Page 1

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

ßíâàðü 2006 ¹101/01

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 4 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî ............................................................................................. 5 Îñíîâíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû 2006 ãîäà .................................................................................... 7 Îáçîð EUR/USD íà 9.01.2006 .................................................................................................................. 12 Âçãëÿä íà USD/JPY: ïåðâàÿ öåëü ïîíèæåíèÿ äîñòèãíóòà ..................................................................... 17 Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà .............................................. 20 Ñàéò-ãèä: Îàíäà-ôîðåêñ ........................................................................................................................... 26 Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: ïåðâàÿ ÷àñòü ....................................................................................................... 29 Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ ......................................................................................................................... 32 Òîðãîâëÿ íà îñòðèå ................................................................................................................................... 34 Èíäåêñ èñòèííîé ñèëû ............................................................................................................................. 40

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Äèëèíãîâûé öåíòð “Àëüïàðè” www.alpari.org (095) 29-111-29

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

2

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Óâàæàåìûå êëèåíòû êîìïàíèè Àëüïàðè! Ñ Íîâûì ãîäîì è Ðîæäåñòâîì Õðèñòîâûì! Ïîäâîäÿ èòîãè óõîäÿùåãî 2005 ãîäà, õî÷åòñÿ îòìåòèòü áîëüøîå êîëè÷åñòâî õîðîøèõ íîâîñòåé, êîòîðûìè áûë íàñûùåí ýòîò ãîä è ïðîèçîøåäøèõ, â íàøåé êîìïàíèè ïåðåìåí.  ýòîì ãîäó Äèëèíãîâûé öåíòð "Àëüïàðè" ïåðåøåë íà íîâóþ òîðãîâóþ ïëàòôîðìó MetaTrader 4, ðåàëèçîâàí ñåðâèñ "Ëè÷íûé êàáèíåò êëèåíòà", áûëî âûïóùåíî íåñêîëüêî êíèã è íàïèñàíî íåìàëî àíàëèòè÷åñêèõ ìàòåðèàëîâ. Êîìïàíèÿ ïðèíÿëà ó÷àñòèå â íåñêîëüêèõ âûñòàâêàõ, ïîñâÿùåííûõ ôèíàíñàì è èíòåðíåò - òðåéäèíãó. Íåñêîëüêî ñîòåí ÷åëîâåê ïðîøëè îáó÷åíèå íà î÷íûõ ó÷åáíûõ êóðñàõ "Âûñøåé øêîëû òðåéäåðà", è åùå áîëüøåå êîëè÷åñòâî òðåéäåðîâ ïîëó÷èëè çíàíèÿ, ïîñåòèâ äèñòàíöèîííûå êóðñû â ðàìêàõ ïðîåêòà Viac.ru  ýòîì ãîäó ìû ñòàëè ëàóðåàòàìè ïî÷åòíîé ïðåìèè "Ôèíàíñîâàÿ Ýëèòà Ðîññèè" â íîìèíàöèè "Ëó÷øèé èíòåðíåò-áðîêåð" è áóäåì â äàëüíåéøåì ñòàðàòüñÿ îïðàâäûâàòü ýòî çâàíèå. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî îòå÷åñòâåííûé ôèíàíñîâûé ðûíîê íàõîäèòñÿ âñå åùå íà ýòàïå ñâîåãî ôîðìèðîâàíèÿ, êîìïàíèÿ Àëüïàðè îäíà èç ïåðâûõ, íàðÿäó ñî ìíîãèìè òèòàíàìè îòå÷åñòâåííîãî ôîíäîâîãî ðûíêà è áèðæàìè, ïîëó÷èëà â ýòîì ãîäó ëèöåíçèþ Ôåäåðàëüíîé ñëóæáû ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì Ðîññèè ( ññûëêà: http://www.fcsm.ru/ document.asp?ob_no=28301 ) Ðóêîâîäñòâî êîìïàíèè ñîáèðàåòñÿ ðåàëèçîâàòü áîëüøèå ïëàíû â áóäóùåì ãîäó. Ìû ïîñòàðàåìñÿ è äàëüøå ñëåäîâàòü ïîëèòèêå, îðèåíòèðîâàííîé íà èíòåðåñû êëèåíòîâ êîìïàíèè, è ñîçäàâàòü ëó÷øèå óñëîâèÿ äëÿ ðàáîòû. Ïëàíèðóåòñÿ ñîçäàòü íîâûå ñåðâèñû ïîääåðæêè è êîíñóëüòèðîâàíèÿ êëèåíòîâ è, êðîìå òîãî, âïåðâûå ïðåäîñòàâèòü óñëóãè äîâåðèòåëüíîãî óïðàâëåíèÿ. Ââåäåíèå íîâûõ òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ, óëó÷øåíèå ðàáîòû àíàëèòè÷åñêîãî ñåðâèñà è îêàçàíèå ïîääåðæêè ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðàì ÷åðåç ñëóæáó êîíñóëüòèðîâàíèÿ - âñå ýòè ïðîåêòû ïëàíèðóåòñÿ ðåàëèçîâàòü íà áóäóùèé ãîä.  íàñòóïàþùåì ãîäó áóäåò çàêîí÷åíà ïðîöåäóðà ïðîõîæäåíèÿ ñåðòèôèêàöèè ïî ñòàíäàðòó êà÷åñòâà ISO:9001, ÷òî ïîçâîëèò ãîâîðèòü î êîìïàíèè, êàê î åäèíñòâåííîì îòå÷åñòâåííîì Èíòåðíåò-áðîêåðå, óäîâëåòâîðÿþùåì ñàìûì âûñîêèì åâðîïåéñêèì ñòàíäàðòàì êà÷åñòâà. Óæå âûñòðîåíû âñå áèçíåñ-ïðîöåññû êîìïàíèè è çàêîí÷åíà ïðîöåäóðà îôîðìëåíèÿ ñîïóòñòâóþùåé äîêóìåíòàöèè. Íà äàííûé ìîìåíò âðåìåíè ïðîõîäèò ïðîöåäóðà ïðîâåðêè ñîîòâåòñòâèÿ ñòàíäàðòó ñòîðîííèìè, íåçàâèñèìûìè ýêñïåðòàìè-àóäèòîðàìè. Ðóêîâîäñòâî è âñå ñîòðóäíèêè êîìïàíèè "Àëüïàðè" ïîçäðàâëÿþò Âàñ ñ íàñòóïèâøèì Íîâûì ãîäîì è Ðîæäåñòâîì Õðèñòîâûì, æåëàþò Âàì óñïåõîâ â ëè÷íîé æèçíè, áîãàòûðñêîãî çäîðîâüÿ, ïîáîëüøå óäà÷íûõ ñäåëîê íà ðûíêå è ñîâñåì ìàëî íå î÷åíü óäà÷íûõ. Æåëàåì Âàì õîðîøåãî íàñòðîåíèÿ è âåñåëîãî, æèçíåðàäîñòíîãî ìèðà, êîòîðûé òàê íåîáõîäèì âñåì íàì! Áóäüòå ñ÷àñòëèâû! Àäìèíèñòðàöèÿ ÄÖ "Àëüïàðè" www.alpari.org

3

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Время (msk)

Дата 09/01/2006

-

10/01/2006

13.00

Индикатор Выходной день Индекс экон. настроений ZEW

Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

Япония

-

-

-

Германия

Январь

61.6

65.0

ZEW опубликует январский индикатор экономических настроений в Германии, который, как ожидается, сохранит тенденцию роста, несмотря на то, что оптимизм компаний могут несколько снизить недавний рост цен на нефть и укрепление курса евро 10/01/2006

18.00

Оптовые запасы M/M

США

Ноябрь

+0.2 %

+0.5 %

11/01/2006

12.30

Торговый баланс

Британия

Ноябрь

-4.6 млрд.

-5.0 млрд.

12/01/2006

12.30

Промышленное производство M/M

Британия

Ноябрь

-1.0 %

+0.5 %

12/01/2006

12.30

Промышленное производство Y/Y

Британия

Ноябрь

-1.8 %

-1.0 %

12/01/2006

13.00

ВВП (окончат.) Q/Q

ЕС

3 кв.

+0.6 %

+0.6 %

12/01/2006

13.00

ВВП (окончат.) Y/Y

ЕС

3 кв.

+1.5 %

+1.5 %

12/01/2006

15.00

Ставки

Британия

-

4.50 %

4.50 %

Нет сомнений, что процентная ставка останется без изменений, на уровне 4.5%. Существуют различные предположения по поводу того, когда состоится следующее ее снижение, однако, большинство экономистов полагают, что это произойдет не ранее марта 12/01/2006

15.45

Ставки

ЕС

-

2.25 %

2.25 %

Среди европейских экономических данных основное внимание инвесторов привлекут комментарии представителей Европейского Центрального Банка, которые помогут оценить дальнейшие намерения этого уважаемого института в вопросе повышения процентных ставок. Как ожидается, в четверг ЕЦБ оставит ставку без изменений на уровне 2.25% после того, как на декабрьском заседании ставка впервые за пять лет была повышена на 25 б.п. По мнению большинства наблюдателей монетарная политика центрального банка останется стимулирующей несмотря на недавние свидетельства оживления экономического роста в регионе и до конца года ставка может быть повышена не более двух раз 12/01/2006

16.30

Пресс-конференция Ж.-К. Трише

ЕС

-

-

-

12/01/2006

16.30

Торговый баланс

США

Ноябрь

-68.9 млрд.

-66.0 млрд.

12/01/2006

16.30

Первичные обращения

США

2-7.01

291,000

320,000 +4.5 %

13/01/2006

Япония

Ноябрь

+4.8 %

13/01/2006

16.30

8.00

Заказы пром. предприятий M/M Коммерческие запасы M/M

США

Ноябрь

+0.3 %

+0.4 %

13/01/2006

16.30

Розничные продажи M/M

США

Декабрь

+0.3 %

+0.8 %

13/01/2006

16.30

Розничные продажи без авто M/M

США

Декабрь

-0.3 %

+0.4 %

13/01/2006

16.30

PPI M/M

США

Декабрь

-0.7 %

+0.4 %

Среди экономических индикаторов США особое внимание следует обратить на показатели инфляции, которые помогут оценить, как скоро ФРС может завершить процесс повышения ставки, поскольку в тексте протокола последнего заседания FOMC подчеркивалась растущая зависимость действий центрального банка от экономических данных. Ядро индекса PPI, показателя в котором не учитываются цены на продукты питания и энергоносители и которой является более надежным индикатором инфляции как ожидается вырастет на 0.2% 13/01/2006

16.30

PPI без прод. и энерг. M/M

США

Декабрь

+0.1 %

+0.2 %

13/01/2006

17.45

Michigan Sentiment (предв.)

США

Январь

91.5

93.0

M/M Q/Q Y/Y

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

4

FXMAG.RU © 2004-2006


Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Íåäåëüíûé Îáçîð ðûíêà FOREX îò Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà "MaBiCo" Ïåðâàÿ íåäåëüíàÿ òîðãîâàÿ ñåññèÿ íîâîãî 2006 ãîäà áûëà îòìå÷åíà îáâàëîì äîëëàðà. Îòíîñèòåëüíî åâðî êîòèðîâêè äîëëàðà ñíèçèëèñü ïî÷òè íà 3 %.

 çàêëþ÷èòåëüíîì êîììþíèêå Êîìèòåò âûðàçèë, ãîòîâíîñòü ïðèäåðæèâàòüñÿ "âçâåøåííîé" ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ñïîñîáíîé óðàâíîâåøèâàòü ðèñêè èíôëÿöèè è ïåðåïðîèçâîäñòâà ñ îäíîé ñòîðîíû è ñïîñîáñòâîâàòü ýêîíîìè÷åñêîìó ðîñòó ñ äðóãîé ñòîðîíû.

Ïåðâûì è ñàìûì ñèëüíûì òîë÷êîì, ñïðîâîöèðóþùèì "áåãñòâî" îò äîëëàðà, ñòàëî îïóáëèêîâàíèå Ïðîòîêîëà Çàñåäàíèÿ Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêà ÔÐÑ ÑØÀ (Minutes of the Federal Open Market Committee), ñîñòîÿâøåãîñÿ 13 äåêàáðÿ 2005 ãîäà.

Äàëåå, ñëàáûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè Íåçàâèñèìîé Àññîöèàöèè ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ ISM óñèëèë íàñòðîåíèÿ ïðîòèâ äîëëàðà. Êàê ïîêàçàë îò÷åò ISM, â äåêàáðå èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííîé àêòèâíîñòè çàìåäëèë ðîñò ïîñëå ìàêñèìàëüíûõ òåìïîâ óñêîðåíèÿ çà ãîä, îòìå÷åííûõ ïîñëå íàøåñòâèÿ íà ñòðàíó óðàãàíîâ.

 ïðîòîêîëå áûëî óêàçàíî, ÷òî ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ "íåêîòîðîå âçâåøåííîå óæåñòî÷åíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè". "Ó÷èòûâàÿ èíåðöèþ ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè è êîñâåííîå âëèÿíèå ðàñòóùèõ öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè, âñå åùå ñïîñîáíûõ îêàçûâàòü äàâëåíèå íà ñòåðæíåâóþ èíôëÿöèþ åùå íåêîòîðîå âðåìÿ, ÔÐÑ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî äîïîëíèòåëüíûå øàãè ïî óæåñòî÷åíèþ êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè ïîçâîëÿò äåðæàòü èíôëÿöèþ è èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ïîä êîíòðîëåì". Ôèíàíñîâûå ðûíêè æäàëè áîëåå ÷åòêîãî îïðåäåëåíèÿ "äîïîëíèòåëüíûõ øàãîâ". Íà äàííûé ìîìåíò èíâåñòîðû â áîëüøèíñòâå ïîëàãàþò, ÷òî ýòî îçíà÷àåò "íå áîëüøèå". Ïîñëå îïóáëèêîâàíèÿ ïðîòîêîëà, íà ðûíêå îáëèãàöèé íà÷àëîñü ñèëüíîå äâèæåíèå, ïîñêîëüêó òðåéäåðû âîñïðèíÿëè çàÿâëåíèå ÔÐÑ êàê îáúÿâëåíèå î òîì, ÷òî öèêë ïîâûøåíèå ñòàâîê, íà÷àâøèéñÿ â èþíå 2004 áëèçèòñÿ ê êîíöó. Ôîíäîâûé ðûíîê ïîøåë íà ïîäúåì, à äîëëàð ïðîäîëæèë ñâîå ïàäåíèå. Äî îïóáëèêîâàíèÿ ïðîòîêîëà ðûíîê îæèäàë äâà ïîäúåìà ñòàâêè ÔÐÑ â ÿíâàðå è ìàðòå, êîòîðûå äîëæíû áûëè ïðèâåñòè ê îêîí÷àòåëüíîìó óðîâíþ ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â 4.75%. Ïîñëå îïóáëèêîâàíèÿ ïðîòîêîëà, ôüþ÷åðñû íà ñòàâêó ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì ñòàëè óêàçûâàòü, ÷òî áîëåå âåðîÿòíûì îäíî ïîâûøåíèå. Ðûíîê ñíèçèë âåðîÿòíîñòü, ÷òî ñòàâêà ÔÐÑ äîñòèãíåò 4,75 ê ñåðåäèíå ãîäà ñ 94% (äî îïóáëèêîâàíèÿ ïðîòîêîëà) äî 74%. Îäíîçíà÷íî òî, ÷òî íà ñëåäóþùåì çàñåäàíèè, FOMC ïîäíèìåò ñòàâêó íà 25 áàçîâûõ ïóíêòà, çà ýòî ðåøåíèå ïðîãîëîñîâàëè áîëüøèíñòâî ÷ëåíîâ Êîìèòåòà.

5

Êëþ÷åâîé èíäåêñ Èíñòèòóòà ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ óïàë äî îòìåòêè 54.2 ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðüñêèì çíà÷åíèåì 58.1. Àíàëèòèêè â ñðåäíåì òàêæå îæèäàëè ñíèæåíèÿ, íî ëèøü äî 57.5.  öåëîì æå èíäåêñ îêàçàëñÿ íèæå âñåõ 56 ïðîãíîçîâ. ïîëó÷åííûõ àãåíòñòâîì Bloomberg News, ãäå ñàìûé ïåññèìèñòè÷íûé ïðîãíîç íàçûâàë çíà÷åíèå 56. Èíäåêñ óïëà÷åííûõ öåí òàêæå ñíèçèëñÿ äî 63 îò 74 â íîÿáðå, õîòÿ ïî ñðåäíèì ïðîãíîçàì Bloomberg îæèäàëîñü ïàäåíèå òîëüêî äî 68.7.  ñåðåäèíå íåäåëè äîëëàð íåñêîëüêî îïðàâèëñÿ, ñìåøàííûå ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå ïîçâîëÿþò äîëëàðó óäåðæèâàòüñÿ â óçêîì äèàïàçîíå öåí ìåæäó óðîâíÿìè 1,2065 è 1,2140 ïî åâðî. Ñ îäíîé ñòîðîíû íà äîëëàð â ñðåäó îêàçàëè äàâëåíèå ñëàáûå äàííûå ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì è ðîñò íåôòÿíîãî ðûíêà: Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ Johnson Redbook â äåêàáðå ñíèçèëñÿ íà 0.2% ïðîòèâ íîÿáðÿ çà íåäåëþ íà 31 äåêàáðÿ, ïîñëåäíþþ ôèñêàëüíóþ íåäåëþ ìåñÿöà, ñîãëàñíî åæåíåäåëüíîìó îáçîðó. Ïðîäàæè âûðîñëè íà 2.6% ïðîòèâ òîãî æå ïåðèîäà â ïðîøëîì ãîäó è íà 3.4% ì/ì ïðîòèâ äåêàáðÿ 2004, íèæå öåëåâîãî óðîâíÿ 3.8%.  ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè ïðîäàæè òàêæå áûëè íåçíà÷èòåëüíî íèæå öåëåâîãî óðîâíÿ 0.1%. "Ïðîäàæè ñíèçèëèñü â êîíöå äåêàáðÿ ïðîòèâ ïðåäûäóùåé íåäåëè, è ìåñÿö çàêîí÷èëñÿ íà óðîâíå íèæå ïëàíèðóåìîãî", çàÿâèë Redbook. Ïðîäàæè íà ïðåäðîæäåñòâåíñêîé íåäåëå áûëè âûøå.

FXMAG.RU © 2004-2006


Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà ôîðåêñ îò Ìàáèêî

Íåôòÿíûå öåíû äîñòèãàþò ðåêîðäíîé äëÿ ïîñëåäíåãî ìåñÿöà öåíû $63 çà áàððåëü, íà îæèäàíèè ðåøåíèÿ ñòðàí íåôòÿíîãî êàðòåëÿ ÎÏÅÊ ñîêðàòèòü îáúåìû äîáû÷è íåôòè íà 1 ìèëëèîí áàððåëåé â ñóòêè. Ðåøåíèå î ñîêðàùåíèè äîáû÷è ìîæåò áûòü ïðèíÿòî óæå íà î÷åðåäíîì ñîáðàíèè êàðòåëÿ 31 ÿíâàðÿ 2006 ãîäà. Ïîääåðæêó íåôòÿíûì öåíàì îêàçûâàåò òàêæå îæèäàíèå ñíèæåíèå çàïàñîâ íåôòè è íåôòåïðîäóêòîâ, íåäåëüíûå äàííûå î çàïàñàõ îæèäàþòñÿ ñåãîäíÿ â íà÷àëå àìåðèêàíñêîé ñåññèè. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, â ÷åòâåðã, äîëëàð ïîëó÷èë ïîääåðæêó ïîñëå âûõîäà íåäåëüíûõ äàííûõ ïî òðóäîâîìó ðûíêó, êîòîðûå íåñêîëüêî óëó÷øèëè íàñòðîåíèÿ ðûíêà â îòíîøåíèè äîëëàðà, â ïðåääâåðèè îò÷åòà Äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó ïî Çàíÿòîñòè. Ñîãëàñíî îò÷åòó ïî êîëè÷åñòâó ïîñîáèé ïî áåçðàáîòèöå - Íà÷àëüíûå òðåáîâàíèÿì ïî áåçðàáîòèöå. ( Initial Jobless Claims) îò Àäìèíèñòðàöèè ïî Çàíÿòîñòè è Îáó÷åíèþ Äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó. (The Employment and Training Administration of the Department of Labor), íåîæèäàííî óìåíüøèëèñü. ×èñëî àìåðèêàíöåâ, âïåðâûå ïîäàâøèõ çàÿâëåíèå, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå íà ïðîøëîé íåäåëå ñîêðàòèëîñü äî ìèíèìàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ ñ ñåíòÿáðÿ 2000 ãîäà, óêàçûâàÿ íà òî, ÷òî ðàáîòîäàòåëè ïðåäîñòàâëÿþò áîëåå ÷åì äîñòàòî÷íî ðàáî÷èõ ìåñò, ÷òî óäåðæèâàåò ñòàâêó áåçðàáîòèöå íà óðîâíå ÷åòûðåõëåòíåãî ìèíèìóìà. Ïî ñîîáùåíèþ äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó, íà ïðîøëîé íåäåëå ïåðâîíà÷àëüíûå òðåáîâàíèÿ ñîêðàòèëèñü íà 35,000 äî 291,000. ×åòûðåõíåäåëüíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ, ìåíåå èçìåí÷èâûé ïîêàçàòåëü, ñîêðàòèëñÿ äî 316,750 ïðîòèâ 326,000. Ñíèæåíèå ÷èñëà òðåáîâàíèé áûëî îáóñëîâëåíî ñåçîííûìè êîððåêòèðîâêàìè, êîòîðûå ïðåäïîëàãàëè áîëüøå óâîëüíåíèé, ÷åì ïðîèçîøëî íà ñàìîì äåëå. Îäíàêî óæå â ïÿòíèöó äîëëàð ïîëó÷èë îòðèöàòåëüíûé èìïóëüñ ïîñëå âûõîäà Îò÷åòà ïî Çàíÿòîñòè îò Äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó. Îò÷åò ïî Çàíÿòîñòè îò Áþðî ñòàòèñòèêè Äåïàðòàìåíòà ïî Òðóäó (Bureau of Labor Statistics, U.S. Department of Labor.) - The Employment Report - ýòî âåñüìà âàæíûé ðûíî÷-

6

ßíâàðü 2006 ¹101/01

íûé ïîêàçàòåëü, èìåþùåé âûñøóþ ñòåïåíü âàæíîñòè A, ïî 6òè áàëüíîé øêàëå çíà÷èìîñòè ôèíàíñîâûõ íîâîñòåé. Îò÷åò âêëþ÷àåò â ñåáÿ 4 ïîêàçàòåëÿ: Average Workweek - ñðåäíÿÿ ïðîäîëæèòåëüíîñòü ðàáî÷åé íåäåëè Hourly Earnings - ñðåäíÿÿ ïî÷àñîâàÿ îïëàòà òðóäà Nonfarm Payrolls - óðîâåíü çàíÿòîñòè - êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò, çà èñêëþ÷åíèåì ñåëüñêîãî õîçÿéñòâà. Unemployment Rate - ñòàâêà ïðîöåíòíîãî óðîâíÿ áåçðàáîòèöû. Îñîáî âàæíûìè ÿâëÿþòñÿ èíäèêàòîðû Nonfarm Payrolls è Unemployment Rate. Óâåëè÷åíèå ïåðâîãî è óìåíüøåíèå ïîñëåäíåãî - îêàçûâàåò ïîääåðæêó äîëëàðó è íàîáîðîò óìåíüøåíèå ïåðâîãî ïîêàçàòåëÿ è óâåëè÷åíèÿ âòîðîãî îêàçûâàþò äàâëåíèå íà äîëëàð. Ïÿòíè÷íûå äàííûå ïî òðóäîâîìó ðûíêó âûøëè íåñêîëüêî ðàçíîðå÷èâûìè, îäíàêî îäíîçíà÷íî áûëè ðàñöåíåíû ðûíêîì êàê àðãóìåíò ïðîòèâ äîëëàðà. Óðîâåíü ñòàâêè áåçðàáîòèöû â äåêàáðå áûë ñíèæåí íà 0,1 % ïî ñðàâíåíèþ ñ íîÿáðåì ñ 5,0% äî 4,9%. Îäíàêî ðîñò êîëè÷åñòâà íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ñíèçèëñÿ äî + 108000 â äåêàáðå ñ +305000 â íîÿáðå. Ïðèçíàêè ðàçâîðîòà ãëîáàëüíîãî íèñõîäÿùåãî òðåíäà, êîòîðûé áûë ïðåîáëàäàþùèì âåñü 2005 ãîäà - ðåàëèçóþòñÿ ïîêà â âèäå êîððåêöèè òðåíäà. Ðûíî÷íûå íàñòðîåíèÿ ê êîíöó ïåðâîé íåäåëè ãîäà ñêëàäûâàþòñÿ íå â ïîëüçó äîëëàðà.  ïåðñïåêòèâå âñå áóäåò çàâèñåòü îò ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ è ÅÖÁ. Ïåðåõîä ÔÐÑ ê áîëåå ìÿãêîé ïîëèòèêè â îòíîøåíèè ñòàâîê ôåäåðàëüíûõ ôîíäîâ ìîæåò ñìåñòèòü íàñòðîåíèÿ ðûíêà â ïîëüçó åâðî.  ýòîì ñëó÷àè áëèæàéøèé óðîâåíü êîððåêöèè - 1,2600 â ïåðâîì êâàðòàë ýòîãî ãîäà ñòàíåò âïîëíå ðåàëüíûì. Áîëåå ïîäðîáíóþ èíôîðìàöèþ è ÷òî íåìàëîâàæíî êîíêðåòíûå ðåêîìåíäàöèè ïî Ôîðåêñ Âû ìîæåòå åæåäíåâíî ïîëó÷àòü, ïîñåòèâ íàø ñàéò www.mabico.ru Âû òàêæå ìîæåòå îçíàêîìèòüñÿ ñ ðåçóëüòàòèâíîñòüþ íàøèõ ïðîãíîçîâ, çàéäÿ ïî ññûëêå "ðåçóëüòàòèâíîñòü" http://www.mabico.ru/ru/news/stats/. Âñ¸ ðåêîìåíäàöèè äàþòñÿ â ñâîáîäíîì äîñòóïå. Àíàëèòèêè www.mabico.ru Âàëèåâ Âàõèä è Ìåùåðîâ Ðèíàò

FXMAG.RU © 2004-2006


Îñíîâíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû 2006 ãîäà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

ÎÑÍÎÂÍÛÅ ÔÓÍÄÀÌÅÍÒÀËÜÍÛÅ ÔÀÊÒÎÐÛ 2006 ÃÎÄÀ www.rbccm.com 2005 ãîä áûë ãîäîì öèêëè÷åñêèõ âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò è òîâàðîâ (íåôòü, çîëîòî è ãàç, äîñòèãøèõ ðåêîðäíûõ ìàêñèìóìîâ) - USD/CAD ïîâòîðíî ïðîòåñòèðîâàë 14-ëåòíèå ìèíèìóìû íà 1.1428. Àìåðèêàíñêèé äîëëàð áûë îäíîé èç íàèáîëåå óêðåïèâøèõñÿ âàëþò â ýòîì ãîäó. Îñíîâíîé èíäåêñ äîëëàðà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà âûðîñ íà 8%, ñèëüíî óêðåïèâøèñü ïðîòèâ ñåìè îñíîâíûõ âàëþò â èíäåêñå, çà èñêëþ÷åíèåì êàíàäñêîãî äîëëàðà, êîòîðûé ïîäîðîæàë íà 4% ïðîòèâ äîëëàðà. Ðàñøèðåííûé èíäåêñ äîëëàðà Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, êîòîðûé òàêæå âêëþ÷àåò 19 âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ, ïîâûñèëñÿ íà áîëåå óìåðåííûå 3.4%, èç-çà ïîòåðü äîëëàðà ïðîòèâ áðàçèëüñêîãî ðåàëà è êîëóìáèéñêîãî ïåñî íà 17% è 8% ñîîòâåòñòâåííî. Àìåðèêàíñêèé äîëëàð â ýòîì ãîäó ïîääåðæàëè íåñêîëüêî ôàêòîðîâ - êàê òî óâåëè÷åíèå íà 200 áàçèñíûõ ïóíêòîâ ñòàâîê ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì, ÷òî âûçâàëî ðåçêîå ñîêðàùåíèå âàëþòíûõ õåäæèðîâàíèé èíîñòðàííûõ áîíäîâ ÿïîíñêèìè èíâåñòîðàìè, è 350 ìëðä.$ êîðïîðàòèâíûõ äîõîäîâ ðåïàòðèèðîâàííûõ â ÑØÀ â ðåçóëüòàòå "Àêòà èíâåñòèöèé íà Ðîäèíó". Ýòèõ ïîòîêîâ ðåïàòðèèðîâàííûõ äîõîäîâ íå áóäåò â ñëåäóþùåì ãîäó. Ê ñåðåäèíå 2006 ãîäà, ôüþ÷åðñû ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå, âåðîÿòíî, íà÷íóò â ïîëíîé ìåðå ó÷èòûâàòü öåíîé öèêë îñëàáëåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà 2007 ãîäà, ÷òî áóäåò âûçûâàòü ìåäâåæüå íàñòðîåíèå ïî äîëëàðó ïåðåä íîÿáðüñêèìè âûáîðàìè â ÑØÀ. Äàëåå, â íà÷àëå âòîðîãî êâàðòàëà, ìû îæèäàåì, ÷òî Áàíê ßïîíèè, ïî êðàéíåé ìåðå, çàêîí÷èò êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå, åñëè íå íà÷íåò óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, ÷òî óñêîðèò íèñõîäÿùóþ êîððåêöèþ êóðñà USD/JPY.

Íàø ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ïîäðàçóìåâàåìûì òðåõìåñÿ÷íûì ôüþ÷åðñàì íà ïðîöåíòíûå ñòàâêè, à òàêæå òåêóùèå è ïðîãíîçíûå äèôôåðåíöèàëû ñòàâîê ïîêàçàíû íèæå:

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ôüþ÷åðñîâ.

Øåñòü ãëàâíûõ ôóíäàìåíòàëüíûõ òåíäåíöèé íà âàëþòíîì ðûíêå â 2006 ãîäó: Òåìà 1: Ãëîáàëüíûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè áóäóò çíà÷èòåëüíî ñõîäèòüñÿ â 2006ã. Ìû îæèäàåì, ÷òî àìåðèêàíñêèå è êàíàäñêèå ñòàâêè äîñòèãíóò ìàêñèìóìà â 5% è 4.5% ñîîòâåòñòâåííî, â ñåðåäèíå 2006ã. Ê òîìó âðåìåíè, Âåëèêîáðèòàíèÿ âîçîáíîâèò ñîêðàùåíèå ñòàâîê, à Àâñòðàëèþ è Íîâàÿ Çåëàíäèÿ îñòîðîæíî íà÷íóò îñëàáëÿòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó â êîíöå 2006ã. Íàïðîòèâ, öèêëû óæåñòî÷åíèÿ â Ñêàíäèíàâñêèõ ñòðàíàõ è Øâåéöàðèè âñå åùå áóäóò â ñâîåé ðàííåé ñòàäèè.

7

Äèôôåðåíöèàëû ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ñ ÑØÀ.

Ðåçþìå: USD è CAD îñòàíóòñÿ íàèáîëåå âûñîêîäîõîäíûìè âàëþòàìè. Àìåðèêàíñêèå è êàíàäñêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè, êàê îæèäàåòñÿ, ïîâûñÿòñÿ ê ñåðåäèíå 2006 ãîäà åùå íà 75 è 125 áàçèñíûõ ïóíêòîâ ñîîòâåòñòâåííî, è ýòè âàëþòû îñòàíóòñÿ îòíîñèòåëüíî ïðèâëåêàòåëüíûìè ñ òî÷êè çðåíèÿ äîõîäíîñòè. Îäíàêî, ïîääåðæêà USD îò ïîâûøàþùèõñÿ àìåðèêàíñêèõ ñòàâîê â 2006 ãîäó áóäåò íåçíà÷èòåëü-

FXMAG.RU © 2004-2006


Îñíîâíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû 2006 ãîäà

íà ïî ñðàâíåíèþ ñ 2005 ãîäîì, ïîñêîëüêó Åâðî-äîëëàðîâûå ôüþ÷åðñû íà ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî÷òè ó÷ëè ïèê ñòàâîê ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â 4.75%, è Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ óêàçàë, ÷òî òåêóùàÿ ïîëèòèêà áîëüøå íå ÿâëÿåòñÿ "ìÿãêîé". CAD âûèãðàåò áîëüøå, ÷åì USD, îò ïîâûøàþùèõñÿ êðàòêîñðî÷íûõ ñòàâîê. EUR îñòàíåòñÿ íèçêî-äîõîäíîé âàëþòîé. Ìû ïðîãíîçèðóåì, ÷òî ïðîöåíòíûå ñòàâêè â Åâðî-çîíå ïîâûñÿòñÿ äî 2.5% âî âòîðîì êâàðòàëå è îñòàíóòñÿ íà ýòîì óðîâíå äî êîíöà 2006 ãîäà. Íàøè ýêîíîìèñòû ñ÷èòûâàþò, ÷òî ôüþ÷åðñû íà ïðîöåíòíóþ ñòàâêó "Euribor" ïåðåîöåíèëè ïîâûøåíèå ñòàâîê ÅÖÁ íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Ïîñòîÿííûé ñòàòóñ EUR êàê íèçêî-äîõîäíîé âàëþòû è ðèñê ñíèæåíèÿ ïîäðàçóìåâàåìûõ ñòàâîê "Euribor" íå îáÿçàòåëüíî ÿâëÿþòñÿ îòðèöàòåëüíûìè äëÿ êóðñà EUR/USD. Îäíîé èç ïîïóëÿðíûõ ñäåëîê ñ ôèêñèðîâàííîé äîõîäíîñòüþ â 2005 ãîäó áûëà ïåðåêëþ÷åíèå ñ Êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ÑØÀ íà åâðîïåéñêèå áîíäû.  ïðîøëîì ãîäó êóðñ EUR/ USD áûë ïîääåðæàí ïðèòîêîì êàïèòàëà â áîíäû, êîòîðûé âîçìåùàë îòòîê ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé è èíâåñòèöèé â àêöèè. Êóðñ EUR/USD ïîêàçûâàë î÷åíü ïëîõóþ êîððåëÿöèþ ñ èçìåíåíèÿìè ó÷åòíîé ñòàâêè. Òåìà 2: Èíâåðñèÿ êðèâîé äîõîäíîñòè Êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ìîãëà áû âûçâàòü ðàñïðîäàæó äîëëàðà, åñëè áû Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ íå óïðàâëÿë îæèäàíèÿìè. Ñóùåñòâóåò âûñîêèé ðèñê, ÷òî êðèâàÿ äîõîäíîñòè Êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ðàçâåðíåòñÿ â ïåðâîé ïîëîâèíå 2006ã. Ïîñêîëüêó Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðîäîëæàåò ïîâûøàòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè, è ñòðóêòóðíîå ïîâûøåíèå ñïðîñà ïåíñèîííûõ ôîíäîâ è öåíòðàëüíûõ áàíêîâ íà äîëãîñðî÷íûå Êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ èõ äîõîäíîñòè, òî êðèâàÿ äîõîäíîñòè áóäåò áîëåå ïëîñêàÿ, ÷åì â ïðåäûäóùèõ äåëîâûõ öèêëàõ. Ìû îæèäàåì, ÷òî êðèâàÿ (ñïðýä ìåæäó 10- è 2-ëåòíèìè áîíäàìè â íàñòîÿùåå âðåìÿ ñîñòàâëÿåò 8.5 áàçèñíûõ ïóíêòîâ) ñãëàäèòñÿ åùå áîëüøå, è ïîòåíöèàëüíî ðàçâåðíåòñÿ ê ñåðåäèíå 2006ã. Åñëè èíâåñòîðû îïàñàþòñÿ, ÷òî èíâåðñèÿ êðèâîé äîõîäíîñòè Êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ ÿâëÿåòñÿ íåèçáåæíûì ïðåäøåñòâåííèêîì ñïàäà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, òî èíâåðñèÿ êðèâîé îêàæåò ÷ðåçâû÷àéíî íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà íàñòðîåíèå ïî äîëëàðó è ìîæåò ïîñëóæèòü êàòàëèçàòîðîì ðåçêîé ðàñïðîäàæè àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ áóäåò ñäåðæèâàòü ìåäâåæüå íàñòðîåíèå ïî îòíîøåíèþ ê USD, ïîñûëàÿ ðûíêàì ñèëüíûå ñèãíàëû, ÷òî îí óâåðåí, ÷òî òåêóùàÿ "çàãàäêà äîõîäíîñòè áîíäîâ" îòðàæàåò ñòðóêòóð-

8

ßíâàðü 2006 ¹101/01

íîå ïîâûøåíèå ñïðîñà íà äîëãîñðî÷íûå Êàçíà÷åéñêèå áóìàãè. Ýêîíîìèñò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Àðòóð Ýñòðåëëî â îêòÿáðå 2005 ãîäà îïóáëèêîâàë ïðåâîñõîäíóþ ñòàòüþ "Êðèâàÿ äîõîäíîñòè êàê âåäóùèé èíäèêàòîð", â êîòîðîé çàêëþ÷àåò, ÷òî, õîòÿ èíâåðñèÿ êðèâîé íå îáÿçàòåëüíî ÿâëÿåòñÿ ñèãíàëîì íàäâèãàþùåéñÿ ðåöåññèè, èñòîðèÿ ãîâîðèò íàì, ÷òî èíâåðñèÿ ñïðýäà 10-ëåòíèõ è 3-ìåñÿ÷íûõ áîíäîâ, ïî êðàéíåé ìåðå, íà 12 áàçèñíûõ ïóíêòîâ ïðåäøåñòâîâàëà êàæäîé ðåöåññèè ñ 1960ã.  òå÷åíèå ýòèõ äâóõ ïåðèîäîâ â 1990-ûõ, êîãäà êðèâàÿ ñãëàæèâàëàñü äî 42 ïóíêòîâ, íî íå ðàçâîðà÷èâàëàñü, àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ïðîäîëæàëà ðàñòè òåìïàìè ñóá-òðåíäà. Òî æå ñàìîå ìû îæèäàåì è â 2006ã.

Ñïðýä äîõîäíîñòè 2- è 10-ëåòíèõ áîíäîâ (ñèíèì) è âçâåøåííûé ÂÂÏ G7 (ñåðûì)

Ðåçþìå: õîòÿ ïðîøëûå çàêîíîìåðíîñòè íå ÿâëÿþòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ ïðîöåññîâ, ìû âèäèì ðèñê ðàñïðîäàæè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, åñëè êðèâàÿ äîõîäíîñòè Êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ óñòîé÷èâî ðàçâåðíåòñÿ, âîïðåêè çàâåðåíèÿì Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà î ñòðóêòóðíûõ îñîáåííîñòÿõ íîâîé ìîäåëè. Òåìà 3: Òîâàðíûå öåíû îñòàíóòñÿ âûñîêèìè, íî ðàëëè çàêîí÷èëîñü. Ïðîãíîçû íà 2005 ãîä îòíîñèòåëüíî òîâàðíûõ öåí, îñîáåííî îñíîâíûõ ìåòàëëîâ, íå îïðàâäàëèñü. Âìåñòî ñíèæåíèÿ, öåíû íà íåôòü äîñòèãëè íîâîãî ìàêñèìóìà â 70.50$/b, çîëîòî ñîâåðøèëî ðàëëè ê 541$/oz, Èíäåêñû òîâàðîâ è îñíîâíûõ ìåòàëëîâ CRB âûðîñëè äî 337 è 491 ñîîòâåòñòâåííî. Äëèòåëüíûé ñèëüíûé ðîñò âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà ÑØÀ è ðîñò ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â Êèòàå â 2005 ãîäó ïîääåðæèâàëè òîâàðíûå öåíû âûñîêèìè.

FXMAG.RU © 2004-2006


Îñíîâíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû 2006 ãîäà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Îäíàêî î÷åâèäíî, ÷òî ýòî ÿâëÿåòñÿ ñïåêóëÿòèâíûì ðîçíè÷íûì èíòåðåñîì, êîòîðûé òåïåðü ïðåñëåäóåò çàêëþ÷èòåëüíóþ ÷àñòü çîëîòîãî ðàëëè. Ìû ïðîãíîçèðóåì, ÷òî àìåðèêàíñêèé ðîñò çàìåäëèòñÿ ñ 3.5% äî 2.3% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ìåæäó ïåðâîé è âòîðîé ïîëîâèíîé 2006 ãîäà, è â ñâîþ î÷åðåäü ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî Êèòàÿ çàìåäëèòñÿ ñ 16% â 2005 ãîäó äî 13% â 2006ã. Õîòÿ òîâàðíûå öåíû îñòàíóòñÿ î÷åíü âûñîêèìè â 2006 ãîäó, öåíû íà îñíîâíûå ìåòàëëû, ñêîðåå âñåãî, ñíèçÿòñÿ íà 2-3% îò ðåêîðäíûõ ìàêñèìóìîâ ýòîãî ãîäà.

Êîððåëÿöèÿ ìåæäó òîâàðíûìè öåíàìè è âàëþòíûìè êóðñàìè.

Êîððåëÿöèÿ Èíäåêñà öåííûõ ìåòàëëîâ (ñåðûì) è Ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâî Êèòàÿ (ñèíèì).

Êîððåëÿöèÿ çîëîòà ñ USD ñìåíèëàñü íà ïîëîæèòåëüíóþ (ñ -0.89 â 2004ã. äî +0.64 â 2005ã.), ÷òî ÷àñòè÷íî îáúÿñíÿåò ðåçêîå âîññòàíîâëåíèå öåíû çîëîòà äî ê 541$/oz. Ìû òàêæå ïðîãíîçèðóåì, ÷òî öåíû íà íåôòü âîçîáíîâÿò ñâîå ñíèæåíèå â 2006 ãîäó. (ñì. òàáëèöó íèæå).

Ïðîãíîç òîâàðíûõ öåí.

Êàê ñêàæåòñÿ çàìåäëåíèå òîâàðíûõ öåí íà êóðñàõ òîâàðíûõ âàëþò? Êîððåëÿöèÿ ìåæäó òîâàðíûìè âàëþòàìè è îñíîâíûìè ìåòàëëàìè, íåôòüþ è ïðèðîäíûì ãàçîì ïîêàçàíà â òàáëèöå íèæå.

9

Ðåçþìå: õîòÿ öåíû íà îñíîâíûå ìåòàëëû, íåôòü è ïðèðîäíûé ãàç äîñòèãëè â ýòîì ãîäó ìíîãîëåòíèõ ìàêñèìóìîâ, êóðñû AUD/USD è NZD/USD ñíèçèëèñü íà 3% è 1% ñîîòâåòñòâåííî. Ñíèæåíèå êóðñà USD/CAD áîëüøå áûëî ñâÿçàíî ñ ðåêîðäíûì ïðèòîêîì êàïèòàëà M&A è öåíàìè íà ïðèðîäíûé ãàç, íåæåëè ðàëëè îñíîâíûõ ìåòàëëîâ. Ñíèæåíèå êîððåëÿöèè ìåæäó êóðñàìè AUD/USD è NZD/USD è òîâàðíûìè öåíàìè â 2005 ãîäó îòðàæàëî áîëåå äîìèíèðóþùåå âîçäåéñòâèå ñóæåíèÿ äèôôåðåíöèàëîâ ñòàâîê â ïîëüçó äîëëàðà ÑØÀ, êîòîðûå áóäóò è äàëüøå ñóæàòüñÿ â 2006ã. Ýòî ìåäâåæüå âîçäåéñòâèå íà AUD/USD è NZD/USD áóäåò óñèëèâàòüñÿ â ñëåäóþùåì ãîäó âñëåäñòâèå çàìåäëåíèÿ öåí íà îñíîâíûå ìåòàëëû. Òåìà 4: Àïïåòèò ê ðèñêó áëàãîïðèÿòåí äëÿ âûñîêîäîõîäíûõ àêòèâîâ. ÐÁÊ èçìåðÿåò èìïóëüñ àïïåòèòà ê ðèñêó íà ÷åòûðåõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ: âàëþòíîì, àêöèé, êðåäèòíîì è ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ â ñâîåì Òåðìîìåòðå íåïðèÿòèÿ ðèñêà. Ìû ñìîòðèì íà èìïóëüñ, âìåñòî àáñîëþòíîãî óðîâíÿ àïïå-

FXMAG.RU © 2004-2006


Îñíîâíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû 2006 ãîäà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

òèòà ê ðèñêó, ïîñêîëüêó ðûíêè ÿâëÿþòñÿ âûñîêî àäàïòèðóåìûìè è ïîñëå òåððîðèñòè÷åñêèõ àòàê íà ÑØÀ 11 ñåíòÿáðÿ 2001 ãîäà, îíè ñòàëè îáëàäàòü áîëüøèì èììóíèòåòîì ê ãåîïîëèòè÷åñêèì ðèñêàì. Ìû îæèäàåì, ÷òî ðûíî÷íûé àïïåòèò ê ðèñêó îñòàíåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì â ñëåäóþùåì ãîäó, ó÷èòûâàÿ îòíîñèòåëüíî ìÿãêèé ïîëèòè÷åñêèé ôîí è ñóæåíèå ãëîáàëüíûõ äîõîäíîñòåé, ÷òî îáû÷íî âûíóæäàåò èíâåñòîðîâ èñêàòü âûñîêîäîõîäíûå àêòèâû.

Ñðåäíÿÿ 3-ìåñÿ÷íàÿ âîëàòèëüíîñòü (ñèíèì) è îòêëîíåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê (÷åðíûì).

Çàâèñèìîñòü ìåæäó àïïåòèòîì ê ðèñêó (ñèíèì - Òåðìîìåòð íåïðèÿòèÿ ðèñêà) è ñïðîñîì íà âûñîêîäîõîäíûå àêòèâû (ãîëóáûì - ïåðåâåðíóòûé êóðñ AUD/CHF).

Ðåçþìå: ïîëîæèòåëüíûé àïïåòèò ê ðèñêó ïîääåðæàë áû äëèòåëüíûé ðîñò âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò Ëàòèíñêîé Àìåðèêè è Öåíòðàëüíîé Åâðîïû îòíîñèòåëüíî íèçêî-äîõîäíûõ áåçîïàñíûõ âàëþò, âðîäå øâåéöàðñêîãî ôðàíêà è åâðî. Òåìà 5: Âîëàòèëüíîñòü íà ðûíêå Ôîðåêñ îñòàíåòñÿ íèçêîé, åñëè íå óïàäåò äàëüøå. Ñæàòèå ãëîáàëüíûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ìîæåò îáåñïå÷èòü ãðóáûé îðèåíòèð äëÿ âîëàòèëüíîñòè G3 (ñì. äèàãðàììó íèæå). Ñæàòèå ãëîáàëüíûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê è ïîëîæèòåëüíûé àïïåòèò ê ðèñêó â ñëåäóþùåì ãîäó äîëæíû óäåðæàòü âîëàòèëüíîñòü íà ðûíêå Ôîðåêñ â 2006 ãîäó îêîëî ìíîãîëåòíèõ ìèíèìóìîâ.  òå÷åíèå ïåðèîäîâ íèçêîé âîëàòèëüíîñòè è, ñîîòâåòñòâåííî, ïðåîáëàäàíèÿ äèàïàçîííîé òîðãîâëè, ó èíâåñòîðîâ åñòü ñòèìóë èñêàòü ñäåëêè ñ âûñîêîé äîõîäíîñòüþ.

Òåìà 6: Ãåîïîëèòè÷åñêèå ðèñêè. Âîçäåéñòâèå âñåîáùèõ âûáîðîâ íà âàëþòíûå ðûíêè óìåíüøèëîñü â ïîñëåäíèå ãîäû. Ïîëèòè÷åñêàÿ íåóâåðåííîñòü èìååò âñå áîëåå è áîëåå àñèììåòðè÷íîå âîçäåéñòâèå íà âàëþòó. Òî åñòü ïîëèòè÷åñêàÿ íåóâåðåííîñòü îêàçûâàåò ìåäâåæüå âëèÿíèå íà íàöèîíàëüíóþ âàëþòû òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè ôóíäàìåíòàëüíûå è òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû óæå ÿâëÿþòñÿ îòðèöàòåëüíûìè, è/èëè ñîáûòèÿ óãðîæàþò ñòàáèëüíîñòè ðàáîòû ïðàâèòåëüñòâà èëè ôèíàíñîâîé ñèñòåìû.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå, ëþáûå îòðèöàòåëüíûå âîçäåéñòâèÿ îò ïîëèòè÷åñêîé íåóâåðåííîñòè ÿâëÿþòñÿ íåäîëãèìè è îáû÷íî âèäíû óæå âî âðåìÿ ïîäãîòîâèòåëüíîãî ïåðèîäà ê äàííîìó ïîëèòè÷åñêîìó ñîáûòèþ.  Êàíàäå, âåðîÿòíîå ïåðåèçáðàíèå ïðàâèòåëüñòâà Ëèáåðàëîâ íà âñåîáùèõ âûáîðàõ 23 ÿíâàðÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê âðåìåííîìó øèïó â êóðñå USD/CAD. Íàïðîòèâ, ðåçóëüòàòû èòàëüÿíñêèõ âûáîðîâ, âðÿä ëè, áóäóò èìåòü ñóùåñòâåííîå âîçäåéñòâèå íà íàñòðî-

Ðåçþìå: äàëüíåéøåå ñíèæåíèå è áåç òîãî óæå íèçêîé âîëàòèëüíîñòè ñðåäè îñíîâíûõ âàëþò ÿâëÿåòñÿ áû÷üèì äëÿ âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò.

10

FXMAG.RU © 2004-2006


Îñíîâíûå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû 2006 ãîäà

åíèå ê åâðî, êîòîðîå, êàê ìû îæèäàåì, ïðîäîëæèò çàâèñåòü îò ïåðñïåêòèâ àìåðèêàíñêèõ ñòàâîê. Âûáîðû â Êîíãðåññ ÑØÀ, ñêîðåå âñåãî, áóäóò íåéòðàëüíûìè äëÿ äîëëàðà, åñëè ýòî íå ðàçâÿæåò ïîòîê ïðîòåêöèîíèñòñêîé ïîëèòèêè â òîðãîâëå, ÷òî íàâðåäèò äîëëàðó, êàê ýòî áûëî â 2002ã. Íèæå ïðèâîäèòñÿ òàáëèöà îñíîâíûõ ïîëèòè÷åñêèõ ñîáûòèé ýòîãî ãîäà.

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Ðåçþìå: ðèñêè âûáîðîâ ÿâëÿþòñÿ óìåðåííî áû÷üèìè äëÿ êóðñà USD/CAD, î÷åíü áû÷üèìè äëÿ êóðñîâ BRL/MXN è HUF/CZK, íåéòðàëüíûìè äëÿ EUR/USD è EUR/SEK; è óìåðåííî ìåäâåæüèìè äëÿ äîëëàðà ÑØÀ. Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.rbccm.com

11

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Îáçîð EUR/USD íà 9.01.2006

ОБЗОР ЗА НЕДЕЛЮ С 02.01.06 по 07.01.06 Обзор подготовил Антонов Владислав (A_Vlad) www.viac.ru понедельник МА каналы

рис. 1 Круто для доллара начался 2006 год. Сейчас актуальна фраза «С Новым годом, пошёл нафиг доллар». За первую неделю доллар против евро потерял 2.7% . Индекс доллара снизился на 226 пунктов или 2.54%. Основной удар пришёлся на вторник и среду. Пятница это уже следствие первой половины недели.

12

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Îáçîð EUR/USD íà 9.01.2006

Фибо

Рис. 2

В понедельник продолжались новогодние праздники, поэтому цена блуждала случайным образом. Во вторник азиатские трейдеры показали, как надо открывать первую торговую неделю года. Это ассоциировалось у меня с открытием бутылки Шампанского, когда из неё вылетает пробка и прямо в доллар. Напомню, что евро 30.12.05 закрылась на уровне 1.1850 и во вторник в ожидании публикации протокола заседания FOMC по ставкам от 13 декабря 2005 года, участники работали против доллара. После очень слабых данных по индексу производственной активности ISM, доллар снялся с тормозов и с уровня 90.93 рухнул до 89.76 пунктов. Индекс ISM выступил драйвом для спекуляций перед минутками, т.к. за декабрь с 58.1 снизился до 54.2 пункта. Опубликованный протокол заседания FOMC от 13.12.05 предостерегает, что имеется существенная вероятность завершения цикла повышения ставок в ближайшее время. Именно так трейдеры восприняли эту информацию. На рынке облигаций начались активные телодвижения, фондовый рынок двинулся на подъём, а доллар продолжил своё снижение. В четверг доллар мужественно держался и двигался до NFP в узком торговом диапазоне 89.10 – 89.63. Отличный показатель по сервисному ISM и данные по пособиям по безработице в США удержали доллар от дальнейшего падения, но вернуть потерянные позиции себе так и не смог.

13

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 9.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Временные эллипсы

Рис.3 ISM в сфере услуг США вырос в декабре 2005 года до 59.8 с ноябрьских 58.5 пункта. Замечу, что субиндекс занятости в декабре вырос с 57.0 до 57,1. Перед перолсом эта информация была значимой. Он вселял надежду на хорошие данные по NFP. Пособия по безработице за неделю, заканчивающуюся 31.12.05, с 326К сократились до 291К. На фоне этих данных, доллар продолжил корректироваться, не выходя из диапазона. В пятницу до 16:30 мск. рынок отдыхал, а участники проигрывали возможные комбинации своих торговых стратегий на NFP. В 16:30 мск. прозвучали официальные цифры от Департамента труда США, которые многих шокировали. В декабре количество новых мест снизилось до 108К. Участники быстро среагировали на инфу и начали продавать баксы, но как узнали, что данные за прошлый месяц были пересмотрены с повышением до 305К и уровень безработицы снизился до 4,9%, то тут же успокоились и цена пошла в другую сторону. Рынок метался в разные стороны в течение 15 минут, и когда мнение большинства участников рынка FX сложилось не в пользу доллара, началось очередное падение доллара. Может быть это и верно, так как впереди выходные дни и есть время для переваривания полученной информации. На текущей неделе мы узнаем, какое решение примет ЕЦБ на заседании 12.01.05. По мнению экспертов, ставки останутся на прежнем уровне 2.25%. Во вторник будет опубликован индикатор экономических настроений Германии ZEW. В пятницу торговый баланс и инфляционные показатели по США.

14

FXMAG.RU © 2004-2006


Îáçîð EUR/USD íà 9.01.2006

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Анализ времени

Рис.4 С технической стороны доллар находится в границах коррекции годового нисходящего тренда. Рис.1 в пятницу после публикации NFP доллар снизился до линии D2, оставил запас в 50 пунктов до линии D3. Цена закрылась на уровне 89.86 – это ниже минимума среды 89.01. Следовательно, после переваривания инфы в выходные дни, европейские спекулянты могут продолжить свою работу против доллара. Азиатская сессия должна быть спокойной, т.к. в Японии выходной день. С другой стороны, падение доллара в течение уходящей недели было приличным и достаточным для начала коррекционной фазы. МА линия D2 может выступить отправной точкой и надёжной поддержкой. Рис.2 в последний день недели цена евро пробила линию 2 и сейчас стремится к намеченным целям 1.2352/85, которые были определены с помощью предыдущих двух коррекций за 2005 год. Эти уровни могут выступить хорошими уровнями сопротивления. Осталось то всего 200 пунктов. Пробив линию 2, участники будут сейчас ставить для себя цели в район 1.2500 (линия тренда 3). Рис.3 после пробития линии тренда 2 (рис.2) евро в пятницу преодолела одну цель отмеренного хода на уровне 1.2096. Вторая цель находится на уровне 1.2259, но сейчас цена встретила сопротивление от эллипса и продвижение вверх затруднено. Чуть выше уровня 1.2259 на 10 пунктов, проходит ещё одна временная линия эллипса, которая скорее и выступит сопротивлением для второй цели. Поддержка в районе фигуры 1.2100.

15

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Îáçîð EUR/USD íà 9.01.2006

Аспекты

Рис. 5 Рис.4 Разворот движения получился на один день позже 30.12.05. (это связано с календарными и торговыми днями). Когда рассчитываешь даты без баров на будущее, учитываются календарные дни, а когда бары подгружаются, учитываются уже торговые дни, без выходных, поэтому происходит постоянное смещение (это просто меня бесит). Ближайшая расчётная дата только 16 января и ещё набор из трёх дат 27-30-31 января. Как я уже упоминал ранее в своих обзорах, слом тенденции может произойти на 50% расчётного периода. В нашем случае это от 30.12.05 по 31.01.06 (14-15 января). Рис.5 Из рис.4 мы установили, что расчетная дата получилась 14-15 января (50%времени), 16 января и 30,31 января. Из этих дат выделяется 14.01.06, так как в этот день полнолуние и с высокой вероятностью эта она выступит ключевой для разворота тенденции (14.01.06 – это суббота, поэтому влияние будет и в пятницу, и в понедельник). 29.01.06 новолуние, а по расчётным датам у нас ближайшая к ней дата 30.01.06, а 31 января будет контрольной. (31 января – заседание ФРС по ставкам). В пятницу зафиксирован максимум 1.2182 - это 138.20 гр. или 18 гр. 20 минут Льва. High в настоящее время аспектирует 92 гр. к Марсу (аспект квадрата), 179 гр. к Нептуну (оппозиция) и 86 гр. к Юпитеру (аспект квадрата). Соединение к Сатурну прошло. Цена сейчас находится в сетях, образованной из этих аспектов, поэтому с первого раза её не удастся пройти этот уровень. Стоит обратить внимание на вторник, т.к. в этот день ожидаю сильных движений сначала в одну сторону, затем около 20 мск обратное перекрытие. Направление будет определяться фундаментом и настроением участников. Я думаю, что первое движение будет в пользу доллара. С уважением, Владислав Антонов Аналитик VIAC

16

FXMAG.RU © 2004-2006


Âçãëÿä íà USD/JPY: ïåðâàÿ öåëü ïîíèæåíèÿ äîñòèãíóòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Âçãëÿä íà USD/JPY: ïåðâàÿ öåëü ïîíèæåíèÿ äîñòèãíóòà Êóðñ ïàðû USD/JPY ïðîäîëæèë ïàäåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå, ðåçêî ïðîáèâ ïîääåðæêó 115.50 è äîñòèãíóâ óðîâíÿ 114.20. Âáëèçè äîñòèãíóòîãî óðîâíÿ ïðîõîäèò äàâíî èçâåñòíàÿ äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ øåè ñ 2001 ãîäà, ê êîòîðîé ðàíåå îæèäàëîñü äàííîå êîððåêöèîííîå ñíèæåíèå è êîòîðàÿ ìîæåò âûñòóïèòü ñðåäíåñðî÷íîé ïîääåðæêîé äëÿ òåêóùèõ êîëåáàíèé êóðñà USD/JPY. Ïåðâàÿ öåëü äîñòèãíóòà! Êàêîâû ïåðñïåêòèâû? Äàâàéòå ðàçáåðåìñÿ â ýòîì îáçîðå.  îáçîðå ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðèìåíåíèå ðàçëè÷íûõ ìåòîäîâ òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ îïðåäåëåííûõ êóðñîâûõ êîëåáàíèé ïî ïàðå USD/JPY. Èñïîëüçóÿ ðàçëè÷íûå ïîäõîäû ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà, îïðåäåëÿþòñÿ îñíîâíûå óðîâíè è ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Òðåíäîâûé àíàëèç ïîìîãàåò âûäåëèòü îñíîâíûå òåíäåíöèè â äàííûé ìîìåíò è âàðèàíòû èõ ðàçâèòèÿ â áóäóùåì. Îñíîâûâàÿñü íà ðàçëè÷íûõ ìåòîäàõ ãðàôè÷åñêîãî àíàëèçà ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ, ïðèâîäÿòñÿ îæèäàåìûå ñöåíàðèè äàëüíåéøèõ êîëåáàíèé ïàðû. Îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí óçêîìó êðóãó ÷èòàòåëåé òîðãóþùèõ ïî USD/JPY èëè èíòåðåñóþùèõñÿ äèíàìèêîé äàííîãî èíñòðóìåíòà. Îí ïðîäîëæàåò ãðóïïó ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà FOREX MAGAZINE, à òàêæå íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" www.VIAC.ru

Àíàëèç ñðåäíåñðî÷íûõ ãðàôèêîâ USD/JPY Ïàäåíèå êóðñà, âûçâàííîå äåêàáðüñêèì çàêðûòèåì ïîçèöèé, ïðîäîëæèëîñü. Íà ñåé ðàç ïàðà ñîâåðøèëà êîððåêöèîííûé êëàññè÷åñêèé "ðåâåðàíñ" â ðàìêàõ êîððåêöèîííîãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà è, âûéäÿ èç íåãî âíèç, ñîâåðøèëà ðåçêèé ïðûæîê âíèç. Áûëà ïðîáèòà ãðàíèöà 115.50 è äîñòèãíóò óðîâåíü 114.20. Íà ýòîì óðîâíå ïðîõîäèò ìíîãîëåòíÿÿ ëèíèÿ øåè ñ 2001 ãîäà, êîòîðàÿ áûëà â îêòÿáðå ïðîáèòà íàâåðõ. Òåïåðü æå êóðñ ê íåé âåðíóëñÿ ïîñëå äîñòèæåíèÿ ìíîãîëåòíåé ëèíèè òðåíäà ñ âåðøèí 1998 ãîäà.  ñëó÷àå ïîäòâåðæäåíèÿ ïîääåðæêè â ðàéîíå óêàçàííîé ëèíèè øåè ìû ïîëó÷èì íèæíþþ ãðàíèöó, à ñ ó÷åòîì ëèíèè òðåíäà ââåðõó - ó íàñ ïîëó÷èòñÿ øèðîêèé áîëüøîé òðåóãîëüíûé ñóæàþùèéñÿ äèàïàçîí.  ýãî ðàìêàõ è áóäåì îæèäàòü êîëåáàíèÿ íà áëèæàéøèå ìåñÿöû. Áëèæàéøèì ñîïðîòèâëåíèåì òåïåðü âûñòóïàåò ðàéîí 115.50-116.00, ñëåäóþùèì - áîëåå âàæíûì - 118.20-40. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå - 114.20 è 113.70, äàëüíåå ïðîìåæóòî÷íîå - 112.00.  ñëó÷àå æå ïðåîäîëåíèÿ ëèíèè øåè âíèç - ñíèæåíèå ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ïðîäîëæèòñÿ è ïðåäïîëîæåíèÿ î òðåóãîëüíèêå ìîæíî îòáðîñèòü. Òîãäà óæå áóäåì îæèäàòü öåëüþ ñíèæåíèÿ - ëèíèþ òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà - ìíîãîëåòíåãî ìèíèìóìà 101.70. Ýòà ëèíèÿ âîñõîäÿùåãî ãîäîâîãî òðåíäà ïðîõîäèò â ðàéîíå 110.70.

17

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Âçãëÿä íà USD/JPY

Óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ 115.50 116.30 118.20 120.80, 121.40

Ñîïðîòèâëåíèÿ: Ïðîáèòûé óðîâåíü ãîðèçîíòàëüíîé ïîääåðæêè ñ äåêàáðÿ - ÿíâàðÿ. Ëèíèÿ íèñõîäÿùåãî êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà ñ äåêàáðÿ 2005 ãîäà Êîððåêöèîííûé ìàêñèìóì ïîñëå äåêàáðüñêîãî ñíèæåíèÿ äî 115.50. Ëèíèÿ òðåíäà ñ 1998 ãîäà, è ìàêñèìóì 2005 ãîäà.

114.0020 113.70 111.60 110.30

Ïîääåðæêè: Äîëãîñðî÷íàÿ ëèíèÿ øåè, ïðîáèòàÿ â îêòÿáðå íàâåðõ. Ïðîåêöèÿ íåïîäòâåðæäåííîé ëèíèè òðåíäà ñ ìàÿ 2005, ëîêàëüíûé ìàêñèìóì 2005 ãîäà â èþëå. 50% îò ïîâûøåíèÿ 101.70 – 121.40. Ëèíèÿ ãîäîâîãî âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ ÿíâàðÿ 2005 ãîäà

Äíåâíîé è 4-÷àñîâîé ãðàôèêè

18

FXMAG.RU © 2004-2006


Âçãëÿä íà USD/JPY

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Ìèõàèë (VMN) Àíàëèòèê VIAC.ru http://www.viac.ru/ Ñ âîïðîñàìè, çàìå÷àíèÿìè è êîììåíòàðèÿìè ïèøèòå: vmn@viac.ru

19

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà Èíäåêñ Äîëëàðà Ïåðâàÿ íåäåëÿ ãîäà çàêðûëàñü ñðàçó ïîä Êèäæóí, îáîçíà÷èâ âåêòîð ðàçâèòèÿ ðûíêà ïî îòíîøåíèþ ê Äîëëàðó. Åñëè ýòî ïðîáèòèå íå ëîæíîå, ÷òî ñêîðåå âñåãî, òî íàäî îæèäàòü äîñòàòî÷íî äëèòåëüíîãî ñíèæåíèÿ äîëëàðà, êàê ìèíèìóì, äî îòðàáîòêè MACD íà íåäåëÿõ ê íóëåâîé îòìåòêå. Íà äíÿõ, ïîñëå ïðîáèòèÿ Ñïàí Á âî âòîðíèê 3.01, Äîëëàð ïðîäîëæèë ñâîå äîâîëüíî ñòðåìèòåëüíîå ïàäåíèå è çàêðûë íåäåëþ ïðîáèòèåì óðîâíÿ 89, êîòîðûé áûë ïîääåðæêîé ñ îêòÿáðÿ. Áëèæàéøèå öåëè ñíèæåíèÿ, êîòîðûå âèäíû íà ñåãîäíÿ - ýòî 87,50. Îäíàêî, ñåé÷àñ óæå ïðîäàâàòü Äîëëàð ïîçäíîâàòî - íàäî äîæäàòüñÿ íåêîòîðîé êîððåêöèè.

20

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

EURUSD Ñîáûòèÿ íà Åâðî/Äîëëàðå ðàçâèâàëèñü ïî÷òè â òî÷íîñòè ñîãëàñíî ñõåìå, îïèñàííîé â çàâåðøàþùåì îáçîðå ïðîøëîãî ãîäà - ñíèæåíèå ê 1.1750-1.1850 ñ äàëüíåéøèì ïîâûøåíèåì, ïðîáèòèåì íèñõîäÿùåãî òðåíäà Åâðî è äàæå ñ çàêðûòèåì íåäåëè âûøå Êèäæóí. Ê ñîæàëåíèþ, ïðîøåäøèå äâå íåäåëè íå èìåë âîçìîæíîñòè îòñëåæèâàòü òåñòîâûå ñ÷åòà - ïîýòîìó íå îòêðûë íîâûå ïîêóïêè ïî Åâðî - òåïåðü áóäó æäàòü êîððåêöèè äëÿ ïðèñîåäèíåíèÿ ê äâèæåíèþ. Äóìàþ, ÷òî îòêàòèòü ê ïðîáèòîé ëèíèè òðåíäà (1,19-1,20) åùå âïîëíå ìîæåì. Áëèæàéøàÿ öåëü íà 1,2363, áîëåå ïåðñïåêòèâíàÿ íà 1,2587-2767. Ïî äíåâêàì âûøëè èç îáëàêà ââåðõ è òåïåðü ëîãè÷íî îæèäàòü êîððåêöèè ê Òåíêàí-Êèäæóí (1940-1980) ñ äàëüíåéøèì ïîäòâåðæäåíèåì îáðàçîâàíèÿ íîâîãî òðåíäà. Ïîêà âíå ðûíêà.

21

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

USDJPY Äîëëàð/Éåíà òàêæå ïðîáèë óðîâåíü Êèäæóí íà 115.06, îòêðûâàÿ ñåáå âîçìîæíîñòü ñêîððåêòèðîâàòüñÿ äî íèæíåé ãðàíèöû íåäåëüíîãî òðåíäà íà 112,30-50. Íà 113,80-85 îæèäàåòñÿ ñèëüíàÿ ïîääåðæêà íà óðîâíå 61.8% îò ïðîøëîãîäíåãî äâèæåíèÿ. Íà äíåâíîì Äîëëàð/Éåíà ñèëüíî ïîääåðæèâàëñÿ íà óðîâíå Ñïàí Á (115,90-116,00), íî â ïÿòíèöó íå óñòîÿë è îáâàëèëñÿ âíèç. ïðîáèâ è ìèíèìóì äåêàáðÿ íà 115,52. Future-Low íà 111,90, îäíàêî, ïîääåðæêè ìîãóò îêàçàòüñÿ íà ëþáîì óðîâíå ìåæäó 112,50 è 113,85. Îò ïðîäàæ âîçäåðæèâàþñü, ïîêóïêè Äîëëàðà ïðîòèâ Éåíû äóìàþ ðàññìîòðåòü ïðè ïîÿâëåíèè çíà÷èòåëüíûõ ïîääåðæåê ñ óðîâíåé 112,50-113,80.

22

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

GBPUSD Ôóíò, íå ñìîòðÿ íà íåêîòîðóþ ñâîþ ñëàáîñòü, òàêæå ïîäðîñ çà ïðîøåäøóþ íåäåëþ, îäíàêî, çàêðûëñÿ ïîêà ÷òî íèæå Êèäæóí 1,7773. Êòî óñïåë çàêóïèòñÿ â ðàéîíå 1,7250-1,74 - äåðæèì, ïåðåíîñÿ ñòîï â áåçóáûòîê. Íîâûå çàêóïêè ìîæíî îñóùåñòâëÿòü ïðè ñíèæåíèè ê 1,7425-50 Íà äíÿõ Ôóíò çàâåðøèë ôëåòîâûé ïðîõîä íàâåðõ ñ çàêðûòèåì âûøå îáëàêà. Îòêðûòûå ëîíãè ïî äíåâíûì ìîæíî óæå è çàêðûòü, à ìîæíî ïîäåðæàòü, óñòàíîâèâ ñòîï íà 1,7388.

23

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

USDCHF Ôðàíê òàêæå çàêðûëñÿ íèæå Êèäæóí 1,2761 è òðåíäîâîé 1,2743. Öåëü äâèæåíèÿ òåïåðü 1,2785 íà Sky-Low. Íà äíåâêàõ Ôðàíê îòðàáîòàë î÷åðåäíîé ôëåòîâûé ïðîõîä. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà âîçìîæíà íà 1,2694-1,2700. Ïîêà âíå ðûíêà.

24

FXMAG.RU © 2004-2006


Silver Channel. Åæåíåäåëüíîå ðàññìîòðåíèå 4-õ áàçîâûõ ïàð è çîëîòà

ßíâàðü 2006 ¹101/01

GOLD Ó çîëîòà âîëíà B êîððåêöèè íîðîâèò ïðîáèòü ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì. Îäíàêî, ÿ äóìàþ, ÷òî èìååò ñìûñë ïðîäàâàòü îò 540 è âûøå ñî ñòîïàìè âûøå 550 è öåëüþ â ðàéîíå 485-490. Î÷åíü êðàñèâàÿ ðàçâîðîòíàÿ ôèãóðà, ñôîðìðîâàííàÿ 3-5 ÿíâàðÿ áûëà ñëîìàíà â ïÿòíèöó ðåçêèì ïîâûøåíèåì âûøå 535, îäíàêî íå èñêëþ÷àþ è ëîæíîãî õàðàêòåðà ýòîãî ïÿòíè÷íîãî ïðîáîÿ. Äåðæó ïðîäàæè è äîáàâëÿþñü âûøå 540 ñî ñòîïàìè âûøå 550 è öåëüþ îò 500 äî 485.

Àíàëèòèêà, ïðîãíîçû, äåòàëüíûå òîðãîâûå ïëàíû ïî ðûíêó Forex, ñîãëàñíî ñòðàòåãèè Silver-channel (11 âàëþòíûõ ïàð è çîëîòî-ñïîò) Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Daily Òåñòîâûé ñ÷åò ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly Òåñòîâûé ñ÷åò Tornado ïî ñòðàòåãèè Silver-channel Weekly&Daily

AlexSilver

Äëÿ ðàáîòû ïî ñòðàòåãèÿì Silver-channel Âàì íåîáõîäèìî âûáðàòü ñòðàòåãèþ ïî îäíîìó èç òàéìôðåéìîâ è èñïîëüçîâàòü òîëüêî òàêîå êîëè÷åñòâî âàëþòíûõ ïàð è ñèãíàëîâ íà îòêðûòèå, êîòîðûå ïîçâîëÿåò âàø äåïîçèò. Ïðè ìàëåíüêèõ äåïîçèòàõ èìååò ñìûñë ðàáîòàòü òîëüêî ïî îäíîé ïàðå è èñïîëüçîâàòü òîðãîâûå ñèãíàëû ñ ìèíèìàëüíûìè ðèñêàìè. Òîðãîâëÿ ïî îòäåëüíûì ðåêîìåíäàöèÿì îò ñëó÷àÿ ê ñëó÷àþ çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò âàøè ðèñêè.

25

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Ñàéò-ãèä: Îàíäà-ôîðåêñ

ÎÀÍÄÀ-ÔÎÐÅÊÑ Ñåãîäíÿ â ðóáðèêå "ñàéò-ãèä" ìû ðàññìîòðèì ñàéò www.oanda.com. Êàê âû óæå, íàâåðíîå, äîãàäàëèñü "Îàíäà" - ýòî íàçâàíèå êîìïàíèè, êîòîðàÿ, ñîáñòâåííî, è ïðåäñòàâëÿåò ñâîé Èíòåðíåò-ðåñóðñ, öåëèêîì è ïîëíîñòüþ ïîñâÿùåííûé òîðãîâëå íà âàëþòíîì ðûíêå. Ôèðìåííûé çíàê ñàéòà âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì:

Êàê âèäèòå, ïîìåòêà âíèçó äàåò ÿñíîå ïðåäñòàâëåíèå î òåìàòèêå äàííîãî Èíòåðíåò-ðåñóðñà. Êñòàòè, ýòîò ñàéò áûë óäîñòîåí ìíîæåñòâà ðàçëè÷íûõ íàãðàä, êîòîðûå ïðèâåäåíû â äàííûõ î êàìïàíèè. Èõ, äåéñòâèòåëüíî, î÷åíü ìíîãî, ïîýòîìó äëÿ ïðèìåðà ïðèâåäó ëèøü íåêîòîðûå èç íèõ:

×òî æ, âûãëÿäèò äîñòàòî÷íî âïå÷àòëÿþùå. Äàâàéòå, ïåðåéäåì ê ñîäåðæèìîìó ñàéòà è ïîñìîòðèì, íàñêîëüêî îíî ñîîòâåòñòâóåò ýòèì íàãðàäàì. Íà äîìàøíåé ñòðàíèöå èç ñîäåðæàòåëüíûõ ìàòåðèàëîâ ïðåäñòàâëåíû òåêóùèå êîòèðîâêè, íà êîòîðûõ ìû îñòàíàâëèâàòüñÿ íå áóäåì, è ðàñ÷åò êóðñîâ âàëþò èñõîäÿ èç ïàðèòåòà ïîêóïàòåëüñêîé ñïîñîáíîñòè. À âîò ýòî óæå èíòåðåñíî. Ñðàçó îãîâîðþñü, ÷òî â äàííîì ñëó÷àå òåîðèÿ "Ïàðèòåòà ïîêóïàòåëüñêîé ñïîñîáíîñòè" áåðåòñÿ â åå ñàìîì ïðîñòåéøåì âàðèàíòå, à èìåííî ÷åðåç ñðàâíåíèå öåíû Áèã-ìàêà â ñîîòâåòñòâóþùèõ ñòðàíàõ. Âîò êàê ýòî âûãëÿäèò äëÿ îñíîâíûõ ñòðàí: Country United States Australia Britain Canada China Euro area Japan New Zealand Russia

26

BigMac Price in Local Currency in US dollars $3.00 3.00 A$3.20 ?1.99 C$3.20 Yuan10.50 €2.80 ?260 NZ$4.50 Rouble41.50

Ïîÿñíþ òîëüêî, ÷òî äàííûå ïðèâåäåíû íà 16 äåêàáðÿ, íî äóìàþ, ÷òî öåíà ãàìáóðãåðà ñ òåõ ïîð îñîáî íå èçìåíèëàñü. Êîíå÷íî, öåíà Áèã-ìàêà çàâèñèò íå òîëüêî îò ïîêóïàòåëüñêîé ñïîñîáíîñòè íàöèîíàëüíîé âàëþòû, íî è îò êóëèíàðíûõ ïðåäïî÷òåíèé æèòåëåé äàííîé ñòðàíû.  Åâðî-çîíå, íàïðèìåð, ãäå âî ìíîãèõ ñòðàíàõ ãàìáóðãåðû ÿâëÿþòñÿ ÷óòü ëè íå íàöèîíàëüíîé åäîé, òåêóùèé êóðñ âàëþòû ïîëó÷àåòñÿ ïåðåîöåíåííûì (Åâðî ñîîòâåòñòâóåò êóðñó 1.08$), à, íàïðèìåð, â ßïîíèè, ãäå ëþáîâü ê ãàìáóðãåðàì âðÿä ëè òàêàÿ óæ ñèëüíàÿ, êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû âûãëÿäèò íåäîîöåíåííûì (èåíà äîëæíà ñòîèòü 86.7 èåí çà äîëëàð).  ýòîì ñâåòå èíòåðåñíî, íà ñêîëüêî ðàññ÷èòàííûé êóðñ ðóáëÿ ñîîòâåòñòâóåò äåéñòâèòåëüíîñòè. Èç èìåþùèõñÿ íà ñàéòå ðàçäåëîâ ÿ îñòàíîâëþñü òîëüêî íà òåõ, êîòîðûå ìîãóò áûòü íàì èíòåðåñíû è ïîëåçíû, ïðîïóñêàÿ ðàçäåëû, êàñàþùèåñÿ íåïîñðåäñòâåííî áðîêåðñêèõ óñëóã êîìïàíèè.  ðàçäåëå íîâîñòåé ïðèâîäÿòñÿ êîììåíòàðèè ê òåêóùåé ñèòóàöèè íà âàëþòíîì ðûíêå. Ïðè ýòîì ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ýòè êîììåíòàðèè êàñàþòñÿ êàê ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ, òàê è òåõíè÷åñêîé êàðòèíû. Òàê, íàïðèìåð, 4 ÿíâàðÿ íåáåçûçâåñòíûé Àøðàô Ëàèäè ïðèâîäèò âîò òàêóþ òåõíè÷åñêóþ êàðòèíêó äëÿ âàëþòíîé ïàðû EURUSD:

Purchasing Power Price 1.07 0.66 1.07 3.50 0.93 86.70 1.50 13.83

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Ñàéò-ãèä: Îàíäà-ôîðåêñ

Êàê ìû âèäèì, îñíîâíîé óïîð, ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, îí äåëàåò íà ïðîáèòèå 100-äíåâíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ÷òî åñòåñòâåííî, óêàçûâàåò íà âîñõîäÿùåå äàâëåíèå. Òàì æå îí äàåò òåõíè÷åñêóþ è ìàêðîýêîíîìè÷åñêóþ îöåíêó äëÿ êóðñà USDJPY, ïðèâîäÿ âîò òàêîé ãðàôèê.

òðåéäåðîâ. Âûãëÿäèò äîâîëüíî èíòåðåñíî, ïîýòîìó ïðèâåäó åå ïîëíîñòüþ: - ïðàâî íà íåìåäëåííûé äîñòóï íà ðûíîê; - ïðàâî òîðãîâàòü ïî ðåàëüíîìó ñïîò-êóðñó; - ïðàâî íà èíôîðìàöèþ; - ïðàâî òîðãîâàòü ïî ñîáñòâåííîìó æåëàíèþ; - ïðàâî îïðåäåëÿòü ñâîé ðèñê; - ïðàâî çíàòü ñâîè çàòðàòû; - ïðàâî ó÷èòüñÿ; - ïðàâî íà ïîëíóþ îòêðûòîñòü; - ïðàâî ïëàòèòü è ïîëó÷àòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó. Êîíå÷íî, ïî ñóòè, ýòî íè÷åãî íå ìåíÿåò, íî, ñîãëàñèòåñü, çâó÷èò êðàñèâî. Êàê òðåéäåð, ÷óâñòâóåøü ñåáÿ áîëåå çíà÷èòåëüíî.  áëîêå ñòàòèñòè÷åñêîé èíôîðìàöèè ìîæíî íàéòè ñîîòíîøåíèå êîðîòêèõ è äëèííûõ ïîçèöèé ïî îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì ñðåäè êëèåíòîâ êîìïàíèè:

 äàííîì ñëó÷àå, â êà÷åñòâå êëþ÷åâîãî îðèåíòèðà îí óêàçûâàåò âîñõîäÿùèé êàíàë íà íåäåëüíîì ãðàôèêå, ïðîáèòèå êîòîðîãî áóäåò îïðåäåëÿþùèì äëÿ äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ âàëþòíîãî êóðñà.  ðàçäåëå "Ôîðåêñ-òðåíäû" ìîæíî ïîñìîòðåòü èçìåíåíèå âàëþòíîãî êóðñà çà äåíü, íåäåëþ, ìåñÿö è ãîä: Currency Pair EUR/USD

Current Rate 1.1882

GBP/USD USD/JPY

Previous Day

Last Week

Last Month

Last Year

0.24 %

0.19 %

1.36 %

-11.80 %

1.7288

0.30 %

-0.29 %

-0.26 %

-9.23 %

117.320

-0.40 %

0.82 %

-2.76 %

14.20 %

USD/CHF

1.3077

-0.50 %

-0.44 %

-0.73 %

13.95 %

USD/CAD

1.1619

-0.06 %

-0.41 %

-0.06 %

-3.73 %

EUR/GBP

0.6875

-0.08 %

0.46 %

1.61 %

-2.85 %

EUR/JPY

139.383

-0.13 %

1.03 %

-1.40 %

0.74 %

GBP/JPY

202.797

-0.09 %

0.54 %

-3.01 %

3.66 %

EUR/CHF

1.5537

-0.22 %

-0.23 %

0.64 %

0.51 %

Íå çíàþ, íàñêîëüêî ýòî îêàæåòñÿ äëÿ êîãî-òî ïîëåçíûì. Âî âñÿêîì ñëó÷àå, ñðàçó ìîæíî ëåãêî âûäåëèòü òðåíäîâûå è äèàïàçîííûå âàëþòíûå ïàðû, à ýòî èíîãäà áûâàåò ïðèíöèïèàëüíî âàæíûì ïðè âûáîðå ñòðàòåãèè òîðãîâëè.

Ñ ëåâîé ñòîðîíû ðàñïîëîæåíà ïðîöåíòíàÿ øêàëà, ãäå ïîêàçàíî ñîîòíîøåíèå ïî êàæäîé âàëþòíîé ïàðå, à ñ ïðàâîé ðàçìåùåíà äèàãðàììà, ïîêàçûâàþùàÿ äîëþ îòêðûòûõ ïîçèöèé ïî êàæäîé âàëþòíîé ïàðå. Õîòÿ ýòà èíôîðìàöèÿ îòíîñèòñÿ òîëüêî ê ïîçèöèÿì îòêðûòûì ÷åðåç êîìïàíèþ "Oanda", òåì íå ìåíåå, ýòî ìîæåò áûòü íåïëîõèì ïîêàçàòåëåì íàñòðîåíèÿ ñðåäíåñòàòèñòè÷åñêèõ ó÷àñòíèêîâ ðûíêà.

 ðàçäåëå "òîðãîâëÿ" îñíîâíûå ïðåèìóùåñòâà êîìïàíèè ïðèâåäåíû â âèäå òàê íàçûâàåìîé äåêëàðàöèè ïðàâ

Çäåñü æå ìîæíî ïîñìîòðåòü âîò òàêóþ äèàãðàììó îòêðûòûõ ïîçèöèé ïî êàæäîé âàëþòíîé ïàðå:

27

FXMAG.RU © 2004-2006


Ñàéò-ãèä: Îàíäà-ôîðåêñ

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Òàêæå íà ñàéòå ìîæíî íàéòå ññûëêè íà ñàéòû ïî÷òè âñåõ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ ìèðà, âêëþ÷àÿ êàëåíäàðü íàöèîíàëüíûõ ïðàçäíèêîâ è ññûëêè íà äðóãèå èíòðåíåò-ðåñóðñû ïî ðûíêó Ôîðåêñ.

Ïîÿñíþ òîëüêî, ÷òî ñ ïðàâîé ñòîðîíû îòîáðàæåíû äëèííûå è êîðîòêèå ïîçèöèè âûøå òåêóùåãî êóðñà, à ñ ëåâîé íèæå òåêóùåãî êóðñà. Ñóäÿ ïî äèàãðàììå ñðåäè êëèåíòîâ êîìïàíèè "Oanda" ìíîãî "ëþáèòåëåé äàéâèíãà".

Åñëè æå îöåíèâàòü ñàéò â öåëîì, òî îí ìíå ïðåäñòàâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ëþáîïûòíûì, òàê êàê ñîäåðæèò ìíîãî èíòåðåñíîé è ñàìîå ãëàâíîå íåñòàíäàðòíîé èíôîðìàöèè, ÷òî-òî èç êîòîðîé ìîæåò îêàçàòüñÿ áîëåå âîñòðåáîâàííûì, à ÷òî-òî ìåíåå. Ïîýòîìó, ñ÷èòàþ, ÷òî äàííûé ñàéò ñëåäóåò äëÿ ñåáÿ îáÿçàòåëüíî ïîìåòèòü è îáðàùàòüñÿ ê íåìó ïî ìåðå íåîáõîäèìîñòè. Observer Forex Magazine

 ðàçäåëå "ïîääåðæêà ðåøåíèé" èìåþòñÿ ïîäðàçäåëû "ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü", "ìàòåìàòè÷åñêèå êàëüêóëÿòîðû" è "òåõíè÷åñêèé àíàëèç". Äóìàþ, êàëåíäàðü îñîáîãî èíòåðåñà íå âûçîâåò, òàê êàê íè÷åãî íîâîãî äëÿ ñåáÿ ìû òàì íå íàéäåì. Î êàëüêóëÿòîðàõ ñêàæó òîëüêî, ÷òî âñåãî èõ ïÿòü, âêëþ÷àÿ êàëüêóëÿòîð äëÿ ðàñ÷åòà ïðèáûëè, ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ, ïðîöåíòîâ è ò.ä.  ïîäðàçäåëå "òåõíè÷åñêèé àíàëèç" ïðåäñòàâëåíû ññûëêè íà äðóãèå Èíòåðíåò-èñòî÷íèêè, ãäå ìîæíî ïîñìîòðåòü èíôîðìàöèþ ïî òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó. Íàïðèìåð, íà îäíîì èç íèõ ÿ íàøåë äîâîëüíî ëþáîïûòíûé òåõíè÷åñêèé ñëîâàðü, â êîòîðîì ïîìèìî ïîäðîáíûõ îïèñàíèé ïðèâîäÿòñÿ î÷åíü èíòåðåñíûå ñõåìû è èëëþñòðàöèè. Äëÿ ïîÿñíåíèÿ ïîíÿòèÿ "çîëîòîãî ñå÷åíèÿ" òàì ïðèâîäèòñÿ âîò òàêàÿ ñõåìà:

Ïî-ìîåìó êîììåíòàðèè èçëèøíè.

28

FXMAG.RU © 2004-2006


Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: ïåðâàÿ ÷àñòü

ßíâàðü 2006 ¹101/01

ÐÈÑÊ È ÍÅÓÂÅÐÅÍÍÎÑÒÜ: ÏÅÐÂÀß ×ÀÑÒÜ Áðåòò Ñòèíáåðãåð Áðåòò Í. Ñòèíáåðãåð - äîêòîð ôèëîñîôèè è ïðîôåññîð Ïñèõèàòðèè â Ìåäèöèíñêîì Óíèâåðñèòåòå â Ñèðàêóçàõ, øò. Íüþ-Éîðê. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àêòèâíûì òðåéäåðîì è ïèøåò ñòàòüè ïî ðûíî÷íîé ïñèõîëîãèè. Àâòîð êíèãè "Ïñèõîëîãèÿ òîðãîâëè" 2003ã., äîêòîð Ñòèíáåðãåð îïóáëèêîâàë áîëåå 50 ñòàòåé ïî êðàòêîñðî÷íûì ïîäõîäàì ê èçìåíåíèþ ïîâåäåíèÿ òðåéäåðîâ. Êàê âû ñïðàâëÿåòåñü ñ ðèñêîì è íåóâåðåííîñòüþ, êîòîðûå ïðèñóùè òîðãîâëå íà ðûíêàõ, è íàñêîëüêî ýôôåêòèâíî âû ñ íèìè ñïðàâëÿåòåñü?  äàííîé ñòàòüå ìû ïîñòàðàåìñÿ ðàçîáðàòüñÿ ñ ýòèì âàæíûì âîïðîñîì. Ýòà òåìà ôàêòè÷åñêè íà÷èíàåòñÿ ñ ïîíÿòèÿ ñòðåññà. Ñòðåññ - ýòî õàðàêòåðíûé íàáîð ôèçèîëîãè÷åñêèõ, óìñòâåííûõ è ýìîöèîíàëüíûõ ðåàêöèé íà êàêóþ-ëèáî óãðîçó. Âîîáùå, ýòè ðåàêöèè óñêîðÿþò òàêèå ôèçèîëîãè÷åñêèå ôóíêöèè êàê ñåðäöåáèåíèå, èñïàðèíà íà êîæå, íàïðÿæåíèå ìóñêóëîâ è ÷àñòîòà äûõàíèÿ. Ïî ýòîé ïðè÷èíå, ðåàêöèþ íà ñòðåññ èíîãäà íàçûâàþò "ïîëåò èëè áîðüáà". Ïåðåä ëèöîì óãðîçû, íàøå òåëî ãîòîâèò íàñ ê äåéñòâèþ - ëèáî íàïàäàòü íà èñòî÷íèê îïàñíîñòè, ëèáî áåæàòü îò íåãî. ×òî ñîñòàâëÿåò èñòî÷íèê ñòðåññà, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè çàâèñèò îò íàøåãî âîñïðèÿòèÿ. Åñëè ìû âîñïðèíèìàåì ÷òî-òî êàê óãðîçó, ìû áóäåì èñïûòûâàòü ýòî êàê óãðîçó, è ýòî âûçîâåò ñòðåññ. Äëÿ íåêîòîðûõ ëþäåé, âûñòóïëåíèå íà ïóáëèêå ÿâëÿåòñÿ êàæäîäíåâíîé äåÿòåëüíîñòüþ, âîîáùå íå âûçûâàþùåé êàêîãî-ëèáî ñòðàõà. Ýòî ìîæåò äàæå ïðèíîñèòü óäîâîëüñòâèå. Äðóãèå ðàññìàòðèâàþò ïóáëè÷íîå âûñòóïëåíèå êàê ïîòåíöèàëüíî îïàñíóþ ñèòóàöèþ. Èõ âîñïðèÿòèå óãðîçû âûçûâàåò îòâåòíûé ñòðåññ, êîòîðûé ìû íàçûâàåì áåñïîêîéñòâî èñïîëíåíèÿ. Îäíàêî, ïîçíàâàòåëüíûå ïñèõîëîãè íàïîìèíàþò íàì, ÷òî ýòî íå ïóáëè÷íîå âûñòóïëåíèå ñàìî ïî ñåáå âûçûâàåò áåñïîêîéñòâî, à ñêîðåå

29

www.brettsteenbarger.com íàøå âîñïðèÿòèå ýòîãî ñîáûòèÿ. Óáåðèòå âîñïðèÿòèå óãðîçû, è áåñïîêîéñòâî óìåíüøàåòñÿ. Íåêîòîðûå èç íàñ ãëÿäÿò íà ìèð ÷åðåç ëèíçû, êîòîðûå ïîä÷åðêèâàþò óãðîçó â ðàçëè÷íûõ æèçíåííûõ ñîáûòèÿõ. Âîçìîæíî ìû âûðîñëè â íåñòàáèëüíûõ óñëîâèÿõ, âîçìîæíî ìû áûëè ÷åðåñ÷óð çàùèùåíû è íèêîãäà íå èñïûòûâàëè æèçíåííûõ òðóäíîñòåé, èëè âîçìîæíî ìû ó÷èëèñü îæèäàòü îòðèöàòåëüíûõ ñîáûòèé êàê ñïîñîá îáðàùàòüñÿ ñ ìíîæåñòâåííûìè ïðîáëåìàìè âî âðåìÿ òðóäíîãî ïåðèîäà æèçíè. Âñå ýòè ñöåíàðèè ìîãóò âåñòè ê ñèòóàöèÿì, êîãäà ñòðåññ ñòàíîâèòñÿ îáðàçîì æèçíè. Êàê òîëüêî ìû ïðèîáðåòàåì ïðèâû÷íûå îáðàçöû ìûøëåíèÿ, êîòîðûå ïîä÷åðêèâàþò æèçíåííûå îïàñíîñòè, ìû ïîïàäàåì â õðîíè÷åñêóþ ñèòóàöèþ "ïîëåòà èëè áîðüáû". Íåïðåðûâíî ìîáèëèçóåìûå, ìû ìîæåì ïðîäîëæèòåëüíî èñïûòûâàòü âûñîêîå êðîâÿíîå äàâëåíèå, íàïðÿæåííîñòü ìóñêóëîâ è íåðâîçíîñòü.  ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè, õðîíè÷åñêèé ñòðåññ èñïûòûâàåòñÿ êàê ñòðàäàíèå. Áåñïîêîéñòâî, äåïðåññèÿ è ãíåâ ÿâëÿþòñÿ îáû÷íûìè ïîñëåäñòâèÿìè âçãëÿäà íà ìèð ÷åðåç ëèíçû óãðîçû. Ýòè ýìîöèîíàëüíûå ðåàêöèè, â ñâîþ î÷åðåäü, ïðîèçâîäÿò òèïè÷íûå ïîâåäåí÷åñêèå ïîñëåäñòâèÿ, âðîäå íåðåøèòåëüíîñòè, íåäîñòàòêà óâåðåííîñòè â ñåáå, èìïóëüñèâíîñòè è ìåæëè÷íîñòíûõ êîíôëèêòîâ. Ìû çíàåì èç èññëåäîâàíèé ïîçíàâàòåëüíîé íåâðîëîãèè, ÷òî âûñîêèå óðîâíè ñòðàäàíèÿ ïåðåìåùàþò ëîêàëüíûé ìîçãîâîé ïîòîê êðîâè îò ëîáíîé êîðû, ÿâëÿþùåéñÿ íàøèì èñïîëíèòåëüíûì öåíòðîì îöåíêè, ïëàíèðîâàíèÿ è ðàññóæäåíèÿ, ê ìîòîðíûì îáëàñòÿì. Èìåííî ïîýòîìó ëþäÿì, íàõîäÿùèìñÿ â ñîñòîÿíèè õðîíè÷åñêîãî ñòðåññà, íàñòîëüêî òðóäíî ñïîêîéíî ðåøèòü ñâîè ïðîáëåìû. Èõ âîñïðèÿòèå óãðîçû ñîçäàåò ôèçè÷åñêîå è ýìîöèîíàëüíîå ïðîáóæäåíèå, êîòîðûå â ñâîþ î÷åðåäü ìåøàþò ïîëó÷àòü äîñòóï ê ïîçíàâàòåëüíûì ñïîñîáíîñòÿì, íàèáîëåå íåîáõîäèìûì â ýòî âðåìÿ. Êàæäûé òðåéäåð çíàåò, íàñêîëüêî ëåãêî ìîæåò áûòü îòêàçàòüñÿ îò õîðîøî ïðîäóìàííîãî òîðãîâîãî ïëàíà â êðóãîâîðîòå íåáëàãîïðèÿòíîé ðûíî÷íîé àêòèâíîñòè! Åñëè æå ãîâîðèòü î äåéñòâèÿõ, êîòîðûå ìû ìîæåì ïðåäïðèíÿòü, ÷òîáû èìåòü äåëî ñ èñòî÷íèêàìè óãðîçû, òî, â îáùåì ñëó÷àå, åñòü òðè ïîäõîäà:

FXMAG.RU © 2004-2006


Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: ïåðâàÿ ÷àñòü

ßíâàðü 2006 ¹101/01

1. Ôîêóñèðîâàíèå íà ýìîöèè - èìåòü äåëî ñ îïàñíûìè è óãðîæàþùèìè ñîáûòèÿìè, âëèÿÿ íà ñâîè ýìîöèè è ïðèâëåêàÿ äðóãèõ ëþäåé äëÿ ïîääåðæêè; 2. Ôîêóñèðîâàíèå íà ïðîáëåìå - îòðàáîòêà óãðîç, ñîñðåäîòà÷èâàÿñü íà ñèòóàöèè è ñïîñîáàõ ðåøåíèÿ åå, ÷òîáû óìåíüøèòü îïàñíîñòü. 3. Èçáåãàíèå ïðîáëåìû - óõîä îò èñòî÷íèêîâ óãðîçû èëè ïîïûòêà íå äóìàòü èëè íå èìåòü äåëî ñ ïðîáëåìíîé ñèòóàöèåé. Íè îäèí èç ýòèõ ñïîñîáîâ ñïðàâëÿòüñÿ ñî ñòðåññîì íå ÿâëÿåòñÿ õîðîøèì èëè ïëîõèì ñàì ïî ñåáå. Êàæäûé ìîæåò ýôôåêòèâíî èñïîëüçîâàòüñÿ, è êàæäûé ìîæåò áûòü íåïðàâèëüíî èñïîëüçîâàí. Ìû çíàåì, ÷òî ñïîñîá ñïðàâëÿòüñÿ ñ èñòî÷íèêîì óãðîçû ýôôåêòèâåí, êîãäà îí óìåíüøàåò óãðîçó è ïðèâîäèò ê ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòàì. Áûâàåò âðåìÿ, êîãäà ìîæåò áûòü ýôôåêòèâíî ðàçîáðàòüñÿ â íàøèõ îùóùåíèÿõ è ðàáîòàòü ñ íèìè. Åñòü ñëó÷àè, êîãäà î÷åíü ïîëåçíî ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ïðîáëåìå è íàïðÿìóþ èìåòü äåëî ñ íåïîñðåäñòâåííîé óãðîçîé.  äðóãîå âðåìÿ, ìû äîëæíû ïîäàâèòü ÷óâñòâî ðàññòðîéñòâà è ïðîáëåìíîé ñèòóàöèè, ÷òîáû ïðîäâèíóòüñÿ â ðàáîòå. Âî ìíîãèõ îòíîøåíèÿõ, ëó÷øèì ïîäõîäîì, ÷òîáû ñïðàâèòüñÿ ñ óãðîçîé ÿâëÿåòñÿ òîò, êîòîðûé ãèáêî âêëþ÷àåò âñå òðè ñïîñîáà ðàçðåøåíèÿ ñèòóàöèè.  òî âðåìÿ êàê âñå èç íàñ äåéñòâèòåëüíî âðåìÿ îò âðåìåíè ñïðàâëÿþòñÿ ñ óãðîçàìè, èìåÿ äåëî ñ ÷óâñòâàìè, êîíöåíòðèðóÿñü íà ïðîáëåìå è îòñòðàíÿÿñü îò ïðîáëåìíûõ ñèòóàöèé, áîëüøèíñòâî èç íàñ èìååò õàðàêòåðíûå ñïîñîáû èìåòü äåëî ñ óãðîçîé. Ýòî íàøè òèïè÷íûå ìîäåëè ñïðàâëÿòüñÿ ñ óãðîçàìè, è îíè ÿâëÿþòñÿ íåîòúåìëåìîé ÷àñòüþ íàøåé èíäèâèäóàëüíîñòè. Íàïðèìåð, åñëè ÿ èìåþ çíà÷èòåëüíóþ ïðîáëåìó, ÿ î÷åíü ÷àñòî ïðåêðàùàþ âçàèìîäåéñòâîâàòü ñ äðóãèìè ëþäüìè è ñòàíîâëþñü ÷ðåçâû÷àéíî ñîñðåäîòî÷åííûì íà çàäà÷å.  òàêîå âðåìÿ, ìîå âíèìàíèå çíà÷èòåëüíî ñóæàåòñÿ è ñêîíöåíòðèðîâàíî íà äàííîé ïðîáëåìå. Ýòî ïîëåçíî â òîì îòíîøåíèè, ÷òî â îáùåì ñëó÷àå óñêîðÿåò ðåøåíèå ïðîáëåìû. Îäíàêî, ýòî èìååò ìèíóñû â äðóãèõ îòíîøåíèÿõ, îñîáåííî åñëè ýòî çàñòàâëÿåò äðóãèõ ÷óâñòâîâàòü ñåáÿ îòñòðàíåííûìè âî âðåìÿ êîìàíäíîé ðàáîòû. Åñëè ÿ ñòàíîâëþñü çàïåðòûì â îïðåäåëåííîì ñïîñîáå ðåøåíèÿ ïðîáëåì, êîòîðûé õîðîøî ðàáîòàë â îäíîé ñèòóàöèè èëè â òå÷åíèå îïðåäåëåííîãî ïåðèîäà æèçíè, è çàòåì

30

FXMAG.RU © 2004-2006


Ðèñê è íåóâåðåííîñòü: ïåðâàÿ ÷àñòü

ïåðåíîøó åãî íà íîâûå ñèòóàöèè, òî ñóùåñòâóåò ðåàëüíûé ðèñê, ÷òî ýòîò ñïîñîá áîëüøå íå áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü ñóùåñòâóþùåé óãðîçå è ìîæåò äàæå ñîçäàòü íîâûå êîíôëèêòû. Íàïðèìåð, ìîè êîëëåãè ïî ðàáîòå, êîòîðûå ÷óâñòâóþò ñåáÿ îòñòðàíåííûìè â ðåçóëüòàòå ìîåé êîíöåíòðàöèè íà ïðîáëåìå, ìîãóò ïðåêðàòèòü ñîòðóäíè÷àòü ñî ìíîé, êîãäà ÿ õî÷ó è íóæäàþñü â èõ ïîìîùè. Ýòà ñèòóàöèÿ íàìíîãî áîëåå ðàñïðîñòðàíåíà, ÷åì ìíîãèå ëþäè îñîçíàþò, è ýòî ÿâëÿåòñÿ èñòî÷íèêîì ïðîáëåì â òîðãîâëå. Ñòðàòåãèè, êîòîðûå õîðîøî ðàáîòàëè â îäíèõ èëè â äðóãèõ ñèòóàöèÿõ, ïåðåíîñÿòñÿ â òîðãîâëþ, ãäå îíè íàíîñÿò óùåðá. Î÷åíü ÷àñòî ýòî ïðîèñõîäèò, êîãäà ýìîöèè, âûçâàííûå íàøèì âîñïðèÿòèåì òîðãîâûõ ñèòóàöèé (íåóäà÷è, îïàñíîñòè, ýéôîðèÿ è ò.ä.) ïðîâîöèðóþò äåéñòâèÿ ïî ïðåîäîëåíèþ óãðîç, âçÿòûå èç áîëåå ðàííåãî ïåðèîäà æèçíè, ãäå ýòè ýìîöèè áûëè ïðîáëåìàòè÷íûìè. Âîçìîæíî, íàïðèìåð, ÷òî ÿ ÷óâñòâîâàë íåóäà÷ó â ìîåì äåòñòâå, ïîòîìó ÷òî íå ìîã çàâåñòè äðóçåé èëè ðàçâèâàòü îòíîøåíèÿ. Ýòî ïðèâåëî ìåíÿ ê òîìó, ÷òî äëÿ ðåøåíèÿ ýòîé ïðîáëåìû, ÿ èçáåãàë ñîöèàëüíûõ êîíòàêòîâ è îòñòóïàë â ñâîé ñîáñòâåííûé ìèð ôàíòàçèé, ãäå ÿ íå äîëæåí áûë èìåòü äåëî ñ äðóãèìè ëþäüìè. Êàê äëÿ ðåáåíêà, ýòî, âîçìîæíî, ïîìîãàëî ìíå â òå÷åíèå áîëåçíåííîãî è íåóêëþæåãî ïåðèîäà ìîåé æèçíè. Îäíàêî, òåïåðü, áóäó÷è âçðîñëûì, îòâå÷àòü íà ðûíî÷íûå ïîòåðè ÷óâñòâîì íåóäà÷è, è çàòåì îòñòóïàòü â ìèð ôàíòàçèé áûëî áû íå êîíñòðóêòèâíî.

ßíâàðü 2006 ¹101/01

÷åðåñ÷óð ðåçêîé ðåàêöèåé. Âû ðåàãèðóåòå íà ñèòóàöèþ ïîäîáíî òîìó, êàê ðåàãèðîâàëè íà ÷òî-òî ðàíüøå â ñâîåé æèçíè, ÷òî ïðîâîöèðóåòñÿ òåêóùåé ñèòóàöèåé. Ïåðâûé øàã, êîòîðûé âû ìîæåòå ñäåëàòü â äàííûõ îáñòîÿòåëüñòâàõ - ýòî íàïîìíèòü ñåáå, ÷òî âû äåéñòâèòåëüíî íå ðåàãèðóåòå íà òåêóùóþ ñèòóàöèþ. "Ýòî íå îòíîñèòñÿ ê òîðãîâëå", ãîâîðèòå âû ñåáå. "Çäåñü êîå-÷òî åùå". Òàêîå íàïîìèíàíèå, ñàìî ïî ñåáå íå óñòðàíÿåò óãðîçó, íî çàïóñêàåò ïðîöåññ ðàññìîòðåíèÿ óãðîçû â ïåðñïåêòèâå. Ýòî âàæíî. Ïîìíèòå: óãðîçà è ñòðåññ ÿâëÿþòñÿ ôóíêöèÿìè âîñïðèÿòèÿ. Ïîñêîëüêó âû èçìåíÿåòå âàøå âîñïðèÿòèå, âû èçìåíÿåòå ñâîþ ðåàêöèþ.  ñëåäóþùåé ÷àñòè ÿ ðàññìîòðþ íåêîòîðûå ñïîñîáû èçìåíèòü ðåàêöèþ íà ñòðåññû è óëó÷øèòü ýôôåêòèâíîñòü ðåøåíèÿ ïðîáëåì. Ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò ...

Î÷åíü ÷àñòî, íàøà ñàìàÿ ïðîáëåìàòè÷íàÿ ñèòóàöèÿ âîçíèêàåò, êîãäà ìû âçàèìîäåéñòâóåì ñ óãðîçàìè òàêèì ñïîñîáîì, êîòîðûé î÷åíü îòëè÷àåòñÿ îò íàøåãî íîðìàëüíîãî ñòèëÿ ðåøåíèÿ ïðîáëåì. Âî âðåìÿ íîðìàëüíîé òîðãîâëè, ÿ ìîã áû áûòü ñèëüíî ñîñðåäîòî÷åí íà ïðîáëåìå. Îäíàêî, â èçìåí÷èâîé òîðãîâëå, êîãäà ÿ ïðèíèìàþ áîëüøèå ïîòåðè, ÿ ïûòàþñü ðåøàòü ïðîáëåìû, ýìîöèîíàëüíî âçðûâàþñü, è çàòåì ÷óâñòâóÿ ñåáÿ âèíîâàòûì â ñâîåé âñïûøêå. Òàêîå íåîáû÷íîå ðåøåíèå îáû÷íî ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì, ÷òî àêòèâèçèðóåòñÿ áîëåå ðàííèé ñïîñîá ñïðàâëÿòüñÿ ñ ïðîáëåìàìè. Êîå-÷òî â òîðãîâëå âûçûâàåò ñòàðûå âîñïîìèíàíèÿ, ÷óâñòâà èëè êîíôëèêòû.  ðåçóëüòàòå, ìû áîëüøå íå èñïîëüçóåì íàøè êîíñòðóêòèâíûå, âçðîñëûå ñïîñîáû ñïðàâëÿòüñÿ ñ óãðîçàìè. Âìåñòî ýòîãî, ìû áåññìûñëåííî ïîâòîðÿåì ìîäåëè ïðîøëîãî. Åñëè âû ñëèøêîì ðåçêî ðåàãèðóåòå íà ñèòóàöèè, òî åñòü âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü, ÷òî ýòî äåéñòâèòåëüíî íå ÿâëÿåòñÿ

31

FXMAG.RU © 2004-2006


Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ

ßíâàðü 2006 ¹101/01

ÂÍÓÒÐÈ-ÄÍÅÂÍÀß ÒÎÐÃÎÂËß Ìàðê ÌàêÐýé

www.marksforex.com

Ìàðê ÌàêÐýé ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì ìíîãèõ êíèã è êóðñîâ ïî òîðãîâëå. Åãî ïîñëåäíèé êóðñ íàçûâàåòñÿ "Áåçîøèáî÷íàÿ òîðãîâëÿ íà Ôîðåêñ".  äàííîé ñòàòüå ÿ õî÷ó îáñóäèòü îäèí ïîäõîä ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå, î êîòîðîì æåëàòåëüíî çíàòü, êîãäà âû íà÷èíàåòå òîðãîâàòü âíóòðè äíÿ. Ïîä âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëåé ÿ ïîäðàçóìåâàþ î÷åíü êðàòêîñðî÷íûå âðåìåííûå ìàñøòàáû, âðîäå 1-ìèíóòíûõ, 5-ìèíóòíûõ è 15-ìèíóòíûõ ãðàôèêîâ. Îíè ïðèìåíÿþòñÿ òðåéäåðàìè, êîòîðûå ïðåäïî÷èòàþò àêòèâíóþ òîðãîâëþ è, âåðîÿòíî, ÷àñòî òîðãóþò â òå÷åíèå äíÿ. Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêóþ òåõíèêó âû èñïîëüçóåòå äëÿ âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà, ýòîò ïîäõîä ïîìîæåò âàì â ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, íàõîäèòåñü âû íà ïðàâèëüíîé èëè íåïðàâèëüíîé ñòîðîíå ðûíêà. Ïðåæäå âñåãî, ÷òî âû äîëæíû ñäåëàòü ïðè âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå, íåçàâèñèìî îò ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà, ýòî ïîëó÷èòü ÷åòêîå ïðåäñòàâëåíèå îòíîñèòåëüíî òîãî, ãäå ðûíîê áûë íåäàâíî. Âû, êîíå÷íî, íå ìîæåòå íà÷àòü äåíü ñ ñèëüíîãî óáåæäåíèÿ îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ. Ïðè÷èíà ýòîãî ñîñòîèò â òîì, ÷òî âíóòðè-äíåâíûå ðûíêè ìîãóò áûòü î÷åíü èçìåí÷èâûìè è åñëè âû ïðåäóáåæäåíû, ÷òî ðûíîê ïîéäåò â îäíîì íàïðàâëåíèè, à îí íà÷èíàåò èäòè â äðóãîì, òî âàì áóäåò òðóäíî èçìåíèòü ýòî ïðåäóáåæäåíèå. Ýòî ïðîèñõîäèò ïîòîìó, ÷òî âû áóäåòå ñòàðàòüñÿ è óáåæäàòü ñåáÿ, ÷òî äâèæåíèå ïðîòèâ âàñ ÿâëÿåòñÿ âðåìåííûì.

×òî äîëæíî ñëó÷èòüñÿ, ÷òîáû ýòîò íåáîëüøîé âîñõîäÿùèé òðåíä ïðîäîëæèëñÿ? Äëÿ òîãî, ÷òîáû âîñõîäÿùèé òðåíä ïðîäîëæèëñÿ â òðåòèé äåíü, âû îæèäàëè áû ôîðìèðîâàíèÿ áîëåå âûñîêîãî ìèíèìóìà, áîëåå âûñîêîãî ìàêñèìóìà è áîëåå âûñîêîãî çàêðûòèÿ! Èòàê, äàâàéòå âçãëÿíåì, ÷òî äîëæíî ïðîèçîéòè íà òðåòèé äåíü. Âíóòðè-äíåâíàÿ òàêòèêà Íà òðåòèé äåíü ÿ ñíà÷àëà õîòåë áû óâèäåòü ôîðìèðîâàíèå ìèíèìóìà â ðàííåé ÷àñòè äíÿ. ß ÷àñòî íàõîæó, ÷òî, êîãäà âîñõîäÿùèé òðåíä ïðîäîëæàåòñÿ, òî ñíà÷àëà ôîðìèðóåòñÿ ìèíèìóì. Ïðè íèñõîäÿùåì òðåíäå ÿ ïðåäïî÷èòàþ âèäåòü, êàê ìàêñèìóì äíÿ ñôîðìèðóåòñÿ â ðàííåé ÷àñòè ñåññèè.

×òîáû ïðåîäîëåòü ýòî ïðåäóáåæäåíèå îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ, ÿ èñïîëüçóþ ñëåäóþùèé ïîäõîä, êîòîðûé ïîìîãàåò ìíå ñêàçàòü, êîãäà ðûíîê äåëàåò ÷òî-òî îòëè÷íîå îò òîãî, ÷òî ÿ îò íåãî îæèäàþ. ×òîáû àíàëèçèðîâàòü ðûíîê, ñíà÷àëà ïîäóìàéòå î òîì, ÷òî ïðîèñõîäèò â òèïè÷íîì âîñõîäÿùåì èëè íèñõîäÿùåì òðåíäå. Ñêàæåì, âîñõîäÿùèé òðåíä â ïîñëåäíèå äâà äíÿ äåëàë áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû. Çàêðûòèå òàêæå áûëî ïîâûøàþùèìñÿ â òå÷åíèå ïðîøëûõ äâóõ äíåé.

32

FXMAG.RU © 2004-2006


Âíóòðè-äíåâíàÿ òîðãîâëÿ

Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ïðèâåäåííîì âûøå ãðàôèêå òðåòüåãî äíÿ, ìû èìåëè îòêðûòèå, çàòåì áûë ñôîðìèðîâàí ìèíèìóì äíÿ. Ïî ìåðå ðàçâèòèÿ äíåâíîãî äåéñòâèÿ, áûë ñôîðìèðîâàí ìàêñèìóì â áîëåå ïîçäíåé ÷àñòè äíÿ è çàòåì, íàêîíåö, çàêðûòèå. Òàê, êàêèì æå îáðàçîì ýòà èíôîðìàöèÿ ïîìîãàåò ìíå òîðãîâàòü? Åñëè, íàïðèìåð, ïðè ôîðìèðîâàíèè ìèíèìóìà òðåòüåãî äíÿ öåíà ïðîäîëæèëà äâèãàòüñÿ íèæå ìèíèìóìà âòîðîãî äíÿ, ÿ çàäàëñÿ áû âîïðîñîì, ñîáèðàåòñÿ ðûíîê âîññòàíàâëèâàòüñÿ èëè ðàçâåðíóòüñÿ. Åñëè ìèíèìóì òðåòüåãî äíÿ ïðåîäîëåë ìèíèìóì âòîðîãî äíÿ, êîãäà ÿ íå îæèäàë ýòîãî, òî ÿ áóäó îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà, ïîêà íå ïîëó÷ó áîëåå ÿñíóþ êàðòèíó òîãî, êóäà ðûíîê íàïðàâëÿåòñÿ. Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî ðûíîê ïðîäîëæèò âîñõîäÿùåå äâèæåíèå ñðàçó ïîñëå ôîðìèðîâàíèÿ ìèíèìóìà íèæå ìèíèìóìà âòîðîãî äíÿ, íî çà÷åì ðèñêîâàòü.

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Åñëè ðûíîê ïðåîäîëåâàåò ìèíèìóì âòîðîãî äíÿ, òî îñòàâàéòåñü âíå ðûíêà è ïåðåñìîòðèòå ñâîé ïîäõîä äëÿ îñòàâøåéñÿ ÷àñòè äíÿ. Îñîáåííî ýòî àêòóàëüíî, åñëè äâèæåíèå ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíûì â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè îò òîãî, êóäà, ïî âàøåìó ìíåíèþ, äîëæåí ïîéòè ðûíîê. Îäíà âåùü, êîòîðóþ âû íå äîëæíû äåëàòü - ýòî íà÷èíàòü äóìàòü, ÷òî ðûíîê ïîâûøàåòñÿ (èëè ïîíèæàåòñÿ) è ñðàçó òîðãîâàòü â ýòîì íàïðàâëåíèè. Íå áîðèòåñü ñ ðûíêîì, îí âñåãäà áóäåò ïîáåæäàòü âàñ. Âñå ÷òî âû äîëæíû äåëàòü - ýòî èäòè ñ ïîòîêîì, è ïîíèìàòü, êîãäà ðûíîê íå èäåò â âàøó ñòîðîíó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.marksforex.com

ß òàêæå ïðåäïî÷èòàþ óâèäåòü, ÷òî ìèíèìóì òðåòüåãî äíÿ òåñòèðóåòñÿ íåêîòîðûì îáðàçîì. Êàê âû ìîæåòå âèäåòü íà ãðàôèêå, áûë ñôîðìèðîâàí ìèíèìóì, ïîñëå ýòîãî ðûíîê ñäåëàë íåêîòîðîå äâèæåíèå ââåðõ è çàòåì îòñòóïèë ê íåäàâíî ñôîðìèðîâàííîìó ìèíèìóìó, ãäå îí íàøåë ïîääåðæêó. Äëÿ ìåíÿ ýòî ÿâëÿåòñÿ îòëè÷íûì ïðèçíàêîì, ÷òî åñòü íåêîòîðûé ñïðîñ íà äàííîì óðîâíå è ýòî ïîçâîëÿåò ìíå âîéòè â ðûíîê ñ î÷åíü íåáîëüøèì ðèñêîì, ïîñêîëüêó ÿ ìîãó ðàçìåñòèòü ñâîé ñòîï-îðäåð ïîä íåäàâíî ñôîðìèðîâàííûì ìèíèìóìîì. Ïîñêîëüêó îòêðûòèÿ ìîãóò áûòü èçìåí÷èâûìè, ÿ ïðåäïî÷èòàþ ïîíàáëþäàòü çà ðûíêîì ïåðâûå 30-60 ìèíóò, ÷òîáû óâèäåòü, êàê ïîâåäåò ñåáÿ ðûíîê, ïðåæäå ÷åì çàíÿòü êàêóþ-ëèáî ïîçèöèþ. ß íà÷èíàþ áåç îïðåäåëåííîãî ïðåäóáåæäåíèÿ îòíîñèòåëüíî íàïðàâëåíèÿ, íî ÿ çíàþ, ÷òî ïðîèçîøëî çà ïðîøëûå íåñêîëüêî äíåé è åñëè ðûíîê äåëàåò òî, ÷òî, êàê ÿ ïðåäïîëàãàþ, îí äîëæåí ñäåëàòü, ÿ ãîòîâ ïðèíÿòü ñîîòâåòñòâóþùèå äåéñòâèÿ. Åñëè ðûíîê íå äåëàåò òî, ÷òî ñîãëàñíî ìîåìó ïðåäïîëîæåíèþ, îí äîëæåí ñäåëàòü, òî ÿ çíàþ, ÷òî, âîçìîæíî, íåâåðíî ïðî÷èòàë ðûíîê è ãîòîâ çàíîâî ïðîäóìàòü ñâîþ òàêòèêó òîðãîâëè íà îñòàëüíóþ ÷àñòü äíÿ. Êàê âû óæå çíàåòå, ðûíîê âñåãäà ïðàâ, ïîýòîìó õîðîøî èìåòü ìíåíèå, íî íå ñòîèò "æåíèòüñÿ" íà íåì.

33

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîðãîâëÿ íà îñòðèå

ßíâàðü 2006 ¹101/01

Òîðãîâëÿ íà îñòðèå Ðè÷àðä Ëè Ðàçðàáîòàííûé è íàçâàííûé â ñâîþ ÷åñòü Àëàíîì Ýíäðþñîì òåõíè÷åñêèé èíäèêàòîð, èçâåñòíûé êàê "Âèëû Ýíäðþñà" ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ òðåéäåðàìè, ÷òîáû óñòàíîâèòü âûãîäíûå âîçìîæíîñòè íà âàëþòíûõ ðûíêàõ. Íà äîëãîñðî÷íîé îñíîâå, ýòîò èíäèêàòîð ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû èäåíòèôèöèðîâàòü è èçìåðÿòü ïîëíûå öèêëû, êîòîðûå çàòðàãèâàþò ñîîòâåòñòâóþùóþ àêòèâíîñòü íà ðûíêå.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, ÷òî èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿåò ýòîò èíäèêàòîð è êàê åãî ìîæíî ïðèìåíèòü â ñâîåé òîðãîâëå, èñïîëüçóÿ äâà ðàçëè÷íûõ ïîäõîäà: òîðãîâëÿ â ïðåäåëàõ ëèíèé è òîðãîâëÿ âíå ëèíèé Âèë Ýíäðþñà. Îïðåäåëåíèå âèë ßâëÿÿñü äîñòóïíûì â ìíîãî÷èñëåííûõ ãðàôè÷åñêèõ ïðîãðàììàõ, èíäèêàòîð "Âèëû Ýíäðþñà" (èíîãäà óïîìèíàåìûé êàê "èíñòðóìåíò ñðåäíåé ëèíèè") øèðîêî ïðèçíàí è íîâè÷êàìè è îïûòíûìè òðåéäåðàìè. Ñîïîñòàâèìûé ñ ëèíèÿì ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, èíäèêàòîð ïðåäëàãàåò äâå îãðîìíûõ ëèíèè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ ñî ñðåäíåé ëèíèåé, êîòîðàÿ ìîæåò ñëóæèòü êàê ïîääåðæêîé/ñîïðîòèâëåíèåì, òàê è ëèíèÿ ðåãðåññèè. Ýíäðþñ ïîëàãàë, ÷òî öåíîâîå äåéñòâèå áóäåò ñòðåìèòüñÿ ê ñðåäíåé ëèíèè â 80% âðåìåíè, ñ ñèëüíûìè êîëåáàíèÿìè èëè èçìåíåíèÿìè â íàñòðîåíèè â îñòàþùèåñÿ 20%.  ðåçóëüòàòå, îáùèé äîëãîñðî÷íûé òðåíä áóäåò (â òåîðèè) îñòàâàòüñÿ íåïîâðåæäåííûì, íåçàâèñèìî îò ìåíüøèõ êîëåáàíèé. Åñëè ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå íàñòðîåíèÿ è èçìåíåíèå ñîîòíîøåíèÿ ñèë ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ, òî öåíû îòêëîíÿòñÿ, ñîçäàâàÿ íîâûé òðåíä. Èìåííî ýòè ñèòóàöèè ìîãóò ñîçäàâàòü ñóùåñòâåííûå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè íà âàëþòíîì ðûíêå. Òðåéäåð ìîæåò óâåëè÷èòü òî÷íîñòü ýòèõ ñäåëîê, èñïîëüçóÿ Âèëû Ýíäðþñà â êîìáèíàöèè ñ äðóãèìè òåõíè÷åñêèìè èíäèêàòîðàìè, êîòîðûå ìû îáñóäèì íèæå. Ïðèìåíåíèå âèë ×òîáû ïðèìåíÿòü Âèëû Ýíäðþñà, òðåéäåð äîëæåí ñíà÷àëà âûäåëèòü ìàêñèìóì èëè ìèíèìóì, êîòîðûé ïðåäâàðèòåëüíî ñôîðìèðîâàëñÿ íà ãðàôèêå. Ïåðâàÿ òî÷êà èëè öåíòð áóäåò ïîñòðîåí íà ýòîì ïèêå èëè âïàäèíå è ïîìå÷åí êàê òî÷êà A (êàê ïîêàçàíî íà ãðàôèêå 1). Êàê òîëüêî öåíòð áûë âûáðàí, òðåéäåð äîëæåí îïðåäåëèòü êàê ïèê, òàê è âïàäèíó ñïðàâà îò ïåðâîãî öåíòðà. Ýòî,

34

www.investopedia.com íàèáîëåå âåðîÿòíî, áóäåò êîððåêöèÿ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè ïðåäûäóùåãî äâèæåíèÿ âûøå èëè íèæå. Âîçâðàùàÿñü ê ãðàôèêó 1, ìû âèäèì, ÷òî ìåíüøàÿ êîððåêöèÿ îò âïàäèíû (òî÷êà A) îòëè÷íî ïîäîéäåò, òàê êàê ìû óñòàíîâèì îáå òî÷êè - B è C. Êàê òîëüêî ýòè òî÷êè áûëè îïðåäåëåíû, ìû ìîæåì ïîñòðîèòü äàííûé èíñòðóìåíò. Ðó÷êà ôîðìàöèè íà÷èíàåòñÿ ñ öåíòðàëüíîé òî÷êè (òî÷êà A) è ñëóæèò ñðåäíåé ëèíèåé. Äâà çóáöà, ñôîðìèðîâàííûå ñëåäóþùåé ïàðîé ïèêà è âïàäèíû (òî÷êè B è C) ñëóæàò ïîääåðæêîé è ñîïðîòèâëåíèåì òðåíäà.

Ãðàôèê 1. Ïîñòðîåíèå Âèë Ýíäðþñà.

Íà ãðàôèêå 1 ïîêàçàíî ïðèìåíåíèå Âèë Ýíäðþñà ê öåíîâîìó äåéñòâèþ âàëþòíîé ïàðû EUR/USD. Öåíòðàëüíàÿ òî÷êà (A) áûëà ïîñòðîåíà íà ïðåäâàðèòåëüíî ñôîðìèðîâàííîé âïàäèíå, à òî÷êè B è C áûëè óñòàíîâëåíû ñïðàâà îò ýòîãî öåíòðà. Ëèíèÿ, ïîñòðîåííàÿ îò òî÷êè A, ÿâëÿåòñÿ ñðåäíåé ëèíèåé, â òî âðåìÿ êàê ýòè äâà "çóáöà" ñëóæàò ïîääåðæêîé è ñîïðîòèâëåíèåì. Êîãäà ïîñòðîåíû Âèëû Ýíäðþñà, òðåéäåð ìîæåò ëèáî òîðãîâàòü â ïðåäåëàõ êàíàëà, ëèáî îïðåäåëÿòü ïðîðûâû ê âåðõíåé èëè íèæíåé ñòîðîíå êàíàëà. Íà ãðàôèêå 2 âû ìîæåòå âèäåòü, ÷òî "çóáöû" õîðîøî ðàáîòàþò â êà÷åñòâå ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ãäå òðåéäåðû ìîãóò âõîäèòü â

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîðãîâëÿ íà îñòðèå

äëèííûå ïîçèöèè îò îñíîâàíèÿ (òî÷êà E) è ïðîäàâàòü îò âåðøèí (òî÷êà D), ïîñêîëüêó öåíà áóäåò ñòðåìèòüñÿ ê ìåäèàíå. Êàê âñåãäà, òî÷íîñòü òîðãîâëè óëó÷øàåòñÿ, åñëè åñòü ïîäòâåðæäåíèå. Äîáàâëåíèå áàçîâîãî öåíîâîãî îñöèëëÿòîðà áóäåò âïîëíå äîñòàòî÷íî.

ßíâàðü 2006 ¹101/01

åò ñîáîé õîðîøèé ïðèìåð òàêîãî ïîäõîäà. Íà íåì ìû âèäèì, êàê öåíà âàëþòíîé ïàðû EUR/CAD îòñêî÷èëà îò ñðåäíåé ëèíèè è ïîâûñèëàñü äî âåðõíåãî ñîïðîòèâëåíèÿ Âèë Ýíäðþñà (òî÷êà A1). Íà óâåëè÷åííîì ãðàôèêå 4 ìû âèäèì êëàññè÷åñêóþ ñâå÷íóþ ìîäåëü "âå÷åðíÿÿ çâåçäà". Çäåñü, ïîâûøàþùèéñÿ èìïóëüñ ïîêóïîê íà÷àë èñ÷åçàòü, ôîðìèðóÿ "äîæè" ïðÿìî íèæå âåðõíåãî çóáöà. Åñëè ìû ïðèìåíèì Ñòîõàñòèê, òî óâèäèì ïåðåñå÷åíèå íèæå ñèãíàëüíîé ëèíèè, ÷òî ïîäòâåðæäàåò íèñõîäÿùèé èìïóëüñ. Ïðèíèìàÿ ýòè ïðèçíàêè â ðàññìîòðåíèå, òðåéäåð ìîã áû îñóùåñòâèòü âõîä â òî÷êå X (ãðàôèê 4), íåìíîãî íèæå çàêðûòèÿ òðåòüåé ñâå÷è. Èñïîëüçóÿ ðàçóìíîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè è ñîîòâåòñòâóþùèå óðîâíè ñòîï-îðäåðîâ, âõîä ìîã áûòü âûïîëíåí íà íèñõîäÿùåì èìïóëüñå, ïîñêîëüêó öåíà åùå ðàç ñòðåìèòñÿ ê ñðåäíåé ëèíèè. Åùå ëó÷øå, çäåñü òðåéäåð ìîã ââåñòè âûãîäíóþ ïîçèöèþ áëèçêî ê 1000-ïóíêòîâîé îòìåòêå.

Ãðàôèê 2. Ðàáîòà Âèë Ýíäðþñà.

Ãðàôèê 2 äåìîíñòðèðóåò ïðèìåíåíèå Âèë Ýíäðþñà íà âîñõîäÿùåì òðåíäå âàëþòíîé ïàðû GBP/USD. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà ìíîæåñòâåííûå âîçìîæíîñòè, ïðåäëàãàåìûå òðåéäåðó âíóòðè è ñíàðóæè ãðàíèö. Äîïîëíèòåëüíî, òðåéäåð ìîæåò ââåñòè ïîçèöèè íà ïðîðûâàõ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Äâà îòëè÷íûõ ïðèìåðà ïðåäñòàâëåíû â òî÷êàõ F è G. Çäåñü, ðûíî÷íîå íàñòðîåíèå èçìåíèëîñü, ôîðìèðóÿ öåíîâóþ äèíàìèêó, êîòîðàÿ îòêëîíèëàñü îò ñðåäíåé ëèíèè è ïðîðâàëîñü ÷åðåç êàíàë òðåíäîâûõ ëèíèé. Ïîñêîëüêó öåíà ïûòàåòñÿ óïàñòü îáðàòíî â ñðåäèííóþ îáëàñòü, òðåéäåð ìîæåò îñóùåñòâèòü î÷åíü âûãîäíûå ñäåëêè. Îäíàêî, êàê ïðè ëþáîé òîðãîâëå, âàæíî ñîáëþäàòü ðàçóìíîå óïðàâëåíèå äåíüãàìè è èñêàòü ïîäòâåðæäåíèå. Òîðãîâëÿ â ïðåäåëàõ ëèíèé Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê òðåéäåð ìîæåò ïîëó÷èòü ïðèáûëü ïðè òîðãîâëå â ïðåäåëàõ ëèíèé. Ãðàôèê 3 ïðåäñòàâëÿ-

35

Ãðàôèê 3. Òîðãîâëÿ â ðàìêàõ ëèíèé.

Ãðàôèê 3 ïðåäñòàâëÿåò åùå îäèí ïðèìåð òîðãîâëè âíóòðè ëèíèé íà âàëþòíîé ïàðå EUR/CAD. Õîðîøàÿ âîçìîæíîñòü âîçíèêàåò, ïîñêîëüêó öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê 1.5000-é ôèãóðå.

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîðãîâëÿ íà îñòðèå

ßíâàðü 2006 ¹101/01

ëÿ. Êàê òîëüêî ïðîðûâ áûë îïðåäåëåí, ìû âûäåëÿåì è èçìåíÿåì ìàñøòàá ãðàôèê, ÷òîáû ïîëó÷èòü ëó÷øóþ ïåðñïåêòèâó.

Ãðàôèê 4. Èñïîëüçîâàíèå îñöèëëÿòîðà äëÿ ïîäòâåðæäåíèÿ.

Ãðàôèê 4 ïðåäñòàâëÿåò áîëåå óêðóïíåííûé âèä òåõíè÷åñêîé ôîðìàöèè, êîòîðàÿ ïîìîãàåò îñóùåñòâèòü õîðîøèé âõîä.  äàííîì ñëó÷àå, òðåéäåð ìîæåò íàéòè ïîäòâåðæäåíèå ñäåëêè îò íèñõîäÿùåãî ïåðåñå÷åíèÿ Ñòîõàñòèêà è ñâå÷íîé ôîðìàöèè "âå÷åðíÿÿ çâåçäà".

Ãðàôèê 5. Ïðîðûâ çà ïðåäåëû ëèíèé.

Îáðàòèòå âíèìàíèå, êàê íà ïðåäñòàâëåííîì âûøå ãðàôèêå 5 öåíà ñòðåìèòñÿ åùå ðàç ê ìåäèàíå. Ýòî äâèæåíèå ïðåäëàãàåò õîðîøóþ âîçìîæíîñòü äëÿ òîðãîâëè, îäíàêî íå ñòîèò çàáûâàòü îá óïðàâëåíèè äåíüãàìè è òîðãîâîé ñòðàòåãèè.

Òîðãîâëÿ âíå ëèíèé Õîòÿ òîðãîâûå âîçìîæíîñòè âíå ëèíèé âîçíèêàþò çíà÷èòåëüíî ðåæå, ÷åì â ïðåäåëàõ ëèíèé, îíè ìîãóò âåñòè ê ðàñøèðåííûì äâèæåíèÿì. Îäíàêî, îíè ìîãóò áûòü íåìíîãî ñëîæíûìè. Ïðåäïîëîæåíèå çäåñü ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî öåíà áóäåò ñòðåìèòüñÿ íàçàä ê ìåäèàíå, ïîäîáíî öåíîâîìó äåéñòâèþ â ïðåäåëàõ ëèíèé. Íî, âîçìîæíî, ÷òî ðûíîê ðåøèë èçìåíèòü ñâîå íàïðàâëåíèå, ñëåäîâàòåëüíî, ïðîðûâ ñíàðóæè ìîæåò áûòü ôîðìèðîâàíèåì íîâîãî òðåíäà. ×òîáû èçáåæàòü êàòàñòðîôè÷åñêèõ ïîòåðü, äîáàâëÿþòñÿ ïðîñòûå ïàðàìåòðû, ÷òîáû çàõâàòèòü âîññòàíîâëåíèå â êàíàë è, â òî æå ñàìîå âðåìÿ, îòôèëüòðîâàòü íåáëàãîïðèÿòíûå äâèæåíèÿ, êîòîðûå, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïðèâîäÿò ê çàêðûòèþ òðåéäåðàìè ñâîèõ ïîçèöèé ñëèøêîì ðàíî. Íà ãðàôèêå 5 ìû âèäèì, ÷òî öåíîâîå äåéñòâèå ïðåäëîæèëî òàêóþ âîçìîæíîñòü â òî÷êå A. Âàëþòíàÿ ïàðà EUR/ USD ïðîðâàëîñü ÷åðåç ïîääåðæêó â ïåðâóþ íåäåëþ àïðå-

36

Ãðàôèê 6. Èñïîëüçîâàíèå MACD.

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîðãîâëÿ íà îñòðèå

Íà ãðàôèêå 6 òðåéäåðó ïðåäëàãàåòñÿ ìíîæåñòâî âîçìîæíîñòåé òîðãîâëè íà ïðîðûâå îáðàòíî â îáùèé òðåíä, ïîñêîëüêó öåíà êîíñîëèäèðóåòñÿ â äèàïàçîíå. Îäíàêî, ðåàëüíàÿ âîçìîæíîñòü âîçíèêàåò íà ïðîðûâå, êîòîðûé ïðîèñõîäèò ïîçæå â îêòÿáðå. Áîëåå îïðåäåëåííî, òðåéäåð ìîæåò âèäåòü, ÷òî öåíà êîíñîëèäèðóåòñÿ äî ïðîðûâà, óñòàíàâëèâàÿ óðîâåíü ïîääåðæêè íà îòìåòêå 1.1958 $ (ñèíÿÿ ëèíèÿ). Èñïîëüçóÿ îñöèëëÿòîð Ñõîæäåíèÿ-ðàñõîæäåíèÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ (MACD), òðåéäåð âèäèò, ÷òî ôîðìèðóåòñÿ áû÷èé ñèãíàë ñõîæäåíèÿ, ïîñêîëüêó åñòü ìåíüøèé ìèíèìóì íà ãèñòîãðàììå, ñîîòâåòñòâóþùèé ðàâíîìó ìèíèìóìó íà öåíîâîì ãðàôèêå. Òðåéäåð âèäèò ïîòåíöèàëüíóþ âîçìîæíîñòü ïðîðûâà, ïîñêîëüêó öåíà ïîâûøàåòñÿ, ÷òîáû ïðîòåñòèðîâàòü âåðõíåå ñîïðîòèâëåíèå íà 1.2446$.

ßíâàðü 2006 ¹101/01

çóëüòàòàì, êîãäà ïðèìåíÿåòñÿ ê îñíîâíûì âàëþòíûì ïàðàì, âðîäå EUR/USD è GBP/USD èç-çà èõ òðåíäîâîãî õàðàêòåðà. Êðîññ-êóðñû, õîòÿ îíè äåéñòâèòåëüíî äåìîíñòðèðóþò òðåíäîâûå ìîäåëè, èìåþò òåíäåíöèþ áûòü áîëåå äèàïàçîííûìè è ïðèâîäèòü ê áîëåå ñëàáûì ðåçóëüòàòàì (ïîäðîáíåå ñì. "Òðåíäîâûå è äèàïàçîííûå âàëþòû" â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà).

Íà ãðàôèêå 6 âèäíî, ÷òî êîíâåðãåíöèÿ íà MACD, îáúåäèíåííàÿ ñî ñíèæåíèåì öåíû, ïðåäïîëàãàåò ïðîðûâ ââåðõ â áëèæàéøåå âðåìÿ. Êàê ìîæíî îñóùåñòâèòü âõîä â äàííîì ïðèìåðå? Âîïåðâûõ, âû äîëæíû óäîñòîâåðèòüñÿ, ÷òî âåðõíåå ñîïðîòèâëåíèå ïðîòåñòèðîâàíî ïðåæäå, ÷åì äàæå ðàññìàòðèâàòü âîçìîæíîñòü ñäåëêè. Åñëè ñîïðîòèâëåíèå íå ïðîòåñòèðîâàíî, ýòî ìîæåò ïîäðàçóìåâàòü, ÷òî íèñõîäÿùèé òðåíä íàõîäèòñÿ â äåéñòâèè, è çíàÿ ýòî, âû îãðàäèòå ñåáÿ îò íåïðèÿòíîñòè çàêëþ÷åíèÿ íåâûãîäíîé ñäåëêè. Íà ãðàôèêå 6 âû âèäèòå, ÷òî öåíà âíåçàïíî ðàçâåðíóëàñü íàçàä â çóáöû â íà÷àëå îêòÿáðÿ, äîñòèãàÿ ìàêñèìóìà íà 1.2446$. Åñëè öåíà ñìîæåò ïðîðâàòüñÿ âûøå ýòîãî ñîïðîòèâëåíèÿ, òî ýòî ïîäòâåðäèò äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå öåíû, ïîñêîëüêó íîâûé èìïóëüñ ïîêóïîê âñòóïèò â ðûíîê.  ðåçóëüòàòå, âû äîëæíû ðàçìåñòèòü ñâîé îðäåð íà âõîä íà 30 ïóíêòîâ âûøå öåëè (êðàñíàÿ ëèíèÿ), ñ óñòàíîâêîé ïîñëåäóþùåãî ñòîï-îðäåðà ïîñëå âõîäà. Êàê òîëüêî âàø îðäåð íà âõîä áûë èñïîëíåí, ñòîï-îðäåð äîëæåí áûòü ðàçìåùåí íà 5 ïóíêòîâ íèæå ïðåäûäóùåãî ìèíèìóìà. Ó÷èòûâàÿ äàííûé ïîêóïàòåëüíûé èìïóëüñ, ìû ïðåäïîëàãàåì, ÷òî ìèíèìóì íå áóäåò ïðîòåñòèðîâàí, ïîòîìó ÷òî öåíà ïðîäîëæèò ïîâûøàòüñÿ è íå ñäåëàåò øèïà âíèç. Øàã çà øàãîì Õîòÿ ýòè äâà ìåòîäà (òîðãîâëÿ â ïðåäåëàõ è âíå ëèíèé) ìîãóò ïîêàçàòüñÿ íåñêîëüêî ñëîæíûìè, èõ âåñüìà ëåãêî ïðèìåíÿòü, åñëè ðàçáèòü ýòî íà ýòàïû. Òðåéäåðû íàéäóò, ÷òî ìåòîä Âèë Ýíäðþñà ïðèâîäèò ê íàìíîãî ëó÷øèì ðå-

37

Ãðàôèê 7. Èäåíòèôèêàöèÿ õîðîøèõ âîçìîæíîñòåé.

Òåïåðü, äàâàéòå ðàçáåðåì âåñü ïðîöåññ. Âàëþòíàÿ ïàðà NZD/USD, îòîáðàæåííàÿ íà ãðàôèêàõ 7, 8 è 9, ïðåäñòàâëÿåò îòëè÷íûé ïðèìåð òîðãîâûõ âîçìîæíîñòåé è "â ïðåäåëàõ ëèíèé" è "âíå ëèíèé", íà êîòîðûõ òðåéäåðû ìîãóò çàðàáàòûâàòü. Ñíà÷àëà, ìû ðàçáåðåì ïîäõîä "â ïðåäåëàõ ëèíèé", âûáèðàÿ ïðèìåð A íà ãðàôèêå 7: 1. èäåíòèôèêàöèÿ öåíîâîãî äåéñòâèÿ, êîòîðîå ïðîðâàëîñü ÷åðåç ñðåäíþþ ëèíèþ, è ïðèáëèæàåòñÿ ê âåðõíåìó çóáöó ñîïðîòèâëåíèÿ. 2. òåñòèðîâàíèå âåðõíåãî çóáöà ñîïðîòèâëåíèÿ, ðàñïîçíàíèå ìîäåëè "âå÷åðíÿÿ çâåçäà" èëè äðóãîé ìåäâåæüåé ñâå÷íîé ìîäåëè. Ãëÿäÿ íà ãðàôèê 8, ìû âèäèì ôîðìèðîâàíèå "âå÷åðíåé çâåçäû" â òî÷êå X. Ýòî áóäåò ñëóæèòü ïåðâûì ñèãíàëîì.

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Òîðãîâëÿ íà îñòðèå

3. ïîäòâåðæäåíèå ñíèæåíèÿ ñ ïîìîùüþ öåíîâîãî îñöèëëÿòîðà. Íà ãðàôèêå 8, íà Ñòîõàñòèêå ïðîèñõîäèò ïåðåñå÷åíèå âíèç, ïîäòâåðæäàÿ ïîñëåäóþùèé íèñõîäÿùèé òðåíä âàëþòû. Òàêæå îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ïåðåñå÷åíèå ïðîèñõîäèò ïðåæäå, ÷åì çàâåðøàåòñÿ ôîðìàöèÿ, ÷òî äàåò òðåéäåðó îïåðåæàþùèé ñèãíàë.

Äëÿ ðàññìîòðåíèÿ ïðîðûâîâ âíå òðåíäîâûõ ëèíèé, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ñëåäóþùèé ïðèìåð, ïîìå÷åííûé B íà ãðàôèêå 7. Çäåñü öåíà ïðîðâàëàñü âûøå âåðõíåé òðåíäîâîé ëèíèè, íî âûãëÿäèò ãîòîâîé âîññòàíîâèòüñÿ íàçàä ê ìåäèàíå. Èñïîëüçóÿ òó æå ñàìóþ âàëþòíóþ ïàðó NZD/USD, äàâàéòå èñïîëüçóåì äðóãîé ïîäõîä:

4. ðàçìåùåíèå îðäåðà íà âõîä îñóùåñòâëÿåòñÿ íåìíîãî íèæå çàêðûòèÿ òðåòüåé è çàêëþ÷èòåëüíîé ñâå÷è ôîðìàöèè. Îáû÷íî, â ïîäîáíûõ ñèòóàöèÿõ, 5 ïóíêòîâ íèæå ìèíèìóìà áóäåò äîñòàòî÷íûì.

1. èäåíòèôèêàöèÿ öåíîâîãî äåéñòâèÿ, äâèãàþùåãîñÿ ê ñðåäíåé ëèíèè. Òðåéäåð äîëæåí èìåòü ïîäòâåðæäåíèå, ÷òî öåíà äåéñòâèòåëüíî ñíèæàåòñÿ è ðàçâåðíåòñÿ îáðàòíî ÷åðåç âåðõíþþ òðåíäîâóþ ëèíèþ. Íà ãðàôèêå 9, öåíà ñíèçèëàñü ÷åðåç òðåíäîâóþ ëèíèþ, ïîäòâåðæäàÿ äàâëåíèå ïðîäàâöîâ.

5. ñòîï-îðäåð ðàñïîëàãàåòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 50 ïóíêòîâ âûøå óðîâíÿ âõîäà. Åñëè öåíà ïîâûøàåòñÿ ïîñëå "âå÷åðíåé çâåçäû", òî òðåéäåðû äîëæíû âûéòè êàê ìîæíî ñêîðåå, ìèíèìèçèðóÿ ïîòåðè, íî âñå åùå äîïóñêàÿ ðàçóìíûé ðèñê.  äàííîì ïðèìåðå, âõîä ìîã áûòü ðàçìåùåí íà îòìåòêå 0.6595, ñî ñòîï-îðäåðîì íà óðîâíå 0.6645 è öåëüþ íà óðîâíå 0.6454, ÷òî îáåñïå÷èâàåò ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê äîõîäíîñòè ïî÷òè 3:1.

2. èäåíòèôèêàöèÿ ñóùåñòâåííîé ëèíèè ïîääåðæêè/ ñîïðîòèâëåíèÿ. Çäåñü òðåéäåðû äîëæíû ïîäòâåðäèòü ïðîðûâ ñóùåñòâåííîãî óðîâíÿ ïîääåðæêè, ÷òîáû âûäåëèòü äîñòàòî÷íûé èìïóëüñ è óâåëè÷èòü âåðîÿòíîñòü òîðãîâëè. 3. ðàçìåùåíèå îðäåðà íà âõîä íà 30 ïóíêòîâ íèæå óðîâíÿ ïîääåðæêè.  íàøåì ïðèìåðå (ñì. ãðàôèê 9), òàê êàê óðîâåíü ïîääåðæêè íàõîäèòñÿ íà îòìåòêè 0.7200, âõîä áóäåò îñóùåñòâëåí íà óðîâíå 0.7180. Ïîñëåäóþùèé ñòîïîðäåð áóäåò óñòàíîâëåí íåìíîãî âûøå îòìåòêè 0.7300 ïðåäûäóùèé ìàêñèìóì, ÷òî äàåò íàì ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê âîçíàãðàæäåíèþ ïî÷òè 2:1, êîãäà ìû óñòàíàâëèâàåì öåëü ïî ïðèáûëè íà óðîâíå 0.7000. 4.

ïîëó÷åíèå ïîäòâåðæäåíèÿ îò öåíîâîãî îñöèëëÿòî-

Ãðàôèê 8. Êîìáèíàöèÿ ñâå÷íîé ìîäåëè è ñèãíàëà èíäèêàòîðà.

Íà ãðàôèêå 8 âèäíî, ÷òî ìîäåëü "âå÷åðíÿÿ çâåçäà" â òî÷êå X ïðåäïîëàãàåò ïîñëåäóþùåå ñíèæåíèå öåíû, êîòîðîå ïîäòâåðæäàåòñÿ íèñõîäÿùèì ïåðåñå÷åíèåì íà Ñòîõàñòèêå.

38

Ãðàôèê 9. Òîðãîâëÿ íà ïðîðûâå.

FXMAG.RU © 2004-2006


Òîðãîâëÿ íà îñòðèå

ßíâàðü 2006 ¹101/01

ðà. Ïåðåñå÷åíèå âíèç, âîçíèêàþùåå íà Ñòîõàñòèêå, äàåò òðåéäåðó âïîëíå äîñòàòî÷íîå ïîäòâåðæäåíèå ïðîðûâà ïîääåðæêè öåíîé. Ãðàôèê 9 áîëåå äåòàëüíî ïîêàçûâàåò âîçíèêíîâåíèå õîðîøåé âîçìîæíîñòè, ïî ìåðå äâèæåíèÿ öåíû ê ñðåäíåé ëèíèè. Çàêëþ÷åíèå Õîòÿ äàííûé èíñòðóìåíò, ïðåæäå âñåãî, ïðèìåíÿåòñÿ íà ôüþ÷åðñíûõ è ôîíäîâûõ ðûíêàõ, Âèëû Ýíäðþñà ìîãóò îáåñïå÷èòü âàëþòíîãî òðåéäåðà âûãîäíûìè âîçìîæíîñòÿìè â äîëãîñðî÷íîé èëè ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ïîçâîëÿÿ çàðàáàòûâàòü íà áîëüøèõ ðûíî÷íûõ êîëåáàíèÿõ. Êîãäà Âèëû Ýíäðþñà ïðèìåíÿþòñÿ äîëæíûì îáðàçîì è èñïîëüçóþòñÿ â êîìáèíàöèè ñ ðàçóìíûì óïðàâëåíèåì äåíüãàìè è äðóãèìè èíñòðóìåíòàìè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, òðåéäåð ìîæåò íàõîäèòü õîðîøèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè, îòôèëüòðîâûâàÿ íåêîòîðûå èçìåí÷èâûå äâèæåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò ïðèâåñòè ê ïîòåðÿì. Åñëè âñå îïèñàííûå âûøå êðèòåðèè ïðèìåíÿþòñÿ äîëæíûì îáðàçîì, òî ñäåëêà áóäåò ïðèíîñèòü áî`ëüøóþ äîõîäíîñòü ïî ñðàâíåíèþ ñ áîëåå êðàòêîñðî÷íûìè âàðèàíòàìè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

39

FXMAG.RU © 2004-2006


ßíâàðü 2006 ¹101/01

Èíäåêñ èñòèííîé ñèëû

ÈÍÄÅÊÑ ÈÑÒÈÍÍÎÉ ÑÈËÛ www.linnsoft.com Ôîðìóëà TSI = NUM / DEN

• Êðàòêîñðî÷íûé ïåðèîä - âòîðîé ïåðèîä, èñïîëüçóåìûé â äâîéíîì ýêñïîíåíöèàëüíîì ñãëàæèâàíèè èìïóëüñà.

ãäå NUM = MA (MA (Mom, Exp, Long, m), Exp, n) DEN = MA (MA (AbsMom, EXP, Long, m), Exp, n) Mom = Öåíà - Öåíà1 AbsMom = ABS (Öåíà - Öåíà1) m = Äîëãîñðî÷íûé ïåðèîä n = Êðàòêîñðî÷íûé ïåðèîä

• Äîëãîñðî÷íûé ïåðèîä - ïåðâûé ïåðèîä, èñïîëüçóåìûé â äâîéíîì ýêñïîíåíöèàëüíîì ñãëàæèâàíèè èìïóëüñà.

Ïðåäñòàâëåíèå

Îïèñàíèå Èíäåêñ èñòèííîé ñèëû (TSI) ÿâëÿåòñÿ ðàçíîâèäíîñòüþ Èíäåêñà îòíîñèòåëüíîé ñèëû (RSI). Îí èñïîëüçóåò äâîéíîå ñãëàæèâàíèå öåíîâîãî èìïóëüñà ñ ïîìîùüþ ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ÷òîáû óñòðàíèòü èçìåí÷èâûå êîëåáàíèÿ öåí è èçìåíåíèÿ òðåíäà. Ýòîò èíäèêàòîð èìååò íåáîëüøîå îòñòàâàíèå ïî âðåìåíè. Âîçðàñòàíèå çíà÷åíèÿ Èíäåêñà èñòèííîé ñèëû óêàçûâàåò íà óâåëè÷èâàþùèéñÿ èìïóëüñ â íàïðàâëåíèè öåíîâîãî äâèæåíèÿ.

• Öåíà - öåíà, èñïîëüçóåìàÿ â êà÷åñòâå âõîäíûõ äàííûõ äëÿ âû÷èñëåíèé, ïðåäñòàâëåííûõ âûøå. •

Öâåò ëèíèè - öâåò ëèíèè TSI íà ãðàôèêå.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.linnsoft.com

Âûøå ïðåäñòàâëåí 5-ìèíóòíûé ãðàôèê àêöèé "America Online" (AOL). Òîëñòàÿ ñèíÿÿ ëèíèÿ â íèæíåì îêíå ïðåäñòàâëÿåò Èíäåêñ èñòèííîé ñèëû, ïîñòðîåííûé â ñîîòâåòñòâèå ñ ïàðàìåòðàìè, ïîêàçàííûìè íèæå. Ïàðàìåòðû

40

FXMAG.RU © 2004-2006

http://fxmag.ru/archive/pdf/fm101  

http://fxmag.ru/archive/pdf/fm101.pdf

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you