Page 1

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 21 ïî 25 íîÿáðÿ 2011 ãîäà ......................................................................... 3 Ïðèíèìàòü âåðíûå ðåøåíèÿ - ýòîãî ìàëî. Âàæíî ïðèíèìàòü èõ âîâðåìÿ ........................................... 6 Îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ (14-18.11.2011) ...................................................................................... 8 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.11.2011 ......................................................................................... 12 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................. 16 Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 21-25.11.2011 ............................................................ 20 Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû ................................................................................ 23 Ìåòîä Íèêîëàñà Äàðâàñà èç ïåðâûõ ðóê ................................................................................................. 29 Óñïåøíîñòü òðåéäåðà íå òîëüêî â ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìå ...................................................... 32 Àëüòåðíàòèâíàÿ ñòðàòåãèÿ ....................................................................................................................... 34 Ñåêðåòû ìàñòåðñòâà .................................................................................................................................. 37 Ïðîãíîçèðîâàíèå ðûíêà .......................................................................................................................... 38

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Dmytro Tolokonov

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 21 ïî 25 íîÿáðÿ 2011 ãîäà

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 21 ïî 25 íîÿáðÿ 2011 ãîäà http://www.fbs.com/

Åëèçàâåòà Áåëóãèíà Время *

Страна

Индикатор

Пред. значение

Период

Прогноз

Понедельник, 21 ноября 03:50

Япония

Monetary Policy Meeting Minutes - Публикация протокола заседания Банка Японии

-

-

-

03:50

Япония

Trade Balance - Торговый баланс

Октябрь

-0.02 трлн

-0.20 трлн

04:01

Великобритания

м/м

Ноябрь

2.8%

-

06:00

Н.-Зеландия

г/г

Октябрь

5.2%

-

08:30

Япония

м/м

Сентябрь

-0.5%

-0.9%

13:00

Еврозона

Сентябрь

-5.0 млрд

-3.7 млрд

17:30

США

Wholesale Sales - Оптовые продажи

Сентябрь

0.2%

0.6%

19:00

США

Existing home sales - Продажи домов на вторичном рынке

Октябрь

4.91 млн

4.84 млн

м/м

Ноябрь

18.1%

-

кв/к в

Кв. 3

2.9%

-

Октябрь

1.85 млрд

Октябрь

11.4 млрд

м/м

Сентябрь

0.4%

0.4%

Retail Sales - Розничные продажи

м/м

Сентябрь

0.5%

0.5%

Кв. 3 (предв) Кв. 3 (предв)

2.5%

2.5%

2.5%

2.5%

Октябрь

-20

-20

Ноябрь

-6

-2

-

-

-

-

-

-

Rightmove HPI - Индекс цен на жилье от Rightmove Credit Card Spending - Средства, потраченные через кредитные карты All Industries Activity Index - Индекс деловой активности во всех секторах промышленности Current account (Balance of payments) – Текущий счет платежного баланса

м/м

Вторник, 22 ноября 01:45

Н.-Зеландия

06:00

Н.-Зеландия

11:00

Швейцария

13:30

Великобритания

17:30

Канада

17:30

Канада

Vizitor Arrivals - Количество прибывших туристов Inflation Expectations - Индекс инфляционных ожиданий Trade Balance - Торговый баланс Public Sector Net Borrowing - Объем чистых заимствований гос. сектора Core Retail Sales - Розничные продажи без учета продаж автомобилей

17:30

США

GDP - ВВП

кв/к в

17:30

США

GDP price index - Ценовой индкс ВВП

кв/кв

19:00

Еврозона

19:00

США

22:00

США

23:00

США

3

Consumer Confidence - Индекс уверенности потребителей Richmond Manufacturing Index Производственный индекс Ричмонда FOMC Member Kocherlakota Speaks Выступление члена ФРС Нараяна Кочерлакоты FOMC Meeting Minutes - Публикация протокола заседания Федерального Комитета по Открытым Рынкам

2.31 млрд 14.3 млрд

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 21 ïî 25 íîÿáðÿ 2011 ãîäà

Среда, 23 ноября -

Япония

03:00

Австралия

04:30

Австралия

06:30

Китай

12:00

Франция

12:00

Франция

12:30

Германия

12:30

Германия

13:00

Еврозона

13:00

Еврозона

13:30

Великобритания

13:30

Великобритания

14:00

Еврозона

17:30

США

17:30

США

17:30

США

17:30

США

17:30

США

17:30 18:55

4

Bank Holiday - Банковский выходной

-

-

-

м/м

Сентябрь

-0.1%

-

кв/кв

Кв. 3

0.7%

2.1%

Ноябрь (предв)

51.0

-

Ноябрь (предв)

48.5

47.6

Ноябрь (предв)

44.6

44.5

Ноябрь (предв)

49.1

48.4

Ноябрь (предв)

50.6

50.2

Ноябрь (предв)

47.1

46.6

Ноябрь (предв)

46.4

46.1

-

0-0-9

0-0-9

Октябрь

33.1 тыс

32.3 тыс

м/м

Сентябрь

1.9%

-2.4%

м/м

Октябрь

1.8%

0.1%

Неделя до 19.11.11

388 тыс

387 тыс

м/м

Октябрь

0.0%

0.2%

м/м

Октябрь

-0.6%

-1.1%

Personal Spending - Индекс личных расходов

м/м

Октябрь

0.6%

0.4%

США

Personal Income - Индекс личных доходов

м/м

Октябрь

0.1%

0.3%

США

Consumer Sentiment - Индекс потребительского доверия от Университета Мичигана

Ноябрь (пересм)

64.2

64.6

CB Leading Index - Индекс опережающих индикаторов Construction Work Done - Изменение объема сданных объектов строительства HSBC Manufacturing PMI - Индекс деловой активности в производственном секторе от HSBC Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) - Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере Services PMI (Purchasing Managers Index) Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) - Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере Services PMI (Purchasing Managers Index) Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг Manufacturing PMI (Purchasing Managers Index) - Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере Services PMI (Purchasing Managers Index) Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг MPC Meeting Minutes- Публикация протокола Банка Англии по ставкам BBA Mortgage Approvals - Одобренные ипотечные кредиты Industrial New Orders - Новые заказы в промышленности Core Durable Goods Orders - Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта Jobless claims - Количество обращений за пособиями по безработице Core PCE Price Index - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление Durable goods orders - Заказы на товары длительного пользования

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 21 ïî 25 íîÿáðÿ 2011 ãîäà

18:55

США

19:30

США

21:40

Канада

Inflation Expectations - Индекс инфляционых ожиданий от Университета Мичигана EIA Petroleum Status Report - Отчет о состоянии нефтяных запасов США BOC Gov Carney Speaks - Выступление главы Банка Канады Карни

Ноябрь (пересм) Неделя до 18.11.2011

3.2%

-

-1.1 млн

-

-

-

-

Четверг, 24 ноября -

США

Bank Holiday - Банковский выходной

-

-

-

01:45

Н.-Зеландия

Trade Balance - Торговый баланс

Октябрь

-751 млн

-754 млн

0.5%

0.5%

106.4

105.5

0.5%

0.5%

11.6%

-

Ноябрь

-18

-19

Кв. 3

-4.9%

-

11:00

Германия

GDP - ВВП

Кв. 3 (оконч)

13:00

Германия

Ifo Business Climate - Настроения в деловых кругах от Ifo

Ноябрь

13:30

Великобритания

GDP - ВВП

кв/к в

13:30

Великобритания

Business Investment - Бизнес инвестиции

кв/кв

16:00

Великобритания

CBI Industrial Order Expectations - Баланс промышленных заказов по данным Конфедерации Британских Промышленников

17:30

Канада

Corporate Profits - Прибыли компаний

кв/кв

Кв. 3 (пересм) Кв. 3 (пересм)

Пятница, 25 ноября 03:30

Япония

Tokyo Core CPI - Индекс потребительских цен в Токио

г/г

Ноябрь

-0.4%

-0.3%

03:30

Япония

Core CPI - Базовый индекс цен потребителей

г/г

Ноябрь

0.2%

-0.1%

11:00

Германия

Import Price Index - Индекс цен на импорт

м/м

Октябрь

0.6%

-0.1%

13:00

Италия

Retail Sales - Розничные продажи

м/м

Сентябрь

0.0%

-0.2%

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Markets Ink. Ñ óâàæåíèåì ! àíàëèòèêè áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS Markets Ink., (www.fbs.com)

5

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðèíèìàòü âåðíûå ðåøåíèÿ - ýòîãî ìàëî. Âàæíî ïðèíèìàòü èõ âîâðåìÿ

Ïðèíèìàòü âåðíûå ðåøåíèÿ - ýòîãî ìàëî. Âàæíî ïðèíèìàòü èõ âîâðåìÿ. Ïðîãíîç ïî GBP/USD íà 21-25 íîÿáðÿ. Òàòüÿíà Àâðàìåíêî Òåõíè÷åñêèé àíàëèç: Íà ôîíå ïðîâåäåííûõ îáùèìè óñèëèÿìè ðóêîâîäèòåëåé åâðîçîíû äåéñòâèé, èìåâøèõ ìåñòî íà ïðîøëîé íåäåëå, ôóíòó óäàëîñü ñîçäàòü íà÷àëüíûé ïîòåíöèàë äëÿ ïîïûòêè äâèæåíèÿ ââåðõ ñ öåëüþ îòðàáîòàòü äîâîëüíî ðåçêîå ïðåäûäóùåå ñíèæåíèå. Íî ïåðåä çàêðûòèåì ðûíêà îí ñïóñòèëñÿ â çîíó íåîïðåäåëåííîñòè, äàâ òåì ñàìûì ïîâîä "ïîðàñêèíóòü" ìîçãàìè ïî ïîâîäó åãî äàëüíåéøåãî äâèæåíèÿ. Òî, ÷òî îí íåñîìíåííî áûñòðåå ïàäàåò, ÷åì ðàñòåò, ãîâîðèò î ñèëå íèñõîäÿùåãî òðåíäà è ýòà ñèëà åùå äîëæíà ïðîÿâèòüñÿ. Ñòîõàñòèê íà äíåâíîì òàéì - ôðåéìå çàâåðíóëñÿ

â êðþ÷îê â çîíå ïåðåïðîäàííîñòè, íî åãî ìåäëåííûé ïåðèîä âñå æå ïðåäïîëàãàåò èíåðöèîííîå âõîæäåíèå â ýòó çîíó. MACD, õîòü è â ïîëîæèòåëüíîé çîíå, íî íàïðàâëåí âíèç. Òî, ÷òî îáîçíà÷èëñÿ ðàçâîðîò - îí íå çà ãîðàìè - íî äâèæåíèå âíèç åùå äîëæíî èìåòü ïðîäîëæåíèå íà ýòîé íåäåëå. Âîçìîæíî, íîâîñòè ïî åâðîçîíå îêàæóòñÿ õóæå ïðîãíîçíûõ, ëèáî ñûãðàþò êàêèå-íèáóäü äðóãèå ôàêòîðû, íî ôóíò ìîæåò ïðîáèòü óðîâåíü 1.5704 (òåì áîëåå, ÷òî îí åãî óæå ïðîòåñòèðîâàë) è òîãäà åãî äâèæåíèå âíèç âåðîÿòíî âïëîòü äî äîñòèæåíèÿ èì óðîâíåé 1.5650, 1.5570. Íî ïåðåä ýòèì, â íà÷àëå íåäåëè, âîçìîæíû ïîïûòêè ïîõîäà ââåðõ. Ïðåäïîëàãàþ, ÷òî ôóíò áóäåò ïûòàòüñÿ äîñòèãíóòü óðîâíåé 1.59 - 1.5950, îïóñêàÿ äëèííûå õâîñòû â ñòîðîíó ñíèæåíèÿ. Åñëè åìó óäàñòñÿ çàêðåïèòüñÿ íà ýòèõ óðîâíÿõ è óäåðæèâàòüñÿ òàì ïàðó-òðîéêó äíåé, âîçìîæíî, ðàçâîðîò òàêè ñîñòîèòñÿ, õîòÿ íà ýòîé íåäåëå ýòî ìàëîâåðîÿòíî.

6

http://bizastro-konsalting.ru Àñòðîëîãè÷åñêèå ïîêàçàòåëè: Ìàðñ â äåâå è âîøåë â çàòÿæíóþ ïåòëþ, â êîòîðîé áóäåò íåñêîëüêî ìåñÿöåâ - ýòî î÷åíü ñåðüåçíàÿ ìîòèâàöèÿ ê òùàòåëüíîìó è îòâåòñòâåííîìó ïîäõîäó êî âñåì âàæíûì äåëàì, îáåñïå÷èâàþùèì íåîáõîäèìûé æèçíåííûé óðîâåíü. Ñìóòíîå âðåìÿ, äîâîëüíî àãðåññèâíîå è äîòîøíî âûÿñíÿþùåå, ÷åãî æå òû íà ñàìîì äåëå ñòîèøü. Áîëüøîé òðèãîí èç ìàðñà, þïèòåðà è ïëóòîíà äî 25 íîÿáðÿ îñîáåííî àêöåíòèðîâàí, à ýòî - íà÷àëî íîâûõ ïðîåêòîâ, êðóïíûõ äîõîäîâ. È ýòî áëàãîïîëó÷íîå ïëàíåòàðíîå ñî÷åòàíèå íà ôîíå íàðàñòàþùåãî êâàäðàòà óðàíà è ïëóòîíà - êðóøåíèå ñòàðûõ ìåòîäîâ ðåøåíèé âàæíûõ äåëîâûõ âîïðîñîâ, óíè÷òîæåíèÿ èçæèâøèõ ñåáÿ ôîðì ïîâåäåíèÿ è âîñïðèÿòèÿ èíôîðìàöèè. Êàæäûé èç íàñ, õî÷åò îí òîãî, èëè íåò, íà÷íåò íîâóþ æèçíü, ïðåéäåò íà äðóãîé óðîâåíü, êàêèì áû ìó÷èòåëüíûì è áîëåçíåííûì ïðîöåññîì ýòî íå îêàçàëîñü. ×òî-òî íåñîìíåííî óìðåò â ïîäñîçíàíèè, ÷òîáû îñâîáîäèòü ìåñòî íîâûì, áîëåå ïðîäóêòèâíûì ìåòîäàì ðåøåíèÿ ïðîáëåì è áîëåå ðåàëèñòè÷íîãî âèäåíèÿ âîçíèêàþùèõ êðèòè÷åñêèõ ñèòóàöèé. Âåñü ýòîò äëèòåëüíûé è íåîáðàòèìûé ïðîöåññ áóäåò "ó÷èòü íàñ æèòü" äî 2015 ãîäà, çàòåì ó íàñ ñàìèõ óæå íå áóäåò æåëàíèÿ âîçâðàùàòüñÿ ê ïðîøëîìó. È ïåðâûé êàìóøåê íà ýòîé íåäåëå - ìåðêóðèé, ñîáðàâøèéñÿ â ÷åòâåðã íà ïîïÿòíîå äâèæåíèå. À ýòî çíà÷èò, ïðîâåðÿòü è ïåðåïðîâåðÿòü âñþ èíôîðìàöèþ, êðèòè÷åñêè è î÷åíü âíèìàòåëüíî îòíîñèòüñÿ ê òåì èíôîðìàöèîííûì ñîáûòèÿì, êîòîðûå êàñàþòñÿ âàøåé äåÿòåëüíîñòè, ìîãóò áûòü îáìàíû è íåïðèÿòíîñòè ñî ñòîðîíû äîâåðåííûõ ëþäåé, îøèáêè è ïðîñ÷åòû âî âðîäå áû ïðîâåðåííûõ è ñîãëàñîâàííûõ äîêóìåíòàõ. À òóò åùå è ñîëíå÷íîå çàòìåíèå 25 íîÿáðÿ, êîòîðîå ñèìâîëèçèðóåò ïåðåòðÿñêó è ïåðåñìîòð âñåãî, ÷òî áóäåò íà÷àòî â ýòó íåäåëþ. Î÷åíü ïðîòèâîðå÷èâîå âðåìÿ. Íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ìíîãèõ ëèäåðîâ ñòðàí è êîëëåêòèâîâ óæå â êîíöå íåäåëè ìîãóò ïîñåòèòü ìûñëè - ÷òî ýòî áûëî? Íåò, òàê íå ãîäèòñÿ, íóæíî âñå ïåðåäåëàòü è ïåðåñìîòðåòü! È òàêè ïðèäåòñÿ, íî ïîçæå, ãîðàçäî ïîçæå, òàê êàê êâàäðàò ñîëíöà è íåïòóíà ðàçìîåò âèäåíèå ðåàëüíîé ïîäîïëåêè äåë è áóäåò äàâàòü îùóùåíèå åäèíñòâåííî ïðàâèëüíî ïðèíèìàåìûõ ðåøåíèé. Äåâèç ýòîé íåäåëè - äîâåðÿé, íî ïðîâåðÿé! Îñîáåííî èíôîðìàöèþ, ïîñòóïèâøóþ èç äîâåðåííûõ èñòî÷íèêîâ è îò áëèæàéøåãî îêðóæåíèÿ. Ïî ðûíêó ïðåäïî÷òèòåëüíåé ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ òîëüêî íà îñíîâàíèè

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðèíèìàòü âåðíûå ðåøåíèÿ - ýòîãî ìàëî. Âàæíî ïðèíèìàòü èõ âîâðåìÿ

óáåäèòåëüíûõ àðãóìåíòîâ ïðèìåíÿåìûõ âàìè ìåòîäîâ àíàëèçà - ÷åì èõ áîëüøå çà îòêðûòèå ïîçèöèè, òåì ëó÷øå! Âñåì óäà÷è! Ïðîøó âàñ ó÷åñòü, ÷òî èíôîðìàöèÿ, êîòîðóþ ÿ âûêëàäûâàþ â ïðîãíîçå, ïðèçâàíà âñåãî ëèøü ïîäòîëêíóòü âàñ ê îñìûñëèâàíèþ òîãî, êàê àñòðîëîãè÷åñêèå àñïåêòû è òðàíçèòû âëèÿþò íà ìàññîâîå ñîçíàíèå ëþäåé - íàçîâåì ýòî êîëëåêòèâíûì áåññîçíàòåëüíûì:) è êàêîâû áóäóò îáùèå òåíäåíöèè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé â ñâåòå ïðîèñõîäÿùèõ àñòðîñîáûòèé. Ïðèíèìàÿ ìîè ðàññóæäåíèÿ è àíàëèç ñèòóàöèè ñ ïîìîùüþ àñòðîëîãè÷åñêèõ íàáëþäåíèé è òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà êàê ïðÿìîå ðóêîâîäñòâî ê äåéñòâèþ, âû ïðèíèìàåòå íà ñåáÿ îòâåòñòâåííîñòü çà ñâîè äåéñòâèÿ, òàê êàê ýòî âñå æå ÿâëÿåòñÿ ïðîãíîçîì. Òàòüÿíà Àâðàìåíêî http://bizastro-konsalting.ru avrtania@gmail.com ×èòàéòå áëîã àâòîðà íà ñàéòå “Forex Magazine” http://sefeia.fxmag.ru

7

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ (14-18.11.2011)

Îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ (14-18.11.2011) Çëîáèíà Åëåíà

www.analytics-financial-market.com

Àìåðèêàíñêèé äîëëàð âûðîñ íà ïðîøëîé íåäåëå íà ôîíå îïàñåíèé, ÷òî ïîëèòè÷åñêàÿ ðîêèðîâêà íå ïîìîæåò Åâðîïå ðåøèòü ïðîáëåìû, ñâÿçàííûå ñ äîëãîâûì êðèçèñîì ðåãèîíà. Íà ïðîòÿæåíèè âñåé íåäåëè âçãëÿä èíâåñòîðîâ áûë íàïðàâëåí íà ñîáûòèÿ â Ãðåöèè è Èòàëèè. Ïðåìüåð-ìèíèñòð Ãðåöèè Ëóêàñ Ïàïàäåìîñ ïîëó÷èë îäîáðåíèå ñâîåãî èòîãîâîãî ïðîåêòà áþäæåòà íà 2012 ãîä, êîòîðûé íàïðàâëåí íà ïîâûøåíèå äîâåðèÿ êðåäèòîðîâ â îáåñïå÷åíèÿ ïîëó÷åíèÿ ìåæäóíàðîäíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ. Ñîãëàñíî ïðîåêòó áþäæåòà, â 2012 ãîäà äåôèöèò â ðàçðåçå ÂÂÏ ñíèçèòñÿ äî 145.5% ñ 161.7% â ýòîì ãîäó. Ìåæäó òåì, ðàçíÿùèåñÿ ïîçèöèè Ôðàíöèè è Ãåðìàíèè îòíîñèòåëüíî ðîëè ÅÖÁ â òåêóùåì êðèçèñå ïðîäîëæàëè îêàçûâàòü âëèÿíèå íà ñèòóàöèþ íà âàëþòíîì ðûíêå.  ïÿòíèöó íîâûé ãëàâà ÅÖÁ Ìàðèî Äðàãè äàë ïîíÿòü, ÷òî öåíòðàëüíûé áàíê íå áóäåò ïðîâîäèòü áîëåå àãðåññèâíóþ ïîëèòèêó â âîïðîñå îãðàíè÷åíèÿ ìàñøòàáîâ êðèçèñà íà ôîíå ïðèçûâîâ Ôðàíöèè è äðóãèõ ñòðàí èãðàòü áîëüøóþ ðîëü â îáåñïå÷åíèè êðåäèòîâ, ÷òîáû âîñïðåïÿòñòâîâàòü äàëüíåéøåìó ðàñïðîñòðàíåíèþ òåêóùèõ ïðîáëåì ðåãèîíà. Ïðåìüåð-ìèíèñòð Ìàðèî Ìîíòè ïðåäñòàâèë íîâûé êàáèíåò ìèíèñòðîâ, ñîñòîÿùèé ñïëîøü èç òåõíîêðàòîâ - ñðåäè ÷ëåíîâ íîâîãî ïðàâèòåëüñòâà íåò ïîëèòèêîâ. Ìîíòè âîçãëàâèò Ìèíèñòåðñòâî ôèíàíñîâ. Áîëåå òîãî, Ìàðèî Ìîíòè çàðó÷èëñÿ ïîääåðæêîé íèæíåé ïàëàòû ïàðëàìåíòà ñòðàíû (556 ãîëîñîâ ïðîòèâ 61). Íà ïðîøëîé íåäåëå ìåæäóíàðîäíîå ðåéòèíãîâîå àãåíòñòâî Fitch ïðåäîñòåðåãëî îòíîñèòåëüíî âåðîÿòíîãî âëèÿíèÿ ïðîáëåì ÅÑ íà àìåðèêàíñêèé áàíêîâñêèé ñåêòîð. Àãåíòñòâî òàêæå îòìåòèëî, ÷òî äî òåõ ïîð, ïîêà ïðîáëåìû â ÅÑ íå áóäóò îïåðàòèâíî ðåøàòüñÿ, ïðîãíîçû äëÿ àìåðèêàíñêîé áàíêîâñêîé ñôåðû áóäóò óõóäøàòüñÿ. Äîëëàð ïîëó÷èë òàêæå ïîääåðæêó êàê âàëþòà-óáåæèùå, â ÷àñòíîñòè ïîñëå òîãî, êàê óñèëèëèñü ñïåêóëÿöèè îòíîñèòåëüíî âîçâðàòà Åâðîïû â ñîñòîÿíèå ðåöåññèè, ÷òî çàòìèëî íàäåæäû íà òî, ÷òî íîâûå ïîëèòè÷åñêèå ëèäåðû êàê â Èòàëèè, òàê è â Ãðåöèè ñìîãóò âíåäðèòü íåîáõîäèìûå ìåðû ïî óëó÷øåíèþ ñèòóàöèè. Îïàñåíèÿ íà ðûíêå âûðîñëè ïîñëå òîãî, êàê îïóáëèêîâàííûé îò÷åò ïîêàçàë ïàäåíèå ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â ðåãèîíå íà 2% â ñåíòÿáðå ïîñëå àâãóñòîâñêîãî ðîñòà íà 1.4%.

ÅÂÐÎ: Åäèíàÿ âàëþòà îòñòóïèëà ïî èòîãàì íåäåëè, ïîñêîëüêó îïòèìèçì îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ïîëèòè÷åñêèå ïåðåñòàíîâêè â ðåãèîíå õîòÿ áû ÷àñòè÷íî ñïàñóò ñëîæèâøóþñÿ ñèòóàöèþ áûñòðî ïîìåðê.  êîíöå íåäåëè â ôîêóñå ðûíêà îêàçàëñÿ ÅÖÁ, êîòîðûé íà÷àë âûêóïàòü îáëèãàöèè Èòàëèè è Èñïàíèè â îòâåò íà ñëàáûå èòîãè ïðîâåäåííîãî â ÷åòâåðã àóêöèîíà îáëèãàöèé. Áûëî òàêæå ìíîãî ðàçãîâîðîâ î òîì, ÷òî ÅÖÁ áóäåò ïðåäîñòàâëÿòü ôèíàíñû äëÿ ÌÂÔ, êîòîðûé, â ñâîþ î÷åðåäü, ìîã áû êðåäèòîâàòü ïåðèôåðèéíûå ñòðàíû ÅÑ. Ýòà ñõåìà äàëà áû âîçìîæíîñòü ÅÖÁ îáîéòè ïðàâîâûå ïðîáëåìû íà çàïðåò êðåäèòîâàíèÿ ïðàâèòåëüñòâà.

8

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ (14-18.11.2011)

Õîòÿ Ãåðìàíèÿ è ÅÖÁ âñå åùå íå ïðèøëè ê ñîãëàøåíèþ, âñêîðå ïåðåãîâîðû ìîãóò íà÷àòüñÿ íà ôîíå îòñóòñòâèÿ äðóãèõ àëüòåðíàòèâ ñîõðàíèòü åâðîïåéñêóþ áàíêîâñêóþ ñèñòåìó è ìèðîâóþ ýêîíîìèêó çäîðîâûìè. Åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî åäèíàÿ âàëþòà ïðîäîëæèò òîðãîâàòüñÿ ñäåðæàííî äî òåõ ïîð, ïîêà ó÷àñòíèêè ðûíêà íå óâèäÿò ïîçèòèâíûõ ðåçóëüòàòîì îò êîíêðåòíûõ äåéñòâèé, ïðåäïðèíÿòûõ ñ öåëüþ âûõîäà èç êðèçèñà. Ñ íà÷àëà íåäåëè åâðî óïàë íà 1.8% ïðîòèâ äîëëàðà, íåñìîòðÿ íà íåêîòîðîå âîññòàíîâëåíèå ïîçèöèé â ïÿòíèöó.

ÔÐÀÍÊ: Øâåéöàðñêèé ôðàíê òàêæå ñíèçèëñÿ ïðîòèâ äîëëàðà ïîñëå òîãî, êàê âèöå-ïðåçèäåíò Íàöèîíàëüíîãî Áàíêà Øâåéöàðèè Òîìàñ Äæîðäàí çàÿâèë, ÷òî ôðàíê îñòàåòñÿ "ïåðåîöåíåííûì" è öåíòðàëüíûé áàíê ãîòîâ è äàëåå ïðåäïðèíèìàòü ìåðû ïî îãðàíè÷åíèþ ðèñêîâ öåíîâîé ñòàáèëüíîñòè è ýêîíîìèêå, êîòîðûå íåñåò â ñåáå äîðîãîé ôðàíê. Îí îòêàçàëñÿ äàâàòü êîììåíòàðèè îòíîñèòåëüíî âåðîÿòíîñòè ïîâûøåíèÿ ïîðîãîâîãî êóðñà ïðèâÿçêè ê åâðî ñ òåêóùåãî 1.20. Ôðàíê òàêæå îòñòóïèë ïîñëå òîãî, êàê ïðàâèòåëüñòâåííàÿ ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà ïàäåíèå èíäåêñà öåí ïðîèçâîäèòåëåé â ïðîøëîì ìåñÿöå íà 1.8% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëîãîäíèì ïîêàçàòåëåì.

ÔÓÍÒ: Ñòåðëèíã óïàë íà 0.2% ïðîòèâ åâðî è íà 1.7% ïî îòíîøåíèþ ê äîëëàðó ïîñëå òîãî, êàê èíôëÿöèÿ â ñòðàíå ñíèçèëà òåìïû ðîñòà ñ 5.2% äî 5%, âåðíóâ â ôîêóñ ðûíêà âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ïðèìåíåíèÿ ñòèìóëèðóþùèõ ðîñò ýêîíîìèêè ìåð. Îïóáëèêîâàííûé â ñðåäó íîÿáðüñêèé èíôëÿöèîííûé îò÷åò Áàíêà Àíãëèè äàåò ñèëüíûé ñèãíàë î íåîáõîäèìîñòè äîïîëíèòåëüíûõ ìåð êîëè÷åñòâåííîãî ñìÿã÷åíèÿ. Ñîãëàñíî äîêóìåíòó, â òå÷åíèå 2 ëåò èíôëÿöèÿ ñíèçèòñÿ äî óðîâíÿ 1.3% ïðè óñëîâèè ñîõðàíåíèÿ ïðîãðàììû ïîêóïêè àêòèâîâ â îáúåìå stg275 ìëðä. è òåêóùèõ ðûíî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Îæèäàåòñÿ, ÷òî ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà íà÷íåò ïîâûøàòüñÿ íå ðàíåå íà÷àëà 2013 è ê çàâåðøåíèþ ãîäà ñîñòàâèò 0.8%, ÷åðåç òðè ãîäà èíôëÿöèÿ íå áóäåò ïðåâûøàòü 1.5%, à ÂÂÏ îêàæåòñÿ çíà÷èòåëüíî ñëàáåå â áëèæàéøåì áóäóùåì ïî ñðàâíåíèþ ñ àâãóñòîâñêèìè ïðîãíîçàìè, îäíàêî, ïðîäîëæèò ìåäëåííûé ðîñò äî íåìíîãèì âûøå 3% â ïåðèîä äâóõ áëèæàéøèõ ëåò. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà ñòåðëèíã îêàçàëà ñòàòèñòèêà Âåëèêîáðèòàíèè, êîòîðàÿ çàñâèäåòåëüñòâîâàëà, ÷òî óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Âåëèêîáðèòàíèè äîñòèã 15-ëåòíåãî ìàêñèìóìà â 8.3%, à áåçðàáîòèöà ñðåäè ìîëîäûõ ëþäåé âûðîñëà áîëåå ÷åì íà 1 ìëí. ÷åëîâåê âïåðâûå êàê ìèíèìóì ñ 1992 ãîäà. Ýòî ÿâëÿåòñÿ äîïîëíèòåëüíûì ñèãíàëîì ê òîìó, ÷òî â ïåðâîì ïîëóãîäèè 2012 ãîäà òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè ñòðàíû ìîãóò áûòü íóëåâûìè, î ÷åì íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè çàÿâèë ãëàâà öåíòðàëüíîãî áàíêà Ìåðâèí Êèíã. Òàê, ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà, ÷òî áåçðàáîòèöà, ðàññ÷èòûâàåìàÿ ïî ìåòîäîëîãèè Ìåæäóíàðîäíîé Îðãàíèçàöèè Òðóäà (ILO), âûðîñëà íà 129,000 äî 2.62 ìëí. (ìàêñèìàëüíûé ïðèðîñò ñ 2009 ãîäà). Êîëè÷åñòâî îáðàùåíèé çà ïîñîáèÿìè ïî áåçðàáîòèöå â îêòÿáðå óâåëè÷èëîñü íà 5,300 äî 1.6 ìëí.

9

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ (14-18.11.2011)

ÈÅÍÀ: Èåíà ñîõðàíèëà ïîçèòèâ ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò ïîñëå òîãî, êàê ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ Áàíê ßïîíèè îñòàâèë îñíîâíóþ ó÷åòíóþ ñòàâêó íà óðîâíå 0-0.1%, ïðè ýòîì ïîíèçèâ ýêîíîìè÷åñêèå ïðîãíîçû, ññûëàÿñü íà ðèñêè ñî ñòîðîíû ñíèæåíèÿ òåìïîâ âîññòàíîâëåíèÿ ìèðîâîé ýêîíîìèêè. Ãëàâà Áàíêà ßïîíèè Ìàñààêè Øèðàêàâà è åãî êîëëåãè òàêæå åäèíîãëàñíî îñòàâèëè áåç èçìåíåíèé ôîíä ïî âûêóïó àêòèâîâ íà óðîâíå 20 òðëí. èåí ($259.7 ìëðä.).  ÷åòâåðã Áàíê ßïîíèè çàÿâèë, ÷òî ÿïîíñêèé ýêñïîðò è îáúåìû âûïóñêà ïðîäóêöèè , âåðîÿòíî, íå ïîêàæóò ïðèðîñòà â îáîçðèìîì áóäóùåì ïðåæäå, ÷åì âîññòàíîâÿò íåêîòîðûé ðîñò, ïðè ýòîì ïðîãíîçû îñòàþòñÿ íåîïðåäåëåííûìè èç-çà ñïàäà òåìïîâ ðîñòà ìèðîâîé ýêîíîìèêè è íåãàòèâíîãî âëèÿíèÿ ñèëüíîé èåíû. Íàâîäíåíèå â Òàèëàíäå òàêæå îêàæåò ñâîå íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà ÿïîíñêèé ýêñïîðò â ïîñëåäíåì êâàðòàëå òåêóùåãî ôèíàíñîâîãî ãîäà, ïîñêîëüêó ñòèõèÿ ïðèâåëà ê ñáîþ â öåïè ïîñòàâîê ïî âñåé Àçèè. Îá ýòîì Áàíê ßïîíèè çàÿâèë ñâîåì â åæåìåñÿ÷íîì îò÷åòå. Áàíê ßïîíèè ïðîäîëæàåò ïðèäåðæèâàòüñÿ ïðîãíîçà îòíîñèòåëüíî òîãî, ÷òî ßïîíèÿ âîçîáíîâèò óìåðåííûé ðîñò, îäíàêî ïðîãíîçû ñóùåñòâåííî çàâèñÿò îò ðàçâèòèÿ ýêñïîðòíîãî ðûíêà ñòðàíû. Åñëè åâðîïåéñêèé êðèçèñ ðàñïðîñòðàíèòñÿ íà Àçèþ, öåíòðàëüíûé áàíê ìîæåò áûòü âûíóæäåí ïåðåñìîòðåòü ïðîãíîçû ïî ýêîíîìèêå. Òàêæå ÿïîíñêàÿ èåíà óëó÷øèëà ñâîå ïîëîæåíèå ïîñëå òîãî, êàê ïðàâèòåëüñòâåííûé îò÷åò ïîêàçàë, ÷òî, ñîãëàñíî ïðåäâàðèòåëüíûì îöåíêàì, ðîñò ÂÂÏ ßïîíèè â òðåòüåì êâàðòàëå ñîñòàâèë 1.5% ïðîòèâ ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ â -0.5%. Ïðåìüåð-ìèíèñòð ßïîíèè Íîäà çàÿâèë, ÷òî ðîñò èåíû ïðîòèâ åâðî è äîëëàðà îòðàæàåò äîëãîâûå ïðîáëåìû â åâðîçîíå è ñëàáîñòü ýêîíîìèêè ÑØÀ. Íàïîìíèì, ÷òî 31 îêòÿáðÿ âëàñòè ßïîíèè ïðîâåëè ìàñøòàáíóþ èíòåðâåíöèþ ñ öåëüþ îñëàáèòü äîðîãóþ èåíó, ÷òî âðåäèò ýêñïîðòíî-îðèåíòèðîâàííîé ýêîíîìèêå.

ÒÎÂÀÐÍÛÅ ÂÀËÞÒÛ: Àâñòðàëèéñêèé è íîâîçåëàíäñêèé äîëëàðû ïðîòåñòèðîâàëè ìèíèìàëüíûå óðîâíè çà ïîñëåäíèé áîëåå ÷åì ìåñÿö íà îïàñåíèÿõ, ÷òî òåìïû ðîñòà ìèðîâîé ýêîíîìèêè çàìåäëÿòñÿ íà ôîíå åâðîïåéñêîãî äîëãîâîãî êðèçèñà. ÀÂÑÒÐÀËÈÅÖ: Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð òîðãîâàëñÿ íèæå ïàðèòåòà íà ïðîøëîé íåäåëå. Îäíàêî â íà÷àëå íåäåëè ÷àñòè÷íî ïîääåðæêó êóðñó îêàçàëè ïðîòîêîëû íîÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ Ðåçåðâíîãî Áàíêà Àâñòðàëèè, êîòîðûå îêàçàëèñü íå ñòîëü ïåññèìèñòè÷íûìè, êàê ïðîãíîçèðîâàëîñü è íåñêîëüêî îñëàáèë ñïåêóëÿöèè îòíîñèòåëüíî ñíèæåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ñòðàíå. ÊÈÂÈ: Íîâîçåëàíäñêèé äîëëàð ïîêàçàë 6-íåäåëüíûé ìèíèìóì ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ è èåíû ïîñëå òîãî, êàê îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïîêàçàëè ìèíèìàëüíûé çà ïîñëåäíèå 2 ãîäà ðîñò èíäåêñà öåí ïðîèçâîäèòåëåé. Òàê, ñòàòèñòèêà çàñâèäåòåëüñòâîâàëà, ÷òî èíäåêñ öåí ïðîèçâîäèòåëåé â òðåòüåì êâàðòàëå âûðîñ íà 0.6% (ìèíèìàëüíûé ðîñò ñ ÷åòâåðòîãî êâàðòàëà 2009 ãîäà).

10

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ðûíêà FOREX çà íåäåëþ (14-18.11.2011)

ÊÀÍÀÄÅÖ: Êàíàäñêèé äîëëàð îòñòóïèë ïî èòîãàì ïîñëåäíèõ ïÿòè òîðãîâûõ ñåññèé, íåñìîòðÿ íà ïÿòíè÷íîå âîññòàíîâëåíèå ïîñëå òîãî, êàê îïóáëèêîâàííàÿ ñòàòèñòèêà ïîêàçàëà, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêàÿ èíôëÿöèÿ âûðîñëà â îêòÿáðå íà 0.2%, ïðåâûñèâ ñðåäíèé ïðîãíîç àíàëèòèêîâ â 0.1%.  ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí âûðîñ íà 2.9% ïðîòèâ 3.2% â ñåíòÿáðå è ìàéñêîãî ìàêñèìóìà â 3.7%. Îòäåëüíûé îò÷åò ïîêàçàë, ÷òî èíîñòðàííûå èíâåñòîðû â ñåíòÿáðå êóïèëè êàíàäñêèå öåííûå áóìàãè íà ñóììó â C$7.35 ìëðä. ($7.15 ìëðä.), ïðè ýòîì îñíîâíàÿ äîëÿ ïîêóïîê ïðèøëàñü íà ïðàâèòåëüñòâåííûå êðàòêîñðî÷íûå îáëèãàöèè. Îáúåì èíâåñòèöèé íà ðûíêå öåííûõ áóìàã äîñòèã â òðåòüåì êâàðòàëå ðåêîðäà â C$16.2 ìëðä., ÷òî çíà÷èòåëüíî ïðåäûäóùåãî ðåêîðäà, óñòàíîâëåííîãî â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2008 ãîäà â ðàçìåðå C$9.9 ìëðä. Çëîáèíà Åëåíà www.analytics-financial-market.com

11

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.11.2011

Åâðî/äîëëàð è ôóò/äîëëàð íà ýòîé íåäåëå çàêðûëèñü â êðàñíîé çîíå. Ó÷àñòíèêè ðûíêà â òå÷åíèå âñåé íåäåëè áûëè ÷óâñòâèòåëüíû ê äèíàìèêå äîõîäíîñòè îáëèãàöèé ïðîáëåìíûõ ñòðàí. Äîõîäíîñòü ââåðõ, åâðî è ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà - âíèç, äîõîäíîñòü âíèç, åâðî è ôóíò - ââåðõ.  ïðîøëóþ ïÿòíèöó â Èòàëèè ïðèíÿëè ïðîåêò çàêîíà ïî áþäæåòó. Äîõîäíîñòü ïî 10-òè ëåòíèì èòàëüÿíñêèì ãîñîáëèãàöèÿì ñíèçèëàñü äî 6,45%. Íà ýòîì ôîíå êóðñ åâðî/ äîëëàð áåç àìåðèêàíñêèõ ó÷àñòíèêîâ, äîáðàëñÿ äî ëèíèè U41,3894, ôóíò/äîëëàð äîñòèã ëèíèè U3-1,6091.  ñóááîòó Ñ. Áåðëóñêîíè, êàê è îáåùàë, óøåë â îòñòàâêó.  âîñêðåñåíüå ïîñëå îòñòàâêè Áåðëóñêîíè, ïðåçèäåíò Èòàëèè Äæîðäæî Íàïîëèòàíî âðó÷èë ìàíäàò íà ôîðìèðîâàíèå íîâîãî ïðàâèòåëüñòâà 68-ëåòíåìó Ìàðèî Ìîíòè.  ïîíåäåëüíèê íà ýòè ñîáûòèÿ ðûíîê îòðåàãèðîâàë ãýïîì ââåðõ. Åâðîáûêè íå ñìîãëè óäåðæàòü îáîðîíó âûøå óðîâíÿ 1,3740. Ïîñëå ïðîáîÿ òðåíäîâîé ëèíèè âîñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ ñ íà÷àëîì 1,3483, åâðîáûêè ñòàëè âîçâðàùàòüñÿ îáðàòíî ê óðîâíþ 1,38, è çàòåì íà ôîíå çàêðûòèÿ äëèííûõ ïîçèöèé ïàäåíèå EURUSD óñêîðèëîñü äî îòìåòêè 1,3591. Àìåðèêàíñêèé äîëëàð óêðåïëÿëñÿ ïî âñåì ôðîíòàì, ïðè ýòîì äîõîäíîñòü ïî èòàëüÿíñêèì îáëèãàöèÿì ïî îòíîøåíèþ ê ïÿòíè÷íîìó çíà÷åíèþ ñíèæàëàñü (ñíèæåíèå áûëî â ïðåäåëàõ 1,2%). Ðîñò äîõîäíîñòè ïî 5-òè è 10-òè ëåòíèì îáëèãàöèÿì íà÷àëñÿ ïîñëå ïðîâåäåííîãî àóêöèîíà â Èòàëèè. Ïî 5-òè ëåòíèì îáëèãàöèÿì äîõîäíîñòü âûðîñëà ñ 6,42 äî 6,63%, à ïî 10-òè ëåòíèì ñ 6,35 äî 6,70%. Ìèíôèí Èòàëèè â ïîíåäåëüíèê ïðîâåë àóêöèîí ïî ðàçìåùåíèþ ïÿòèëåòíèõ ãîñîáëèãàöèé íà ñóììó 3 ìëðä. åâðî. Äîõîäíîñòü îò ðàçìåùåíèÿ äîñòèãëà ìàêñèìóìà 6,29% ãîäîâûõ ïðîòèâ 5,32% â õîäå ïðåäûäóùåãî àóêöèîíà, ïðîâåäåííîãî ìåñÿöåì ðàíåå. Äî îãëàøåíèÿ ðåçóëüòàòîâ àóêöèîíà ïî Åâðîçîíå áûëè îïóáëèêîâàíû ñòàòäàííûå ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó.  ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè ïðîìïðîèçâîäñòâî åâðîçîíû â ñåíòÿáðå âûðîñëî âñåãî íà 2,2% ïðîòèâ +6% â àâãóñòå. Äàííûå âûøëè õóæå îæèäàíèé. Ïðîãíîç áûë íà óðîâíå -2,3%.

12

Òàêæå ïðîäàæàìè åâðî è ôóíòà òðåéäåðû îòðåàãèðîâàëè íà âûñòóïëåíèå À. Ìåðêåëü ïåðåä åæåãîäíûì ñúåçäîì Õðèñòèàíñêî-äåìîêðàòè÷åñêîé ïàðòèè.  ñâîåì âûñòóïëåíèè Ìåðêåëü ñîîáùèëà, ÷òî Åâðîïà ñåé÷àñ íàõîäèòñÿ â òðóäíåéøåì ïîëîæåíèè ñî âðåìåí Âòîðîé Ìèðîâîé âîéíû, è çàÿâèëà, ÷òî íàñòàëî âðåìÿ ïåðåéòè ê íîâîé Åâðîïå, ïîýòîìó ëèäåðàì ÅÑ ñëåäóåò ðàçðàáîòàòü íîâûå ñòðóêòóðû, à ââåñòè àâòîìàòè÷åñêèå ñàíêöèè äëÿ òåõ ñòðàí, êîòîðûå íàðóøàþò Ïàêò ñòàáèëüíîñòè. Ïðàâÿùàÿ ïàðòèÿ îäîáðèëà íîâóþ ìåðó, êîòîðàÿ ïîçâîëèò ñòðàíàì ïîêèäàòü åâðîçîíó, ïðè ýòîì ïî æåëàíèþ, ñîõðàíÿòü ÷ëåíñòâî â Åâðîñîþçå. Íà ôîíå îïàñåíèé óõóäøåíèÿ ñèòóàöèè â Åâðîïå CDS Èòàëèè äîñòèãëè íîâîãî ìàêñèìóìà. Òàêæå ðàñøèðèëèñü ñïðåäû äîõîäíîñòè ìåæäó îáëèãàöèÿìè ñòðàí ÅÑ è íåìåöêèìè 10-ëåòíèìè îáëèãàöèÿìè, ÷òî íåãàòèâíî îòðàçèëèñü íà åäèíîé âàëþòå. Ïî èòîãàì òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 61,8% è ïåðåõîä íà àçèàòñêóþ ñåññèþ âòîðíèêà ïîëó÷èëñÿ íà óðîâíå 1,3621. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ óðîâíÿ 1,6091 ôóíò òîðãîâàëñÿ â áîêîâîì òðåíäå îêîëî 16 ÷àñîâ. Çàòåì ñëåäîì çà åâðî/äîëëàðîì êóðñ GBPUSD ðåçêî ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 1,5880. Âî âòîðíèê ïàäåíèå åâðî è ôóíòà ïðîòèâ äîëëàðà ïðîäîëæèëîñü. Êóðñ åâðî/äîëëàð íà åâðîïåéñêîé ñåññèè îïóñòèëñÿ äî îòìåòêè 1.3511. Íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà êóðñ åâðî îêàçàë ðîñò äîõîäíîñòè ãîñóäàðñòâåííûõ îáëèãàöèé ñòðàí Åâðîçîíû. Ðûíî÷íàÿ äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ èòàëüÿíñêèõ îáëèãàöèé âíîâü ïðåâûñèëà óðîâåíü 7.0%, êîòîðûé ñ÷èòàåòñÿ êðèòè÷åñêèì. Òàêæå, ðîñò äîõîäíîñòè íàáëþäàëñÿ ïî îáëèãàöèÿì Ãðåöèè, Èðëàíäèè, Èñïàíèè è Ôðàíöèè. Íà ýòîì ôîíå ðàñøèðèëñÿ ñïðåä ìåæäó ãåðìàíñêèìè îáëèãàöèÿìè è îáëèãàöèÿìè ñòðàí PIIGS. Òàêæå ïîäñêî÷èëà ñòîèìîñòü çàùèòû ãîñîáëèãàöèé ñòðàí PIIGS îò äåôîëòà. Ïîñëå íåçíà÷èòåëüíîãî âîññòàíîâëåíèÿ ñ óðîâíÿ 1,3511 äî 1,3572, êóðñ EUR/USD óñòðåìèëñÿ ê 1,3496. Ïîëîæèòåëüíûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ïî ÑØÀ íà âðåìÿ îñòàíîâèëè ïàäåíèå åâðî, íî â ñðåäó óòðîì åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî íîâîãî íåäåëüíîãî ìèíèìóìà 1,3428.

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.11.2011

Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â Íüþ-Éîðêå âûøåë ëó÷øå ïðîãíîçà è îêàçàëñÿ â ïîëîæèòåëüíîé çîíå. Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ÑØÀ ïðåâûñèë ïðîãíîçíûé óðîâåíü. Öåíû ïðîèçâîäèòåëåé ñíèçèëèñü, ÷òî äàåò ÔÐÑ âîçìîæíîñòü ïðîäîëæàòü ïðîâîäèòü äàëüíåéøåå ñòèìóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè. Ìàêðîäàííûå óâåëè÷èëè ñïðîñ íà ðèñêîâûå èíñòðóìåíòû, è ïîääåðæàëè ðîñò àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Áðèòàíñêèé ôóíò íà ôîíå ðîñòà äîëëàðà ïî âñåìó ðûíêó, ñíèçèëñÿ äî 1,5799 è óòðîì â ñðåäó ïðîòåñòèðîâàë îòìåòêó 1,5757.  ñðåäó ïîñëå óòðåííåãî ñíèæåíèÿ äî ìèíèìóìà 1,3428, ïàðà åâðî/äîëëàð îòñêî÷èëà ê óðîâíþ 1,3556. Ðåçêèé ðîñò ê 1,3556 áûë âûçâàí ìàñøòàáíûìè èíòåðâåíöèÿìè ÅÖÁ íà äîëãîâîì ðûíêå. Äîõîäíîñòü ãîñîáëèãàöèé ïðîáëåìíûõ åâðîïåéñêèõ ñòðàí ñíèçèëàñü, è ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè äîõîäíîñòè ãîñáóìàã âåðíóëèñü ê ñâîèì ìàêñèìóìàì. Íà ìîìåíò íàïèñàíèÿ ñòàòüè â òîò äåíü, äîõîäíîñòü ïî äåñÿòèëåòíèì îáëèãàöèÿì Èòàëèè ñîñòàâëÿëà 7,004%, ïî Èñïàíèè - 6,411% (íîâûé ìàêñèìóì), ïî Ôðàíöèè - 3,711% è ïî Ïîðòóãàëèè -11,25%. Îáëèãàöèè ýòèõ ñòðàí â÷åðà ïðèîáðåòàë ÅÖÁ. Ïðè äîñòèæåíèè âíóòðèäíåâíîãî ìàêñèìóìà 1,3556 ðûíêè ðàçâåðíóëèñü, è ïàðà åâðî/äîëëàð ñíèçèëàñü äî 1,3454. Ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ÑØÀ åâðîáûêè âîññòàíîâèëè ïîòåðè, à íà ñíèæåíèè ôîíäîâûõ èíäåêñîâ è ðîñòà äîõîäíîñòè åâðîïåéñêèõ îáëèãàöèé, ðàñòåðÿëè âñþ ïðèáûëü.  ÷åòâåðã óòðîì êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî íîâîãî ìèíèìóìà 1,3421. Áåñïîêîéñòâî ïî ïîâîäó åâðîïåéñêîãî äîëãîâîãî êðèçèñà íåãàòèâíî ñêàçûâàëîñü íà íàñòðîåíèè èíâåñòîðîâ è çàñòàâëÿëî èõ óõîäèòü â àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà â Âåëèêîáðèòàíèè, áðèòàíñêèé ôóíò íåçíà÷èòåëüíî âûðîñ, íî áûñòðî âåðíóëñÿ îáðàòíî è óñòàíîâèë íîâûé ìèíèìóì 1,5744. Äàííûå âûøëè ïðîòèâîðå÷èâûå. Ïîçäíåå âûøå åæåêâàðòàëüíûé îò÷åò Áàíêà Àíãëèè. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííîìó îò÷åòó, èíôëÿöèÿ â òå÷åíèå áëèæàéøèõ 2-3 ëåò áóäåò íèæå êëþ÷åâîãî óðîâíÿ 2.0% â ãîä. Òàêæå áûëî îòìå÷åíî, ÷òî ïåðñïåêòèâû ðàçâèòèÿ áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè êðàéíå íåîïðåäåëåííû. Íåñìîòðÿ âñå ñîáûòèÿ ñðåäû, êóðñ GBPUSD äîëãî êðóæèëñÿ âîêðóã óðîâíÿ 1,5770 è ïåðåä çàêðûòèåì òîðãîâ â ×èêàãî ñâàëèëñÿ äî 1,5721 è â ÷åòâåðã äî 1,5690.

13

Îò ìèíèìóìà 1,5690 è 1,3421 ïî GBPUSD è EURUSD íà÷àëñÿ îòêàò. Ê îòêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/ äîëëàð îòêàòèëñÿ äî ëèíèè Lb - 1.3517. Ïàðà îòêàòèëàñü ââåðõ â ïðåääâåðèè àóêöèîíîâ ïî èñïàíñêèì è ôðàíöóçñêèì îáëèãàöèÿì. Èñïàíèÿ â ÷åòâåðã ðàçìåñòèëà 10-ëåòíèå îáëèãàöèè íà ñóììó 3.563 ìëðä. åâðî ïî ñòàâêå êóïîíà 5.85%. Ñðåäíÿÿ äîõîäíîñòü ñîñòàâèëà 6.975% â ñðàâíåíèè ñ 5.433% íà ïðåäûäóùåì àóêöèîíå. Ðåçóëüòàòû àóêöèîíà íåãàòèâíî ïîâëèÿëè íà êóðñ åâðî, ò.ê. ðàçìåñòèëè ïîä áîëåå âûñîêèé ïðîöåíò, ÷åì íà ïðîøëûõ àóêöèîíàõ. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,3436. Ïîñëå ïðîâåäåííîãî àóêöèîíà, ÅÖÁ íà äîëãîâîì ðûíêå íà÷àë àãðåññèâíî âûêóïàòü îáëèãàöèè. Îò äåéñòâèé ÅÖÁ äîõîäíîñòü ïî 10-òè ëåòíèì èñïàíñêèì îáëèãàöèÿì ñíèçèëàñü äî 6,48%, ïî èòàëüÿíñêèì äî 6,83%. Ñíèæåíèå äîõîäíîñòè ïî îáëèãàöèÿì îêàçàëî âðåìåííóþ ïîääåðæêó åâðîáûêàì. Íà ýòîì ôîíå êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî 1,3539 è ê çàêðûòèþ äíÿ ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè 1,3457. Êóðñ GBPUSD íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïîñëå âûõîäà ñèëüíûõ äàííûõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè ñäåëàë áðîñîê ê 1,5788. Ïîñëå îãëàøåíèÿ ðåçóëüòàòîâ àóêöèîíîâ ïî èñïàíñêèì è ôðàíöóçñêèì îáëèãàöèÿì, êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ äî 1,5747. ÅÖÁ âûêóïàÿ íà äîëãîâîì ðûíêå îáëèãàöèè ïðîáëåìíûõ ñòðàí, ïîääåðæàë ïðîäàâöîâ äîëëàðà. Íà ýòîì ôîíå êóðñ GBPUSD âñòàë íà äîïîëíèòåëüíûé ñöåíàðèé è ñõîäèë äî äíåâíîé ëèíèè Lb.  ïÿòíèöó ÅÖÁ îïÿòü àêòèâíî ñêóïàë îáëèãàöèè ïðîáëåìíûõ ñòðàí, ïîääåðæèâàÿ åâðîáûêîâ. Ê 13:59 ìñê. ñòàâêè äîõîäíîñòè ïî äåñÿòèëåòíèì îáëèãàöèÿì Èòàëèè ñíèçèëèñü íà 2,14% äî 6,692%. Ñòàâêè Ãðåöèè ñíèçèëèñü íà 3% äî 28,032, ñòàâêè Ôðàíöèè ñíèçèëèñü íà 2,695% äî 3,538%, à Èñïàíèè âûðîñëè íà 4,25% äî 6,763%. Ñîîòâåòñòâåííî çíà÷èòåëüíî ñîêðàòèëñÿ ðàçðûâ ìåæäó ñòàâêàìè óêàçàííûõ îáëèãàöèé ñ ãåðìàíñêèìè. Ðåçêèé ðîñò åâðî/äîëëàðà äî 1,3542 ïðîèçîøåë êàê ðàç íà ñíèæåíèè äîõîäíîñòè. À òî, ÷òî USDCHF ñòîïû ïðèäàëî áîëüøåé óâåðåííîñòè áûêàì. Ïîñëå ïðîáîÿ 1,5810 ïî ôóíòó ïîäòâåðäèëàñü ðàçâîðîòíàÿ ìîäåëü. ÅÖÁ ñâîèìè èíòåðâåíöèÿìè íà äîëãîâîì ðûíêå îêàçàë áûêàì õîðîøóþ ïîääåðæêó.

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.11.2011

Ñîîáùåíèÿ â ïðåññå î òîì, ÷òî ÅÖÁ ïðåäëîæèë êðåäèòîâàòü ÌÂÔ, ÷òîáû ôîíä ñìîã ïîìî÷ü ïðîáëåìíûì ýêîíîìèêàì åâðîçîíû, ïîääåðæàë åâðî è ôóíò. Êóðñ åâðî/ äîëëàð âûðîñ äî 1,36136, ôóíò/äîëëàð äî 1,5887.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà ôîíå ñíèæåíèÿ äîõîäíîñòè îáëèãàöèé ÅÑ è ñîîáùåíèÿ, ÷òî ÅÖÁ ïðåäëîæèë êðåäèòîâàòü ÌÂÔ, êóðñ åâðî/äîëëàð ïîäíèìàëñÿ äî 1,3613. Çàêðûëñÿ ðûíîê ïî 1,3522 îêîëî ëèíèè Lb. Ïîìíèòå, âî âòîðíèê óòðîì ÿ ïèñàë, ÷òî ïîñëå ñîçäàíèÿ êîàëèöèîííîãî ïðàâèòåëüñòâà â Ãðåöèè, Àíòîíèñ Ñàìàðàñ çàÿâèë î òîì, ÷òî îïïîçèöèÿ íå äàñò ïèñüìåííîãî ñîãëàñèÿ íà ïðîâåäåíèå ïîëèòèêè, óêàçàííîé ÅÑ, ÅÖÁ è ÌÂÔ. Òàê âîò, â ýòó ñóááîòó ëèäåð îïïîçèöèè Àíòîíèñ Ñàìàðàñ æóðíàëèñòàì çàÿâèë, ÷òî Òðîéêà" êðåäèòîðîâ Ãðåöèè è ìåñòíàÿ ïðàâîöåíòðèñòñêàÿ îïïîçèöèÿ íå äîãîâîðèëèñü î ïèñüìåííûõ ãàðàíòèÿõ ïî êðåäèòíîìó ñîãëàøåíèþ ñ ÅÑ. Ñàìàðàñ ïîääåðæèâàåò ñîãëàøåíèå, íî çàÿâëÿåò, ÷òî íå ñîãëàñåí íà íîâûå ìåðû ýêîíîìèè â ñòðàíå.

 ïðîøëûé ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ ãýïîì ââåðõ. Áûêè íå ñìîãëè óäåðæàòüñÿ ó ëèíèè LB, òàê êàê èç-çà ðîñòà äîõîäíîñòè îáëèãàöèé ÅÑ, åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,3421. Ñèòóàöèÿ ñ Ãðåöèåé íà÷èíàåòñÿ îáîñòðÿòüñÿ. Àíòîíèñ Ñàìàðàñ â ñóááîòó çàÿâèë î òîì, ÷òî îïïîçèöèÿ íå äîãîâîðèëàñü ñ òðîéêîé î ïèñüìåííûõ ãàðàíòèÿõ ïî êðåäèòíîìó ñîãëàøåíèþ ñ ÅÑ. Íåò äåíåã, çíà÷èò áóäåò ïðîñðî÷êà ïëàòåæåé. Ïðîñðî÷êà ïëàòåæåé = äåôîëò. Íà íåäåëüíûé ãðàôèê ïðèøëîñü âåðíóòü ñöåíàðèé íà ñíèæåíèå åâðî ñ öåëüþ äî 1,25. Òàêîâû âíåøíèå óñëîâèÿ. Òðåíäîâàÿ ëèíèÿ îò 1,4244 ïðîõîäèò ñåé÷àñ ÷åðåç 1,3645. Åñëè îíà áóäåò ïðîáèòà, òî ïðèäåòñÿ îòêàçàòüñÿ îò ñíèæåíèÿ.  ëþáîì ñëó÷àå ýòî âðåìåííûå ñöåíàðèè. Ñ øîðòàìè íàäî áûòü òîæå îñòîðîæíåå, òàê êàê íà ñòîðîíå åâðîáûêîâ íàõîäèòñÿ ÅÖÁ (èíòåðâåíöèè íà äîëãîâîì ðûíêå).

Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè Âîëüôãàíã Øîéáëå â ñóááîòó â èíòåðâüþ àãåíòñòâó DPA çàÿâèë, ÷òî áåç ïèñüìåííûõ ãàðàíòèé Ãðåöèÿ íå ïîëó÷èò êðåäèò. À äåíåã ó Ãðåöèè îñòàâàëîñü, êàê ïîìíþ, äî ñåðåäèíû äåêàáðÿ. Åñëè ñ äîïîëíèòåëüíûì ôèíàíñèðîâàíèåì ïîëó÷èòñÿ îáëîì, òî áåç íîâîãî òðàíøà Ãðåöèè ïðèäåòñÿ îáúÿâëÿòü äåôîëò. Èìåííî íà ýòîé èíôå ÿ ñòðîþ ïðîãíîçíûé ñöåíàðèé íà ïîíåäåëüíèê. Åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî â ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðîåòñÿ ãýïîì âíèç. Ïðè÷åì îòêðûòèå ðûíêà ñ ãýïàìè ýòî óæå ïðèâû÷íîå äåëî. Óðîâåíü 1,3420 õîòü è ÿâëÿåòñÿ ïîääåðæêîé, äóìàþ, ÷òî ñõîäèì íèæå åãî.

14

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 20.11.2011

Ïîñëå òîãî, êàê Àíòîíèñ Ñàìàðàñ çàÿâèë î òîì, ÷òî îïïîçèöèÿ íå äîãîâîðèëàñü ñ òðîéêîé î ïèñüìåííûõ ãàðàíòèÿõ ïî êðåäèòíîìó ñîãëàøåíèþ ñ ÅÑ, ÿ âåðíóë íà íåäåëüíûé ãðàôèê ñöåíàðèé ñ öåëüþ 1,25. Ïîääåðæêà ïðîõîäèò ÷åðåç 1,33. Ðîñò äîõîäíîñòè îáëèãàöèé ÅÑ â ïîíåäåëüíèê è âòîðíèê îêàçàë íåãàòèâíîå âëèÿíèå íà åâðî. Ýòî èçìåíèëî îáùóþ êàðòèíó íà íåäåëÿõ. Ïîýòîìó ïðèøëîñü ïðîãíîç íà ðîñò èçìåíèòü. Ïðîáîé óðîâíÿ 1,33, è âëàñòü ïåðåéäåò ê ìåäâåäÿì.

Íà ôîíå ðîñòà äîõîäíîñòè îáëèãàöèé Èòàëèè, Ïîðòóãàëèè è Èñïàíèè, ìåäâåäè ñíåñëè ïîääåðæêó 1.5860. Êóðñ GBPUSD ñâàëèëñÿ äî 1,5690 è â ïÿòíèöó çàêðûëñÿ ïî 1,5802. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ñèòóàöèÿ ñ Ãðåöèåé îïÿòü îáîñòðÿåòñÿ, à äåíüãè ó íèõ çàêàí÷èâàþòñÿ, òî íà ýòó íåäåëþ ÿ ðàññìàòðèâàþ äîïîëíèòåëüíûé ñöåíàðèé íà ñíèæåíèå. Åñëè â ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðîåòñÿ ñíèæåíèåì è áóäåò ïðîáèò ïî åâðî óðîâåíü 1,3420, òî íåñìîòðÿ íà ïîääåðæêó îò êðîññà EURGBP, ïî ôóíòó òåìïû ñíèæåíèÿ òîæå ïîâûñÿòñÿ.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

 ïÿòíèöó ôóíò/äîëëàð ïîäíèìàëñÿ äî 1,5887. Ïðè÷èíó ðîñòà ÿ íàïèñàë â êîììåíòàðèÿõ ïî åâðî. Êàáåëü â ïÿòíèöó çàêðûëñÿ îêîëî ëèíèè Lb. Ó÷èòûâàÿ òîò ôàêò, ÷òî îïïîçèöèÿ Ãðåöèè íå äîãîâîðèëàñü ñ òðîéêîé î ïèñüìåííûõ ãàðàíòèÿõ ïî êðåäèòíîìó ñîãëàøåíèþ ñ ÅÑ, òî íà ïîíåäåëüíèê ÿ ðàññìàòðèâàþ ñíèæåíèå GBPUSD äî ëèíèè D2.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Íà ýòó íåäåëþ îñòàâëÿþ íåäåëüíûé ãðàôèê áåç ïðîãíîçà. Èç-çà ðîñòà äîõîäíîñòåé ïî îáëèãàöèÿì ÅÑ, ôóíò îòñêî÷èë îò ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ. Îíè ïðîåöèðóåòñÿ îò äâóõ ôðàêòàëîâ 1,5343 è 1,5780. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

15

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Ñåíòÿáðü çàêðûëñÿ âíóøèòåëüíûì ìåäâåæüèì ìàðèáîçó ïîä óðîâíåì Êèäæóí 1,3510. Ôëåòîâûé íà ìåñÿöàõ ïðîäîëæàåòñÿ. Îäíàêî â îêòÿáðå íàáëþäàëîñü ñòîëü æå ðåçêîå ïîâûøåíèå. Îêòÿáðü, â ðåçóëüòàòå, çàêðûëñÿ "ôàëüøèâîé" áû÷üåé ñâå÷îé âûøå óðîâíÿ Êèäæóí, íî íèæå óðîâíÿ Òåíêàí 1.4042 âíóòðè òîíêîãî îáëàêà 1.3839-86. Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü äâèæåíèé âíóòðè óçêîãî äèàïàçîíà ìåæäó Êèäæóí è Òåíêàí. Çàêðûòèå ìåñÿöà çà ïðåäåëàìè ýòîãî äèàïàçîíà ïîêàæåò ïðåîáëàäàíèå òîé èëè èíîé òåíäåíöèè.  íîÿáðå ïîêà òåñòèðóåì óðîâåíü Êèäæóí.

16

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íåäåëÿ çàêðûëàñü "ïðèñåäàþùåé" ìåäâåæüåé ñâå÷îé ÷óòü âûøå óðîâíÿ Sky-Low 1.3511. Íèæíÿÿ òåíü ïðîøåäøåé íåäåëè ïî÷òè äîñòèãëà óðîâíÿ íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà Span B 1.3407, ïîñëå ÷åãî íåìíîãî îòáèëèñü ââåðõ. Íå èñêëþ÷àþ òåñò ýòîãî óðîâíÿ (Span B) íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå. Åñëè îòîáüþòñÿ îò íåãî è çàêðîþò íåäåëþ ââåðõ èëè âîë÷êîì - óñèëÿòñÿ áû÷üè òåíäåíöèè â ðàìêàõ ôëåòîâîãî äèàïàçîíà. Åñëè ïðîáüþò è çàêðîþò íåäåëþ íèæå 1.3400 - òîãäà ñóùåñòâåííî óñèëÿòñÿ ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ ïî Åâðî ê óðîâíþ Zen-Low 1.3145 è äàæå âïëîòü äî Future-Low îêòÿáðÿ íà 1.2952. Íà äàííûé ìîìåíò èìååì ÷óòü âûøå âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ ôëåòîâîãî ðåæèìà â äèàïàçîíå 1.35-1.4330-4240.

17

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíåâêàõ âèäèì, ÷òî ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ îòêðûëàñü ñ ãåïîì ââåðõ âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 1.3764, îäíàêî, ïîñëå ýòîãî çà òðè äíÿ ñíèçèëèñü ïî÷òè äî Sky-Low 1.3405. ×óòü âûøå ýòîãî óðîâíÿ ñôîðìèðîâàëè ìîäåëü "óòðåííÿÿ çâåçäà". Âïîëíå âîçìîæíî, ÷òî ôîðìèðóåòñÿ ñóæàþùèéñÿ ôëåòîâûé äèàïàçîí 1.3405-3986. Ìîæíî ïðîáîâàòü äåëàòü ïîêóïêè îò óðîâíÿ 1.3505-10 ñî ñòîïîì íà 1.3140 è öåëüþ íà 1.3986.

18

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñàõ íàáëþäàåì êàêîé-òî âÿëîòåêóùèé íèñõîäÿùèé òðåíä - öåíà óñòàíàâëèâàåò ïîñòåïåííî âñå íîâûå è íîâûå ìèíèìóìû, çàòåì âîçâðàùàåòñÿ ê óðîâíþ Êèäæóí, îòòàëêèâàåòñÿ îò íåãî è ñíîâà âíèç, íî íå äàëåêî, à ïî ÷óòü-÷óòü. Future-Low íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1.3248-3147.  ïÿòíèöó âíîâü îòáèëèñü ââåðõ âûøå Òåíêàí 1.3517, íî ÊÈäæóí 1.3640 ïîêà íå òåñòèðîâàëè. Ïîêà íåò çàêðûòèÿ 4-÷àñîâêè âûøå Êèäæóí 1.3640 âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ïî 4-÷àñîâîìó îñòàåòñÿ íåñêîëüêî âûøå, ÷åì âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ. Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

19

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 21-25.11.2011

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 21-25.11.2011 http://olezhka.fxmag.ru/

kiev.general@gmail.com

EUR/USD Âñþ ïðîøëóþ íåäåëþ åâðî øëî âíèç, íî ïîä êîíåö íåäåëè íåìíîãî ñêîððåêòèðîâàëîñü, âèäèìî ñîáèðàÿ ñèëû äëÿ òîãî, ÷òîáû îïÿòü ïðîäîëæèòü ñâîé ïóòü íà þã. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ñâå÷à çàêðûëàñü íèæå ñåðåäèííîé ëèíèè êîððåêöèîííîãî äàóíòðåíäà è ÿâíî ñòðåìèòñÿ ê òî÷êå 3 íåäåëüíîãî âîñõîäÿùåãî êàíàëà. Ïðîâåäÿ ñåòêó Ôèáî íà ìåñÿ÷íîì è íåäåëüíîì ãðàôèêå, âèäíî, ÷òî óðîâåíü ìåñÿöà 38.2% ñîâïàäàåò ñ óðîâíåì íåäåëè 61.8% - ýòî öåíà 1.3040, îòêóäà è áóäåì ïëàíèðîâàòü ïîêóïêè. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ïàðà òðåìÿ ñâå÷êàìè çàêðåïèëàñü íèæå ñåðåäèííîé äíåâíîãî êàíàëà, ïîýòîìó íà îòêàòå ê íåé áóäåì ïðîäàâàòü ïàðó ñ óðîâíÿ 1.3620.

Íà ÷åòûðåõ÷àñîâèêå öåíà ïîäõîäèò ê òî÷êå 3 äàóíòðåíäà, â êîòîðîé è áóäó ïëàíèðîâàòü ïðîäàæè (Selllimit 1.3620 s/l 1/3670 t/p 1.3320). Ïðè ïðîáèòè óðîâíÿ 1.3620 íà îòêàòå áóäó ïîêóïàòü. Ðèñêîâàííî ìîæíî ïðîäàòü â òî÷êå êàñàíèÿ öåíîé ëèíèè òðåíäà, åñëè îáðàçóåòñÿ ðàçâîðîòíàÿ ñâå÷íàÿ ìîäåëü (ïîãëîùåíèå, õàðàìè, íàäãðîáèå, ðèêøà…).

20

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 21-25.11.2011

GBP/USD Íåäåëüíàÿ ñâå÷à çàêðûëàñü íèæå ñåðåäèííîé íåäåëüíîãî äàóíòðåíäà, òàê ÷òî âîçìîæíî äàëüíåéøåå ñíèæåíèå ôóíòà. Íà äíåâíîì ãðàôèêå öåíà, ïðîáèâ òðåóãîëüíèê, âåðíóëàñü ê ïðîáèòîé ñòîðîíå è îòñêî÷èëà îò íåå. Ïðîäàâàòü ìîæíî ïðè âîçâðàùåíèè öåíû ê ñòîðîíå òðåóãîëüíèêà â òðåòèé ðàç, ðàññ÷èòûâàÿ íà ðåòåñò óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ.

Íà ÷åòûðåõ÷àñîâèêå òà æå ñèòóàöèÿ, òîëüêî ñ òåì óòî÷íåíèåì, ÷òî â òî÷êå ïðåäïîëàãàåìûõ ïðîäàæè òàêæå ïåðåñåêàþòñÿ ñåðåäèííûå ëèíèè äíåâíîãî è ÷åòûðåõ÷àñîâîãî êàíàëîâ. Óðîâåíü ïðîäàæ 1.5870-80 (Selllimit 1.5875 s/l 1.5925 t/p 1.5625 - 80% âûñîòû òðåóãîëüíèêà).

21

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðîãíîç äâèæåíèÿ îñíîâíûõ âàëþòíûõ ïàð íà 21-25.11.2011

USD/CHF Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ôóíò âîçìîæíî ðèñóåò äâîéíóþ âåðøèíó, íî ïîêà ôèãóðà íå çàâåðøåíà, ãîâîðèòü ïðî ôîðìèðîâàíèå ðàíî. Íà ÷åòûðåõ÷àñîâèêå ïðè ïîäõîäå öåíû â òî÷êó 3 ÷åòûðåõ÷àñîâîãî êàíàëà áóäåì ïîêóïàòü ïàðó (Buylimit 0.9040 s/l 0.8990 t/p 0.9240). Áîëåå ðèñêîâàííî ìîæíî êóïèòü ïðè êàñàíèè öåíîé êàíàëà. Åñëè ïàðà âñå æå ïðîäîëæèò äâèæåíèå ââåðõ, òî ïîêóïàòü ïàðó ìîæíî ïðè ïðîáèòèè ñåðåäèííîé ëèíèè àïòðåíäîâîãî êàíàëà è óðîâíÿ 0.9235 (çåëåíàÿ ñòðåëî÷êà).

USD/JPY Éåíà äîõîäèò äî óðîâíåé, ñ êîòîðûõ ÿïîíñêèé Öåíòðîáàíê íà÷èíàë èíòåðâåíöèè. Ïàðó áóäó ïîêóïàòü ñ óðîâíÿ 76.00 (Buylimit 76.00 s/l 75.55 t/p 79.00). Çàùèòíûé ëèìèòíèê ïîñòàâëþ íà óðîâåíü 75.55 (Buylimit 75.55 s/l 75.00 t/p 79.00).

Îëåã Âëàäèìèðîâè÷ kiev.general@gmail.com ×èòàéòå áëîã àâòîðà íà ñàéòå “Forex Magazine”

22

http://olezhka.fxmag.ru/

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû ÎÑÍÎÂÍÛÅ ×ÅÐÒÛ ÑÎÂÐÅÌÅÍÍÎÉ ÒÎÐÃÎÂÎÉ ÑÈÑÒÅÌÛ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí

mfiterman@bk.ru

Êàíäèäàò òåõíè÷ åñê èõ íàóê, äîöåíò â Ñàíêò-Ïåòåðáóðãñêîì ãîñóäàðñòâåííîì Ãîðíîì èíñòèòóòå (ÑÏáÃÃИ). Ñ 2004ã ïðèìåíåíèå ìàòåìàòè÷åñêèõ ìåòîäîâ ìîäåëèðîâàíèÿ è àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå. Ñ 2007ã – ðàçðàáîòêà ìåòîäîâ, ñòðóêòóðû è àëãîðèòìîâ ñèñòåì òîðãîâëè íà ðûíêå Ôîðåêñ. Дëÿ èçó÷åíèÿ ïîâåäåíèÿ ðû íêà ïûòàþñü ïðèìåíèòü òåîðåòè÷åñêèé àïïàðàò òåîðèè àâòîìàòè÷åñê îãî óïðàâëåíèÿ è òåîðèè ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ. Îáùèå ïîëîæåíèÿ. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà - ýòî èíñòðóìåíò òðåéäåðà â ðûíî÷íîé òîðãîâëå, à íàçûâàåòñÿ îíà ñèñòåìîé ïîòîìó, ÷òî ñîäåðæèò ôóíêöèîíàëüíûå áëîêè, ñâÿçàííûå ìåæäó ñîáîé èíôîðìàöèîííûìè ïîòîêàìè. Òîðãîâóþ ñèñòåìó óäîáíî îïèñûâàòü ñòðóêòóðíîé ñõåìîé è àëãîðèòìàìè ôóíêöèîíàëüíûõ áëîêîâ. Äëÿ äîñòàòî÷íî ñëîæíîé ñèñòåìû òðóäíî ïîíÿòü ñóùíîñòü è âçàèìîäåéñòâèå àëãîðèòìîâ áåç ñòðóêòóðíîé ñõåìû èíôîðìàöèîííûõ ïîòîêîâ. Òàêàÿ äîñòàòî÷íî ïîëíàÿ ñòðóêòóðíàÿ ñõåìà òîðãîâîé ñèñòåìû ïðèâîäèëàñü ðàíåå, â ÷àñòíîñòè, â FM¹390. Êðîìå òîãî òàêàÿ ñõåìà íàãëÿäíî èëëþñòðèðóåò âçàèìîäåéñòâèå ïîëüçîâàòåëÿ - òðåéäåðà ñ àâòîìàòè÷åñêîé ñèñòåìîé è ñ ïëàòôîðìîé áðîêåðà. Èáî äëÿ ýôôåêòèâíîé òîðãîâëè òðåéäåð äîëæåí õîðîøî ïîíèìàòü äåéñòâèÿ ñèñòåìû, â îñîáåííîñòè, êîãäà àâòîìàòè÷åñêàÿ ñèñòåìà ðàáîòàåò â ðåæèìå ñîâåò÷èêà, à îêîí÷àòåëüíûå ðåøåíèÿ ïðèíèìàåò òðåéäåð.  óñëîâèÿõ íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà âàæíî âûðàáîòàòü ãëîáàëüíûé (åäèíñòâåííûé è áåçóñëîâíûé) ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâëè. Èíà÷å òðóäíî ñðàâíèâàòü ñèñòåìû, òåñòèðîâàííûå â ðàçíûõ ðûíî÷íûõ ñèòóàöèÿõ. Ãëîáàëüíûé æå ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè ïîçâîëÿåò îäíîçíà÷íî ñðàâíèâàòü ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ñèñòåìû â ðàçíûõ ðåæèìàõ åå ðàáîòû. Ðàíåå áûëî ïîêàçàíî, ÷òî íà ðîëü òàêîãî ïîêàçàòåëÿ ïîäõîäèò îòíîøåíèå ãîäîâîé ïðèáûëè ê çàëîæåííîìó äåïîçèòó - ýòî ôàêòè÷åñêèé ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâëè. Äðóãîé âàðèàíò òàêîãî ïîêàçàòåëÿ - ýòî îòíîøåíèå ãîäîâîé ïðèáûëè ê ãàðàíòèðîâàííîé (ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîé) ïðîñàäêå ñèñòåìû - ýòî ïîòåíöèàëüíûé ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâëè (ìàêñèìàëüíî äîñòèæèìûé ôàêòè÷åñêè äëÿ äàííîé òîðãîâîé ñèñòåìû). Òàêîé ïîêàçàòåëü â áàíêîâñêîì äåëå íàçûâàþò ïðîöåíòîì ãîäîâûõ.  ñâÿçè ñ ýòèì âàæíî îáîñíîâàííî îöåíèâàòü ðèñê ìàðæèíàëüíîé òîðãîâëè â çàâèñèìîñòè îò îáúåìà òîðãîâûõ ñäåëîê è âåëè÷èíû äåïîçèòà. Ýòó îáëàñòü ðûíî÷íîé òîðãîâëè, íàçûâàåìóþ Money Management (óïðàâëåíèå êàïèòàëîì), ïî-ìîåìó, åùå ðàíî íàçûâàòü òåîðèåé, òàê êàê â ëèòåðàòóðå ïîêà íåò íàó÷íûõ ìåòîäîâ è àëãîðèòìîâ òî÷íîãî ðàñ÷åòà ðèñêà ìàðæèíàëüíîé òîðãîâëè. Åñòü ëèøü îðèåíòèðîâî÷íûå îöåíêè îïòèìàëüíîãî îáúåìà òîðãîâëè â âèäå ðåêîìåíäàöèé òðåéäåðó. Òåì íå ìåíåå, ýòó ñòîðîíó ðûíî÷íîé òîðãîâëè ìîæíî îïèñàòü íà îñíîâå òåîðèè ñòàòèñòè÷åñêèõ ãèïîòåç è ïîëó÷èòü ñòàòèñòè÷åñêè îáîñíîâàííûå îöåíêè ïàðàìåòðîâ óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì êîíêðåòíî äëÿ èññëåäóåìîé òîðãîâîé ñèñòåìû. Ýòîìó áûëè ïîñâÿùåíû ìîè ñòàòüè, â ÷àñòíîñòè â FM¹310. Âñå öèòèðóåìûå ñòàòüè â æóðíàëå Forex Magazine ïðåäñòàâëåíû è íà àâòîðñêîì ñàéòå www.teoryforex.ucoz.ru. Ïîýòîìó â äàííîé ñòàòüå áóäóò ðàññìîòðåíû òîëüêî îñíîâíûå ïîëîæåíèÿ è ïðèíöèïû ðàáîòû òîðãîâûõ ñèñòåì àâòîðà, îáîçíà÷àåìûõ System ñ óêàçàíèåì ïîðÿäêîâîãî íîìåðà ñèñòåìû. Íà ñåãîäíÿ ïîñëåäíÿÿ èç ýòèõ ñèñòåì System 20. Ïðîãíîç ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ òîðãîâûõ ñäåëîê. Ýòè äåéñòâèÿ âûïîëíÿþòñÿ â áëîêå ïðîãíîçà. Ïðåæäå âñåãî, ñëåäóåò çàäàòüñÿ âîïðîñîì, ÷òî èìåííî íåîáõîäèìî ïðîãíîçèðîâàòü â òîðãîâîé ñèñòåìå è íà îñíîâå êàêîé äîñòóïíîé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè. Ýòîò âîïðîñ îòíþäü íå î÷åâèäåí è íå òðèâèàëåí. Íå òðåáóåò äîêàçàòåëüñòâà òîò ôàêò, ÷òî äëÿ òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí äîñòàòî÷íî çíàòü, à òî÷íåå ïðîãíîçèðîâàòü òîëüêî íàïðàâëåíèå èçìåíåíèÿ öåíû, ïðè÷åì íå äàëåå îäíîãî ñëåäóþùåãî âðåìåííîãî òàêòà ðàáîòû ñèñòåìû (êàê ïðàâèëî, îäíîãî öåíîâîãî áàðà). Èíôîðìàöèîííàÿ äîñòàòî÷íîñòü ïðîãíîçà òîëüêî íàïðàâëåíèÿ èçìåíåíèÿ

23

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû

öåíû, ò. å. åå òðåíäà, âûòåêàåò èç ñàìîãî ïðèíöèïà òîðãîâëè íà ðàçíèöå öåí, à îãðàíè÷åííîñòü ïðîãíîçà òîëüêî îäíèì áóäóùèì âðåìåííûì òàêòîì îáóñëîâëåíà ìèíèìàëüíî âîçìîæíîé äëèòåëüíîñòüþ òîðãîâîé ñäåëêè. Äåéñòâèòåëüíî, â ñëó÷àå îøèáî÷íîñòè òàêîãî îäíîøàãîâîãî ïðîãíîçà ñäåëêà ñòàíîâèòñÿ óáûòî÷íîé è ìîæåò áûòü çàêðûòà óæå íà ñëåäóþùåì òàêòå, ò. å. óáûòî÷íàÿ ñäåëêà äåéñòâóåò íå ìåíåå îäíîãî òàêòà. Òåîðåòèêè ðûíêà Ôîðåêñ íàñòàèâàþò íà äâóõ âàæíûõ, ïî èõ ìíåíèþ, ïîëîæåíèÿõ. Ïåðâîå ïîëîæåíèå: òðåéäåð íå äîëæåí ïðîãíîçèðîâàòü ïîâåäåíèå ðûíî÷íîé öåíû, à äîëæåí "ñëåäîâàòü ðûíêó". Âòîðîå ïîëîæåíèå: ïðè òàêîì ñëåäîâàíèè çà ðûíêîì òðåéäåð äîëæåí îïðåäåëèòü ìîìåíò âõîäà â ðûíîê è ìîìåíò âûõîäà èç íåãî. Òîðãîâûå ñäåëêè ñëåäóåò ñîâåðøàòü òîëüêî â ýòè ïåðèîäû áëàãîïðèÿòíîãî ïîâåäåíèÿ ðûíêà. Çäåñü, âî-ïåðâûõ, ìîë÷àëèâî ïðåäïîëàãàåòñÿ, ÷òî ðûíîê è äàëüøå áóäåò ñëåäîâàòü âûÿâëåííîìó íàïðàâëåíèþ, à âî-âòîðûõ, çíàíèå ýòîãî íàïðàâëåíèÿ íå ïàäàåò ñ íåáà, à âûÿâëÿåòñÿ àíàëèçîì ïðåäøåñòâóþùåãî ôàêòè÷åñêîãî äâèæåíèÿ ðûíî÷íîé öåíû. Òàêîé àíàëèç ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñêîëüçÿùåå óñðåäíåíèå öåíû è ðåàëèçóåòñÿ â òðàäèöèîííûõ ðûíî÷íûõ èíäèêàòîðàõ. Îòñþäà î÷åâèäíî, ÷òî óêàçàííûå äåéñòâèÿ åñòü íå ÷òî èíîå, êàê èìåííî ïðîãíîç áóäóùåãî ïîâåäåíèÿ ðûíî÷íîé öåíû íà îñíîâå àíàëèçà åå ïðåäøåñòâóþùåãî ïîâåäåíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, âûñêàçàííûå ïîëîæåíèÿ ìîæíî áûëî áû ïåðåèíà÷èòü òàê: "áóäóùåå äâèæåíèå ðûíêà ñëåäóåò íå óãàäûâàòü, à ïðîãíîçèðîâàòü íà îñíîâå äîñòóïíîé ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè". Êëàññè÷åñêàÿ òåîðèÿ ïðîãíîçà ñëó÷àéíûõ ïðîöåññîâ ïðåäëàãàåò ïðîãíîçèðîâàòü öåíó è/èëè åå òðåíä ïóòåì ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ èçìåðÿåìîé ôàêòè÷åñêîé âåëè÷èíû - ñîîòâåòñòâåííî, ðûíî÷íîé öåíû èëè åå òðåíäà. (Çäåñü è äàëåå òðåíä öåíû - ýòî åå ïðèðàùåíèå çà îäèí âðåìåííîé òàêò.) Èìåííî òàê óñòðîåíû òðàäèöèîííûå ðûíî÷íûå èíäèêàòîðû. Íî ñîâðåìåííàÿ òåîðèÿ àâòîìàòè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ òðàêòóåò, ÷òî ïðîãíîç ëþáîãî ïðîöåññà äîëæåí îñíîâûâàòüñÿ íà ìàòåìàòè÷åñêîé ìîäåëè ýòîãî ïðîöåññà. Ïðèìåíèòåëüíî ê ðûíî÷íûì öåíàì òàêèìè ìîäåëÿìè ìîãóò ÿâëÿòüñÿ ñòàíäàðòíûå äèíàìè÷åñêèå çâåíüÿ: àïåðèîäè÷åñêîå èëè êîëåáàòåëüíîå çâåíî.  ñëó÷àå ïðèìåíåíèÿ àïåðèîäè÷åñêîãî çâåíà ïðîãíîçèðóåìîé âåëè÷èíîé ÿâëÿåòñÿ ëèáî ñàìà öåíà, ëèáî åå òðåíä.  ñëó÷àå êîëåáàòåëüíîãî çâåíà ïðîãíîçèðóþòñÿ îäíîâðåìåííî îáå âåëè÷èíû - ñàìà öåíà è åå òðåíä, ïðè÷åì íåçàâèñèìî äðóã îò äðóãà. Çäåñü âàæíî ïîä÷åðêíóòü, ÷òî ïîñêîëüêó ðûíî÷íûå öåíû, êàê èçâåñòíî, èìåþò êîëåáàòåëüíûé õàðàêòåð, òî â ýòîé ñèòóàöèè áîëåå àäåêâàòíà ìîäåëü â âèäå êîëåáàòåëüíîãî çâåíà.  ìîèõ òîðãîâûõ ñèñòåìàõ ÿ ïðèìåíÿë îáà âàðèàíòà. Îáùåå â ýòèõ âàðèàíòàõ çàêëþ÷àåòñÿ â ïðèìåíåíèè ìåòîäà ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ. Íî, êàê èçâåñòíî, ýòîìó ìàòåìàòè÷åñêîìó ïðèåìó ïðèñóùå íåèçáåæíîå çàïàçäûâàíèå ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, î÷åâèäíî, ÷òî äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëîê êóïëè/ïðîäàæè äîñòàòî÷íî îãðàíè÷èòüñÿ ïðîãíîçîì íå âñåãî õîäà öåíû, à òîëüêî ìîìåíòîâ åå ýêñòðåìóìîâ. Èáî ñîâåðøàòü òîðãîâûå ñäåëêè öåëåñîîáðàçíî èìåííî â ýòè ìîìåíòû. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî òðàäèöèîííûé ïðîãíîç âñåé öåíû è/èëè åå òðåíäà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé èçëèøíþþ èíôîðìàöèþ è, çíà÷èò, ýòó èíôîðìàöèþ ìîæíî â ïðèíöèïå ñæàòü è îáîãàòèòü. Èìåííî ñ ýòîé öåëüþ ÿ ðàçðàáîòàë ñïîñîá ïðîãíîçà óêàçàííûõ õàðàêòåðíûõ ìîìåíòîâ â äâèæåíèè ðûíî÷íûõ öåí - ìîìåíòîâ ýêñòðåìóìîâ öåíû è/èëè òðåíäà öåíû. Ýòè ñïîñîáû ÿ íàçâàë ïðîãíîçîì ïî öåíîâîìó êîðèäîðó èëè ïî òðåíäîâîìó êîðèäîðó, ñîîòâåòñòâåííî. Ãðàíèöû òàêîãî êîðèäîðà ìîæíî òðàêòîâàòü êàê ëèíèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýêñïåðèìåíòàëüíûå èññëåäîâàíèÿ (òåñòèðîâàíèÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ òîðãîâûõ ñèñòåì) ïîêàçàëè, ÷òî ïðîãíîçû óêàçàííûõ ôàç öåíîâûõ êîëåáàíèé - ìîìåíòîâ ýêñòðåìóìà öåíû è/èëè åå òðåíäà ìîæíî ïðîãíîçèðîâàòü ïðàêòè÷åñêè áåç çàïàçäûâàíèÿ. Òàêîå ïðîãíîçèðîâàíèå, â îòëè÷èå îò ñêîëüçÿùåãî óñðåäíåíèÿ, îòâå÷àåò íåëèíåéíîé ìîäåëè äâèæåíèÿ ðûíî÷íûõ öåí, è èìåííî òàêîé ïðîãíîç ðûíî÷íîé èíôîðìàöèè ïðèìåíåí â ìîèõ ïîñëåäíèõ òîðãîâûõ ñèñòåìàõ System 17 - System 20 (ñìîòðè FM¹396 - FM¹399). Âàæíî îòìåòèòü, ÷òî ïðîãíîç ïî öåíîâîìó êîðèäîðó è ïðîãíîç ïî òðåíäîâîìó êîðèäîðó ìîãóò ïðèìåíÿòüñÿ êàê àëüòåðíàòèâíî, òàê è ñîâìåñòíî, èáî èõ äîñòîèíñòâà è íåäîñòàòêè âçàèìíî äîïîëíÿþò äðóã äðóãà. Äîñòîèíñòâî ïðîãíîçà ýêñòðåìóìîâ öåíû è ïîñëåäóþùåå ñîâåðøåíèå ñäåëîê êóïëè/ïðîäàæè íà ýòèõ ýêñòðåìóìàõ â òîì, ÷òî ñäåëêà ïîêóïêè îò ìèíèìóìà öåíû äî åå ìàêñèìóìà è àíàëîãè÷íî ñäåëêà ïðîäàæè îò ìàêñèìóìà öåíû äî åå ìèíèìóìà èìååò ìàêñèìàëüíî âîçìîæíóþ äëèòåëüíîñòü, ðàâíóþ ïîëîâèíå ïåðèîäà öåíîâîãî êîëåáàíèÿ.  ýòîì ñëó÷àå ñäåëêè ñëåäóþò îäíà çà äðóãîé áåç ïåðåðûâà. Íåäîñòàòîê æå òàêîé ñòðàòåãèè òîðãîâëè â òîì, ÷òî èìåííî ýòè ôàçû öåíîâîãî êîëåáàíèÿ íàèáîëåå çàøóìëåíû è ïîýòîìó ïðîãíîçèðóþòñÿ ñ íàèìåíüøåé äîñòîâåðíîñòüþ.

24

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû

Äîñòîèíñòâî ïðîãíîçà ýêñòðåìóìîâ òðåíäà öåíû è ñîâåðøåíèå ñäåëîê êóïëè/ïðîäàæè íà ýòèõ ýêñòðåìóìàõ â òîì, ÷òî ýòè ïðîãíîçû ïîëó÷àþòñÿ, íàïðîòèâ, ñ íàèáîëüøåé äîñòîâåðíîñòüþ. Íåäîñòàòîê æå òàêîé ñòðàòåãèè â òîì, ÷òî ïîòåíöèàëüíî âîçìîæíàÿ äëèòåëüíîñòü ñäåëêè âäâîå ìåíüøå: îò ýêñòðåìóìà òðåíäà öåíû äî îäíîèìåííîãî ýêñòðåìóìà ñàìîé öåíû, ò. å. ÷åòâåðòü ïåðèîäà öåíîâîãî êîëåáàíèÿ. Ïîýòîìó ñäåëêó, îòêðûòóþ íà ýêñòðåìóìå òðåíäà öåíû, ïðèõîäèòñÿ ïðèíóäèòåëüíî çàêðûâàòü íà îäíîèìåííîì ýêñòðåìóìå ñàìîé öåíû, òàê êàê â ýòîò ìîìåíò òðåíä öåíû ìåíÿåò çíàê.  îòëè÷èå îò ýòîãî, â ïðåäûäóùåì âàðèàíòå òîðãîâîé ñòðàòåãèè ñäåëêè, îòêðûâàåìûå íà ýêñòðåìóìàõ öåíû, íå òðåáóþò ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ: îòêðûòèå íîâîé ñäåëêè ñîâïàäàåò ñ çàêðûòèåì ïðåäûäóùåé ñäåëêè.  ëþáîé ìîäåëè ïðîãíîçèðóåìîãî ïðîöåññà âñåãäà åñòü ÷èñëîâûå êîýôôèöèåíòû (êîíñòàíòû ìîäåëè), êîòîðûå, êàê ïðàâèëî, íåëüçÿ îïðåäåëèòü àïðèîðè. Èõ ìîæíî íàéòè òîëüêî ýêñïåðèìåíòàëüíî ïóòåì íàñòðîéêè ñèñòåìû. Íàñòðîéêó ìîæíî îðãàíèçîâàòü êàê ïî ãëîáàëüíîìó ïîêàçàòåëþ ýôôåêòèâíîñòè âñåé òîðãîâîé ñèñòåìû, òàê è ïî ëîêàëüíîìó ïîêàçàòåëþ òî÷íîñòè ïðîãíîçîâ. Ïåðâûé ïóòü ïðåäïîëàãàåò îäíîðàçîâóþ íàñòðîéêó èëè ïåðèîäè÷åñêóþ ïåðåíàñòðîéêó ñèñòåìû. Âòîðîé ïóòü ïîçâîëÿåò ñîçäàòü ïðîöåäóðó îïåðàòèâíîé îïòèìèçàöèè áëîêà ïðîãíîçà â òåìïå ñ ðåàëüíûì âðåìåíåì. Êàêîé èç ýòèõ ïóòåé ýôôåêòèâíåå íåëüçÿ ñêàçàòü îäíîçíà÷íî.  ñâîèõ ïîñëåäíèõ ñèñòåìàõ ÿ ïðèìåíÿë ïåðâûé ïóòü, òàê êàê îí ïîçâîëÿåò íàñòðàèâàòü íå òîëüêî áëîê ïðîãíîçà, íî è íàõîäèòü îïòèìàëüíûå îáúåìû òîðãîâëè ïî êàæäîìó òîðãóåìîìó èíñòðóìåíòó, ò. å. íàñòðàèâàòü è áëîê ñäåëêè. Ôîðìèðîâàíèå òîðãîâûõ ñäåëîê. Ýòè äåéñòâèÿ ïðîèçâîäÿòñÿ â áëîêå ñäåëêè. Çäåñü îòäåëüíî ðàññìîòðèì òðè âàðèàíòà àëãîðèòìà áëîêà ñäåëêè: 1) òîðãîâëÿ òîëüêî íà ýêñòðåìóìàõ öåíû (ñì. System 17 è System 18); 2) òîðãîâëÿ òîëüêî íà ýêñòðåìóìàõ òðåíäà öåíû (ñì. System 19); 3) òîðãîâëÿ ïî îáîèì âàðèàíòàì 1) è 2) (ñì. System 20). Òîðãîâëÿ òîëüêî íà ýêñòðåìóìàõ öåíû.  áëîêå ïðîãíîçà íà îñíîâàíèè ðåçóëüòàòîâ ïðîãíîçà ôîðìèðóåòñÿ èíäèêàòîð î÷åðåäíîãî ýêñòðåìóìà öåíû. Ýòîò èíäèêàòîð áèíàðíûé è ïðèíèìàåò îäíî èç äâóõ âîçìîæíûõ çíà÷åíèé +1 èëè -1. Çíà÷åíèå +1 ôîðìèðóåòñÿ â ìîìåíò ìèíèìóìà öåíû, à çíà÷åíèå -1 ôîðìèðóåòñÿ â ìîìåíò ìàêñèìóìà öåíû.  îñòàëüíûå ìîìåíòû âðåìåíè çíà÷åíèÿ ýòîãî èíäèêàòîðà îòñóòñòâóþò. Ýòîò èíäèêàòîð ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âõîäíóþ èíôîðìàöèþ áëîêà ñäåëêè äëÿ âûðàáîòêè êðèòåðèÿ ñäåëêè.  ìîìåíòû ìèíèìóìà èëè ìàêñèìóìà öåíû çíà÷åíèå êðèòåðèÿ ñäåëêè ïðèðàâíèâàåòñÿ çíà÷åíèþ èíäèêàòîðà.  îñòàëüíûå ìîìåíòû âðåìåíè (êîãäà íåò ýêñòðåìóìà, ò. å. öåíà ìåíÿåòñÿ ìîíîòîííî) âûðàáîòàííîå çíà÷åíèå êðèòåðèÿ ñîõðàíÿåòñÿ íåèçìåííûì. Òàêèì îáðàçîì, âñå âðåìÿ ïîêà ñèãíàë êðèòåðèÿ ñäåëêè ðàâåí +1 è íå èçìåíÿåòñÿ, èìååò ìåñòî ðîñò öåíû, à âñå âðåìÿ ïîêà ñèãíàë êðèòåðèÿ ðàâåí -1 è íå èçìåíÿåòñÿ, èìååò ìåñòî ñíèæåíèå öåíû. Ïðè òàêîì íåïðåðûâíîì ñèãíàëå êðèòåðèÿ ìèíèìóìó öåíû îòâå÷àåò ñìåíà ñèãíàëà ñ -1 íà +1 è ýòîò ôàêò åñòü ñèãíàë íà ïîêóïêó (çàêðûòèå ñäåëêè ïðîäàæè è îòêðûòèå ñäåëêè ïîêóïêè), à ìàêñèìóìó öåíû îòâå÷àåò ñìåíà ñèãíàëà ñ +1 íà -1 è ýòî ñèãíàë íà ïðîäàæó (çàêðûòèå ñäåëêè ïîêóïêè è îòêðûòèå ñäåëêè ïðîäàæè). Âèäíî, ÷òî ïðè òàêîé ñòðàòåãèè òîðãîâëè ñäåëêè íå ïðåêðàùàþòñÿ: êàæäàÿ ñäåëêà â ìîìåíò ïåðåõîäà öåíû ÷åðåç ýêñòðåìóì ïåðåõîäèò â ñäåëêó ïðîòèâîïîëîæíîãî òèïà. Òîðãîâëÿ òîëüêî íà ýêñòðåìóìàõ òðåíäà öåíû. Çäåñü â áëîêå ïðîãíîçà ôîðìèðóåòñÿ èíäèêàòîð î÷åðåäíîãî ýêñòðåìóìà òðåíäà öåíû. Äàëåå, êàê è â ïðåäûäóùåì âàðèàíòå, ôîðìèðóåòñÿ íåïðåðûâíûé ñèãíàë êðèòåðèÿ ñäåëêè. Íî çäåñü ýòîò êðèòåðèé, êðîìå çíà÷åíèé +1 è -1, ìîæåò èìåòü åùå òðåòüå çíà÷åíèå 0. Ñèãíàë 0 îçíà÷àåò ïðèíóäèòåëüíîå çàêðûòèå ñäåëêè áåç îòêðûòèÿ ñäåëêè ïðîòèâîïîëîæíîãî òèïà. Ýòîò ñèãíàë ôîðìèðóåòñÿ ïðè óìåíüøåíèè ïîòåíöèàëüíîé ïðèáûëè ñäåëêè íèæå çàäàííîãî ïîðîãà. Òàêîé ïðèåì àíàëîãè÷åí ñîâåñòíîìó äåéñòâèþ îãðàíè÷èòåëüíûõ îðäåðîâ Stop Loss è Take Profit, íî ðåàëèçóåòñÿ îí íå áðîêåðîì, à ñàìîé ñèñòåìîé. Äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ýòîãî ñèãíàëà èñïîëüçóåòñÿ èíôîðìàöèÿ èç áëîêà ïðèáûëè. Òàêèì îáðàçîì, â äàííîé ñòðàòåãèè òîðãîâëè ñäåëêè êóïëè/ïðîäàæè èäóò íå íåïðåðûâíûì ïîòîêîì, à ðàçäåëÿþòñÿ ïàóçàìè.

25

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû

Òîðãîâëÿ íà ýêñòðåìóìàõ öåíû è íà ýêñòðåìóìàõ òðåíäà öåíû.  ýòîì âàðèàíòå òîðãîâëè îäíîâðåìåííî è íåçàâèñèìî ôîðìèðóþòñÿ ñèãíàëû íà ñäåëêó, êàê íà ýêñòðåìóìàõ ñàìîé öåíû, òàê è íà ýêñòðåìóìàõ òðåíäà öåíû.  áëîêå ñäåëêè ýòè ñèãíàëû îáúåäèíÿþòñÿ â åäèíûé êðèòåðèé ñäåëêè ïî ëîãè÷åñêîìó ïðèíöèïó "ÈËÈ". Ïðè ýòîì àâòîìàòè÷åñêè ïîëó÷àåòñÿ çàêîíîìåðíàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü ñäåëîê ðàçíîãî òèïà. Íàïðèìåð, íà ìàêñèìóìå òðåíäà öåíû îòêðûâàåòñÿ ñäåëêà ïîêóïêè. Çàòåì íà ìàêñèìóìå ñàìîé öåíû ýòà ñäåëêà çàêðûâàåòñÿ è îòêðûâàåòñÿ ñäåëêà ïðîäàæè.  ñèëó ïðèíöèïà "ÈËÈ" ýòà ñäåëêà ïðîäîëæàåòñÿ è ïîñëå ìîìåíòà ìèíèìóìà òðåíäà öåíû. Çàòåì íà ìèíèìóìå ñàìîé öåíû ñäåëêà ïðîäàæè çàêðûâàåòñÿ è îòêðûâàåòñÿ ñäåëêà ïîêóïêè. Ýòà ñäåëêà äîõîäèò äî ìàêñèìóìà òðåíäà öåíû è äàëåå âñå ïðîäîëæàåòñÿ. Òàêèì îáðàçîì, çäåñü, êàê è â âàðèàíòå 1, ñäåëêè èäóò íåïðåðûâíûì ïîòîêîì. Îòëè÷èå æå â òîì, ÷òî äîñòîâåðíîñòü òàêîãî êîìáèíèðîâàííîãî ïðîãíîçà (ñàìîé öåíû è åå òðåíäà) âûøå è, çíà÷èò, ñèãíàëû êðèòåðèÿ ñäåëêè ïîëó÷àþòñÿ áîëåå íàäåæíûìè. Ñ öåëüþ äîïîëíèòåëüíîãî ïîâûøåíèÿ íàäåæíîñòè ñèãíàëîâ êðèòåðèÿ ñäåëêè, âî âñåõ âàðèàíòàõ ïðåäóñìàòðèâàåòñÿ ïîäòâåðæäåíèå ýòèõ ñèãíàëîâ ñî ñòîðîíû àíàëîãè÷íûõ ñèãíàëîâ îò äðóãèõ òîðãóåìûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Òàêîå ïîäòâåðæäåíèå îñíîâàíî íà èçâåñòíîì ôàêòå âçàèìíîé êîððåëÿöèè öåí ðàçíûõ ðûíî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ. Äëÿ ýòîãî íåïðåðûâíî âû÷èñëÿþòñÿ êîýôôèöèåíòû âçàèìíîé êîððåëÿöèè öåí âûáðàííûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïî íèì âû÷èñëÿåòñÿ ñâîäíûé ïîêàçàòåëü äîñòîâåðíîñòè ñèãíàëîâ êðèòåðèåâ ñäåëêè è ñðàâíèâàåòñÿ ñ âûáðàííûì ïîðîãîì äîñòîâåðíîñòè. Äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëêè íåîáõîäèìî ïîìèìî ñèãíàëà êðèòåðèÿ îïðåäåëèòü åùå è îáúåì ñäåëêè. Ñ ýòîé öåëüþ â áëîêå ñäåëêè âñå âû÷èñëÿåòñÿ ïðèìåíèòåëüíî ê ñäåëêå îáúåìîì â îäèí ëîò. Ðåàëüíûå æå îáúåìû ñäåëîê âû÷èñëÿþòñÿ íà îñíîâå ðåãóëèðîâàíèÿ çàäàííîãî óðîâíÿ ðèñêà ìàðæèíàëüíîé òîðãîâëè. Ïî íèì ïðîïîðöèîíàëüíî ïåðåñ÷èòûâàþòñÿ ïðèáûëè ðåàëüíûõ ñäåëîê. Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì è ðåãóëèðîâàíèå îáúåìîâ ñäåëîê. Êàê óæå ãîâîðèëîñü â îáùèõ ïîëîæåíèÿõ, óïðàâëåíèå êàïèòàëîì èëè, èíûìè ñëîâàìè, ðàñ÷åò è ïîääåðæàíèå îïòèìàëüíîãî ðèñêà ìàðæèíàëüíîé òîðãîâëè ìîæåò áûòü îñíîâàíî íà òåîðèè ñòàòèñòè÷åñêèõ ãèïîòåç. Âûñêàçûâàåòñÿ ãèïîòåçà î òîì, ÷òî ïðè äàííîì îáúåìå òîðãîâëè ìàêñèìàëüíî âîçìîæíàÿ ïðîñàäêà òîðãîâîé ñèñòåìû íå ïðåâûñèò âåëè÷èíû äåïîçèòà çà âû÷åòîì âíåñåííîãî çàëîãà, ò. å. ïðîñàäêà íå ïðåâûñèò ñâîáîäíûå ñðåäñòâà òðåéäåðà. Åñòåñòâåííî, ÷òî âûñêàçàííàÿ ãèïîòåçà îòíîñèòñÿ êîíêðåòíî ê äàííîé òîðãîâîé ñèñòåìå è ìîæåò áûòü ïðîâåðåíà òîëüêî ýêñïåðèìåíòàëüíî íà èñòîðèè ñèñòåìû. Åñëè ýòà èñòîðèÿ äîñòàòî÷íî ïðåäñòàâèòåëüíà è íà íåé äàííàÿ ãèïîòåçà âûïîëíÿåòñÿ, òî ìîæíî ãîâîðèòü, ÷òî âûáðàííûé îáúåì òîðãîâëè îáåñïå÷èâàåò ñòàòèñòè÷åñêóþ äîñòîâåðíîñòü ãèïîòåçû. Ãîâîðÿ áîëåå òî÷íî, äîñòîâåðíîñòü ñ îïðåäåëåííîé âåðîÿòíîñòüþ, èáî âåëè÷èíà ìàêñèìàëüíîé ïðîñàäêè ñèñòåìû - ýòî ñëó÷àéíîå ñîáûòèå. Î÷åâèäíî, ÷òî òàêîé îáúåì òîðãîâëè áóäåò îïòèìàëüíûì ñ ýòîé âåðîÿòíîñòüþ ðèñêà ìàðæèíàëüíîé òîðãîâëè. Ãèïîòåòè÷åñêóþ ïðîñàäêó ñèñòåìû, îòâå÷àþùóþ ïðåäúÿâëåííîìó òðåáîâàíèþ íå ïðåâûøåíèÿ âåëè÷èíû äåïîçèòà ñ çàäàííîé âåðîÿòíîñòüþ, ìîæíî íàçâàòü ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêîé. Ýòà ðàñ÷åòíàÿ ãàðàíòèðîâàííàÿ ïðîñàäêà íàõîäèòñÿ ÷åðåç âåðîÿòíîñòíûå ìîìåíòû ôàêòè÷åñêèõ ïðîñàäîê: ñðåäíåå çíà÷åíèå è ñòàíäàðòíîå îòêëîíåíèå îò ñðåäíåãî íà äàííîé èñòîðèè. Ýòè ìîìåíòû âû÷èñëÿþòñÿ ïî èçâåñòíûì ôîðìóëàì ñòàòèñòèêè. Çàòåì îñòàåòñÿ âûáðàòü îáúåìû òîðãîâëè ïî êàæäîìó òîðãóåìîìó èíñòðóìåíòó òàê, ÷òîáû ñóììà ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêè è çàëîãà ìàêñèìàëüíî ïðèáëèçèëàñü ê âåëè÷èíå äåïîçèòà, íî íå ïðåâûñèëà åå. Ýòè îáúåìû ñäåëîê è áóäóò îïòèìàëüíûìè, òàê êàê ïðè íèõ äîñòèãàåòñÿ ìàêñèìóì ãëîáàëüíîãî ïîêàçàòåëÿ ýôôåêòèâíîñòè ïðè çàäàííîì óðîâíå ðèñêà òîðãîâëè. Ðàñ÷åò èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé òîðãîâîé ñèñòåìû è åå íàñòðîéêà. Äëÿ àíàëèçà ðàáîòû ñèñòåìû è åå íàñòðîéêè íåîáõîäèìî âû÷èñëÿòü êàê ãëîáàëüíûé ïîêàçàòåëü ýôôåêòèâíîñòè - ïðîöåíò ãîäîâûõ, òàê è ñóùåñòâåííûå âñïîìîãàòåëüíûå (ëîêàëüíûå) ïîêàçàòåëè. Ê ÷èñëó ëîêàëüíûõ ïîêàçàòåëåé ìîæíî îòíåñòè ãàðàíòèðîâàííóþ ïðîñàäêó, ïðîöåíò ïðèáûëüíûõ ñäåëîê è ÷èñëî âñåõ ñäåëîê íà èñòîðèè ñèñòåìû. Âñïîìîãàòåëüíûå ïîêàçàòåëè íå íóæíû ïðè ðàáîòå òîðãîâîé ñèñòåìû â ïîëíîñòüþ àâòîìàòè÷åñêîì ðåæèìå, íî ïîëåçíû òðåéäåðó ïðè ðàáîòå

26

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû

ñèñòåìû â ðåæèìå ñîâåò÷èêà. Ñïîñîáû âû÷èñëåíèÿ âñåõ ïîêàçàòåëåé ýôôåêòèâíîñòè òîðãîâîé ñèñòåìû î÷åâèäíû è íå òðåáóþò ñïåöèàëüíûõ ïîÿñíåíèé. Íàñòðîéêà ñèñòåìû, êàê óæå îòìå÷àëîñü, ìîæåò ïðîèçâîäèòüñÿ ïî äâóì íàïðàâëåíèÿì. Öåëüþ íàñòðîéêè ÿâëÿåòñÿ ïîäáîð íàñòðîå÷íûõ êîíñòàíò áëîêà ïðîãíîçà - ýòî îäíî íàïðàâëåíèå íàñòðîéêè ñèñòåìû, è ïîäáîð îáúåìîâ òîðãîâëè ïî êàæäîìó òîðãóåìîìó èíñòðóìåíòó - ýòî äðóãîå íàïðàâëåíèå íàñòðîéêè. Ïî ïåðâîìó íàïðàâëåíèþ êðèòåðèåì íàñòðîéêè ÿâëÿåòñÿ ìàêñèìóì ôàêòè÷åñêîãî ïðîöåíòà ãîäîâûõ, à ïî âòîðîìó - ìàêñèìóì ïîòåíöèàëüíîãî ïðîöåíòà ãîäîâûõ. Ïîñëå î÷åðåäíîãî òóðà îáåèõ íàñòðîåê îáà óêàçàííûå ãëîáàëüíûå ïîêàçàòåëè ïî÷òè ñîâïàäàþò. (Èõ ðàçëè÷èå îáóñëîâëåíî âàðüèðîâàíèåì îáúåìîâ òîðãîâëè òîëüêî öåëûìè ëîòàìè.) Äàëåå, ïî ìåðå îáíîâëåíèÿ èñòîðèè îïòèìàëüíîñòü ñèñòåìû ñ ïðåæíèìè íàñòðîéêàìè ïîñòåïåííî óòðà÷èâàåòñÿ è òðåáóåòñÿ åå ïåðåíàñòðîéêà. Íî åñòü è ñîîáðàæåíèå ïðîòèâîïîëîæíîãî ñîðòà.  ðåçóëüòàòå î÷åðåäíîãî òóðà íàñòðîåê ñèñòåìû ïåðå÷åíü îòêðûòûõ ñäåëîê ìîæåò èçìåíÿòüñÿ. Íî ïîñêîëüêó ïðîãíîç ðûíî÷íûõ ïàðàìåòðîâ è ôîðìèðîâàíèå íà èõ îñíîâå ñäåëîê êóïëè/ïðîäàæè - ïðîöåäóðà èíåðöèîííàÿ, òî âíåçàïíîå èçìåíåíèå ïåðå÷íÿ îòêðûòûõ ñäåëîê ìîæåò ñáèâàòü ýòó ïðîöåäóðó, ÷òî åñòåñòâåííî ïðèâîäèò ê ýêîíîìè÷åñêîìó óùåðáó. Òàêèì îáðàçîì, ñëèøêîì ÷àñòàÿ ïåðåíàñòðîéêà ñèñòåìû ìîæåò ïðèíåñòè íå ïîëüçó, à âðåä. Ñîîáðàæåíèÿ ïî ãëóáèíå èñòîðèè ñèñòåìû. Âñå ìîè òîðãîâûå ñèñòåìû ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé íå ïðîñòî èíñòðóìåíò òîðãîâëè íà ðûíêå, à ÿâëÿþòñÿ òðåíàæåðàìè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî äàííûå ñèñòåìû ïîçâîëÿþò ïîëüçîâàòåëþ ýêñïåðèìåíòèðîâàòü ñïîñîáàìè òîðãîâëè, íàñòðàèâàòü èõ ïàðàìåòðû (êîíñòàíòû àëãîðèòìîâ ñèñòåìû) è, â ðåçóëüòàòå, ñàìîîáó÷àòüñÿ è ñîâåðøåíñòâîâàòü ñâîè òîðãîâûå ñèñòåìû. Âñå ýòî âîçìîæíî òîëüêî ïðè íàëè÷èè èñòîðèè ñèñòåìû äîñòàòî÷íîé ãëóáèíû, ïðè÷åì íà ýòîé èñòîðèè äîëæíî áûòü äîïóñòèìî âèðòóàëüíîå ïðîèãðûâàíèå ðûíî÷íûõ ñèòóàöèé. Åñëè áû ðûíîê áûë ñòàöèîíàðåí è îïèñûâàëñÿ îäíîé ìîäåëüþ åãî ïîâåäåíèÿ, òî îòíîñèòåëüíî ãëóáèíû èñòîðèè äåéñòâîâàëî áû åäèíñòâåííîå ñîîáðàæåíèå: ãëóáèíà èñòîðèè íå äîëæíà áûòü ñëèøêîì êîðîòêîé è äîëæíà îáåñïå÷èâàòü ñòàòèñòè÷åñêóþ äîñòîâåðíîñòü èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé ñèñòåìû. Ïðè ýòîì ãëóáèíà èñòîðèè äèêòóåòñÿ èíåðöèîííîñòüþ òåõíîëîãèè òîðãîâëè çà ñ÷åò, ãëàâíûì îáðàçîì, èíåðöèîííîñòè ïðîãíîçèðîâàíèÿ ðûíî÷íûõ öåí. Íî â ñèëó ôàêòè÷åñêîé íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà äåéñòâóåò è ïðîòèâîïîëîæíîå ñîîáðàæåíèå: ãëóáèíà èñòîðèè íå äîëæíà áûòü ñëèøêîì áîëüøîé. Ýòî îáóñëîâëåíî èçìåí÷èâîñòüþ äèíàìè÷åñêîé ìîäåëè ðûíêà. Òàê êàê òàêèå ìîäåëè çàðàíåå íåèçâåñòíû è íå ìîãóò ó÷èòûâàòüñÿ â àëãîðèòìàõ ñèñòåìû, òî åäèíñòâåííûé âûõîä - ýòî ïåðèîäè÷åñêàÿ íàñòðîéêà êîíñòàíò ñèñòåìû, ðàáîòàþùåé ïî îäíîé âûáðàííîé ìîäåëè.  ýòîì ïëàíå ãëóáèíà èñòîðèè äîëæíà áûòü íå ñëèøêîì áîëüøîé: æåëàòåëüíî, ÷òîáû íà ýòîé èñòîðèè äåéñòâîâàëà êàêàÿ-òî îäíà ìîäåëü ïîâåäåíèÿ ðûíêà. Òîãäà ðåçóëüòàòû íàñòðîéêè ñèñòåìû áóäóò àäåêâàòíû èìåííî ýòîé ïîâåäåí÷åñêîé ìîäåëè.  óñëîâèÿõ íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà íàñòðîéêè ñèñòåìû öåëåñîîáðàçíî ïåðèîäè÷åñêè ïîâòîðÿòü. Ïåðèîäè÷íîñòü íàñòðîåê íåëüçÿ óêàçàòü îäíîçíà÷íî, èáî íåâîçìîæíî êîíêðåòèçèðîâàòü õàðàêòåð íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà. Êîñâåííûì êðèòåðèåì äîñòàòî÷íîñòè ãëóáèíû èñòîðèè ÿâëÿåòñÿ ÷èñëî ñäåëîê íà ýòîé èñòîðèè. Äëÿ äîñòàòî÷íîé äîñòîâåðíîñòè èòîãîâûõ ïîêàçàòåëåé ýòî ÷èñëî äîëæíî ñîñòàâëÿòü íåñêîëüêî äåñÿòêîâ. Åùå îäíî ñîîáðàæåíèå ïî ãëóáèíå èñòîðèè ñâÿçàíî ñ óïðàâëåíèåì êàïèòàëîì òðåéäåðà è âûòåêàåò èç òðåáîâàíèÿ äîñòîâåðíîñòè ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêè, âû÷èñëÿåìîé íà ýòîé èñòîðèè. ×åì ñîâåðøåííåå äàííàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà, òåì ðåæå ïðîñàäêè ñèñòåìû è òåì õóæå ñòàòèñòè÷åñêàÿ äîñòîâåðíîñòü íàéäåííîé ãàðàíòèðîâàííîé ïðîñàäêè.  ýòîì ñëó÷àå ìîæíî ïîñîâåòîâàòü ïðèíÿòü â ðàñ÷åòàõ âåëè÷èíó äåïîçèòà â 1,5 - 2 ðàçà ìåíüøå ôàêòè÷åñêîãî äåïîçèòà, çàëîæåííîãî íà áðîêåðñêîé ïëàòôîðìå. Åñòåñòâåííî, ïðè ýòîì ñíèçèòñÿ îáúåì òîðãîâëè, íî è ñîîòâåòñòâåííî ñíèçèòñÿ óðîâåíü ðèñêà.

27

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Îñíîâíûå ÷åðòû ñîâðåìåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû

 çàêëþ÷åíèå ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî ïîëüçîâàòåëü òîðãîâîé ñèñòåìû - òðåéäåð äîëæåí õîðîøî ïîíèìàòü ñìûñë äåéñòâèé è ïðîöåäóð ñèñòåìû. Òîëüêî â ýòîì ñëó÷àå îí ìîæåò ñ ïîëüçîé âìåøèâàòüñÿ â ðàáîòó ñèñòåìû, à òàêæå ñîõðàíÿòü èëè, íàïðîòèâ, îòìåòàòü îòäåëüíûå àëãîðèòìè÷åñêèå ýëåìåíòû ïðè ïåðåõîäå ê ñëåäóþùèì âàðèàíòàì òîðãîâûõ ñèñòåì. Åùå õî÷åòñÿ îòìåòèòü, ÷òî òîðãîâàÿ ñèñòåìà â âèäå òðåíàæåðà ïîçâîëÿåò êîñâåííî êîíòðîëèðîâàòü óõèùðåíèÿ áðîêåðà, íàïðàâëåííûå íà ïîëó÷åíèå ïðèáûëè çà ñ÷åò íàòàëêèâàíèÿ Âàøåé ñèñòåìû íà óáûòî÷íûå ñäåëêè. Òî, ÷òî ýòî âîçìîæíî ëåãàëüíî, áûëî îïèñàíî â ñòàòüå "Åñëè áû ÿ áûë áðîêåðîì" - ñì. FM¹385. Ýòîé æå òåìå ïîñâÿùåíà è ñòàòüÿ Ìàòþøèíà Ä. Â. "Òîðãîâëÿ çà êóëèñàìè" - ñì. FM¹396. Ðàçâèòèþ ýòîé òåìû áóäåò ïîñâÿùåíà ìîÿ ñëåäóþùàÿ ñòàòüÿ. Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru Âîïðîñû è çàìå÷àíèÿ ìîæíî ïîìåùàòü íà ôîðóìå æóðíàëà FOREX MAGAZINE â âåòêå: ôîðóì Ìèõàèëà ßêîâëåâè÷à Ôèòåðìàíà.

28

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ìåòîä Íèêîëàñà Äàðâàñà èç ïåðâûõ ðóê

ÌÅÒÎÄ ÍÈÊÎËÀÑÀ ÄÀÐÂÀÑÀ ÈÇ ÏÅÐÂÛÕ ÐÓÊ Åëåíà ×èðêîâà Íèêîëàñ Äàðâàñ - èçâåñòíûé àìåðèêàíñêèé èíâåñòîð, ïèîíåð òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, èçîáðåòàòåëü òðåéäèíãîâîé ñòðàòåãèè, ñóòü êîòîðîé ñâîäèòñÿ ê âûÿâëåíèþ çàðîæäàþùåãî òðåíäà ìåòîäîì, êîòîðûé ïî-àíãëèéñêè íàçûâàåòñÿ Darvas boxes - äîñëîâíî "êîðîáêè Äàðâàñà", íî â ðóññêîì ïåðåâîäå "êîðîáêè" âåëè÷àþò îáëàñòÿìè, êîðèäîðàìè èëè ÿùèêàìè. Ìåòîäó Äàðâàñà, åãî ïîäõîäó ê âûáîðó àêöèé, êîòîðûé ñäåëàë Íèêîëàñà ìèëëèîíåðîì, ïîñâÿùåíà åãî ïåðâàÿ êíèãà, èçäàíèå íà ðóññêîì íàçûâàåòñÿ "Èíâåñòîð-òàíöîð. Êàê ÿ çàðàáîòàë 2 ìèëëèîíà äîëëàðîâ íà ôîíäîâîì ðûíêå". "Èíâåñòîð-òàíöîð" - ýòî íå ìåòàôîðà. Àâòîð êíèãè íà ñàìîì äåëå áûë è èíâåñòîðîì, è òàíöîðîì, ïðè÷åì îäèíàêîâî óñïåøíûì â îáîèõ àìïëóà. Äàðâàñ ðîäèëñÿ â 1920 ãîäó â Ðóìûíèè, âî âðåìÿ Âòîðîé ìèðîâîé, èñïîëüçîâàâ ïîääåëüíûé ïàñïîðò, ïåðåáðàëñÿ â Òóðöèþ, à çàòåì è â ÑØÀ. Íà ðîäèíå îí óñïåë ïîëó÷èòü ýêîíîìè÷åñêîå îáðàçîâàíèå â óíèâåðñèòåòå Áóõàðåñòà, íî, ýìèãðèðîâàâ, ñòàë ïðîôåññèîíàëüíûì òàíöîðîì è âñêîðå Äàðâàñ ñîçäàë ñâîå øîó. Î òîì, ÷òî ýòî áûë ÷åëîâåê íåçàóðÿäíîãî òàëàíòà, ñâèäåòåëüñòâóåò òîò ôàêò, ÷òî Äàðâàñ è åãî ïàðòíåðøà ðîäíàÿ ñåñòðà - ñòàëè ñàìîé âûñîêîîïëà÷èâàåìîé òàíöåâàëüíîé ïàðîé ñâîåãî âðåìåíè. Êíèãà "Èíâåñòîð-òàíöîð" àâòîáèîãðàôè÷íà. Èç íåå ìû óçíàåì, ÷òî èíòåðåñ Äàðâàñà ê àêöèÿì âîçíèê ñîâåðøåííî ñëó÷àéíî: îäíàæäû ñ íèì ðàññ÷èòàëèñü çà âûñòóïëåíèå áóìàãàìè, î êîòîðûõ îí çàáûë íà íåêîòîðîå âðåìÿ, à êîãäà âñïîìíèë, òî ïðîäàë ïî÷òè â òðè ðàçà äîðîæå, ÷åì îíè ñòîèëè íà ìîìåíò ðàñ÷åòîâ. Çàõîòåëîñü ïîâòîðèòü, è Äàðâàñ íà÷àë âêëàäûâàòü â àêöèè ñáåðåæåíèÿ, íàêîïëåííûå çà ñ÷åò ãàñòðîëåé. Ñïåêóëÿíòîâ, êîòîðûå çàðàáàòûâàþò äåíüãè òÿæåëûì òðóäîì, à çàòåì ñïóñêàþò ñáåðåæåíèÿ íà ôîíäîâîì ðûíêå, - âåëèêîå ìíîæåñòâî, íî ëèøü åäèíèöàì èç íèõ óäàëîñü ñòàòü ïðîôåññèîíàëàìè èíâåñòèðîâàíèÿ è â êîíöå êîíöîâ çàðàáîòàòü äåíåã. Ñðåäè íåìíîãèõ - Äàðâàñ. Äåéñòâîâàë îí â êîíöå 1950-õ.  1957-1958 ãîäàõ çà 18 ìåñÿöåâ òîðãîâëè åìó óäàëîñü ïðåâðàòèòü èçíà÷àëüíî

29

www.elenachirkova.com âëîæåííûå â äåëî 36 òûñ. äîëëàðîâ â 2 ìèëëèîíà 250 òûñ., òî åñòü óâåëè÷èòü ïåðâîíà÷àëüíûé êàïèòàë ïî÷òè â 63 ðàçà!  àáñîëþòíîì âûðàæåíèè çàðàáîòàííàÿ ñóììà íå êàæåòñÿ ñòîëü óæ çíà÷èòåëüíîé, íî ýòî ýôôåêò èíôëÿöèè. Ñ òåõ ïîð àìåðèêàíñêèé äîëëàð îáåñöåíèëñÿ â 7,5 ðàç.  ñîâðåìåííûõ öåíàõ Äàðâàñ âëîæèë â èãðó 263 òûñ. äîëëàðîâ, à âûíóë èç íåå ïî÷òè 17 ìèëëèîíîâ - áîëåå ÷åì äîñòàòî÷íî íà áåçáåäíóþ ñòàðîñòü. Êíèãà Äàðâàñà áûëà âïåðâûå èçäàíà â 1961 ãîäó, è â ïåðâûé æå ãîä áûëî ïðîäàíî 400 òûñ. ýêçåìïëÿðîâ. Ñ òåõ ïîð îíà âûäåðæàëà ìíîæåñòâî ïåðåèçäàíèé, ñòàëà ñîâðåìåííîé êëàññèêîé è âîøëà â ñïèñîê îáÿçàòåëüíîãî ÷òåíèÿ äëÿ òåõ, êòî èñïîëüçóåò ïðè ïîêóïêå àêöèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç, âåäü Äàðâàñ - îäèí èç ïåðâîîòêðûâàòåëåé ýòîãî ìåòîäà. Îí îäíèì èç ïåðâûõ ïîíÿë, ÷òî ðûíêîì çà÷àñòóþ äâèæóò ýìîöèè, è ïîïûòàëñÿ íà ýòîì áîëåå-ìåíåå ðàöèîíàëüíî ñûãðàòü. Êàê ýòî ÷àñòî ñëó÷àëîñü â èñòîðèè, åãî "îòêðûòèå" áûëî ÷èñòîé ñëó÷àéíîñòüþ. Òàíöåâàëüíîå øîó Äàðâàñà áûëî êðàéíå óñïåøíûì, è îí ïîñòîÿííî ãàñòðîëèðîâàë ïî Åâðîïå è Àçèè. Ìåæäóíàðîäíûå òåëåôîííûå çâîíêè â òå âðåìåíà áûëè äîðîãè, òåëåãðàììû - òîæå, è Äàðâàñ äàë óêàçàíèå ñâîèì áðîêåðàì ïîñûëàòü åìó ëèøü ñàìûé ìèíèìóì äàííûõ: öåíû çàêðûòèÿ è îòêðûòèÿ è îáúåìû òîðãîâ ïî èíòåðåñîâàâøèì åãî àêöèÿì. Ëèøåííûé ëþáîé äðóãîé èíôîðìàöèè ïî öåííûì áóìàãàì, Äàðâàñ ïîñòåïåííî íàó÷èëñÿ "ðàñøèôðîâûâàòü" èõ êîëåáàíèÿ. Ïðèäóìàííûé èì ìåòîä ïîçâîëèë èíâåñòèðîâàòü â àêöèè, êîòîðûå â ñðåäíåì ñêîðåå ðîñëè, ÷åì ïàäàëè, - ìå÷òà ëþáîãî èíâåñòîðà. Íî åìó óäàëîñü è áîëüøåå: íàïàñòü íà àêöèè, êîòèðîâêè êîòîðûõ âçëåòàëè â íåñêîëüêî ðàç. Êàê âûðàæàåòñÿ Äàðâàñ, åñëè îí âèäåë, ÷òî àêòèâíîñòü âîêðóã êàêîé-òî àêöèè ñòàíîâèòñÿ íåîáû÷íîé, òî îí ïðåäïîëàãàë, ÷òî "ãäå-òî åñòü ãðóïïà ëþäåé, ó êîòîðûõ åñòü êàêàÿ-òî ïîçèòèâíàÿ èíôîðìàöèÿ", è, ïîêóïàÿ àêöèþ, îí "ñòàíîâèëñÿ èõ ìîë÷àëèâûì ïàðòíåðîì". Íà ñîâðåìåííîì ÿçûêå ïîäõîä Äàðâàñà íàçûâàåòñÿ ìîìåíòóì-òðåéäèíãîì. Îí èìååò ïðàâî íà ñóùåñòâîâàíèå: ìíîãî÷èñëåííûå èññëåäîâàíèÿ

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ìåòîä Íèêîëàñà Äàðâàñà èç ïåðâûõ ðóê

ýôôåêòèâíîñòè ìîìåíòóì-òðåéäèíãà ñâèäåòåëüñòâóþò, ÷òî îí ÷àñòî îêàçûâàåòñÿ ýôôåêòèâåí. Äàðâàñ äåéñòâîâàë î÷åíü ïðîñòî: åñëè îí âèäåë "ïîçèòèâíîå" øåâåëåíèå âîêðóã êàêîé-òî àêöèè, òî ïîêóïàë, åñëè äâèæåíèÿ íå óãàäûâàë, òî áûñòðî ïðîäàâàë ôèêñèðîâàë óáûòêè, åñëè óãàäûâàë, òî äåðæàë êàê ìîæíî äîëüøå, ïîêà îíî ïîëíîñòüþ íå âûäûõàëîñü.  ðåçóëüòàòå Äàðâàñó óäàëîñü èçáåæàòü ñòàíäàðòíîé îøèáêè ñïåêóëÿíòîâ-íîâè÷êîâ, êîòîðûå ëþáÿò ïðîäàâàòü àêöèè, ïîêàçàâøèå ïðèáûëü, è äåðæàòü áóìàãè, ïîêàçûâàþùèå óáûòêè, - òî åñòü æäàòü, êîãäà îíè âûðàñòóò; ïðè ýòîì îíè èñõîäÿò èç ðàñõîæåãî óáåæäåíèÿ, ÷òî "íåëüçÿ îáàíêðîòèòüñÿ, ôèêñèðóÿ ïðèáûëü". Íî òàê äåéñòâîâàòü ìîæåò òîëüêî èíâåñòîð, ðàçáèðàþùèéñÿ â ñòîèìîñòè àêòèâîâ, åñëè îí ïîíèìàåò, ÷òî âûðîñøèå àêöèè ïåðåîöåíåíû, à óïàâøèå, íàîáîðîò, íåäîîöåíåíû. Åñëè æå ñïåêóëÿíò â ñòîèìîñòè íå ðàçáèðàåòñÿ, òî äåðæàòü ïàäàþùèå àêöèè ìîæåò îêàçàòüñÿ ãèáëûì äåëîì. Àêöèè âåäü ìîãóò ïàäàòü è äî íóëÿ. ß ñòîðîííèê ñòîèìîñòíîãî (öåííîñòíîãî) èíâåñòèðîâàíèÿ è ìíå óäèâèòåëüíî òî, ÷òî Äàðâàñ, â îñíîâíîì áàçèðóÿñü íà òåõíè÷åñêîì àíàëèçå, âûøåë íà ìíîãèå èíâåñòèöèîííûå èäåè, êîòîðûå ðàçäåëÿþò è "ñòîèìîñòíèêè". Òàê, Äàðâàñ - àêòèâíûé ñòîðîííèê è èçîáðåòàòåëü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà - â ðåçóëüòàòå ïðèõîäèò ê âûâîäó, ÷òî äëÿ íàñòîÿùåãî óñïåõà òåõíè÷åñêèé ïîäõîä íåîáõîäèìî ñîâìåùàòü åãî ñî ñòîèìîñòíûì. Íàïðèìåð, îí ïîíèìàåò, ÷òî "àêöèè - ýòî ðàáû ñïîñîáíîñòè êîìïàíèè çàðàáàòûâàòü ïðèáûëü". Íà ïèêå ñâîåãî èíâåñòèöèîííîãî óñïåõà îí ïîêóïàåò áóìàãè, îòòàëêèâàÿñü îò òåõíè÷åñêîãî ïîâåäåíèÿ êîòèðîâîê, íî òîëüêî â òîì ñëó÷àå, åñëè èìååò äëÿ ýòîãî è "ôóíäàìåíòàëüíóþ ïðè÷èíó - óëó÷øàþùóþñÿ ñïîñîáíîñòü êîìïàíèè çàðàáàòûâàòü ïðèáûëü". Äàðâàñ ïðèçûâàåò íå îáðàùàòü âíèìàíèÿ íà ñëóõè. Åãî îïûò - ýòî ÷èñòûé case study íà ýòîò ñ÷åò: êîãäà Äàðâàñ áûë îòîðâàí îò âñåâîçìîæíûõ ñëóõîâ, äåëà øëè õîðîøî, ñòîèëî íà÷àòü ïðèñëóøèâàòüñÿ - âñå ïîðòèëîñü. Óîððåí Áàôôåò - ñàìûé óñïåøíûé èíâåñòîð â ìèðå - ñ÷èòàåò íåçàâèñèìîå ìíåíèå îäíèì èç ãëàâíûõ ôàêòîðîâ óñïåõà. Îí ëþáèò ïîâòîðÿòü, ÷òî åñëè äåéñòâîâàòü, êàê âñå, òî è ðåçóëüòàò áóäåò êàê ó âñåõ.

30

Åùå Äàðâàñ ïðèøåë ê âûâîäó î òîì, ÷òî åñëè òû ïîíèìàåøü, ÷òî äåëàåøü, äèâåðñèôèêàöèÿ íå íóæíà. Âåäü è òàê êðàéíå òðóäíî íàéòè àêöèè, óäîâëåòâîðÿþùèå òâîèì èíâåñòèöèîííûì êðèòåðèÿì: çà÷àñòóþ Äàðâàñ âèäåë íà ðûíêå îäíó-äâå òàêèå, à ÷àùå è íè îäíîé. Ýòó ïîçèöèþ ðàçäåëÿþò Áàôôåò è ðÿä äðóãèõ ñòîèìîñòíûõ èíâåñòîðîâ. Ïî èõ ìíåíèþ, ãîðàçäî âàæíåå íàéòè òî, ÷òî ðåàëüíî íðàâèòñÿ è ñòîèò íåäîðîãî (à ýòî ïî÷òè íåðàçðåøèìàÿ çàäà÷à), íåæåëè äèâåðñèôèöèðîâàòü ïîðòôåëü. Ïðè äèâåðñèôèêàöèè òóäà íåèçáåæíî ïîïàäàþò àêöèè õóæå êëàññîì. Äàðâàñ âñå âðåìÿ äåðæàë î÷åíü íåáîëüøîé ïîðòôåëü, íå ðàñïûëÿÿ ñâîè êàïèòàëû, åñëè âèäåë, ÷òî åãî ñòðàòåãèÿ ïðèíîñèò ïëîäû. È ïðàâèëüíî äåëàë. Äåéñòâóÿ èíòóèòèâíî, "íà îùóïü", Äàðâàñ ïðèøåë è ê âûâîäó î òîì, ÷òî ìàêðîýêîíîìè÷åñêóþ äèíàìèêó ïðàêòè÷åñêè íåâîçìîæíî ïðîãíîçèðîâàòü. Îá ýòîì æå ïèøåò Áàôôåò, êîòîðûé ñ÷èòàåò, ÷òî ýòî íå ïðîñòî íåâîçìîæíî, íî è íå íóæíî, èáî êà÷åñòâåííûå àêöèè ïðè íåãàòèâíûõ èçìåíåíèÿõ ìàêðîñèòóàöèè íå äîëæíû ïîñòðàäàòü. Ìåòîä Äàðâàñà òîæå ðàáîòàåò ïðè íåáëàãîïðèÿòíîì ôîíå, íî íåìíîãî íå òàê, êàê ó Áàôôåòà: ó ïåðâîãî ïðè íàñòóïëåíèè ìåäâåæüåãî ðûíêà ñðàáàòûâàåò àâòîìàòè÷åñêèé ñòîï-ëîññ. Êñòàòè, Äàðâàñ çàìåòèë, ÷òî "ïðàâèëüíûå" àêöèè ìîãóò ðàñòè è íà ïàäàþùåì ðûíêå. Ýòîò æå ôåíîìåí îòìåòèë â ñâîèõ êíèãàõ âûäàþùèéñÿ èíâåñòîð Ïèòåð Ëèí÷.  åãî ïîðòôåëå áîëüøàÿ ÷àñòü "äåñÿòèêðàòíèêîâ" (òî åñòü àêöèé, âûðîñøèõ â öåíå â 10 ðàç è áîëåå) ðâàíóëà ââåðõ èìåííî íà ïàäàþùåì ðûíêå. Âûøåë Äàðâàñ è íà î÷åíü âàæíîå íàáëþäåíèå î òîì, ÷òî ïåðåä ñàìûì ïèêîì áû÷üåãî ðûíêà îí ñòàíîâèòñÿ î÷åíü óçêèì: ðîñò èíäåêñà äîñòèãàåòñÿ ëèøü çà ñ÷åò íåñêîëüêèõ áóìàã, áîëüøèíñòâî - íå ðàñòåò. Èç "ñòîèìîñòíèêîâ" ýòî áûëî çàìå÷åíî èíâåñòîðîì è òåîðåòèêîì ñòîèìîñòíîãî èíâåñòèðîâàíèÿ Ìàðêîì Ôàáåðîì, êîòîðûé âêëþ÷èë ýòîò ìîìåíò â ïðèçíàêè ôèíàíñîâîãî ïóçûðÿ (ñì. ïîñëåäíþþ ãëàâó ìîåé êíèãè "Àíàòîìèÿ ôèíàíñîâîãî ïóçûðÿ"). Äàðâàñ îäíèì èç ïåðâûõ íàáðåë è íà áûñòðîðàñòóùèå èííîâàöèîííûå àêöèè. Òàêèå àêöèè âîøëè â ìîäó ëèøü ê ñåðåäèíå 1960-õ, à èíâåñòèöèîííûå òåîðèè, ïðèçûâàâøèå âêëàäûâàòüñÿ â àêöèè ðîñòà, êàê íàïðèìåð, òåîðèÿ Ôèëà

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ìåòîä Íèêîëàñà Äàðâàñà èç ïåðâûõ ðóê

Ôèøåðà, âîçíèêëè è òîãî ïîçæå - â 1970-å. Äàðâàñ æå òîðãîâàë èìè óæå âî âòîðîé ïîëîâèíå 1950-õ.  1960-å áûñòðîðàñòóùèå àêöèè ñòàëè íàçûâàòü Nifty-Fifty, è ýòîò "ïðåñòèæíûé ñïèñîê" ñîñòîÿë íå òîëüêî èç êîìïàíèé, çàíèìàâøèõñÿ òåõíîëîãè÷åñêèìè èííîâàöèÿìè, íî è èç òåõ, êòî èçîáðåë ïèîíåðñêèå ìàðêåòèíãîâûå ñòðàòåãèè.  êíèãå Äàðâàñà èç íèõ óïîìÿíóòû, íàïðèìåð, Polaroid è Diners Club. Âûèñêèâàÿ äëÿ ñâîåãî ïîðòôåëÿ "àêöèè, êîòîðûå ñòàíóò ìîäíûìè â ýòîì ãîäó", Äàðâàñ âåñüìà çäðàâî ðàññóæäàåò î ðèñêàõ, ñîïðÿæåííûõ ñ èíâåñòèðîâàíèåì â ìîäíûå èäåè ðàç, è òåõíîëîãè÷åñêèå àêöèè - äâà. Äîïóñòèì, êòî-òî èçîáðåë ëåòàþùèé àâòîìîáèëü, - ïðèâîäèò îí ïðèìåð. Àêöèè òàêîé êîìïàíèè íà÷íóò ðåçêî ðàñòè. Íî ÷òî, åñëè êòî-òî ãîòîâ âûâåñòè íà ðûíîê åùå áîëåå ìîùíóþ èííîâàöèþ, êîòîðàÿ ëåòàþùèé àâòîìîáèëü óáèâàåò? Àêöèè òàêæå ðåçêî óïàäóò. Ðàññóæäåíèÿ âïîëíå â äóõå Áàôôåòà. Äëÿ 1950-õ ïîíèìàíèå ðèñêà èíâåñòèðîâàíèÿ â íîâûå òåõíîëîãèè ÿâëÿåòñÿ ïèîíåðñêèì äîñòèæåíèåì. Îòìå÷àÿ äîñòîèíñòâà êíèãè, ÿ íå âîçüìó íà ñåáÿ ñìåëîñòü çàÿâèòü, ÷òî åñëè ÷èòàòåëü áóäåò ïðèäåðæèâàòüñÿ ïîäõîäà

31

Äàðâàñà, òî îí íåïðåìåííî ìíîãî çàðàáîòàåò. Êîå â ÷åì êíèãà íå áåç ïîäâîõà. Òàê, ó Äàðâàñà â îáùèé çà÷åò (ðàñ÷åò äîõîäíîñòè) íå âîøëè ðàííèå "ïðîáû ïåðà". Ïîðîé Äàðâàñó îòêðîâåííî âåçëî, è ìû íå ìîæåì íàäåÿòüñÿ íà ðåãóëÿðíîå ïîâòîðåíèå òàêîãî ðåçóëüòàòà. (Ïîäðîáíåå ÿ ïèøó íà ýòó òåìó â ñâîé êíèãå "Ôèíàíñîâàÿ ïðîïàãàíäà, èëè Ãîëûé èíâåñòîð"). ×èòàÿ î òîì èëè èíîì ìåòîäå, êîòîðûé çàðåêîìåíäîâàë ñåáÿ â êîíêðåòíîì ìåñòå â êîíêðåòíîå âðåìÿ, èíâåñòîðó âñåãäà íóæíî äåðæàòü â ãîëîâå, ÷òî ðûíîê ìîã èçìåíèòüñÿ è ïðåäëàãàåìûé ìåòîä ìîã ñòàòü ìåíåå ýôôåêòèâíûì. Êàê ãîâîðèò òîò æå Áàôôåò, åñëè áû êëþ÷ ê óñïåõó ëåæàë â ïðîøëîì, òî ñàìûìè áîãàòûìè ëþäüìè áûëè áû áèáëèîòåêàðè. À ýòîãî ìû íå íàáëþäàåì.  ñâîåé "òðåòüåé" æèçíè Äàðâàñ áûë âîâëå÷åí â èíäóñòðèþ ìîäû, òåàòðàëüíûå ïîñòàíîâêè è ñïåêóëÿöèþ íåäâèæèìîñòü, íî â çíàêîâûõ ïðîåêòàõ çàìå÷åí íå áûë. Îí óìåð â 1977 ãîäó, êîãäà åìó áûëî âñåãî 57 ëåò. Ðàçìåðû åãî ñîñòîÿíèÿ íà ìîìåíò ñìåðòè íåèçâåñòíû. Åëåíà ×èðêîâà www.elenachirkova.com

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Óñïåøíîñòü òðåéäåðà íå òîëüêî â ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìå

Óñïåøíîñòü òðåéäåðà íå òîëüêî â ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìå www.fxgeneral.com Êàê è â áèçíåñå, òàê è â òðåéäèíãå, íå èäåÿ ÿâëÿåòñÿ óñïåõîì ïîëîæèòåëüíîãî ðåçóëüòàòà, à ÷åëîâåê, ñòîÿùèé çà íåé. ×åëîâåê, êîòîðûé âçÿëñÿ ðåàëèçîâàòü èäåþ, äîëæåí îáëàäàòü óìåíèåì âèäåòü è ñëûøàòü íåçàâèñèìî îò ñâîåãî âíóòðåííåãî ÿ, êîòîðîå òîæå ñòðåìèòñÿ ê ïðîÿâëåíèþ ñåáÿ â ðåàëüíîñòè. Åñëè íå óìåòü ñìîòðåòü íà âåùè ñî ñòîðîíû, Âû áóäåòå î÷åíü ÷àñòî îøèáàòüñÿ â òåõ äåëàõ, êîòîðûå òðåáóþò ïñèõîëîãè÷åñêîãî ðàâíîâåñèÿ. Ïðè÷åì ýòî íåîáõîäèìî êàê â âûáîðå ìåæäó æåëàåìûì è ðåàëüíûì, òàê è â ðàáîòå ñ óæå âûáðàííîé òîðãîâîé ñèñòåìîé. Êòî-òî ñêàæåò íå âîçìîæíî ïîáîðîòü ñåáÿ è ëó÷øå âûáèðàòü òîðãîâóþ ñèñòåìó ïî ñâîåìó õàðàêòåðó. Íî íà ñàìîì äåëå, åñëè Âû íå ìîæåòå ðàáîòàòü ñ ëþáîé òîðãîâîé ñèñòåìîé, êîòîðàÿ â äåéñòâèòåëüíîñòè ÿâëÿåòñÿ ïðèáûëüíîé, Âû íå ñìîæåòå ðàáîòàòü íè ñ êàêîé äðóãîé. Âàøåé ïðîáëåìîé âñåãäà áóäåò íàðóøåíèå ïðàâèë, óâåëè÷åíèå òîðãîâûõ îáúåìîâ, à òàê æå âíåñåíèå â òîðãîâëþ ÷åãî-òî íîâîãî.  èòîãå áóäåò ïîëó÷åí ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò, íî êðàòêîâðåìåííî, à ïîòîì ñíîâà è ñíîâà óáûòêè. Ñòðåìëåíèå ê ñîâåðøåíñòâó ýòî õîðîøî, íî íå òîãäà, êîãäà ïðèáûëüíàÿ ñèñòåìà ìîäèôèöèðóåòñÿ â ñâåðõïðèáûëüíóþ òîðãîâóþ ñèñòåìó è âñåãäà íåóäà÷íî. Êàêîé ñìûñë â òîì, ÷òîáû ïåðåñòàòü ïîëó÷àòü ïðèáûëü, à âçàìåí îáëîæèòüñÿ ôóíäàìåíòîì íàäåæäû è ìå÷òàíèé î ìèëëèîíàõ äîëëàðîâ. Äà, â äåéñòâèòåëüíîñòè ïðèìåðû åñòü, êîãäà òðåéäåðû ðàçãîíÿëè ñâîè äåïîçèòû, è åñòü, êîãäà äîñòèãàëè êîëîññàëüíûõ ðåçóëüòàòîâ â êîðîòêèõ ïðîìåæóòêàõ âðåìåíè. Òàêèõ ñëó÷àåâ åäèíèöû èç ñîòåí ìèëëèîíîâ. Íî íàì ñâîéñòâåííî äóìàòü, ÷òî ìû îäíè èç íèõ, òåõ óñïåøíûõ, êîòîðûìè ìû ñòàíåì ñîâñåì ñêîðî, âîò óñòðàíèì ïàðó îøèáîê â ÒÑ èëè äîáàâèì â íå¸ ÷òî-òî, è áóäåò âåëèêîëåïíûé ðåçóëüòàò. À íà ïðàêòèêå ïîëó÷àåì áåñêîíå÷íûé ïóòü, áåç äîñòèæåíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî ðåçóëüòàòà. Êîãäà-òî, ëåò äåâÿòü íàçàä, ÿ ñ÷èòàë, ñêîëüêî ó ìåíÿ ïîëó÷èòüñÿ äåíåã, åñëè ÿ èíâåñòèðóþ èõ â êðåäèòíûå ñîþçû, êîòîðûå íà òîò ìîìåíò äàâàëè äî äâàäöàòè ïÿòè ïðîöåíòîâ ãîäîâûõ. È ÿ ñ÷èòàë, ÷òî êâàðòèðó ñìîãó êóïèòü çà òðèäöàòü òûñÿ÷ äîëëàðîâ, ñ èíâåñòèðîâàíèåì â ìåñÿö â äâåñòè äîëëàðîâ. Íà òîò ìîìåíò ÿ íå ïîíèìàë, ÷òî äàííàÿ èíâåñòèöèÿ îòëè÷àåòñÿ îò èíâåñòèðîâàíèÿ â áàíêîâñêèé äåïîçèò íå òîëüêî äîõîäíîñòüþ, íî è áîëåå âûñîêèìè ðèñêàìè. Ñåé÷àñ ÿ ìîãó ñðàâíèòü ýòè ðèñêè ñ òîðãîâûìè ñèñòåìàìè íà ôîðåêñå,

32

êîòîðûå äàþò îêîëî äåñÿòè ïðîöåíòîâ â ìåñÿö. Êîòîðûå ìîãóò ñëèòü Âàì äåïîçèò çà ïàðó ëåò, à ìîãóò è íå ñëèòü íèêîãäà, åñëè ìàòåìàòè÷åñêè ïðîñ÷èòàíû, íî ìíå ïîêà íå äîâåëîñü âèäåòü ñèñòåìû ñ òàêîãî ðîäà ñðåäíåé åæåìåñÿ÷íîé äîõîäíîñòüþ. Äàæå åñëè Âû áóäåòå çàðàáàòûâàòü òðè ïðîöåíòà â ìåñÿö, Âû ïîëó÷èòå ïðîöåíò ïðèáûëè â íåñêîëüêî ðàç Âûøå áàíêîâñêîãî äåïîçèòà, à íàäåæíîñòü òàêîé ðàáîòû áóäåò ïî áåçîïàñíîñòè íà òîì æå óðîâíå, êàê è â áàíêå íà äåïîçèòå. Íà ñåãîäíÿøíèé ìîìåíò äëÿ òàêîãî ðîäà èíâåñòèöèé, ÿâëÿåòñÿ óãðîçîé ëèøü ãëîáàëüíûé ôîðñ ìàæîð. Ê òàêèì ìîæíî îòíåñòè êðàõ ìèðîâîé ôèíàíñîâîé ñèñòåìû, ìèðîâóþ âîéíó è ò.ä. Óìåíèå ñèñòåìàòè÷íî íà ïðîòÿæåíèè äëèòåëüíîãî âðåìåíè äåëàòü îäíó è òó æå ðàáîòó â ñôåðå èíâåñòèöèé, ê êîòîðîé ÿ îòíîøó ðûíîê ôîðåêñ, äåëàåò ëþäåé áîãàòûìè è óñïåøíûìè, íå ñâåðõ ïðèáûëè, íå áûñòðîå îáîãàùåíèå, à ïîòîì ïîëíîå áàíêðîòñòâî. Îãðîìíîå êîëè÷åñòâî çàæèòî÷íûõ êàïèòàëèñòîâ ïûòàþòñÿ ïðîñòî ñîõðàíèòü ñâîè êàïèòàëû, êîíâåðòèðóÿ èõ íà ïîñòîÿííîé îñíîâå òî â ÿïîíñêèå èåíû, òî â äîëëàðû, òî â äðàãîöåííûå ìåòàëëû. Êàê ïèñàë èçâåñòíûé ïèñàòåëü Ðîáåðò Êèéîñàêè, åñòü äâå ïðîáëåìû, êîãäà ó Âàñ íåò äåíåã, è êîãäà ó Âàñ ñëèøêîì ìíîãî äåíåã. Âòîðîé ïðîáëåìîé áîëååò î÷åíü ìàëàÿ ïðîñëîéêà íàñåëåíèÿ, äà è íå òå, êòî ÷èòàþò ýòó ñòàòüþ. Ïîýòîìó Âàì íå ãðîçèò îïàñíîñòü ñîõðàíåíèÿ êðóïíîãî êàïèòàëà, Âû ìîæåòå çàíèìàòüñÿ åãî íàêîïëåíèåì è ïðèóìíîæåíèå. Èíâåñòèöèîííûé ïîäõîä â òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ ýòî íå òîëüêî áåçîïàñíîñòü, íî ýòî æèçíåñïîñîáíîñòü òðåéäåðà â äàííîé ñðåäå.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå Âû áóäåòå ïîñòîÿííî ìåòàòüñÿ îò îäíîé òîðãîâîé ñèñòåìû ê äðóãîé, èëè, â êðàéíåì ñëó÷àå, òî çàðàáàòûâàòü, òî ñëèâàòü ñâîè äåïîçèòû, â èòîãå ïîëó÷àÿ ìèçåðíóþ ïðèáûëü, ïî ñðàâíåíèþ ñ òîé, êîòîðóþ áû ìîãëè ïîëó÷àòü, óïðàâëÿÿ ìíîãîìèëëèîííûìè êàïèòàëàìè. Ïóòü òðåéäåðà - ýòî íå ïóòü âëîæèâøåãî ñòî äîëëàðîâ è ïûòàþùåãîñÿ èãðàòüñÿ ñ ýêñïîíåíòîé. Òàêèõ ëþáèòåëåé ðûíîê ïîæèðàåò ïà÷êàìè. Òàêèõ ñîòíè ìèëëèîíîâ íåóäà÷íèêîâ, Âû íå òàêîé. Âû äîëæíû äåéñòâîâàòü îò ïðîòèâíîãî, åñëè âñå îòðèöàþò íèçêî äîõîäíûå òîðãîâûå ñèñòåìû, Âû äîëæíû, íàîáîðîò, ê íèì ïðèñìàòðèâàòüñÿ, âåäü íèçêàÿ äîõîäíîñòü â òîðãîâûõ ñèñòåìàõ, íàâåðíîå, íå ïîòîìó ÷òî âõîäû â ðûíîê î÷åíü ðåäêèå, èëè ïîòîìó ÷òî ìàëî ïóíêòîâ áåðóò òàêèå ñèñòåìû,

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Óñïåøíîñòü òðåéäåðà íå òîëüêî â ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìå

à, íàâåðíîå, èç-çà ðàáîòû ïðîñ÷èòàííûì íà áåçîïàñíîñòü òîðãîâîé ñèñòåìû, òîðãîâûì îáúåìîì. Óñïåøíûé òðåéäåð ýòî òîò, êòî ìîæåò îòäåëèòü çåðíà îò ïëåâåë, òîò êîòîðûé ñìîæåò îñòàíîâèòüñÿ, çàñòàâèòü ñâîè àìáèöèè çàìîë÷àòü. Òîò, êòî âîçüìåò ðàâíîìåðíûé òåìï äâèæåíèÿ, è áóäåò äâèãàòüñÿ òîëüêî âïåðåä. Óñïåøíûé òðåéäåð íå ñòàíåò â êàêîé - òî ìîìåíò ïûòàòüñÿ óñêîðèòü ñâî¸ ðàçâèòèå. Ñïåøêà âñåãäà âðåäèëà, è â òðåéäèíãå ýòî íå èñêëþ÷åíèÿ. Äàæå íå ïðàâèëüíî âûðàçèëñÿ, íå â òðåéäèíãå, à â èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, êîåé ñ÷èòàþ è ðûíîê ôîðåêñ. Äîñòàòî÷íî ëèøü ñòàáèëüíî ðàáîòàòü è ïîëó÷àòü

33

ñòàáèëüíóþ ïðèáûëü, ïîêàçûâàòü ðåçóëüòàòû äðóãèì è Âû áóäåòå çàìå÷àòü, êàê ñ êàæäûì ìåñÿöåâ êàïèòàë, êîòîðûé íàõîäèòñÿ â Âàøåì óïðàâëåíèè, áóäåò óâåëè÷èâàòüñÿ äàëåêî íå ïî ëèíåéíîé çàâèñèìîñòè. Ýòî è áóäåò òåì óñêîðåíèåì Âàøåãî ðàçâèòèÿ, íî áåç Âàøåé ñïåøêè, íî ëèøü ïðè ðàâíîìåðíîé è ïëàíîìåðíîé ðàáîòå. ß æåëàþ Âàì ïîíÿòü, êòî Âû è ÷åãî Âû õîòèòå, ïîñòîÿííîãî àäðåíàëèíà, èëè óâåëè÷åíèÿ äîõîäíîñòè è ïðèòîêà èíâåñòèöèé. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Àëüòåðíàòèâíàÿ ñòðàòåãèÿ

ÀËÜÒÅÐÍÀÒÈÂÍÀß ÑÒÐÀÒÅÃÈß Äæèìè Ñàåòåëè  ïåðâóþ ïÿòíèöó íîÿáðÿ, êàê è êàæäûé ìåñÿö, âíèìàíèå ðûíêà áûëî ïðèêîâàíî ê ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì çà îêòÿáðü, òàê êàê ýòî ïîçâîëÿåò îöåíèâàòü ñòåïåíü âîññòàíîâëåíèÿ ðûíêà òðóäà Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ. Ñîãëàñíî îáçîðó "Bloomberg", ýêîíîìèñòû ïðîãíîçèðîâàëè ïðèðîñò 95.000 ðàáî÷èõ ìåñò. Ó÷èòûâàÿ ñåðüåçíîñòü ýòèõ äàííûõ è èõ âëèÿíèå êàê íà ñðåäíåñðî÷íóþ ôèñêàëüíóþ, òàê è íà ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó, äàííûé îò÷åò îáû÷íî âûçûâàåò âñïëåñê èçìåí÷èâîñòè âî âñåõ âàëþòíûõ ïàðàõ ñ äîëëàðîì ÑØÀ. Áîëüøèíñòâî òîðãîâûõ ñòðàòåãèé, ñâÿçàííûõ ñ ýòèì îò÷åòîì, ïðåäïîëàãàåò ðàçìåùåíèå îòëîæåííûõ îðäåðîâ ñ îáåèõ ñòîðîí öåíîâîãî äèàïàçîíà âàëþòíîé ïàðû ïåðåä ïóáëèêàöèåé äàííûõ. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî EUR/USD ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå øèðîêî-òîðãóåìîé âàëþòíîé ïàðîé â ìèðå, äàâàéòå èññëåäóåì öåíîâîå äåéñòâèå â äàííîé ïàðå çà ïîñëåäíèå 12 ìåñÿöåâ. Ïðèíèìàÿ âî âíèìàíèå ñîñòîÿíèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè â ïîñëåäíèå ìåñÿöû, òîðãîâûå ñòðàòåãèè îáû÷íî ïðåäïîëàãàëè ïîêóïêó ïî ïàðå EUR/USD, åñëè îò÷åò

www.dailyfx.com áûë ëó÷øå îæèäàíèé èëè ïðîäàæó ïî ïàðå EUR/USD, åñëè îò÷åò õóæå îæèäàíèé. Ëîãèêà òàêîãî ñöåíàðèÿ ñâÿçàíà ñ òåì, ÷òî óõóäøåíèå ýêîíîìèêè ÑØÀ ìîæåò ñèãíàëèçèðîâàòü î ãëîáàëüíîì çàìåäëåíèè, êîòîðîå â ñâîþ î÷åðåäü ïðèâåäåò ê ïîâûøåíèþ ñïðîñà íà äîëëàð ÑØÀ, êàê íà "áåçîïàñíûé àêòèâ". Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñóùåñòâóåò è àëüòåðíàòèâíàÿ ïåðñïåêòèâà, ïðåäïîëàãàþùàÿ ïîêóïêó ïî ïàðå EUR/USD, åñëè îò÷åò ïî êîëè÷åñòâó ðàáî÷èõ ìåñò "õóæå îæèäàíèé" è íàîáîðîò. Áîëåå ñëàáûé ðûíîê òðóäà âûíóäèë áû Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ðàñøèðÿòü ñâîé áàëàíñ, òàêèì îáðàçîì, îáåñöåíèâàÿ äîëëàð ÑØÀ. Ìîæíî ïðåäïîëîæèòü, ÷òî îò÷åò ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííûõ ñåêòîðàõ ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì äðàéâåðîì áóäóùåãî ðîñòà èëè ñíèæåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ. Îäíàêî, çà òðèäöàòèëåòíèé ïåðèîä Îò÷åò ïî ïëàòåæíûì âåäîìîñòÿì è Èíäåêñ äîëëàðà (DXY) ïîêàçàëè íè÷òîæíóþ ìåñÿ÷íóþ êîððåëÿöèþ (-0.14), ÷òî âðÿä ëè âûãëÿäèò óáåäèòåëüíûì ñâèäåòåëüñòâîì òåñíîé âçàèìîñâÿçè ìåæäó ýòèì îò÷åòîì è íàïðàâëåíèåì äîëëàðà. Òàêæå, ýòà òîðãîâàÿ ñòðàòåãèÿ íå ïðåäïîëàãàåò ðàññìîòðåíèå ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ (äîáàâëÿþòñÿ èëè âûáûâàþò ðàáî÷èå ìåñòà â ýêîíîìèêå), à ñêîðåå îáðàùàåò âíèìàíèå íà îïðåäåëåííîå öåíîâîå äåéñòâèå ïîñëå âûõîäà äàííûõ. Ïðåäëàãàåìàÿ íàìè ñòðàòåãèÿ ñâîäèòñÿ ê ïðîñòîé êîíöåïöèè "êîìïåíñàöèè ïåðâîíà÷àëüíîãî äâèæåíèÿ". Ìû ïîëàãàåì, ÷òî íà÷àëüíàÿ ðåàêöèÿ âàëþòíîé ïàðû EUR/USD íå ïîêàçàòåëüíà äëÿ áóäóùåãî öåíîâîãî äåéñòâèÿ ïîñëå ïåðâîãî 30-ìèíóòíîãî ïåðèîäà. Òàêæå, ýòà ñòðàòåãèÿ ïðåäïîëàãàåò, ÷òî, êàê òîëüêî ïðîøåë "íà÷àëüíûé ïåðèîä ðåàêöèè", ó÷èòûâàÿ òåêóùèé îáìåííûé êóðñ îòíîñèòåëüíî åãî 30-ìèíóòíîãî äèàïàçîíà ïîñëå âûõîäà äàííûõ, âîçíèêàåò âîçìîæíîñòü êîìïåíñèðîâàòü ýòî äâèæåíèå. Ïðàâèëà òîðãîâëè ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü ñëåäóþùèì îáðàçîì, ïîäðàçóìåâàÿ, ÷òî â ëþáîì ñëó÷àå ñäåëêà äîëæíà áûòü çàêðûòà â êîíöå òîðãîâîãî äíÿ â ïÿòíèöó: ïîêóïàòü, åñëè çàêðûòèå áëèæå ê ìèíèìóìó • 30-ìèíóòíîé ðåàêöèè;

Äèàãðàììà 1. Öåíîâîé êàíàë íà ÷àñîâîì ãðàôèêå EUR/USD.

34

ïðîäàâàòü, åñëè çàêðûòèå áëèæå ê ìàêñèìóìó • 30-ìèíóòíîé ðåàêöèè.

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Àëüòåðíàòèâíàÿ ñòðàòåãèÿ

Ðåçóëüòàòû ðàáîòû ñòðàòåãèè Íèæå ïðèâåäåíà 5-ëåòíÿÿ êðèâàÿ àêòèâîâ. Ñðàçó îãîâîðèìñÿ, ÷òî ãèïîòåòè÷åñêèå ðåçóëüòàòû íå ãàðàíòèðóþò áóäóùåé ðàáîòû ñòðàòåãèè.

Ðàáîòà ñòðàòåãèè çà ïåðèîä ÿíâàðü-àïðåëü.

Êðèâàÿ àêòèâîâ ïðè èñïîëüçîâàíèè ñòðàòåãèè.

Òàêæå çäåñü ïðèâîäÿòñÿ îñóùåñòâëåííûì ñäåëêàì:

5-ëåòíèé

îò÷åò

ïî

Ðàáîòà ñòðàòåãèè çà ïåðèîä ìàé-àâãóñò.

Ðàáîòà ñòðàòåãèè çà ïåðèîä ñåíòÿáðü-îêòÿáðü.

35

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Àëüòåðíàòèâíàÿ ñòðàòåãèÿ

Çàêëþ÷åíèå  òî âðåìÿ êàê ýòà ñòðàòåãèÿ ÷àùå ðàáîòàëà, ÷åì íåò, çà ïðîøëûå äåñÿòü îò÷åòîâ, âñå æå äâà ðàçà îíà äàëà ñáîé - â àâãóñòå è ñåíòÿáðå. Âòîðîé íåäîñòàòîê çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî â òîðãîâîì ïëàíå íå áûëî ó÷òåíî ïðèìåíåíèå ñòîï- è ëèìèò-îðäåðîâ.  íåêîòîðûõ ñëó÷àÿõ, îñîáåííî â äâóõ ïðîèãðûøíûõ ìåñÿöàõ, áûëè ðåçêèå äâèæåíèÿ, êàê â âåðõíþþ, òàê è â íèæíþþ ñòîðîíó ïî ïàðå EUR/USD. Ðàçìåùåííûå äîëæíûì îáðàçîì ñòîï-îðäåðà, âîçìîæíî, ñîêðàòèëè áû âîçíèêøèå â ýòîì ñëó÷àå ïîòåðè.  öåëîì, òîðãîâàÿ êîíöåïöèÿ âûãëÿäèò ïðèáûëüíîé â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, è ìû ïîëàãàåì, ÷òî äàííàÿ ñòðàòåãèÿ ÿâëÿåòñÿ ïåðñïåêòèâíîé äëÿ èñïîëüçîâàíèÿ â ðåàëüíîé òîðãîâëå. Òàê êàê ðûíêè îáåñïîêîåíû ñèòóàöèåé â Ãðåöèè è Åâðîçîíå, èñïîëüçîâàíèå àëüòåðíàòèâíûõ òîðãîâûõ ñòðàòåãèé, âðîäå îïèñàííîé çäåñü, ìîæåò ïðèíåñòè íåïëîõóþ ïðèáûëü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

36

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ñåêðåòû ìàñòåðñòâà

ÑÅÊÐÅÒÛ ÌÀÑÒÅÐÑÒÂÀ Ôàóñòî Ïóãëèñå Åñòü îäíà èçâåñòíàÿ øóòêà, êîãäà ïðîõîæèé ñïðàøèâàåò ïîñòîâîãî: "Êàê ïîïàñòü â Êàðíåãè-õîëë?" Íà ÷òî òîò îòâå÷àåò: "Òðåíèðîâàòüñÿ è åùå ðàç òðåíèðîâàòüñÿ!" ß ïîëàãàþ, ÷òî òîò æå ñàìûé ñîâåò ìîæíî àäðåñîâàòü ÷åëîâåêó, êîòîðûé ñïðîñèò, êàê ñòàòü óñïåøíûì âíóòðèäíåâíûì òðåéäåðîì. Ïðàâäà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî áîëüøèíñòâî âíóòðèäíåâíûõ òîðãîâûõ ñèñòåì (ïî êðàéíåé ìåðå, õîðîøèõ) íå òàê óæ ñëîæíû. Íàïðèìåð, ìîÿ ñèñòåìà ïîñòðîåíà íà ïðîñòîé ïðåäïîñûëêå "ñëåäîâàòü çà (ðûíî÷íûì) ëèäåðîì". Ýòî - íå êàêàÿ-òî ìóäðåíàÿ íàóêà.  êîíöå êîíöîâ, åñëè áû ýòî áûëî òàê, òî ÿ íå ñìîã áû åé ïîëüçîâàòüñÿ. Âñå æå, ñëèøêîì ÷àñòî, ìîè ó÷åíèêè ïîçâîëÿþò ïðîñòîòå ñèñòåìû óáàþêàòü èõ â ëîæíîì ÷óâñòâå áåçîïàñíîñòè. Ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî áîëüøèíñòâî âåùåé â æèçíè ÿâëÿþòñÿ îòíîñèòåëüíî ïðîñòûìè. Äîâîëüíî ïðîñòî ïëàâàòü, âîäèòü àâòîìîáèëü èëè ñäåëàòü õîðîøèé óäàð â ãîëüôå. Ýòî - âñåãî ëèøü âîïðîñ âûïîëíåíèÿ î÷åíü ïðîñòûõ äåéñòâèé è ñî÷åòàíèå èõ â îïðåäåëåííîì ïîðÿäêå, ÷òîáû ïðîèçâåëè æåëàåìûé ðåçóëüòàò. Âñå æå, î÷åíü ÷àñòî, ñïîñîáíîñòü ñîåäèíèòü ýòè øàãè âìåñòå òðåáóåò îïðåäåëåííîé ïðàêòèêè. Ïðåäñòàâüòå, ÷òî åñëè áû âàì ïîâåçëî âçÿòü ÷àñòíûå óðîêè ó ëåãåíäàðíîãî èãðîêà â ãîëüô, ðàçâå âû íåìåäëåííî íå îñòàâèëè áû ñâîþ ðàáîòó, ÷òîáû íà÷àòü ãîòîâèòñÿ ê ÷åìïèîíàòó ïî ãîëüôó ñ ìíîãîìèëëèîííûì ïðèçîâûì ôîíäîì? Ïî÷åìó áû è íåò?  êîíöå êîíöîâ, åñëè ýòîò èãðîê çàâåðèò âàñ, ÷òî âñå, ÷òî ïîòðåáóåòñÿ, ÷òîáû ñòàòü ÷åìïèîíîì, ýòî òîëüêî ñëåäîâàòü åãî ñîâåòàì, è âû ñìîæåòå çàðàáîòàòü îãðîìíûå äåíüãè. Ðàç åãî ïðèåìû ðàáîòàþò äëÿ íåãî, òî îíè äîëæíû áóäóò ðàáîòàòü è äëÿ âàñ, ðàçâå íå òàê? Ê ñîæàëåíèþ, íåò! Ïðè÷èíà, ïî÷åìó åãî ïðèåìû ðàáîòàþò äëÿ íåãî â òîì, ÷òî îí ïîòðàòèë ìíîãî ëåò, îòòà÷èâàÿ ñâîå ìàñòåðñòâî. Òî æå ñàìîå îòíîñèòñÿ è ê òîðãîâëå, êîãäà âû ÷èòàåòå êíèãó èëè ñòàòüè ïî âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëå èëè ïîñåùàåòå ñåìèíàðû. Ïîïûòêà ïåðåâåñòè ïîëó÷åííûå çíàíèÿ â òîðãîâóþ ïðèáûëü áåç ïðàêòèêè âñå ðàâíî, ÷òî ïîïûòêà íàó÷èòüñÿ ïëàâàòü, ïðîñòî ÷èòàÿ èíñòðóêöèè. Ýòî íå áóäåò ðàáîòàòü. Âû ìîæåòå ïîëó÷èòü ïîíèìàíèå îñíîâíûõ ìåòîäîâ èç êíèãè, íî, ÷òîáû äåéñòâèòåëüíî íàó÷èòüñÿ ïëàâàòü, âû äîëæíû âîéòè â âîäó è íåìíîãî ïîòðåíèðîâàòüñÿ. Òî æå ñàìîå ïðîèñõîäèò è ñ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëåé. Âû äîëæíû "âîéòè â âîäó" (â ýòîì ñëó÷àå, â ðûíîê) è íåìíîãî

37

www.esignallearning.com ïîòðåíèðîâàòüñÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè, âû äîëæíû ïîïðàêòèêîâàòüñÿ â òîì, ÷òî èçó÷àåòå. Ñàìî ñîáîé ðàçóìååòñÿ, êîãäà âû òîëüêî íà÷èíàåòå, âû íå ñìîæåòå ñðàçó ñòàòü ìàñòåðîì âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè. Âû äîëæíû áûòü ãîòîâû íåìíîãî "õëåáíóòü âîäû". Ïî ýòîé ïðè÷èíå, ÿ âñåãäà ðåêîìåíäóþ ñâîèì ñòóäåíòàì âîçäåðæàòüñÿ îò âûïîëíåíèÿ ëþáûõ ñäåëîê íà ðåàëüíûå äåíüãè, ïî êðàéíåé ìåðå, â òå÷åíèå ïåðâûõ 30 äíåé ïîñëå ïðîõîæäåíèÿ ìîåãî êóðñà. Çà ýòî âðåìÿ, ÿ ðåêîìåíäóþ, ÷òîáû îíè óñòàíîâèëè íåîáõîäèìîå äëÿ òîðãîâëè ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå è íà äåìî-ñ÷åòàõ ïðîñòî ïîïðàêòèêîâàëèñü â òîì, ÷òî îíè óçíàëè. Òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê îíè ïîñëåäîâàòåëüíî ïîëó÷àþò ïðèáûëü, îíè ìîãóò ëèøü ðàññìîòðåòü ïåðåõîä ê òîðãîâëå íà ðåàëüíûå äåíüãè. Åñëè âû ïëîõî çíàêîìû ñ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëåé, òî ÿ ðåêîìåíäóþ òî æå ñàìîå è âàì. Ïîïðàêòèêóéòåñü â òîì, ÷òî âû óçíàëè, ïîêà íå ñìîæåòå ëåãêî âûïîëíÿòü òå äåéñòâèÿ, êîòîðûé áóäóò ïðèíîñèòü âàì ïîñëåäîâàòåëüíóþ ïðèáûëü. Ïî ìîåìó îïûòó, èìåííî çäåñü ó ìíîãèõ íîâè÷êîâ âîçíèêàþò ïðîáëåìû. Îíè íå ìîãóò ñîïðîòèâëÿòüñÿ èñêóøåíèþ ñðàçó âîéòè â èãðó.  êîíöå êîíöîâ, áóäåò íå òàê óæ ýôôåêòíî âûãëÿäåòü, åñëè âû ïîõâàñòàåòåñü ïåðåä ñâîèìè äðóçüÿìè, ÷òî óâåëè÷èëè íà 7.500$ ñâîé âèðòóàëüíûé ñ÷åò. Âñå æå, ýòî ëó÷øå, ÷åì ïðèçíàòüñÿ ñâîåé ñåìüå, ÷òî ïîòåðÿëè 7.500$ ðåàëüíûõ äåíåã, ïîòîìó ÷òî "ñ ãîëîâîé íûðíóëè â ðûíîê", áåç ïåðâîíà÷àëüíîãî èçó÷åíèÿ, êàê îñòàòüñÿ íà ïëàâó. ß ñ÷èòàþ, ÷òî, åñëè âû áóäåòå äåëàòü îøèáêè (à âû áóäåòå), òî ëó÷øå äåëàòü èõ íà äåìî-ñ÷åòå. Çà ýòè ãîäû, ÿ âñòðå÷àë íåìàëî òðåéäåðîâ, êîòîðûå èãíîðèðîâàëè ýòîò ñîâåò. Îíè òàê ñèëüíî ñòðåìèëèñü ïîõâàñòàòüñÿ ñâîèìè íîâûìè äîñòèæåíèÿìè ïåðåä äðóçüÿìè, ÷òî çàêàí÷èâàëè ñóùåñòâåííûìè ôèíàíñîâûìè ïîòåðÿìè.  ðåçóëüòàòå, îíè ïîòðàòèëè ñâîè ïåðâûå íåñêîëüêî ëåò òîðãîâëè, ïûòàÿñü âîçìåñòèòü òå ïîòåðè, ÷òî ïîíåñëè â ïåðâûå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ. Îòðàáîòêà íàâûêîâ, êîòîðûì âàñ ó÷àò, ïîêà âû íå ìîæåòå ïîñëåäîâàòåëüíî ïîêàçûâàòü âèðòóàëüíóþ ïðèáûëü - ýòî ñàìûé ëåãêèé ñïîñîá èçáåæàòü ïîäîáíîé ó÷àñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðîãíîçèðîâàíèå ðûíêà

ÏÐÎÃÍÎÇÈÐÎÂÀÍÈÅ ÐÛÍÊÀ www.investopedia.com

Êîðè Ìèò÷åëë Êîðè Ìèò÷åëë ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ ñòðàòåãèÿõ. Îí - îñíîâàòåëü ñàéòà www.vantagepointtrading.com, ïîñâÿùåííîãî áåñïëàòíîìó îáó÷åíèþ òðåéäåðîâ è îáñóæäåíèþ ðûíêîâ. Ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñòåïåíè ïî ýêîíîìèêå, Ìèò÷åëë ïðîâåë ïîñëåäíèå ïÿòü ëåò, òîðãóÿ íà ìíîãî÷èñëåííûõ ðûíêàõ è îáó÷àÿ òðåéäåðîâ. Îí øèðîêî ïóáëèêóåòñÿ â ðàçëè÷íûõ èçäàíèÿõ è ÿâëÿåòñÿ ÷ëåíîì êàíàäñêîãî Îáùåñòâà òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ è Àññîöèàöèè òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ ðûíêà. Îïðåäåëåíèå òîðãîâîé çîíû âåðîÿòíûõ öåíîâûõ äâèæåíèé, â ïðåäåëàõ êîòîðîé âû íàìåðåíû ðàáîòàòü â òå÷åíèå äíÿ, ìîæåò îêàçàòüñÿ î÷åíü âûãîäíûì. Èñïîëüçóÿ ïðîñòûå èíäèêàòîðû, ìû ìîæåì ïðèìåðíî ïðåäñòàâèòü, íàñêîëüêî ñèëüíî ðûíîê, âåðîÿòíî, áóäåò äâèãàòüñÿ ñåãîäíÿ èëè çàâòðà.  òî âðåìÿ êàê ìû íå ìîæåì ïîëó÷èòü òî÷íóþ öèôðó, äàæå íåáîëüøîå ïðåèìóùåñòâî ìîæåò âíåñòè ñóùåñòâåííóþ ðàçíèöó â ïîëó÷åííûé òðåéäåðîì ðåçóëüòàò. Äëÿ âíóòðè-äíåâíûõ òðåéäåðîâ ýòî ìîæåò áûòü îñîáåííî ïîëåçíûì. Íàëè÷èå èíôîðìàöèè, íàñêîëüêî ñèëüíîå äâèæåíèå âåðîÿòíî íà ñëåäóþùèé äåíü, ìîæåò îáåñïå÷èòü õîðîøî-íàñòðîåííûå âõîäû/âûõîäû, öåëè ïî ïðèáûëè è óðîâíè ñòîï-îðäåðîâ. Çäåñü ìû ðàññìîòðèì ýôôåêòèâíûé èíäèêàòîð, êîòîðûé ìîæåò ïîìî÷ü òðåéäåðàì ïðîãíîçèðîâàòü ðûíî÷íóþ èçìåí÷èâîñòü. Ïðîãíîçèðîâàíèå ðûíêà Îáû÷íàÿ ïðîáëåìà äëÿ âíóòðè-äíåâíûõ òðåéäåðîâ ýòî ñëîæíîñòü îïðåäåëåíèÿ, êàê äàëåêî, âåðîÿòíî, áóäåò èäòè òðåíä èëè â êàêèõ ïðåäåëàõ áóäåò îãðàíè÷åíî öåíîâîå äâèæåíèå. Ïðè ôîðìèðîâàíèè ñäåëîê, âàæíî çíàòü, ãäå íàõîäÿòñÿ âåðîÿòíûå ýêñòðåìóìû äâèæåíèÿ, îñíîâûâàÿñü íà òåêóùåì òîðãîâîì êëèìàòå. Ýòî ÷àñòî âûõîäèò çà ïðåäåëû áàçîâûõ óðîâíåé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò íå áûòü â âåðîÿòíîé áëèçîñòè ê âíóòðèäíåâíûì äâèæåíèÿì.  ýòîì ñëó÷àå, óðîâíè ñòîï-îðäåðîâ ìîãóò áûòü ðàçìåùåíû âíå ðûíî÷íîãî øóìà, à öåëè ïî ïðèáûëè ìîãóò áûòü ðàçìåùåíû â öåíîâûõ îáëàñòÿõ, êîòîðûå, ñêîðåå âñåãî, áóäóò äîñòèãíóòû.

38

Èñïîëüçóåìûå èíäèêàòîðû Èíäèêàòîðû, êîòîðûå ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü, äîñòóïíû ïî÷òè âî âñåõ ãðàôè÷åñêèõ ïëàòôîðìàõ - Ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí (ATR), ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ (SMA) è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà. Ñðåäíèé èñòèííûé äèàïàçîí âûñòóïàåò íàøèì îñíîâíûì èíäèêàòîðîì, êîòîðûé îòðàæàåò ñðåäíåå äâèæåíèå çà âûáðàííûé ïåðèîä âðåìåíè. Ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà áóäóò ïðèìåíåíû ê èíäèêàòîðó ATR. Îáúåäèíåíèå èíäèêàòîðîâ ïîäîáíûì îáðàçîì ìîæåò äàòü íàì äîïîëíèòåëüíîå ïîíèìàíèå ñîñòîÿíèÿ ðûíêà, êîòîðîå íå äîñòóïíî ïðè èñïîëüçîâàíèè îòäåëüíîãî èíäèêàòîðà. Äëÿ èíäèêàòîðà ATR áóäåò çàäàí ïàðàìåòð "1". Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî èíäèêàòîð ATR áóäåò î÷åíü ÷óòêî ðåàãèðîâàòü íà èçìåíåíèÿ âîëàòèëüíîñòè, íî òàêæå è áóäåò î÷åíü èçìåí÷èâûì. Ýòî õîðîøî ïîäõîäèò äëÿ îïðåäåëåíèÿ, ïîêàæåò ëè ñëåäóþùèé äåíü óâåëè÷åííóþ èëè óìåíüøåííóþ èçìåí÷èâîñòü. Çàòåì ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ ñ ïàðàìåòðîì 20 ïåðèîäîâ áóäåò ïðèìåíåíà ê èíäèêàòîðó ATR. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, èñïîëüçóþùèå ïåðèîä 20 è 2 ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèÿ òàêæå ïðèìåíÿþòñÿ ê èíäèêàòîðó ATR. Ïðîñòàÿ Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ îáåñïå÷èâàåò âèçóàëüíîå îòðàæåíèå, â êàêîì íàïðàâëåíèè äâèãàåòñÿ èçìåí÷èâîñòü: åñëè òåíäåíöèÿ ðàçâèâàåòñÿ â íèæíþþ ñòîðîíó, òî äíåâíûå äèàïàçîíû ñóæàþòñÿ. Åñëè íàáëþäàåòñÿ òåíäåíöèÿ ê ïîâûøåíèþ, òî äíåâíûå äèàïàçîíû ðàñøèðÿþòñÿ. Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà îáåñïå÷èâàþò î÷åíü ïîëåçíóþ èíôîðìàöèþ. Èñïîëüçóÿ 2 ñòàíäàðòíûõ îòêëîíåíèÿ, Ïîëîñû çàõâàòûâàþò ïðèáëèçèòåëüíî 95% öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Îäíàêî, ýòîò ïðîöåíò ïîäðàçóìåâàåò íîðìàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå, à ìû íå ìîæåì ïðèíÿòü íîðìàëüíîå ðàñïðåäåëåíèå öåí. Ïîýòîìó, âåëè÷èíà öåíîâîãî äåéñòâèÿ, îõâà÷åííîãî Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà, áóäåò âàðüèðîâàòüñÿ, íî âñå åùå áóäåò âêëþ÷àòü áîëüøóþ ÷àñòü òîðãîâîé àêòèâíîñòè.

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðîãíîçèðîâàíèå ðûíêà

Íà äèàãðàììå íèæå ìû âèäèì, ÷òî èíäèêàòîð ATR áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè äåéñòâèòåëüíî îñòàåòñÿ â ïðåäåëàõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà, è êîãäà ïðîíèêàåò ÷åðåç ïîëîñû, òî âîçâðàùàåòñÿ îáðàòíî â ïðåäåëû ïîëîñ (îáû÷íî â òå÷åíèå ñëåäóþùåãî äíÿ). Èìåííî ïîýòîìó ìû è èñïîëüçóåì Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà: îíè ðåàãèðóþò íà èçìåíåíèÿ âîëàòèëüíîñòè. Ìåòîäû ïðèìåíåíèÿ Èíôîðìàöèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ íåñêîëüêèìè ñïîñîáàìè. Íà ïðèâåäåííîé çäåñü äèàãðàììå ìû âèäèì, êàê èíäèêàòîð âåë ñåáÿ ñ íà÷àëà ÿíâàðÿ äî êîíöà àïðåëÿ 2010ã.

÷òî íà ñëåäóþùèé äåíü ìû áóäåì íàáëþäàòü óìåíüøåííóþ èçìåí÷èâîñòü. Õîòÿ, è íå âñåãäà. Íàïðèìåð, 20 ÿíâàðÿ âåðõíÿÿ ïîëîñà áûëà äîñòèãíóòà, óêàçûâàÿ, ÷òî èçìåí÷èâîñòü âåðîÿòíî îòñòóïèò. Îäíàêî, íà ñëåäóþùèé äåíü áûëà áîëåå âûñîêàÿ èçìåí÷èâîñòü, è ëèøü 22 ÿíâàðÿ èçìåí÷èâîñòü íà÷àëà îòñòóïàòü. Ýòà èíôîðìàöèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû îïðåäåëèòü, êàêèå âåðîÿòíî áóäóò ìèíèìàëüíûå è ìàêñèìàëüíûå îáëàñòè â òå÷åíèå äíÿ. Äëÿ ïîêàçàííîãî 4ìåñÿ÷íîãî ïåðèîäà, ñàìîå íèçêîå çíà÷åíèå äëÿ èíäèêàòîðà ATR áûëî ñðàçó ïîä óðîâíåì 5 (ãîðèçîíòàëüíàÿ áåëàÿ ëèíèÿ). Ïîýòîìó, òðåéäåð ìîã ïðåäïîëîæèòü, ÷òî áóäåò äâèæåíèå, ïî êðàéíåé ìåðå, â ïÿòü ïóíêòîâ îò ïðåäûäóùåãî çàêðûòèÿ. Ãëÿäÿ íà ñòðåëêó, ñîîòâåòñòâóþùóþ 16 àïðåëÿ, ìû âèäèì, ÷òî ÷åðåç âåðõíþþ Ïîëîñó Áîëëèíäæåðà ïðîíèêàëè ñî çíà÷åíèåì ATR â 24.90. Î÷åíü âåðîÿòíî, ÷òî âîëàòèëüíîñòü îòñòóïèò îò ýòîãî óðîâíÿ. Ïîýòîìó, òðåéäåð ìîæåò ïðåäïîëîæèòü, ÷òî íà ñëåäóþùèé òîðãîâûé äåíü öåíà íå áóäåò äâèãàòüñÿ áîëåå 24.90 ïóíêòîâ îò çàêðûòèÿ 16 àïðåëÿ.  íàøåì ñëó÷àå, ñëåäóþùèé òîðãîâûé äåíü áûë 19 àïðåëÿ, è çíà÷åíèå ATR â òîò äåíü áûëî 14.19, ÷òî ïðåäñòàâëÿåò ñóùåñòâåííîå ñîêðàùåíèå èçìåí÷èâîñòè. Ïðîãíîçèðîâàíèå èçìåí÷èâîñòè

Äíåâíîé ãðàôèê S&P 500 ñ ñîñòàâíûì èíäèêàòîðîì.

Ýòîò ìåòîä ìîæåò ïðèìåíÿòüñÿ ê ëþáîìó ðûíêó äëÿ ïîìîùè â îöåíêå âåðîÿòíûõ äâèæåíèé. Äèàãðàììà ATR ïîêàçûâàåò, ÷òî, êîãäà ýêñòðåìóìû äîñòèãíóòû (ïåðåñå÷åíèå Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà), â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, âîëàòèëüíîñòü ìåíÿåò íàïðàâëåíèå - ÷àñòî, íà ñëåäóþùèé äåíü. Åñëè â ïðåäûäóùèé äåíü èíäèêàòîð ATR ñîâåðøèë ïðîðûâ èëè ïðîäâèíóëñÿ ê âåðõíåé ïîëîñå, òî âåðîÿòíî,

39

Ïðè èñïîëüçîâàíèè ýòîãî ìåòîäà íà ëþáîì òîðãîâîì èíñòðóìåíòå, äâèæåíèå ê âåðõíåìó ýêñòðåìóìó îçíà÷àåò âåðîÿòíîå óìåíüøåíèå èçìåí÷èâîñòè íà ñëåäóþùèé äåíü. Äâèæåíèå ê íèæíåìó ýêñòðåìóìó îçíà÷àåò âåðîÿòíîå óâåëè÷åíèå èçìåí÷èâîñòè íà ñëåäóþùèé äåíü. Êàê ïîêàçàíî âûøå, ìåòîä íå âñåãäà ðàáîòàåò, íî ìîæåò îáåñïå÷èòü òðåéäåðàì ñïîñîá ëó÷øå îöåíèòü, êàêîé âîçìîæåí öåíîâîé äèàïàçîí íà ñëåäóþùèé äåíü. ×àñòî ìîãóò óñòàíàâëèâàòüñÿ âåðîÿòíîå ìèíèìàëüíîå è ìàêñèìàëüíîå äâèæåíèå. Òàêæå, èñïîëüçóÿ Ñêîëüçÿùóþ ñðåäíþþ, ÷òîáû âèäåòü, óâåëè÷èâàåòñÿ èëè óìåíüøàåòñÿ îáùàÿ èçìåí÷èâîñòü, òðåéäåð ìîæåò îöåíèòü äèàïàçîí öåíîâîãî äâèæåíèÿ, â êîòîðîì ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò, ñêîðåå âñåãî, áóäåò òîðãîâàòüñÿ â òå÷åíèå ñëåäóþùåãî äíÿ. Åñëè èíäèêàòîð ATR óâåðåííî äåðæèòñÿ â ïðåäåëàõ Ïîëîñ Áîëëèíäæåðà è íå ïîðàæàåò ýêñòðåìàëüíûõ óðîâíåé, òî ìèíèìóìû è ìàêñèìóìû ATR â òå÷åíèå ýòîãî ïåðèîäà ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ îöåíêè âåðîÿòíîãî äèàïàçîíà. Çíà÷åíèå èíäèêàòîðà SMA òàêæå ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ,

FXMAG.RU © 2004-2011


21 ÍÎßÁÐß 2011 ¹ 401/46

Ïðîãíîçèðîâàíèå ðûíêà

÷òîáû ëó÷øå îöåíèòü âåðîÿòíûé äíåâíîé äèàïàçîí - ýòîò ïîäõîä ìîã èñïîëüçîâàòüñÿ â òå÷åíèå ïåðèîäà ôåâðàëÿìàðòà. Îäíàêî, â ýòî âðåìÿ áûëî äâà ñèãíàëà îò íèæíåé ïîëîñû Áîëëèíäæåðà (ëèíèÿ ATR êîñíóëàñü íèæíåé ïîëîñû), ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî èçìåí÷èâîñòü, âåðîÿòíî, ðàñøèðèòñÿ íà ñëåäóþùèé äåíü, ÷òî è ïðîèçîøëî. Ïðèìåíåíèå èíôîðìàöèè Êàê ýòó èíôîðìàöèþ ìîæíî èñïîëüçîâàòü ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî øèðîêîé òåìîé, ó÷èòûâàÿ ìíîæåñòâî ïîòåíöèàëüíûõ ïðèìåíåíèé. Êîãäà ðûíêè äîñòèãàþò ýêñòðåìóìîâ, îíè çàòåì ñîâåðøàþò êîððåêöèþ. Îäíàêî, ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî òîëüêî ïî òîé ïðè÷èíå, ÷òî ýêñòðåìóì áûë ïîðàæåí, ðûíîê íå ìîæåò èäòè äàëüøå. Ýêñòðåìàëüíûå äâèæåíèÿ ìîãóò ñîçäàòü áîëüøåå äâèæåíèå, ïîñêîëüêó òðåéäåðû ñòðåìÿòñÿ âõîäèòü èëè âûõîäèòü èç ïîçèöèé. Ïîýòîìó, âñå åùå òðåáóåòñÿ êîíòðîëü ðèñêà, ïîñêîëüêó ýêñòðåìàëüíûå óñëîâèÿ ìîãóò ïðîäëèòüñÿ äîëüøå, ÷åì òðåéäåð ñìîæåò îñòàâàòüñÿ â ðûíêå. Íàïðàâëåíèå öåíû íå îïðåäåëÿåòñÿ ýòèì èíäèêàòîðîì. Öåëü çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû óñòàíîâèòü îñíîâàíèå äëÿ âåðîÿòíîãî öåíîâîãî äèàïàçîíà. Ïîýòîìó, âåðîÿòíîå èçìåíåíèå âîëàòèëüíîñòè íå óêàçûâàåò, áóäåò ëè äâèæåíèå ââåðõ èëè âíèç.

40

Çàêëþ÷åíèå Êîìáèíèðóÿ ATR, SMA è Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà, ìû ñîçäàåì ìîùíûé èíäèêàòîð, êîòîðûé ãîâîðèò íàì, ñîêðàòèòñÿ èëè ðàñøèðèòñÿ, âåðîÿòíî, èçìåí÷èâîñòü íà ñëåäóþùèé äåíü. Êîãäà èíäèêàòîð ATR ïîðàæàåò íèæíþþ ïîëîñó Áîëëèíäæåðà, ýòî îçíà÷àåò, ÷òî èçìåí÷èâîñòü, âåðîÿòíî, ðàñøèðèòñÿ íà ñëåäóþùèé äåíü. Êîãäà ïîðàæåíà âåðõíÿÿ ïîëîñà Áîëëèíäæåðà, èçìåí÷èâîñòü, âåðîÿòíî, ñîêðàòèòñÿ. Êîãäà ìû ðàññìàòðèâàåì òåíäåíöèþ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, è àáñîëþòíûå ìèíèìóìû èëè ìàêñèìóìû ATR çà äàííûé ïåðèîä, òðåéäåð ìîæåò îöåíèòü äèàïàçîí çíà÷åíèé, â ïðåäåëàõ êîòîðûõ ðûíîê, âåðîÿòíî, áóäåò äâèãàòüñÿ â òå÷åíèå ñëåäóþùåãî äíÿ. Ýòè çíà÷åíèÿ çàòåì ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû ðàçìåñòèòü ðàçóìíûå ñòîï-îðäåðà èëè âåðîÿòíûå öåëè ïî ïðèáûëè. Ýòîò ïîäõîä ìîæåò áûòü ïðèìåíåí ê áîëüøèíñòâó ëèêâèäíûõ ðûíêîâ. Èíäèêàòîð íå äàåò íàì èíôîðìàöèþ î âîçìîæíîì íàïðàâëåíèè äâèæåíèÿ, à òîëüêî î âåðîÿòíîì ñîêðàùåíèè èëè ðàñøèðåíèè öåíîâîãî äèàïàçîíà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-2011

Forex Magazine 401  

«Forex Magazine» - журнал для трейдеров