíèòü îá ýòîì â 2006 ãîäó, òî âû íàõîäèòåñü íà ïðàâèëüíîì ïóòè. Ðîêîâàÿ ñâÿçü ìåæäó Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì è äîëëàðîì Áëàãîäàðÿ, ïðåæäå âñåãî, îãðàíè÷èòåëüíîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå, ïðîâîäèìîé â ÑØÀ, äîëëàð ñíîâà âîññòàíîâèëñÿ. Òðèíàäöàòü ïîâûøåíèé ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, êîòîðûå îñóùåñòâèë Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñ èþíÿ 2004 ãîäà, âîçûìåëè äåéñòâèå íà äîëëàð, êîòîðûé áîðîëñÿ äî íà÷àëà 2005 ãîäà ñ òåì, ÷òîáû èçáåæàòü ïîëíîãî êðàõà.

ßíâàðü 2006 ¹102/02

íàíêå î ïàäåíèè äîëëàðîâûõ áàíêíîò ñ âåðòîëåòîâ â ñëó÷àå âîçìîæíîé äåôëÿöèè â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå, çàñòàâèëî ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ ïîäâåðãíóòü ñîìíåíèþ òàëàíò áóäóùåãî Ïðåäñåäàòåëÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà â âîïðîñàõ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Åñëè ýòî ñîìíåíèå ïðåâðàòèòñÿ â îïðàâäàííûé ñòðàõ, òî ã-í Áåðíàíêå ìîæåò îêàçàòüñÿ ñåðüåçíûì íåãàòèâîì äëÿ äîëëàðà. Ïîñëåäíÿÿ èíèöèàòèâà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ñâÿçàííàÿ ñ òåì, ÷òîáû íå ïóáëèêîâàòü äåíåæíûé àãðåãàò M3 ñ 23 ìàðòà 2006 ãîäà òî÷íî íå ïðèäàåò óâåðåííîñòè â ïîâåäåíèè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Òàêèå èíèöèàòèâû ìîãóò äîáàâèòü ïðîáëåì äîëëàðó â òîò äåíü, êîãäà àìåðèêàíöû, ïîä âåñîì ñóùåñòâåííîãî äîëãîâîãî ïóçûðÿ, âûíóæäåíû áóäóò "ðàçäóâàòü èíôëÿöèþ", êàê ïóòü âûõîäà èç ïðîáëåì, ïîçâîëÿÿ äîëëàðó îáåñöåíèâàòüñÿ. Äîëëàð - îò çâåçäû òàíöïîëà äî áðîøåííîãî ïàðòíåðà Åñëè ã-í Áåðíàíêå íå ñîáèðàåòñÿ ïîñëåäîâàòü òåêóùåìó êóðñó ïðîâîäèìîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè äàëüøå, ÷åì ïîäðàçóìåâàþò ôèíàíñîâûå ðûíêè, òî ìû íàõîäèì íàèáîëåå âåðîÿòíûì, ÷òî äîëëàð ïîòåðÿåò ñâîþ ïðèâëåêàòåëüíîñòü â òå÷åíèå ïåðâûõ øåñòè ìåñÿöåâ 2006 ãîäà, ïîñêîëüêó ðûíî÷íûå îæèäàíèÿ àìåðèêàíñêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê áóäóò çíà÷èòåëüíî ñíèæåíû.

Âçàèìîñâÿçü ìåæäó ñòàâêàìè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà (êðàñíûì) è Èíäåêñîì äîëëàðà (ñåðûì).

Ñòàòóñ äîëëàðà êàê íèçêî-äîõîäíîé âàëþòû íàðÿäó ñî øâåéöàðñêèì ôðàíêîì è ÿïîíñêîé èåíû èç-çà èñòîðè÷åñêè íèçêèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê îñòàëñÿ â ïðîøëîì. Áóäó÷è ÷åòâåðòûì ñðåäè âûñîêî-äîõîäíûõ âàëþò Çàïàäà, àìåðèêàíñêèé äîëëàð ïðèáëèæàåòñÿ ê ãðóïïå òðàäèöèîííûõ âàëþò ñ âûñîêèìè ïðîöåíòíûìè ñòàâêàìè, âðîäå NZD, AUD è GBP. Åñëè ìû îêàçàëèñü ïðàâû, òî ñóäüáà äîëëàðà íàõîäèòñÿ, ãëàâíûì îáðàçîì, â ðóêàõ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà è íå â ïîñëåäíþþ î÷åðåäü íîâîãî Ãëàâû Öåíòðàëüíîãî áàíêà Áåíà Áåðíàíêå. Åñëè ñèãíàëû îò Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà î áóäóùåì ìîíåòàðíîì êóðñå ñìÿã÷àòñÿ, òî ìû ïîëàãàåì, ÷òî áëåñê äîëëàðà ìîæåò ïîìåðêíóòü ñ ñîîòâåòñòâóþùèì ñåðüåçíûì îáåñöåíèâàíèåì. Ôàêòè÷åñêè, ïðèâëåêàòåëüíîñòü äîëëàðà òàê òåñíî ñâÿçàíà ñ òåêóùèì êóðñîì ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÑØÀ, ÷òî ïðîñòîå ñìÿã÷åíèå ðèòîðèêè áóäåò äîñòàòî÷íî, ÷òîáû îñòàíîâèòü åãî òðèóìô. Äðàìàòè÷åñêîå èçìåíåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà â âèäå ñíèæåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, íåñîìíåííî, ïðèâåäåò ê êðàõó äîëëàðà. Ïîýòîìó â 2006 ãîäó äëÿ äîëëàðîâûõ èíâåñòîðîâ æèçíåííî âàæíî ñëåäèòü çà íîâûì Ïðåäñåäàòåëåì Öåíòðàëüíîãî áàíêà, òàê êàê îí è äðóãèå ÷ëåíû Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà äåðæàò êëþ÷è ê ñóäüáå äîëëàðà.  ýòîé ñâÿçè, òàêæå âàæíî ïîä÷åðêíóòü, ÷òî áîëåå ðàííåå çàÿâëåíèå Áåð-

13

Òàêîå èçìåíåíèå â íàñòðîåíèè áóäåò îçíà÷àòü, ÷òî ñòàòóñ äîëëàðà êàê ëþáèìöà ðûíêîâ Ôîðåêñ ìîæåò áûñòðî ñìåíèòüñÿ íà íåïîïóëÿðíîãî áðîøåííîãî ïàðòíåðà. Ãëóáîêî â ïîäñîçíàíèè ëþáîãî ó÷àñòíèêà ðûíêà Ôîðåêñ çàëîæåíî ôóíäàìåíòàëüíîå íåäîâåðèå ê àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó èç-çà èñòîðè÷åñêè âûñîêèõ ýêîíîìè÷åñêèõ äèñáàëàíñîâ ÑØÀ. Îïàñåíèå âíåçàïíîãî è ðåçêîãî èçìåíåíèÿ ñöåíàðèÿ, ïîäîáíî òîìó, ÷òî ìû âèäåëè â 2005 ãîäó, íàõîäèòñÿ â äóøå áîëüøèíñòâà ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Åñëè ñöåíàðèé äèñáàëàíñîâ óñòàíîâèò òîí ðûíî÷íûõ íàñòðîåíèé, òî íåò ñîìíåíèé, ÷òî äîëëàð áóäåò æåñòîêî îòâåðæåí êàê ïàðòíåð ïî òàíöó è åãî ïîñòèãíåò ñóäüáà áðîøåííîãî ïàðòíåðà ïî òàíöó. Îäíàêî, ïðåæäå, ÷åì îí ïðèäåò ê ýòîé ó÷àñòè, ìû îæèäàåì, ÷òî äîëëàð áóäåò ïåðâîé áàëåðèíîé íà ðûíêå Ôîðåêñ â òå÷åíèå ïåðâîãî êâàðòàëà 2006 ãîäà è âîçìîæíî âî âòîðîì êâàðòàëå. Ïî íàøåìó ïðåäñòàâëåíèþ, òàêæå âåðîÿòíî, ÷òî êóðñ EUR/USD ïðîòåñòèðóåò óðîâåíü 1.1000 è äàæå 1.0600 à âîçìîæíî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, è 1.0300 ïåðåä òåì, êàê æåñòêàÿ ýêîíîìè÷åñêàÿ äåéñòâèòåëüíîñòü ñêàæåòñÿ íà Ôåäåðàëüíîì Ðåçåðâå è çàòåì íà äîëëàðå. Äåíü, êîãäà ã-í Áåðíàíêå ïðèçíàåò, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ñíîâà çàøåë ñëèøêîì äàëåêî â ñâîèõ óñèëèÿõ ïî îõëàæäåíèþ ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè, ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî îí îñòàâèò äîëëàð íà òàíöïîëå, ïîäâåðãíóòûì âûñìå-

FXMAG.RU © 2004-2006


Òàíöû âàëþò

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ïîäúåì â ßïîíèè è íå â ïîñëåäíþþ î÷åðåäü âíóøèòåëüíîå ïîâûøåíèå Èíäåêñà Nikkei â êà÷åñòâå îñíîâû äëÿ óñèëåíèÿ èåíû. Âîïðåêè áîëüøèíñòâó îæèäàíèé è ïðîòèâ âñåõ ýêîíîìè÷åñêèõ îñíîâàíèé, èåíà çíà÷èòåëüíî îñëàáëà çà ïðîøëûå ìåñÿöû.

Äåôèöèò òåêóùåãî ñ÷åòà â ïðîöåíòàõ îò ÂÂÏ.

èâàíèþ ðûíêà, ñ ïðîèñòåêàþùèì ðåçêèì ñíèæåíèåì äîëëàðà. Ê êîíöó 2006 ãîäà, ìû îæèäàåì, ÷òî êóðñ EUR/USD áóäåò â ðàéîíå 1.2500. Ðîê-í-ðîëë äîëëàðà â 2006 ãîäó Åñëè ìû îêàæåìñÿ ïðàâû îòíîñèòåëüíî âíåçàïíîãî èçìåíåíèÿ íàñòðîåíèÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, òî ìû óâèäèì Ðîêí-ðîëë äîëëàðà.  ýòîì ñëó÷àå, îáùàÿ ðûíî÷íàÿ èçìåí÷èâîñòü ïîêàæåò äîëãîæäàííûé ïîäúåì, è ñëîâî "ïðåìèÿ çà ðèñê" âíîâü âîçâðàòèòñÿ â ôèíàíñîâûé ñëîâàðü. Íàñòîðîæåííîñòü è îñòîðîæíîñòü áóäóò ñðåäè ñàìûõ âàæíûõ ïîíÿòèé äëÿ èíâåñòîðîâ â èõ óñèëèÿõ íå îòñòàâàòü îò Ðîê-í-ðîëëà äîëëàðà.

Êóðñ EURUSD (ñòðåëêàìè - ïðîãíîç).

Îñíîâàíèå è âåðøèíà äëÿ êóðñà EUR/USD íàõîäÿòñÿ íà 0.8240 è 1.3670 ñîîòâåòñòâåííî. Ïåðâûé âàæíûé óðîâåíü êîððåêöèè îò äâèæåíèÿ ñ 0.8240 äî 1.3670 íàõîäèòñÿ íà 38.2% Ôèáîíà÷÷è íà îòìåòêå 1.1600. Ñëåäóþùàÿ òî÷êà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 50% Ôèáîíà÷÷è â çîíå 1.1000 è ïîñëåäíÿÿ è íàèáîëåå âàæíàÿ òî÷êà íà óðîâíå 61.8% Ôèáîíà÷÷è ñîîòâåòñòâóåò îòìåòêå 1.0600, ÷òî ñîîòâåòñòâóåò íàøèì ïðîãíîçàì. Òàíãî ñ USDJPY òîëüêî äëÿ ïðîäâèíóòûõ òàíöîðîâ Âàëþòíàÿ ïàðà, êîòîðàÿ â äåéñòâèòåëüíîñòè ìîãëà áû ÷òî-òî îçíà÷àòü äëÿ èíâåñòîðîâ, íàêîíåö, ïðîñíóëàñü, è ìû âèäèì çàõâàòûâàþùèå äâèæåíèÿ ïî âàëþòíîé ïàðå USD/ JPY. Îäíàêî, êóðñ USD/JPY íàõîäèòñÿ â ñâîåé ñîáñòâåííîé ëèãå è íóæäàåòñÿ â îïûòíîì ïàðòíåðå. Ìíîãèå èíâåñòîðû è âàëþòíûå òðåéäåðû â 2005 ãîäó îøèáî÷íî âîñïðèíÿëè ïîäàþùèé íàäåæäû ýêîíîìè÷åñêèé

14

Ìíîãèå íåäîîöåíèëè âîçäåéñòâèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ïðîâîäèìîé â ÑØÀ. Ïîñêîëüêó ßïîíèÿ ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì êðåäèòîðîì ÑØÀ, ìàññèðîâàííûå ïîêóïêè àìåðèêàíñêèõ àêòèâîâ îçíà÷àþò, ÷òî ÿïîíöû ïðèíÿëè öåíó è ðèñê, ðåøàþò ëè îíè õåäæèðîâàòü ñâîè ñäåëêè èëè íåò. Ââèäó çíà÷èòåëüíîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ÑØÀ è íå â ïîñëåäíþþ î÷åðåäü èç-çà íåäàâíåãî îáùåãî óêðåïëåíèÿ äîëëàðà, ìíîãèå ÿïîíñêèå èíâåñòîðû ðåøèëè íå õåäæèðîâàòü ñâîè èíâåñòèöèè â ÑØÀ èëè ëèêâèäèðîâàòü ñâîè ñóùåñòâóþùèå õåäæèðîâàíèÿ. Êàê ñëåäñòâèå, åñòåñòâåííîå äàâëåíèå ïðîäàæ íà êóðñ USD/JPY çíà÷èòåëüíî îñëàáëî. Ïîýòîìó, êîãäà èíâåñòîðû ðåøàò òàíöåâàòü ñ âàëþòíîé ïàðîé USD/JPY, êàê è â ñëó÷àå ñ EUR/USD, î÷åíü âàæíî âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà äåéñòâèÿìè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Áàíê ßïîíèè, ê íåóäîâîëüñòâèþ ÿïîíñêèõ ïîëèòèêîâ, íà÷àë ñèãíàëèçèðîâàòü îá îêîí÷àíèè ÷ðåçâû÷àéíî ìÿãêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ïðîâîäèìîé â öåëÿõ áîðüáû ñ äåôëÿöèåé. Îäíàêî, ïîòðåáóåòñÿ ìíîãî âðåìåíè ïðåæäå, ÷åì ÿïîíñêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïðèáëèçÿòñÿ ê àìåðèêàíñêèì óðîâíÿì. Òàêèì îáðàçîì, òîëüêî êîãäà Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ èçìåíèò ñâîé êóðñ ñ ñåðüåçíûìè ïîñëåäñòâèÿìè äëÿ äîëëàðà, èëè êîãäà Áàíê ßïîíèè, ïðîòèâ îæèäàíèé, ñåðüåçíî èçìåíèò ñâîþ ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó, ìû ðåøèì, ÷òî êóðñ USD/ JPY äîñòèã ìàêñèìóìà. Òîëïà ðàçî÷àðîâàííûõ îïòèìèñòîâ ïî èåíå æàæäåò ìåñòè, ïîýòîìó íåäàâíåå ïîâûøåíèå êóðñà, êàê îæèäàåòñÿ, áóäåò íè÷òî ïî ñðàâíåíèþ ñ åãî ïàäåíèåì. Îáëàñòü â ðàéîíå îòìåòêè 123.00 áóäåò î÷åíü ñèëüíîé îáëàñòüþ ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðàÿ, êàê ìû îæèäàåì, óñòîèò, ïîêà êóðñ USD/JPY íå èçìåíèò íàïðàâëåíèå è íå îòïðàâèòñÿ íà þã ñ äîñòèæåíèåì óðîâíÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, 100 èåí çà äîëëàð â 2006ã. Òàêèì îáðàçîì, åñëè êàê "ïðîäâèíóòûé" èíâåñòîð èëè âàëþòíûé òðåéäåð âû ìîæåòå ñîõðàíÿòü ñïîêîéñòâèå â òå÷åíèå âíåçàïíûõ èçìåíåíèé òåìïà ìóçûêè, òàíåö ñ âàëþòíîé ïàðîé USD/JPY ìîæåò â 2006 ãîäó ïðåâðàòèòüñÿ â èçÿùíûé âàëüñ âìåñòî îïàñíîãî è èíòåíñèâíîãî òàíãî. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñòàðûå ãðåøêè è íîâûå öåëè

ÑÒÀÐÛÅ ÃÐÅØÊÈ È ÍÎÂÛÅ ÖÅËÈ Òðåéäåð Êàðëî - ðóêîâîäèòåëü Èíòåðíåò-ïðîåêòà “Øêîëà óñïåøíîãî òðåéäåðà” (www.forextrader.ru), àâòîð óíèêàëüíîé òîðãîâîé ìåòîäèêè, îñíîâàííîé íà èñïîëüçîâàíèè ôðàêòàëüíîãî àíàëèçà è èíäèêàòîðîâ Áèëëà Âèëüÿìñà. Êàðëî - êàíäèäàò ýêîíîìè÷åñêèõ íàóê, ïðàêòè÷åñêèé òðåéäåð ðûíêà Forex.

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ FOREX ÍÀ 16-20.01.2006

Äåíü íåäåëè

Âðåìя àêòèâíîñòè íà FOREX, MSK

Пîíåäåëüíèê

03:00-08-00 12:30-22:00

Âòîðíèê

10:00-15-00 16:30-22:00

Ñðåäà

08:00-14-30 16:30-22-30

Чåòâåðã

13:30-16-00 16:30-22-30

Пяòíèöà

12:30-16-00 17:45-22-30

 ÷åòâåðã äîëëàð îãðûçíóëñÿ, íî ñëàáûå ïÿòíè÷íûå äàííûå çàñòàâèëè ðûíîê âñïîìíèòü ïðî åãî ñòàðûå ãðåøêè â âèäå áþäæåòíîãî äåôèöèòà. Äà è î÷åíü âåëèê ñîáëàçí ïðîðâàòü 200 äíåâíþþ ñðåäíþþ, ïîñëå ÷åãî ïàíèêà ìîæåò îõâàòèòü óæå ïîêëîííèêîâ äÿäè Ñýìà. Íåñìîòðÿ íà íàëè÷èå öåëåé 5 âîëí íà ÷åòûðåõ÷àñîâûõ ãðàôèêàõ, êîòîðûå ðûíîê âïîëíå ìîæåò äîñòè÷ü, ãîâîðèòü îá îêîí÷àòåëüíîì ïîðàæåíèè äîëëàðà åùå î÷åíü ðàíî. Íà òåêóùåé íåäåëå ìàññà äàííûõ, è ñðàæåíèå çà íîâûå öåëè ìîæåò ðàçâåðíóòüñÿ íåøóòî÷íîå

15

FXMAG.RU © 2004-2006


Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÍÀ ÒÅÊÓÙÅÉ ÍÅÄÅËÅ:

ßíâàðü 2006 ¹102/02

EUR

Ïîíåäåëüíèê - 02-50 - òîðãîâûé áàëàíñ, òåêóùèé ñ÷åò è Corporate goods price index â ßïîíèè. ðûíêè çàêðûòû - ïðàçäíóåì Íîâûé ãîä. 1230 - áîëüøîå ÷èñëî äàííûõ ïî ýêîíîìèêå Àíãëèè. Âîçìîæíî ïðîäîëæåíèå ðîñòà ôóíòà. Ðûíêè ÑØÀ çàêðûòû - ïðàçäíóþò äåíü ïàìÿòè Ìàðòèíà Ëþòåðà Êèíãà. Âî âòîðíèê - 10-00 - äàííûå ïî Ãåðìàíèè.  12-00 ïî Èòàëèè, â 12-30 - ñíîâà áîëüøàÿ ïîðöèÿ äàííûõ ïî Àíãëèè. 16-30-17-15 - äàííûå ïî Øòàòàì.  ñðåäó - 08-00- âåäóùèå èíäèêàòîðû ïî ßïîíèè. 12-30 - äàííûå ïî Àíãëèè, 13-00 - äàííûå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Åâðîïå.1630-22-00 - äàííûå ïî ÑØÀ, ïðè÷åì â 17-00 äàííûå ïî ïðèòîêó êàïèòàëà â ÑØÀ, êîòîðûå ìîãóò áûòü êëþ÷åâûìè äëÿ ðûíêà.

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå ó Åâðî âñå åùå îñòàëèñü íåâûïîëíåííûìè öåëè âíèçó: 1,1785-1,1000. Ñìîæåò ëè Åâðî âñå æå âåðíóòüñÿ ê èõ âûïîëíåíèþ, ìû óâèäèì â òå÷åíèå áëèæàéøåãî ìåñÿöà. Òîëüêî ïîñëå ïîëíîãî îêîí÷àíèÿ 4 âîëíû, Åâðî íà÷íåò çàêëþ÷èòåëüíûé öèêë âîëíîâîãî äâèæåíèÿ â 5 âîëíå. Äîëãîñðî÷íûå öåëè ðîñòà â 5 âîëíå: 1.5000-1.6975.

 ÷åòâåðã 10-00 - PPI â Ãåðìàíèè.  13-00 òîðãîâûé áàëàíñ â Åâðîçîíå.  14-00 - ïðîìûøëåííûå çàêàçû â Ãåðìàíèè.  16-30 -20-00 ñâåæèå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ è Philadelphia Fed index.  ïÿòíèöó 09-00 - ýêîíîìè÷åñêèé îò÷åò áàíêà ßïîíèè. 12-30 - ñíîâà áîëüøàÿ ïîðöèÿ äàííûõ ïî Àíãëèè.  17-45 - Michigan sentiment index â ÑØÀ.

À âîò äíåâíîé ãðàôèê Åâðî ïîêàçûâàåò èçìåíåíèå âîëíîâîãî îòñ÷åòà. Ìû âîøëè â 3 âîëíó è ïðîäîëæåíèå ðîñòà åâðî âîçìîæíî.

16

FXMAG.RU © 2004-2006


Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßíâàðü 2006 ¹102/02

CHF

Åâðî íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 15.01.06.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå òàêæå ïîìåíÿë âîëíîâîé îòñ÷åò.

17

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêàçûâàåò, ÷òî ó CHF âñå åùå îñòàëèñü íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ êàê ìèíèìóì ê 1,4000.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 15.01.06.

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

GBP

GBP íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âñå åùå èìååò íåðåàëèçîâàííûå öåëè 4 âîëíû âíèç - â ðàéîíå 1,6500. Òîëüêî ïîñëå åå çàâåðøåíèÿ - 5 âîëíà íàâåðõ ê 2,0625-2,2790.

GBP íà äíåâíîì ãðàôèêå òàêæå ïîìåíÿë âîëíîâîé îòñ÷åò, è òåïåðü ìû âèäèì êîððåêöèîííûå âîëíû.

GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå ïî ñîñòîÿíèþ íà 15.01.06.

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû: Éåíà ïîïðåæíåìó íàõîäèòñÿ â 4 âîëíå íàâåðõ. Åå öåëè òåïåðü : 120,00-125,00. È ëèøü ïîñëå ýòîãî - 5 âîëíà âíèç ê 97,0084,55.

18

FXMAG.RU © 2004-2006


Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ßïîíñêàÿ Éåíà íà äíåâíîì ãðàôèêå òàêæå èìååò íîâûé âîëíîâîé îòñ÷åò.

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Áëèæàéøèå ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ ñèòóàöèè íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå JPY ïî ñîñòîÿíèþ íà 15.01.06. ÊÀÐËÎ, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ .

19

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 09.01.06 по 13.01.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Всю торговую неделю доллар провёл между МА линиями U1 – D1 в диапазоне 88.73 – 89.64, а вот золотишко в пятницу установило новый максимум на $557.20 за тройскую унцию. Резкий рост по золоту начался в понедельник на азиатской сессии, на которой была достигнута самая высокая цена с 21.03.1981 в $547.25 за унцию.

20

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006

Фибо

Рис. 2

Такой ажиотаж по металлу наводит на нехорошие мысли в отношении доллара на ближайший квартал. Дилеры говорят, что это фонды и инвесторы переводят свои средства из акций, валют и облигаций, из-за опасений роста энергетических издержек и неопределённости в отношении доллара. Несмотря на рост золота, доллар в понедельник вернул себе все потерянные позиции против евро. Индекс доллара поднялся с уровня 88.81 до 89.45 (рис.1). Профицит торгового баланса Германии в ноябре 2005 года с учётом сезонных поправок до Е13.9 млрд. с Е12.7 в октябре. Это значение оказалось выше, чем прогнозировали аналитики на Е0.2 млрд. Несмотря на хорошие данные по Германии, евро отошла от максимума 1.2182 и перекрыла полностью свой пятничный рост 06.01.06. Это было вызвано резким укреплением йены, через кросс-курс EURJPY. Инвесторы в ожидании заседания ЕЦБ и пресс-конференции Ж.Трише, закрывая свои позиции, которые открывали в пятницу на NFP, только увеличили скорость падения евро. Во вторник после публикации данных германского института ZEW, евро преодолела отметку в 1.2100. Экономические ожидания в Германии заметно улучшились в январе до 71 пункта с 61.6 в декабре, что стало максимальным значением за 2 года. Но поддержка от индекса ZEW оказалась временной и к концу дня евро вернулась в район 1.2060.

21

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Временные эллипсы

Рис.3 В среду евро получила мощнейшую поддержку от кросса EURGBP, когда были опубликованы данные по торговому балансу Британии. Это было неплохим стартом, перед выступлением Ж.Трише и к концу американской сессии евро достиг максимума на 1.2156. В четверг ЕЦБ оставил ставку без изменения на уровне 2.25%. Реакция на решение была нулевой, но после публикации данных по торговому балансу США и выступления Трише, евро обвалился против доллара до 1.2005, пролетев больше 100 пунктов. Дефицит торгового баланса США в ноябре сократился до $64.2 против прогноза $66.1. Жан-Клод Трише отметил существование рисков для экономического роста в Европе. Как отметил, директор департамента валютных продаж Лондонского представительства BNP Paradis SA, тон выступления ТРИШЕ оказался не столь агрессивным, как это ожидалось, что внесло панику в ряды евробыков и послужил причиной снижения единой валюты. Он сказал: “Евро снижается, поскольку слова ТРИШЕ могут быть истолкованы как сигнал того, что число повышений ставки ЕЦБ в текущем году будет меньшим, чем ожидалось. В пятницу доллар снизился против основных валют после публикации данных по розничным продажам и ценам производителей США. Розничные продажи в декабре выросли на 0.7% м/м, а без учёта автомобильного сектора на 0.2%. В ноябре 2005 года розничные продажи выросли на 0.8% м/м, а без учёта авто сектора снизились на 0.4%. Индекс цен производителей в декабре вырос на 0,9% м/м. Прри этом эксперты прогнозировали значение на 0.4%. В ноябре цены производителей упали на 0.7%, что было самым стремительным снижением с апреля 2003.

22

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Анализ времени

Рис.4 Основной причиной инфляции в производственном секторе стало повышение цен на топливо. Расходы без учёта стоимости энергоносителей и продуктов питания выросли менее значительно, чем ожидалось. Ядро PPI вырос лишь на 0,1% против прогноза аналитиков в +0,2%. Слишком много фундаментальной воды было на этой неделе, а кого эта неопределённость в отношении доллара достала, вкладывали свои бабосики в золото. Рис.1 – Индекс доллара на текущей неделе будет выходить из сложившегося диапазона 88.73 – 89.64, так как в среду будет опубликован индекс потребительских цен за декабрь и отчёт казначейства о покупках нерезидентами американских активов (TICS). В понедельник финансовые рынки США закрыты в связи с национальным праздником «Дня Мартина Лютера Кинга», поэтому можно предположить, что дол��ар останется в этом диапазоне. Рис.2 – За отведённое время 24 и 40 дней от 16 ноября 2005 года, цена не смогла достичь указанных целей на 1.2352/85, а это указывает на то, что участники пока находятся на стороне доллара и видимо есть скрытые причины, которые пока не проявились и ждут своего часа. 24 дня длилась коррекция в 747 пунктов, а 40 дней в 714 пунктов. Т.е. сейчас евро находится в критической точке и по времени и по цене. Думаю, что текущая неделя станет решающей для доллара. Рис.3 – Уходящая неделя прошла между двух линий эллипсов. За неделю было две попытки у медведей начать нисходящее движение, и две попытки у евробыков начать рост. Самое интересное, что линия эллипса ограничивающая текущий рост евро, проходит над предыдущей коррекцией (слева от центра построения эллипса).

23

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Аспекты

Рис. 5 Неотработанные цели по рис.2 и запас до 1.2220, мне не даёт покоя и сбивает с толку. Обратимся сейчас к рисунку 4. Рис.4 – В обзоре за 09.01.06 я уже высказал своё мнение по расчётным датам. Фундамент по США смешанный, поэтому это работает как указание для движения вверх к 1.2220 и 1.2352/85. Но с другой стороны время для коррекции истекло, и линия эллипса (рис.4) в качестве сопротивления, и планетарные линии (рис.5) плотным блоком сдерживают рост евро. На 16.01. выпадает расчётная дата, а 14 января было полнолуние. Это указания на разворот вниз. Т.е. видите, что получается, техническая картина не вписывается в фундаментальную. Если цена пролетит 1.2220, то до 1,2500 цену будет не остановить, а 1,2352/85 выступят как промежуточные перевалочные станции. Рис.5 – Как я отметил выше, в предыдущем абзаце, 14 января в 10:48 мск была кульминация Луны с Солнцем (полнолуние) и аспект полностью закончился 15.01.06 в 6:05 мск. Цена закрытия недели 1.2142 это 14 гр. 12 минут Льва или 134.20 градусов. В таблице на рис. 5 обозначен «Р», образует Большой квадрат аспектируя Марс, Юпитер, Нептун (рис.6). Это 6 напряжённых аспектов на текущем уровне. Ценовой диапазон, при котором будет сохраняться эта фигура 1.2115 – 1.2224, поэтому я и говорю, что при прорыве 1.2220 цена разрывает связь с аспектами и свободный полёт на 1.2500 и остановить её будет сложно. Ещё один момент. На момент открытия торговой недели 16 января утром будет ещё один большой квадрат с 6 напряжёнными аспектами, который образует Луна (Марс, Луна, Юпитер, Сатурн). Луна движется быстро, поэтому к 17 января этот квадрат разрушится, останется от него только ТАУ-квадрат. Планетарные линии МАРСА и Нептуна, которые сейчас находятся между собой в квадрате, не пропускают быков на верхние уровни, тем самым, обламывая им рога и надежды на прибыль.

24

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Îáçîð EUR/USD íà 16.01.2006

продолжение

Рис.6 Заметьте, что вверху графика планетарные линии проходят как раз через уровень 1.2500 Ещё, что хочется отметить. На рис.6 есть такие обозначения 5,6,8 – это усреднённое значение координат по 5 планетам, шести и восьми планет. Средняя планетарная точка по 5 планетам в соединении с Нептуном, а по 6 планетам в соединении с Солнцем. Солнце в соединении с Меркурием и ретроградной Венерой. Слишком много значимых аспектов на начало недели, поэтому пока ожидаю дальнейшей суматохи на рынке. Вывод: технически вниз, а фундаментально краткосрочно вверх, поэтому остаётся либо ждать или выставлять ордера на прорыв уровней.

С уважением, Владислав Антонов Аналитик VIAC

25

FXMAG.RU © 2004-2006


Âçãëÿä íà USD/JPY: ïàóçà ïåðåä... À ÷åì?

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Âçãëÿä íà USD/JPY: ïàóçà ïåðåä... À ÷åì? Ïîñëå ñíèæåíèÿ äî 114.20 â íà÷àëå ÿíâàðÿ êóðñ ïàðû USD/JPY ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëñÿ çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ. Íåìíîãî ðàñøèðèëñÿ äèàïàçîí êîëåáàíèé âíèç äî 113.40, íî äàëüíåéøàÿ äèíàìèêà íå ðàçâèëàñü è çàêðûòèå íåäåëè âûøå 114.00. Âîçìîæíî, íàøè ïðåäïîëîæåíèÿ î ñåðüåçíîé ïîääåðæêå óðîâíÿ 114.20 îïðàâäàþòñÿ è ïàðà îòñêî÷èò íàâåðõ, íî äàííàÿ ñèòóàöèÿ íàïîìèíàåò òàêæå ïëîñêóþ êîððåêöèþ ïåðåä äàëüíåéøèì ñíèæåíèåì. Ó÷àñòíèêè ðûíêà âçÿëè ñåáå ïàóçó ïåðåä òåì, êàê îïðåäåëèòüñÿ êóäà ïîéäóò äàëüøå. À êóäà? Áóäåì ðàçáèðàòüñÿ â ýòîì îáçîðå. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Íà ñàìîì äåëå ñèòóàöèÿ âûãëÿäèò ïðîñòîé - êóðñ ïîéäåò èëè âíèç, èëè ââåðõ. Ò.å. òåêóùèå óðîâíè íàõîæäåíèÿ ïàðû íà ãðàôèêå (114.00-20) ìîãóò áûòü îïðåäåëåííîé òî÷êîé, îòêóäà, (1) åñëè êóðñ ïîéäåò íàâåðõ, òî äâèæåíèå ðàçîâüåòñÿ ñ öåëüþ íà 120.80, è (2) åñëè êóðñ ïîéäåò âíèç, òî öåëüþ áóäåò ñëóæèòü óðîâåíü 110.40. Òåïåðü ïîäðîáíåå.  ñëó÷àå ïåðâîãî ñöåíàðèÿ, ìû áóäåì íàáëþäàòü êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ îæèäàåìîãî ñóæàþùåãîñÿ òðåóãîëüíèêà, ñ âåðõíåé ãðàíèöåé â ðàéîíå 120.80, ãäå ïðîõîäèò ëèíèÿ äîëãîñðî÷íîãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà, è íèæíåé - 114.00, ïðîáèòîé ââåðõ ëèíèè øåè ñ 2001 ãîäà. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå êóðñ ñíèæàëñÿ íèæå ýòîé ëèíèè, íî íè îäíîãî çàêðûòèÿ äíÿ ïîä 114.00 íå áûëî. Ýòî ïîäòâåðæäàåò ñåðüåçíîñòü è âàæíîñòü ïîääåðæêè ýòîãî óðîâíÿ. Ïðàâäà íà ïóòè âîçìîæíîãî âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ åù¸ áóäóò âîçíèêàòü ñåðüåçíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ (115.50, 118.20), îò êîòîðûõ åù¸ âîçìîæíû ñèëüíûå íèñõîäÿùèå îòêàòû.  ñëó÷àå âòîðîãî ñöåíàðèÿ, ìû áóäåì íàáëþäàòü ïðîäîëæåíèå ñíèæåíèÿ ïàðû ñ öåëüþ íà ëèíèþ òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà, êîòîðàÿ ñåé÷àñ ïðîõîäèò â ðàéîíå óðîâíÿ 110.40. Ïðîìåæóòî÷íîé ïîääåðæêîé íà ïóòè ê ýòîé ïðîåêöèè ìîæåò âûñòóïèòü äèàïàçîí 112.70-113.70 - ïðîáèòîå íàâåðõ ëîêàëüíîå ñîïðîòèâëåíèå â èþëå 2005 ãîäà. È äàæå åñëè ýòîò ñöåíàðèé íå ñðàáîòàåò â ïåðèîä áëèæàéøåé íåäåëè-äâóõ, òî óêàçàííàÿ ëèíèÿ òðåíäà åù¸ ïîÿâèòñÿ ó íàñ â òåõàíàëèçå 2006 ãîäà. Îò óêàçàííûõ âûøå öåëåé ïîíèæåíèÿ (110.40) èëè ïîâûøåíèÿ (120.80) ìîæíî îæèäàòü ïîñëåäóþùèå îòêàòû ââåðõ (äî 114.00) èëè âíèç (òîæå íà 114.00), íî ýòî óæå ìîæåò áûòü òåìîé ñëåäóþùåãî îáçîðà ÷åðåç íåäåëþ.

26

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Âçãëÿä íà USD/JPY

Óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ 115.50 118.20 120.80 121.40

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Ïðîáèòûé óðîâåíü ãîðèçîíòàëüíîé ïîääåðæêè äåêàáðÿ - ÿíâàðÿ. Êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì ïîñëå äåêàáðüñêîãî ñíèæåíèÿ äî 115.50. Ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà ñ 1998 ãîäà. Ìàêñèìóì 2005 ãîäà.

114.0020 113.7040 111.60 110.40

Ïîääåðæêè: Äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ øåè, ïðîáèòàÿ â îêòÿáðå íàâåðõ. Ëîêàëüíûé ìàêñèìóì 2005 ãîäà â èþëå, ïîääåðæêà ïðîøåäøåé íåäåëè. 50% îò ïîâûøåíèÿ 101.70 – 121.40. Ëèíèÿ ãîäîâîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà.

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè

27

FXMAG.RU © 2004-2006


Âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

28

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà Èíäåêñ Äîëëàðà Èíäåêñ Äîëëàðà íà ïðîøåäøåé íåäåëå ñôîðìèðîâàë äîæè, áëèçêèé ïî êîíôèãóðàöè ê ïåðåâåðíóòîìó ìîëîòó ñ "ïðèñåäàþùèì" õàðàêòåðîì (ïîâûøåíèå îáúåìîâ ïðè ïîíèæåíèè âîëàòèëüíîñòè) - ýòî ìîæåò îçíà÷àòü çàâåðøåíèå âîëíû "Ñ" êîððåêöèè ñ ïîñëåäóþùèì íåêîòîðûì ïîâûøåíèåì Äîëëàðà äî óðîâíÿ 90,70. Íî ñíà÷àëà íàäî áóäåò ïðåîäîëåòü áàðüåð Êèäæóí íà 89,31. Äðóãîé âàðèàíò ðàçâèòèÿ ñîáûòèé - ýòî ïðîáèòèå ïîääåðæêè íà 88,70 è ïðîðûâ äàëüøå âíèç ê öåëÿì íà 87,50-86,00 ñ ïîëíîé îòðàáîòêîé äèâåðà íà MACD.  ëþáîì ñëó÷àå, ïîêà ñåðüåçíûõ (äîëãîñðî÷íûõ) ïîçèöèé â ñòîðîíó Äîëëàðà ëó÷øå íå ðàññìàòðèâàòü. Íà äíåâêàõ èíäåêñ Äîëëàðà ïîñòåïåííî òåñòèðóåò ïîääåðæêó íà 88,70. Çàêðûòèå äíÿ âûøå 89,50 äàñò ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî ôëåòó ñ öåëüþ íà 90,70-80. Ïðè çàêðûòèè äíÿ íèæå 88,70 îòêðîåòñÿ äîðîãà ê ñíèæåíèþ íà 87,50

EURUSD Ìåñÿ÷íûé ãðàôèê EURUSD ïîñòåïåííî ôîðìèðóåò ñèãíàë íà ïîêóïêó ñ öåëüþ 1,3187 - îêîí÷àòåëüíàÿ ÿñíîñòü, ïðàâäà, íàñòóïèò ïî çàêðûòèþ ÿíâàðÿ, íî ñóäÿ ïî íåäåëÿì è äíÿì, ìîæíî ïîäóìàòü î ïîêóïêàõ, ïðè ñíèæåíèè ê 1.1970-1.2000

29

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹102/02

EURUSD Âòîðîå çàêðûòèå íåäåëè âûøå Êèäæóí, íî óâû, íåäåëÿ çàêðûëàñü "ïîâåøåííûì" äîæè - î÷åíü âîçìîæíî ñíèæåíèå ê 1,20 è äàæå, íå èñêëþ÷åíî, ê 1.19 (Òåíêàí). Âîçìîæíî, ÷òî ýòî óêðåïëåíèå äîëëàðà áóäåò ïðèóðî÷åíî ê çàñåäàíèþ FOMC 31 ÿíâàðÿ. Íî, ìíå êàæåòñÿ, ÷òî èìååò ñìûñë ðàññìàòðèâàòü ëþáîå ñíèæåíèå äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïîêóïîê íà áëèæàéøèå 2-3 ìåñÿöà. Íà äíåâêàõ ïîêà ïðî÷íî çàêðåïèëèñü âûøå îáëàêà, õîòÿ, åñëè âòîðíèê çàêðîåòñÿ íèæå 1,2084, òî ïîÿâèòñÿ ñèãíàë íà ïðîäàæó ïî ôëåòó ñ öåëüþ 1,1870. Ðàíüøå âòîðíèêà òàêîé ñèãíàë áóäåò íå ñîâñåì ÿâíûì, ò.ê. â ïîíåäåëüíèê Òåíêàí áóäåò åùå íà óðîâíå 1,1993 è ìîæåò îêàçàòüñÿ ïîääåðæêîé. Íå èñêëþ÷àþ òàêæå âîçìîæíîñòü ïðîðûâà ââåðõ â ïîíåäåëüíèêâòîðíèê. Çàêðûòèå äíÿ âûøå 1,2150 áóäåò ñèãíàëîì ê äàëüíåéøåìó ïîâûøåíèþ ê 1,2300-60 ñ ôîðìèðîâàíèåì òðåíäà íà äíåâêàõ.

USDJPY Íà ìåñÿöàõ USDJPY òåñòèðóåò ïîääåðæêó íà 113,70-80 - óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ èþëü-ñåíòÿáðü ïðîøëîãî ãîäà, ïðîáèòîå â îêòÿáðå. Ñîïðîòèâëåíèå ýòî ïðîäåðæàëîñü òîãäà òðè ìåñÿöà è ìîæåò îêàçàòüñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíîé ïîääåðæêîé òåïåðü.

30

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹102/02

USDJPY Óðîâåíü 113,84, ê òîìó æå, åùå îêàçàëñÿ è óðîâíåì Ôèáî 61,8% îò âñåãî ïðîøëîãîäíåãî ïîâûøåíèÿ USDJPY ñ óðîâíÿ 101,65 äî äåêàáðüñêîãî ìàêñèìóìà 121,40.  ïðèíöèïå, ýòî äàå�� íåêîòîðûå îñíîâàíèÿ ïðåäïîëàãàòü âîçìîæíîñòü ïîâûøåíèÿ USDJPY îò ýòîãî óðîâíÿ. Âîçìîæíûå öåëè ýòîãî ïîâûøåíèÿ (óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ) 115 (Êèäæóí), 117,40 (Òåíêàí), 120 (ïñèõîëîãè÷åñêèé áàðüåð) è ïîñëåäíèé ìàêñèìóì íà 121,40. Íî ñèãíàëà äëÿ ïîêóïîê, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè ñåé÷àñ íåò íèêàêîãî. Åñëè ê çàâåðøåíèþ ñëåäóþùåé íåäåëè öåíà USDJPY íå ïîäíèìåòñÿ âûøå 117,20, òî íà äíåâêàõ ÷åðåç íåäåëþ ñôîðìèðóåòñÿ íèñõîäÿùèé òðåíä. Îäíàêî, ïîêà, ïîñëå çàêðûòèÿ äíÿ âûøå 115,21 áóäåò ñèãíàë íà ïîêóïêó ïî ôëåòó. Îñîáåííî ÿâíûì áóäåò ýòîò ñèãíàë, åñëè çàêðîåòñÿ âûøå âòîðíèê ñëåäóþùåé íåäåëè. Öåëè â ðàéîíå 119,50-90, åñëè óäàñòñÿ äî çàâåðøåíèÿ íåäåëè çàêðûòü äåíü âûøå 117,20.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå âîçðàñòóò ðèñêè äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ ÷åðåç íåäåëþ.

GBPUSD Ôóíò òàêæå ôîðìèðóåò íà ìåñÿöàõ ñèãíàë íà ïîêóïêó, íî ýòî åñëè óäàñòñÿ çàêðûòü ÿíâàðü âûøå óðîâíÿ 1,7640.

31

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹102/02

GBPUSD Íåäåëþ íå óäàëîñü çàêðûòü âûøå Êèäæóí íà 1,7773. Âîçìîæíî, ÷òî îò ýòîãî óðîâíÿ îïÿòü îòòîëêíåìñÿ âíèç. Çàêðûòèå äíÿ íèæå 1,76 äàñò ñèãíàë íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå âïëîòü äî 1,7280-90. Ïðîäàæè íå ðàññìàòðèâàþ, ïðè ñíèæåíèè áóäó èñêàòü âîçìîæíîñòè äëÿ ïîêóïîê. Çàêðûòèå äíÿ âûøå 1,78 äàñò ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ïî äíÿì.

USDCHF Íà ìåñÿöàõ ïî USDCHF êàðòèíêà òàêæå ñêëàäûâàåòñÿ íå áëàãîïðèÿòíàÿ äëÿ Äîëëàðà, íî äî çàêðûòèÿ ÿíâàðÿ îäíîçíà÷íûå âûâîäû äåëàòü ïîêà ðàíî.

32

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹102/02

USDCHF Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ íå òîëüêî ïîêàçàëà "ïðèñåäàþùèé" õàðàêòåð (ïîâûøåíèå îáúåìîâ ñ ïîíèæåíèåì âîëàòèëüíîñòè), íî è çàêðûëàñü ÷óòü âûøå Êèäæóí 1,2761 (Êèäæóí) 1,2765 (Close). Óâåëè÷èâàåòñÿ âåðîÿòíîñòü íåêîòîðîãî ïîâûøåíèÿ Äîëëàðà. Íà äíåâêàõ, âî âòîðíèê Òåíêàí ñíèæàåòñÿ ïîä Sky-Low è çàêðûòèå äíÿ âûøå 1,2800 áóäåò õîðîøèì ñèãíàëîì íà ïîêóïêó ïî ôëåòó ñ öåëüþ â ðàéîíå 1,3072. Àëüòåðíàòèâîé ìîæåò áûòü çàêðûòèå äíÿ íèæå 1,27, ÷òî äàñò ñèãíàë íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå ê 1.25

GOLD Íà ìåñÿöàõ çîëîòî äîñòèãëî öåëè òðåíäà íà 541-545. Íå èñêëþ÷àþ ôîðìèðîâàíèÿ â ÿíâàðå "ïàäàþùåé çâåçäû", íî íå áóäåì îïåðåæàòü ñîáûòèÿ è ïîñìîòðèì, êàê çàêðîåòñÿ ÿíâàðü...

33

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹102/02

GOLD Òàêîå ïîâûøåíèå, ñ òàêèì çàêðûòèåì íåäåëè óæå êàê-òî íå âïèñûâàåòñÿ â "äâîéíóþ âåðøèíó", îäíàêî èìååì õàðàêòåðíîå ðåçêîå óâåëè÷åíèå îáúåìîâ è ó÷òåì "ôàëüøèâûé" õàðàêòåð ïÿòíè÷íîãî ðåçêîãî ïîâûøåíèÿ ñ çàêðûòèåì âûøå 550. Òàê ÷òî ïîêà ðåçàòü óáûòêè ïî îòêðûòûì øîðòàì åùå íåìíîãî ïîãîæó è ïîäîæäó, êàê áóäóò ðàçâèâàòüñÿ ñîáûòèÿ äàëüøå. Ìîæåò áûòü, åùå íåìíîãî ïðîäàì. Ïÿòíèöà ïîëîìàëà âñå êðàñèâûå ëîãè÷åñêèå ïîñòðîåíèÿ, â òîì ÷èñëå è âîçìîæíîñòü äèâåðà íà MACD. Íî ïðè ïîâûøåíèè âîëàòèëüíîñòè âèäèì ïîíèæåíèå îáúåìîâ ïîñëå äîâîëüíî-òàêè çíà÷èòåëüíûõ îáúåìîâ òðåõ ïðåäûäóùèõ äíåé ñ ïîíèæàòåëüíûìè íàñòðîåíèÿìè. Îòêðûòûå øîðòû ïî çîëîòó ïðîäîëæàþ ïîêà óäåðæèâàòü.

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily

AlexSilver

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

34

FXMAG.RU © 2004-2006


Ñàéò-ãèä: Äèðåêòîðèé Ôîðåêñ-ñàéòîâ

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ÄÈÐÅÊÒÎÐÈÉ ÔÎÐÅÊÑ-ÑÀÉÒΠÑåãîäíÿ â ðóáðèêå "ñàéò-ãèä" ìû ðàññìîòðèì ñàéò www.forex-sites-directory.com. Íàçâàíèå ñàéòà ãîâîðèò ñàìî çà ñåáÿ. Ýòî êàòàëîã Èíòåðíåò-ðåñóðñîâ ïî ðûíêó Ôîðåêñ, ÷òî íàçûâàåòñÿ, â ÷èñòîì âèäå. Ñ ïîäîáíûìè ñàéòàìè ìû óæå íå ðàç âñòðå÷àëèñü è çíàåì, ÷òî îñíîâíûìè êðèòåðèÿìè ýòèõ ñàéòîâ ÿâëÿþòñÿ îõâàò ðàçëè÷íûõ òåìàòèê è ïðåäñòàâëåííîñòü Èíòåðíåò-èñòî÷íèêîâ. Ïîñìîòðèì, íàñêîëüêî äàííûé ñàéò óäîâëåòâîðÿåò ýòèì êðèòåðèÿì. Íî, îáî âñåì ïî ïîðÿäêó. Ôèðìåííûé çíàê ñàéòà âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì:

ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì. Òàêèå, íàïðèìåð, êàê "Business Week", "Futures Magazine", "STOCKS&COMMODITIES magazine", "Currency Trader Magazine" è ò.ä. Íåêîòîðûå èç íèõ ÿâëÿþòñÿ ïëàòíûìè, íåêîòîðûå æå íàõîäÿòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Òàêæå åñòü òàêèå êàòåãîðèè, êàê "Ôîðåêñ è ôèíàíñîâûå êíèãè", "Ôîðåêñ è ôèíàíñîâûå Å-êíèãè", êîòîðûå ñîäåðæàò ñàéòû, ïðåäëàãàþùèå ñîîòâåòñòâóþùèå òîâàðû è óñëóãè.  êàòåãîðèè "Ôîðåêñ è ôèíàíñîâîå ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå" ìîæíî íàéòè ñàéòû ïðåäëàãàþùèå âñåâîçìîæíîå ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå äëÿ àíàëèçà ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ, áîëüøèíñòâî èç êîòîðîãî, êîíå÷íî æå, ïëàòíîå.

Êàê âèäèòå, âñå ïðåäåëüíî ïðîñòî è íåïðèòÿçàòåëüíî. Íå ìåíåå ëàêîíè÷íî âûãëÿäèò è äîìàøíÿÿ ñòðàíèöà, íà êîòîðîé ïðèâîäèòñÿ ñïèñîê êàòåãîðèé íà àáñîëþòíî ÷èñòîì ôîíå, â îòñóòñòâèè êàêèõ-ëèáî çàñòàâîê, äèàãðàìì è ò.ä. Òàê è íàïðàøèâàåòñÿ ñëîãàí - "Ôîðåêñ-ðåñóðñû è íè÷åãî ëèøíåãî". Èòàê, âñå Ôîðåêñ-ñàéòû, à èõ, ñîãëàñíî ïðèâåäåííîé ñïðàâêå, áîëåå 1000, ðàñïðåäåëåíû ïî 30 êàòåãîðèÿì. Âïå÷àòëÿåò, íå ïðàâäà ëè! Äàâàéòå ïîñìîòðèì, ÷òî ýòî çà êàòåãîðèè.

 êàòåãîðèè "Ñòðàòåãèè" ïðåäñòàâëåíû êîìïàíèè, ïðåäëàãàþùèå ãîòîâûå òîðãîâûå ñèñòåìû è ñòðàòåãèè. Åñòåñòâåííî, ýòî ïëàòíûå ïðîäóêòû. Îäíà, íàïðèìåð, ïðåäëàãàåò äîñòàòî÷íî èíòåðåñíóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó äëÿ êðàòêîñðî÷íîé òîðãîâëè, îñíîâàííóþ íà ñîîòíîøåíèè êîðîòêèõ è äëèííûõ ïîçèöèé, â ðåçóëüòàòå ÷åãî è âîçíèêàþò òîðãîâûå ñèãíàëû. Âîò êàê ýòî âûãëÿäèò:

Ïåðâûå äâå êàòåãîðèè "Ôîðåêñ-ðûíîê" è "Ôîðåêñ-ïîðòàëû" âêëþ÷àþò ñïåöèàëèçèðîâàííûå ñàéòû, ñîäåðæàùèå êàê îáùóþ èíôîðìàöèþ ïî ðûíêó Ôîðåêñ, òàê è îòäåëüíûå îáû÷íî íàèáîëåå âîñòðåáîâàííûå àñïåêòû ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè. Ñ êàêèìè-òî èç ýòèõ Èíòåðíåò-ðåñóðñîâ ìû óæå çíàêîìû, ñ êàêèìè-òî èç íèõ ïîçíàêîìèìñÿ áîëåå ïîäðîáíî ïîçæå. Êàòåãîðèþ "Ôîðåêñ-ôîðóìû", äóìàþ, îñîáî ïðåäñòàâëÿòü íå íàäî, òàê êàê âïîëíå ïîíÿòíà åå òåìàòèêà. Ñêàæó òîëüêî, ÷òî òàì åñòü êàê ÷èñòî ñïåöèàëèçèðîâàííûå ñàéòûôîðóìû, òàê è îáùèå Ôîðåêñ-ðåñóðñû, ñîäåðæàùèå, ïîìèìî âñåãî ïðî÷åãî, åùå è ôîðóìû. Êàòåãîðèÿ "Ôèíàíñîâûå æóðíàëû è ãàçåòû" ïðåäëàãàåò, êàê íåòðóäíî äîãàäàòüñÿ, ðàçëè÷íûå ýëåêòðîííûå èçäàíèÿ

35

Êàê âû âèäèòå, èç ïîëó÷åííûõ ñèãíàëîâ, êîòîðûå ïîêàçàíû ñòðåëêàìè, áîëüøèíñòâî îêàçàëèñü ïðèáûëüíûìè. Âûãëÿäèò íåïëîõî. Ê ñîæàëåíèþ, ó íèõ íå ïðåäñòàâëåíà ñòàòèñòèêà çà áîëåå äëèòåëüíûé ïåðèîä, ïîýòîìó íå ìîãó ñóäèòü, íàñêîëüêî ýôôåêòèâíà èõ ñèñòåìà â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Åñëè êîìó èíòåðåñíî, òî ñêàæó, ÷òî òåñòîâàÿ âåðñèÿ ýòîé ñèñòåìû íà 30 äíåé ñòîèò 129$.

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñàéò-ãèä: Äèðåêòîðèé Ôîðåêñ-ñàéòîâ

Äðóãàÿ êîìïàíèÿ, íàïðîòèâ, ïðè ïðåäñòàâëåíèè ñâîåãî ïîäõîäà, íå îáúÿñíÿåò ñóòü ñâîåé òîðãîâîé ñèñòåìû, à äåìîíòðèðóåò ðåçóëüòàòû òîðãîâëè çà 2 ãîäà:

Êñòàòè, ê ýòîìó ãðàôèêó ðîñòà àêòèâîâ ïðèëàãàåòñÿ ñïèñîê âñåõ ñîâåðøåííûõ ñäåëîê. Òàê ÷òî, åñëè êîãî-òî èíòåðåñóþò ãîòîâûå òîðãîâûå ñèñòåìû, òî çäåñü ìîæíî íàéòè ñèñòåìû, ÷òî íàçûâàåòñÿ, íà ëþáîé âêóñ. Êàòåãîðèè "Ôîðåêñ-ñåìèíàðû" è "Ôîðåêñ-îáó÷åíèå" âêëþ÷àþò êàê ñàéòû êîìïàíèé, ñïåöèàëèçèðóþùèõñÿ íà îáó÷åíèè, åñòåñòâåííî ïëàòíîì, òàê è ïðîñòî Ôîðåêñ-ñàéòû, ñîäåðæàùèå ìàòåðèàëû îáó÷àþùåãî õàðàêòåðà, â îñíîâíîì áåñïëàòíûå. Çäåñü òàêæå êàæäûé ñìîæåò íàéòè èìåííî òî, ÷òî åãî èíòåðåñóåò.

è áåñïëàòíûå, ëèáî ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà áåñïëàòíûé ñåðâèñ íà îãðàíè÷åííûé ïåðèîä âðåìåíè. Ïî ôîðìå è êà÷åñòâó îíè òàêæå âåñüìà ðàçíîîáðàçíû. Ìîæíî, íàïðèìåð, íàéòè âîò òàêîé ïðîãíîç ïî êóðñó EURUSD:

Íå çíàþ, êîãäà ýòîò ïðîãíîç áûë ñäåëàí, íî ïîêà ðûíîê ÿâíî íå òîðîïèòñÿ åãî ðåàëèçîâûâàòü. Äðóãàÿ êîìïàíèÿ, ïðåäëàãàþùàÿ ïëàòíóþ ðàññûëêó ñèãíàëîâ, ïðèâîäèò âîò òàêóþ ñòàòèñòèêó çà äåêàáðü 2005 ãîäà: Currency EUR/USD

 êàòåãîðèÿõ "Ôîðåêñ-ñåðâèñû", "Ôîðåêñ-áðîêåðû" è "Ôîðåêñ-áàíêè" ïðåäñòàâëåíû êîìïàíèè è ñîîòâåòñòâåííî áàíêè, îáåñïå÷èâàþùèå äîñòóï íà âàëþòíûå ðûíêè. Íàïðèìåð, â êàòåãîðèè "Ôîðåêñ-áàíêè" ïðåäñòàâëåíû òàêèå øèðîêî èçâåñòíûå áàíêè, êàê "Barclays Capital", "JPMorgan", "Deutsche Bank", "Saxo Bank" è ò.ä.

Rate of Return

23 pips

0.46%

USD/JPY

16 pips

0.27%

GBP/USD

41 pips

0.82%

USD/CHF

43 pips

0.66%

123 pips

2.21%

Total

 êàòåãîðèÿõ "Õåäæåâûå Ôîðåêñ-ôîíäû", "Èíâåñòèöèè íà Ôîðåêñ", "Óïðàâëåíèå ñ÷åòàìè íà Ôîðåêñ" ïðåäñòàâëåíû ñàéòû ñîäåðæàùèå èíôîðìàöèþ ïî ñîîòâåòñòâóþùèì êîìïàíèÿì. Íàïðèìåð, îäèí èç ñàéòîâ ïðåäëàãàåò èíôîðìàöèþ î 4000 õåäæåâûõ ôîíäàõ. Òàêæå çäåñü ïðåäñòàâëåíû íåïîñðåäñòâåííî êîìïàíèè, ïðåäëàãàþùèå ñîîòâåòñòâóþùèå óñëóãè.

Net Pips Realized Profit

Íå çíàþ êàê âàñ, à ìåíÿ òàêèå ðåçóëüòàòû, åñëè ÷åñòíî, íå âïå÷àòëèëè. Åñòü íà ñàéòå è òàêàÿ êàòåãîðèÿ êàê "Àíàëèç ÿïîíñêèõ ñâå÷åé", ãäå ïðåäñòàâëåíû êîìïàíèè, ñïåöèàëèçèðóþùèåñÿ íà îáó÷åíèè àíàëèçà ñâå÷íûõ ãðàôèêîâ è ôîðìàöèé è ïðåäëàãàþùèå ñâîé àíàëèç äëÿ ðàçëè÷íûõ ðûíêîâ. Íà îäíîì èç íèõ ïðèâîäèòñÿ òàêîé ñâå÷íîé ãðàôèê âàëþòíîãî êóðñà USDJPY:

Íàçâàíèÿ êàòåãîðèé "Ïðîãíîçû", "Ñèãíàëû", "Âíóòðèäíåâíàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ" è "Êîíñàëòèíãîâûå óñëóãè íà ðûíêå Ôîðåêñ" ãîâîðÿò ñàìè çà ñåáÿ è â äîïîëíèòåëüíûõ ïîÿñíåíèÿõ, ïîëàãàþ, íå íóæäàþòñÿ. Ñêàæó òîëüêî, ÷òî ÷àñòü óñëóã, ïðè÷åì áîëüøàÿ, ÿâëÿåòñÿ ïëàòíûìè, íî åñòü

36

FXMAG.RU © 2004-2006


Ñàéò-ãèä: Äèðåêòîðèé Ôîðåêñ-ñàéòîâ

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Êàê âèäíî èç ïðèâåäåííîãî ïðèìåðà, îíè îñíîâíîå âíèìàíèå îáðàùàþò èìåííî íà ñâå÷íûå ìîäåëè è èõ ýôôåêòèâíîñòü.

Ñóòü ýòîãî ìåòîäà äîñòàòî÷íî î÷åâèäíà - òîðãîâëÿ íà èìïóëüñå â íàïðàâëåíèå îñíîâíîãî òðåíäà. Íî ýòî òàê - ê ñëîâó.

Åñòü è îòäåëüíàÿ êàòåãîðèÿ "Âîëíû Ýëëèîòòà è àíàëèç Ãàííà", â êîòîðîé ïðåäñòàâëåíû Èíòåðíåò-ðåñóðñû, ñïåöèàëèçèðóþùèåñÿ íà äàííûõ âèäàõ àíàëèçà.  îñíîâíîì, êîíå÷íî, îíè ïðåäëàãàþò ïëàòíûå óñëóãè, íî èìååòñÿ è áåñïëàòíàÿ èíôîðìàöèÿ.  ÷àñòíîñòè ìîæíî íàéòè ìíîãî îáó÷àþùèõ ìàòåðèàëîâ ïî äàííûì òåìàì, ëèáî ïîëó÷èòü âðåìåííûé áåñïëàòíûé äîñòóï. Äëÿ èëëþñòðàöèè ýôôåêòèâíîñòè öèêëîâ Ãàííà, íà îäíîì èç ñàéòîâ ïðèâîäèòñÿ âîò òàêîé íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD ñ ìàÿ 2002ã. ïî ñåíòÿáðü 2005ã.:

Ïîìèìî âûøåïåðå÷èñëåííûõ êàòåãîðèé, èìåþùèõ ñàìîå íåïîñðåäñòâåííîå îòíîøåíèå ê ðûíêó Ôîðåêñ, ïðåäëàãàþòñÿ äâå êàòåãîðèè "Òîðãîâëÿ íà òîâàðíûõ è ôüþ÷åðñíûõ ðûíêàõ" è "Òîðãîâëÿ àêöèÿìè è îïöèîíàìè", êîòîðûå îõâàòûâàþò Èíòåðíåò-ðåñóðñû, êàñàþùèåñÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ ðûíêîâ. Ïîäðîáíî èõ ðàññìàòðèâàòü ìû íå áóäåì. Ñêàæó òîëüêî, ÷òî ïîìèìî ñàéòîâ, ïðåäëàãàþùèõ óñëóãè íà ýòèõ ðûíêàõ, ìîæíî íàéòè è ñàéòû ñîîòâåòñòâóþùèõ ðåãóëèðóþùèõ îðãàíèçàöèé.  çàâåðøåíèè óïîìÿíó îñòàâøóþñÿ êàòåãîðèþ "Äðóãèå ôèíàíñîâûå è áèçíåñ ñàéòû".  íåé ñîäåðæèòñÿ îãðîìíîå êîëè÷åñòâî âñåâîçìîæíûõ ñàéòîâ, èìåþùèõ òî èëè èíîå îòíîøåíèå ê ôèíàíñîâûì ðûíêàì è íå òîëüêî.

Íà ãðàôèêå ïîìå÷åíû òå ýêñòðåìóìû êîëåáàíèé, êîòîðûå â òî÷íîñòè ñîâïàëè ñ ðàññ÷èòàííîé öåíîé è äàòîé, â ñîîòâåòñòâèå ñ öèêëàìè Ãàííà. Òàêæå ïðèâîäèòñÿ ïðèìåð ìåõàíè÷åñêîé òîðãîâëè ïî ìåòîäó Ãàííà:

37

Åñëè æå ãîâîðèòü î äàííîì ñàéòå â öåëîì, òî îí öåëèêîì è ïîëíîñòüþ îòâå÷àåò ñâîåìó íàçâàíèþ è ñâîèì çàäà÷àì. Ýòî, äåéñòâèòåëüíî, ïîëíîöåííûé äèðåêòîðèé Ôîðåêñ-ñàéòîâ, ïîçâîëÿþùèé áûñòðî íàéòè èíòåðåñóþùóþ òåáÿ èíôîðìàöèþ ïî ðûíêó Ôîðåêñ è íå òîëüêî. Ðàçíîîáðàçèå òåìàòèê è ïðåäñòàâëåííîñòü Èíòåðíåò-èñòî÷íèêîâ äîñòàòî÷íî âíóøèòåëüíû è îõâàòûâàþò ïðàêòè÷åñêè âñå àñïåêòû òîðãîâëè íà âàëþòíîì, à òàêæå äðóãèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. ß, äóìàþ, îí áóäåò ñëóæèòü âàì íàäåæíûì íàâèãàòîðîì íà áåñêðàéíèõ Èíòåðíåò-ïðîñòîðàõ. Observer Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2006


Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: âòîðàÿ ÷àñòü

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ÐÈÑÊ È ÍÅÓÂÅÐÅÍÍÎÑÒÜ: ÂÒÎÐÀß ×ÀÑÒÜ Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ.  ïåðâîé ÷àñòè ñòàòüè ÿ ââåë òåìó ñòðåññà è ñïîñîáîâ ðåøåíèÿ ïðîáëåì. Ìû âèäåëè, ÷òî ñòðåññ ïðèñóù òîðãîâëå, êàê è âñåì äåéñòâèÿì, êîòîðûå âîâëåêàþò âûñîêóþ ñòåïåíü ðèñêà è íåóâåðåííîñòè. Îäíàêî, ñòàíîâèòñÿ ëè ýòîò ñòðåññ õðîíè÷åñêîé ïðîáëåìîé, çàâèñèò îò íàøåãî óìåíèÿ ñïðàâëÿòüñÿ ñ íèì. Ëþäè èñïîëüçóþò ðàçíîîáðàçíûå ñïîñîáû âçàèìîäåéñòâèÿ ñ âîçíèêàþùèìè óãðîçàìè, âêëþ÷àÿ ôîêóñèðîâàíèå íà ýìîöèÿõ, êîíöåíòðàöèþ íà ïðîáëåìå è ñòðàòåãèþ èçáåãàíèÿ óãðîçû. Êàæäûé èç ýòèõ ìåòîäîâ âçàèìîäåéñòâèÿ ñ óãðîçàìè íå ÿâëÿåòñÿ ñàì ïî ñåáå íè õîðîøèì, íè ïëîõèì. Íàèáîëåå ÷àñòî, îíè ñòàíîâÿòñÿ ïðîáëåìàòè÷íûìè, ïîòîìó ÷òî ñòàëè íåèçìåííûìè è êîñòíûìè. Êîãäà-òî ðàíüøå, îíè, âîçìîæíî, è ñîñëóæèëè ïîëåçíóþ ñëóæáó. Îäíàêî, òåïåðü, îíè ïðèâîäÿò ê íåæåëàòåëüíûì ïîñëåäñòâèÿì. Ìíîãèå òðåéäåðû çíàþò î ìîäåëÿõ ïîâåäåíèÿ, êîòîðûå ïîñëåäîâàòåëüíî çàñòàâëÿþò èõ òåðÿòü äåíüãè è íå ìîãóò ïîíÿòü, ïî÷åìó îíè ïîâòîðÿþò ýòè ìîäåëè, íåñìîòðÿ íà ïîíèìàíèå èõ ïàãóáíîñòè. Ýòî ôóíäàìåíòàëüíàÿ äèëåììà, êîòîðàÿ ïðèâîäèò ëþäåé ê ïñèõîëîãàì: çíàíèå ñâîèõ ïðîáëåìíûõ ìîäåëåé ÿâëÿåòñÿ íåîáõîäèìûì äëÿ èõ èçìåíåíèÿ, íî íåäîñòàòî÷íûì. Íàðêîìàíû, íàïðèìåð, îáû÷íî ïðåêðàñíî çíàþò î ñâîèõ ïðîáëåìàõ. ×òî ïîáóæäàåò èõ ïîñòîÿííî ñòàëêèâàòüñÿ ñ ïîñëåäñòâèÿìè ýòèõ ïðîáëåì? Äî íåêîòîðîé ñòåïåíè, ìû âñå ÿâëÿåìñÿ íàðêîìàíàìè - ìû äåéñòâóåì ïî ïðèâû÷êå. Çíàíèå ñâîèõ ïëîõèõ ïðèâû÷åê è

38

www.brettsteenbarger.com ïîíèìàíèå òîãî, êàê èçáåæàòü è èçìåíèòü èõ, ÿâëÿåòñÿ ñîâñåì íå îäíèì è òåì æå. ×àñòî, èç-çà íåñïîñîáíîñòè èçìåíèòü ñâîè ìîäåëè è òåíäåíöèè ïîâòîðÿòü äîðîãîñòîÿùèå îøèáêè, òðåéäåðû ñòàíîâÿòñÿ ïàöèåíòàìè ïñèõîëîãîâ è ïðèõîäÿò ê çàêëþ÷åíèþ, ÷òî îíè çàæàòû ãëóáîêî â ïîäñîçíàíèè æåëàíèåì òåðïåòü íåóäà÷è. Ïîâòîðÿþùèåñÿ ìîäåëè ÿâëÿþòñÿ ïàãóáíûìè, íî ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî òðåéäåðû èìåþò ñêðûòîå æåëàíèå óíè÷òîæèòü ñåáÿ. Ôàêòè÷åñêè, êàê ðàç íàîáîðîò: êàê ìû âèäåëè â ïåðâîé ÷àñòè ñòàòüè, ïðîáëåìíûå ìîäåëè ÷àñòî íà÷èíàëèñü êàê âïîëíå çäîðîâûå óñèëèÿ ïî ðàçðåøåíèþ ïðîáëåì â áîëåå ðàííèõ ïåðèîäàõ æèçíè. Èìåííî ïîýòîìó îíè ÿâëÿþòñÿ íàñòîëüêî ñòîéêèìè ê èçìåíåíèÿì: îíè áûëè äîñêîíàëüíî èçó÷åíû, ïîòîìó ÷òî îíè äåéñòâèòåëüíî ðàáîòàëè äîñòàòî÷íî õîðîøî â òå÷åíèå çíà÷èòåëüíîãî ïåðèîäà âðåìåíè. Âîîáðàçèòå òðåéäåðà, êîòîðûé âûðîñ â ïüþùåé ñåìüå, ãäå ïîëíî êîíôëèêòîâ. Áîÿñü áûòü âòÿíóòûì â êîíôëèêò, îí ó÷èëñÿ ïîäàâëÿòü ñâîè ýìîöèè è óõîäèòü îò ãîðÿ÷èõ ñèòóàöèé. Òåïåðü, áóäó÷è âçðîñëûì, îí áîëüøå íå íàõîäèòñÿ â òàêîé îêðóæàþùåé ñðåäå, íî âûõîäèò èç ñäåëîê ïðè ïåðâîì íàìåêå, ÷òî îíè äâèãàþòñÿ ïðîòèâ íåãî. Îí ïîñëåäîâàòåëüíî òåðÿåò ñâîè äåíüãè, è ÷óâñòâóåò ñåáÿ ïîäîáíî ñîïëÿêó - îí çàäàåòñÿ âîïðîñîì, ïî÷åìó îí òàê ÷àñòî âûõîäèò èç ñäåëîê. Îí íå ïîíèìàåò, ÷òî îùóùåíèÿ, âûçâàííûå ïðîèãðûøíîé ñäåëêîé äîñòàòî÷íî ïîõîæè ýìîöèÿì ïðîøëîãî, ïîýòîìó îíè âûçûâàþò ñòàðûå ìåòîäû ðåøåíèÿ ïðîáëåì. Òàê, êàêèì îáðàçîì ìû ìîæåì èçìåíèòü ýòè äîñêîíàëüíî èçó÷åííûå ìîäåëè ðåøåíèÿ ïðîáëåì? Õîòÿ êîíêðåòíûå äåòàëè ïðîöåññà èçìåíåíèÿ äëÿ êàæäîãî ÷åëîâåêà îòëè÷íû, ñòðóêòóðà èçìåíåíèÿ ÿâëÿåòñÿ çàìåòíî ïîñëåäîâàòåëüíîé. Òðè ñòàäèè äëÿ èçìåíåíèÿ îêàçûâàþòñÿ ñóùåñòâåííûìè: 1. Ðàñïîçíàíèå ìîäåëè - äî íåêîòîðîé ñòåïåíè ýòî íàèáîëåå òðóäíàÿ ñòàäèÿ. Íå âîçìîæíî èçìåíèòü ìîäåëü ïîâåäåíèÿ, åñëè âû íå ìîæåòå ïðèçíàòü åå ïðîÿâëåíèå â ðåàëüíîì âðåìåíè. Ïî ýòîé ïðè÷èíå, ìíîãèå ïñèõîòåðàïåâòû çàñòàâëÿþò ñâîèõ êëèåíòîâ âåñòè æóðíàëû, â êîòîðûõ îíè íàáëþäàþò ñèòóàöèè, âûçûâàþùèå ïðîáëåìíûå ìîäåëè è ïîñëåäñòâèÿ ýòèõ ìîäåëåé. Âåäÿ äåòàëüíûé ó÷åò, âû

FXMAG.RU © 2004-2006


Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: âòîðàÿ ÷àñòü

ìîæåòå íàéòè, íàïðèìåð, ÷òî âàøåé ìîäåëè èìïóëüñèâíîñòè, òîðãîâëè èç ìåñòè ïîñëå ïîòåðü ïðåäøåñòâóåò âûñîêàÿ ñòåïåíü íàïðÿæåíèÿ ìóñêóëîâ è óñòíûõ âûðàæåíèé ðàññòðîéñòâà. Ýòî ïîçâîëèò âàì èñïîëüçîâàòü íàïðÿæåííîñòü è âûðàæåíèå ýìîöèé â êà÷åñòâå êëþ÷åé äëÿ ðàñïîçíàíèÿ òîãî, ÷òî âàøà ñòàðàÿ ìîäåëü ñîáèðàåòñÿ ïîâòîðèòüñÿ. Äîáàâëåíèå ðåãèñòðàöèè âàøèõ ýìîöèé è ïîâåäåíèé â ñâîé òîðãîâûé æóðíàë ÿâëÿåòñÿ ÷ðåçâû÷àéíî ïîëåçíûì, ÷òîáû ïîìî÷ü âàì âèäåòü ìîäåëè, êîòîðûå íàñòðàèâàþò âàñ íà óñïåõ è íåóäà÷ó. 2. Ïðåðûâàíèå ìîäåëè - êàê òîëüêî ìû ñòàíåì çíàêîìû ñ ïðèçíàêàìè è ðåïëèêàìè, ñâÿçàííûìè ñ ïðîáëåìíûìè ìîäåëÿìè, ìû ìîæåì íå çíàòü, ÷òî äåëàòü âìåñòî ýòîãî, íî ìû ìîæåì íå ïîâòîðÿòü ýòó ìîäåëü. Åñëè ìîåé ìîäåëüþ ÿâëÿåòñÿ âñïûøêà ãíåâà è èìïóëüñèâíûå äåéñòâèÿ, ÿ ìîãó óéòè îò ïðîáëåìíîé ñèòóàöèè è äîñòèãíóòü íîâîé ñèòóàöèè. Ýòî ÷àñòî íàèáîëåå ýôôåêòèâíî äîñòèãàåòñÿ ïðåðûâàíèåì ìîäåëè ñ ïîìîùüþ ÿðêèõ íàïîìèíàíèé ïîñëåäñòâèé ýòèõ ìîäåëåé. Íàïðèìåð, àëêîãîëèê, äóìàÿ, ÷òî áûëî áû õîðîøî ïîéòè â áàð ñ äðóçüÿìè è ïðîïóñòèòü ïàðó ñòàêàí÷èêîâ, ìîã áû íàïîìíèòü ñåáå, ÷òî åãî ïîñëåäíèé çàïîé íà÷èíàëñÿ èìåííî òàêèì îáðàçîì. Âõîäÿ â êîíòàêò ñ ïîñëåäñòâèÿìè ýòîãî ïîñëåäíåãî çàïîÿ (èëè ïîñëåäíåé ïëîõîé ñäåëêîé), ÷åëîâåê ðàçâîðà÷èâàåò ñâîþ ìîòèâàöèþ è âêëþ÷àåò ìåõàíèçìû òîðìîçîâ â àâòîìàòè÷åñêèå ìîäåëè ïîâåäåíèÿ. ß ÷àñòî ãîâîðþ ñâîèì êëèåíòàì, ÷òî "âû íà÷íåòå èçìåíÿòüñÿ, êîãäà ïîñëåäîâàòåëüíî áóäåòå íåíàâèäåòü ñâîè ñòàðûå ñïîñîáû". Êàê òîëüêî âû äåëàåòå ïðîáëåìíóþ ìîäåëü âðàæäåáíîé è ÿðêî íàïîìèíàåòå ñåáå îáî âñåõ ñïîñîáàõ, êîòîðûìè ýòî ñòîèëî âàì äåíåã è íåðâîâ, âàì ñòàíîâèòñÿ íàìíîãî ëåã÷å ïðåðâàòü åå áóäóùåå ïîÿâëåíèå. 3. Çàìåíà ìîäåëè - ïîñëå ïðåðûâàíèÿ ìîäåëè, íåîáõîäèìî ïîïðîáîâàòü ÷òî-íèáóäü äðóãîå. Àëêîãîëèê, ïðèâåäåííûé â êà÷åñòâå ïðèìåðà âûøå, ìîã áû âûáðàòü îáùåíèå ñ äðóãîì èëè ðàçãîâîð ñ ïðèÿòåëåì èç îáùåñòâà àíîíèìíûõ àëêîãîëèêîâ, âìåñòî òîãî, ÷òîáû èäòè â áàð. Ðàññòðîåííûé ïðîèãðûøåì òðåéäåð, êîòîðûé æàæäåò âîéòè â ðûíîê ñ áîëüøèì îáúåìîì, ÷òîáû âåðíóòü ñâîè äåíüãè, ìîã áû âìåñòî ýòîãî âçÿòü ïàóçó è âûïîëíèòü óïðàæíåíèÿ ïî áèîëîãè÷åñêîé îáðàòíîé ñâÿçè, ïîêà íå ñòàíåò ñïîêîéíûì è ñîñðåäîòî÷åííûì. Öåëü ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ìåõàíèçìû, çàïóñêàþùèå ñòàðóþ ìîäåëü ðåøåíèÿ ïðîáëåìû, ïðåâðàòèòü â ìåõàíèçìû äëÿ çàïóñêà íîâîé áîëåå êîíñòðóêòèâíîé

39

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ìîäåëè. Ìûñëåííûå îáðàçû è ðåïåòèöèè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ïðåâîñõîäíûå ñïîñîáû ïîñòðîèòü íîâûå ìîäåëè äëÿ òàêîé çàìåíû. Íàïðèìåð, ïåðåä çàïóñêîì òîðãîâîé ñèòóàöèè, òðåéäåð ìîã áû ïðåäíàìåðåííî âèçóàëèçèðîâàòü ñ áîëüøîé äåòàëèçàöèåé ðûíî÷íûé ñöåíàðèé, êîòîðûé íåäàâíî ïðèâåë ê îòðèöàòåëüíûì ýìîöèÿì. Ìûñëåííî, îí áóäåò íàáëþäàòü ñåáÿ, ñîáëàçíåííîãî ñäåëàòü òå æå ñàìûå îøèáêè, íî çàòåì âèçóàëèçèðóåò, êàê îí ïðåðûâàåò ýòî íàìåðåíèå è ïðåäïðèíèìàåò ëó÷øåå òîðãîâîå ïîâåäåíèå. Ðåïåòèðóÿ æåëàòåëüíîå òîðãîâîå ïîâåäåíèå ïåðåä íà÷àëîì òîðãîâîé ñåññèè, è îòñëåæèâàÿ ìåõàíèçìû çàïóñêà ïîâåäåí÷åñêèõ ìîäåëåé â òå÷åíèå ñåññèè, òðåéäåð ïîâûøàåò ñâîè øàíñû òîãî, ÷òî îí ñìîæåò îñâîáîäèòüñÿ îò ñâîèõ ñòàðûõ ñïîñîáîâ ðåøåíèÿ ïðîáëåì. Êëþ÷îì ê âûïîëíåíèþ ýòîé ðàáîòû ÿâëÿåòñÿ ïîâòîðåíèå. Âû õîòèòå ïðåâðàòèòü âàøè æåëàòåëüíûå ïîâåäåí÷åñêèå ìîäåëè â ïðèâû÷íûå. Ìîòèâàöèÿ ÿâëÿåòñÿ âàæíîé, êîãäà âû ñíà÷àëà äåëàåòå èçìåíåíèÿ, íî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, âû íå õîòèòå ìîòèâèðîâàòü ñåáÿ êàæäûé ðàç, êîãäà õîòèòå ñäåëàòü ïðàâèëüíóþ âåùü. Âû õîòèòå, ÷òîáû ïðàâèëüíûå ïîâåäåí÷åñêèå ìîäåëè ïðîèñõîäèëè åñòåñòâåííûì îáðàçîì. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî õîðîøåå òîðãîâîå ïîâåäåíèå äîëæíî áûòü ïîâòîðåíî íàñòîëüêî ìíîãî ðàç, ÷òîáû îíî ñòàëî äîñêîíàëüíî èçó÷åííûì. Ìûñëåííûå ðåïåòèöèè ìîãóò óñêîðèòü ýòîò ïðîöåññ, íî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ìû äîëæíû ðàáîòàòü íàä ïðîöåññîì èçìåíåíèÿ êàæäûé äåíü â ðåàëüíûõ óñëîâèÿõ. Êàæäûé òîðãîâûé äåíü ïðåäëàãàåò âàì âîçìîæíîñòü ïîâòîðèòü ñòàðûå îøèáêè èëè îñóùåñòâèòü èçìåíåíèÿ. Åñëè âû ñîñðåäîòà÷èâàåòåñü íà ñîáñòâåííîì èçìåíåíèè, âû íå ìîæåòå ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî êàæäûé ðûíî÷íûé äåíü áóäåò ïðèíîñèòü âàì äåíüãè, íî âû áóäåòå óâåðåíû, ÷òî êàæäûé äåíü ïðîéäåò äëÿ âàñ ñ ïîëüçîé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.brettsteenbarger.com

FXMAG.RU © 2004-2006


Ïðàâèëüíûå èíäèêàòîðû

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ÏÐÀÂÈËÜÍÛÅ ÈÍÄÈÊÀÒÎÐÛ Äæîí Ïåðñîí Äæîí Ïåðñîí ÿâëÿåòñÿ âåòåðàíîì ñ 25-ëåòíèì ñòàæåì òîðãîâëè íà ðûíêàõ ôüþ÷åðñîâ è îïöèîíîâ. Îí ÿâëÿåòñÿ çàðåãèñòðèðîâàííûì Ñîâåòíèêîì ïî òîðãîâëå òîâàðíûìè ôüþ÷åðñàìè. Åãî áåñòñåëëåð "Ïîëíîå ðóêîâîäñòâî ïî òàêòèêàì òåõíè÷åñêîé òîðãîâëè" áûë ïî äîñòîèíñòâó îöåíåí äðóãèìè ýêñïåðòàìè, âêëþ÷àÿ Äæîíà Ìåðôè, Ñòèâà Íèñîíà è Ëàððè Âèëüÿìñà. Íàèáîëåå óâàæàåìûå áèçíåñ-æóðíàëèñòû ñïðàøèâàþò åãî ìíåíèå îòíîñèòåëüíî ðûíêà. Îí ÷àñòî öèòèðóåòñÿ â "CBS Market Watch", "Reuters", "Dow Jones Newswires", "Active Traders", "SFO" è "Futures Magazines", îí ðåãóëÿðíî ïîÿâëÿåòñÿ íà "CNBC", "Bloomberg" è "CNNFN". Äæîí òàêæå ïðåäñòàâëÿåò åæåäíåâíûå êîììåíòàðèè íà ñàéòå ×èêàãñêîé òîâàðíîé áèðæè. Îí îáó÷èë òûñÿ÷è èíâåñòîðîâ, áðîêåðîâ è ïðîôåññèîíàëîâ íà âñåâîçìîæíûõ ñåìèíàðàõ è âûñòàâêàõ. Ìèôû, îêðóæàþùèå MACD êàê îäèí èç ëó÷øèõ èíäèêàòîðîâ íå âñåãäà âåðíû. Òàê, ñóùåñòâóåò äàæå ïîñëîâèöà, ÷òî íåò "Ñâÿòîé ÷àøè Ãðààëÿ" äëÿ ëþáîãî îòäåëüíîãî èíäèêàòîðà èëè òîðãîâîãî ñòèëÿ. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî ðûíêè èçìåíÿþòñÿ. Èçìåíÿåòñÿ êàê ðûíî÷íûå óñëîâèÿ, òàê è âîñïðèíèìàåìàÿ òðåéäåðàìè öåííîñòü äàííîãî ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà èëè îæèäàåìàÿ öåííîñòü â ëþáîå äàííîå âðåìÿ. ß ïîëàãàþ, ÷òî Ñòîõàñòèê áîëåå ïîëåçåí, ÷åì MACD â íåêîòîðûõ ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ è äëÿ òîãî, ÷òîáû îïðåäåëèòü ðàçëè÷íûå ñèãíàëû, âðîäå äèâåðãåíöèé èëè êîíâåðãåíöèé. Îíè îáà ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ òî÷íîãî îïðåäåëåíèÿ ðàçâîðîòîâ, ïðè ýòîì, îäèí äàñò áîëåå áûñòðûé ñèãíàë, ÷åì äðóãîé è íàîáîðîò. Íà òðåíäîâîì ðûíêå MACD ìîæåò áûòü âàøèì äðóãîì, ïîìîãàÿ âàì îñòàòüñÿ â ðûíêå äîëüøå è, òàêèì îáðàçîì, ïîëó÷èòü áîëüøóþ âûãîäó îò ïîçèöèè. Ñòîõàñòèê ÿâëÿåòñÿ îñíîâàííûì íà äèàïàçîíå îñöèëëÿòîðîì. Îí òàêæå ñ÷èòàåòñÿ èìïóëüñíûì îñöèëëÿòîðîì, ðàçðàáîòàííûì Äæîðäæåì Ëýéíîì. ß èìåë óäîâîëüñòâèå ðàáîòàòü ó Äæîðäæà â 1980-1982 ãã. Åãî èíäèêàòîð ÿâëÿåòñÿ ïîïóëÿðíûì òåõíè÷åñêèì èíñòðóìåíòîì, èñïîëüçóåìûì äëÿ ïîìîùè â îïðåäåëåíèè ñîñòîÿíèÿ ïåðåêóïëåííîñòè, îçíà÷àþùåì, ÷òî öåíû ïðîäâèíóëèñü ââåðõ ñëèøêîì áûñòðî è äîëæíû ñêîððåêòèðîâàòüñÿ â íèæíþþ ñòîðîíó, èëè ïåðåïðîäàííîñòè, îçíà÷àþùåì, ÷òî öåíû ñíèçèëèñü ñëèøêîì áûñòðî è äîëæíû ñêîðåêòèðîâàòüñÿ ââåðõ. Îí îñíîâûâàåòñÿ íà ìàòåìàòè÷åñêîé ôîðìóëå, êîòîðàÿ ñðàâíèâàåò öåíó ñ öåíîâûì äèàïàçîíîì çà îïðåäåëåííîå ÷èñëî ïðîøëûõ ïåðèîäîâ.

40

www.fxstreet.com Òåîðèÿ ðàáîòàåò íà ïðåäïîëîæåíèè, ÷òî ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, öåíû èìåþò òåíäåíöèþ äåëàòü áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû, è öåíà îáû÷íî èìååò òåíäåíöèþ íàõîäèòüñÿ â âåðõíåé ÷àñòè òîðãîâîãî äèàïàçîíà çà äàííûé ïåðèîä âðåìåíè. Êîãäà èìïóëüñ íà÷èíàåò çàìåäëÿòüñÿ, öåíû íà÷íóò îòõîäèòü îò âåðõíèõ ãðàíèö äèàïàçîíà, è Ñòîõàñòèê ïîêàæåò, ÷òî áû÷èé èìïóëüñ íà÷èíàåò èçìåíÿòüñÿ. Òî æå ñàìîå, òîëüêî â îáðàòíóþ ñòîðîíó, áóäåò âåðíûì äëÿ íèñõîäÿùåãî ðûíêà. Èíäèêàòîð ñîñòîèò èç äâóõ ëèíèé, êîòîðûå óïîìèíàþòñÿ êàê %K è %D. Îíè ïîñòðîåíû íà ãîðèçîíòàëüíîé îñè äëÿ äàííîãî ïåðèîäà âðåìåíè, à âåðòèêàëüíàÿ îñü ïîñòðîåíà â ìàñøòàáå îò 0% äî 100%. %K âû÷èñëÿåòñÿ ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå: %K = (c-Ln)/(Hn-Ln)*100 C - öåíà çàêðûòèÿ òåêóùåãî ïåðèîäà; Ln - ñàìûé íèçêèé ìèíèìóì çà óñòàíîâëåííûé ïåðèîä âðåìåíè Hn - ñàìûé âûñîêèé ìàêñèìóì çà óñòàíîâëåííûé ïåðèîä âðåìåíè N - ÷èñëî ïåðèîäîâ. %D âû÷èñëÿåòñÿ ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå: Ýòî Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îò %K. %D=100 (Hn/Ln) HN - ñóììà (c-Ln) çà óñòàíîâëåííîå ÷èñëî ïåðèîäîâ.

×òî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì - ýòî ïîíèìàíèå ïðàâèë òîãî, êàê èíòåðïðåòèðîâàòü ñèãíàëû ïîêóïêè èëè ïðîäàæè. Êîãäà çíà÷åíèÿ íàõîäÿòñÿ âûøå 70% è ëèíèÿ %K ïåðåñåêàåò ëèíèþ %D è îáå ëèíèè óêàçûâàþò âíèç, âîçíèêàåò ñèãíàë íà ïðîäàæó. Òî æå ñàìîå, òîëüêî â îáðàòíóþ ñòîðîíó áóäåò âåðíûì äëÿ ñèãíàëà ïîêóïêè - %K ïåðåñåêàåò %D ââåðõ è çíà÷åíèÿ íàõîäÿòñÿ íèæå óðîâíÿ 30%, è îáå ëèíèè óêàçûâàþò ââåðõ. Ñóùåñòâóþò è äðóãèå ìåòîäû èñïîëüçîâàíèÿ Ñòîõàñòèêà. Åñòü áûñòðûé Ñòîõàñòèê è ìåäëåííûé Ñòîõàñòèê. Ðàçíèöà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, êàê óñòàíîâëåíû ïàðàìåòðû, ÷òîáû èçìåðèòü èçìåíåíèå â öåíå. Ýòî îòíîñèòñÿ ê êàòåãîðèè ÷óâñòâèòåëüíîñòè. Áîëåå âûñîêàÿ ñòåïåíü ÷óâñòâèòåëüíîñòè òðåáóåò óìåíüøåíèÿ ÷èñëà ïåðèîäîâ â âû÷èñëåíèè. Ýòî òî, ÷òî äåëàåò áûñòðûé Ñòîõàñòèê. Ýòî ïîçâîëÿåò áîëåå ÷àñòî ïîëó÷àòü òîðãîâûå ñèãíàëû â êîðîòêèé ïåðèîä âðåìåíè. Îäèí èç äðóãèõ ìåòîäîâ èñïîëüçîâàíèÿ Ñòîõàñòèêà ñîñòîèò â òîðãîâëå íà áû÷üåé êîíâåðãåíöèè. Îíà èñïîëüçóåòñÿ äëÿ èäåíòèôèêàöèè îñíîâàíèé ðûíêà. Ýòî òà ñèòóàöèÿ, êîãäà öåíà äåëàåò áîëåå íèçêèé ìèíèìóì, ïî ñðàâíå-

FXMAG.RU © 2004-2006


Ïðàâèëüíûå èíäèêàòîðû

íèþ ñ ïðåäûäóùèì ìèíèìóìîì, à Ñòîõàñòèê ïîêàçûâàåò áîëåå âûñîêèé ìèíèìóì. Ýòî óêàçûâàåò, ÷òî ìèíèìóì ÿâëÿåòñÿ "ëîæíûì" è ìîæåò ïðîèçîéòè ðàçâîðîò öåíû.

ßíâàðü 2006 ¹102/02

Äæåðàëüä Àïïåëü, êàê ìû çíàåì, ðàçðàáîòàë ýòîò èíäèêàòîð, è, íàñêîëüêî ÿ ïîíèìàþ, îí ðàçðàáîòàë åãî äëÿ òîðãîâëè àêöèÿìè. Îí îñíîâàí íà èñïîëüçîâàíèÿ òðåõ ýêñïîíåíöèàëüíûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Íà÷àëüíûìè ïàðàìåòðàìè äëÿ èíäèêàòîðà áûëè 9 ïåðèîäîâ, 12 ïåðèîäîâ è 26 ïåðèîäîâ. ß ìîã áû äîáàâèòü, ÷òî, ïîñêîëüêó òðåéäåðû ñåãîäíÿ èñïîëüçóþò â îñíîâíîì êîìïüþòåðû äëÿ ðàñ÷åòà èíäèêàòîðîâ, ìîæíî ëåãêî èçìåíèòü ïåðåìåííûå â åãî ïåðâîíà÷àëüíûõ âû÷èñëåíèÿõ. Òðåéäåðû ìîãóò óâåëè÷èòü ïåðèîäû âðåìåíè â âû÷èñëåíèÿõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ÷òîáû ïîëó÷èòü ìåíüøå òîðãîâûõ ñèãíàëîâ èëè ñîêðàòèòü ïåðèîäû âðåìåíè, ÷òîáû ïîëó÷èòü áîëüøå òîðãîâûõ ñèãíàëîâ.

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Áû÷üÿ êîíâåðãåíöèÿ.

Äðóãèì ñèãíàëîì ÿâëÿåòñÿ òîðãîâàÿ ìîäåëü ïîä íàçâàíèåì ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ. Îíà èñïîëüçóåòñÿ äëÿ èäåíòèôèêàöèè ðûíî÷íûõ âåðøèí. Ýòî òà ñèòóàöèÿ, êîãäà öåíà äåëàåò áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìàêñèìóìîì, íî Ñòîõàñòèê äåëàåò áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì. Ýòî óêàçûâàåò, ÷òî âòîðîé ìàêñèìóì ÿâëÿåòñÿ "ñëàáûì" è âîçìîæåí ðàçâîðîò âíèç. Êîíâåðãåíöèÿ/äèâåðãåíöèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, èíà÷å èçâåñòíàÿ êàê MACD â íàèáîëåå ïðîñòîì ïðåäñòàâëåíèè ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì, êîòîðûé ïîêàçûâàåò, êîãäà êðàòêîñðî÷íàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ïåðåñåêàåò áîëåå äîëãîñðî÷íóþ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ.

Ýòà òåõíèêà è êîíöåïöèÿ îòíîñèòñÿ ê èñïîëüçîâàíèþ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, êàê ãîâîðèëîñü âûøå. Êîíöåïöèÿ ñîñòîèò â òîì, ÷òî åñòü äâå ëèíèè, îäíà èç êîòîðûõ ÿâëÿåòñÿ 9-ïåðèîäíîé ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (ìåäëåííàÿ ëèíèÿ) è äðóãîé, ÿâëÿþùåéñÿ ðàçíèöåé ìåæäó 12è 26-ïåðèîäíûìè ýêñïîíåíöèàëüíûìè Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè (áûñòðàÿ ëèíèÿ). Ñèãíàëû MACD áûñòðî ðåàãèðóþò íà èçìåíåíèÿ íà ðûíêå, èìåííî ïîýòîìó ìíîãèå àíàëèòèêè, âêëþ÷àÿ ìåíÿ, èñïîëüçóþò åãî. Ýòî ïîìîãàåò ïðîÿñíÿòü êàðòèíó, êîãäà ïðîèñõîäÿò ïåðåñå÷åíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Îí èçìåðÿåò îòíîñèòåëüíóþ ñèëó ìåæäó òåêóùèìè öåíàìè â ñðàâíåíèè ñ ïðîøëûìè îò êðàòêîñðî÷íîãî ïåðèîäà äî áîëåå äîëãîñðî÷íîãî. Ñèãíàëû MACD âîçíèêàþò ïîñëå òîãî, êàê ðûíîê äâèãàëñÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè ïåðâîíà÷àëüíîãî òðåíäà è ïîýòîìó îí ñ÷èòàåòñÿ çàïàçäûâàþùèì èíäèêàòîðîì. Îñíîâíûì ïðèíöèïîì èñïîëüçîâàíèÿ ýòîãî èíäèêàòîðà ÿâëÿåòñÿ ñëåäóþùèé - êîãäà áûñòðàÿ ëèíèÿ ïåðåñåêàåò ìåäëåííóþ ñíèçó ââåðõ, òî âîçíèêàåò ñèãíàë ïîêóïêè. Òî æå ñàìîå, òîëüêî â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó ÿâëÿåòñÿ âåðíûì äëÿ ñèãíàëà ïðîäàæè.

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ.

41

Äðóãîé è áîëåå íàäåæíûé ìåòîä, êîòîðûé, îäíàêî, íå ôîðìèðóåòñÿ äîñòàòî÷íî ÷àñòî - ìîäåëü ïîä íàçâàíèåì áû÷üÿ êîíâåðãåíöèÿ. Ýòî òà ñèòóàöèÿ, êîãäà öåíà äåëàåò áîëåå íèçêèé ìèíèìóì ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìèíèìóìîì, à èíäèêàòîð MACD ôîðìèðóåò áîëåå âûñîêèé ìèíèìóì. Ýòî óêàçû-

FXMAG.RU © 2004-2006


Ïðàâèëüíûå èíäèêàòîðû

ßíâàðü 2006 ¹102/02

âàåò íà òî, ÷òî äàííûé ìèíèìóì ÿâëÿåòñÿ ñëàáûì èëè "ëîæíûì" è ìîæåò ïðèâåñòè ê ðàçâîðîòó ðûíêà. Ýòî íàïîìèíàåò Ñòîõàñòèê. Îäíàêî, òàê êàê îí îñíîâûâàåòñÿ íà Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ñðàâíèâàÿ êðàòêîñðî÷íóþ ñ áîëåå äîëãîñðî÷íîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, òî òàêîé ñèãíàë ìîæåò çàïàçäûâàòü. Ñóùåñòâóåò î÷åíü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî ýòîò ñèãíàë ðàáîòàåò ëó÷øå ïîäîáíûì îáðàçîì, íåæåëè äðóãèå èíäèêàòîðû ñ ïîäîáíûìè ñèãíàëàìè. MACD òàêæå ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ïîëåçíûì èíñòðóìåíòîì â êà÷åñòâå èíäèêàòîðà ïîäòâåðæäåíèÿ, êîãäà âû âîøëè â ðûíîê. Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ.

Ñëåäóþùèé ãðàôèê èìååò èíäèêàòîðû Ñòîõàñòèê è MACD, ÷òîáû ïðîèëëþñòðèðîâàòü ñèòóàöèþ, êîãäà ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ ÿâëÿåòñÿ î÷åâèäíîé ïðè èñïîëüçîâàíèè áûñòðîãî Ñòîõàñòèêà, îäíàêî, ýòîãî íå ïðîèñõîäèò íà èíäèêàòîðå MACD.

Äíåâíîé ãðàôèê GBPUSD. Áû÷üÿ êîíâåðãåíöèÿ.

Èíäèêàòîð MACD èìååò òå æå ñàìûå ïðèíöèïû, òîëüêî äëÿ ñèãíàëà ïðîäàæè. Ýòà ìîäåëü èçâåñòíà ïîä íàçâàíèåì Ìåäâåæüÿ äèâåðãåíöèÿ. Â ýòîé ñèòóàöèè öåíà äåëàåò áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðåäûäóùèì ìàêñèìóìîì, à ëèíèè MACD äåëàþò áîëåå íèçêèé ìàêñèìóì. Ýòî óêàçûâàåò, ÷òî âòîðîé ìàêñèìóì ÿâëÿåòñÿ "ñëàáûì", ÷òî ìîæåò ïðèâåñòè ê ðàçâîðîòó ðûíêà âíèç.

Äíåâíîé ãðàôèê EURUSD. Êîìáèíàöèÿ MACD è Ñòîõàñòèêà.

MACD òàêæå èìååò íóëåâóþ ëèíèþ. Åñëè ëèíèÿ MACD íàõîäèòñÿ âûøå íóëåâîé ëèíèè, òî öåíà îáû÷íî ðàçâèâàåò âîñõîäÿùèé òðåíä. Òî æå ñàìîå, òîëüêî â ïðîòèâîïîëîæíóþ ñòîðîíó âåðíî, åñëè MACD ñíèæàåòñÿ íèæå íóëåâîé ëèíèè. MACD ÿâëÿåòñÿ çàïàçäûâàþùèì èíäèêàòîðîì, òàê êàê îñíîâûâàåòñÿ íà Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Íóæíî èçáåãàòü èñïîëüçîâàòü åãî â êîìáèíàöèè ñ äðóãèìè èíñòðóìåíòàìè íà îñíîâå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ â êà÷åñòâå ïîäòâåðæäåíèÿ.

Åñëè âû ïîñìîòðèòå 15-ãî ìàðòà, òî óâèäèòå, ÷òî öåíà ñäåëàëà áîëåå âûñîêèé ìàêñèìóì ïî ñðàâíåíèþ ñ ìàêñèìóìîì êîíöà ôåâðàëÿ, ÷òî íå áûëî ïîäòâåðæäåíî èíäèêàòîðàìè.

Èçáåãàéòå êîëëèíåàðíîñòè â òåõíè÷åñêîì àíàëèçå. Èíäèêàòîðû, èñïîëüçóåìûå äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ íå äîëæíû áûòü íàïðÿìóþ ñâÿçàíû äðóã ñ äðóãîì (ïîäðîáíåå î êîëëèíåàðíîñòè ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fxstreet.com

42

Ýòî ïîêàçûâàåò ïðåèìóùåñòâà èñïîëüçîâàíèÿ ýòèõ äâóõ èíäèêàòîðîâ âìåñòå, ïîñêîëüêó ìîæíî ïîëó÷èòü áîëåå ÷åòêèé ñèãíàë, è â äàííîì ñëó÷àå ïåðåñå÷åíèå Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ MACD ïîäòâåðæäàåò ñèãíàë ïðîäàæè.

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Âíóòðè-ïîëîñíûå âîëíû

Âíóòðè-ïîëîñíûå âîëíû www.fx-dealer.com 1. Îáùèå ïðèíöèïû Âîëí Ýëëèîòòà. Ñîãëàñíî òåîðèè Âîëí Ýëëèîòòà ðûíîê âñåãäà ïåðåìåùàåòñÿ â ïîñëåäîâàòåëüíîñòè èç 5 èìïóëüñíûõ âîëí â íàïðàâëåíèè ãëîáàëüíîãî òðåíäà è çàòåì 3 êîððåêöèîííûõ âîëí ïðîòèâ òðåíäà. Ýòî - òàê íàçûâàåìàÿ ìîäåëü 5/3. Ôàêòè÷åñêè, ìîæåò áûòü áîëåå 5 èìïóëüñíûõ âîëí, íî ìû âñåãäà ìîæåì ïîäðàçäåëèòü èõ íà êëàññè÷åñêóþ ìîäåëü 1-3-5.

240-ìèíóòíûé ãðàôèê GBPUSD. Ðàçâèòèå èìïóëüñíûõ âîëí.

Ìîäåëü 5/3.

2. Ðàçâèòèå èìïóëüñíîé âîëíû è ïðàâèëî Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà. Ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü ñòàíäàðòíûå Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà ñ ïåðèîäîì 22 è îòêëîíåíèåì 1.85. Íàøå ïðàâèëî ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ïðîñòûì: ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå, ïîêà öåíà íåïðåðûâíî êàñàåòñÿ âåðõíåé Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, ðàçâèâàåòñÿ èìïóëüñíàÿ âîëíà 3 èëè 5. Åñëè öåíà êàñàåòñÿ íèæíåé Ïîëîñû Áîëèíäæåðà, òî ïðîèñõîäèò êîððåêöèîííàÿ âîëíà è ñêîðî ïîñëåäóåò ñëåäóþùàÿ èìïóëüñíàÿ âîëíà. Ïðîòèâîïîëîæíîå óòâåðæäåíèå áóäåò âåðíûì äëÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Íèæå ïðèâåäåí ïðèìåð ñ 240-ìèíóòíûì ãðàôèêîì GBP/ USD. Ñëåäóþùàÿ èìïóëüñíàÿ ìîäåëü 1-3-5 íà÷àëàñü ñ óðîâíÿ 1.7900. Âîëíà 3 íàðóøèëà íèæíþþ Ïîëîñó Áîëëèíäæåðà ïðèáëèçèòåëüíî íà 1.7550 è â èòîãå äîñòèãëà 1.7325. ×òîáû ïîëó÷àòü ïðèáûëü íà âîëíå 3, ìû äîëæíû áûëè ïðîäàâàòü GBP/USD íà ëþáîì îòñêîêå îò íèæíåé Ïîëîñû.

43

Âîëíà 4 áûëà ñôîðìèðîâàíà â âèäå ñèììåòðè÷íîãî òðåóãîëüíèêà. Âîëíà 5 íà÷àëàñü îêîëî âåðõíåé Ïîëîñû Áîëèíäæåðà è íàðóøèëà íèæíþþ Ïîëîñó ïðèáëèçèòåëüíî íà 1.7370. Íàèëó÷øàÿ òàêòèêà çàêëþ÷àëàñü áû â ïðîäàæå GBP/USD íà íåáîëüøèõ îòñêîêàõ îò íèæíåé Ïîëîñû. Âîëíà 5 áûëà ïîëíîñòüþ ñôîðìèðîâàíà îò óðîâíÿ 1.7500 âíèç äî 1.7100. 3. Êîððåêöèîííûå ìîäåëè âíóòðè Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà. Êîððåêöèîííûå âîëíû ÷àñòî îáîçíà÷àþò êàê ABC. Åñòü äâà ñòàíäàðòíûõ òèïà êîððåêòèðóþùèõ âîëí: çèãçàãîîáðàçíàÿ ìîäåëü è ïëîñêàÿ ìîäåëü. Íî â äåéñòâèòåëüíîñòè, ñóùåñòâóåò áîëüøîå êîëè÷åñòâî ìîäåëåé êîððåêöèîííûõ âîëí, òàê æå êàê êîìáèíàöèé îñíîâíûõ ìîäåëåé. Íèæå â êà÷åñòâå ïðèìåðà ïðåäñòàâëåí 240-ìèíóòíûé ãðàôèê GBP/USD è êîìïîçèöèÿ êîððåêöèîííûõ ìîäåëåé. Êîððåêöèîííàÿ ñòàäèÿ íà÷àëàñü ïîñëå âîëíû 3. Îíà ïðîäîëæàëàñü 3 íåäåëè ñ 12 àâãóñòà ïî 31 àâãóñòà 2005 ãîäà è ñîñòîÿëà èç òðåõ ìîäåëåé: çèãçàãîîáðàçíîé, ñèììåòðè÷íîãî òðåóãîëüíèêà è ðàñøèðÿþùåãîñÿ òðåóãîëüíèê. Ïðèìåðíî îäíà ìîäåëü â íåäåëþ.

FXMAG.RU © 2004-2006


Âíóòðè-ïîëîñíûå âîëíû

ßíâàðü 2006 ¹102/02

íèæíþþ Ïîëîñó Áîëëèíäæåðà. Ýòà ñèñòåìà îáû÷íî ïðîèçâîäèò áîëüøå ïîòåðü, ÷åì ïðèáûëè, åñëè íå ïðèìåíÿþòñÿ íèêàêèå äîïîëíèòåëüíûå ïðàâèëà. Ìû èñïîëüçóåì åå â êà÷åñòâå ïðèìåðà èñïîëíåíèÿ íàøåãî ïðàâèëà èç ðàçäåëà 2. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fx-dealer.com

240-ìèíóòíûé ãðàôèê GBPUSD. Êîìáèíàöèÿ êîððåêöèîííûõ ìîäåëåé.

240-ìèíóòíûé ãðàôèê GBPUSD. Àâòîìàòè÷åñêèå ñèãíàëû.

4. Ïðèìåð òîðãîâîé ñèñòåìû. Âûøå ïðåäñòàâëåí ïðèìåð àâòîìàòè÷åñêîé ñèñòåìû òîðãîâëè. Ñèãíàë ïîêóïêè âîçíèêàåò êàæäûé ðàç, êîãäà öåíà íàðóøàåò âåðõíþþ Ïîëîñó Áîëëèíäæåðà. Ñèãíàë ïðîäàæè ïðîèñõîäèò êàæäûé ðàç, êîãäà öåíà íàðóøàåò

44

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñèñòåìà OFR

Ñèñòåìà OFR www.fx-strategy.com Âàëþòíûå êóðñû îáû÷íî ïîâûøàþòñÿ è ñíèæàþòñÿ ìíîãî ðàç â ðàìêàõ êàêîãî-ëèáî òðåíäà. Êîãäà öåíû ïîäíèìàþòñÿ èëè ïàäàþò ñëèøêîì ñèëüíî è ñëèøêîì áûñòðî, èìïóëüñ ìîæåò îñëàáíóòü è âîçíèêíóòü âûãîäíûå êðàòêîñðî÷íûå êîíòð-òðåíäîâûå äâèæåíèÿ. Ñèñòåìà Âîçâðàùåíèå â ïðåäåëû ïîëîñ FAMA (OFR) äàåò òðåéäåðàì ìåõàíè÷åñêóþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, ÷òîáû èñïîëüçîâàòü ýòî ÿâëåíèå â ñâîèõ èíòåðåñàõ. Îñîáåííîñòè ñèñòåìû OFR Õàðàêòåðèñòèêà: Êîíòð-òðåíäîâàÿ òîðãîâëÿ Èíäèêàòîðû ñèñòåìû: FXS-àäàïòèðîâàííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå (Ñðåäíÿÿ ëèíèÿ FAMA) - îïðåäåëÿåò íàïðàâëåíèå òðåíäà Âåðõíÿÿ ïîëîñà FAMA - ïîëîñà ïîñòðîåííàÿ âûøå FAMA Íèæíÿÿ ïîëîñà FAMA - ïîëîñà ïîñòðîåííàÿ íèæå FAMA Ïàðàìåòðû èíäèêàòîðà: FXS-àäàïòèðîâàííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ: 5,2,0 Âðåìåííûå ïåðèîäû: 15-ìèíóòíûé, 30-ìèíóòíûé è 1÷àñîâîé

èäåíòèôèöèðîâàòü êðàòêîñðî÷íûå êîíòð-òðåíäîâûå äâèæåíèÿ. Êàê ðàáîòàåò ñèñòåìà Ñèñòåìà OFR èñïîëüçóåò â ñâîèõ èíòåðåñàõ ïîâûøåíèå è ïàäåíèå öåíû â ïðåäåëàõ òðåíäà. Êîãäà öåíà ïîâûøàåòñÿ èëè ñíèæàåòñÿ ñëèøêîì ñèëüíî è ñëèøêîì áûñòðî, èìïóëüñ ìîæåò îñòàíîâèòüñÿ, è ìîãóò âîçíèêíóòü âûãîäíûå êðàòêîñðî÷íûå äâèæåíèÿ. Ñèñòåìà OFR èñïîëüçóåò FXS-àäàïòèðîâàííûå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è âåðõíþþ è íèæíþþ ïîëîñû FAMA, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü ýòî ñîñòîÿíèå è ïðèíèìàåò òîðãîâûå ðåøåíèÿ, îñíîâûâàÿñü íà ýòèõ äàííûõ. Ñðåäíÿÿ ëèíèÿ FAMA óêàçûâàåò íàïðàâëåíèå òðåíäà. Âåðõíÿÿ ïîëîñà è íèæíÿÿ ïîëîñà âîêðóã FAMA ñîçäàþò êàíàë, èñïîëüçóåìûé äëÿ èäåíòèôèêàöèè øèðîêîé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Îäíàêî, ïðè ñèëüíûõ òðåíäàõ öåíû íàõîäÿòñÿ âíå ýòèõ ïîëîñ. Êîãäà èìïóëüñ îñëàáåâàåò, öåíà âîçâðàùàåòñÿ íàçàä â ïðåäåëû ïîëîñ, äåëàÿ ïàóçó â òðåíäå, ÷àñòî âîçâðàùàåòñÿ ê ñðåäíåé ëèíèè FAMA. Óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê  äëèííóþ ñòîðîíó

 êîðîòêóþ ñòîðîíó

Öåíà çàêðûâàåòñÿ âûøå íèæíåé ïîëîñû FAMA ïîñëå çàêðûòèÿ íèæå íèæíåé ïîëîñû â ïðåäûäóùåì áàðå

Öåíà çàêðûâàåòñÿ íèæå âåðõíåé ïîëîñû FAMA ïîñëå çàêðûòèÿ âûøå âåðõíåé ïîëîñû â ïðåäûäóùåì áàðå

Çàêðûòèå äîëæíî áûòü íèæå ñðåäíåé ïîëîñû FAMA

Çàêðûòèå äîëæíî áûòü âûøå ñðåäíåé ïîëîñû FAMA

Òîðãîâûé âõîä îñíîâûâàåòñÿ íà öåíå çàêðûòèÿ, à íå íà òåêóùåì ïîëîæåíèè öåíû Åñëè óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â äëèííóþ ñòîðîíó ñîáëþäàþòñÿ, âûñòàâèòü buylimit îðäåð ïî öåíå (çàêðûòèå – 5 ïóíêòîâ)

Åñëè óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â êîðîòêóþ ñòîðîíó ñîáëþäàþòñÿ, âûñòàâèòü selllimit îðäåð ïî öåíå (çàêðûòèå + 5 ïóíêòîâ)

 êà÷åñòâå çàêðûòèÿ ïðèíèìàåòñÿ çíà÷åíèå FAMA â òîò ìîìåíò, êîãäà âûïîëíèëèñü óñëîâèÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê

Çàêðûòèå ïîçèöèé ×àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ñèñòåìà OFR.

Íà ïðèâåäåííîì âûøå ÷àñîâîì ãðàôèêå GBPUSD ïðèâåäåíà ñèñòåìà OFR. Ýòà ñèñòåìà èñïîëüçóåò ñðåäíþþ ëèíèþ FAMA, âåðõíþþ è íèæíþþ ïîëîñû FAMA, ÷òîáû

45

Âûõîä èç äëèííîé ïîçèöèè Âûõîä èç êîðîòêîé ïîçèöèè Âûõîä ïî öåíå (ñðåäíÿÿ ëèíèÿ FAMA + 3 Âûõîä ïî öåíå (ñðåäíÿÿ ëèíèÿ FAMA - 3 ïóíêòà) ïóíêòà) Ñòîï-ëîññ ïî öåíå (âõîä – óñòàíîâëåííîå Ñòîï-ëîññ ïî öåíå (âõîä + óñòàíîâëåííîå ÷èñëî ïóíêòîâ) ÷èñëî ïóíêòîâ) Äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè èñïîëüçîâàòü çíà÷åíèå FAMA ïðè çàêðûòèè ïîñëåäíåãî çàâåðøåííîãî áàðà

FXMAG.RU © 2004-2006


Ñèñòåìà OFR

Ïðèìåðû òîðãîâëè ïî ñèñòåìå OFR

30-ìèíóòíûé ãðàôèê USDCHF. Òîðãîâëÿ ïî ñèñòåìå OFR.

Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå 30-ìèíóòíîì ãðàôèêå USDCHF ïîêàçàíà òîðãîâëÿ â êîðîòêóþ ñòîðîíó (êðàñíûå öèôðû) è â äëèííóþ ñòîðîíó (ñèíèå öèôðû). Öèôðàìè îòìå÷åíû çàêðûòèå âíóòðè âåðõíåé/íèæíåé ïîëîñû (1), âõîä ïî öåíå (çàêðûòèå +/- 5 ïóíêòîâ) (2), âûõîä ïî öåíå (FAMA -/+ 3 ïóíêòà) (3).

ßíâàðü 2006 ¹102/02

ïîäàëà ñèãíàë íà ðàçìåùåíèå îðäåðà íà ïðîäàæó ïî öåíå 1.6381 (1.6376 + 5 ïóíêòîâ). Ñ 18:00 ïî 19:00 ðûíîê òîðãîâàëñÿ ïî 1.6381 è îðäåð íà ïðîäàæó áûë èñïîëíåí. Îðäåð íà çàêðûòèå ïîçèöèè áûë ïî öåíå 1.6332 - çíà÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè FAMA â 18:00. Ôàêòè÷åñêè îðäåð íà çàêðûòèå ïîçèöèè áûë ïî öåíå 1.6329 (1.6332 - 3 ïóíêòà). Ðûíîê íå äîñòèã ýòîé öåíû â òå÷åíèå ïåðâîãî ÷àñà. Ïîñêîëüêó çíà÷åíèå ñðåäíåé ëèíèè FAMA áûëî 1.6334, îðäåð íà çàêðûòèå ïîçèöèè áûë ïåðåíåñåí ñ îòìåòêè 1.6329 äî 1.6331 (1.6334 - 3 ïóíêòà). Ãäå-òî ìåæäó 19:00 è 20:00 ôóíò òîðãîâàëñÿ íà îòìåòêå 1.6331. Ïîçèöèÿ áûëà çàêðûòà ñ ïðèáûëüþ â 50 ïóíêòîâ. Ïðèáûëüíîñòü ñèñòåìû Ñèñòåìà OFR èìååò ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê îò 60% äî 75%. Îäíàêî, ñðåäíÿÿ ïðèáûëü â âûèãðûøíîé ñäåëêå ÿâëÿåòñÿ ìåíüøåé, ÷åì ñðåäíèé óáûòîê â ïðîèãðûøíîé ñäåëêå. Íèæå ïðèâîäÿòñÿ ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñèñòåìû OFR íà 15-ìèíóòíûõ, 30-ìèíóòíûõ è 1-÷àñîâûõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ. Èíäèêàòîð FXS-àäàïòèðîâàííàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ èìååò îäíè è òå æå ïàðàìåòðû íà âñåõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ: 5, 2, 0 Ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñ 1.01.2003ã. ïî 3.31.2003ã. íà 15ìèíóòíîì ãðàôèêå Ïîêàçàòåëè

1-÷àñîâîé ãðàôèê GBPUSD. Ðàáîòà ñèñòåìû OFR.

Íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå ÷àñîâîì ãðàôèêå GBPUSD ïîêàçàíà ðàáîòà ñèñòåìû OFR: 1. Öåíà çàêðûâàåòñÿ âíå ïðåäåëîâ âåðõíåé ïîëîñû FAMA. 2. Çàêðûòèå ïðîèñõîäèò âíóòðè âåðõíåé ïîëîñû. 3. Öåíà äâèãàåòñÿ ê ñðåäíåé ëèíèè FAMA. 9 èþëÿ â 18:00 (÷àñîâîé ãðàôèê âûøå), áðèòàíñêèé ôóíò çàêðûëñÿ â ïðåäåëàõ âåðõíåé ïîëîñû FAMA ïî öåíå 1.6376, ïîñëå çàêðûòèÿ äî ýòîãî âíå åå ïðåäåëîâ. Ïîýòîìó ñèñòåìà

46

USDCHF

USDJPY

EURUSD

GBPUSD

Ñðåäíåå ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê

15

9

16

11

×èñòàÿ ïðèáûëü (íà 1 ëîò)

193

236

225

77

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê

187

90

181

135

Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê

69%

79%

64%

66%

Íàèáîëüøèé âûèãðûø

34

21

30

21

Ñòîï-ëîññ (ïóíêòîâ)

35

20

30

30

Ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñ 1.01.2003ã. ïî 3.31.2003ã. íà 30ìèíóòíîì ãðàôèêå Ïîêàçàòåëè

USDCHF

USDJPY

EURUSD

Ñðåäíåå ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê

19

12

17

GBPUSD 15

×èñòàÿ ïðèáûëü (íà 1 ëîò)

195

106

264

232

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê

175

56

92

90

Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê

66%

73%

68%

72%

Íàèáîëüøèé âûèãðûø

41

19

42

83

Ñòîï-ëîññ (ïóíêòîâ)

50

20

40

40

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñèñòåìà OFR

Ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñ 1.01.2003ã. ïî 7.01.2003ã. íà 1÷àñîâîì ãðàôèêå Ïîêàçàòåëè

USDCHF

USDJPY

EURUSD

Ñðåäíåå ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê

27

13

20

GBPUSD 22

×èñòàÿ ïðèáûëü (íà 1 ëîò)

551

204

297

204

Êîëè÷åñòâî ñäåëîê

129

86

116

127

Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê

70%

75%

70%

59%

Íàèáîëüøèé âûèãðûø

60

29

41

50

Ñòîï-ëîññ (ïóíêòîâ)

80

50

50

40

Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ñèñòåìà òàêæå õîðîøî ðàáîòàåò íà 1-÷àñîâîì ãðàôèêå EURJPY, GBPJPY è GBPUSD. Óñòàíîâêà ïåðâîíà÷àëüíîãî ñòîï-îðäåðà Ýòî çàâèñèò îò ïåðèîäà, ðûíî÷íîé èçìåí÷èâîñòè è ïðåäïî÷òåíèé òðåéäåðà. Äëÿ ðåçóëüòàòîâ ïîêàçàííûõ âûøå èñïîëüçîâàëèñü ñëåäóþùèå âåëè÷èíû ñòîï-îðäåðîâ. Ïåðèîä ãðàôèêà

Íà÷àëüíûé ñòîï-îðäåð

15-ìèíóòíûé

20-35 ïóíêòîâ

30-ìèíóòíûé

20-55 ïóíêòîâ

1-÷àñîâîé

40-80 ïóíêòîâ

Ðàçìåð ïîçèöèè ×òîáû ïîëó÷èòü ïðèáûëü â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî âðåìåíè, âû äîëæíû áûòü ñïîñîáíû ïåðåæèòü ñíèæåíèÿ àêòèâîâ âàøåãî ñ÷åòà. Ïðè ïîäãîòîâêå ê òîðãîâëå ïî ñèñòåìå, âû

äîëæíû çàðàíåå çíàòü íàèõóäøóþ ñåðèþ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê, êîòîðàÿ ìîæåò ïðîèçîéòè. Íàèáîëüøåå îæèäàåìîå ñíèæåíèå ñ÷åòà íàçûâàåòñÿ ìàêñèìàëüíûì ñïàäîì. Îí äàåòñÿ èç ðàñ÷åòà íà îäèí ëîò è ðàññ÷èòûâàåòñÿ íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ. Êàê òîëüêî ìàêñèìàëüíûé ñïàä áûë îïðåäåëåí, õîðîøèì ïðàâèëîì áûëî åãî óäâîåíèå. (ýòî äàñò âàì äîïîëíèòåëüíóþ çàùèòó â ñëó÷àå, åñëè áóäóùàÿ öåíîâàÿ äèíàìèêà îêàæåòñÿ îïàñíåé, ÷åì ïðîøëàÿ). Íàïðèìåð, çà 6 ìåñÿöåâ íà ÷àñîâîì ãðàôèêå USDCHF íàèõóäøàÿ ñåðèÿ ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ïðîèçîøëà çà äâóõäíåâíûé ïåðèîä ñ îáùåé ïîòåðåé 368 ïóíêòîâ.  ýòîì ñëó÷àå âàì ïîíàäîáèëàñü áû, ïî êðàéíåé ìåðå, ñóììà äåíåã íà âàøåì ñ÷åòå äëÿ ïîêðûòèÿ 368 ïóíêòîâ íà êàæäóþ ïîçèöèþ â 1 ëîò, ÷òîáû ïåðåæèòü ïîòåðè, ê êîòîðûì, ñêîðåå âñåãî, ïðèâåäåò ñèñòåìà â íåêîòîðûé ìîìåíò. (Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî íå âêëþ÷àåò äåíüãè, òðåáóþùèåñÿ äëÿ ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ ïîçèöèè). Åñëè 1 ïóíêò ïî âàëþòíîé ïàðå USDCHF ñòîèò 7.00 $, òî âàì áû ïîíàäîáèëîñü, ïî êðàéíåé ìåðå, 2.576 $ íà îäèí ëîò (368 ïóíêòîâ * 7 $). Ðåêîìåíäóåòñÿ óäâîèòü ýòó ñóììó, ïðè÷åì ýòî íå âêëþ÷àåò äåíåã äëÿ ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ ñäåëêè, êîòîðûå ïîòðåáóåò âàø áðîêåð. Èñïîëüçóéòå ðû÷àãè ãðàìîòíî. Óñïåøíûå òðåéäåðû òîðãóþò êîíñåðâàòèâíî, òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îíè ìîãëè îñòàòüñÿ â èãðå, ïåðåæèâ ïåðèîäû ñèëüíîãî ñïàäà è äåëàòü äåíüãè ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ. Ìàêñèìàëüíûé ñïàä USDCHF

USDJPY

EURUSD

GBPUSD

15-ìèíóòíûé ãðàôèê Ìèíèìàëüíûå òðåáóåìûå àêòèâû

1 285

480

1 850

1 600

30-ìèíóòíûé ãðàôèê Ìèíèìàëüíûå òðåáóåìûå àêòèâû

2 570

920

3 700

3 200

×àñîâîé ãðàôèê Ìèíèìàëüíûå òðåáóåìûå àêòèâû

1 620

550

1 970

1 880

*Ìèíèìàëüíàÿ ñóììà àêòèâîâ îïðåäåëåíà íà 1 ëîò, èñïîëüçóÿ äàííûå ïî ðàáîòå ñèñòåìû, óêàçàííûå âûøå. Ìàðæèíàëüíûå òðåáîâàíèÿ äëÿ îòêðûòèÿ è ïîääåðæàíèÿ ïîçèöèè íå âêëþ÷åíû, òàê êàê îíè ìîãóò èçìåíÿòüñÿ ó ðàçíûõ áðîêåðîâ.

Òàáëèöà 1. Äåòàëèçàöèÿ ïî êàæäîé ñäåëêå.

47

Âîçìîæíûå ôèëüòðû Âûõîä ïðè îáðàòíîì ïåðåñå÷åíèå ïîëîñû FAMA Ìîæíî äîáàâèòü äîïîëíèòåëüíûå óñëîâèÿ âûõîäà, ÷òîáû óìåíüøèòü ïîòåðè. Íàïðèìåð, ïîñëå âõîäà â ðûíîê,

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹102/02

Ñèñòåìà OFR

òðåéäåðû ìîãóò çàêðûòü ïîçèöèþ, åñëè öåíà çàêðûâàåòñÿ îáðàòíî çà ïðåäåëàìè ïîëîñû FAMA. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî êëþ÷åâîãî ôàêòîðà äëÿ âõîäà â ðûíîê áîëüøå íå ñóùåñòâóåò. Äîáàâëåíèå ýòîãî ñèãíàëà âûõîäà, âåðîÿòíî, óâåëè÷èëî áû îáùåå êîëè÷åñòâî ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ïðè ñíèæåíèè ñðåäíåé ïîòåðè íà îäíó ñäåëêó. Âûõîä íà îñíîâå âðåìåíè Êîãäà ïîçèöèÿ îòêðûòà ïî ñèñòåìå OFR, îæèäàåòñÿ, ÷òî ðûíîê äîñòèãíåò öåëè ïî ïðèáûëè â òå÷åíèå 4 - 8 öåíîâûõ áàðîâ. Åñëè ýòîãî íå ïðîèñõîäèò, òî ñ÷èòàþò, ÷òî ñèãíàë íå äåéñòâèòåëüíûé è çàêðûâàþò ïîçèöèþ. Åñëè ïîçèöèÿ óæå ïðèáûëüíà, òî çàêðîéòå åå.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, ïîíèçüòå óðîâåíü âûõîäà ñ ïðèáûëüþ äî öåíû âõîäà èëè íà íåñêîëüêî ïóíêòîâ äàëüøå. Òðåáóåòñÿ ìèíèìàëüíîå ðàññòîÿíèå ìåæäó âõîäîì è ñðåäíåé ëèíèåé FAMA Öåíîâîå ðàññòîÿíèå ìåæäó çàêðûòèåì âíóòðè âåðõíåé èëè íèæíåé ïîëîñîé FAMA è öåëüþ ïî ïðèáûëè íà ñðåäíåé ëèíèè FAMA ìîæåò ñóùåñòâåííî èçìåíÿòüñÿ. Öåíîâîå ðàññòîÿíèå ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü îò ñäåëêè. Õîðîøèå òîðãîâûå ðåøåíèÿ ïðèíèìàþò âî âíèìàíèå ñîîòíîøåíèå ïîòåíöèàëà ïî ïðèáûëè ñ ðèñêîì, â ñëó÷àå ïîòåðè. Òðåéäåðû ìîãóò îãðàíè÷èòü èñïîëüçîâàíèå OFR òîëüêî òåìè ñëó÷àÿìè, êîãäà öåíà çàêðûâàåòñÿ âíóòðè ïîëîñû FAMA, íî ìåíüøå, ÷åì â ïîëîâèíå ðàññòîÿíèÿ äî ñðåäíåé ëèíèè FAMA.  ðåçóëüòàòå ýòîãî ôèëüòðà äîëæíà óâåëè÷èòüñÿ ñðåäíÿÿ ïðèáûëü íà îäíó ñäåëêó è óìåíüøèòüñÿ îáùåå ÷èñëî ñäåëîê. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.fx-strategy.com

48

FXMAG.RU © 2004-2006


http://fxmag.ru/archive/pdf/fm102