Page 1

13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 13.08.12 - 17.08.12 ................................................................................................. 3 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 12.08.2012 ........................................................................................... 5 Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 06.08 - 10.08 ........................................................................................... 9 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................. 12 Èíäèêàòîð BoDi. ........................................................................................................................................ 16 Íîðìà ïðèáûëè ......................................................................................................................................... 18 Ëåãåíäà ðûíêà ........................................................................................................................................... 22 Îïòèìàëüíûé âûáîð ................................................................................................................................ 24

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Forex Magazine â ñîöèàëüíûõ ñåòÿõ Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:@ nejron Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 13.08.12 - 17.08.12

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 13.08.12 - 17.08.12

Дата

Время (Мск.)

Страна Период Индикатор

Предыдущее Прогноз

13/08/12

3.50

Япония

2 кв.

ВВП (предварительный) q/q

+1.2 %

+0.5 %

14/08/12

9.30

Франция

2 кв.

ВВП (предварительный) q/q

0.0 %

-

14/08/12

9.30

Франция

2 кв.

ВВП (предварительный) y/y

+0.3 %

-

14/08/12

10.00

Германия

2 кв.

ВВП (предварительный) q/q

+0.5 %

+0.1 %

14/08/12

10.00

Германия

2 кв.

ВВП (предварительный) y/y

+1.2 %

+1.1 %

14/08/12

12.30

Британия

Июль

Потребительские цены (CPI) y/y

+2.4 %

+2.3 %

14/08/12

13.00

ЕС

2 кв.

ВВП (предварительный) q/q

0.0 %

-0.2 %

14/08/12

13.00

ЕС

2 кв.

ВВП (предварительный) y/y

-0.1 %

-0.4 %

14/08/12

13.00

ЕС

Июнь

Промышленное производство m/m

+0.9 %

-0.2 %

14/08/12

13.00

ЕС

Июнь

Промышленное производство y/y

-2.6 %

-2.5 %

14/08/12

13.00

14/08/12

16.30

США

Июль

14/08/12

16.30

США

14/08/12

16.30

14/08/12

16.30

15/08/12

-19.6

-19.5

Отпускные цены производителей (PPI) m/m

+0.1 %

+0.1 %

Июль

Отпускные цены производителей (PPI) без продовольствия и энерго. m/m

+0.2 %

+0.2 %

США

Июль

Розничные продажи m/m

-0.5 %

+0.3 %

США

Июль

Розничные продажи без учёта автомобилей m/m

-0.4 %

+0.4 %

12.30

Британия

-

-

-

15/08/12

12.30

Британия

Июль

Число безработных m/m

15/08/12

16.30

США

Июль

Потребительские цены (CPI) m/m

15/08/12

16.30

США

Июль

Потребительские цены (CPI) без продовольствия и энергоносителей m/m

15/08/12

16.30

США

Август Индекс ФРБ Нью-Йорка

15/08/12

17.00

США

Июнь

Чистый приток иностранного капитала (млрд.)

+$55.0

+$50.0

15/08/12

17.15

США

Июль

Промышленное производство m/m

+0.4 %

+0.5 %

15/08/12

17.15

США

Июль

Загрузка производственных мощностей

78.9 %

79.1 %

15/08/12

18.00

США

Август Обзор рынка жилья NAHB

16/08/12

12.30

Британия

Июль

16/08/12

12.30

Британия

16/08/12

13.00

ЕС

16/08/12

16.30

16/08/12

16.30

16/08/12

16.30

США

16/08/12

18.00

США

17/08/12

13.00

ЕС

Июнь

Торговый баланс (млрд.)

17/08/12

17.55

США

Август

Индекс потребительских настроений Michigan Sentiment (предварительный)

3

Германия Август Индекс экономических настроений ZEW

Протокол заседания Банка Англии от 1-2.08

+6,100

+6,000

0.0 %

+0.2 %

+0.2 %

+0.2 %

7.4

7.0

35

34

Розничные продажи m/m

+0.1 %

+0.1 %

Июль

Розничные продажи y/y

+1.6 %

+1.6 %

Июль

Потребительские цены (HICP, уточнённый) y/y

+2.4 %

+2.4 %

США

Июль

Разрешения на строительство (млн.)

0.760

0.765

США

Июль

Новое строительство (млн.)

0.760

0.755

361,000

365,000

до11.08 Первичные обращения за пособиями по безработице Август Индекс ФРБ Филадельфии

-12.9

-3.0

+gbp6.3

+gbp7.0

72.3

72.0

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Êàëåíäàðü íà íåäåëþ 13.08.12 - 17.08.12

17/08/12 M/M Q/Q Y/Y

18.00

США

Июль

Индекс опережающих индикаторов m/m

-0.3 %

+0.2 %

Данные приведены по отношению к прошлому месяцу Данные приведены по отношению к прошлому кварталу Данные приведены по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

4

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 12.08.2012

Ïî èòîãàì íåäåëè åäèíàÿ âàëþòà è øâåéöàðñêèé ôðàíê ê àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó çàêðûëèñü íåáîëüøèì ïîíèæåíèåì (-0.78% è -0,73%), áðèòàíñêèé ôóíò ïîêàçàë íåçíà÷èòåëüíûé ðîñò íà 0,32%, àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëñÿ ê çàêðûòèþ ïðîøëîé íåäåëå. Íàïîìíþ, ÷òî â ïðîøëóþ ïÿòíèöó ïîñëå íåóäà÷íîé ïîïûòêè çàêðåïèòüñÿ íèæå $1.22, ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè òðåéäåðû àãðåññèâíî ïðîäàâàëè àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Ïðåäûñòîðèÿ òàêîâà, ÷òî â ÷åòâåðã âî âðåìÿ ïðåññêîíôåðåíöèè Ì.Äðàãè êóðñ åâðî/äîëëàð ñ óðîâíÿ $1.2290 âûðîñ äî $1.2401, ïîñëå ïðåññ-êîíôåðåíöèè øëåïíóëñÿ äî $1.2133. Àíàëîãè÷íàÿ êàðòèíà íàáëþäàëàñü è â ïàðå ôóíò/ äîëëàð. Êóðñ ôóíò/äîëëàð ñ óðîâíÿ $1.5550 âçëåòåë ê $1.5677 è çàòåì óïàë íà $1.5489.  ïÿòíèöó ñ óðîâíÿ $1.2173 êóðñ åâðî/äîëëàð âîññòàíîâèëñÿ äî $1.2391, ôóíò/äîëëàð ñ óðîâíÿ $1.5511 âîññòàíîâèëñÿ äî $1.5655. Íîâûå ðàáî÷èå ìåñòà ñ ó÷åòîì ïåðåñìîòðà ïîêàçàòåëÿ çà èþíü ìåñÿö âûðîñëè íà163Ê-16ê=144Ê è ïðåâçîøëè ïðîãíîçû ýêîíîìèñòîâ (101Ê). Ïîñëå ïåéðîëñà, ó÷àñòíèêè ðûíêà ñìÿã÷èëè ñâîþ ïîçèöèþ ê Ì.Äðàãè, íàäåÿñü, ÷òî ãëàâà ÅÖÁ ñìîæåò ðåàëèçîâàòü ñâîè ïëàíû â áëèæàéøèå äâà ìåñÿöà. Ðîñò áåçðàáîòèöû âûðîñ íà 0,1% äî 8,3% è òåì ñàìûì äàë ïèùó äëÿ íîâûõ ðàçãîâîðîâ íà òåìó ïî QE3, è îñëàáèë àìåðèêàíñêèé äîëëàð.  ïðîøëûå âûõîäíûå íà èíôîðìàöèîííûõ ðåñóðñàõ ïîÿâèëîñü ñîîáùåíèå, ÷òî ðóêîâîäñòâî Åâðîñîþçà ñîâìåñòíî ñ ÅÖÁ ðàçðàáîòàëî íîâûé ïëàí ïî ñòàáèëèçàöèè ôèíàíñîâîãî ðûíêà Èñïàíèè, êîòîðûé ïðåäóñìàòðèâàåò ñêóïêó èñïàíñêèõ îáëèãàöèé. Ñîãëàñíî äîãîâîðåííîñòè, íûíåøíèé ïëàí âñòóïèò â ñèëó òîëüêî ïðè óñëîâèè ïîñòóïëåíèÿ ñî ñòîðîíû èñïàíñêîãî ïðàâèòåëüñòâà çàïðîñà ê ÅÑ îá îêàçàíèè ôèíàíñîâîé ïîìîùè. Ïðåìüåð-ìèíèñòð Ðàõîé çàÿâèë, ÷òî ãîòîâ îáðàòèòüñÿ çà ïîìîùüþ, ÷òîáû âûòàùèòü Èñïàíèþ èç äîëãîâîé ÿìû. Íà ýòîì ôîíå â ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ ðåçêèì ðîñòîì ïî åâðî. Ìàêñèìóì çàôèêñèðîâàëñÿ íà îòìåòêå $1.2442. Çà ñ÷åò ðîñòà EURGBP ôóíò îêàçàëñÿ ïîä äàâëåíèåì

5

è âûðîñ òîëüêî äî $1.5664. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ñ ìàêñèìóìà $1.2442 êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî îòìåòêè $1.2341. Ïî ôóíòó êîððåêöèÿ çàâåðøèëàñü íà óðîâíå $1.5545 (àçèàòñêèé ìàêñèìóì $1.5664). Ñ ìèíèìóìîâ $1.2341 è $1,5545 åâðî è ôóíò îòòîëêíóëèñü íà ôîíå óëó÷øåíèÿ ðûíî÷íûõ íàñòðîåíèé. Áëèæå ê îòêðûòèþ àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïî âñåìó ðûíêó íà÷àëèñü íîâûå ïðîäàæè äîëëàðà ÑØÀ. Àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê îòêðûëñÿ ðîñòîì, ïîñêîëüêó òðåéäåðû ïðè îòñóòñòâèè íîâûõ ñòàòäàííûõ ïî ÑØÀ èñïîëüçîâàëè â êà÷åñòâå äðàéâåðà ïÿòíè÷íûå äàííûå Ìèíòðóäà ÑØÀ ïî ðîñòó ÷èñëà ðàáî÷èõ ìåñò â ýêîíîìèêå ñòðàíû. Äîïîëíèòåëüíûì ñòèìóëîì ê ïðîäàæå äîëëàðà âûñòóïèë îò÷åò êîìèññèè îò Òðîéêè, ñíèæåíèå äîõîäíîñòè íà 10-òè ëåòíèå èñïàíñêèå è èòàëüÿíñêèå îáëèãàöèè, à òàêæå ðîñò ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Ñîãëàñíî îò÷åòó, â Ãðåöèè íàáëþäàåòñÿ ïðîãðåññ â âûïîëíåíèè ïðîãðàììû ïî ñîêðàùåíèþ äåôèöèòà ãîñáþäæåòà. Äîõîäíîñòü íà 10-òè ëåòíèå èñïàíñêèå îáëèãàöèè ñíèçèëàñü íà 1,61% äî 6,73%. Äîõîäíîñòü íà 10-òè ëåòíèå èòàëüÿíñêèå îáëèãàöèè ñíèçèëàñü íà 0,73% äî 6,00%. Ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîòåñòèðîâàë ëèíèþ U3 è çàôèêñèðîâàë ìàêñèìóì $1.2428. Ôóíò ñìîã êîìïåíñèðîâàòü âíóòðèäíåâíûå ïîòåðè ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ äî $1.5643. Ñ ìàêñèìóìà $1.5643 öåíà âåðíóëàñü ê áàëàíñîâîé ëèíèè Lb. Âî âòîðíèê íà àçèàòñêîé ñåññèè ðûíîê òîðãîâàëñÿ â óçêîì äèàïàçîíå. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïîñëå ïàäåíèÿ ê $1.2375 êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî îòìåòêè $1.2432. Ñëàáàÿ ìàêðîñòàòèñòèêà èç Èòàëèè ïî åâðî/äîëëàðó íà âðåìÿ âûçâàëà êîððåêöèîííîå äâèæåíèå. Ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðûå îêàçàëèñü ëó÷øå îæèäàíèé, êðîññ EURGBP ïåðåìåòíóëñÿ ê áûêàì ïî ôóíòó, è åâðî âíîâü îêàçàëàñü ïîä äàâëåíèåì. Ôóíò/äîëëàð åäèíñòâåííàÿ ïàðà, êîòîðàÿ çà ñ÷åò êðîññîâ âî

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 12.08.2012

âòîðíèê ïîêàçàëà õîðîøèé ðîñò, äðóãèå ïàðû áóêñîâàëè íà ìåñòå. Ôóíò ïðàêòè÷åñêè áåç îòêàòîâ óêðåïëÿëñÿ ê äîëëàðó â òå÷åíèå øåñòè ÷àñîâ, èç êîòîðûõ òîëüêî îäíà ñâå÷à áûëà êðàñíîé. Êóðñ ôóíò/äîëëàð íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïîäíÿëñÿ äî îòìåòêè $1.5683. Íåñïîñîáíîñòü ñî ñòîðîíû EURUSD è AUDUSD ïðîäîëæèòü ðîñò, ïðèâåëà ê òîìó, ÷òî ñïåêóëÿíòû ñ óðîâíÿ $1.5683 íà÷àëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Åâðîáûêè òàê è íå ñìîãëè ïðîðâàòüñÿ ê 25 ôèãóðå. Ðîñò çàñòîïîðèëñÿ ïîä îòìåòêîé $1.2450. Åâðîáûêàì äàæå íå äàëè äàæå ïîäîáðàòüñÿ ê ýòîìó óðîâíþ. Íà âå÷åð íå áûëî çàïëàíèðîâàíî âàæíûõ ñîáûòèé èç ÑØÀ, è áûëà óâåðåííîñòü, ÷òî åâðî/äîëëàð ïðîðâåòñÿ ê óðîâíþ $1.2480. Íåñìîòðÿ íà ðîñò àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ è êîòèðîâîê íà ÷åðíîå çîëîòî åâðîáûêè ñìîãëè ïîäíÿòüñÿ òîëüêî äî óðîâíÿ $1.2441.  ñðåäó, àíàëîãè÷íî âòîðíèêó, òîðãè â Àçèè áûëè î÷åíü ñïîêîéíûìè. Ñ îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè ìåäâåäè ïî ôóíòó ïåðåøëè â êîíòðíàñòóïëåíèå. Íà ïåðâîé æå ÷àñîâîé ñâå÷å áûëà ïðîáèòà òðåíäîâàÿ ëèíèÿ, è êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ äî $1,5572. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî $1,2361. Äî ïóáëèêàöèè êâàðòàëüíîãî èíôëÿöèîííîãî îò÷åòà Áàíêà Àíãëèè ðûíîê íà âðåìÿ óñïîêîèëñÿ.

ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà ÅÖÁ è óñèëèëîñü íà ñîîáùåíèè, ÷òî ïåðåãîâîðû î ïðåäîñòàâëåíèè äîïîëíèòåëüíîé ïîìîùè Ãðåöèè ñîñòîÿòñÿ â îêòÿáðå, à íå â ñåðåäèíå ñåíòÿáðÿ. Ê çàêðûòèþ äíÿ êóðñ åâðî/äîëëàð ïîòåðÿë ïîçèöèè äî $1.2266. Áðèòàíñêèé ôóíò íà ôîíå ðîñòà äîëëàðà ÑØÀ ñíèçèëñÿ ïî àëüòåðíàòèâíîìó ñöåíàðèþ äî $1.5604.  ïÿòíèöó ñ óòðà òîí òîðãàì çàäàë àâñòðàëèéñêèé äîëëàð, êîòîðûé ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà ÐÁÀ ïåðåøåë â êðàñíóþ çîíó. Äàëåå ðûíîê ðàçî÷àðîâàëè êèòàéñêèå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó çà èþëü. Ñàëüäî âíåøíåé òîðãîâëè îêàçàëîñü íà 10 ìëðä. äîëëàðîâ ìåíüøå ïðîãíîçà â 35,1 ìëðä. äîëëàðîâ è ñîñòàâèëî 25.15 ìëðä. äîëëàðîâ ÑØÀ. Íà ýòîì ôîíå ñíèçèëñÿ êóðñ AUDUSD, à ñëåäîì çà íèì äâèíóëèñü äðóãèå âàëþòû. Äàííûå ïî Êèòàþ äåðæàëè â íàïðÿæåíèè ðûíîê äî àìåðèêàíñêîé ñåññèè. Àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê îòêðûëñÿ ïàäåíèåì è ïîñëå òîãî, êàê ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè íà÷àëè àêòèâíî ñêóïàòü çîëîòî, àìåðèêàíñêèé äîëëàð âûñòàâèëè íà ïðîäàæó. Âðåìåííàÿ çàäåðæêà ìåæäó òîâàðíûì è âàëþòíûì ðûíêîì ñîñòàâèëà îêîëî 1 ÷àñà. Çîëîòî ïî ÌÒ4 ðàçâåðíóëîñü ââåðõ â 15:37, åâðî è ôóíò ðàçâåðíóëèñü ââåðõ â 16:35 (âðåìÿ ÌÒ4 Àëüïàðè).

Ïîñëå ðåëèçà èíôëÿöèîííîãî îò÷åòà Áàíêà Àíãëèè è ïîñëåäóþùåé ïðåññ-êîíôåðåíöèè Ì.Êèíãà, áðèòàíñêèé ôóíò ïîäñêî÷èë ê ìàêñèìóìó $1.5669. Íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ðîñò ÂÂÏ â Âåëèêîáðèòàíèè è ïðîãíîçû ïî èíôëÿöèè áûëè ñîêðàùåíû, êóðñ GBPUSD ðåçêî óêðåïèëñÿ ïðîòèâ âñåõ âàëþò. Ýòî áûëà ðåàêöèÿ íà âûñòóïëåíèå Êèíãà, ãäå ãëàâà Áàíêà Àíãëèè âûñêàçàëñÿ ïðîòèâ ñíèæåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè áûêè ïðåäïðèíÿëè î÷åðåäíóþ ïîïûòêó ïðîðâàòüñÿ ÷åðåç ñîïðîòèâëåíèå $1.5683, íî îíà îêàçàëàñü íåóäà÷íîé. Ðîñò îñòàíîâèëñÿ íà óðîâíå $1.5676. Êóðñ åâðî/äîëëàð, íàõîäÿñü ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíó êðîññà EURGBP, ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ $1,2326, ïîñëå ÷åãî ïî ïðîãíîçó îòñêî÷èë ââåðõ. Ïðè âîññòàíîâëåíèè ïîääåðæêó êóðñó åâðî îêàçàëè ñâîèì ïîâûøåíèåì êîòèðîâêè íà äðàãìåòàëëû è íåçíà÷èòåëüíûé ðîñò ôîíäîâûõ èíäåêñîâ.  ÷åòâåðã â Àçèè íà ôîíå áëàãîïðèÿòíûõ íîâîñòåé èç Àâñòðàëèè, ðàëëè ôóíòà ïðîäîëæèëîñü äî $1.5684. Åâðîïà îòêðûëàñü ðîñòîì ïî äîëëàðó. Ïàäåíèå åâðî óñêîðèëîñü

6

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà íåãàòèâíûõ íîâîñòÿõ ïî Êèòàþ ïðè ñíèæåíèè êðîññà EURGBP, êóðñ åâðî/äîëëàð óøåë ïîä $1,2260. Ïàäåíèå îñòàíîâèëîñü íà óðîâíå $1,2240 ïîñëå òîãî, êàê ÷àñîì ðàíåå ââåðõ ðàçâåðíóëèñü êîòèðîâêè íà çîëîòî. Íà ýòîì ðîñòå

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 12.08.2012

íà÷àëè çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè ïî äîëëàðó. Ðåçêèé ðîñò ïî çîëîòó, âåðîÿòíî áûë âûçâàí ñëóõàìè, ÷òî Íàðîäíûé Áàíêà Êèòàÿ íà ñëàáûå äàííûå ïî òîðãîâîìó áàëàíñó, ìîæåò ïîéòè íà ñíèæåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè è ñíèçèòü äëÿ êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ íîðìû îáÿçàòåëüíûõ ðåçåðâîâ. Çîëîòî ïîäîáðàëîñü ê âàæíîìó ñîïðîòèâëåíèþ. Ìàêñèìóì çàôèêñèðîâàí íà óðîâíå $1626,48.  äàííûé ìîìåíò çîëîòî ïîêóïàþò íà îæèäàíèÿõ, ÷òî ÔÐÑ ÑØÀ âñå-òàêè â ñåíòÿáðå çàïóñòèò QE3. Òàê ÷òî ðîñò çîëîòà áóäåò êîñâåííî ïîääåðæèâàòü åâðî è ôóíò. Êàê Âû óæå çíàåòå, äëÿ ìåíÿ ïîíåäåëüíèê ÿâëÿåòñÿ êîððåêöèîííûì äíåì, èëè äíåì ôëýòà. Åñëè îòòàëêèâàòüñÿ îò ñèòóàöèè ñòàðøèõ òàéìôðåéìîâ, òî êàðòèíà ñìåøàííàÿ. Íåäåëüíûé ãðàôèê óêàçûâàåò íà ðîñò åâðî, äíåâíîé è 4H íà ñíèæåíèå. Òàê êàê áëèæàéøèé ñòàðøèé ãðàôèê 4h, òî áóäó ïîäñòðàèâàòüñÿ ïîä íåãî. 4h è daily çàäàþò îáùèé ôîí, õîòÿ ñîáûòèÿ ïîíåäåëüíèêà ìîãóò ðàçâåðíóòü èíäèêàòîðû ýòèõ ãðàôèêîâ. Íà ÷àñàõ èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñíèæåíèå, êðîññ EURGBP ñìîòðèò âíèç, ïîýòîìó íà ïåðâóþ ïîëîâèíó äíÿ ÿ âûáèðàþ ñíèæåíèå ê $1,2222. Ýòî ïîääåðæêà íà 4h. Îò íåå ìîæíî áóäåò ïðèêóïèòü åâðî.

Íà ïðîøëîé íåäåëå áûëà çàâåðøåíà ìîäåëü ïåðåâåðíóòàÿ "ãîëîâà-ïëå÷è". ×òî â èòîãå èìååì ïî çàêðûòèþ íåäåëè?  ïîíåäåëüíèê ñ îòêðûòèÿ îáíîâèëè ìàêñèìóì íà $1,2441 è äî êîíöà íåäåëè åâðî îòêàòûâàëàñü. Ìîäåëü îòìåíèëè, ñèòóàöèÿ èçìåíèëàñü. Íà ñíèæåíèå ïðîãíîç îñòàâèë áåç èçìåíåíèé, à âîò îñíîâíîé ñöåíàðèé ïîäêîððåêòèðîâàë. Åñòü ìíåíèå, ÷òî åâðî/ äîëëàð ìîæåò óéòè ââåðõ ÷åðåç âîñõîäÿùèé òðåóãîëüíèê. Âåäü ïî ôóíòó òîæå ñôîðìèðîâàëñÿ òðåóãîëüíèê, ïîýòîìó âåðîÿòíîñòü äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ òðåóãîëüíèêà íà åâðî/äîëëàðå âûñîêà. Òîëüêî â ýòîì ñëó÷àå áûêàì îïÿòü ïðèäåòñÿ ïðîõîäèòü òðåíäîâóþ ëèíèþ. Íà ýòîò ðàç ëèíèÿ ïðîõîäèò ÷åðåç 1,2330/40. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà îáðàçîâàííûé êàíàë îò 1,2041. Øèðèíà êàíàëà ñîñòàâëÿåò áîëåå 3000 ïóíêòîâ. Ïðè ïðîáîå òðåíäîâîé ëèíèè öåëü áóäåò â ðàéîíå 1,2640.

Êðîññ EURGBP çà ïîñëåäíþþ íåäåëþ ïîòåðÿë 1,64%. Äëÿ òîãî, ÷òîáû åâðîáûêè ñòàëè àêòèâíûìè íà ðûíêå, êðîññó EURGBP íåîáõîäèìî ïðîéòè 0,7850. Âû âèäåëè, êàê â ïÿòíèöó ïðè ïîääåðæêå EURGBP âûðîñ GBPUSD? Äóìàþ, â òàêîé ñèòóàöèè ïðèÿòíî ñèäåòü â áàå ïî ôóíòó, ÷åì ïî åâðî. À åâðî íàõîäÿñü ïîä ïðåññèíãîì, ïðîòåñòèðîâàëà $1,2240 è òîëüêî ïîòîì ïîøëà çà ôóíòîì. Åñëè â ïîíåäåëüíèê êóðñ åâðî/äîëëàð íå ïîéäåò ê $1,2222, òî ïðè ïðîáîå òðåíäîâîé ëèíèè áóäóò îïÿòü ðàññìàòðèâàòü ïîêóïêè åâðî.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

7

Åâðîáûêè íà ýòîé íåäåëå íå ñìîãëè çàêðåïèòüñÿ âûøå òðåóãîëüíèê 1,24. Õîòü åäèíàÿ âàëþòà è óïàëà äî òðåóãîëüíèê 1,2288, íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà óêðåïëåíèå åâðî. ×òîáû ðàçâåðíóòü íåäåëüíûå èíäèêàòîðû íóæíî îêîëî 2-3 íåäåëü. Ïðîãíîçû îñòàâèë áåç èçìåíåíèé. Íåäåëüíàÿ òðåíäîâàÿ ëèíèÿ ïðîõîäèò ÷åðåç $1.2630, òàê ÷òî äî ýòîãî óðîâíÿ äëÿ ìåíÿ ðîñò åâðî îñòàåòñÿ êîððåêöèîííûì. Ïðîáîé òðåóãîëüíèê 1,2222 óñèëèò íà ðûíêå ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ.

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 12.08.2012

Íà ïðîøëîé íåäåëå çàâåðøèë ñâîå ôîðìèðîâàíèå òðåóãîëüíèê. Íà ýòîé íåäåëå êóðñ ôóíò/äîëëàð ïðèáëèçèëñÿ ê âåðõíåé ãðàíèöå. Òàê êàê ýòà íåäåëÿ áûëà ôëýòîâîé, òî ïðîáîé òðåóãîëüíèêà ðàññìàòðèâàþ íà íîâîé íåäåëå. Åñëè áûêè ïðîáüþò òðåóãîëüíèê 1,5780, ïîä ìèøåíüþ îêàæåòñÿ óðîâåíü òðåóãîëüíèê 1,6150.  ñëó÷àå îòáîÿ îò òðåóãîëüíèê 1,5780 ñòîèò îæèäàòü âîçâðàùåíèå öåíû ê òðåóãîëüíèê 1,5580. Åñëè åâðî íà÷íåò ñâîå âîññòàíîâëåíèå, òî îíà ëèøü ïîäêðåïèò îáùóþ êàðòèíó ñ âûõîäîì GBPUSD ââåðõ.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Áðèòàíñêèé ôóíò â òå÷åíèå íåäåëè òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì òðåíäå. Áûêîâ íà ïðîòÿæåíèè âñåé íåäåëè ïîääåðæèâàë êðîññ EURGBP. Ñèëüíàÿ ïîääåðæêà îò êðîññà ÷óâñòâîâàëàñü â ïÿòíèöó, êîãäà ôóíò ñ óðîâíÿ $1.5606 ðåçêî âûðîñ äî $1.5700. Åñòü ìíåíèå, ÷òî ôóíò îòðåàãèðîâàë ðîñòîì íà ïîâûøåíèå êîòèðîâîê íà çîëîòî. Ðîñò çîëîòî íà÷àëñÿ çà ÷àñ äî ðåçêîãî ðîñòà GBPUSD. Òàê ÷òî áåç íîâîñòåé ïî ÑØÀ, ýòî áûëà åäèíñòâåííàÿ ïðè÷èíà ïàäåíèÿ äîëëàðà ïåðåä âûõîäíûìè. GBPUSD çàâåðøèë íåäåëþ ðîñòîì íà óðîâíå $1.5687. Âåðõíÿÿ ãðàíèöà äíåâíîãî òðåóãîëüíèêà ïðîõîäèò ÷åðåç $1.5770. Àëüòåðíàòèâíûé ñöåíàðèé êàê ðàç ñ öåëüþ $1.5770. Òàê êàê ïîíåäåëüíèê äëÿ ìåíÿ ÿâëÿåòñÿ êîððåêöèîííûì äíåì, òî ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ ðàññìàòðèâàþ ôëýò. Åñëè ïðè êîððåêöèîííîì äâèæåíèè, íà÷íåòñÿ êîððåêöèÿ ïî êðîññó EURGBP, òî ïàäåíèå GBPUSD ìîæåò äàæå óñêîðèòüñÿ. Ïîääåðæêà íà ïîíåäåëüíèê ïðîõîäèò ÷åðåç $1.5588. Ðàçãðóçÿòñÿ ÷àñîâûå èíäèêàòîðû, ìîæíî áóäåò ðàññìàòðèâàòü íîâûå ïîêóïêè ôóíòà.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Èíäèêàòîð CCI ïî-ïðåæíåìó âûøå -100 è óêàçûâàåò ñî ñòîõàñòèêîì íà ðîñò ôóíòà. Ïîêà öåíà íàõîäèòñÿ íèæå 1,6030, ñöåíàðèé íà ñíèæåíèå íå îòìåíþ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

8

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 06.08 - 10.08

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 06.08 - 10.08 http://www.stg-fx.com/ Ïî èòîãàì íåäåëüíûõ òîðãîâ ñìåñü ìàðêè Brent ïðèáàâèëà â öåíå ïîðÿäêà 4.3%, ÷òî â ïåðâóþ î÷åðåäü áûëî îáóñëîâëåíî ðîñòîì ïðåìèè çà ðèñê, â ñâÿçè ñ îáîñòðåíèåì îáñòàíîâêè íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Òàê, ïðåçèäåíò ÑØÀ Áàðàê Îáàìà ïîäïèñàë çàêîí î íîâûõ ñàíêöèÿõ â îòíîøåíèè Èðàíà, ïðèíÿòûé 2 àâãóñòà 2012 ã. Êîíãðåññîì ÑØÀ.  ñîîòâåòñòâèè ñ äîêóìåíòîì, äëÿ àìåðèêàíñêèõ ïðåäïðèíèìàòåëåé ââîäèòñÿ çàïðåò íà ñîâåðøåíèå òðàíñàêöèé ëþáîãî ðîäà ñ ïðèíàäëåæàùèìè ê öåëîìó ðÿäó îòðàñëåé êîìïàíèÿìè èñëàìñêîé ñòðàíû. Òàêèì îáðàçîì, âîåííîå ðåøåíèå êîíôëèêòà, îñíîâàííîãî íà èðàíñêîé ÿäåðíîé ïðîãðàììå, âïîëíå âîçìîæíî â îáîçðèìîì áóäóùåì, ââèäó ïðåäïîëîæåíèÿ î òîì, ÷òî âíåøíÿÿ ïîëèòèêà Èðàíà, ñêîðåå âñåãî, ñòàíåò òîëüêî àãðåññèâíåå ïîñëå âñòóïëåíèÿ â ñèëó ñàíêöèé. Ðàññìîòðèì ïîäðîáíåå ñîáûòèÿ íåäåëè.  íà÷àëå ïðîøåäøåé òîðãîâîé íåäåëè êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent ïðîäîëæèëè ðîñò, äîñòèãíóâ òðåõìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà, ÷òî áûëî îáóñëîâëåíî ñêîðåå òåõíè÷åñêèìè, íåæåëè ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè. Ê ïðè÷èíàì, ñïîñîáñòâîâàâøèì ðîñòó öåí íà íåôòü ìîæíî îòíåñòè óñèëèâàþùóþñÿ íàïðÿæåííîñòü íà Áëèæíåì Âîñòîêå, îäíàêî îáîñòðåíèå îáñòàíîâêè åñëè è ñîñòîèòñÿ, òî òîëüêî ïîñëå ïðîâåäåíèÿ ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ â ÑØÀ. Òàêèì îáðàçîì, íàèáîëåå âåðîÿòíûì ñöåíàðèåì ðàçâèòèÿ ñîáûòèé íà ðûíêå íåôòè âûãëÿäèò òåõíè÷åñêèé ðîñò äî îòìåòîê 113.00 - 114.00 äîëë./áàððåëü ñ ïîñëåäóþùåé "ïëàíîâîé êîððåêöèåé". Íåäåëüíûå òîðãè îòêðûëèñü íà îòìåòêàõ 108.42 äîëë./ áàððåëü ïîñëå ÷åãî ïðîõîäèëè ïðåèìóùåñòâåííî ñ ïîâûøåíèåì, äîñòèãíóâ ìàêñèìàëüíîé îòìåòêè çà òðè ìåñÿöà â çàâåðøåíèè ñåâåðîàìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ñåññèè. Ìàêñèìóìîì äíÿ âûñòóïèë óðîâåíü 109.74 äîëë./áàððåëü, òîãäà êàê çàêðûòèå òîðãîâ ïðèøëîñü íà 109.57 äîëë./áàððåëü. Êàê è îòìå÷àëîñü âûøå, íàñòðîåíèÿ íà ðûíêå â íà÷àëå íåäåëè ôîðìèðîâàëèñü â îñíîâíîì ñëóõàìè è îæèäàíèÿìè, íåæåëè êîíêðåòíûìè äàííûìè. Òàê, ñíèæåíèå çàïàñîâ íåôòè â Øòàòàõ íà ïðîøëîé íåäåëè áûëî ðàñöåíåíî èãðîêàìè êàê ïîâîä äëÿ ñïåêóëÿòèâíûõ ïîêóïîê íåôòè â íàäåæäå íà òî, ÷òî òåíäåíöèÿ ðîñòà ïîòðåáëåíèÿ ïðîäîëæèòñÿ. ×òî êàñàåòñÿ ñòàòèñòèêè, òî âàæíûõ íîâîñòåé

9

â ïîíåäåëüíèê íå âûõîäèëî. Èç ïîêàçàòåëåé ñòîèò îòìåòèòü òîëüêî ïîæàëóé ñíèçèâøèéñÿ ñëàáåå îæèäàíèé èíäåêñ íàñòðîåíèé èíâåñòîðîâ Sentix ïî åâðîçîíå. ×òî êàñàåòñÿ ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè, òî â åå ãëàâíûì ñîáûòèå âûñòóïèëà ðå÷ü ãëàâû ôåäðåçåðâà, êîòîðûé òðàäèöèîííî íå ïîñâÿòèë øèðîêóþ ïóáëèêó â áëèæàéøèå ïëàíû ðåãóëÿòîðà. Ïðè ýòîì îí íàïîìíèë, ÷òî êîíå÷íîé öåëüþ ïîëèòèêîâ è ðåãóëÿòîðîâ ÿâëÿåòñÿ óëó÷øåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî áëàãîñîñòîÿíèÿ ãðàæäàí, â ñâÿçè ñ ÷åì íåîáõîäèìî "óäåëÿòü áîëüøå âíèìàíèÿ ìèêðîýêîíîìè÷åñêèì äàííûì, êîòîðûå ëó÷øå îòðàæàþò ðàçëè÷èÿ â ñîñòîÿíèè äîìîõîçÿéñòâ è ïðåäïðèÿòèé" Ïî èòîãàì òîðãîâ âòîðíèêà êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent ïðîäîëæèëè ðîñò, è âïëîòíóþ ïîäîøëè ê íàìå÷åííûì ðàíåå îòìåòêàì 113.20 äîëë./áàððåëü, ãäå ðàñïîëîæåí âàæíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ, êðåïëåíèå âûøå êîòîðîãî ïîäòîëêíåò êîòèðîâêè ê îáíîâëåíèþ ãîäîâûõ ìàêñèìóìîâ. Êàê è ðàíåå âåñêèõ ïðè÷èí äëÿ ðîñòà íåôòÿíûõ êîòèðîâîê íå íàáëþäàëîñü. Ïðè÷èíîé ðîñòà öåí íà íåôòü âûñòóïàþò îïàñåíèÿ èãðîêîâ îáîñòðåíèÿ êîíôëèêòà íà Áëèæíåì Âîñòîêå, à òàêæå îæèäàíèÿ äîïîëíèòåëüíîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ çàìåäëÿþùåéñÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè ñî ñòîðîíû ðåãóëÿòîðà. Òàê, òîðãè âòîðíèêà îòêðûëèñü íà îòìåòêàõ 109,54 äîëë./ áàððåëü, ïîñëå ÷åãî êîòèðîâêè ïî÷òè áåñïðåðûâíî ðîñëè, äîñòèãíóâ ìàêñèìóìà íà îòìåòêå 112,53 äîëë./áàððåëü âî âòîðîé ïîëîâèíå ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè. Çàêðûòèå òîðãîâ íà îòìåòêàõ íèæå ýêñòðåìóìà áûëî îáóñëîâëåíî ñêîðåå òåõíè÷åñêèìè, íåæåëè ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè çàêðûòèå äíÿ ïðèøëîñü íà îòìåòêó 111,79 äîëë./áàððåëü. ×òî êàñàåòñÿ äàííûõ, ïóáëèêîâàâøèõñÿ â ïåðâîé ïîëîâèíå òîðãîâ âòîðíèêà, òî èç íèõ ñòîèò âûäåëèòü äàííûå ïî Èòàëèè è Âåëèêîáðèòàíèè. Òàê, îáúåìû ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà Èòàëèè ñíèçèëèñü ñèëüíåå îæèäàíèé, êàê ïðåäâàðèòåëüíûå îáúåìû ïðèðîñòà ÂÂÏ, ÷òî íå ñëèøêîì ñíèçèëî ñïðîñ íà "÷åðíîå çîëîòî", ïîäîãðåâàåìûé îæèäàíèÿìè íåèçáåæíîãî îáîñòðåíèÿ èðàíñêîãî êîíôëèêòà. Âìåñòå ñ òåì, äàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 06.08 - 10.08

â Âåëèêîáðèòàíèè âûøëè íåñêîëüêî ëó÷øå ïðîãíîçà, íå ñìîòðÿ íà îáùåå ñíèæåíèå ïîêàçàòåëÿ êàê â ãîäîâîì, òàê è ì ìåñÿ÷íîì èñ÷èñëåíèè, ÷òî ïðèíåñëî íåêîòîðîå îæèâëåíèå íà âàëþòíûå è òîâàðíûå ïëîùàäêè. ×òî êàñàåòñÿ ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè, òî â åå õîäå íå ïóáëèêîâàëîñü çíà÷èìîé ñòàòèñòèêè, è åäèíñòâåííûì ñîáûòèåì, äîñòîéíûì âíèìàíèÿ âûñòóïèëî î÷åðåäíîå âûñòóïëåíèå ãëàâû ÔÐÑ ã-íà Áåðíàíêå, â êîòîðîì îí, âïðî÷åì ñòàðàëñÿ îáõîäèòü òåìó ìîíåòàðíîãî ðåãóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ, îäíàêî â î÷åðåäíîé ðàç îòìåòèë, ÷òî äîïîëíèòåëüíîå ñòèìóëèðîâàíèå ñî ñòîðîíû ðåãóëÿòîðà âîçìîæíî â ñëó÷àå íåîáõîäèìîñòè. Ïî èòîãàì òîðãîâ ñðåäû êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent íå ñìîãëè ïðîäåìîíñòðèðîâàòü íàïðàâëåííîé äèíàìèêè, îäíàêî îáíîâèëè òðåõìåñÿ÷íûé ìàêñèìóì è ïðîòåñòèðîâàëè íàìå÷åííûå ðàíåå îòìåòêè 113.20 äîëë./áàððåëü, ãäå ðàñïîëîæåí âàæíûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî ïîêóïàòåëè íåôòè âçÿëè ïàóçó â ïðåääâåðèè âûõîäà ðÿäà âàæíûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêè Ïîäíåáåñíîé, èç êîòîðûõ ñòîèò âûäåëèòü ïîòðåáèòåëüñêóþ èíôëÿöèþ. Òàê, òîðãè ñðåäû îòêðûëèñü íà îòìåòêàõ 111.78 äîëë./ áàððåëü, ïîñëå ÷åãî êîòèðîâêè ðîñëè â õîäå åâðîïåéñêîé è ïåðâîé ïîëîâèíû ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèé, äîñòèãíóâ ìàêñèìóìà íà îòìåòêå 113.25 äîëë./áàððåëü âî âòîðîé ïîëîâèíå ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè. Çàêðûòèå òîðãîâ ïðîøëî â ðàéîíå îòìåòîê îòêðûòèÿ è ïðèøëîñü íà óðîâåíü 111.98 äîëë./áàððåëü, ÷òî áûëî îáóñëîâëåíî êàê òåõíè÷åñêèìè, òàê è ôóíäàìåíòàëüíûìè ôàêòîðàìè.  ïåðâîé ïîëîâèíå òîðãîâ ïóáëèêîâàëñÿ ðÿä ñòàòèñòèêè, íîñèâøåé ñìåøàííûé õàðàêòåð. Òàê, ïðîôèöèò òîðãîâîãî áàëàíñà Ãåðìàíèè ïîâûñèëñÿ äî îòìåòêè 16.2 ìëðä., ÷òî ïðåâçîøëî îæèäàíèÿ, â òî æå âðåìÿ àíàëîãè÷íûé ïîêàçàòåëü Ôðàíöèè íå äîòÿíóë äî ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé. Ïðè ýòîì îáúåì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà Ãåðìàíèè ñíèçèëñÿ íà 0.9%, â òî âðåìÿ êàê îæèäàëîñü ìåíåå ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå ïîêàçàòåëÿ. Îäíàêî óêàçàííûå âûøå íåãàòèâíûå ôàêòîðû áûëè ïðîèãíîðèðîâàíû ðûíêîì, êîòîðûé ïðîäîëæèë óìåðåííûé ðîñò. ×òî êàñàåòñÿ ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè, òî â åå õîäå ïóáëèêîâàëèñü äàííûå ïî íåäåëüíûì çàïàñàì ñûðîé íåôòè.

10

Ïîêàçàòåëü ñíèçèëñÿ íà 3,73 ìëí. áàððåëåé, ÷òî ãîâîðèò î ðîñòå ñïðîñà íà "÷åðíîå çîëîòî" â ÑØÀ, è ÿâëÿåòñÿ îïòèìèñòè÷íûì ñèãíàëîì, íà êîòîðîì è áûë îáíîâëåí òðåõìåñÿ÷íûé ìàêñèìóì. Îäíàêî, äîñòèãíóâ çíà÷èìîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ èãðîêè ïðåäïî÷ëè íå ðèñêîâàòü è ôèêñèðîâàëè ïðèáûëü, ÷òî ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ â ðàéîí óðîâíåé îòêðûòèÿ äíåâíûõ òîðãîâ. Ïî èòîãàì òîðãîâ ÷åòâåðãà êîòèðîâêè áëèæàéøåãî ôüþ÷åðñà íà íåôòü ìàðêè Brent ïîêàçàëè ïîëîæèòåëüíóþ äèíàìèêó, ÷òî áûëî îáóñëîâëåíî ñêîðåå èíåðöèîííûìè ïîêóïêàìè íà ðûíêå, íåæåëè êîíêðåòíûìè ôóíäàìåíòàëüíûìè ïîêàçàòåëÿìè. Òàê, îïàñåíèÿ óñóãóáëåíèÿ êðèçèñà â Åâðîïå ïîëó÷àþò âñå áîëüøå ïîäòâåðæäåíèé, ÷òî íàðÿäó ñ äîñòèæåíèåì âàæíûõ òåõíè÷åñêèõ óðîâíåé âïîëíå ñïîñîáíî îáóñëîâèòü íà÷àëî êîððåêöèîííîãî äâèæåíèÿ íà ðûíêå íåôòè. Âìåñòå ñ òåì ïîääåðæêó öåíàì íà íåôòü îêàçûâàåò òî îáñòîÿòåëüñòâî, ÷òî íàïðÿæåííîñòü íà Áëèæíåì Âîñòîêå ïðîäîëæàåò íàðàñòàòü è ñî âðåìåíåì ãðîçèò ïåðåðàñòè â âîîðóæåííûé êîíôëèêò. Òàê, òîðãè ÷åòâåðãà îòêðûëèñü íà îòìåòêàõ 111.97 äîëë./ áàððåëü, ïîñëå ÷åãî êîòèðîâêè ïðåèìóùåñòâåííî ðîñëè, ïðåäïðèíÿâ ïîïûòêó ñíèæåíèÿ â ïåðâîé ïîëîâèíå åâðîïåéñêîé ñåññèè, äîñòèãíóâ ìèíèìóìà íà îòìåòêå 111.60 äîëë./áàððåëü. Ìàêñèìóì äíÿ ïðèøåëñÿ íà àìåðèêàíñêóþ ñåññèþ â ðàéîí îòìåòêè 113.50 äîëë./áàððåëü, òîãäà êàê çàêðûòèå òîðãîâ ïðîøëî ïî öåíå 113.22 äîëë./áàððåëü.  ïåðâîé ïîëîâèíå òîðãîâ ÷åòâåðãà âíèìàíèå èãðîêîâ áûëî ïðèâëå÷åíî ïóáëèêàöèÿìè ñòàòèñòèêè ïî Àâñòðàëèè è Êèòàþ. Òàê, çàíÿòîñòü â Àâñòðàëèè ïðåâçîøëà ïðîãíîçíûå çíà÷åíèÿ, ÷òî áûëî ïîçèòèâíî âîñïðèíÿòî èãðîêàìè.  òî âðåìÿ êàê ñòàòèñòèêà ïî Êèòàþ îêàçàëàñü íåîäíîçíà÷íîé. Ïîòðåáèòåëüñêàÿ èíôëÿöèÿ â Ïîäíåáåñíîé ïðåâûñèëà ïðîãíîçíûå çíà÷åíèå, ÷òî ïî ñóòè ÿâëÿåòñÿ ïîçèòèâíûì ñèãíàëîì, îäíàêî èíäåêñ ðîçíè÷íûõ öåí, ðàâíî êàê è îáúåìû ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà ïðîäåìîíñòðèðîâàëè ïðèçíàêè çàìåäëåíèÿ, ÷òî ìîæåò ãîâîðèòü î çàìåäëåíèè ýêîíîìèêè â öåëîì.  õîäå åâðîïåéñêèõ òîðãîâ ïóáëèêîâàëîñü íåáîëüøîå êîëè÷åñòâî ñòàòèñòèêè - ñòîèò îòìåòèòü âûõîä ïîçèòèâíûõ äàííûõ ïî òîðãîâîìó áàëàíñó Èñïàíèè, â òî âðåìÿ êàê àíàëîãè÷íûé ïîêàçàòåëü ïî Âåëèêîáðèòàíèè íå îïðàâäàë ïðîãíîçû, ÷òî è ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ íåôòÿíûõ êîòèðîâîê â õîäå åâðîïåéñêèõ òîðãîâ.

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íåäåëüíûé îáçîð ðûíêà íåôòè 06.08 - 10.08

×òî êàñàåòñÿ ñåâåðîàìåðèêàíñêîé ñåññèè, òî â åå õîäå ïóáëèêîâàëèñü äàííûå êîëè÷åñòâó ïåðâè÷íûõ îáðàùåíèé çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå, à òàêæå âûõîäèëè ïîêàçàòåëè òîðãîâîãî áàëàíñà ÑØÀ. Îáà ïîêàçàòåëÿ ïðåâçîøëè ïðîãíîç ïðîäåìîíñòðèðîâàâ ñíèæåíèå êîëè÷åñòâà çàÿâîê äî 361 òûñ. â ïåðâîì ñëó÷àå, à òàêæå óìåíüøåíèå äåôèöèòà òîðãîâîãî áàëàíñà äî 42.9 ìëðä. âî âòîðîì. Îòìåòèì, ÷òî ïîçèòèâíûå äàííûå, âûõîäÿùèå â ïîñëåäíåå âðåìÿ ïî ÑØÀ, ñíèæàþò îæèäàíèÿ äîïîëíèòåëüíûõ ìåð ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè, ÷òî âïðî÷åì, êàê è ïðîòèâîïîëîæíûé ñöåíàðèé òîëüêî óâåëè÷èâàåò ñïðîñ íà íåôòü.  õîäå ïÿòíè÷íûõ òîðãîâ, íåôòÿíûå êîòèðîâêè ñíèæàëèñü â ïåðâîé ïîëîâèíå òîðãîâ, ÷åìó ñïîñîáñòâîâàëè íåãàòèâíûå äàííûå èç Åâðîïû. Ïðè ýòîì âàæíûõ íîâîñòåé íà êîíåö íåäåëè íå áûëî çàïëàíèðîâàíî. Îäíàêî óæå â õîäå

11

ñåâåðîàìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ñåññèè êîòèðîâêàì ñìåñè Brent óäàëîñü ïðàêòè÷åñêè ïîëíîñòüþ âîññòàíîâèòü ïîçèöèè, óòðà÷åííûå â ïåðâîé ïîëîâèíå òîðãîâ. Ýòîìó ñïîñîáñòâîâàëî ïîäïèñàíèå ïðåçèäåíòîì ÑØÀ çàêîíà î ââîäå äîïîëíèòåëüíûõ ñàíêöèé, î êîòîðîì óïîìèíàëîñü â íà÷àëå ñòàòüè. Ó÷òèâàÿ ñëîæèâøèåñÿ îáñòîÿòåëüñòâà, ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðîñò ñòîèìîñòè áàððåëÿ ïðîäîëæèòñÿ â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ïîääåðæèâàåìûé íåñòàáèëüíîñòüþ íà Áëèæíåì Âîñòîêå. Ïðè ýòîì ýêîíîìè÷åñêèé ñïàä â Åâðîïå, ïîõîæå, íå áóäåò îêàçûâàòü ñóùåñòâåííîãî âëèÿíèÿ íà ðîñò ñïðîñà íà "÷åðíîå çîëîòî". Àíòîí Êîçþðà tahtahum@mail.ru

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Èþëü çàêðûëñÿ "ôàëüøèâîé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé, óñòàíîâèâ íîâûé äâóõëåòíèé ìèíèìóì íà 1,2042 ñ çàêðûòèåì íà óðîâíå 1,2300. Ðåæèì ðûíêà ôëåòîâûé. Ïåðåõîä ê íèñõîäÿùåìó òðåíäó âîçíèêíåò, åñëè ìåñÿö çàêðîåòñÿ íèæå óðîâíÿ 1,20. Ñèãíàë íà ôëåòîâûé ñíèçó ââåðõ ïîÿâèòñÿ, åñëè ìåñÿö çàêðîåòñÿ âûøå óðîâíÿ Sky-Low 1.2725 è óðîâíÿ Òåíêàí 1,2794. Ñåé÷àñ ïîêà íåëüçÿ òî÷íî ñêàçàòü, áóäåò ëè åùå òåñòèðîâàíèå óðîâíÿ 1,2000 âíèç è ïîéäåò ëè öåíà ââåðõ. Ïî ìåñÿöàì, ñêîðåå, íàäî æäàòü åùå îäíîãî òåñòà ìèíèìóìîâ è ôîðìèðîâàíèÿ ðàçâîðîòíîé ôèãóðû íà ñâå÷àõ.

12

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Ïðîøåäøàÿ òðè íåäåëè æåñòêî ïðîòåñòèðîâàëè óðîâíè Sky-Low 1.2383 è Òåíêàí 1,2394 ñ çàõîäîì íà ìàêñèìóìû äî 1,2442. Îäíàêî, îòòîëêíóëèñü îò ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1,24 è ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü "óãàñàþùåé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé íèæå óðîâíÿ 1,23. Ýòî ñëàáûé, íî ñèãíàë íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå ïî íåäåëüíîìó âíèç. Ðåæèì ðûíêà íèñõîäÿùèé òðåíä. Áëèæàéøèé óðîâåíü Future-Low íà 1,2041 ïî÷òè áûë äîñòèãíóò, ïîñëå ÷åãî è íàáëþäàëàñü íåáîëüøàÿ êîððåêöèÿ ê óðîâíÿì Sky-Low è Òåíêàí. Íîâûé óðîâåíü Future-Low 1.1548, íî íå ñòîèò çàáûâàòü îá óðîâíå ïîääåðæêè íà 1,20, êîòîðûé ÿâëÿåòñÿ è ïñèõîëîãè÷åñêèì è ñòðàòåãè÷åñêèì ïî ãðàôèêó íà ìåñÿöàõ. Îí ìîæåò îêàçàòü î÷åíü ñèëüíóþ ïîääåðæêó Åâðî. ß îæèäàþ òåñòèðîâàíèÿ óðîâíÿ 1.20, íî áóäåò ëè îí ïðîáèò çàêðûòèåì ìåñÿöà íèæå 1.20 èëè íåò - ñêàçàòü ïîêà íåâîçìîæíî.

13

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíÿõ íèñõîäÿùèé òðåíä áûë íàðóøåí çàêðûòèåì äíÿ âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 1,2367 3 àâãóñòà. Îäíàêî, ïåðâûé ôëåòîâûé ïîêà íå ñîñòîÿëñÿ è âíîâü ïîøëè âíèç, äî íîâîãî óðîâíÿ Êèäæóí 1,2242, êîòîðûé óæå ñëåãêà ïðîòåñòèðîâàëè â ïÿòíèöó. Çàêðûòèå ïÿòíèöû ïðîèçîøëî ÷åòêî íà óðîâíå Òåíêàí 1,2288. Òàê ÷òî ñèòóàöèÿ íå ñîâñåì ïîíÿòíàÿ - ìîæåì åùå îòûãðàòü ââåðõ äî Sky-High 1.2348 è ìîãóò äàæå çàêðûòü äåíü â äèàïàçîíå ìåæäó Sky-High 1,2348 è Zen-High 1.2442. À ìîãóò íà÷àòü àêòèâíîå òåñòèðîâàíèå íà ïðîðûâ óðîâíÿ Êèäæóí 1,2242. Çàêðûòèå äíÿ íèæå 1,2242 óñèëèò ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ. Çàêðûòèå äíÿ âûøå 1,2288 íåñêîëüêî óñèëèò áû÷üè äî óðîâíÿ Sky-High 1.2348 è, âîçìîæíî, Zen-High 1.2442.

14

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñîâîì ôëåòîâûé ðåæèì. Áûë ñèãíàë íà îòðàáîòêó ôëåòîâîãî ñâåðõó âíèç, íî ïîêà íåñêîëüêî çàñòðÿëè â îáëàêå. Çàêðûòèå 4-÷àñîâêè íèæå îáëàêà 1,2234-61 óñèëèò ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ. Âûõîä öåíû âûøå îáëàêà 1,2334 óñèëèò áûêîâ. Êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà íà óðîâíå Zen-Low 1.2134. Ïîñëå çàêðûòèÿ ïåðèîäà íèæå 1,2134 ñòàíåò î÷åâèäíûì íîâîå òåñòèðîâàíèå óðîâíÿ 1,20. Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru Îáó÷åíèå Forex - ñåìèíàðû è òðåíèíãè äëÿ æåëàþùèõ íàó÷èòüñÿ òîðãîâàòü íà ðûíêå Forex

AlexSilver

15

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Èíäèêàòîð BoDi.

ÈÍÄÈÊÀÒÎÐ BODI. Ìàêñèì Õðîëåíêî  äàííîé ñòàòüå îïèñàí èíäèêàòîð, â îñíîâå êîòîðîãî ëåæèò èíäèêàòîð - Bollinger Bands, õîðîøî èçâåñòíûé ìíîãèì òðåéäåðàì.  êðàòöå, Bollinger Bands ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé äâå ïîëîñû, íàõîäÿùèåñÿ âûøå è íèæå êðèâîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé óäàë¸ííûå íà îïðåäåëåííîå ÷èñëî ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé.  ñëó÷àå áîëüøîé âîëàòèëüíîñòè ïîëîñû ðàñøèðÿþòñÿ, â ñâîþ î÷åðåäü â ïåðèîäû ñïîêîéíîãî äâèæåíèÿ îíè ñóæàþòñÿ. Òàêèì îáðàçîì ïîëîñû êàê áû ïîêàçûâàþò ãðàíèöû âîçìîæíîãî äâèæåíèÿ öåíû è â ñëó÷àå å¸ âûõîäà çà ïðåäåëû ïîëîñ îíà ñòðåìèòñÿ âåðíóòüñÿ âíóòðü êàíàëà. Íàáëþäåíèå çà ïîâåäåíèåì Bollinger, ïîçâîëèëî îáíàðóæèòü åù¸ îäíó èíòåðåñíóþ çàêîíîìåðíîñòü, êîòîðàÿ çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ñàìî ïî ñåáå ðàñøèðåíèå êàíàëà óêàçûâàåò íà ôîðìèðîâàíèå áû÷üåãî èëè ìåäâåæüåãî õàðàêòåðà äâèæåíèÿ öåíû. Ê ñîæàëåíèþ, îïðåäåëèòü ïî òàêîìó ïðèçíàêó íà÷àëî äâèæåíèÿ, ïî-ìîåìó ìíåíèþ, íå ïðåäñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíûì, ò.ê. ýòî ñòàíîâèòñÿ î÷åâèäíûì òîëüêî â êîíöå. Îäíàêî èìåííî ýòîò ìîìåíò ìîæíî âçÿòü íà âîîðóæåíèå äëÿ ïîèñêà òî÷êè îêîí÷àíèÿ èìïóëüñà. Êàê âèäíî íà ðèñ. 1 ñóæåíèå êàíàëà Bollinger Bands ÷àñòî ñîâïàäàåò ñ ìîìåíòîì ïåðåäûøêè â áîðüáå ìåäâåäåé è áûêîâ. Äëÿ óäîáñòâà îïðåäåëåíèÿ ðàçíèöû ìåæäó âåðõíåé è íèæíåé ïîëîñàìè Bollinger Bands áûë ïðèãîòîâèòü èíäèêàòîð, êîòîðûé íàíîñèòñÿ íà ãðàôèê â îòäåëüíîì îêíå â âèäå ãèñòîãðàììû.  âèäó îòñóòñòâèÿ îïèñàíèÿ â ëèòåðàòóðå èíäèêàòîðà ñ ïîäîáíûì àëãîðèòìîì ÿ ðåøèë íàçâàòü åãî BoDi (Bollinger's Difference) (ðèñ. 1).

forevex@mail.ru Èíäèêàòîð ðàññ÷èòûâàåòñÿ ïî ñëåäóþùèì ôîðìóëàì: 1. Bollinger Bands:

ãäå: ÌÀ - ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ, D - êîëè÷åñòâî ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèé, y - öåíà ïðè i áàðå, n - êîëè÷åñòâî ïåðèîäîâ, èñïîëüçóåìûõ äëÿ ðàñ÷åòà, UpperBB è LowerBB - âåðõíÿÿ è íèæíÿÿ ïîëîñû èíäèêàòîðà Bollinger. 2. BoDi: BoDi = (UpperBB - LowerBB) * 1000 ãäå: 1000 - êîýôôèöèåíò (äëÿ ëó÷øåé âèçóàëèçàöèè èíäèêàòîðà).

Ðèñ. 1. Èíäèêàòîð Bollinger Bands (íà ãðàôèêå öåíû) è BoDi (âíèçó).

16

Äàííûé èíäèêàòîð ëó÷øå âñåãî ïðèìåíÿòü íà èíñòðóìåíòàõ ñ èìïóëüñíûì õàðàêòåðîì ïîâåäåíèÿ, ïðè ïðîðûâàõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ/ïîääåðæêè ñ ïîñëåäóþùèì áûñòðûì äâèæåíèè. Êàê âèäíî íà ðèñ. 1 ïðè ôîðìèðîâàíèè áûñòðîãî äâèæåíèÿ öåíû, ïîëîñû Bollingera ðàñøèðÿþòñÿ, ÷òî îò÷¸òëèâî âèäíî íà èíäèêàòîðà BoDi â âèäå îêðàñêè ãèñòîãðàììû â çåë¸íûé öâåò. Ïðè óãàñàíèè æå èìïóëüñà ðàçíèöà ìåæäó ïîëîñàìè óìåíüøàåòñÿ, à ãèñòîãðàììà èíäèêàòîðà BoDi îêðàøèâàåòñÿ â êðàñíûé öâåò. Ýòîò ìîìåíò ìîæíî ïðèíÿòü êàê ñèãíàë ê òîìó, ÷òîáû çàêðûòü ïîçèöèþ (ïîëíîñòüþ èëè ÷àñòè÷íî) èëè æå ïåðåíåñòè ïîçèöèþ â áåçóáûòîê.

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Èíäèêàòîð BoDi.

Èíäèêàòîð BoDi ÿ ìîãó ïîðåêîìåíäîâàòü â êà÷åñòâî äîïîëíèòåëüíîãî èíñòðóìåíòà äëÿ ïîèñêà òî÷åê âûõîäà ïðè òðåíäîâîé è ïðîðûâíîé òîðãîâëå (ðèñ 2).

Ðèñ. 2. Ïðèìåð ïîèñêà òî÷åê çàêðûòèÿ ïîçèöèé.

Äëÿ òåõ, êòî èñïîëüçóåò òîðãóþùèå ñîâåòíèêè ìîãó ïðåäëîæèòü ñëåäóþùèé àëãîðèòì èñïîëüçîâàíèÿ èíäèêàòîðà äëÿ çàêðûòèÿ ïîçèöèé: 1. BoDi [1] < BoDi [2], 2. BoDi [2] > BoDi [3], … BoDi [n-1] > BoDi [n], (n = 7-9), 3. BoDi [2] > BoDi [n] * k, (k = 1,5-2). ãäå: [1] - èíäåêñ áàðà îòíîñèòåëüíî òåêóùåãî (íóëåâîãî) áàðà, n - íîìåð ïîñëåäíåãî áàðà, ïðèíèìàåìîãî â ðàñ÷¸òàõ, k - êîýôôèöèåíò îòíîøåíèÿ âòîðîãî áàðà [2] ê ïîñëåäíåìó [n]. Ðàñ÷¸òû ïðåäïî÷òèòåëüíåå ïðîâîäèòü íà îñíîâå ýêñïîíåíöèàëüíîé ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (EMA) ñî ñòàíäàðòíûì ïåðèîäîì 20 è òèïè÷íîé öåíîé áàðà (typical). Ìàêñèì Õðîëåíêî ñïåöèàëüíî äëÿ Forex Magazine forevex@mail.ru

17

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íîðìà ïðèáûëè

ÍÎÐÌÀ ÏÐÈÁÛËÈ Äæåéìñ Ñòýíëè Ïðåæäå, ÷åì ìû íà÷íåì, îòâåòüòå ñåáå íà ïðîñòîé âîïðîñ: êàê ÷àñòî âû äîëæíû áûòü ïðàâû, ÷òîáû îñòàâàòüñÿ â ïðèáûëè?

Êîãäà ÿ çàäàþ ýòîò âîïðîñ ñâîèì ñòóäåíòàì, òî íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûå îòâåòû - ïðèáëèçèòåëüíî â 60-70% ñëó÷àåâ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû ïðåäïîëàãàþò íåìíîãî ìåíüøå - ïðèáëèçèòåëüíî 55%. Î÷åíü ðåäêî ÿ ïîëó÷àþ îòâåò íèæå 50%. Ýòî àáñîëþòíî íå âåðíî!  òîðãîâëå ìû ìîæåì áûòü ïðàâû ëèøü â 30% ñëó÷àåâ è âñå åùå îñòàâàòüñÿ â ïðèáûëè.  äàííîé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì, êàêèì îáðàçîì îáåñïå÷èâàåòñÿ ïðèáûëüíîñòü òîðãîâëè. Ìû òàêæå èññëåäóåì âîïðîñ, êîòîðûé ïîòåíöèàëüíî ÿâëÿåòñÿ åùå áîëåå âàæíûì - ïî÷åìó íå ñòîèò ðàññ÷èòûâàòü áûòü ïðàâûì íàìíîãî áîëåå ïîëîâèíû ñëó÷àåâ. ×òî çàëîæåíî â òåêóùåé öåíå? Êîãäà áàíêè ïîëó÷àþò çàÿâêè îò ñâîèõ êëèåíòîâ, ÷òîáû îáìåíÿòü 1.000.000$ íà åâðî, èåíó èëè áðèòàíñêèå ôóíòû, îíè ñîîòâåòñòâåííî ïðîâîäÿò ýòó ñäåëêó è ýòî äîïîëíèòåëüíîå ïðåäëîæåíèå èëè ñïðîñ âûçûâàåò èçìåíåíèå öåíû. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, åñëè ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè ñëûøàò íåîæèäàííîå çàÿâëåíèå Ðóêîâîäèòåëÿ ÔÐÑ Áåíà Áåðíàíêå, òî öåíû íà÷èíàþò èçìåíÿòüñÿ äîâîëüíî áûñòðî, ðåàãèðóÿ íà òî, êàê ïîëó÷åííûå íîâîñòè ìîãóò â áóäóùåì ïîâëèÿòü íà îáùóþ ñèòóàöèþ â ýêîíîìèêå è íà ðûíêå.

www.dailyfx.com Êàê èçâåñòíî, ðûíîê âñåãäà ïðàâ. Íàñòóïàþùèå èçìåíåíèÿ öåí áóäóò ÷àñòî äèêòîâàòüñÿ áóäóùèìè ñîáûòèÿìè, êîòîðûå ìû íå ìîæåì ïðåäñêàçàòü (âðîäå êðóïíûõ îðäåðîâ èëè íîâîñòåé, êîòîðûå äîëæíû ïðîèçîéòè). Òàêèì îáðàçîì, â îòíîøåíèè ýòèõ ñîáûòèé íåâîçìîæíî çíàòü òî, ÷òî èìåííî áóäåò ïðîèñõîäèòü. Íåâîçìîæíî ïðîäîëæàòü óñïåøíî ïðîãíîçèðîâàòü áóäóùèå öåíîâûå äâèæåíèÿ áåç íàäëåæàùåãî óïðàâëåíèÿ ðèñêîì. Íåñîìíåííî, ìû ìîãëè áû îöåíèâàòü óêëîí ðûíêà - è åñëè íåò íèêàêèõ íîâîñòåé, êîòîðûå ðàäèêàëüíî ìåíÿþò êàðòèíó, ìû ìîãëè áû äàæå òîðãîâàòü â íàïðàâëåíèè ýòîãî óêëîíà (òðåíäà). Ìû óæå ïîñâÿòèëè ìíîæåñòâî ñòàòåé äàííîé òåìå, ÷òîáû ïîìî÷ü òðåéäåðàì â âûáîðå íàïðàâëåíèÿ òîðãîâëè (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Íî ïîñêîëüêó ìû ðàçìåùàåì ñäåëêè è ñòðîèì òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ, ìû äîëæíû çíàòü, ÷òî âñåãäà ñóùåñòâóåò âåðîÿòíîñòü îêàçàòüñÿ íåïðàâûì â îòíîøåíèè ñäåëêè - êàê íåò íèêàêèõ ãàðàíòèé, ÷òî öåíà ïðîäâèíåòñÿ ââåðõ èëè âíèç â ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè. Òîðãîâëÿ - ýòî óïðàâëåíèå âåðîÿòíîñòÿìè.  ëþáîé ìîìåíò âðåìåíè, êàêîâû øàíñû, íà âàø âçãëÿä, ÷òî öåíà ïîâûñèòñÿ èëè ïîíèçèòñÿ? Âàæíî ñìîòðåòü íà ýòîò âîïðîñ ïðè ïëàíèðîâàíèè óïðàâëåíèÿ ðèñêîì. Êàê ÷àñòî âû ðàññ÷èòûâàåòå áûòü ïðàâûì?  ñâîèõ èññëåäîâàíèÿõ óñïåøíûõ òðåéäåðîâ (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), ìû âûÿñíèëè, ÷òî ðîçíè÷íûå òðåéäåðû áûâàþò ÷àùå ïðàâû, ÷åì íåïðàâû, ïî ìíîãèì íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûì âàëþòíûì ïàðàì. Òàáëèöà íèæå ïîêàçûâàåò ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê â ýòèõ ïàðàõ â òå÷åíèå ïåðèîäà àíàëèçà:

Íî îáà ýòèõ ôàêòîðà âëèÿþò íà áóäóùóþ öåíó, è, ê ñîæàëåíèþ, íåò íè îäíîãî ñïîñîáà óçíàòü, ÷òî îíè ïðîèçîéäóò, ïîêà ýòîãî íå ñëó÷èëîñü. Òåêóùàÿ öåíà òîëüêî ïîêàçûâàåò íàì âåêòîð òåõ ñîáûòèé, êîòîðûå ñëó÷èëèñü â ïðîøëîì. Êàê òðåéäåðû, ìû âåðîÿòíî íå íàìåðåíû ïîñòîÿííî óñòóïàòü ðûíêó íà íàøåì ïóòè ê óñïåõó.

18

Äèàãðàììà 1. Ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê ïî âàëþòíûì ïàðàì.

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íîðìà ïðèáûëè

 áîëüøèíñòâå íàáëþäàåìûõ âàëþòíûõ ïàð òðåéäåðû áûëè ïðèáûëüíû áîëåå ÷åì â ïîëîâèíå ñëó÷àåâ (èñêëþ÷åíèå ñîñòàâëÿåò âàëþòíàÿ ïàðà AUD/JPY, ãäå òðåéäåðû áûëè ïðàâû ëèøü â 49% âðåìåíè). Òàêèì îáðàçîì, ìîæíî ëè áûëî îæèäàòü, ÷òî ýòè òðåéäåðû, ñ èõ âûñîêîé äîëåé âûèãðûøíûõ ñäåëîê, ïðåóñïåëè? Ê ñîæàëåíèþ íåò. Íåñìîòðÿ íà òîò ôàêò, ÷òî äîëÿ âûèãðûøíûõ ñäåëîê äîõîäèëà äî 71%, òðåéäåðû âñå æå òåðÿëè äåíüãè â öåëîì. Âîçíèêàåò âîïðîñ - ñ ÷åì ýòî ñâÿçàíî? Çäåñü íàãëÿäíî âèäíî, ïî÷åìó ýòî ïðîèñõîäèò:

Óïðàâëåíèå ðèñêîì Èòàê, åñëè òðåéäåð õî÷åò äîëæíûì îáðàçîì ïðèìåíèòü óïðàâëåíèå ðèñêîì â ñâîèõ ñòðàòåãèÿõ, êàê îí ìîæåò ýòî ñäåëàòü? Åñòü äâå îñíîâíûõ îáëàñòè, êîòîðûå òðåéäåðû äîëæíû èññëåäîâàòü ïðè ïîñòðîåíèè ñâîåãî ïîäõîäà ïî óïðàâëåíèþ ðèñêîì. Ïåðâûé ìû ðàññìîòðåëè âûøå, è îí îòíîñèòñÿ ê ñîîòíîøåíèþ ðèñêà/ïðèáûëè, èñïîëüçóåìîãî â êàæäîé çàêëþ÷àåìîé ñäåëêè, ÷òîáû èçáåæàòü íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííîé ñðåäè òðåéäåðîâ îøèáêè.  ñâîåé ñòàòüå Äýâèä Ðîäðèãåç ïðåäëàãàåò òðåéäåðàì èñïîëüçîâàòü ñòîï-îðäåðà è öåëè ïî ïðèáûëè, ÷òîáû îïðåäåëÿòü ñîîòíîøåíèå ðèñê/ïðèáûëü íà óðîâíå 1:1 è âûøå. Ýòî ìîæåò áûòü äîñòèãíóòî, ðàçìåùàÿ ñòîï- è ëèìèòîðäåð ïî êàæäîé ñäåëêå. Ïðè ýòîì, ëèìèò-îðäåð äîëæåí íàõîäèòüñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, íà òîì æå ðàññòîÿíèè îò òåêóùåé öåíû, ÷òî è ñòîï-îðäåð. Ìû ìîæåì ðàçâèòü ýòó êîíöåïöèþ äàëüøå, ñòðåìÿñü ê åùå áîëüøåé ïðèáûëè, êîãäà áûâàåì ïðàâû, îäíîâðåìåííî óìåíüøàÿ ðèñê äëÿ ñîêðàùåíèÿ ïîòåðü. Ýòî ìîæåò áûòü îáåñïå÷åíî ñîîòíîøåíèåì ðèñêà ê ïðèáûëè íà óðîâíå 1:2. Âèçóàëüíî ñîîòíîøåíèå ðèñêà ê ïðèáûëè íà óðîâíå 1:2 ïðîèëëþñòðèðîâàíî íà äèàãðàììå íèæå:

Äèàãðàììà 2. Ñðåäíÿÿ ïðèáûëü è ïîòåðÿ ïî ñäåëêàì.

Êàê âèäíî íà ïðèâåäåííîé âûøå äèàãðàììå (ñðåäíÿÿ ïðèáûëü îòìå÷åíà ñèíèì, à ñðåäíÿÿ ïîòåðÿ - êðàñíûì öâåòîì), ïî êàæäîé âàëþòíîé ïàðå ó òðåéäåðîâ áûëè áîëåå âûñîêèå ïîòåðè, êîãäà îíè îêàçûâàëèñü íåïðàâû, ÷åì ïðèáûëü - êîãäà ïðàâû. È, íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî òðåéäåðû èìåëè áîëüøèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê, òîò ôàêò, ÷òî îíè òåðÿþò íàñòîëüêî ìíîãî, êîãäà îêàçûâàþòñÿ íåïðàâû, ïðèâîäèò ê âåñüìà íåãàòèâíûì ïîñëåäñòâèÿì.  ñâîåì èññëåäîâàíèè Äýâèä Ðîäðèãåç íàøåë, ÷òî èìåííî ýòî áûëî ñàìîé ðàñïðîñòðàíåííîé îøèáêîé òðåéäåðîâ íà ðûíêå ôîðåêñ (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ýòî ìîæåò áûòü èñïðàâëåíî, óïðàâëÿÿ ðèñêîì â ñâîèõ èíòåðåñàõ.

19

Äèàãðàììà 3. Ñîîòíîøåíèå ðèñê/ïðèáûëü ïî ñäåëêå.

Åñòü ìíîæåñòâî ïðè÷èí äëÿ óñòàíîâêè òàêîãî ñîîòíîøåíèÿ ðèñêà/ïðèáûëè, ïîñêîëüêó áóäóùèå öåíû òðóäíî ïðîãíîçèðîâàòü è íåâîçìîæíî ïðåäñêàçàòü. Íî êîãäà òðåéäåð íàõîäèòñÿ íà ïðàâèëüíîé ñòîðîíå ðûíêà,

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íîðìà ïðèáûëè

ïîäîáíîå ñîîòíîøåíèÿ ðèñêà è ïðèáûëè ìîæåò ìàêñèìèçèðîâàòü åãî âûãîäó, è ñîîòâåòñòâåííî îãðàíè÷èòü ïîòåðè â òåõ ñëó÷àÿõ, êîãäà îí íåïðàâ. Ôàêòè÷åñêè, òðåéäåð áûâàåò ïðàâ äàæå ìåíüøå, ÷åì â ïîëîâèíå ñëó÷àåâ. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî êîëè÷åñòâî âûèãðûøíûõ ñäåëîê ñîñòàâëÿåò 40%. Èñïîëüçóÿ ñîîòíîøåíèå ðèñêà/ïðèáûëè 1:2, îí âñå åùå ìîæåò îñòàâàòüñÿ â ïðèáûëè.

Òàáëèöà 2. Âëèÿíèå ñîîòíîøåíèÿ ðèñê/ïðèáûëü íà îáùèé ðåçóëüòàò.

Êðåäèòíûå ðû÷àãè

Òàáëèöà 1. Âëèÿíèå ñîîòíîøåíèÿ ðèñê/ïðèáûëü íà îáùèé ðåçóëüòàò.

Êàê âû âèäèòå, ñîîòíîøåíèå ðèñêà è ïðèáûëè ïîëíîñòüþ èçìåíèëî ðåçóëüòàòû òîðãîâëè. Åñëè áû òðåéäåð áðàë òîëüêî îäèí äîëëàð ïðèáûëè íà êàæäûé äîëëàð ðèñêà, òî åãî ñòðàòåãèÿ ïîíåñëà áû ïîòåðè â 200 ïóíêòîâ. Íî äîâåäÿ ýòî ñîîòíîøåíèå äî 1:2, òðåéäåð ñêëîíÿåò øàíñû â ñâîþ ïîëüçó (äàæå áóäó÷è ïðàâûì â 40% âðåìåíè). Îäíàêî, ÷òî, åñëè íàøà ñòðàòåãèÿ óñïåøíà òîëüêî â 30% ñëó÷àåâ (êàê ìû óïîìÿíóëè âûøå)? Ìû ìîæåì ïðîñòî ñòðåìèòüñÿ ê áîëåå àãðåññèâíûì ñäåëêàì, èùà áîëåå âûñîêóþ ïðèáûëü âî âðåìÿ ìåíüøåãî êîëè÷åñòâà ñäåëîê, ãäå ìû áûâàåì ïðàâû. Òàáëèöà íèæå ïîêàçûâàåò 3 ðàçëè÷íûõ ñîîòíîøåíèÿ ðèñêà/ïðèáûëè äëÿ äîëè âûèãðûøíûõ ñäåëîê â 30%:

20

Èäÿ äàëüøå â òåìå óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, ìû äîëæíû ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà èñïîëüçóåìûõ êðåäèòíûõ ðû÷àãàõ.  êîíöå êîíöîâ, íå èìååò çíà÷åíèÿ, íàñêîëüêî ñèëüíûì ÿâëÿåòñÿ íàøå ñîîòíîøåíèå ðèñêà è ïðèáûëè, åñëè ìû ñòîëêíåìñÿ ñ çàêðûòèåì ñäåëîê èç-çà íåäîñòàòî÷íîñòè ìàðæèíàëüíîãî îáåñïå÷åíèÿ (ñèòóàöèåé "margin call") â íàøèõ ïåðâûõ íåñêîëüêèõ ñäåëêàõ.  îäíîé èç ñâîèõ ñòàòåé Äæåðåìè Âàãíåð äîñòàòî÷íî ãëóáîêî èçó÷èë ýòó òåìó (ïîäðîáíåå ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà). Ïðè èññëåäîâàíèè, êàê òðåéäåðû èñïîëüçóþò òîðãîâûé êàïèòàë, Äæåðåìè ñäåëàë èíòåðåñíîå íàáëþäåíèå: òðåéäåðû ñ ìåíüøèìè ñðåäñòâàìè íà ñâîèõ áàëàíñàõ, îáû÷íî, èñïîëüçîâàëè íàìíîãî áîëåå âûñîêèå ðû÷àãè, ÷åì òðåéäåðû ñ áîëåå êðóïíûìè àêòèâàìè. Ïðè ýòîì, òðåéäåðû, èñïîëüçóþùèå ìåíüøèå ðû÷àãè, ïîêàçûâàëè íàìíîãî ëó÷øèå ðåçóëüòàòû, ÷åì òðåéäåðû ñ ìåíåå âíóøèòåëüíûìè áàëàíñàìè, è èñïîëüçóþùèìè ðû÷àãè 1:20 è âûøå. Òðåéäåðû ñ áîëåå êðóïíûìè àêòèâàìè (èñïîëüçóþùèå ñðåäíèå ðû÷àãè 1:5) îêàçûâàëèñü ïðèáûëüíåå áîëåå ÷åì íà 80%, ÷åì òðåéäåðû ñ ìåíüøèìè áàëàíñàìè (èñïîëüçóþùèå ñðåäíèå ðû÷àãè 1:26). Ïðåäñòàâëåííàÿ äèàãðàììà íàãëÿäíî èëëþñòðèðóåò ýòî ðàñõîæäåíèå ìåæäó ãðóïïàìè òðåéäåðîâ:

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Íîðìà ïðèáûëè

Äèàãðàììà 4. Çàâèñèìîñòü èñïîëüçóåìûõ ðû÷àãîâ è ïðèáûëüíîñòè.

 ñâîåé ñòàòüå Äæåðåìè óòâåðæäàåò, ÷òî òðåéäåð äîëæåí èñïîëüçîâàòü ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè - 1:10 èëè ìåíüøå. Ýòî ïîçâîëèò òðåéäåðó ñìÿã÷èòü óùåðá îò ïîòåðü. Åñëè æå ýôôåêòèâíûå ðû÷àãè îáúåäèíèòü ñ ñèëüíûì ñîîòíîøåíèåì ðèñêà/ïðèáûëè (áîëåå âûñîêàÿ ïðèáûëü, ÷åì ïîäðàçóìåâàåìûé ðèñê), òðåéäåðû ñìîãóò çàñòàâèòü êîíöåïöèþ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ðàáîòàòü â ñâîþ ïîëüçó. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

21

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Ëåãåíäà ðûíêà

ËÅÃÅÍÄÀ ÐÛÍÊÀ Äèìà Âîíêî Äèìà Âîíêî ÿâëÿåòñÿ ðóêîâîäèòåëåì êîìïàíèè "Alyuda Research", êîòîðàÿ ðàçðàáàòûâàåò òîðãîâîå îáåñïå÷åíèå "Tradecision" äëÿ ïðîäâèíóòîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Îí èìååò áîëåå ÷åòûðåõ ëåò îïûòà â ïðåäîñòàâëåíèè êîíñóëüòàöèîííûõ óñëóã, ñâÿçàííûõ ñ òåõíè÷åñêèì àíàëèçîì, ïðèìåíåíèåì íåéðîííûõ ñåòåé è ôèíàíñîâûì ïðîãíîçèðîâàíèåì è ìîäåëèðîâàíèåì. Äàæå â òàêîì ñòðåìèòåëüíîì ìèðå, êàê ôèíàíñîâûå ðûíêè, ãäå íèêîãäà, êàæåòñÿ, íå áóäåò íåäîñòàòêà â âûäàþùèõñÿ ëþäÿõ, ðåäêî ïîÿâëÿþòñÿ ôèãóðû ïîäîáíûå ýòîé ïî ìàñøòàáó è ðåïóòàöèè: Óèëüÿì Ãàíí óïîìèíàåòñÿ êàê ðûíî÷íàÿ ëåãåíäà è ñàìûé óñïåøíûé òðåéäåð ñ íà÷àëà 1920-õ. Ñïðàâåäëèâîñòè ðàäè, íàäî ñêàçàòü, ÷òî â òî âðåìÿ åãî âîñïðèíèìàëè ïðîñòî, êàê "óäà÷ëèâîãî òðåéäåðà".  ëþáîì ñëó÷àå, åãî óíèêàëüíûå ñïîñîáíîñòè ïðåäâèäåíèÿ è òå ïðîãíîçû, êîòîðûå îí äåëàë â òîðãîâëå è íå òîëüêî, âñåì õîðîøî çàïîìíèëèñü è íå âûçûâàþò ñîìíåíèÿ. Íåñêîëüêî ìèñòè÷åñêàÿ àóðà çà ñ÷åò ïðåäïîëàãàåìîãî èñïîëüçîâàíèÿ àñòðîëîãè÷åñêèõ êîíöåïöèé â åãî ïðîãíîçàõ ñäåëàëè Ãàííà åùå áîëåå òàèíñòâåííîé ôèãóðîé, è åãî òåîðèè ñòàëè ÷ðåçâû÷àéíî ïðèâëåêàòåëüíû äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ. Óèëüÿì Ãàíí ðîäèëñÿ â ñåìüå âëàäåëüöà õëîïêîâîãî ðàí÷î â Òåõàñå 6 èþíÿ 1878ã. Áóäó÷è îáÿçàííûì ïðèñìàòðèâàòü çà ñâîèìè ìíîãî÷èñëåííûìè ìëàäøèìè áðàòüÿìè è ñåñòðàìè, îí íèêîãäà íå ïîñåùàë íà÷àëüíóþ èëè ñðåäíþþ øêîëó. Ïåðååõàâ â Íüþ-Éîðê â âîçðàñòå 25 ëåò, îí îòêðûë ñâîþ ñîáñòâåííóþ áðîêåðñêóþ êîìïàíèþ "W.D. Gann & Co". Ê åãî ãëàâíûì ïðåäñêàçàíèÿì îòíîñÿòñÿ îêîí÷àíèå Ïåðâîé ìèðîâîé âîéíû â 1918 ãîäó, îêîí÷àíèå Âåëèêîé Äåïðåññèè â ÑØÀ â 1932 ãîäó è àòàêà íà "Ïåðë Õàðáîð". Îí ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì 8 êíèã è îäíîé èç ñàìûõ ïîïóëÿðíûõ òîðãîâûõ òåîðèé çà âñå âðåìÿ. Âîñõîæäåíèå Óèëüÿìà Ãàííà ê âåðøèíå ôèíàíñîâîãî îëèìïà íà÷àëîñü â 1908 ãîäó, êîãäà îí ðàçðàáîòàë òåîðèþ, êîòîðóþ íàçâàë "ôàêòîð âðåìåíè ðûíêà". Èñïîëüçóÿ ñâîé òîðãîâûé ïîäõîä, îí ìîã äåëàòü äåñÿòêè òûñÿ÷ äîëëàðîâ, èñïîëüçóÿ âñåãî äâà ñ÷åòà íà îáùóþ ñóììó 450$. Èñòèííàÿ çíàìåíèòîñòü Óîëë-ñòðèò, Ãàíí äîñòèã îãðîìíîãî óñïåõà â òîðãîâëå íà òîâàðíûõ ðûíêàõ.

22

www.actionforex.com Òåîðèÿ Ãàííà Îñíîâà Òåîðèè Ãàííà áûëà ñôîðìèðîâàíà ñëåäóþùèìè òðåìÿ ïðèíöèïàìè: 1. Íè÷åãî íå äîëæíî ïðèíèìàòüñÿ â ðàñ÷åò, êðîìå öåíû, âðåìåíè è äèàïàçîíà; 2.

Ðûíêè äâèãàþòñÿ îïðåäåëåííûìè öèêëàìè;

3.

Ðûíêè ÿâëÿþòñÿ ãåîìåòðè÷åñêèìè ïî ñâîåé ïðèðîäå.

Èíñòðóìåíòû Ãàííà.

Ýòà òåîðèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ òðåõ îñíîâíûõ òèïîâ ïðîãíîçà: öåíû, âðåìåíè è ìîäåëè. ×òîáû ñäåëàòü ïðîãíîç, íàì íåîáõîäèìî ñíà÷àëà âûáðàòü ïåðèîä âðåìåíè (îáû÷íî ñðåäíå- èëè êðàòêîñðî÷íûé ïåðèîä) è âûáðàòü ìàêñèìóì è ìèíèìóì, êîòîðûå ñòàíóò îòïðàâíûìè òî÷êàìè äëÿ ëèíèé Ãàííà. Êàê ïðàâèëî, ìàêñèìóì è ìèíèìóì îïðåäåëÿþòñÿ ñ ïîìîùüþ êàêîãî-íèáóäü äðóãîãî ìåòîäà òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Êîãäà ìàêñèìóì è ìèíèìóì îïðåäåëåíû, ïðèìåíÿåòñÿ ìîäåëü 1x1 èëè 1x2, ðàçíèöà ìåæäó êîòîðûìè çàâèñèò îò óãëà ïðîâîäèìîé ëèíèè. Ïîñëå òîãî, êàê ìîäåëü èëè "öèêë" çàâåðøåí, ñâÿçûâàÿ äâå òî÷êè, èùóòñÿ ïîäîáíûå "öèêëû" âäîëü ïîëó÷åííûõ òðåíäîâûõ ëèíèé. Âåðîÿòíî, èìåííî ýòî äåëàåò ìåòîä Ãàííà ñòîëü ïðèâëåêàòåëüíûì, òàê êàê ïîõîäèò íà ðàçäåëûâàíèå áîëüøîãî áðåâíà - ñòîèò òîëüêî íàéòè òðåùèíó, è ìû ìîæåì ðàñêîëîòü åãî íà ÷àñòè. Íî êîãäà äåëî äîõîäèò íåïîñðåäñòâåííî äî òåõíèêè, âñÿ êàæóùàÿñÿ ïðîñòîòà èñ÷åçàåò. ×òîáû îïðåäåëèòü ìåñòîíàõîæäåíèå ìèíèìóìà è ìàêñèìóìà, Ãàíí èñïîëüçîâàë ðàçëè÷íûå ìàòåìàòè÷åñêèå

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Ëåãåíäà ðûíêà

ìåòîäû, âêëþ÷àÿ è óðîâíè Ôèáîíà÷÷è. Íàáîð ýòèõ è, êàê ïðåäïîëàãàþò, íåêîòîðûõ äðóãèõ òàèíñòâåííûõ ìåòîäîâ, îáåñïå÷èâàëè åìó áîëüøóþ ÷àñòü åãî ôèíàíñîâîãî óñïåõà.  òå÷åíèå ñâîåé æèçíè, Óèëüÿì Ãàíí äåðæàë â òàéíå àñòðîëîãè÷åñêèå ìåòîäû, êîòîðûå îí èñïîëüçîâàë äëÿ ïðîãíîçèðîâàíèÿ àêòèâíîñòè ôîíäîâîãî ðûíêà. Íåêîòîðûå èñòîðèêè óòâåðæäàþò, ÷òî âñþ àñòðîëîãè÷åñêóþ ðàáîòó äëÿ Ãàííà äåëàëè äâà âûäàþùèõñÿ êàíàäñêèõ àñòðîëîãà - Ëîðí Ýäâàðä Äæîíäðî è Êåííåò Áðàóí. Âñå ýòî ãîâîðèò î òîì, ÷òî â Òåîðèè Ãàííà ïðèñóòñòâóåò íàìíîãî áîëüøå ýëåìåíòîâ, ÷åì çíàåò è ìîæåò ïðèìåíèòü ñðåäíèé òðåéäåð. Ñëåäîâàòåëüíî, ÷àñòíûå òðåéäåðû, âðÿä ëè, ñìîãóò îòòî÷èòü

23

ýòó òåõíèêó äî òàêîé ñòåïåíè, ÷òîáû îíà íà÷àëà ïðèíîñèòü òàêóþ æå ïðèáûëü, ÷òî çàðàáàòûâàë åå ñîçäàòåëü. Ñêîðåå âñåãî, îíà áóäåò ðàáîòàòü ó íåãî êàê ëþáîé äðóãîé ìåòîä, êîòîðûé ïîçâîëÿåò ñòðîèòü ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. È åñëè âû íå ãîòîâû ïîòðàòèòü ãîäû íà èññëåäîâàíèÿ è îòðàáîòêó òåõíèêè, òî ëó÷øå èñïîëüçîâàòü ìåòîä Ãàííà êàê îäèí èç äîïîëíèòåëüíûõ èíñòðóìåíòîâ â ñâîåì òîðãîâîì àðñåíàëå, êîòîðûé ïîìîæåò âàì ïîäòâåðæäàòü ñâîè òîðãîâûå ðåøåíèÿ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.actionforex.com

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Îïòèìàëüíûé âûáîð

ÎÏÒÈÌÀËÜÍÛÉ ÂÛÁÎÐ www.investopedia.com

Äæèí Ôîëãåð Äæèí ÿâëÿåòñÿ èññëåäîâàòåëåì òîðãîâûõ ñèñòåì êîìïàíèè "PowerZone Trading LLC", êîòîðàÿ ðàçðàáàòûâàåò ïîëüçîâàòåëüñêèå èíäèêàòîðû è òîðãîâûå ñèñòåìû äëÿ ïëàòôîðì "TradeStation" è "NinjaTrader". Äî ïðèõîäà â òîðãîâûé áèçíåñ, Äæèí áûëà áðîêåðîì ïî íåäâèæèìîñòè è ïðåïîäàâàòåëåì àíãëèéñêîãî ÿçûêà â ÷àñòíîé ñðåäíåé øêîëå. Äæèí Ôîëãåð ÿâëÿåòñÿ ñîàâòîðîì êíèãè "Êàê ïîñòðîèòü âûãîäíûé òîðãîâûé áèçíåñ", à òàêæå íàïèñàëà ìíîãî÷èñëåííûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå â òàêèõ æóðíàëàõ, êàê "Futures Magazine" è "Smart Trade Digest". Ñåãîäíÿ èíâåñòîðû è àêòèâíûå òðåéäåðû èìåþò ïðÿìîé äîñòóï ê îãðîìíîìó êîëè÷åñòâó òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ - îò ïðîâåðåííûõ "ãîëóáûõ ôèøåê" è àêöèé hi-tech äî áûñòðî ìåíÿþùèõñÿ ôüþ÷åðñîâ è ðûíêà ôîðåêñ. Ïðèíÿòèå ðåøåíèÿ, íà êàêîì èç ýòèõ ðûíêîâ òîðãîâàòü ìîæåò áûòü íå ñòîëü ïðîñòûì, è íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü ìíîæåñòâî ôàêòîðîâ, ÷òîáû ñäåëàòü ëó÷øèé âûáîð. Íàèáîëåå âàæíûì ýëåìåíòîì çäåñü ìîæåò áûòü èíäèâèäóàëüíàÿ òåðïèìîñòü ê ðèñêó è ñòèëü òîðãîâëè òðåéäåðà. Íàïðèìåð, èíâåñòîðàì ñî ñòðàòåãèåé "ïîêóïàé è äåðæè" ÷àñòî áîëüøå ïîäõîäèò ôîíäîâûé ðûíîê, â òî âðåìÿ êàê êðàòêîñðî÷íûå òðåéäåðû, òîðãóþùèå íà êîëåáàíèÿõ è âíóòðè äíÿ, à òàêæå ïðàêòèêóþùèå ñêàëüïèðîâàíèå, ìîãóò ïðåäïî÷åñòü ðûíêè ñ áîëåå âûñîêîé öåíîâîé èçìåí÷èâîñòüþ.  ýòîé ñòàòüå ìû ñðàâíèì òîðãîâëþ íà ðûíêå ôîðåêñ ñ ïîêóïêîé "ãîëóáûõ ôèøåê", èíäåêñîâ è àêöèé âûñîêîòåõíîëîãè÷íûõ êîìïàíèé. Ôîðåêñ ïðîòèâ "ãîëóáûõ ôèøåê" Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ôèíàíñîâûì ðûíêîì â ìèðå, ñ åæåäíåâíûì îáîðîòîì áîëåå 4 òðëí.$. Ìíîãèõ òðåéäåðîâ ðûíîê ôîðåêñ ïðèâëåêàåò ñâîåé âûñîêîé ëèêâèäíîñòüþ, êðóãëîñóòî÷íûì ðåæèìîì òîðãîâëè è êðåäèòíûìè ðû÷àãàìè, ïðåäîñòàâëÿåìûìè åãî ó÷àñòíèêàì. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, "ãîëóáûå ôèøêè" ÿâëÿþòñÿ àêöèÿìè èçâåñòíûõ è õîðîøî-êàïèòàëèçèðîâàííûõ êîìïàíèé. Ýòè àêöèè îáû÷íî ïðèíîñÿò ïðèáûëü âî âðåìÿ áëàãîïðèÿòíûõ ýêîíîìè÷åñêèõ óñëîâèé è èìåþò óæå ñëîæèâøóþñÿ

24

èñòîðèþ âûïëàò äèâèäåíäîâ. "Ãîëóáûå ôèøêè", êàê ïîëàãàþò, ÿâëÿþòñÿ ìåíåå èçìåí÷èâûìè, ÷åì ìíîãèå äðóãèå èíâåñòèöèè, è ÷àñòî èñïîëüçóþòñÿ ïîðòôåëüíûìè èíâåñòîðàìè, ÷òîáû îáåñïå÷èòü óñòîé÷èâûé ïîòåíöèàë ðîñòà. Èçìåí÷èâîñòü Èçìåí÷èâîñòü - ýòî ïîêàçàòåëü êðàòêîñðî÷íûõ öåíîâûõ êîëåáàíèé.  òî âðåìÿ êàê íåêîòîðûå òðåéäåðû, îñîáåííî òîðãóþùèå âíóòðè äíÿ, ïîëàãàþòñÿ íà èçìåí÷èâîñòü, ÷òîáû èçâëå÷ü ïðèáûëü èç áûñòðûõ öåíîâûõ êîëåáàíèé íà ðûíêå, äðóãèå ÷óâñòâóþò ñåáÿ áîëåå êîìôîðòíî ñ ìåíåå èçìåí÷èâûìè è ìåíåå ðèñêîâàííûìè èíâåñòèöèÿìè. Ïîýòîìó ìíîãèõ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ ïðèâëåêàåò ðûíîê ôîðåêñ, â òî âðåìÿ êàê èíâåñòîðû ñî ñòðàòåãèåé "ïîêóïàé è äåðæè" ìîãóò ïðåäïî÷åñòü ñòàáèëüíîñòü, îáåñïå÷èâàåìóþ "ãîëóáûìè ôèøêàìè". Ðû÷àãè Êðåäèòíûå ðû÷àãè - ýòî äðóãîé ôàêòîð äëÿ ðàññìîòðåíèÿ. Íàïðèìåð, â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ, íà ðûíêå àêöèé èíâåñòîðàì îáû÷íî äîñòóïíû ðû÷àãè 1:2. Íà ðûíêå ôîðåêñ ïðåäëàãàþòñÿ ñóùåñòâåííî áîëåå âûñîêèå ðû÷àãè äî 1:50, 1:100 è äàæå âûøå. Äåéñòâèòåëüíî ëè òàêèå ðû÷àãè ÿâëÿþòñÿ õîðîøèì èíñòðóìåíòîì? Íå âñåãäà.  òî âðåìÿ êàê ýòî, áåçóñëîâíî, îáåñïå÷èâàåò íåêèé òðàìïëèí äëÿ óâåëè÷åíèÿ àêòèâîâ ïðè íàëè÷èè äîâîëüíî íåáîëüøèõ ïåðâîíà÷àëüíûõ èíâåñòèöèé - òîðãîâûé ñ÷åò íà ðûíêå ôîðåêñ ìîæåò áûòü îòêðûò âñåãî ñî 100$, âûñîêèå êðåäèòíûå ðû÷àãè ìîãóò òàêæå ëåãêî óíè÷òîæèòü âàø òîðãîâûé ñ÷åò. ×àñû òîðãîâëè Åùå îäíèì àðãóìåíòîì ïðè âûáîðå òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ ÿâëÿåòñÿ ïåðèîä âðåìåíè, êîãäà ïðîèñõîäÿò òîðãè. Òîðãîâàÿ ñåññèÿ äëÿ àêöèé îãðàíè÷åíà - íàïðèìåð, â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ òîðãîâëÿ ïðîèñõîäèò â ïåðèîä 9:3016.00 EST, ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ïÿòíèöó. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, òîðãîâëÿ íà âàëþòíûõ ðûíêàõ ïðîõîäèò êðóãëîñóòî÷íî ñ 17.00 EST â âîñêðåñåíüå äî 17.00 EST â ïÿòíèöó. Ýòî ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî òîðãè îòêðûâàþòñÿ â Ñèäíåå, à çàòåì ïåðåìåùàþòñÿ ïî âñåìó ìèðó - â Òîêèî, Ëîíäîí è ÍüþÉîðê. Ïîäîáíàÿ ãèáêîñòü, ÷òîáû òîðãîâàòü â òå÷åíèå àìåðèêàíñêîé, àçèàòñêîé è åâðîïåéñêîé ñåññèè, ñ õîðîøåé ëèêâèäíîñòüþ ôàêòè÷åñêè â ëþáîå âðåìÿ äíÿ, ÿâëÿåòñÿ äîïîëíèòåëüíûì ïëþñîì äëÿ òðåéäåðîâ,

FXMAG.RU © 2004-2012


13 ÀÂÃÓÑÒÀ 2012 ¹ 438/32

Îïòèìàëüíûé âûáîð

÷åé ðàñïîðÿäîê äíÿ ìîã áû, â ïðîòèâíîì ñëó÷àå, îãðàíè÷èâàòü èõ òîðãîâóþ àêòèâíîñòü. Ôîðåêñ ïðîòèâ èíäåêñîâ Ôîíäîâûå èíäåêñû - ýòî êîìáèíàöèÿ ïîäîáíûõ àêöèé, êîòîðûå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå îðèåíòèðà äëÿ ñïåöèôè÷åñêîãî ïîðòôåëÿ èëè ðûíêà â öåëîì. Íà àìåðèêàíñêèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ê îñíîâíûì èíäåêñàì îòíîñÿòñÿ DJIA, Nasdaq, S&P500 è Russell 2000. Èíäåêñû îáåñïå÷èâàþò òðåéäåðàì è èíâåñòîðàì âàæíûé èíñòðóìåíò îöåíêè äâèæåíèÿ âñåãî ðûíêà. Øèðîêèé äèàïàçîí ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ îáåñïå÷èâàåò òðåéäåðàì è èíâåñòîðàì øèðîêèå âîçìîæíîñòè îõâàòèòü ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ ÷åðåç ôîíäîâûå èíäåêñû. Áèðæåâûå ôîíäû (ETFs) îñíîâàííûå íà ôîíäîâûõ èíäåêñàõ, âðîäå S&P Depository Receipts (SPY) è Nasdaq-100 (QQQQ) øèðîêî ðàñïðîñòðàíåíû. Ôüþ÷åðñû íà ôîíäîâûå èíäåêñû è ôüþ÷åðñû e-mini - äðóãèå ïîïóëÿðíûå èíñòðóìåíòû, îñíîâàííûå íà îñíîâíûõ ôîíäîâûõ èíäåêñàõ. Ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû e-mini îòëè÷àþòñÿ âûñîêîé ëèêâèäíîñòüþ, è ñòàëè ôàâîðèòàìè ó êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ èç-çà áëàãîïðèÿòíûõ åæåäíåâíûõ öåíîâûõ äèàïàçîíîâ. Êðîìå òîãî, âåëè÷èíà êîíòðàêòà äåëàåò èõ íàìíîãî áîëåå äîñòóïíûìè, ÷åì ïîëíîðàçìåðíûå ôüþ÷åðñû íà èíäåêñû. Êîíòðàêòû e-mini, âêëþ÷àÿ S&P500 emini, Nasdaq 100 e-mini, Russell 2000 e-mini è DJIA e-mini òîðãóþòñÿ êðóãëîñóòî÷íî íà âñåõ ýëåêòðîííûõ ïëîùàäêàõ. Èçìåí÷èâîñòü Èçìåí÷èâîñòü è ëèêâèäíîñòü êîíòðàêòîâ e-mini ïðèâëåêàåò ìíîãî êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ, òîðãóþùèõ ôîíäîâûìè èíäåêñàìè. Ôüþ÷åðñ íà èíäåêñ îñíîâíûõ àêöèé èìååò ñðåäíèé åæåäíåâíûé îáúåì òîðãîâ 145 ìëðä.$, ïðåâûøàÿ ñîâîêóïíûé îáúåì òîðãîâ 500 îñíîâíûõ àêöèé. Ñðåäíèå âíóòðè-äíåâíûå öåíîâûå äâèæåíèÿ êîíòðàêòîâ emini îáåñïå÷èâàþò îòëè÷íûå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè îò êðàòêîñðî÷íûõ ðûíî÷íûõ êîëåáàíèé.  òî âðåìÿ êàê ñðåäíèé îáúåì òîðãîâ çíà÷èòåëüíî óñòóïàåò îáúåìó ðûíêà ôîðåêñ, êîíòðàêòû e-mini îáåñïå÷èâàþò áîëüøèíñòâî èç òåõ ïðåèìóùåñòâ, ÷òî äîñòóïíû âàëþòíûì òðåéäåðàì, âêëþ÷àÿ íàäåæíóþ ëèêâèäíîñòü, ñðåäíèå âíóòðè-äíåâíûå èçìåíåíèÿ êîòèðîâîê, ñïîñîáñòâóÿ èçâëå÷åíèþ êðàòêîñðî÷íîé ïðèáûëè, è òîðãîâëÿ âíå ðàìîê òðàäèöèîííûõ ðûíî÷íûõ ÷àñîâ.

25

Ðû÷àãè Òðåéäåðû íà ðûíêå ôüþ÷åðñîâ ìîãóò èñïîëüçîâàòü áîëüøèå ðû÷àãè, ïîäîáíûå òåì, ÷òî äîñòóïíû âàëþòíûì òðåéäåðàì.  ñëó÷àå ñ ôüþ÷åðñàìè, ðû÷àãè óïîìèíàþòñÿ êàê "ìàðæà" èëè îáåñïå÷èòåëüíûé äåïîçèò, êîòîðûé ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ áðîêåðîì äëÿ ïîêðûòèÿ ïîòåðü ïî ñ÷åòó. Ìèíèìàëüíûå ìàðæèíàëüíûå òðåáîâàíèÿ óñòàíîâëåíû áèðæàìè, ãäå òîðãóþòñÿ êîíòðàêòû, è ìîãóò ñîñòàâëÿòü âñåãî 5% îò ñòîèìîñòè êîíòðàêòà. Áðîêåðû ìîãóò ïîòðåáîâàòü áîëåå âûñîêîå ìàðæèíàëüíîå îáåñïå÷åíèå. Êàê è íà ðûíêå ôîðåêñ, ôüþ÷åðñíûå òðåéäåðû ìîãóò òîðãîâàòü áîëüøèìè ïîçèöèÿìè ïðè íåáîëüøèõ ïåðâîíà÷àëüíûõ âëîæåíèÿõ, èìåÿ âîçìîæíîñòü ïîëó÷èòü îãðîìíóþ ïðèáûëü èëè ñòîëêíóòüñÿ ñ ðàçðóøèòåëüíûìè ïîòåðÿìè. ×àñû òîðãîâëè  òî âðåìÿ êàê òîðãîâëÿ êîíòðàêòàìè e-mini äåéñòâèòåëüíî ïðîèñõîäèò ïî÷òè êðóãëîñóòî÷íî ñ ïîìîùüþ ýëåêòðîííûõ òîðãîâ (òîðãîâëÿ ïðåêðàùàåòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà îäèí ÷àñ â äåíü, ÷òîáû ïîçâîëèòü èíñòèòóöèîíàëüíûì èíâåñòîðàì îöåíèòü ñâîè ïîçèöèè), îáúåì ìîæåò áûòü íèæå, ÷åì íà ðûíêå ôîðåêñ, è â òå÷åíèå íåðûíî÷íûõ ÷àñîâ ìîæíî ñòîëêíóòüñÿ ñ ïðîáëåìîé ëèêâèäíîñòè, â çàâèñèìîñòè îò êîíêðåòíîãî êîíòðàêòà è âðåìåíè äíÿ. Çàêëþ÷åíèå Èíòåðíåò è ýëåêòðîííàÿ òîðãîâëÿ îòêðûëè øèðîêèå âîçìîæíîñòè äëÿ àêòèâíûõ òðåéäåðîâ è èíâåñòîðîâ ïî âñåìó ìèðó, ÷òîáû òîðãîâàòü íà ðàçëè÷íûõ ðûíêàõ. Ðåøåíèå òîðãîâàòü àêöèÿìè, âàëþòàìè èëè ôüþ÷åðñàìè ÷àñòî îñíîâàíî íà òåðïèìîñòè ðèñêà, ðàçìåðå ñ÷åòà è âðåìåíè òîðãîâ. Åñëè àêòèâíûé òðåéäåð íå èìååò äîñòóïà ê ðûíêó â òå÷åíèå ñòàíäàðòíûõ ðûíî÷íûõ ÷àñîâ, òî àêöèè áóäóò íå ñàìûì ïîäõîäÿùèõ âàðèàíòîì. Îäíàêî, åñëè ðûíî÷íàÿ ñòðàòåãèÿ èíâåñòîðà ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû "ïîêóïàòü è äåðæàòü" â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, îáåñïå÷èâàÿ óñòîé÷èâûé ðîñò è ïðèíîñÿ äèâèäåíäû, àêöèè ìîãóò ñòàòü îïòèìàëüíûì âûáîðîì. Íåçàâèñèìî îò âûáðàííîãî èíñòðóìåíòà, ðåøåíèå äîëæíî îñíîâûâàòüñÿ íà íàèáîëåå ïîäõîäÿùèõ äëÿ òðåéäåðà èëè èíâåñòîðà óñëîâèÿõ. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-2012

Forex Magazine 438  

«Forex Magazine» - журнал для трейдеров

Advertisement