Page 1

24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 24 ïî 28 îêòÿáðÿ 2011 ãîäà ........................................................................ 3 Ïîäóøêà áåçîïàñíîñòè äëÿ áàíêîâ ............................................................................................................ 7 Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð ........................................................ 9 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 23.10.2011 ......................................................................................... 16 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................. 20 Âîñåìü ôàêòîðîâ, ìåøàþùèõ äîñòèæåíèþ óñïåõà íà Ôîðåêñ .............................................................. 24 Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, êàê ìåòîä ïðîãíîçèðîâàíèÿ ñðåäíåñðî÷íûõ è äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé. ........... 26 Ðûíî÷íûå êîððåëÿöèè ............................................................................................................................. 27 Îãðàíè÷åííàÿ öåëü ................................................................................................................................... 29 Øåñòü øàãîâ .............................................................................................................................................. 31

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © get4net

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 24 ïî 28 îêòÿáðÿ 2011 ãîäà

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 24 ïî 28 îêòÿáðÿ 2011 ãîäà Àííà Çàìóðàêèíà

3

http://www.fbs.com/

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 24 ïî 28 îêòÿáðÿ 2011 ãîäà

4

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 24 ïî 28 îêòÿáðÿ 2011 ãîäà

5

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 24 ïî 28 îêòÿáðÿ 2011 ãîäà

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Markets Ink. Ñ óâàæåíèåì ! àíàëèòèêè áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS Markets Ink., (www.fbs.com)

6

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ïîäóøêà áåçîïàñíîñòè äëÿ áàíêîâ

ÏÎÄÓØÊÀ ÁÅÇÎÏÀÑÍÎÑÒÈ ÄËß ÁÀÍÊΠÅâðîïåéñêèå ïîëèòèêè ñîãëàñíû, ÷òî áàíêàì íåîáõîäèìî áîëüøå êàïèòàëà. Íå ÿñíî òîëüêî, íàñêîëüêî áîëüøå. Ëåñíîé ïîæàð èíîãäà ìîæåò áûòü îñòàíîâëåí òîëüêî ïóòåì ïîäæîãà âòîðîãî èñòî÷íèêà ïëàìåíè, ÷òîáû ñîçäàòü ïðîñåêó. Ïîëèñè-ìåéêåðû Åâðîïû, êàæåòñÿ, íàêîíåö, ïðîäâèãàþòñÿ ê ïîäîáíûì ÷ðåçâû÷àéíûì ìåðàì. Àíãåëà Ìåðêåëü è Íèêîëÿ Ñàðêîçè 9 îêòÿáðÿ îáÿçàëèñü óñèëèòü ôèíàíñîâóþ ñèñòåìó Åâðîïû, êàê ÷àñòü èõ îòâåòà íà äîëãîâîé êðèçèñ Åâðîçîíû. Ýòî âïîëíå ìîæåò çàñòàâèòü èõ íàêà÷àòü áàíêè äåíüãàìè, ÷òîáû èçîëèðîâàòü èõ îò ðèñêà ïðàâèòåëüñòâåííûõ äåôîëòîâ.

www.economist.com âîëíó äåôîëòîâ, òàê êàê íàñòàèâàþò, ÷òî ýòîãî íå ïðîèçîéäåò. Âìåñòî ýòîãî, ðåãóëÿòîðû, ñîãëàñíî çàÿâëåíèÿì, ðàññìàòðèâàþò ñïèñàíèå ãðå÷åñêîãî äîëãà è óâåëè÷åíèå ìèíèìàëüíîãî ïðîõîäíîãî ïîðîãà, ÷òîáû ïåðåíåñòè ëþáûå äàëüíåéøèå óäàðû.

Îñòàëîñü íå òàê ìíîãî âðåìåíè, ÷òîáû íà÷àòü äåéñòâîâàòü - åâðîïåéñêèå áàíêè ïðèáëèæàþòñÿ ê îïàñíîé ÷åðòå. Íåäåëþ íàçàä Ôðàíöèÿ è Áåëüãèÿ ðàçäåëèëè ïðîáëåìíûé áàíê "Dexia".  òîò æå äåíü, àâñòðèéñêèé "Erste Bank" çàÿâèë, ÷òî âûíóæäåí áóäåò îáúÿâèòü îá óáûòêàõ èççà, ñðåäè ïðî÷åãî, ïðîäàííûõ èì êîíòðàêòîâ, ïî êîòîðûì ïîòðåáóåòñÿ ïðîèçâåñòè âûïëàòû, åñëè ïåðèôåðèéíûå ýêîíîìèêè Åâðîçîíû îáúÿâÿò äåôîëò. Àíãåëà Ìåðêåëü è Íèêîëÿ Ñàðêîçè íå ñêàçàëè, êàê èìåííî ïðîéäåò ðåêàïèòàëèçàöèÿ - áîëüøå äåòàëåé îáåùàåòñÿ ñîîáùèòü 3 íîÿáðÿ íà ñàììèòå G20. Íî, êàæåòñÿ, ÷òî ïëàí ïîäðàçóìåâàåò ïîâòîðíîå ïðîâåäåíèå Åâðîïåéñêîé áàíêîâñêîé àññîöèàöèåé (EBA), ÿâëÿþùåéñÿ áàíêîâñêèì ðåãóëÿòîðîì Åâðîñîþçà, ñòðåññ-òåñòîâ äëÿ áàíêîâ. Íåäîñòàòîê êàïèòàëà ìîã áû áûòü çàïîëíåí ÷àñòíûìè ôîíäàìè, íàöèîíàëüíûìè ïðàâèòåëüñòâàìè èëè Åâðîïåéñêèì ñòàáèëèçàöèîííûì ôîíäîì. Èþëüñêèå ñòðåññ-òåñòû áûëè ñìåõîòâîðíû. Îíè ìîäåëèðîâàëè åâðîïåéñêóþ ðåöåññèþ, íî íå ãðå÷åñêèé äåôîëò. Îíè òàêæå óñòàíàâëèâàëè îòíîñèòåëüíî íèçêóþ ïðîõîäíóþ ïëàíêó, óêàçûâàþùóþ, ÷òî ê êîíöó 2012 ãîäà íè äëÿ îäíîãî áàíêà íå ìîæåò áûòü äîïóùåíî ñîîòíîøåíèå êàïèòàëà ê àêòèâàì íèæå 5%. Ñåé÷àñ àíàëèòèêè ãàäàþò, ÷òî áóäåò âêëþ÷àòü íîâûé íàáîð ñòðåññ-òåñòîâ. Îäíèì èç ïàðàìåòðîâ äîëæíà áûòü ïðîâåðêà âîçäåéñòâèÿ íà áàíêè íåñêîëüêèõ ñóâåðåííûõ äåôîëòîâ â Åâðîçîíå, çà ñ÷åò ñïèñàíèÿ ñòîèìîñòè ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ ïî ðûíî÷íûì öåíàì. Íî ýòî ïîëèòè÷åñêè ñëîæíûé øàã: åâðîïåéñêèå ëèäåðû íå ïðèâåòñòâóþò èäåþ òåñòèðîâàíèÿ íà

7

Ìû ñäåëàëè íåêîòîðûå ýëåìåíòàðíûå ðàñ÷åòû, ÷òîáû âûÿñíèòü ýôôåêò òàêèõ èçìåíåíèé. Åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ðåãóëÿòîðû ïðîòåñòèðóþò áàíêè íà ñïèñàíèå 30% ïî ãðå÷åñêîìó äîëãó è ïðèìåíÿò "íåáëàãîïðèÿòíûé" ýêîíîìè÷åñêèé ñöåíàðèé íà 2012 ãîä, òî åâðîïåéñêèå áàíêè áóäóò èìåòü íåäîñòàòîê êàïèòàëà ïðèìåðíî â 90 ìëðä.ˆ (124 ìëðä.$), åñëè, ïðè ýòîì, ìèíèìàëüíûé ïðîõîäíîé óðîâåíü ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà áóäåò ïîäíÿò äî 7%. Áîëüøåå óâåëè÷åíèå ìèíèìàëüíîãî óðîâíÿ (íàïðèìåð, äî 8%) èìåëî áû áîëüøå ñìûñëà, ó÷èòûâàÿ êîëåáàíèÿ íà ðûíêàõ. Ýòî ïîäíÿëî áû òðåáóåìóþ âåëè÷èíó êàïèòàëà ïðèáëèçèòåëüíî äî 150 ìëðä.ˆ (ñì. äèàãðàììó âûøå), õîòÿ ýòî âñå ðàâíî íå ãàðàíòèðóåò ïîëó÷åíèå îáúåêòèâíîé êàðòèíû, òàê êàê áàíê "Dexia" âñå åùå âûïîëíèë áû äàæå ýòó öåëü.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ïîäóøêà áåçîïàñíîñòè äëÿ áàíêîâ

Õîäÿò ñëóõè, ÷òî ðåãóëÿòîð ïðèìåíèò ìèíèìóì â 9%, ÷òî óâåëè÷èëî áû íåäîñòàòîê êàïèòàëà äî 248 ìëðä.ˆ. Íî ýòî ìîæåò ïîñòàâèòü Ôðàíöèþ, Ãåðìàíèþ, Èñïàíèþ, Ãðåöèþ è Âåëèêîáðèòàíèþ ïåðåä íåîáõîäèìîñòüþ çàêà÷àòü ïðèìåðíî ïî 40 ìëðä.ˆ â ñâîè áàíêè. Åñëè ýòî ñòàíåò íåïîìåðíîé íîøåé äëÿ íàöèîíàëüíûõ áþäæåòîâ è âîçëîæèò áîëüøèå òðåáîâàíèÿ íà Åâðîïåéñêèé ñòàáèëèçàöèîííûé ôîíä, òî óìåíüøèòñÿ ñóììà äåíåã, îñòàþùàÿñÿ íà ïîääåðæêó ñóâåðåííûõ äîëãîâûõ áóìàã â òàêèõ ñòðàíàõ, êàê Èòàëèÿ.

Ñëó÷àé ñ áðèòàíñêèì áàíêîì "Royal Bank of Scotland", êîòîðûé áûë íàöèîíàëèçèðîâàí âî âðåìÿ ôèíàíñîâîãî êðèçèñà, ïîä÷åðêèâàåò íåêîòîðûå òðóäíîñòè, êîòîðûå ïîâëå÷åò çà ñîáîé ðåêàïèòàëèçàöèÿ. Åâðîïåéñêèé áàíêîâñêèé ðåãóëÿòîð ìîæåò îáÿçàòü Âåëèêîáðèòàíèþ ââåñòè äàæå áîëüøå êàïèòàëà â ýòîò áàíê, íåñìîòðÿ íà åãî âåñüìà íåçíà÷èòåëüíîå ïîäâåðãàíèå ðèñêó ñî ñòîðîíû Ãðåöèè è äðóãèõ ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí.  îòëè÷èå îò ñòðàí Åâðîçîíû, êîòîðûå ìîãëè áû ðàññ÷èòûâàòü íà ïîìîùü Åâðîïåéñêîãî ñòàáèëèçàöèîííîãî ôîíäà, Âåëèêîáðèòàíèÿ áóäåò íåñòè ýòî áðåìÿ â îäèíî÷êó. Ìíîãèå àíàëèòèêè çàÿâëÿþò, ÷òî â óâåëè÷åíèè êàïèòàëà íåò íåîáõîäèìîñòè. Êðåäèòíûå ðûíêè ñ÷èòàþò èíà÷å. Ñïðýäû êðåäèòíî-äåôîëòíûõ ñâîïîâ ïî îáÿçàòåëüñòâàì åâðîïåéñêèõ áàíêîâ íàõîäÿòñÿ ïî÷òè âî âñåõ ñëó÷àÿõ âûøå èìåííî äëÿ òåõ áàíêîâ, ÷òî èìåþò ìåíüøå êàïèòàëà. Ðåêàïèòàëèçàöèÿ áàíêîâ íå áóäåò ïîïóëÿðíà è íå ðåøèò ïðîáëåìû ñóâåðåííûõ äîëãîâ. Íî ýòî âñå ðàâíî íåîáõîäèìî ñäåëàòü. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.economist.com

Åñëè ðåãóëÿòîðû óñòàíîâèëè áû óðîâåíü â 8%, òî ñèëüíåå âñåãî ïîñòðàäàëè áû ãðå÷åñêèå áàíêè. Íî áðèòàíñêîé, èñïàíñêîé, íåìåöêîé è ôðàíöóçñêîé áàíêîâñêîé ñèñòåìàì âñå åùå ïîòðåáîâàëîñü áû ïî 18-26 ìëðä.ˆ. Áðåìÿ ðåêàïèòàëèçàöèè íåïðîïîðöèîíàëüíî ëåãëî áû íà íåêîòîðûå î÷åíü áîëüøèå è îòíîñèòåëüíî ñëàáîêàïèòàëèçèðîâàííûå áàíêè. Ñðåäè íèõ ñ ñàìûì áîëüøèì íåäîñòàòêîì êàïèòàëà (êðîìå ãðå÷åñêèõ áàíêîâ) áûëè áû "Royal Bank of Scotland", "Deutsche Bank" è "Societe Generale" (ñì. äèàãðàììó âûøå). Íåêîòîðûì áàíêàì, âåðîÿòíî, ïðèäåòñÿ ïîâûñèòü âåëè÷èíó êàïèòàëà îò ÷åòâåðòè äî ïîëîâèíû èõ òåêóùåé ðûíî÷íîé ñòîèìîñòè (õîòÿ ôàêòè÷åñêèé îáúåì âïîëíå ìîæåò áûòü ìåíüøå èç-çà òåõ øàãîâ, ÷òî îíè óæå ïðåäïðèíÿëè).

8

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.wellsfargo.com Àìåðèêàíñêèé ôîêóñ Ìåäëåííîå ïðîäâèæåíèå âïåðåä

Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïðåäïðèíèìàåò ïðîãðàììó "Òâèñò", êîòîðàÿ íàïðàâëåíà íà ñíèæåíèå äîëãîñðî÷íîé äîõîäíîñòè.

Íè ðåöåññèÿ è íè áóì, à ðàçî÷àðîâûâàþùèå ïåðñïåêòèâû ðîñòà òðåáóþò îò èíâåñòîðîâ è ìåíåäæåðîâ î÷åíü òùàòåëüíîãî âûáîðà ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè. Ýòà òåìà ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ â öåíòðå íàøåãî âíèìàíèÿ ñ íà÷àëà ãîäà, è ìû ïîíèìàåì, ÷òî ñèòóàöèÿ î÷åíü íåáëàãîïðèÿòíà ïî ñðàâíåíèþ ñ îïûòîì ïðåäûäóùèõ äåëîâûõ öèêëîâ. Íàåì ïåðñîíàëà îñòàåòñÿ äîâîëüíî îñòîðîæíûì, à çàêàçû ïðîäîëæàþò çàìåäëÿòüñÿ. Êðîìå òîãî, ðîñò ïðèáûëè êîìïàíèé ïðîäîëæèò îñëàáåâàòü, ïîñêîëüêó ðåàëüíûå ôèíàëüíûå ïðîäàæè òàêæå çàìåäëÿþòñÿ. Ìû ïðèäåðæèâàåìñÿ ñâîåãî ïðîãíîçà óìåðåííîãî ðîñòà íèæå ïîòåíöèàëà, ñîïðîâîæäàåìîãî íåáîëüøèì èíôëÿöèîííûì äàâëåíèåì, áåç êàêèõ-ëèáî èçìåíåíèé â ïîëèòèêå Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì.  òå÷åíèå ñëåäóþùèõ øåñòè ìåñÿöåâ ìû îæèäàåì, ÷òî ðîñò îòðàçèò íåáîëüøîå óâåëè÷åíèå ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, ðàñõîäîâ íà îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå, è íåêîòîðîå óëó÷øåíèå â ñåêòîðå êîììåð÷åñêîãî è æèëèùíîãî ñòðîèòåëüñòâà (ãëàâíûì îáðàçîì, êâàðòèð). Íåò íè îäíîãî ðåàëüíîãî äðàéâåðà ðîñòà - ëèøü íåçíà÷èòåëüíûå ïîâûøåíèÿ â íåñêîëüêèõ ñåêòîðàõ.  òî âðåìÿ êàê ýòî ìîæåò ïîêàçàòüñÿ ïîâòîðåíèåì íàøèõ ïðåäûäóùèõ îáçîðîâ, òàêîé ïîäõîä îêàçàëñÿ ïðàâèëüíûì äëÿ òåõ, êòî îòâåòñòâåíåí çà ïðèíÿòèå èíâåñòèöèîííûõ è äåëîâûõ ðåøåíèé. Êàê ïðåäïîëàãàþò íàøè ïðåäûäóùèå îáçîðû (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), òåìïû ðîñòà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè îñòàþòñÿ ñäåðæèâàåìûìè çàìåäëåíèåì ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, æèëèùíûõ èíâåñòèöèé, à òàêæå ðàñõîäîâ ðåãèîíàëüíûõ è ìåñòíûõ îðãàíîâ âëàñòè. Ìåæäó òåì, èíôëÿöèÿ, îòðàæàåìàÿ ÿäðîì äåôëÿòîðà PCE, ïîâûøàåòñÿ è çàâåðøèò ýòîò ãîä ñðàçó ïîä 2%-é ïîäðàçóìåâàåìîé ãðàíèöåé Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà. Ó÷èòûâàÿ ðîñò è ñëàáóþ èíôëÿöèþ, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ áóäåò ñëåäîâàòü âçâåøåííîé ïîëèòèêå îáåñïå÷åíèÿ ëèêâèäíîñòè, íî íå ïîéäåò ïîêà íà íîâûé ðàóíä êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ (QE3). Âìåñòî ýòîãî,

9

ßäðî äåôëÿòîðà PCE.

Ìåæäóíàðîäíûé îáçîð Åâðîçîíà ñêîëüçèò â ñòîðîíó ðåöåññèè Äîñòóïíûå íà òåêóùèé ìîìåíò äàííûå ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü â Åâðîçîíå ïðîäîëæèëà ïîâûøàòüñÿ â òðåòüåì êâàðòàëå. Îäíàêî, ìû áû íå áûëè ñòîëü îïòèìèñòè÷íû îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ ðåãèîíà â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî êâàðòàëîâ, ïîòîìó ÷òî ëèäèðóþùèå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñëàáîñòü â áëèæàéøèõ ìåñÿöàõ. Ïðåäïîëàãàÿ, ÷òî Åâðîïà "íå âçîðâåòñÿ", ìû ïðîãíîçèðóåì, ÷òî ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò Åâðîçîíû â öåëîì ñîêðàòèòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 1% â ñëåäóþùèå äâà êâàðòàëà. Ïðè õóäøåì ñöåíàðèè ïîëíîìàñøòàáíîãî ôèíàíñîâîãî êðèçèñà â Åâðîçîíå, ýêîíîìèêà ñîêðàòèòñÿ íàìíîãî áîëüøå.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ðåàëåí ëè "õóäøèé ñöåíàðèé" äëÿ Åâðîïû? Î÷åâèäíî, ÷òî ðåàëåí. Õîòÿ åâðîïåéñêèå ïîëèòèêè, êàæåòñÿ, ìåäëåííî äâèãàþòñÿ ê äîëãîñðî÷íîìó ðåøåíèþ êðèçèñà, åñòü òåêóùèå ïðîáëåìû, êîòîðûå ìîãóò çàñòàâèòü êðèçèñ åùå áîëüøå îáîñòðèòüñÿ. Âî-ïåðâûõ, ãðå÷åñêèé ïàðëàìåíò ìîæåò îòêàçàòüñÿ îäîáðèòü ìåðû ïî ñîêðàùåíèþ áþäæåòà, êîòîðûå íåäàâíî ïðåäëîæèë êàáèíåò ìèíèñòðîâ. Âî-âòîðûõ, Ìàëüòà è Ñëîâàêèÿ ïîêà íå îäîáðèëè óâåëè÷åíèå ïîëíîìî÷èé Åâðîïåéñêîãî ñòàáèëèçàöèîííîãî ôîíäà (EFSF), äàííîãî åìó åâðîïåéñêèìè ëèäåðàìè â èþëå. Ìû, âåðîÿòíî, âíîâü óâèäèì âñïëåñê èçìåí÷èâîñòè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, åñëè ëþáîé èç ïàðëàìåíòîâ îòâåðãíåò ðåôîðìû. Çà ïðåäåëàìè Åâðîïû ðîñò çàìåäëÿåòñÿ, íî áîëüøèíñòâî ýêîíîìèê, êàæåòñÿ, ïîêà íå ñòîÿò íà ïîðîãå ðåöåññèè. Õîòÿ ìû è íå èñêëþ÷àåì íåáîëüøîãî ñïàäà â Åâðîçîíå, íî ïîëàãàåì, ÷òî ðîñò â îñòàëüíîé ÷àñòè ìèðà îñòàíåòñÿ ïîëîæèòåëüíûì.

áûñòðî ðåøèëà ïðîáëåìû, íàêàïëèâàâøèåñÿ áîëåå 40 ëåò. Íåò íèêàêîé ìàãè÷åñêîé ôîðìóëû, ÷òîáû ðåøèòü ïðîáëåìû ìåäëåííûå ðîñòà/âûñîêîãî óðîâíÿ áåçðàáîòèöû, êîòîðûå ñîõðàíÿþòñÿ â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå. Ñ ÷åì æå ìû èìååì äåëî? Ïðåæäå âñåãî, ìû ñòîëêíóëèñü ñ ìåäëåííûì ðîñòîì íèæå ïîòåíöèàëà, êîòîðûé äîëæåí ñîñòàâèòü 1.5% ïî èòîãàì âòîðîé ïîëîâèíû ãîäà è 1.5% äëÿ âñåãî 2012 ãîäà - òàêèå òåìïû ïîäðàçóìåâàþò, ÷òî ðóêîâîäèòåëè äîëæíû áûòü î÷åíü îñòîðîæíû ïðè ïðèíÿòèè ýêîíîìè÷åñêèõ ðåøåíèé â ñòîëü õðóïêîé ñèòóàöèè. Ðîñò îòðàæàåò ñêðîìíûé âêëàä ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, äåëîâûõ èíâåñòèöèé â ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå è îáîðóäîâàíèå, æèëèùíîãî è êîììåð÷åñêîãî ñòðîèòåëüñòâà. Åñòü ìíîãî ýëåìåíòîâ, ïîääåðæèâàþùèõ ðîñò, à íå îäèí ëèäèðóþùèé ôàêòîð. ×òî êàñàåòñÿ ïîòðåáèòåëåé, òî íîìèíàëüíûé ðîñò ëè÷íûõ äîõîäîâ îò ïîâûøåíèÿ çàíÿòîñòè è çàðàáîòíîé ïëàòû, êîòîðûé, â ëó÷øåì ñëó÷àå, ìîæíî ïðèçíàòü âåñüìà ñêðîìíûì, ïîìîæåò íåñêîëüêî óëó÷øèòü ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû. Âñå æå, ìû òàêæå ïðèçíàåì, ÷òî èíôëÿöèÿ (èíäåêñ CPI, êàê îæèäàåòñÿ, ïîâûñèòñÿ íà 3.7% â òå÷åíèå âòîðîé ïîëîâèíû ãîäà) áóäåò ñúåäàòü ýòî óâåëè÷åíèå, ïîýòîìó ðîñò ðåàëüíûõ äîñòóïíûõ äîõîäîâ â 1.4% íà 2011 ãîä ëèøü íåçíà÷èòåëüíî ïîääåðæèò ðåàëüíûå ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû. Äåëîâûå ðàñõîäû íà îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå, êàê îæèäàåòñÿ, âíåñóò îïðåäåëåííûé âêëàä â îáùèé ðîñò, èñõîäÿ èç óëó÷øåíèÿ çàêàçîâ íà ñðåäñòâà ïðîèçâîäñòâà, ïîâûøåíèÿ êîðïîðàòèâíîé ïðèáûëè è ñòèìóëîâ ñî ñòîðîíû ãëîáàëüíîé êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè.

Èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè Åâðîçîíû.

Òîíêàÿ ãðàíü ìåæäó ðîñòîì è ñïàäîì Ìû ïðîäîëæàåì ðàññìàòðèâàòü ñèòóàöèþ â ýêîíîìèêå êàê íàõîäÿùóþñÿ íà òîíêîé ãðàíè ìåæäó ðîñòîì íèæå èñòîðè÷åñêèõ òåìïîâ è íîâûì ñïàäîì. Íåò íèêàêîãî ïðîñòîãî ðåøåíèÿ èëè ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè, êîòîðàÿ áû

10

Èíâåñòèöèè â êîììåð÷åñêóþ è æèëèùíóþ íåäâèæèìîñòü, êàê îæèäàåòñÿ, òàêæå âíåñóò ñâîé âêëàä â ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò. Ýòî ìîæåò ïðîçâó÷àòü íåîæèäàííî, íî ìíîãèå êîìïàíèè àíîíñèðîâàëè ïëàíû ïî ñòðîèòåëüñòâó íîâûõ èëè ðàñøèðåíèþ è ìîäåðíèçàöèè ñóùåñòâóþùèõ çàâîäîâ. Êðîìå òîãî, ñòðîèòåëüñòâî äàòà-öåíòðîâ îñòàåòñÿ âåñüìà àêòóàëüíîé òåìîé. Ýíåðãåòè÷åñêèé ñåêòîð, âêëþ÷àþùèé íåôòÿíûå è ãàçîâûå ìåñòîðîæäåíèÿ, è ñòðóêòóðó òðóáîïðîâîäîâ, à òàêæå ìîäèôèêàöèÿ ýëåêòðîñòàíöèé, èñòî÷íèêè âîçîáíîâëÿåìîé ýíåðãèè è ëèíèè ïåðåäà÷, äîëæåí ïðîäîëæèòü äåìîíñòðèðîâàòü ñèëüíûå ïîêàçàòåëè, îñòàâàÿñü ãëàâíûì âêëàä÷èêîì â îáùèé

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ðîñò. ×àñòíûå ïåðåâîçêè (ãðóçîâûå, àâèà è æåëåçíîäîðîæíûå) è ñðåäñòâà îáñëóæèâàíèÿ ñêëàäîâ/ ðàñïðåäåëåíèÿ, êàê îæèäàåòñÿ, òàêæå ïðîäîëæàò ðàñòè.

ê 2%-ìó óðîâíþ ê êîíöó ãîäà. Ðàñòóùàÿ áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ îòðàæàåò ïîâûøåíèå ìíîæåñòâà ôàêòîðîâ, à íå âëèÿíèå êàêîãî-ëèáî îòäåëüíîãî êîìïîíåíòà.

Ñ äðóãîé ñòîðîíå, ãîñóäàðñòâåííûå è ìåñòíûå îðãàíû âëàñòè ïðîäîëæàò ñîêðàùàòü ðàñõîäû è ðåñòðóêòóðèðîâàòü ñâîè îïåðàöèè, ïîñêîëüêó ñíèæåíèå êðåäèòíûõ ðåéòèíãîâ äîáàâëÿåò äàâëåíèÿ íà óæå ñíèæàþùóþñÿ òåíäåíöèþ ðîñòà äîõîäîâ.

Êàê ìû óæå ïèñàëè â ñâîèõ ïðåäûäóùèõ îáçîðàõ (ñì. â ïðîøëûõ âûïóñêàõ æóðíàëà), ìû ïîëàãàåì, ÷òî ìåäëåííûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò è áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ íèæå 2%-ãî óðîâíÿ óêàçûâàþò, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ íå áóäåò èçìåíÿòü ñòàâêó ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â òå÷åíèå ãîäà.  òî âðåìÿ êàê êðàòêîñðî÷íûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïðèâÿçàíû ó÷åòíîé ñòàâêîé, ñòàâêè ïî äîëãîñðî÷íûì áîíäàì ðåçêî óïàëè â îòâåò íà ñèòóàöèþ â Åâðîïå è ñóùåñòâåííîå ñíèæåíèå îæèäàíèé ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà.

 òî âðåìÿ êàê ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ïðîäîëæàåòñÿ, óëó÷øåíèå çàíÿòîñòè îñòàåòñÿ âåñüìà ñêðîìíûì. Îò÷åò ïî çàíÿòîñòè çà ïðîøëûé ìåñÿö ïîêàçàë íåáîëüøîå óâåëè÷åíèå ðàáî÷èõ ìåñò, â òî âðåìÿ êàê áåçðàáîòèöà óñòîé÷èâî äåðæèòñÿ âûøå 9%, ïîäêðåïëÿÿ âûâîä, ÷òî ñåãîäíÿ çíà÷èòåëüíàÿ äîëÿ ïðîáëåìû ñ ðàáî÷èìè ìåñòàìè ñâÿçàíà ñî ñòðóêòóðíîé áåçðàáîòèöåé. Äëÿ ìíîãèõ ëþäåé, ïðîôåññèîíàëüíûå íàâûêè è âîïðîñû ìåñòîïîëîæåíèÿ ÿâëÿþòñÿ ñóùåñòâåííûì áàðüåðîì äëÿ áûñòðîãî ïåðåõîäà íà íîâóþ ïîçèöèþ.

Íàêîíåö, ðîñò êîðïîðàòèâíîé ïðèáûëè, ïî íàøåìó ïðîãíîçó, óìåíüøèòñÿ â ñëåäóþùåì ãîäó. Òåìïû ðîñòà ïðèáûëè îòðàæàþò êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü àìåðèêàíñêèõ êîìïàíèé íà ìèðîâûõ ðûíêàõ, îñîáåííî â òîâàðàõ ñ âûñîêîé äîáàâëåííîé ñòîèìîñòüþ, ýíåðãåòèêå è ïîòðåáèòåëüñêèõ òîâàðàõ. Âñå æå òåìïû ôèíàëüíûõ ïðîäàæ â ýêîíîìèêå, ñîãëàñíî îæèäàíèÿì, çàìåäëÿòñÿ â 2012 ãîäó, ïî ñðàâíåíèþ ñ òåêóùèì ãîäîì. Ìåæäó òåì, ïðîèçâîäèòåëüíîñòü, êàê îæèäàåòñÿ, çàìåäëèòñÿ è çàòðàòû íà åäèíèöó ðàáî÷åé ïîâûñÿòñÿ íà 2.1%, òàêèì îáðàçîì, îãðàíè÷èâàÿ ðîñò ïðèáûëè.

Ðåàëüíûå äîñòóïíûå äîõîäû.

Èíôëÿöèÿ, ïðîöåíòíûå ñòàâêè è êîðïîðàòèâíàÿ ïðèáûëü Ìåæäó òåì èíôëÿöèÿ, õîòü è îñòàåòñÿ îòíîñèòåëüíî óìåðåííîé, ïðîäîëæàåò ìåäëåííî ïîëçòè ââåðõ. Ìû îæèäàåì, ÷òî ÿäðî äåôëÿòîðà ëè÷íûõ ðàñõîäîâ íà ïîòðåáëåíèå, êîòîðîå ÿâëÿåòñÿ ïîäðàçóìåâàåìûì îðèåíòèðîì äëÿ Ôåäåðàëüíîãî Ðåçåðâà, ïðèáëèçèòñÿ

11

Ðîñò êîðïîðàòèâíîé ïðèáûëè.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ðàçâèòèå ýêîíîìèêè ÑØÀ

Åâðîçîíó æäåò óìåðåííûé ñïàä Íåäàâíÿÿ èçìåí÷èâîñòü íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, êîòîðàÿ áûëà âûçâàíà åâðîïåéñêèì êðèçèñîì ñóâåðåííûõ äîëãîâ, ïîäíèìàåò âîïðîñ î äàëüíåéøèõ ïåðñïåêòèâàõ ýêîíîìèêè Åâðîçîíû. Êàæåòñÿ, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â Åâðîçîíå îñòàâàëñÿ ïîëîæèòåëüíûì â òðåòüåì êâàðòàëå. Íàïðèìåð, óðîâåíü ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà â èþëå áûë íà 0.6% âûøå ñðåäíåãî çíà÷åíèÿ âòîðîãî êâàðòàëà. Êðîìå òîãî, èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå óñëóã â Åâðîçîíå â èþëå è àâãóñòà îñòàâàëñÿ âûøå ãðàíèöû, îòäåëÿþùåé ðàñøèðåíèå îò ñîêðàùåíèÿ (ñì. äèàãðàììó âûøå). Îäíàêî, ìû íå ñòîëü îïòèìèñòè÷íû â îòíîøåíèè ïåðñïåêòèâ Åâðîçîíû â ñëåäóþùèå íåñêîëüêî êâàðòàëîâ, ïîòîìó ÷òî îïåðåæàþùèå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñëàáîñòü â áëèæàéøèå ìåñÿöû. Ïðîèçâîäñòâåííûå çàêàçû óïàëè â èþëå íà 2.1%, ïîñëå ñíèæåíèÿ íà 1.1% â òå÷åíèå ïðåäûäóùåãî ìåñÿöà, à ñíèæåíèå ïðîèçâîäñòâåííîãî

12

èíäåêñà PMI â ñåíòÿáðå óêàçûâàåò íà äàëüíåéøóþ ñëàáîñòü. Êðîìå òîãî, ñåðâèñíûé èíäåêñ PMI îïóñòèëñÿ â ñåíòÿáðå íèæå îòìåòêè 50. Íà íàø âçãëÿä, Åâðîçîíó æäåò óìåðåííûé ñïàä. Êàê óæå áûëî ñêàçàíî, åñëè èñõîäèòü èç òîãî, ÷òî Åâðîïà "íå âçîðâåòñÿ", òî, ñîãëàñíî íàøåãî ïðîãíîçà, ðåàëüíûé âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò ïî Åâðîçîíå â öåëîì ñîêðàòèòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 1% â ñëåäóþùèå äâà êâàðòàëà. Ïðè õóäøåì ñöåíàðèè ïîëíîìàñøòàáíîãî ôèíàíñîâîãî êðèçèñà â Åâðîçîíå, ñîêðàùåíèå ýêîíîìèêè ÿâíî áóäåò íàìíîãî çíà÷èòåëüíåå. Õîòÿ Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê ðåøèë íà ïîñëåäíåì çàñåäàíèè îñòàâèòü îñíîâíóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íåèçìåííîé (1.50%), ìû îæèäàåì ñíèæåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè â áëèæàéøèå ìåñÿöû, ïîñêîëüêó ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü îñëàáåâàåò. Ñîãëàñíî íàøåìó ïðîãíîçó, ÅÖÁ ñîêðàòèò ñâîþ ó÷åòíóþ ñòàâêó äî 0.75% ê êîíöó ïåðâîãî êâàðòàëà 2012ã. Ìû ñ÷èòàåì, ÷òî Öåíòðîáàíê

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ìîã áû ïðåäïðèíÿòü ñîêðàùåíèå íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ óæå íà îêòÿáðüñêîì çàñåäàíèè, åñëè áû èíôëÿöèîííûé èíäåêñ CPI íå ïîäñêî÷èë â ñåíòÿáðå äî 3% (ñì. äèàãðàììó íèæå). Îäíàêî, íåäàâíèå ñíèæåíèÿ öåí íà ýíåðãèþ è ïðîäîâîëüñòâèå, â ñî÷åòàíèè ñî ñëàáûì ýêîíîìè÷åñêèì ðîñòîì, äîëæíû îêàçàòü íèñõîäÿùåå äàâëåíèå íà îáùèå òåìïû èíôëÿöèè â ïîñëåäóþùèå ìåñÿöû, äàâàÿ ÅÖÁ âîçìîæíîñòü ñîêðàòèòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó. Íàñêîëüêî ðåàëèñòè÷åí "õóäøèé ñöåíàðèé" äëÿ Åâðîïû? Ïîëàãàåì, ÷òî âïîëíå ðåàëèñòè÷åí. Õîòÿ åâðîïåéñêèå ïîëèòèêè, êàæåòñÿ, ìåäëåííî äâèãàþòñÿ ê ïîèñêó äîëãîñðî÷íîãî ðåøåíèÿ, åñòü òåêóùèå ïðîáëåìû, êîòîðûå ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü îáîñòðåíèå êðèçèñà. Ïðåæäå âñåãî, ãðå÷åñêèé ïàðëàìåíò ìîæåò îòâåðãíóòü ïðåäëîæåííûå íåäàâíî ìåðû ïî ñîêðàùåíèþ áþäæåòà. Åñëè ýòî ïðîèçîéäåò, òî Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ôîíä, âðÿä ëè, âûäåëèò Ãðåöèè ñëåäóþùèé òðàíø êðåäèòà, ïîäòîëêíóâ åå, òàêèì îáðàçîì, ê äåôîëòó. Âî-âòîðûõ, Ìàëüòà è Ñëîâàêèÿ ïîêà íå îäîáðèëè óâåëè÷åíèå ïîëíîìî÷èé Åâðîïåéñêîãî ñòàáèëèçàöèîííîãî ôîíäà, ñîãëàñîâàííîãî â èþëå åâðîïåéñêèìè ëèäåðàìè. Ìû, âåðîÿòíî, âíîâü óâèäèì âñïëåñê èçìåí÷èâîñòè íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, åñëè ëþáîé èç ïàðëàìåíòîâ îòâåðãíåò ðåôîðìû.

Èíôëÿöèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â Åâðîçîíå.

13

Äàæå åñëè ýòè ñëîæíîñòè íå ñòàíóò íåïðåîäîëèìûì ïðåïÿòñòâèåì äëÿ Åâðîïû, íà äîëãîñðî÷íîå ðåøåíèå äîëãîâûõ ïðîáëåì ìîæåò ïîòðåáîâàòüñÿ íåêîòîðîå âðåìÿ. Ìåæäó òåì, îñòàåòñÿ ïîâûøåííàÿ íåîïðåäåëåííîñòü, ñíèæàÿ óâåðåííîñòü ïîòðåáèòåëåé è áèçíåñà. Ãëîáàëüíûé ðîñò îñòàåòñÿ íà ïîëîæèòåëüíîé òåððèòîðèè Çà ïðåäåëàìè Åâðîïû ðîñò òàêæå çàìåäëÿåòñÿ, íî áîëüøèíñòâî ýêîíîìèê, ïîõîæå, ïîêà íå ñòîëêíóëèñü ñ ñîêðàùåíèåì. Ïðåæäå âñåãî, êèòàéñêàÿ ýêîíîìèêà ñîõðàíÿåò ïîëîæèòåëüíûé èìïóëüñ. Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ PMI â Êèòàå, êîòîðûé îñòàâàëñÿ âûøå ãðàíèöû, îòäåëÿþùåé ðàñøèðåíèå îò ñîêðàùåíèÿ, â ñåíòÿáðå ïðîäâèíóëñÿ ââåðõ (ñì. äèàãðàììó íèæå). Êðîìå òîãî, êèòàéñêèé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå óñëóã òàêæå îñòàåòñÿ ìíîãî âûøå îòìåòêè "50". Àíàëîãè÷íûå èíäåêñû â ñòðàíàõ Ëàòèíñêîé Àìåðèêè ïîêàçûâàþò, ÷òî áîëüøèíñòâî ýòèõ ýêîíîìèê ïðîäîëæàëè ðàñøèðÿòüñÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, â òðåòüåì êâàðòàëå. Õîòÿ ãëîáàëüíûé ðîñò çàìåäëèëñÿ â íàñòîÿùåå âðåìÿ, îí ïîêà íå ðàçâåðíóëñÿ íà îòðèöàòåëüíóþ òåððèòîðèþ.

Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè Êèòàÿ.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ âåäóùèõ ýêîíîìèê

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

14

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Èíâåñòîðû ðàçî÷àðîâàíû â ïåðñïåêòèâàõ ðîñòà: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.wellsfargo.com

15

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 23.10.2011

Åâðî/äîëëàð â ïÿòíèöó çàêðûëñÿ íà óðîâíå 1,3891, ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé ê öåíå çàêðûòèÿ ïðîøëîé ïÿòíèöû. Áûë î÷åíü óäèâëåí òåì, ÷òî â ïðåääâåðèè ñàììèòà òðåéäåðû ðåøèëè ïðèêóïèòü åâðî. Ñî÷óâñòâóþ èì, òàê êàê â âûõîäíûå ñòàëî èçâåñòíî, ÷òî ñïàñåíèå Ãðåöèè îáîéäåòñÿ â 2,5 ðàçà äîðîæå, ÷åì îæèäàëîñü. Òàêîâû áûëè ïåðâûå âûâîäû àíòèêðèçèñíûõ ñîâåùàíèé â Áðþññåëå. Êîíêðåòíûõ ðåøåíèé íå áûëî, âñå óçíàåì 26.10. Äàæå ñëîæíî ïðåäñòàâèòü, êàê îòêðîåòñÿ ðûíîê â ïîíåäåëüíèê. Èíâåñòîðû íàäåþòñÿ, ÷òî â õîäå âñòðå÷è åâðîïåéñêèõ ëèäåðîâ ìîæåò áûòü ðàçðàáîòàí ïëàí âûõîäà èç äîëãîâîãî êðèçèñà åâðîçîíû. Ñ ÷åãî òàêàÿ óâåðåííîñòü, íå ïîéìó. Êðèçèñ äëèòñÿ 3 ãîäà, à äåéñòâåííûõ ìåð âñå åùå íå íàøëè.  ïðîøëóþ ïÿòíèöó è ñóááîòó â Ïàðèæå ïðîõîäèë ñàììèò G20. Ìèíèñòðû ôèíàíñîâ è ãëàâû ÖÁ ïî èòîãàì çàñåäàíèÿ äîãîâîðèëèñü ïîääåðæàòü óâåëè÷åíèå êàïèòàëîâ êðóïíåéøèõ áàíêîâ ìèðà. Õîòÿò ïðîâåñòè ðåôîðìó óïðàâëåíèÿ ÌÂÔ. Îäîáðèëè èçìåíåíèÿ â ñèñòåìå íàäçîðíûõ îðãàíîâ ÌÂÔ. Äëÿ ïîääåðæàíèÿ è óêðåïëåíèÿ ðûíêîâ îáëèãàöèé ðàçðàáîòàëè ïëàí.  ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ íåçíà÷èòåëüíûì ñíèæåíèåì ïî åâðî. Ïîñëå óòðåííåãî ñíèæåíèÿ ê óðîâíþ 1,3828 êóðñ åâðî/äîëëàð ðåçêî âûðîñ äî îòìåòêè 1,3913. Ðîñò ê 1,3913 áûë âûçâàí ðîñòîì êðîññ-êóðñà EURGBP, ïîñëå òîãî, êàê ôóíò ñâàëèëñÿ èç-çà ïîÿâëåíèÿ èíôîðìàöèè, ÷òî â Âåëèêîáðèòàíèè ìîãóò ïðîâåñòè ðåôåðåíäóì î âûõîäå ñòðàíû èç Åâðîïåéñêîãî ñîþçà. Ôóíò ñ óðîâíÿ 1,5846 ñíèçèëñÿ äî 1,5790. Ïðîòåñòèðîâàâ öåíîâîé óðîâåíü 1,3913, ïàðà ïî èòîãàì òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê ñíèçèëàñü äî 1,3724. Âûñêàçûâàíèÿ ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè ñâåëè íà íåò ðîñò ïîñëåäíèõ äâóõ òîðãîâûõ äíåé. Çàÿâëåíèÿ Â. Øîéáëå âûñòóïèëè ñïóñêîâûì êðþ÷êîì, ÷òîáû åâðîáûêè íà÷àëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïî äëèííûì ïîçèöèÿì. Îí ñêàçàë, ÷òî îò ñàììèòà, êîòîðûé äîëæåí ïðîéòè íà ýòèõ âûõîäíûõ, íå ñòîèò îæèäàòü îêîí÷àòåëüíîãî ðåøåíèÿ ïðîáëåìû äîëãîâîãî êðèçèñà â Åâðîïå.

16

Êóðñ åâðî/äîëëàð ïðîäîëæèë ñíèæàòüñÿ è íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè. Àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê ñ îòêðûòèÿ óøåë â ìèíóñ è áåç îòêàòîâ ïàäàë äî çàêðûòèÿ òîðãîâîé ñåññèè.  ïîíåäåëüíèê ñíèçèëèñü êîòèðîâêè êðîññîâ ïî éåíå è äðàãîöåííûå ìåòàëëû. Êóðñ çîëîòà íà ñïîò-ðûíêå ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè 1664.80 äîëëàðà çà òðîéñêóþ óíöèþ. Áðèòàíåö ñíèæàëñÿ â òå÷åíèå äíÿ, íî ïàäåíèå èç-çà ñíèæåíèÿ EURGBP áûëî îãðàíè÷åíî óðîâíåì 1,5730. Âî âòîðíèê ñ îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/ äîëëàð ïðÿìèêîì íàïðàâèëñÿ ê 1,36. Åäèíàÿ âàëþòà îñòàâàëàñü ïîä äàâëåíèåì ïîñëå çàÿâëåíèé ìèíèñòðà ôèíàíñîâ Ãåðìàíèè, à îò÷åò ZEW óñèëèë ïðîäàæè åâðî (çàêðûòèå äëèííûõ ïîçèöèé). ×òî êàñàåòñÿ ôóíòà, òî ïóáëèêàöèÿ îò÷åòà Âåëèêîáðèòàíèè ïî èíôëÿöèè âûçâàëà íåçíà÷èòåëüíûé ñêà÷îê ôóíò/äîëëàðà ââåðõ, íî ïàðå íå óäàëîñü ïðîäîëæèòü âîññòàíîâëåíèå, è ïîñëåäîâàëî ðåçêîå ñíèæåíèå ê 1,5698.  õîäå àìåðèêàíñêèõ òîðãîâ ïàäåíèå åäèíîé âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà çàâåðøèëîñü íà ëèíèè D3 - 1.36526. Çàòåì ïàðà îòñêî÷èëà ê óðîâíþ 1.3816. Ðåçêèé îòñêîê ââåðõ ïîñëåäîâàë íà ñëóõàõ, ÷òî Ôðàíöèÿ è Ãåðìàíèÿ ñîãëàñèëèñü óâåëè÷èòü îáúåì Åâðîïåéñêîãî ôîíäà ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè ñ 440 ìëðä åâðî äî áîëåå ÷åì 2 òðëí åâðî. Ïîñëå âîññòàíîâëåíèÿ ïàðû åâðî/äîëëàð äî 1,3816 öåíà îòêàòèëàñü ê îòìåòêå 1,3750. Îòêàò ïðîõîäèë íà ôîíå ñíèæåíèÿ àãåíòñòâà Moody's ðåéòèíãà Èñïàíèè. Òàêæå S&P ïîíèçèë ðåéòèíãè 24 ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ èç Èòàëèè. Ïðè ýòîì ðåéòèíãè 18, â òîì ÷èñëå Intesa Sanpaolo è UniCredit, àãåíòñòâî ïîäòâåðäèëî. Ðåéòèíã Banca Monte dei Paschi di Siena àãåíòñòâî ñíèçèëî äî óðîâíÿ "ÂÂÂ+" ñ "À-", ðåéòèíã Banco Popolare -äî "ÂÂÂ" ñ "À-" è ðåéòèíã UBI Banca - äî "À-" ñ "À". Äî àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ ôóíò/äîëëàð òîðãîâàëñÿ âûøå óðîâíÿ ôèáî 23,6%. Êàê òîëüêî ðàçâåðíóëñÿ êðîññ EURGBP, ïîñëå àêòèâíûõ ïðîäàæ, ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà ñâàëèëñÿ äî óðîâíÿ 38,2% - 1,5631. Ïîñëå çàêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè, GBP/USD íà ñëóõàõ îá óâåëè÷åíèè ôîíäà EFSF âîññòàíîâèëñÿ äî ëèíèè Lb.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 23.10.2011

 ñðåäó â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ ïàäåíèå äîëëàðà ïðîäîëæèëîñü. Åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð ðîñëè íà÷èíàÿ ñ àçèàòñêîé ñåññèè. Ñ îòêðûòèÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðîáûêè ïðîòåñòèðîâàëè óðîâåíü 1,3868 è ê çàêðûòèþ äíÿ EURUSD âåðíóëñÿ ê áàëàíñîâîé ëèíèè íà 1,3758. Ñàðêîçè ïðèçíàë, ÷òî ïåðåãîâîðû ñ Ãåðìàíèåé ïî ñïàñåíèþ åâðîçîíû èç-çà ðàçíîãëàñèé çàøëè â òóïèê. Ôðàíöèÿ ïûòàåòñÿ óâåëè÷èòü îáúåì ôîíäà, Ãåðìàíèÿ âûñòóïàåò ïðîòèâ óâåëè÷åíèÿ.  ñðåäó áûë îïóáëèêîâàí ïðîòîêîë çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè. Çàìåòíîãî âëèÿíèÿ ïðîòîêîë íà ðûíîê íå îêàçàë. Ñîãëàñíî îïóáëèêîâàííîìó ïðîòîêîëó çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè îò 5-6 îêòÿáðÿ, âñå ÷ëåíû Êîìèòåòà ïðîãîëîñîâàëè çà óâåëè÷åíèå ñóììû, âûäåëÿåìîé íà êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè íà 75 ìëðä. ôóíòîâ, è îñòàâèòü ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà ïðåæíåì óðîâíå 0.50%. Ôóíò/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî 1,5711, íî ñëåäîì çà åâðî/ äîëëàðîì óøåë ââåðõ ê 1,5848. Ðåçêèé ðîñò ñ 1,5797 äî 1,5848 áûë âûçâàí ïàäåíèåì EURGBP. Íåñìîòðÿ íà ðîñò ê óðîâíþ 1,5848, êóðñ ôóíò/äîëëàð íà çàÿâëåíèÿõ Ñàðêîçè, çàêðûëñÿ îêîëî ëèíèè Lb ïî 1,5768.  ÷åòâåðã îäíîíàïðàâëåííîãî äâèæåíèÿ íå ïîëó÷èëîñü. Òðåéäåðû çàïóòàëèñü, è íèêòî òî÷íî íå çíàåò, ÷òî ïðîèñõîäèò íà ðûíêå. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïàäåíèå åäèíîé âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà îñòàíîâèëîñü íà óðîâíå 1,3673. Ïîëîæèòåëüíûå äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè è Ãåðìàíèè, à òàêæå âûêóï ÅÖÁ äåñÿòèëåòíèõ èòàëüÿíñêèõ è èñïàíñêèõ îáëèãàöèé, ïîääåðæàëè ïðîäàâöîâ äîëëàðà. À Øòàðê óñèëèë ðîñò åâðî. Îí çàÿâèë, ÷òî ñêîðî EFSF áóäåò ïîêóïàòü áîíäû âìåñòî ÅÖÁ. Êóðñ ñ 1,3720 ðåçêî âûðîñ äî 1,3841.

âûðîñëà. Îñíîâíûìè âîïðîñàìè ñàììèòà ãëàâ ãîñóäàðñòâ åâðîçîíû áûëè âûäåëåíèå êðåäèòà Ãðåöèè, Åâðîïåéñêèé ôîíä ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè è ðåêàïèòàëèçàöèÿ áàíêîâ. Ñ îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî 1,37043, ôóíò/äîëëàð äî 1.5753. Ê àìåðèêàíñêîé ñåññèè åâðî/äîëëàð âåðíóëñÿ ê 1,3830, à ôóíò ê 1,5850. Äâèæåíèå ñîîòâåòñòâîâàëî ïðîãíîçàì. Íî, íåñìîòðÿ íà ïðåäñòîÿùèé ñàììèò ÅÑ, ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè âñå âàëþòû ïðîòèâ äîëëàðà ñðûâàþòñÿ ââåðõ. Ýòî âîçìîæíî áûëà ðåàêöèÿ íà íîâûå çàÿâëåíèÿ Ìèíèñòðà Ôèíàíñîâ Âîëüôãàíãà Øîéáëå, êîòîðûé ñîîáùèë, ÷òî ìåæäó âëàñòÿìè Ãåðìàíèè è Ôðàíöèè íåò ïðèíöèïèàëüíûõ ðàçíîãëàñèé îòíîñèòåëüíî óâåëè÷åíèÿ îáúåìîâ Åâðîïåéñêîãî ôîíäà ñòàáèëüíîñòè. Èíâåñòîðû â îæèäàíèè òîãî, ÷òî â õîäå âñòðå÷è åâðîïåéñêèõ ëèäåðîâ ìîæåò áûòü ðàçðàáîòàí ïëàí âûõîäà èç äîëãîâîãî êðèçèñà åâðîçîíû, ïðèíÿëèñü ïðîäàâàòü äîëëàð ÑØÀ.  ïÿòíèöó ïðåäñòàâèòåëè êàíöëåðà Ãåðìàíèè Àíãåëû Ìåðêåëü òàêæå çàÿâèëè, ÷òî Ôðàíöèÿ è Ãåðìàíèÿ äîñòèãëè äîãîâîðåííîñòè ïî îñíîâíûì âîïðîñàì ïëàíà áîðüáû ñ åâðîïåéñêèì äîëãîâûì êðèçèñîì. Ñìîòðèì, ÷òî ïîëó÷àåòñÿ ïî òåõíèêå è òîé èíôîðìàöèè, ÷òî óæå èçâåñòíî ïî ñàììèòó.

Îò÷åò Âåëèêîáðèòàíèè ïî ðîçíè÷íûì ïðîäàæàì ïîääåðæàë áðèòàíñêóþ âàëþòó, ïîñêîëüêó ïîêàçàòåëè îêàçàëèñü ñèëüíåå îæèäàíèé, à íîâîñòü î EFSF óñêîðèëà ðîñò ñ óðîâíÿ 1,5724 äî 1,5792. Ïîñëå ðåçêîãî ðîñòà ê 1,3841, êóðñ åâðî/äîëëàð óñòàíîâèë íîâûé âíóòðèäíåâíîé ìèíèìóì 1,3656. Êóðñ GBPUSD âûðîñ äî 1,5800 è íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ ñíèçèëñÿ äî 1,5681. Çäåñü ïàðû õîäèëè çà àìåðèêàíñêèìè ôîíäîâûìè èíäåêñàìè.  ïÿòíèöó â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ òðåéäåðû â ïðåääâåðèè çàïëàíèðîâàííîãî ñàììèòà ïðåäïî÷èòàëè ñîáëþäàòü îñòîðîæíîñòü. Îáúåìû òîðãîâ ñíèçèëèñü, âîëàòèëüíîñòü

17

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Èòàê, ÷òî èçâåñòíî ïî Ãðåöèè. Èçâåñòíî òî, ÷òî Åâðîãðóïïà è ÌÂÔ îäîáðèëè âûäåëåíèå Ãðåöèè î÷åðåäíîãî òðàíøà. Äåíüãè Ãðåöèÿ ïîëó÷èò. ×òî åùå? Åùå òî, ÷òî ñïàñåíèå Ãðåöèè îáîéäåòñÿ ïî÷òè â 2,5 ðàçà äîðîæå, ÷åì

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 23.10.2011

îæèäàëè. Òàêîâû ïåðâûå âûâîäû áûëè ñäåëàíû â Áðþññåëå. Åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî íà ñïàñåíèå Àôèí ïîòðåáóåòñÿ 444 ìèëëèàðäà åâðî. Íàïîìíþ, ÷òî ñîãëàñîâàííûé â èþëå ïëàí ïîìîùè ïîäðàçóìåâàë âûäåëåíèå òîëüêî 109 ìèëëèàðäîâ. Ñîãëàñíî äîêëàäó "òðîéêè", ñèòóàöèÿ â Ãðåöèè çà ïîñëåäíèå ìåñÿöû ñåðüåçíî óõóäøèëàñü è ÷òîáû óëîæèòüñÿ â ïåðâîíà÷àëüíûé ïëàí, ìèíèñòðû ôèíàíñîâ åâðîçîíû íàñòàèâàþò, à íå ïðèçûâàþò ÷àñòíûå áàíêè ïðîñòèòü Ãðåöèè 60% äîëãîâ. ×òî êàñàåòñÿ ðåêàïèòàëèçöèè áàíêîâ, òî òóò îáúåì ðåêàïèòàëèçàöèè åâðîïåéñêèõ áàíêîâ ñîñòàâèò 100 ìëðä åâðî. Îæèäàíèÿ ðåêàïèòàëèçàöèè áàíêîâ ñïîñîáñòâîâàëè ðîñòó êîòèðîâîê ðÿäà ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé. Îêîí÷àòåëüíûå ðåøåíèÿ áóäóò îïóáëèêîâàíû â ñðåäó. Êóðñ åâðî/äîëëàð çàêðûëñÿ ó ëèíèè U3. Ìàêñèìóì 1,3913 îò 17.10 íå ïðîéäåí.  ïîíåäåëüíèê ñ îòêðûòèÿ æäó ïàäåíèå åâðî/äîëëàðà, õîòÿ êàðòèíêà íà äíÿõ ãëàç ìåäâåäåé âîîáùå íå ðàäóåò. Íà äíÿõ åâðî/äîëëàð òîðãóåòñÿ îêîëî ëèíèè Lb. Åñëè íà ýòîé íåäåëå 1,3950 ïðîéäóò, òî òóò îòêðûâàåòñÿ äîðîãà íà 1,4300. Ñìîòðèòå äíåâíîé ãðàôèê íèæå. È ñìîòðèòå íåäåëüíûé ãðàôèê, ÷òî îæèäàòü, åñëè óñêîðèòñÿ ðîñò åâðî. Ìàÿ÷èò öåëü 1,4550. Òî, ÷òî ìåäâåäè íå ñìîãëè ïåðåëîìèòü ñèòóàöèþ íà ýòîé íåäåëå çàñòàâëÿåò ìåíÿ ðàññìàòðèâàòü íåäåëüíûé øèï, à íà çàâòðà ðàññìàòðèâàþ êîëåáàíèÿ âîêðóã óðîâíÿ 1,3770.

ïðîìûøëåííîñòè Êèòàÿ çà îêòÿáðü. Äàííûå ïî ßïîíèè ïðîèãíîðèðóþò, à âîò íà èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â Êèòàå îáðàòÿò âíèìàíèå.  12:00 ìñê áóäåò îïóáëèêîâàíî ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ â ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðå è ñôåðå óñëóã.  13:00 ìñê âûéäóò äàííûå îá îáúåìå ïðîìûøëåííûõ çàêàçîâ â çîíå åâðî çà àâãóñò. Íà ýòîé íåäåëå îò óðîâíÿ 1,3913 êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî 1,3652. Çàêðûëñÿ ðûíîê ïî 1,3891 ïîä ëèíèåé Lb. Åñëè ýòîò óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ áóäåò ïðîéäåí, òî îòêðûâàåòñÿ äîðîãà äî 1,43. Ýòîò óðîâåíü îáðàçóåòñÿ îò äâóõ âåðøèí 1,4938 è 1,4548. À åñëè ïîñìîòðèòå íà íåäåëüíûé ãðàôèê, òî àêòóàëüíàÿ öåëü äëÿ åâðîáûêîâ ýòî 1,4548. Íåèçâåñòíî, ÷òî åùå ïî èòîãàì ñàììèòà ðåøàò ëèäåðû ÅÑ. Îêîí÷àòåëüíûå ðåçóëüòàòû áóäóò èçâåñòíû â ñðåäó 26.10.11. Ñ÷èòàþ, ÷òî ïåðåä òåì, êàê ïîéòè ê 1,43, íåîáõîäèìî îòêàòèòüñÿ äî 1,3500.

Óòðîì â 03:50 ìñê âûéäóò äàííûå îá îáúåìå ýêñïîðòà è èìïîðòà ßïîíèè çà ñåíòÿáðü ìåñÿö, à òàêæå îò÷åò ïî âíåøíåé òîðãîâëå.  06:30 ìñê - ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ â îáðàáàòûâàþùåé

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

18

 ïðîøëîì îáçîðå ÿ íå ñòàë äåëàòü íîâûå ïðîãíîçû. Òàê êàê ìåäâåäè íå ñìîãëè ïåðåëîìèòü ñèòóàöèþ íà ðûíêå, ïðèõîäèòñÿ ðàññìàòðèâàòü âàðèàíò ñ ðîñòîì äî 1,4548. Åñëè ñìîòðåòü ïî äíÿì, òî öåëü ïîëó÷àåòñÿ íèæå, íà óðîâíå 1,4300. Ò.å. ýòî ôîðìèðîâàíèå Øèïà ñ ïîñëåäóþùèì âûñòðåëîì äî 1,50. Äëÿ ìåíÿ ýòî ïîêà íå îñíîâíîé ñöåíàðèé, íî åñëè åâðîáûêè çàêðåïÿòñÿ âûøå 1,3950, òî ñòîèò ê íåìó ïðèñìîòðåòüñÿ.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 23.10.2011

Íà ïàäåíèå, ÿ ñöåíàðèé èçìåíèë. Ò.å. çäåñü ÿ ðàññìàòðèâàþ êîíñîëèäàöèþ ñ òî÷êîé áàëàíñà 1,3550 (òðåóãîëüíèê) è âûõîä âíèç äî 1,2580 ïî íèñõîäÿùåìó êàíàëó. Òðåéäåðû âåðÿò â òî, ÷òî ëèäåðû â ñðåäó âûòàùàò ÅÑ èç äîëãîâîé ÿìû, ïîýòîìó àêòèâíî ïîêóïàþò åâðî. ß íå âåðþ â óñïåõ ïðèíèìàåìûõ ìåð, íî îò ìåíÿ ðîñò åâðî íå çàâèñèò. Åâðî ðàñòåò, òàê êàê áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ íàõîäÿòñÿ â ëàãåðå áûêîâ.

Çà ïÿòíèöó ôóíò ñáëèçèëñÿ ñ ëèíèåé Lb. Ñåé÷àñ è åâðî/ äîëëàð è ôóíò/äîëëàð íàõîäÿòñÿ ó ëèíèè Lb. Ò.å. ôóíò îòêàòèëñÿ íà 50% îò âîëíû 1,6617-1,5272. Åñëè åâðî/äîëëàð ïðîáüåò 1,3950, òî îòêðîåòñÿ äîðîãà íà 1,43 è âûøå. Åñëè ôóíò ñëåäîì çà åâðî ïðîäîëæèò ðîñò, òî òóò ñòîèò ðàññìàòðèâàòü ðîñò äî 1,6550. Çäåñü ÿ âèæó ðàñøèðÿþùóþñÿ ôîðìàöèþ, ïîýòîìó åñëè èíâåñòîðû ïîâåðÿò â ëèäåðîâ ÅÑ, òî ìíå êàæåòñÿ, áóäåò íå èçáåæàòü ðåçêîãî ðîñòà, êàê ïî åâðî, òàê è ïî ôóíòó. Ñàì ïîêà íàñòðîåí åùå íà ñíèæåíèå.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

 ïÿòíèöó êóðñ GBPUSD ñíåñ ñòîïû âûøå 1,5850 è âûðîñ äî 1,5972. Äóìàë, ÷òî äî ïîíåäåëüíèêà ïàðà îñòàíåòñÿ ïîä 1,5850, íî óâû, ïåðåä âûõîäíûìè äîëëàð ñáðîñèëè. Ðîñò GBPUSD îñòàíîâèëñÿ íà ëèíèè U3. Ëèíèÿ U3 ÿâëÿåòñÿ ñèëüíûì ñîïðîòèâëåíèåì. Ïîýòîìó íà ïîíåäåëüíèê ÿ ðàññìàòðèâàþ îòêàò ê ëèíèè Lb.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Íà íåäåëÿõ âñå îñòàâëÿþ áåç èçìåíåíèé. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

19

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Ñåíòÿáðü çàêðûëñÿ âíóøèòåëüíûì ìåäâåæüèì ìàðèáîçó ïîä óðîâíåì Êèäæóí 1,3510. Ôëåòîâûé íà ìåñÿöàõ ïðîäîëæàåòñÿ. Íà äàííûé ìîìåíò, îäíàêî, íàáëþäàåì ñòîëü æå ðåçêîå ïîâûøåíèå, êàê â ñåíòÿáðå áûëî ïàäåíèå. Áîëüøå ïîëîâèíû ïàäåíèÿ ñåíòÿáðÿ óæå îòûãðàëè è ñåé÷àñ öåíà îñòàíîâèëàñü ÷óòü âûøå óðîâíÿ î÷åíü òîíêîãî îáëàêà 1,3839-3886, ìåæäó óðîâíÿìè Êèäæóí 1,3510 è Òåíêàí 1,4042. Âïðî÷åì, äî êîíöà ìåñÿöà åùå äâå íåäåëè è ñîáûòèÿ íà ôëåòîâîì ìîãóò ðàçâèâàòüñÿ ïî-âñÿêîìó.

20

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íåäåëÿ çàêðûëàñü "ïðèñåäàþùèì" âèñåëüíèêîì íèæå óðîâíÿ Span A 1.3924, íî íèæå óðîâíÿ Òåíêàí 1,3847. Íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ Span A ïîâûøàåòñÿ äî óðîâíÿ 1.4087 è ñòàíîâèòñÿ âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 1.4042. Óðîâåíü Òåíêàí åùå îñòàåòñÿ íà òîì æå ìåñòå. Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü òåñòèðîâàíèÿ óðîâíåé 1.4000-42-87 ñî âñòðå÷åé ñèëüíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ ñâåðõó. Ïîääåðæêîé áóäåò âûñòóïàòü Òåíêàí. Åñëè íåäåëÿ çàêðîåòñÿ âûøå óðîâíÿ 1.4087 - âîçîáëàäàåò áû÷üÿ òåíäåíöèÿ è ìîæíî æäàòü äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ â ñòîðîíó Sky-High 1.4515 è âûøå ñ òåñòîì óðîâíÿ Zen-High 1.4938. Íî áîëüøå âåðîÿòíîñòè, ÷òî íà ïðåäñòîÿùåé íåäåëå îòîáüåìñÿ îò ñîïðîòèâëåíèÿ íà 1.4050 è çàêðîåìñÿ âíóòðè îáëàêà è äàæå íèæå Êèäæóí.  ýòîì ñëó÷àå, æäåì äàëüøå ïîíèæåíèÿ ê íèæíåé ãðàíèöå îáëàêà íà Span B 1.3378.

21

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíåâêàõ ôëåòîâûé ðåæèì ðûíêà.  ïîíåäåëüíèê áûë ëåãêèé è íåâûðàçèòåëüíûé ñèãíàëü÷èê íà ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç. Çàòåì ïîôëåòèëè íåìíîæêî íà óðîâíå Sky-High 1.3749, ñõîäèëè âíèç ê óðîâíþ Òåíêàí 1.3646, îòáèëèñü îò íåãî è â ïÿòíèöó óøëè ïîáëèæå ê âåðõíåé ãðàíèöå äèàïàçîíà Zen-High 1.3914.  áëèæàéøèå äíè îæèäàþ òåñò Zen-High è îáëàêà 1.3954-1.4024. À äàëüøå, â çàâèñèìîñòè îò ðåçóëüòàòîâ ýòîãî òåñòà - çàêðîåòñÿ äåíü âûøå îáëàêà - ñìîòðèì ââåðõ íà Future-High 1.4425, îòîáüåìñÿ âíèç È çàêðîåì äåíü íèæå Òåíêàí è Sky-High - ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç ñ öåëüþ íà Sky-Low 1.3327. Ïîêà æäåì.

22

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñàõ, áûëî äâà ñèãíàëà íà ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç è îáà ðàçà îòáèëèñü îò óðîâíÿ Silver-High 1.3657.  ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê æäåì òåñò óðîâíÿ Zen-High 1.3914. Åñëè 4-÷àñîâîé ïåðèîä çàêðûâàåòñÿ âûøå Zen-High - ïîëó÷àåì ñèãíàë íà ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ öåëüþ íà Future-High 1.4329. Åñëè æå îòîáüåìñÿ , òîãäà áóäåò áîëüøå âåðîÿòíîñòè âîçâðàòà ê ôëåòîâîìó. Ïîêà âåðîÿòíîñòü ôîðìèðîâàíèÿ âîñõîäÿùåãî áëèçêà ê 60%. Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

23

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Âîñåìü ôàêòîðîâ, ìåøàþùèõ äîñòèæåíèþ óñïåõà íà Ôîðåêñ

ÂÎÑÅÌÜ ÔÀÊÒÎÐÎÂ, ÌÅØÀÞÙÈÕ ÄÎÑÒÈÆÅÍÈÞ ÓÑÏÅÕÀ ÍÀ ÔÎÐÅÊÑ Àëåêñåé Õàðüêîâñêèé Àëåêñåé Õàðüêîâñêèé, 34 ãîäà Òàëëèíí. Ýñòîíèÿ . Ïðàêòèêóþùèé òðåéäåð íà ðûíêå Ôîðåêñ áîëåå 6 ëåò.Îáðàçîâàíèå:Âûñøåå ôèíàíñîâîå è ïñèõîëîãè÷åñêîå Àâòîð âèäåîêóðñà «Ïñèõîëîãèÿ òðåéäåðà. Êàê ñòàáèëüíî çàðàáàòûâàòü íà Forex?» Ñåãîäíÿ ÿ õîòåë áû ïîãîâîðèòü îá îñíîâíûõ ôàêòîðàõ, ìåùàþùèõ ÷åëîâåêó äîáèòüñÿ óñïåõà íà ôîðåêñ, äà è âî ìíîãèõ îáëàñòÿõ åãî æèçíè. Èõ âîñåìü. Íà÷íåì ïî ïîðÿäêó. Ôàêòîð¹1. Ìîòèâàöèÿ. Îòñóòñòâèå ÿñíîãî ïîíèìàíèÿ äëÿ ÷åãî ëè÷íî âû òîðãóåòå íà Ôîðåêñ. Êòî-òî âîçðàçèò. Ïî÷åìó, ïîíÿòíî äëÿ ÷åãî, ÷òîáû çàðàáîòàòü äåíüãè. Õîðîøî. À äåíüãè äëÿ ÷åãî? À åñëè áóäóò äåíüãè, ÷òî ïîòîì? Âû çàäàâàëè ñåáå òàêîé âîïðîñ?  ÷åì âàøà ãëàâíàÿ ìîòèâàöèÿ? Äåíüãè - ýòî âñåãî ëèøü ñðåäñòâî äëÿ äîñòèæåíèÿ öåëè, ìå÷òû, æåëàíèÿ. Îòñóòñòâèå ïðàâèëüíîé ìîòèâàöèè ê äîñòèæåíèþ öåëè, ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ãëàâíûõ ôàêòîðîâ ìåøàþùèõ äîñòè÷ü óñïåõà. Îïðåäåëèòå ñâîþ ãëàâíóþ ìîòèâàöèþ, ðàäè ÷åãî âû òîðãóåòå íà ôîðåêñ è ïîñòîÿííî åå óêðåïëÿéòå. Íå áóäåò ìîòèâàöèè, íå áóäåò è ðåçóëüòàòà. Ôàêòîð ¹2 Îòñóòñòâèå öåëè. Ìîæíî ñêàçàòü ñëîâàìè èç ñêàçêè "Àëèñà â ñòðàíå ÷óäåñ" . Åñëè íå çíàåøü êóäà õî÷åøü ïðèéòè, íå âñå ëè ðàâíî êóäà èäòè, âñå ðàâíî êóäà-íèáóäü ïðèäåøü. Åñëè åñòü êîíêðåòíàÿ öåëü, âñåãäà áóäåò êîíêðåòíûé ðåçóëüòàò. Åñëè öåëü ðàçìûòà, òî è ðåçóëüòàò òàêîé æå - íåîïðåäåëåííûé. Îïðåäåëèòå ñóììó, êîòîðóþ âû õîòèòå çàðàáîòàòü íà Ôîðåêñå. È îïðåäåëèòå êðàéíèé ñðîê, çà êîòîðûé âû õîòèòå ýòó ñóììó çàðàáîòàòü. Ôàêòîð¹3 Îòñóòñòâèå ÷åòêîãî ïëàíà ïî äîñòèæåíèþ öåëè. Åñëè ó âàñ åñòü öåëü, íî íåò ïëàíà, êàê øàã çà øàãîì ê íåé ïðèéòè. Òî ñêîðåå âñåãî âû ýòîé öåëè íå äîñòèãíèòå. Ïîòîìó

24

www.karkovskyi.com ÷òî, ëþáàÿ áîëüøàÿ öåëü äîñòèãàåòñÿ ðÿäîì ïîñëåäîâàòåëüíûõ øàãîâ è äîñòèæåíèåì ïðîìåæóòî÷íûõ öåëåé. Íåëüçÿ íàñêîêîì âûèãðàòü íà ôîðåêñå ìèëëèîí. ×òîáû ïîäíÿòüñÿ ïî ëåñòíèöå, íóæíî ïðîéòè âñå ñòóïåíè. Ñäåëàéòå ïëàí è äâèãàéòåñü øàã çà øàãîì. Ôàêòîð¹4 Îòñóòñòâèå ïðèâû÷êè ñîáëþäàòü ïðàâèëà Ïîâåäåíèå ÷åëîâåêà, âî ìíîãîì îïðåäåëÿåòñÿ åãî ïðèâû÷êàìè.  òîì ÷èñëå â òîðãîâëå íà ôîðåêñå. ×åëîâåê ïîäñîçíàòåëüíî ïðîÿâëÿåò ñâîè ïðèâû÷êè, êîãäà îí òîðãóåò. Âñå ìû â òîé èëè èíîé ñòåïåíè çíàåì ïðàâèëà, èëè ïî êðàéíåé ìåðå ÷èòàëè íà ôîðóìàõ, â êíèãàõ, íà âåáèíàðàõ êàê äåëàòü íå íóæíî. È êàæäûé òðåéäåð áåçóñëîâíî çíàåò, ÷òî íàðóøàÿ ïðàâèëà îí ïîäâåðãàåò ðèñêó ñâîé äåïîçèò. Íî âî âðåìÿ òîðãîâëè, ïîä âîçäåéñòâèåì ýìîöèé, ïåðåæèâàíèé, àäðåíàëèíà ó ÷åëîâåêà áåññîçíàòåëüíî ïðîÿâëÿåòñÿ æåëàíèå ñäåëàòü ïî ñâîåìó. Âåäü ÿ ëó÷øå çíàþ êàê áóäåò ëó÷øå. Äà è ïðîñòî ÿ "îñîáåííûé" è ìíå ïîâåçåò. Ðûíîê ïîéäåò â ìîþ ñòîðîíó. ×òîáû áûòü ñòàáèëüíûì òðåéäåðîì íóæíî ñîáëþäàòü ýëåìåíòàðíûå ïðàâèëà áåçîïàñíîñòè òîðãîâëè. Íî äëÿ ýòîãî íóæíà ïðèâû÷êà èõ íå íàðóøàòü. È òàêóþ ïðèâû÷êó î÷åíü âàæíî ñåáå ïðèâèòü. Ôàêòîð¹5 Îòñóòñòâèå òåðïåíèÿ è ñàìîäèñöèïëèíû Îõ êàê ÷àñòî ìû õîòèì âñå è ñðàçó. Ìû íå ãîòîâû æäàòü ÷àñû, ÷òîáû ðûíîê äîñòèã íóæíîãî íàì óðîâíÿ äëÿ âõîäà â ðûíîê. Ìû íå ëþáèì æäàòü. À ôîðåêñ êàê ðàç òàêè î÷åíü ëþáèò - òåðïåëèâûõ òðåéäåðîâ. Óìåþùèõ äîæèäàòüñÿ âûãîäíûõ ìîìåíòîâ, äëÿ âõîäà â ðûíîê è óìåþùèõ ïåðåæäàòü íåáëàãîïðèÿòíîå ðàçâèòèå êóðñà, äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîçæå âûéòè â î÷åíü âûãîäíîé ñèòóàöèè ñ ïðèáûëüþ. Ãëàâíîå âàøå îðóæèå íà ôîðåêñå - ýòî âû è âàøè ìîçãè. Ïîýòîìó òîëüêî îò âàñ çàâèñèò âàø ðåçóëüòàò òîðãîâëè. Íå îò òàêòèêè èëè ñòðàòåãèè òîðãîâëè. Íå îò íåêîåãî èíäèêàòîðà. À îò òîãî íàñêîëüêî âû ïñèõîëîãè÷åñêè ãîòîâû ê òîðãîâëå è ñàìîäèñöèïëèíèðîâàííû â òîì, ÷òîáû ïðèäåðæèâàòüñÿ ýòèõ òîðãîâûõ ïðàâèë è òîðãîâîé ñèñòåìû. Ôàêòîð ¹6 Êîíòðîëü Ýìîöèé Åñëè âû íå ñóìååòå îáóçäàòü ñâîè ýìîöèè. Ïîñìîòðåòü íà íèõ ñî ñòîðîíû. Îñîçíàòü, ïî÷åìó îíè âîçíèêàþò

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Âîñåìü ôàêòîðîâ, ìåøàþùèõ äîñòèæåíèþ óñïåõà íà Ôîðåêñ

è íåéòðàëèçîâàòü èõ. Âû âñåãäà áóäåòå òåðÿòü äåíüãè. Ýìîöèè âûâîäÿò ÷åëîâåêà èç ïîä êîíòðîëÿ è âî âðåìÿ ýìîöèîíàëüíîãî ïåðåæèâàíèÿ ñèòóàöèè íà ðûíêå, òðåéäåð óæå íå ìîæåò ñ õîëîäíîé ãîëîâîé âçâåøåííî ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ. Êàê ðåçóëüòàò ïîòåðÿ äåíåã. Ïîýòîìó íàó÷èòüñÿ íåéòðàëèçîâûâàòü ýìîöèè ïðîñòî íåîáõîäèìî. Ôàêòîð ¹ 7 Îòñóòñòâèå ñâîåãî ìíåíèÿ. Íå ïîíèìàíèå, ÷òî ïðîèñõîäèò íà ðûíêå. Î÷åíü ÷àñòî òðåéäåðû ïðèñëóøèâàþòñÿ ê ìíåíèþ àíàëèòèêîâ, "ãóðó" îò ôîðåêñà. ×òî êóðñ ïîéäåò òóäà-òî, à íå ñþäà. Òàê ëåã÷å. Æèòü ÷óæîé ãîëîâîé. Ýòî ñðîäíè ñïèñûâàíèþ ó îòëè÷íèêà â øêîëå. Óäîáíî? Äà (íå ôàêò ÷òî ïðàâèëüíî), íî óäîáíî. Ïðî÷èòàòü ìíåíèå è îïðåäåëèòüñÿ ñ íàïðàâëåíèåì êóðñà. À íóæíî äóìàòü ñâîåé ãîëîâîé. È íå òîëüêî ïîòîìó, ÷òî ýòî ïîëåçíî, ÷òîáû ìîçãè íå îòðàôèðîâàëèñü. Íî è ââèäó òîãî, ÷òî "ãóðó" òîæå ìîãóò îøèáàòüñÿ èëè ïðîñòî íåñòè äåçèíôîðìàöèþ. Êîãäà âû èìååòå ñâîå ìíåíèå è ñâîé âçãëÿä íà òî, ÷òî äåéñòâèòåëüíî ïðîèñõîäèò ñåé÷àñ íà ðûíêå è êàê ìîæåò ðàçâèâàòüñÿ ñèòóàöèÿ. Âû çíà÷èòåëüíî âûèãðûâàåòå. Ïðåæäå âñåãî âàø âçãëÿä íå çàìûëåí è âû ïðèíèìàåòå òîðãîâûå ðåøåíèÿ îñîçíàííî, à íå íà îñíîâàíèè ÷óæîãî ìíåíèÿ. Ïóñòü äàæå è àâòîðèòåòíîãî. Âû îòâåòñòâåííû çà ðåçóëüòàò âàøåé òîðãîâëè è ðåøåíèå êóïèòü èëè ïðîäàòü äîëæíî áûòü âçâåøåííûì è ïðàãìàòè÷íûì. À åñëè âû òîðãóåòå ïî ìíåíèþ äðóãèõ. Åñëè îíè îêàæóòñÿ íå ïðàâû, âû æå íå ïðåäúÿâèòå èì ñ÷åò?))) Âàæíî ÷òîáû âû êàê òðåéäåð ïîíèìàëè, ãäå íàõîäèòüñÿ ñåé÷àñ êóðñ, ãäå ãðàíèöû äèàïàçîíà(áåðåãà), êóäà ìîæåò êóðñ ïðîéòè. Ïîíèìàíèå îáùåé êàðòèíû ðûíêà. Ãäå íàõîäèòüñÿ êóðñ? Ïî÷åìó? È êóäà ïîòåíöèàëüíî îí ìîæåò ïîéòè? ßâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì ìîìåíòîì â ïðèíÿòèè òîðãîâûõ ðåøåíèé.

óñèëèé è íàñòîé÷èâîñòü â äîñòèæåíèè ðåçóëüòàòà. Ãîðàçäî âàæíåå äëÿ óñïåõà íå òàëàíò, à ïîñòîÿíñòâî è íàñòîé÷èâîñòü â äåéñòâèÿõ. Öåëåé (áîãàòñòâî, óñïåøíûé áèçíåñ, ôèíàíñîâàÿ íåçàâèñèìîñòü) äîñòèãàþò ëèøü òå ëþäè, ó êîòîðûõ åñòü âíóòðåííèé ñòåðæåíü è êîòîðûå ãîòîâû ïðîäîëæàòü ñíîâà è ñíîâà, íåñìîòðÿ íà ïðåïÿòñòâèÿ, ïðîäîëæàòü ìåòîäè÷íî äâèãàòüñÿ â íàïðàâëåíèè öåëè. Ýòî ïîæàëóé , ñàìûé ãëàâíûé ôàêòîð , êîòîðûé îòäåëÿåò ëþáîãî ÷åëîâåêà îò óñïåõà. Åñëè âû áóäåòå ïîñòîÿííû è íàñòîé÷èâû â äîñòèæåíèè âàøåé öåëè. Âàøà öåëü ïàäåò ïåðåä âàìè. Âû åå äîñòèãíèòå. Ãëàâíîå - íå îïóñêàòü ðóêè è ïðîäîëæàòü äâèæåíèå, äàæå åñëè âñòðåòèëè ïðåïÿòñòâèÿ íà ïóòè ê óñïåõó. Áîëüøå ìàòåðèàëîâ î ïñèõîëîãèè òðåéäèíãà âû ìîæåòå íàéòè ïî ññûëêå http://register.kharkovskyi.com/ Óäà÷è âàì íà ôîðåêñå è òåðïåíèÿ â òîðãîâëå. Àëåêñåé Õàðüêîâñêèé www.karkovskyi.com

Âîò ýòî ñàìûå âàæíûå ôàêòîðû, íà ìîé âçãëÿä, êîòîðûå ìåøàþò äîáèâàòüñÿ ñòàáèëüíî ïðèáûëüíîé òîðãîâëè íà Ôîðåêñ. Íó è êîíå÷íî ïîñòîÿííàÿ ó÷åáà è ñîâåðøåíñòâîâàíèå íèêòî íå îòìåíÿë. Ýòî Ôàêòîð ¹8 Íàñòîé÷èâîñòè â äîñòèæåíèè öåëè. Áîëüøèíñòâî ëþäåé ñðàçó æå îïóñêàþò ðóêè èëè áðîñàþò äåëî, åñëè âñòðå÷àþò ïðåïÿòñòâèÿ íà ñâîåì ïóòè.  ëþáîì äåëå, â òîì ÷èñëå è â òîðãîâëå íà ôîðåêñå, íóæíî ïðèëîæåíèå

25

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, êàê ìåòîä ïðîãíîçèðîâàíèÿ ñðåäíåñðî÷íûõ è äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé.

Ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, êàê ìåòîä ïðîãíîçèðîâàíèÿ ñðåäíåñðî÷íûõ è äîëãîñðî÷íûõ òåíäåíöèé. Íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå â îñíîâíîì ïðèìåíÿþòñÿ òðè âèäà àíàëèçà: ñâå÷íîé, òåõíè÷åñêèé è ôóíäàìåíòàëüíûé. Îãðîìíîå êîëè÷åñòâî ñïîðîâ ïðîèñõîäèò íà ïî÷âå òîãî, ÷òî íóæíî èñïîëüçîâàòü äâà âèäà àíàëèçà, èëè òðè, â òîðãîâëå, ÷òîá òî÷íîñòü âõîäîâ áûëà âûøå, âåäü èìåííî çà òî÷íîñòüþ âõîäà è ãîíÿåòñÿ îñíîâíàÿ ìàññà òðåéäåðîâ. Êòî-òî ãîâîðèò, ÷òî áåç ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà íå âîçìîæåí òî÷íûé ïðîãíîç, êòî-òî ïûòàåòñÿ òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ. Íî îäíî ÿâëÿåòñÿ âåðíûì, ÷òî ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç ïîÿñíÿåò ïðè÷èíû âîçíèêíîâåíèÿ òðåíäîâûõ äâèæåíèé, èëè èõ ñëîìîâ. Ñ ýòèì äàæå ñïîðèòü áåñïîëåçíî. ×òî ìîãóò ñêàçàòü Âàì ñâå÷è, èëè òåõíè÷åñêèé àíàëèç, íè÷åãî, êðîìå êàê ãðàôè÷åñêè ïîêàçàòü, îòêóäà íà÷àëîñü äâèæåíèå è êóäà îíî èäåò, è ãäå ïðåäïîëîæèòåëüíî, îíî ìîæåò çàêîí÷èòüñÿ. Äëèòåëüíî âðåìÿ îãðîìíîå êîëè÷åñòâî òðåéäåðîâ ïûòàþòñÿ ïîíÿòü, ïðè èñïîëüçîâàíèè êàêîãî àíàëèçà, ðåçóëüòàòû òîðãîâëè áóäóò ëó÷øå. Äëÿ òîãî, ÷òîáû ðàçîáðàòüñÿ â äàííîé ñèòóàöèè, íåîáõîäèìî ïîíÿòü ñëåäóþùåå. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ÿâëÿåòñÿ ãðàôè÷åñêèì îòîáðàæåíèåì ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, à ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, ïîÿñíÿåò òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Îíè îäèíàêîâû, íî âûïîëíÿþò íåìíîãî ðàçíûå ôóíêöèè. È òî, ÷òî ìíîãèå ñ÷èòàþ, ÷òî ýòî íå òàê, èì åùå íóæíî äîêàçàòü.  ñâîþ î÷åðåäü ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ ñêàçàòü, ÷òî öåíà íà òåêóùèé ìîìåíò ó÷ëà óæå âñå âûøåäøèå äàííûå, ñëóõè, îæèäàíèÿ, à òàê æå ïðîãíîçû ïî âûõîäó ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Ìíîãèå òðåéäåðû ïûòàþòñÿ òîðãîâàòü íà íîâîñòÿõ, è ó íåêîòîðûõ ýòî ïîëó÷àåòñÿ óñïåøíî, íî ýòî íå ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, à èìåííî òîðãîâëÿ íà íîâîñòÿõ. Ôóíäàìåíòàëüíûì àíàëèçîì ÿâëÿåòñÿ êîìïëåêñíàÿ àíàëèòèêà âûõîäÿùèõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé ìèðîâîé ýêîíîìèêè, ôèíàíñîâîãî ñåêòîðà, ïðîèçâîäñòâåííîãî ñåêòîðà (òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà), à òàê æå âûÿâëåíèå âëèÿíèå äàííûõ ïåðåìåííûõ äðóã íà äðóãà. Ýòî âåñüìà ñëîæíûé âèä àíàëèçà, è, íå èìåÿ âûñøåãî ýêîíîìè÷åñêîãî îáðàçîâàíèÿ, ðàçîáðàòüñÿ âî âñåì ýòîì âåñüìà ñëîæíî. Ïîýòîìó âåäóòñÿ ïîñòîÿííûå ñïîðû î òîì, ÷òî òåõíè÷åñêèé àíàëèç ëó÷øå ôóíäàìåíòàëüíîãî èëè íàîáîðîò. Îíè îäèíàêîâû, íî ïðîùå òåõíè÷åñêèé àíàëèç. Åäèíñòâåííûì åãî íåäîñòàòêîì ÿâëÿåòñÿ òî, ÷òî, íå çíàÿ ôóíäàìåíòàëüíûõ òåíäåíöèé, Âû íå ìîæåòå ñêàçàòü, ñêîëüêî òðåíä åùå áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ è êàêóþ ñèëó îí èìååò. Ïîòîìó ÷òî Âû âèäèòå èíäèêàòîðû, êîòîðûå Âàì êðè÷àò î òîì, ÷òî óæå âñå ïåðåïðîäàíî èëè ïåðåêóïëåíî, äèâåðãåíöèè. Íî åñëè ôóíäàìåíòàëüíàÿ îñíîâà ñèëüíà, èíäèêàòîðû â äàííîì ñëó÷àå ðàáîòàòü íå áóäóò, áóäåò ðàáîòàòü òîëüêî îäíà ÷àñòü òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà - òðåíä. À ïîýòîìó, åñëè Âû ðàáîòàåòå ïî

26

www.fxgeneral.com äíåâíûì, íåäåëüíûì, ìåñÿ÷íûì òðåíäàì, òî ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç íóæåí, íî äîñòàòî÷íî ïîíèìàòü ãëîáàëüíûå ïåðñïåêòèâû è òåíäåíöèè, äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðàâèëüíî ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ ãäå íóæíî âûéòè èç ðûíêà, à ãäå è ïîäåðæàòü ïðèáûëüíûå ïîçèöèè ïîäîëüøå. Âîò òóò ìû è îïðåäåëèëèñü â òîì, äëÿ ÷åãî íóæåí ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, íî äëÿ ÷åãî íóæåí òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ñòàíîâèòñÿ íå ïîíÿòíûì. Òåõíè÷åñêèé àíàëèç, íåîáõîäèì: 1)

Äëÿ áûñòðîé èäåíòèôèêàöèè òåíäåíöèè - òðåíäà

2) Äëÿ ïîëó÷åíèÿ òîðãîâîãî ñèãíàëà â íàïðàâëåíèè ýòîãî òðåíäà, êîòîðûé ïîäòâåðæäàåòñÿ ôóíäàìåíòàëüíûìè íàñòðîåíèÿìè. 3) Äëÿ âûñòàâëåíèÿ ñòðàõîâêè â ìåñòàõ âîçìîæíîãî ñëîìà òðåíäà. Äëÿ ìíîãèõ òàê è îñòàëñÿ íå ðåøåííûì âîïðîñ, êàêîé àíàëèç ïðèìåíÿòü â ñâîåé òîðãîâëå, äëÿ òîãî, ÷òîáû èìåòü ïîëîæèòåëüíûå ðåçóëüòàòû òîðãîâëè. Îñíîâíûì äîëæåí áûòü òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ôóíäàìåíòàëüíûé äîëæåí ñëóæèòü ëèøü ïîäòâåðæäåíèåì Âàøåé òåõíè÷åñêîé àíàëèòèêè, à óæå íà ñîïîñòàâëåíèè äàííûõ (òåíäåíöèé) Âû è ïðèíèìàåòå ðåøåíèå. Òåì æå, êòî òîðãóåò âíóòðè äíÿ, èì âîîáùå íå áóäåò íèêàêîãî òîëêó îò èñïîëüçîâàíèÿ ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà. Ìîæåò áûòü, òîëê òîëüêî â îäíîì ñëó÷àå, åñëè êòî-òî âëàäååò èíñàéäåðñêîé èíôîðìàöèåé. Íî òàê êàê ýòî ïðèâèëåãèÿ åäèíèö, äà è ñ áîëüøèìè äåíüãàìè, òî äàííûé âîïðîñ îïóñòèì, êàê íàñ íå èíòåðåñóþùèé. Õî÷ó òàê æå îáðàòèòü Âàøå âíèìàíèå íà îäíó îñîáåííîñòü, àíàëèòèê - ýòî åäèíñòâåííûé áåäíûé ÷åëîâåê, ê êîòîðîìó çà ñîâåòîì ïðèõîäÿò áîãàòûå ëþäè. Ïðè÷åì ïëàòÿò åìó çà ýòî äåíüãè. Íå áûâàåò ñòî ïðîöåíòîâ âåðíîãî âõîäà, à ïîýòîìó ëó÷øå ïðèìåíÿòü íåñêîëüêî âèäîâ àíàëèçà, ïåðåõîäèòü íà ñðåäíåñðî÷íóþ òîðãîâëþ è ïðèìåíÿòü êîíñåðâàòèâíûå ìåòîäû óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì.  ïðîòèâíîì ñëó÷àå Âû âñå âðåìÿ áóäåòå çàíèìàòüñÿ ðåøåíèåì ðèòîðè÷åñêèõ çàäà÷, êîòîðûå áóäóò ñ îäíîé ñòîðîíû äàâàòü Âàì îòâåòû, à ñ äðóãîé ñòîðîíû ïîðîæäàòü åùå áîëüøå âîïðîñîâ. Òîðãóéòå è çàðàáàòûâàéòå, ýòî ãëàâíîå, à íå òî, ñèëüíû Âû â àíàëèòèêå èëè íå ñèëüíû, êàêîé Âû âèä àíàëèçà ïðèìåíÿåòå è ñêîëüêî Âû èõ ïðèìåíÿåòå. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ðûíî÷íûå êîððåëÿöèè

ÐÛÍÎ×ÍÛÅ ÊÎÐÐÅËßÖÈÈ www.dailyfx.com

Äýâèä Ðîäðèãåç Êîððåëÿöèè ðûíêà ôîðåêñ ñ èíäåêñîì Dow Jones è áîëåå øèðîêèìè ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè ïðîäîëæàþò íàõîäèòüñÿ îêîëî ðåêîðäíûõ óðîâíåé, è âàëþòû ñ äîñòàòî÷íî âûñîêîé òî÷íîñòüþ ñëåäîâàëè çà äâèæåíèÿìè òîâàðíûõ öåí.  öåëîì, ýòè ñèëüíûå êîððåëÿöèè ïîäðàçóìåâàþò, ÷òî òîðãîâëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå äîëæíà ïðîâîäèòüñÿ ñ ó÷åòîì äâèæåíèé íà äðóãèõ ðûíêàõ.

Êîððåëÿöèÿ ìåæäó Èíäåêñîì äîëëàðà è Èíäåêñîì DJIA ïðîäîëæàåò íàõîäèòüñÿ îêîëî ðåêîðäíûõ óðîâíåé. Âàëþòà ÑØÀ, ÿâëÿÿñü "çîíîé áåçîïàñíîñòè" ïðîäîëæàåò ñ âûñîêîé òî÷íîñòüþ ñëåäîâàòü çà èçìåíåíèÿìè íàñòðîåíèé íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, è ïîýòîìó ïðè òîðãîâëå äîëëàðîì î÷åíü âàæíî îòñëåæèâàòü áîëåå øèðîêèå ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ.

Ñèëüíûå âàëþòíûå êîððåëÿöèè ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ðûíêè ãëàâíûì îáðàçîì ïðîäîëæàþò äâèãàòüñÿ â òàíäåìå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî êðèòè÷åñêè âàæíî êîíòðîëèðîâàòü äâèæåíèÿ íà ôîíäîâûõ ðûíêàõ è îòñëåæèâàòü íàñòðîåíèå áîëåå øèðîêèõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ïðè òîðãîâëå äîëëàðîì ÑØÀ, àâñòðàëèéñêèì äîëëàðîì è äðóãèìè îñíîâíûìè ìèðîâûìè âàëþòàìè. Êîððåëÿöèè âàëþò íà ðûíêå ôîðåêñ Äàâàéòå ðàññìîòðèì êîððåëÿöèè âàëþò ïðîòèâ íåôòè, çîëîòà, ìåäè è èíäåêñà DJIA íà ìíîæåñòâåííûõ âðåìåííûõ ôîðìàòàõ. Gold 1 Week

EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD USDCAD NZDUSD USDOLLAR 0.92

0.78

0.44

0.84

-0.86

0.83

-0.88

1 Month

0.15

0.08

0.04

0.4

-0.45

0.42

-0.37

3 Month

-0.08

-0.01

-0.16

-0.03

0.00

0.00

-0.03

1 Year

0.07

0.2

-0.19

0.24

-0.15

0.22

-0.24

Oil

EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD USDCAD NZDUSD USDOLLAR

1 Week

0.66

0.28

0.36

0.53

-0.64

0.51

-0.56

1 Month

0.51

0.43

0.31

0.72

-0.76

0.65

-0.72

3 Month

0.39

0.3

-0.01

0.63

-0.6

0.53

-0.54

1 Year

0.36

0.27

-0.02

0.5

-0.5

0.35

-0.43

Dow

EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD USDCAD NZDUSD USDOLLAR

1 Week

0.98

0.71

0.53

0.92

-0.93

0.89

-0.96

1 Month

0.86

0.78

0.4

0.91

-0.88

0.88

-0.92

3 Month

0.72

0.59

-0.13

0.84

-0.84

0.84

-0.77

1 Year

0.57

0.45

0.04

0.71

-0.75

0.66

-0.61

Copper EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD USDCAD NZDUSD USDOLLAR 1 Week

0.77

0.8

0.75

0.78

-0.86

0.82

-0.66

1 Month

0.45

0.36

0.34

0.62

-0.67

0.62

-0.57

3 Month

0.38

0.31

0.06

0.61

-0.62

0.58

-0.47

1 Year

0.3

0.27

-0.02

0.51

-0.49

0.43

-0.4

27

Êîððåëÿöèÿ Èíäåêñà äîëëàðà è Èíäåêñà DJIA.

Êàê âàëþòà ñ îäíîé èç ñàìûõ íèçêèõ êðàòêîñðî÷íûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ñðåäè îñíîâíûõ ìèðîâûõ ýêîíîìèê, äîëëàð ÑØÀ îñòàâàëñÿ ôàâîðèòîì ó ñïåêóëÿíòîâ, ïîñêîëüêó òðåéäåðû çàèìñòâóþò àìåðèêàíñêóþ âàëþòó, ÷òîáû ôèíàíñèðîâàòü èíâåñòèöèè â âûñîêîäîõîäíûå àêòèâû.  íîðìàëüíûå, ñïîêîéíûå âðåìåíà èíâåñòîðû ñòðåìÿòñÿ èçâëå÷ü âûãîäó, äåøåâî çàèìñòâóÿ â àìåðèêàíñêèõ äîëëàðàõ, ÷òîáû ïîêóïàòü áîëåå ðèñêîâàííûå àêòèâû, âðîäå àêöèé è äàæå äðóãèõ âàëþò - íàïðèìåð, àâñòðàëèéñêèõ äîëëàðîâ. Âñå æå, êîãäà ðûíêè àãðåññèâíî ñîêðàùàþò ðèñêè, è èíäåêñ Dow Jones ïàäàåò, òðåéäåðû ÷àñòî áóäóò çàêðûâàòü òå æå ñàìûå êîðîòêèå ïîçèöèè ïî àìåðèêàíñêîé âàëþòå, çàñòàâëÿÿ äîëëàð ÑØÀ ðåçêî óêðåïëÿòüñÿ.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Ðûíî÷íûå êîððåëÿöèè

Íàïðèìåð, â íàñòîÿùèé ìîìåíò ìû îæèäàåì, ÷òî äîëëàð ÑØÀ âîçîáíîâèò ñâîå íåäàâíåå ñíèæåíèå, åñëè ôîíäîâûé ðûíîê ïðîäîëæèò âîññòàíàâëèâàòüñÿ ïîñëå ïðåäûäóùåãî ñíèæåíèÿ.

è äðóãèõ ðàçâèâàþùèõñÿ ýêîíîìèê ïîääåðæèâàë âûñîêèé ñïðîñ íà ìåäü è ïîäòîëêíóë àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ââåðõ.

 ñâîþ î÷åðåäü, êàíàäñêèé äîëëàð íåäàâíî òîðãîâàëñÿ â æåñòêîé ñâÿçêå ñ öåíîé íåôòè, çàêðåïëÿÿ ñâîå ïîëîæåíèå â áëîêå "òîâàðíûõ" âàëþò. Ñ îäíîé ñòîðîíû, êàæåòñÿ, ÷òî èíâåñòîðû ïîêóïàëè íåôòü è äðóãèå ñûðüåâûå òîâàðû â êà÷åñòâå õåäæèðîâàíèÿ ïðîòèâ ñëàáîñòè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Ñ äðóãîé - êàíàäñêàÿ ýêîíîìèêà îñòàåòñÿ êðóïíûì ÷èñòûì ýêñïîðòåðîì íåôòè, è åå âàëþòà, ñîîòâåòñòâåííî, î÷åíü ÷óâñòâèòåëüíà ê ðåçêèì äâèæåíèÿì íà ðûíêå ñûðüÿ.

Êîððåëÿöèÿ êóðñà AUD/USD è ìåäè

Òàêèì îáðàçîì, åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ýòîò ðîñò ïðîäîëæèòñÿ, òî âàëþòíàÿ ïàðà AUD/USD ìîæåò è äàëüøå ðàçâèâàòü ñâîé äîëãîñðî÷íûé âîñõîäÿùèé òðåíä. Êîíå÷íî, àíàëîãè÷íî ìîæåò áûòü âåðíà ïðîòèâîïîëîæíàÿ ñèòóàöèÿ: ñíèæåíèå ñïðîñà íà ìåäü è äðóãèå áàçîâûå ìåòàëëû ìîãóò ïðèâåñòè ê îñëàáëåíèþ àâñòðàëèéñêîé âàëþòû. Êîððåëÿöèÿ êàíàäñêîãî äîëëàðà è íåôòè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.dailyfx.com

Ìû îæèäàåì, ÷òî âàëþòíàÿ ïàðà USD/CAD ïðîäîëæèò äåìîíñòðèðîâàòü òåñíóþ (îòðèöàòåëüíî) êîððåëÿöèþ ñ íåôòÿíûìè öåíàìè. Êîððåëÿöèÿ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà ñ òîâàðíûìè öåíàìè òàêæå ïðîäîëæàåò îñòàâàòüñÿ äîñòàòî÷íî ñèëüíîé, è òîâàðíûå öåíû, âðîäå ìåäè, îñòàþòñÿ ñóùåñòâåííûì ôàêòîðîì ïðè òîðãîâëå àâñòðàëèéñêîé âàëþòîé. Òðàäèöèîííûé ïðåäñòàâèòåëü âàëþò "òîâàðíîãî áëîêà", àâñòðàëèéñêèé äîëëàð îñòàåòñÿ ñèëüíî-çàâèñèìûì îò äâèæåíèé íà ðûíêå áàçîâûõ ìåòàëëîâ. Ñèëüíûé ðîñò â Êèòàå

28

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Îãðàíè÷åííàÿ öåëü

ÎÃÐÀÍÈ×ÅÍÍÀß ÖÅËÜ Ðîññ Áåê "Ïðèíöèïîì âñåõ âåùåé ÿâëÿåòñÿ ìîíàäà èëè åäèíèöà. Îò ìîíàäû è íåîïðåäåëåííûõ äèàä ïðîèçîøëè ÷èñëà; îò ÷èñåë òî÷êè; îò òî÷åê - ëèíèè; îò ëèíèé - ïîâåðõíîñòè; îò ïîâåðõíîñòåé - òâåðäûå òåëà, èìåþùèå ÷åòûðå ýëåìåíòà îãîíü, âîäó, âîçäóõ è çåìëþ. Èç âñåõ íèõ, ïðèòâîðåííûõ è ñîâåðøåííî èçìåíåííûõ è ñîñòîèò Âñåëåííàÿ". Äèîãåí Ëàýðòñêèé Ìîíàäà, ñîãëàñíî ãðå÷åñêèì ôèëîñîôàì, áûëà íà÷àëîì âñåõ âåùåé. Ýòî ÷àñòî ïðåäñòàâëÿëîñü êàê áåçðàçìåðíàÿ ïî âðåìåíè è ìåñòó òî÷êà. Êàê òðåéäåðû, ìû ìîæåì âîñïðèíèìàòü ìîíàäó êàê íà÷àëî ðÿäà ñîáûòèé, êîòîðûå ðàçâîðà÷èâàþòñÿ â íà÷àëå èìïóëüñíîé ñòàäèè íà ðûíêå. Òîëüêî, êîãäà ìîíàäà äâèãàåòñÿ, ñîçäàåòñÿ èçìåðåíèå. Êîãäà ìîíàäà ðàçâèâàåòñÿ îò ñâîåãî ïåðâîíà÷àëüíîãî ïîëîæåíèÿ ê äðóãîìó ïîëîæåíèþ, ôîðìèðóåòñÿ ëèíèÿ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî íà÷àëüíîå äâèæåíèå ìîæåò ïðåäñòàâëÿòü âèáðàöèþ, ïîòîìó ÷òî ìîíàäà ìîæåò âîçíèêíóòü â ëþáîé ïîçèöèè íà íåäàâíî ñîçäàííîé ëèíèè, è ðàçìåðû ëèíèè îñòàíóòñÿ òåìè æå ñàìûìè. Òåïåðü, ñ äâóìÿ òî÷êàìè äàííûõ, ìû ìîæåì ñîçäàòü áåñêîíå÷íîå ìíîæåñòâî äîïîëíèòåëüíûõ ãåîìåòðè÷åñêèõ ôîðì.

www.esignallearning.com Îãðàíè÷åííàÿ öåëü áûëà âïåðâûå óïîìÿíóòà â 1934 ãîäó â Ðàñøèðåííîì êóðñå Ïèêêåëÿ-Äàíèýëÿ àíàëèçà ðûíêà çåðíà. Íà ýòîò ìàòåðèàë ÷àñòî ññûëàëèñü ýêñïåðòû òåîðèè Ãàííà. Äàâàéòå ðàññìîòðèì, êàê èñïîëüçîâàòü Îãðàíè÷åííóþ öåëü äëÿ èäåíòèôèêàöèè îêîí÷àíèÿ ïðîñòîé çèãçàãîîáðàçíîé êîððåêöèè ABC Âîëí Ýëëèîòòà. Ïåðâàÿ âåùü, êîòîðóþ ìû äîëæíû èäåíòèôèöèðîâàòü - ýòî îêîí÷àíèå âîëíû A.  ïðèìåðå, ïîêàçàííîì íà äèàãðàììå âûøå, ìû ïîñòðîèì êðóã Ôèáîíà÷÷è, èñïîëüçóÿ âîëíó B â êà÷åñòâå ðàäèóñ (ñì. äèàãðàììó 2). Äëÿ ýòîãî â ãðàôè÷åñêîé ïðîãðàììå ìû äîëæíû âûáðàòü èíñòðóìåíò Ôèáîíà÷÷è êðóã, è çàòåì îòìåòèòü îêîí÷àíèå âîëíû A â êà÷åñòâå îòïðàâíîé òî÷êè. Ïîñëå ýòîãî, ñîåäèíÿåòñÿ ëèíèÿ êðóãà ñ îêîí÷àíèåì âîëíû B. Åñëè åñòü ìíîãîêðàòíûå êðóãè, ïîñòðîåííûå ñ ïîìîùüþ èíñòðóìåíòà Ôèáîíà÷÷è, òî âû ìîæåòå óñòàíîâèòü ïàðàìåòð äëÿ íåãî, ÷òîáû îòîáðàæàëñÿ òîëüêî îäèí êðóã. Íà ãðàôèêå (êàê âèäíî íà äèàãðàììå íèæå), äîëæåí òåïåðü áûòü ïîêàçàí êðóã, îñíîâàííûé íà âàøåì âûáðàííîì ðàäèóñå.

 äàííîé ñòàòüå, ìû áóäåì èñïîëüçîâàòü äâå òî÷êè ëèíèè â êà÷åñòâå ðàäèóñà êðóãà è êàê ÷àñòü òîðãîâîãî ìåòîäà, íàçûâàåìîãî "Îãðàíè÷åííàÿ öåëü".

Äèàãðàììà 2. Ïîñòðîåíèå êðóãà.

Äèàãðàììà 1. Êîððåêöèÿ ABC.

29

Ýòà òåõíèêà ñàìà ïî ñåáå èìååò îïðåäåëåííóþ öåííîñòü, ïîòîìó ÷òî ïîçâîëÿåò íàì âèäåòü, ÷òî íà÷àëî âîëíû A è îêîí÷àíèå âîëíû C äîñòàòî÷íî õîðîøî îïèñûâàþòñÿ ïîñòðîåííûì êðóãîì. Îäíàêî, òåõíèêà Îãðàíè÷åííîé öåëè èäåò äàëüøå, èñïîëüçóÿ äîïîëíèòåëüíûé óãîë ïåðåñå÷åíèÿ ñ êðóãîì, ÷òîáû äàòü íàì âûñîêî-âåðîÿòíîñòíóþ ïðîåêöèþ öåíû è âðåìåíè.

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Îãðàíè÷åííàÿ öåëü

×òîáû äîáàâèòü óãîë, ìû äîëæíû ðàññ÷èòàòü âðåìÿ îò ìàêñèìóìà A ê ìèíèìóìó B. ×òîáû èçìåðèòü ýòîò âðåìåííîé ôîðìàò, ìû ìîæåì ïðîñòî ïðîâåñòè ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ îò ìàêñèìóìà A ê òî÷êå íàä ìèíèìóìîì B (êàê ïîêàçàíî íà äèàãðàììå íèæå). Ýòî ìîæåò áûòü ñäåëàíî ñ ïîìîùüþ ïðîñòîé òðåíäîâîé ëèíèè è èñïîëüçîâàíèåì ïåðåñå÷åíèé, ÷òîáû âûðîâíÿòü â îäíó ëèíèþ è ãàðàíòèðîâàòü, ÷òî ëèíèÿ äåéñòâèòåëüíî ÿâëÿåòñÿ ãîðèçîíòàëüíîé.

Ýòè ïîñëåäíèå äâà øàãà òåïåðü äàþò íàì ñïîñîáíîñòü ïîñòðîèòü çàêëþ÷èòåëüíûé óãîë, êîòîðûé ïåðåñåêàåòñÿ ñ êðóãîì, ÷òîáû äàòü íàì íàøó ïðîåêöèþ öåíû è âðåìåíè. ×òîáû ïîñòðîèòü óãîë, âûáåðèòå èíñòðóìåíò òðåíäîâàÿ ëèíèÿ è ïðîòÿíèòå ëèíèþ, êîòîðàÿ áóäåò íà÷èíàòüñÿ ñ êîíöà âîëíû B - ïðîâåñòè åå íåîáõîäèìî äî ïåðåñå÷åíèÿ ñ êðàéíèì ïðàâûì êîíöîì ãîðèçîíòàëüíîé ëèíèè, êîòîðóþ ìû ïîñòðîèëè. Ïðîäëèòå ïîëó÷åííóþ ëèíèþ íåìíîãî âûøå êðóãà. Ïîëó÷åííûé óãîë ìîæíî âèäåòü íà äèàãðàììå íèæå.

Äèàãðàììà 3. Ïîñòðîåíèå ïðîåêöèè öåíû è âðåìåíè.

Òåïåðü, ìû äîëæíû ñêîïèðîâàòü ýòîò ñåãìåíò ñóùåñòâóþùåé ëèíèè è äîáàâèòü åãî ê òîé ÷àñòè, ÷òî ìû òîëüêî ÷òî ïîñòðîèëè, íà òîì æå ñàìîì óðîâíå ñïðàâà îò ëèíèè (êàê ïîêàçàíî íèæå). Ýòî ìîæíî ñäåëàòü â áîëüøèíñòâå ãðàôè÷åñêèõ ïàêåòîâ ñ ïîìîùüþ îïöèè "äóáëèêàò". Çàòåì ýòîò ïðîäóáëèðîâàííûé ñåãìåíò ëèíèè ïåðåìåùàåòñÿ, ÷òîáû âñòðîèòü åãî ñïðàâà îò ñóùåñòâóþùåé ëèíèè.

Äèàãðàììà 5. Ïðîåêöèÿ öåíû è âðåìåíè.

Êàê âû ìîæåòå âèäåòü âûøå, ïåðåñå÷åíèå ëèíèè ñ êðóãîì äàëî íàì öåëü ïî öåíå è âðåìåíè äëÿ îêîí÷àíèÿ âîëíû C. Åñëè ïðîâåñòè ãîðèçîíòàëüíóþ ëèíèþ íà ýòîì ïåðåñå÷åíèè, òî ìû óâèäèì, ÷òî öåíîâàÿ öåëü áûëà î÷åíü áëèçêî ê ôàêòè÷åñêîìó ìàêñèìóìó, õîòÿ ðàçâîðîò ïðîèçîøåë íåìíîãî ðàíüøå ïðîåêòíîãî âðåìåíè. Òåõíèêà Îãðàíè÷åííîé öåëè ïðåäñòàâëÿåò îäèí èç ìíîæåñòâà ãåîìåòðè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ òîðãîâëè, êîòîðûå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå ôèëüòðà, ïîçâîëÿÿ óâåëè÷èòü âåðîÿòíîñòü òîðãîâûõ óñòàíîâîê â ðàìêàõ Âîëí Ýëëèîòòà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

Äèàãðàììà 4. Ïîñòðîåíèå ñåãìåíòà ëèíèè.

30

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Øåñòü øàãîâ

ØÅÑÒÜ ØÀÃΠÑýëâèí Ãèøåí Ñýëâèí Ãèøåí ÿâëÿåòñÿ òðåéäåðîì ñ áîëåå ÷åì ïÿòíàäöàòèëåòíèì îïûòîì òîðãîâëè íà ôîíäîâîì è âàëþòíîì ðûíêàõ äëÿ ÷àñòíîãî ôîíäà. Èçó÷àÿ ìåòàôèçèêó â òå÷åíèå áîëåå ÷åì òðèäöàòè ïÿòè ëåò, îí íàïèñàë êíèãó "Êàê èçìåíåíèå ìûøëåíèÿ ìîæåò èçìåíèòü âàøó æèçíü!" Êðîìå òîãî, Ñýëâèí ÿâëÿåòñÿ îñíîâàòåëåì êîìïàíèè "FXNewsandViews.Com" è àâòîðîì on-line êóðñà ïî òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ. Êóðñ ïðåäíàçíà÷åí, ÷òîáû îáó÷èòü òðåéäåðà âñåì àñïåêòàì òîðãîâëè ïî ìåòîäó Ñýëâèíà. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà âêëþ÷àåò ãîðàçäî áîëüøå, ÷åì òîëüêî ïðàâèëî èëè íàáîð ïðàâèë, êîãäà âõîäèòü è âûõîäèòü èç ðûíêà. Ýòî - âñåñòîðîííÿÿ ñòðàòåãèÿ, êîòîðàÿ ïðèíèìàåò âî âíèìàíèå øåñòü î÷åíü âàæíûõ ôàêòîðîâ, äàëåêî íåìàëîâàæíûé èç êîòîðûõ - âàøà ñîáñòâåííàÿ èíäèâèäóàëüíîñòü.  ýòîé ñòàòüå ìû îõâàòèì îáùèé ïîäõîä ê ñîçäàíèþ òîðãîâîé ñèñòåìû íà îñíîâå ïðàâèë. Øàã 1: Èçó÷èòü ñåáÿ a) Çíàòü ñàìîãî ñåáÿ: ïðè òîðãîâëå íà ðûíêàõ, âàøèì ïðèîðèòåòîì äîëæíî ñòàòü èçó÷åíèå ñàìîãî ñåáÿ, îáðàùàÿ âíèìàíèå íà ñâîè èíäèâèäóàëüíûå êà÷åñòâà. Èññëåäóéòå ñâîè ñèëüíûå è ñëàáûå ñòîðîíû, çàòåì ñïðîñèòå ñåáÿ, êàê âû ìîãëè áû îòðåàãèðîâàòü, åñëè ïî÷óâñòâóåòå õîðîøóþ âîçìîæíîñòü èëè êàê âû ìîãëè áû îòðåàãèðîâàòü, åñëè âàøåé ïîçèöèè ÷òî-òî óãðîæàåò. Ýòî òàêæå èçâåñòíî, êàê ïåðñîíàëüíûé SWOT-àíàëèç. Íå ëãèòå ñåáå. Åñëè âû íå óâåðåíû, êàê áû âû äåéñòâîâàëè, òî ñïðîñèòå ìíåíèå êîãîòî, êòî õîðîøî âàñ çíàåò. b) Äîáèòüñÿ ñîîòâåòñòâèÿ òîðãîâëè è âàøåé èíäèâèäóàëüíîñòè: óáåäèòåñü, ÷òî âû êîìôîðòíî ñåáÿ ÷óâñòâóåòå ïðè òåõ òîðãîâûõ óñëîâèÿõ, ñ êîòîðûìè âû ñòàëêèâàåòåñü â ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Íàïðèìåð, åñëè âû ðåøèëè, ÷òî íå õîòèòå îñòàâëÿòü îòêðûòûå ïîçèöèè íà íî÷ü, òî ìîãëè áû ðàññìîòðåòü âíóòðèäíåâíóþ òîðãîâëþ, ÷òîáû çàêðûâàòü òîðãîâûå ïîçèöèè, ïðåæäå ÷åì âûêëþ÷èòü êîìïüþòåð. Îäíàêî, â ýòîì ñëó÷àå âû äîëæíû ïîëó÷àòü óäîâîëüñòâèå îò òîãî âñïëåñêà àäðåíàëèíà, ÷òî âû áóäåòå èñïûòûâàòü ïðè ïîñòîÿííîì íàáëþäåíèè ðûíêà â òå÷åíèå äíÿ. Âû õîòèòå áûòü ïðèâÿçàííûì ê êîìïüþòåðó? Áóäåòå ëè âû íå îòðûâàÿñü íàáëþäàòü çà ñâîèìè ïîçèöèÿìè, áîÿñü îòëó÷èòüñÿ, ÷òîáû íå ïðîïóñòèòü

31

www.investopedia.com äâèæåíèå? Åñëè âû íå óâåðåíû, òî âåðíèòåñü íàçàä è âíîâü èññëåäóéòå ñâîè ëè÷íûå êà÷åñòâà. Åñëè âàø òîðãîâûé ñòèëü íå ñîîòâåòñòâóåò âàøåé èíäèâèäóàëüíîñòè, òî âû íå ñìîæåòå ïîëó÷àòü óäîâîëüñòâèå îò òîãî, ÷òî äåëàåòå, è áûñòðî ïîòåðÿåòå èíòåðåñ ê òîðãîâëå. c) Áûòü ïîäãîòîâëåííûì: ïëàíèðóéòå ñâîþ òîðãîâëþ, ÷òîáû âû ìîãëè òîðãîâàòü ïî ñâîåìó ïëàíó. Ïîäãîòîâêà ïîäðàçóìåâàåò ìûñëåííîå ïðîâåäåíèå âàøèõ ïîòåíöèàëüíûõ ñäåëîê - ñâîåãî ðîäà, ãåíåðàëüíàÿ ðåïåòèöèÿ. Ïëàíèðóÿ ñâîþ òîðãîâëþ çàðàíåå, âû óñòàíàâëèâàåòå îñíîâíûå ïðàâèëà, à òàêæå ñâîè ëèìèòû. Åñëè âû çíàåòå, ÷òî èùåòå è êàê ïëàíèðóåòå äåéñòâîâàòü, è åñëè ðûíîê äåëàåò òî, ÷òî âû îæèäàåòå, òî âû ñìîæåòå áûòü îáúåêòèâíûì è èçáåæàòü öèêëà ñòðàõà-æàäíîñòè. d) Áûòü îáúåêòèâíûì: íå ñòàíîâèòåñü ýìîöèîíàëüíî-âîâëå÷åííûì â ñâîè ñäåëêè. Íå èìååò çíà÷åíèÿ, ïðàâû âû èëè íåò. Èìååò çíà÷åíèå, ÷òî âû äåëàåòå áîëüøå äåíåã, êîãäà ïðàâû, ÷åì òåðÿåòå, êîãäà íåïðàâû. Òîðãîâëÿ íå ñîâìåñòèìà ñ óäîâëåòâîðåíèåì ñâîåãî ýãî, õîòÿ ó áîëüøèíñòâà èç íàñ ìîæåò âûçûâàòü ðàçî÷àðîâàíèå, êîãäà ìû ïëàíèðóåì ñäåëêó, ïðèìåíÿÿ âñþ ñâîþ ëîãèêó, è çàòåì óçíàåì, ÷òî ðûíîê "íå ñîãëàñåí" ñ íàøèìè âûâîäàìè. Âû äîëæíû ïðèçíàòü, ÷òî íå êàæäàÿ ñäåëêà ìîæåò áûòü âûèãðûøíîé, è âû äîëæíû ñïîêîéíî ïðèíèìàòü íåáîëüøèå ïîòåðè, äâèãàÿñü äàëüøå ê ñëåäóþùåé ñäåëêå. e) Áûòü äèñöèïëèíèðîâàííûì: ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû äîëæíû çíàòü, êîãäà ïîêóïàòü è ïðîäàâàòü. Îñíîâûâàéòå ñâîè òîðãîâûå ðåøåíèÿ íà âàøåé ïðåäâàðèòåëüíî çàïëàíèðîâàííîé ñòðàòåãèè è ïðèäåðæèâàéòåñü ýòîãî. Èíîãäà ïîñëå âàøåãî âûõîäà èç óáûòî÷íîé ñäåëêè, âû áóäåòå íàáëþäàòü, êàê ðûíîê ðàçâåðíóëñÿ, è âàøà ïîçèöèÿ ìîãëà ñòàòü ïðèáûëüíîé, åñëè áû âû åå íå çàêðûëè. Íî ýòî âåäåò ê î÷åíü ïëîõîé ïðèâû÷êå. Íå èãíîðèðóéòå ñâîè ñòîï-îðäåðà - âû âñåãäà ìîæåòå âîçîáíîâèòü ïîçèöèþ. Âñåãäà ëó÷øå âûéòè è ïðèíÿòü íåáîëüøóþ ïîòåðþ, íåæåëè íàäåÿòüñÿ, ÷òî âàøà áîëüøàÿ ïîòåðÿ áóäåò âîçìåùåíà, êîãäà ðûíîê âíîâü ðàçâåðíåòñÿ. Ýòî áîëüøå íàïîìèíàåò òîðãîâëþ ðàäè âàøåãî ýãî, à íå ðàäè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. f) Áûòü òåðïåëèâûì: êîãäà ðå÷ü èäåò î òîðãîâëå, òî òåðïåíèå äåéñòâèòåëüíî ÿâëÿåòñÿ äîñòîèíñòâîì. Íàó÷èòåñü

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Øåñòü øàãîâ

âîçäåðæèâàòüñÿ îò ñäåëîê, ïîêà ðûíîê íå äîñòèãíåò óðîâíÿ, ãäå âû íàìåòèëè ñâîé âõîä. Åñëè îí íå äîéäåò äî âàøåé òî÷êè âõîäà, âû íè÷åãî íå ïîòåðÿåòå. Âñåãäà áóäåò äðóãàÿ âîçìîæíîñòü çàêëþ÷èòü âûãîäíóþ ñäåëêó.

áåçîïàñíîñòè" ïðîòèâ óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Áåç òàêîé "ïîäóøêè", âû íå ñìîæåòå ïðîòèâîñòîÿòü âðåìåííîìó ñïàäó èëè äàòü âàøåé ïîçèöèè íåîáõîäèìîå ïðîñòðàíñòâî, â òî âðåìÿ êàê ðûíîê êîëåáëåòñÿ â ðàìêàõ òðåíäà.

g) Èìåòü ðåàëèñòè÷íûå îæèäàíèÿ: ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû íå ïîòåðÿåòå ÷óâñòâà ðåàëüíîñòè, è íå áóäåòå îæèäàòü ïðåâðàùåíèÿ 1.000$ â 1 ìëí.$ â òå÷åíèå ìåñÿöà. ×òî òàêîå ðåàëèñòè÷íûå îæèäàíèÿ? Ïîñìîòðèòå, ÷òî íåêîòîðûå èç ëó÷øèõ óïðàâëÿþùèõ ôîíäîâ â ìèðå ñïîñîáíû äåëàòü, âîçìîæíî, îò 20-50% â ãîä. Áîëüøèíñòâî èç íèõ äåëàåò íàìíîãî ìåíüøå ýòîãî è, ïðè ýòîì, èì õîðîøî çà ýòî ïëàòÿò. Âõîäèòå â ðûíîê, ñòðåìÿñü ê ðåàëüíîé äîõîäíîñòè íà ïîñëåäîâàòåëüíîì îñíîâàíèè. Åñëè âû ñóìååòå äîñòèãíóòü òåìïîâ ïðèðîñòà àêòèâîâ 20% êàæäûé ãîä, òî ñìîæåòå îïåðåäèòü ìíîãèõ ïðîôåññèîíàëüíûõ ìåíåäæåðîâ ôîíäà.

Ôèíàíñèðîâàíèå òîðãîâîãî ñ÷åòà íå äîëæíî ïðîèñõîäèòü èç ñðåäñòâ, â êîòîðûõ âû íóæäàåòåñü äëÿ äðóãèõ âàæíûõ öåëåé, âðîäå ñáåðåæåíèé íà îáðàçîâàíèå äåòåé. Íàëè÷íîñòü äëÿ òîðãîâîãî ñ÷åòà - ýòî "ðèñêîâûå" äåíüãè èëè "ðèñêîâûé êàïèòàë", ò.å. òå äåíüãè, êîòîðûå âû ìîæåòå ïîçâîëèòü ñåáå ïîòåðÿòü, áåç êàêèõ-ëèáî ïîñëåäñòâèé äëÿ âàøåãî ïðèâû÷íîãî îáðàçà æèçíè. Ðàññìàòðèâàéòå äåíüãè äëÿ òîðãîâëè, êàê ñáåðåæåíèÿ íà îòïóñê. Âû çíàåòå, ÷òî, êîãäà áóäåò îòïóñê, âû ïîòðàòèòå ýòè äåíüãè, è íå áóäåòå èñïûòûâàòü êàêîãî-ëèáî ñîæàëåíèÿ ïî ýòîìó ïîâîäó. Òîðãîâëÿ íåñåò âûñîêèå ðèñêè. Îäíàêî, ðàññìîòðåíèå ñâîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà êàê "îòïóñêíûõ äåíåã" íå îçíà÷àåò, ÷òî âû íåñåðüåçíî îòíîñèòåñü ê çàùèòå ñâîåãî êàïèòàëà, ñêîðåå ýòî îçíà÷àåò ïñèõîëîãè÷åñêîå îñâîáîæäåíèå ñåáÿ îò áîÿçíè ïîòåðü, ÷òîáû âû ìîãëè ôàêòè÷åñêè çàêëþ÷àòü ñäåëêè, êîòîðûå íåîáõîäèìû äëÿ íàðàùèâàíèÿ âàøèõ àêòèâîâ.

Øàã 2: Èäåíòèôèöèðîâàòü ñâîþ ìèññèþ è öåëè Êàê è ñ ëþáûì óñèëèåì â æèçíè, åñëè âû íå çíàåòå, êóäà èäåòå, òî ëþáàÿ äîðîãà ïðèâåäåò âàñ òóäà.  îòíîøåíèè òîðãîâëè ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû äîëæíû ñåñòü ñ êàëüêóëÿòîðîì è îïðåäåëèòü, êàêàÿ äîõîäíîñòü âàì íåîáõîäèìà äëÿ äîñòèæåíèÿ ñâîèõ ôèíàíñîâûõ öåëåé. Çàòåì, âû äîëæíû îïðåäåëèòü, ñêîëüêî íåîáõîäèìî çàðàáàòûâàòü â òîðãîâëå è êàê ÷àñòî âû äîëæíû áóäåòå òîðãîâàòü äëÿ äîñòèæåíèÿ ñâîèõ öåëåé. Íå çàáûâàéòå ïðî ôàêòîð óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Ýòî ìîæåò âàì ïîêàçàòü, ÷òî âàø òîðãîâûé ìåòîä êîíôëèêòóåò ñ âàøèìè öåëÿìè. Ïîýòîìó, êðèòè÷åñêè âàæíî ïðèâåñòè âàøó ìåòîäîëîãèþ â ñîîòâåòñòâèå ñ âàøèìè öåëÿìè. Åñëè âû òîðãóåòå ñòàíäàðòíûì ëîòîì (100.000$), òî ñðåäíÿÿ ñòîèìîñòü ïóíêòà áóäåò ïðèáëèçèòåëüíî 10$. Ñêîëüêî ïóíêòîâ âû îæèäàåòå çàðàáàòûâàòü â òîðãîâëå? Âîçüìèòå ñâîè ïîñëåäíèå 20 ñäåëîê è ñëîæèòå âûèãðûøíûå è ïðîèãðûøíûå ñäåëêè, à çàòåì îïðåäåëèòå âàøó ïðèáûëü. Èñïîëüçóéòå ýòî, ÷òîáû ñïðîåöèðîâàòü äîõîäíîñòü ñâîåé òåêóùåé ìåòîäîëîãèè. Êàê òîëüêî ó âàñ áóäåò ýòà èíôîðìàöèÿ, âû ñìîæåòå âûÿñíèòü, äîñòèæèìû ëè âàøè öåëè è íàñêîëüêî ðåàëèñòè÷íû âàøè îæèäàíèÿ. Øàã 3: Îáåñïå÷èòü ôèíàíñèðîâàíèå Äåíüãè - ýòî èñõîäíûé ìàòåðèàë äëÿ òîðãîâëè, è áåç äîñòàòî÷íîãî îáúåìà íàëè÷íîñòè, âàøà òîðãîâëÿ áóäåò ñòàëêèâàòüñÿ ñ íåäîñòàòêîì ëèêâèäíîñòè. Íî åùå âàæíåå, äîñòàòî÷íàÿ íàëè÷íîñòü ñëóæèò, ñâîåãî ðîäà, "ïîäóøêîé

32

Øàã 4: Âûáðàòü ãàðìîíè÷íûé ðûíîê Âûáåðèòå âàëþòíóþ ïàðó è ïðîòåñòèðóéòå åå íà ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ìàñøòàáàõ. Íà÷íèòå ñ íåäåëüíûõ ãðàôèêîâ, çàòåì ïåðåéäèòå ê äíåâíûì, 4-÷àñîâûì, 2-÷àñîâûì, ÷àñîâûì, 30ìèíóòíûì, 10-ìèíóòíûì è 5-ìèíóòíûì ãðàôèêàì. Ïîïûòàéòåñü îïðåäåëèòü, ðàçâîðà÷èâàåòñÿ ëè ðûíîê áîëüøèíñòâî âðåìåíè â ñòðàòåãè÷åñêèõ òî÷êàõ, âðîäå óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è, òðåíäîâûõ ëèíèé èëè îò Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ. Ýòî äàñò âàì îùóùåíèå òîãî, êàê âàëþòà âåäåò ñåáÿ íà ðàçëè÷íûõ ìàñøòàáàõ âðåìåíè. Óñòàíîâèòå óðîâíè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ íà ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ, ÷òîáû âèäåòü îáðàçóþò ëè ýòè óðîâíè êëàñòåðû. Íàïðèìåð, óðîâåíü ðàñøèðåíèÿ Ôèáîíà÷÷è 1.236 íà íåäåëüíîì ìàñøòàáå ìîæåò ñîâïàäàòü ñ óðîâíåì ðàñøèðåíèÿ 1.618 íà äíåâíîì ìàñøòàáå. Òàêîé êëàñòåð äîáàâèë áû íàäåæíîñòü ïîääåðæêå èëè ñîïðîòèâëåíèþ íà ýòîì öåíîâîì óðîâíå. Ïîâòîðèòå ýòî èññëåäîâàíèå äëÿ ðàçëè÷íûõ âàëþòíûõ ïàð, ïîêà íå íàéäåòå òó, ÷òî áóäåò íàèáîëåå ïðåäñêàçóåìà äëÿ âàøåãî ìåòîäà. Ïîìíèòå, ñòðàñòü ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâûì êà÷åñòâîì äëÿ òîðãîâëè. Ìíîãîêðàòíîå òåñòèðîâàíèå âàøèõ òîðãîâûõ

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Øåñòü øàãîâ

óñòàíîâîê òðåáóåò, ÷òîáû âû ëþáèëè òî, ÷òî äåëàåòå. Ëèøü èìåÿ äîñòàòî÷íóþ ñòðàñòü, âû íàó÷èòåñü òî÷íî èçìåðÿòü ðûíîê. Êàê òîëüêî âû íàøëè âàëþòíóþ ïàðó, ñ êîòîðîé ÷óâñòâóåòå ñåáÿ êîìôîðòíî, íà÷èíàéòå ÷èòàòü íîâîñòè è êîììåíòàðèè ïî âûáðàííîé âàìè ïàðå. Ïîïûòàéòåñü îïðåäåëèòü, ïîääåðæèâàåò ëè ôóíäàìåíòàëüíûå äàííûå òî, ÷òî, êàê âû ñ÷èòàåòå, ãîâîðèò âàì ãðàôèê. Íàïðèìåð, åñëè çîëîòî ïîâûøàåòñÿ, ýòî áóäåò ïîçèòèâíûì ôàêòîðîì äëÿ àâñòðàëèéñêîãî äîëëàðà, ïîñêîëüêó çîëîòî îáû÷íî èìååò âûñîêóþ êîððåëÿöèþ ñ ýòîé âàëþòîé. Åñëè âû äóìàåòå, ÷òî çîëîòî áóäåò ñíèæàòüñÿ, ïîäîæäèòå îïðåäåëåííîå âðåìÿ, ÷òîáû îòêðûòü êîðîòêóþ ïîçèöèþ ïî àâñòðàëèéñêîìó äîëëàðó. Íàéäèòå ñîîòâåòñòâóþùèå óðîâíè, ÷òîáû ïîëó÷èòü ïîäòâåðæäåíèå âûáîðà ìîìåíòà âðåìåíè, ïðåæäå ÷åì çàêëþ÷àòü ñäåëêó. Øàã 5: Ïðîâåðèòü ñâîþ ìåòîäîëîãèþ íà ïîëîæèòåëüíûå ðåçóëüòàòû Ýòîò øàã, âåðîÿòíî, áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ âîñïðèíèìàåò êàê ñàìóþ âàæíóþ ÷àñòü òîðãîâëè: ñèñòåìà, êîòîðàÿ âõîäèò è âûõîäèò èç ñäåëîê, êîòîðûå áóäóò òîëüêî ïðèáûëüíûìè - íèêàêèõ ïîòåðü. Òàêàÿ ñèñòåìà, åñëè áû ñóùåñòâîâàëà, òî ñäåëàëà áû òðåéäåðà ñàìûì áîãàòûì ÷åëîâåêîì â ìèðå. Íî ïðàâäà â òîì, ÷òî òàêîé ñèñòåìû íå ñóùåñòâóåò. Åñòü ñðåäíèå ìåòîäû, õîðîøèå è äàæå ëó÷øèå ìåòîäû, êîòîðûå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè. Ðàáîòà òîðãîâîé ñèñòåìû áîëüøå îòíîñèòñÿ ê òðåéäåðó, ÷åì ê ñèñòåìå. Õîðîøèé âîäèòåëü ìîæåò äîáðàòüñÿ ê ìåñòó íàçíà÷åíèÿ, ôàêòè÷åñêè, íà ëþáîì òðàíñïîðòå, à ïëîõîé âîäèòåëü, âåðîÿòíî, íå ñäåëàåò ýòîãî, íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî áîëüøèì è áûñòðûì ÿâëÿåòñÿ àâòîìîáèëü. Íåîáõîäèìî âûáðàòü ìåòîäîëîãèþ è ìíîãîêðàòíî ïðèìåíèòü åå íà ðàçëè÷íûõ âðåìåííûõ ïåðèîäàõ è ðûíêàõ, ÷òîáû èçìåðèòü ñòåïåíü åå óñïåøíîñòè. ×àñòî ñèñòåìà óñïåøíî ïðîãíîçèðóåò íàïðàâëåíèå ðûíêà ëèøü â 55-60% âðåìåíè, íî ïðè íàäëåæàùåì óïðàâëåíèè ðèñêîì, òðåéäåð âñå åùå ìîæåò äåëàòü äåíüãè, ïðèìåíÿÿ òàêóþ ñèñòåìó. Ëè÷íî ÿ ïðåäïî÷èòàþ èñïîëüçîâàòü ñèñòåìó, êîòîðàÿ èìååò ñàìîå âûñîêîå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó, ÷òî îçíà÷àåò, ÷òî ÿ îáû÷íî èùó ðàçâîðîòíûå ìîìåíòû íà óðîâíÿõ ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ïîòîìó ÷òî â ýòèõ

33

òî÷êàõ ëåã÷å âñåãî èäåíòèôèöèðîâàòü è îïðåäåëèòü âåëè÷èíó ðèñêà. Ïîääåðæêà íå âñåãäà äîñòàòî÷íî ñèëüíà, ÷òîáû îñòàíîâèòü ïàäàþùèé ðûíîê, è ïðè ýòîì ñîïðîòèâëåíèå íå âñåãäà áûâàåò äîñòàòî÷íî ñèëüíûì, ÷òîáû ðàçâåðíóòü ïîâûøåíèå öåíû. Îäíàêî, òîðãîâàÿ ñèñòåìà âïîëíå ìîæåò áûòü ïîñòðîåíà íà êîíöåïöèè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ, ÷òîáû äàòü òðåéäåðó íåîáõîäèìîå ðûíî÷íîå ïðåèìóùåñòâî. Êàê òîëüêî âû ðàçðàáîòàëè ñâîþ ñèñòåìó, âàæíî èçìåðèòü åå îæèäàíèå èëè íàäåæíîñòü â ðàçëè÷íûõ óñëîâèÿõ è ïåðèîäàõ âðåìåíè. Åñëè îíà èìååò ïîëîæèòåëüíîå îæèäàíèå (ïðîèçâîäèò áîëüøå ïðèáûëüíûõ ñäåëîê, ÷åì óáûòî÷íûõ), òî åå ìîæíî èñïîëüçîâàòü â êà÷åñòâå èíñòðóìåíòà äëÿ âûáîðà âðåìåíè âõîäà è âûõîäà èç ðûíêà. Øàã 6: Óñòàíîâèòü ëèìèòû Ïåðâàÿ îðèåíòèð, êîòîðûé âû äîëæíû ñåáå îòìåòèòü óðîâåíü, ãäå âû âûéäåòå èç ñâîåé ïîçèöèè, åñëè ðûíîê ïîéäåò ïðîòèâ âàñ. Èìåííî çäåñü âû äîëæíû ðàçìåñòèòü ñâîé ñòîï-îðäåð. Ðàññ÷èòàéòå ÷èñëî ïóíêòîâ, íà êîòîðîå âàø ñòîïîðäåð îòñòîèò îò òî÷êè âõîäà. Åñëè ñòîï-îðäåð íàõîäèòñÿ íà ðàññòîÿíèè 20 ïóíêòîâ îò òî÷êè âõîäà, è âû òîðãóåòå ñòàíäàðòíûì ëîòîì, òî êàæäûé ïóíêò áóäåò ñòîèòü âàì ïðèáëèçèòåëüíî 10$ (åñëè äîëëàð ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ âàøåé êîòèðóåìîé âàëþòîé). Âû÷èñëèòå ïðîöåíò ïîòåðü îò ñâîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà, êîòîðûé âû ìîæåòå äîïóñòèòü äëÿ ñâîåãî ñòîï-îðäåðà. Íàïðèìåð, åñëè áû âû èìåëè 1.000$ íà ñâîåì òîðãîâîì ñ÷åòå, òî 2% ñîñòàâèëî áû 20$. Óáåäèòåñü, ÷òî âàø ñòîï-îðäåð íàõîäèòñÿ íå áîëåå ÷åì íà 20$ îò òî÷êè âõîäà. Åñëè 20 ïóíêòîâ ñîñòàâèò 200$, òî âû èñïîëüçóåòå ñëèøêîì áîëüøîé êðåäèòíûé ðû÷àã äëÿ ñâîåãî òîðãîâîãî êàïèòàëà. ×òîáû èçáåæàòü ýòîãî, âû äîëæíû óìåíüøèòü ñâîé ðàçìåð òîðãîâëè îò ñòàíäàðòíîãî äî ìèíè-ëîòà. Îäèí ïóíêò äëÿ ìèíè-ëîòà ðàâåí ïðèáëèçèòåëüíî 1$. Ïîýòîìó, ÷òîáû âûäåðæàòü 2%-é ðèñê, âàøà ìàêñèìàëüíàÿ ïîòåðÿ äîëæíà áûòü 20$, ÷òî ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî âû äîëæíû òîðãîâàòü òîëüêî îäíèì ìèíè-ëîòîì. Òåïåðü ïðîâåäèòå ëèíèþ íà ãðàôèêå, ãäå âû õîòåëè áû âçÿòü ïðèáûëü. Óáåäèòåñü, ÷òî ýòîò óðîâåíü äàåò âàì, ïî êðàéíåé ìåðå, 40 ïóíêòîâ ïðèáûëè, îáåñïå÷èâàÿ

FXMAG.RU © 2004-2011


24 ÎÊÒßÁÐß 2011 ¹397/42

Øåñòü øàãîâ

ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ïîòåðå 2:1. Òàê êàê âû íå ìîæåòå çíàòü íàâåðíÿêà, äîñòèãíåò ëè ðûíîê ýòîé òî÷êè, ïåðåìåùàéòå ñâîé ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü áåçóáûòî÷íîñòè, êàê òîëüêî ðûíîê îòîéäåò îò âàøåé òî÷êè âõîäà.  õóäøåì ñëó÷àå, âû ïîëó÷èòå íóëåâîé ðåçóëüòàò è âàø òîðãîâûé êàïèòàë íå ïîñòðàäàåò. Åñëè âû áûëè âûáèòû èç ðûíêà ïðè ïåðâîé ïîïûòêå âõîäà, íå îò÷àèâàéòåñü. Êàê ïðàâèëî, ïîâòîðíûé âõîä áûâàåò óäà÷íåå ïåðâîãî. ×àñòî ðûíîê îòñêàêèâàåò îò âàøåé ïîääåðæêè, åñëè âû ïîêóïàåòå, èëè îòêàòûâàåòñÿ îò ñîïðîòèâëåíèÿ, åñëè ïðîäàåòå, è âû ìîæåòå âîéòè â ðûíîê äëÿ òåñòèðîâàíèÿ ýòîãî óðîâíÿ, ÷òîáû ïðîâåðèòü, âåðíåòñÿ ëè ðûíîê ê âàøåé ïîääåðæêå èëè ñîïðîòèâëåíèþ. Âû ñìîæåòå òîãäà ïîâòîðíî çàõâàòèòü ïðèáûëü.

34

Çàêëþ÷åíèå Ñîåäèíÿÿ ïñèõîëîãèþ, ôóíäàìåíòàëüíûé àíàëèç, ìåòîäîëîãèþ òîðãîâëè è óïðàâëåíèå ðèñêîì, âû ïîëó÷èòå èíñòðóìåíòû äëÿ âûáîðà ñîîòâåòñòâóþùåé âàëþòíîé ïàðû. Âñå, ÷òî îñòàåòñÿ ñäåëàòü - ýòî ìíîãîêðàòíàÿ òîðãîâàÿ ïðàêòèêà, ïîêà ñòðàòåãèÿ íå çàêðåïèòñÿ ó âàñ â ïîäñîçíàíèè. Ïðè äîñòàòî÷íîé ñòðàñòè è íàìåðåíèè, âû ñìîæåòå ñòàòü óñïåøíûì òðåéäåðîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-2011

Forex Magazine 397  

«Forex Magazine» - журнал для трейдеров

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you