Page 1

12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 12 ïî 16 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà ...................................................................... 3 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011 ........................................................................................... 7 Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.) ............ 13 ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Äîêàçàòåëüñòâî ïðèáûëüíîñòè? ....................................................................................... 19 "Âàëþòíûå âîéíû" ïðîäîëæàþòñÿ .......................................................................................................... 24 Òåêóùèé àíàëèç ðûíêà ïî ìåòîäó Äæî ÄèÍàïîëè ................................................................................ 25 Ïðèíöèï ïîêåðà ........................................................................................................................................ 27 Ìåòîä ôèëüòðàöèè òîðãîâûõ ïîçèöèé ïî òðåíäó, à òî÷íåå ìåòîä ôèëüòðàöèè ñàìîãî òðåíäà ......... 28 Ñëåä ðûíêà ................................................................................................................................................ 29 Ôîðåêñ-ôüþ÷åðñû ..................................................................................................................................... 31

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © Derya Cakirsoy

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 12 ïî 16 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 12 ïî 16 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà http://www.fbs.com/

Áåëóãèíà Åëèçàâåòà Время*

Страна

Индикатор

Пред. значение

Период

Прогноз

Понедельник, 12 сентября -

Китай

03:50

Япония

03:50

Япония

03:50

Япония

03:50

Япония

05:30 12:00

Bank Holiday - Банковский выходной

-

-

-

Август

-23.3

-

-

-

-

Июль

1.9%

0.3%

CGPI - Внутренний индекс оптовых цен

-

2.9%

2.7%

Австралия

Trade Balance - Торговый баланс

Июль

2.05 млрд

1.91 млрд

Италия

Industrial Production - Промышленное производство

Июль

-0.6%

0.2%

Август

49

-

-

18.6%

-

Август

2.9%

-

Август

-22%

-22%

Август

2

-

BSI Manufacturing Index - Индекс деловых настроений в крупных промышленных компаниях Японии Monetary Policy Meeting Minutes Публикация протокола последнего заседания ЦБ Tertiary Index - Индекс деловой активности в секторе услуг

м/м

м/м

Вторник, 13 сентября Nationwide Consumer Confidence Индикатор потребительской уверенности от Nationwide Foreign Direct Investment - Прямые иностранные инвестиции Manufacturing Sales - Объем производственных поставок RICS House Price Balance - Баланс цен на жилье от RICS NAB Business Confidence - Индекс доверия в деловой сфере Индекс делового доверия Банка Австралии

кв/к в

Франция

CPI - Индекс цен потребителей

м/м

Август

-0.4%

0.3%

12:30

Великобритан ия

CPI - Индекс цен потребителей

г/г

Август

4.4%

4.5%

12:30

Великобритания

RPI - Индекс розничных цен

г/г

Август

5.0%

5.0%

12:30

Великобритания

Trade Balance - Торговый баланс

Август

-8.9 млрд

-8.5 млрд

12:30

Великобритания

г/г

Август

3.1%

3.0%

13:00

Еврозона

м/м

Июль

-0.7%

1.5%

Время не опр.

Великобритания

Время не опр.

Китай

02:45

Н.-Зеландия

03:01

Великобритания

05:30

Австралия

09:30

3

Core CPI - Базовый индекс цен потребителей Industrial Production - Промышленное производство

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 12 ïî 16 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà

16:30

США

Import Price Index - Индекс цен на импорт

22:00

США

Budget Balance - Баланс Бюджета

м/м

Август

0.3%

-0.6%

Август

-129.4 млрд

-126.5 млрд

Сентябр ь

-3.5%

-

кв/к в

Август

3.1%

2.1%

м/м

6 (пересм)

0.6%

0.6%

м/м

Август

-0.6%

-0.3%

Август

37.1 тыс

34.6 тыс

6 (3 месяца)

2.6%

2.7%

Июль

7.9%

7.9%

Август

79.0%

79.7%

Среда, 14 сентября 04:30

Австралия

05:30

Австралия

08:30

Япония

11:15

Швейцария

12:30

Великобритан ия

12:30

Великобритания

12:30

Великобритания

16:30

Канада

16:30

США

16:30

США

16:30

США

16:30

США

18:00

США

18:30

США

Westpac Consumer Sentiment - Индекс уверенности потребителей от Westpac Housing starts - Число начатых строительств домов Industrial Production - Промышленное производство PPI (Producer Price Index) - Индекс цен производителей Claimant Count Change - Изменение числа заявок на пособие по безработице Average Earnings Index - Индекс средней заработной платы

г/г

Unemployment Rate - Уровень безработицы Capacity Utilization Rate - Коэффициент загрузки производственных мощностей Core Retail Sales - Розничные продажи без учета продаж автомобилей PPI (Producer Price Index) - Индекс цен производителей

м/м

Август

0.5%

0.2%

м/м

Август

0.2%

-0.1%

Retail Sales - Розничные продажи

м/м

Август

0.5%

0.2%

м/м

Август

0.4%

0.3%

м/м

Июль

0.3%

0.4%

Неделя до 09.09.20 11

-4.0 млн

-

-

2.50%

2.50%

-

-

-

Сентябр ь

2.7%

-

Август

8.6%

-

Core PPI (Producer Price Index) - Базовый Индекс цен производителей Business Inventories - Запасы произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах EIA Petroleum Status Report - Отчет о состоянии нефтяных запасов США Четверг, 15 сентября

01:00

Н.-Зеландия

01:00

Н.-Зеландия

05:00

Австралия

05:30

Австралия

4

Official Cash Rate - Официальная процентная ставка Банка Н. Зеландии RBNZ Rate Statement - Решение Банка Новой Зеландии по процентной ставке MI Inflation Expectations - Ожидаемая инфляция от института Мельбурна New Motor Vehicle Sales - Продажи новых автомобилей

м/м

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 12 ïî 16 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà

RBA Monthly Bulletin - Ежемесячный отчет Резервного Банка Австралии Industrial Production - Промышленное производство Libor Rate SNB - Ключевая ставка Швейцарского Национально Банка ECB Monthly Bulletin - Ежемесячный отчет ЕЦБ

05:30

Австралия

11:15

Швейцария

11:30

Швейцария

12:00

Еврозона

12:30

Великобритан ия

Retail Sales - Розничные продажи

12:30

Великобритания

Consumer Inflation Expectations - Ожидания по инфляции потребительских цен

13:00

Еврозона

CPI - Индекс цен потребителей

13:00

Великобритания

13:00

Еврозона

16:30

Канада

16:30

Канада

16:30

США

Core CPI - Базовый индекс цен потребителей Employment Change - Изменение числа занятых Manufacturing Sales - Объем производственных поставок New Motor Vehicle Sales - Продажи новых автомобилей Core CPI - Базовый индекс цен потребителей

16:30

США

Jobless claims - Количество обращений за пособиями по безработице

16:30

США

CPI - Индекс цен потребителей

16:30

США

Current account - Платежный баланс

16:30

США

17:15

США

17:15

США

18:00

США

Empire State Manufacturing Survey - Индекс деловой активности в производственной сфере Федерального Резервного Банка Нью-Йорка Capacity Utilization Rate - Коэффициент загрузки производственных мощностей Industrial Production - Промышленное производство Philadelphia Fed Survey - Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии

-

-

-

Август

-9.2%

3.3%

-

<0.25%

<0.25%

-

-

-

Август

0.2%

-0.2%

Август

3.9%

-

г/г

Август

2.5%

2.5%

г/г

Август

1.2%

1.2%

Август

0.1%

0.2%

м/м

Июль

-1.5%

1.3%

м/м

Август

10.8%

-

м/м

Август

0.2%

0.2%

Неделя до 10.09.2 011

414 тыс

410 тыс

Август

0.5%

0.3%

Июль

-119 млрд

-121 млрд

Сентябр ь

-7.7

-3.9

Август

77.5%

77.5%

Август

0.9%

0.1%

Сентяб рь

-30.7

-14.4

кв/к в

м/м

м/м

м/м

Пятница, 16 сентября 12:00

Еврозона

Current account - Платежный баланс

Июль

-7.4 млрд

-5.6 млрд

12:00

Италия

Trade Balance - Торговый баланс

Июль

-1.83 млрд

-1.97 млрд

5

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü ñ 12 ïî 16 ñåíòÿáðÿ 2011 ãîäà

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Markets Ink. Ñ óâàæåíèåì ! àíàëèòèêè áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS Markets Ink., (www.fbs.com)

6

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011

Çà ìèíóâøóþ íåäåëþ åäèíàÿ âàëþòà ïîòåðÿëà ïðîòèâ äîëëàðà 3,88%, çà äâå íåäåëè ïàäåíèå ñîñòàâèëî 6,15%. Ïîñëå êîììåíòàðèåâ Òðèøå, îòñòàâêè Þðãåíà Ñòàðêà, à òàêæå íà ôîíå ñëóõîâ, ÷òî Ãðåöèÿ â âûõîäíûå îáúÿâèò äåôîëò, åâðî ïðîäàâàëè ïî âñåìó ðûíêó. Íî íå âñå òàê ïå÷àëüíî, åâðî âî âòîðíèê áëàãîäàðÿ ØÍÁ óêðåïèëàñü ïðîòèâ ôðàíêà íà 9,37%. Ìèíóñ ïî äîëëàðó ïåðåêðûëñÿ ïëþñîì ïî ôðàíêó. Íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ âîçîáíîâèëèñü îïàñåíèÿ, ÷òî åâðîïåéñêèå ïîëèòèêè íå â ñîñòîÿíèè ïðåäîòâðàòèòü äåôîëò Ãðåöèè è ñäåðæàòü èõ ðàñòóùèé äåôèöèò áþäæåòà.  ïÿòíèöó ýòî ïîáóäèëî èíâåñòîðîâ ïðîäàâàòü àêöèè è ïîäòîëêíóëî åâðî ê øåñòèìåñÿ÷íîìó ìèíèìóìó ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ îáÿçàòåëüñòâ Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ è Ãåðìàíèè óïàëà äî ðåêîðäíûõ ìèíèìóìîâ (äî 1,92% è 1,77%). Íà÷íó îáçîð ñîáûòèé ñ ïðîøëîé ïÿòíèöû, òàê êàê óâåðåí, ìíîãèå óæå íå ïîìíÿò, ÷òî âûõîäèëî 02.09.  ïðîøëóþ ïÿòíèöó â 16:30 ìñê. áûë îïóáëèêîâàí îò÷åò NFP. Îò÷åò ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ çà àâãóñò çàôèêñèðîâàë íóëåâîå èçìåíåíèå. Äàííûå çà ïðîøëûå ìåñÿöû áûëè ïåðåñìîòðåíû ñ ïîíèæåíèåì íà 58 òûñ. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû îñòàëñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå 9,1%. Ðûíîê îòðåàãèðîâàë ïðîäàæàìè àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, íî ïî èòîãàì òîðãîâ àìåðèêàíåö çàêðûëñÿ â ïëþñå. Íàñòðîåíèå òðåéäåðîâ èçìåíèë àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê, êîòîðûé îòêðûëñÿ ðåçêèì ïàäåíèåì. Íà ýòîì ôîíå ñíèçèëèñü öåíû íåôòü è äîõîäíîñòü 30-òè ëåòíèõ îáëèãàöèé ÑØÀ. Äîëëàð ïîêóïàëè ïî âñåìó ðûíêó.  ïîíåäåëüíèê èç-çà àçèàòñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ ðûíêè îòêðûëèñü ïî äîëëàðó ãýïîì ââåðõ. Àçèÿ óøëà âíèç ñëåäîì çà àìåðèêàíñêèìè ôîíäîâûìè èíäåêñàìè.  õîäå åâðîïåéñêèõ òîðãîâ êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ äî óðîâíÿ 1,4126. Îòñêî÷èòü íà âðåìÿ ïîìîã êðîññ EURGBP, êîòîðûé âûðîñ ïîñëå âûõîäà ñëàáûõ äàííûõ ïî èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè PMI â ñåêòîðå óñëóã â Âåëèêîáðèòàíèè. Èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå óñëóã ÅÑ â ïîíåäåëüíèê âûøëè íåïëîõèå, íî åäèíàÿ âàëþòà îñòàâàëàñü

7

ïîä äàâëåíèåì îò íîâîñòíîãî ôîíà ïðîøëîé íåäåëè, è ïîðàæåíèÿ ïðàâÿùåé ïàðòèè êàíöëåðà Ãåðìàíèè Àíãåëû Ìåðêåëü íà âûáîðàõ â îðãàíû ìåñòíîãî ñàìîóïðàâëåíèÿ. Êî âñåìó ýòîìó íåãàòèâó, â ïÿòíèöó 2 ñåíòÿáðÿ áûëè îòëîæåíû ïåðåãîâîðû ìåæäó ïàðëàìåíòîì Ãðåöèè è ïðåäñòàâèòåëÿìè ÌÂÔ, ÅÖÁ è Åâðîêîìèññèè îòíîñèòåëüíî ôèíàíñîâîé ïîìîùè. Ïåðåãîâîðû áûëè ïðèîñòàíîâëåíû â ñâÿçè ñ ðàçíîãëàñèÿìè ïî ïîâîäó ëèêâèäàöèè äåôèöèòà ãîñóäàðñòâåííîãî áþäæåòà, êîòîðûé îïÿòü íå âïèñûâàåòñÿ â ïðîãíîçíûå çíà÷åíèÿ. Ïóáëèêàöèÿ îò÷åòà Âåëèêîáðèòàíèè ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè PMI â ñåêòîðå óñëóã â àâãóñòå âûçâàëà ñíèæåíèå GBPUSD äî óðîâíÿ 1,6094. Áåç àìåðèêàíñêèõ ó÷àñòíèêîâ åäèíàÿ âàëþòà ñíèæàëàñü äî óðîâíÿ 1,4060, ôóíò äî 1,6061.  ñâÿçè ñ ïðàçäíèêàìè â Êàíàäå è ÑØÀ ó÷àñòíèêè ðûíêà îòìåòèëè íèçêóþ ëèêâèäíîñòü ðûíêà. Åâðî/äîëëàð ïðîòåñòèðîâàë çíà÷èìóþ ïîääåðæêó 1,4100. Òåñò óêàçàííîãî óðîâíÿ, áûë ñåðüåçíûì ñèãíàëîì äëÿ äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ åâðî. Ñëåäóþùèé çíà÷èìûé óðîâåíü íàõîäèëñÿ íà îòìåòêå 1,400. Åãî óâåðåííûé ïðîáîé â ÷åòâåðã ðåçêî ïîâûñèë ñïðîñ íà àìåðèêàíñêèé äîëëàð. Çîëîòî îïÿòü âïëîòíóþ ïðèáëèçèëîñü ê èñòîðè÷åñêîìó ìàêñèìóìó 1911$/ozt. Áðèòàíåö ñëåäîâàë âíèç çà åâðî/äîëëàðîì è ôîíäîâûìè èíäåêñàìè. Òàêæå Goldman Sachs â ïðåääâåðèè çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè ðàñïðîñòðàíèëè èíôîðìàöèþ, ÷òî Áàíê Àíãëèè â áëèæàéøèå ìåñÿöû ðàñøèðèò ïðîãðàììó êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ. Àìåðèêàíñêèå ôîíäîâûå ðûíêè â ïîíåäåëüíèê íå ðàáîòàëè. Òîðãè íà åâðîïåéñêèõ áèðæàõ çàêðûëèñü â çíà÷èòåëüíîì ìèíóñå. Îñíîâíàÿ ïðè÷èíà ñíèæåíèÿ èíäåêñîâ, ïîäàííûå Ôåäåðàëüíûì àãåíòñòâîì ïî ôèíàíñèðîâàíèþ æèëüÿ ÑØÀ (FHFA) èñêè ïðîòèâ 17 áàíêîâ íà ñóììó â 196 ìëðä. äîëëàðîâ. Áàíêîâñêèé ñåêòîð òðåùàë ïî øâàì.

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011

Åâðîïåéñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû â ïîíåäåëüíèê ïîòåðÿëè îêîëî 4%, áàíêîâñêèé ñåêòîð îò 6% äî 9%. Ãëàâà Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà Æàí-Êëîä Òðèøå íà êîíôåðåíöèè â Ïàðèæå ïîòðåáîâàë íåìåäëåííî îäîáðèòü ðåôîðìó ïî ðàñøèðåíèþ ïîëíîìî÷èé Åâðîïåéñêîãî ôîíäà ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè (ÅÔÔÑ), íåîáõîäèìóþ äëÿ ïîääåðæêè ôèíàíñîâîãî ñåêòîðà åâðîïåéñêèõ ñòðàí.

ðÿäà äåïóòàòîâ, òðåáîâàâøèõ ïðèçíàòü âûäåëåíèå ôèíàíñîâîé ïîìîùè Ãðåöèè è îò÷èñëåíèÿ Ãåðìàíèè â åâðîïåéñêèé ñòàáôîíä íåçàêîííûìè.

Âî âòîðíèê íà åâðîïåéñêîé ñåññèè Øâåéöàðñêèé íàöèîíàëüíûé áàíê ïîøåë íà ðàäèêàëüíóþ ìåðó ïî îñëàáëåíèþ øâåéöàðñêîãî ôðàíêà, çàÿâèâ, ÷òî óñòàíîâèë ïðåäåëüíûé óðîâåíü ôðàíêà ïðîòèâ åâðî íà óðîâíå 1,20 è äëÿ åãî çàùèòû ïîîáåùàë ïîêóïàòü èíîñòðàííóþ âàëþòó â áîëüøèõ îáúåìàõ.

Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè êîëåáàíèÿ âàëþò áûëè ñëàáûìè, òàê êàê ðûíîê ñîñðåäîòî÷èëñÿ íà îãëàøåíèè ðåøåíèé Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà è áàíêà Àíãëèè. Àìåðèêàíñêèå è åâðîïåéñêèå ôîíäîâûå èíäåêñû çàêðûëèñü â çåëåíîé çîíå, ÷åì íà äîëëàðîâûõ áûêîâ îêàçàëè ñäåðæèâàþùèé ýôôåêò. Åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð íà âðåìÿ ñòàáèëèçèðîâàëàñü, íî ïîíèæàòåëüíûå ðèñêè íà ÷åòâåðã ñîõðàíèëèñü.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê ðåçêî óïàë ïðîòèâ âñåõ âàëþò. Ðåçêèå êîëåáàíèÿ ôðàíêà íà âðåìÿ ÷åðåç êðîññû âûçâàëè ðîñò äðóãèõ ïàð. EURCHF âûðîñ íà 11 ôèãóð, USDCHF íà 7 ôèãóð. Ïîñëå äåéñòâèé Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ äî 1,4254, GBPUSD âûðîñ äî óðîâíÿ 1,6117. Ðîñò GBPUSD îêàçàëñÿ ñëàáåå åâðî/äîëëàðà, òàê êàê òðåéäåðû íà ýòîì ôîíå çà ôóíò ïîêóïàëè åäèíóþ âàëþòó. Ñ îòêðûòèÿ àìåðèêàíñêîé ñåññèè ñèòóàöèÿ ïî îñíîâíûì ïàðàì âåðíóëàñü â ïðåæíåå ðóñëî. Åâðî è ôóíò ñíèçèëèñü ïðîòèâ äîëëàðà äî íîâûõ ìèíèìóìîâ, òàê êàê àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê îòêðûëñÿ ðåçêèì ñíèæåíèåì. Êóðñ åâðî/ äîëëàð ïðîáèë çíà÷èìûé óðîâåíü 1,400 è ñíèçèëñÿ äî 1,3973. Ðîñò GBPUSD îêàçàëñÿ ñëàáåå åâðî/äîëëàðà, òàê êàê òðåéäåðû çà ôóíò ïîêóïàëè åäèíóþ âàëþòó. Àêòèâíîñòü áûêîâ áûëà íåäîëãîé, òàê êàê äàâëåíèå íà áðèòàíñêèé ôóíò ñîõðàíÿëîñü. Âî âòîðíèê àìåðèêàíñêèé ôîíäîâûé ðûíîê îòêðûëñÿ ðåçêèì ñíèæåíèåì. Ëèäåðîì ïàäåíèÿ áûë áàíêîâñêèé ñåêòîð. Íà ôîíå ñèëüíûõ äàííûõ ïî ÑØÀ (ISM), à òàêæå ñíèæåíèÿ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ, êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 1,5921. Ïàäåíèå îñòàíîâèëîñü ÷óòü íèæå ëèíèè D3.  ñðåäó òîðãè íà âàëþòíîì ðûíêå çàâåðøèëèñü íå â ïîëüçó äîëëàðà. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/äîëëàð ïîâûøàëñÿ äî 1,4147. Ðåçêèé ñêà÷îê áûë âûçâàí ðåøåíèåì êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà ÔÐÃ. Ôåäåðàëüíûé êîíñòèòóöèîííûé ñóä ïðèçíàë çàêîííûì îêàçàíèå Ãåðìàíèåé ôèíàíñîâîé ïîìîùè Ãðåöèè è ñîçäàíèå îáùååâðîïåéñêîãî ñòàáèëèçàöèîííîãî ôîíäà (EFSF).  ñâîåì ðåøåíèè Êîíñòèòóöèîííûé ñóä îòêëîíèë æàëîáû

8

Ôóíò ñî ñòîðîíû êðîññîâ íàõîäèëñÿ ïîä äàâëåíèåì. Ïóáëèêàöèÿ îò÷åòà Âåëèêîáðèòàíèè ïî ïðîìûøëåííîìó ïðîèçâîäñòâó â èþëå âûçâàëà ïàäåíèå ôóíò/äîëëàðà äî 1,5954.

 ÷åòâåðã óòðîì âûøåë î÷åíü ñëàáûé îò÷åò ïî ðûíêó òðóäà â Àâñòðàëèè. Ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé àâñòðàëèéñêèé äîëëàð ïðîòèâ äîëëàðà ïîòåðÿë îêîëî 1%. Èç-çà AUD åâðî/ äîëëàð è ôóíò/äîëëàð òîðãîâàëèñü òàêæå ñ ïîíèæåíèåì. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè âûõîäèëè äàííûå ïî Ãåðìàíèè. Íåìåöêèå äàííûå ïî âíåøíåé òîðãîâëå îêàçàëèñü íèæå ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé, ÷òî óêàçûâàåò íà äëèòåëüíûé ñïàä â 3ì êâàðòàëå.  Ãåðìàíèè òîðãîâûé áàëàíñ â èþëå ñîñòàâèë 10.4 ìëðä. åâðî (ïðîãíîç áûë 11.5 ìëðä. åâðî, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå çà 12.7 ìëðä. åâðî â èþíå). Ñíèæåíèå ïîêàçàòåëÿ îáúÿñíÿåòñÿ íåîæèäàííûì ñïàäîì â ýêñïîðòå. Ðåàêöèè íà äàííûå íå áûëî ïðàêòè÷åñêè íèêàêîé. Ðûíîê íàõîäèëñÿ â îæèäàíèè ðåøåíèé ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì Áàíêà Àíãëèè, ÅÖÁ è ïðåññ-êîíôåðåíöèþ Òðèøå. Ïî èòîãàì òîðãîâ ïîñëå ðåøåíèé Áàíêà Àíãëèè è ÅÖÁ îñòàâèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà ïðåæíèõ óðîâíÿõ, ïðèâåëè ðûíîê ê ðàçíîíàïðàâëåííûì êîëåáàíèÿì ïî îñíîâíûì ïàðàì. Îáúåì ñðåäñòâ, âûäåëåííûõ íà êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè, Áàíêîì Àíãëèè áûë îñòàâëåí íà ïðåæíåì óðîâíå 200 ìëðä. ôóíòîâ. Ýòî ðàçî÷àðîâàëî èíâåñòîðîâ, êîòîðûå îæèäàëè óâåëè÷åíèÿ îáúåìà ñðåäñòâ íà 50 ìëðä. ôóíòîâ. Íà ýòîì ôîíå êóðñ ôóíò/ äîëëàð îêàçàëñÿ â âûèãðûøíîé ñèòóàöèè, òàê êàê êðîññ åâðî/ ôóíò íà÷àë ðåçêî ïàäàòü, îêàçûâàÿ åìó ïîääåðæêó.

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011

Ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Æàí Êëîäà Òðèøå, åâðî/ôóíò ïîòåðÿë ïîëòîðà ïðîöåíòà. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî íîâîãî ìèíèìóìà 1,3944, à ôóíò íàîáîðîò ïîêàçàë ïîçèòèâíóþ ðåàêöèþ è âûðîñ äî îòìåòêè 1,6082. Êîãäà âûñòóïàë Á.Áåðíàíêå, èíäåêñ äîëëàðà âûðîñ äî ëèíèè U3 76.32 ïóíêòà, à êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî íîâîãî ìèíèìóìà 1,3872. Áåí Áåðíàíêå íè÷åãî íîâîãî íå ñêàçàë î ïåðñïåêòèâàõ ñòèìóëèðîâàíèÿ ñëàáåþùåé ýêîíîìèêè, ïîýòîìó ðîñò äîëëàðà ïðîäîëæèëñÿ. Çàòî äîëëàð òîðãîâàëñÿ áåç èçìåíåíèé, êîãäà ïðåçèäåíò ÑØÀ ïðåäñòàâèë â Êîíãðåññå ñâîè ïðåäëîæåíèÿ ïî óâåëè÷åíèþ ÷èñëà ðàáî÷èõ ìåñò. Ïðîãðàììà îöåíèâàåòñÿ â 447 ìëðä. äîëëàðîâ. Êóðñ ôóíò/äîëëàð îòðåàãèðîâàë íåçíà÷èòåëüíûì ðîñòîì äî 1,6000, çàòåì íà ôîíå ðåçêîãî ñíèæåíèÿ EURGBP ðîñò GBPUSD óñêîðèëñÿ. Ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Òðèøå, êóðñ GBPUSD ïðîòåñòèðîâàë îòìåòêó 1,6082, è çàòåì íà êîììåíòàðèÿõ Áåðíàíêå âåðíóëñÿ ê áàëàíñîâîé ëèíèè.  ïÿòíèöó äî îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè åâðî è ôóíò òîðãîâàëèñü ðîâíåíüêî. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè áûëè îïóáëèêîâàíû îêîí÷àòåëüíûå äàííûå ïî èíôëÿöèè â Ãåðìàíèè çà àâãóñò ìåñÿö. Óïðàâëåíèÿ ôåäåðàëüíîé ñòàòèñòèêè ñîîáùèëî, ÷òî öåíû â Ãåðìàíèè ðîñëè áîëåå áûñòðûìè òåìïàìè, ÷åì ïîêàçàëè ïðåäâàðèòåëüíûå äàííûå. Ïðîòèâ ïðîãíîçíûõ çíà÷åíèé ðîñò áûë íåçíà÷èòåëüíûé.

BusinessWeek ñîáùèë, ÷òî 5-ëåòíèå êðåäèòíî-äåôîëòíûå ñâîïû ïî ãðå÷åñêîìó ãîñäîëãó âûðîñëè íà 240 á.ï. - äî 3,045 ï. Òàêèì îáðàçîì, ñòðàõîâêà ãðå÷åñêèõ ãîñîáëèãàöèé íà 10 ìëí. åâðî òåïåðü îáõîäèòñÿ èíâåñòîðàì áîëåå ÷åì â 3 ìëí. åâðî. Þðãåí Ñòàðê (Jurgen Stark) ðåøèë óéòè ñ äîëæíîñòè ãëàâíîãî ýêîíîìèñòà ÅÖÁ "ïî ëè÷íûì îáñòîÿòåëüñòâàì". Ïîñëå òîãî êàê 9 ñåíòÿáðÿ Þðãåí Ñòàðê ïîêèíóë ñâîé ïîñò â ÅÖÁ, íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè ñòðàí G8 íà åãî ìåñòî ïðåäëîæèëè êàíäèäàòóðó çàìåñòèòåëÿ ìèíèñòðà ôèíàíñîâ ÔÐà Éîðãà Àñìóññåíà. Ãëàâà ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå ïîääåðæàë êàíäèäàòóðó. Ñàì æå Àñìóññåí îòêàçàëñÿ îò êàêèõ-ëèáî êîììåíòàðèåâ íà ýòîò ñ÷åò. Ñòàðê çàÿâèë î äîñðî÷íîì óõîäå â îòñòàâêó "ïî ëè÷íûì îáñòîÿòåëüñòâàì", íî åñëè âñïîìíèòü, â ôåâðàëå 2011 ãîäà íåîæèäàííî äîñðî÷íî óøåë ñ ïîñòà ãëàâû Áóíäåñáàíêà Àêñåëü Âåáåð, îáúÿñíèâ òîæå ñâîþ îòñòàâêó "ëè÷íûìè ìîòèâàìè". Åñëè âåðèòü èñòî÷íèêàì, òî óõîä Ñòàðêà è Âåáåðà áûë âûçâàí ðàçíîãëàñèÿìè ïî ïîâîäó âûêóïà ïðîáëåìíûõ îáëèãàöèé. Àêñåëü Âåáåð ñ÷èòàëñÿ îäíèì èç íàèáîëåå âåðîÿòíûõ êàíäèäàòîâ â ïðååìíèêè óõîäÿùåãî îñåíüþ â îòñòàâêó Æàí-Êëîäà Òðèøå. Ñðîê ïîëíîìî÷èé Òðèøå íà ïîñòó ïðåçèäåíòà ÅÖÁ èñòåêàåò â îêòÿáðå 2011 ãîäà.  èþíå 2011 ãîäà åãî ïðååìíèêîì íà ýòîì ïîñòó áûë èçáðàí èòàëüÿíåö Ìàðèî Äðàãè (Mario Draghi).

Ïîñêîëüêó ìèðîâîé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò çàìåäëÿåòñÿ, è ñïðîñ íà íåìåöêèå òîâàðû ñíèæàåòñÿ, òî íà äàííûé ñêà÷îê èíôëÿöèè òðåéäåðû äàæå íå îáðàòèëè âíèìàíèå. Ðûíîê íàõîäèëñÿ ïîä âïå÷àòëåíèåì ïðåññ-êîíôåðåíöèè Òðèøå. Êóðñ GBPUSD òîðãîâàëñÿ îêîëî ëèíèè Lb ïî 1,5965. Áðèòàíñêèé ôóíò îò ïàäåíèÿ ñäåðæèâàëè ñîþçíèêè.  ïÿòíèöó ÅÖÁ çàÿâèë, ÷òî ïðåäñòàâèòåëü Óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ÅÖÁ Þðãåí Ñòàðê ñîáèðàåòñÿ óéòè â îòñòàâêó. Ýòà íîâîñòü ñïîñîáñòâîâàëà àêòèâíûì ïðîäàæàì åâðî. Ñïåêóëÿíòû íà ýòîì íå îñòàíîâèëèñü è ïóñòèëè ñëóõ, ÷òî â ýòè âûõîäíûå Ãðåöèÿ îáúÿâèò äåôîëò. Ìèíèñòð Ôèíàíñîâ Ãðåöèè îïðîâåðã ñëóõè è çàÿâèë, ÷òî ñïåêóëÿöèè ïî äåôîëòó Ãðåöèè áûëè íàïðàâëåíû íà îñëàáëåíèå åâðî. Êðåäèòíî-äåôîëòíûå ñâîïû íà ãðå÷åñêèé äîëã âûðîñëè äî ðåêîðäíîãî óðîâíÿ, ñèãíàëèçèðóÿ î 90 ïðîöåíòíîé âåðîÿòíîñòè äåôîëòà. Îòñòàâêà Ñòàðêà è ñëóõè, ÷òî Ãðåöèÿ â âûõîäíûå îáúÿâèò äåôîëò - ñäåëàëè ñâîå äåëî. Êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,3627, ôóíò/äîëëàð äî 1,5843.

9

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

 ÑØÀ ñåãîäíÿ áóäóò ÷òèòü ïàìÿòü æåðòâ òåðàêòîâ 11 ñåíòÿáðÿ 2001 ãîäà.  Íüþ-Éîðêå 8 ñåíòÿáðÿ ïîñëå òîãî, êàê

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011

ÔÁÐ ïîëó÷èëà ñâåäåíèÿ î ïîäãîòîâêå òåðàêòîâ, áûë ââåäåí ðåæèì "ïîâûøåííîé áäèòåëüíîñòè".  ãîðîäå áûëè óñèëåíû ìåðû áåçîïàñíîñòè â ñâÿçè ñ âîçìîæíîñòüþ íîâîãî òåðàêòà íà 10-þ ãîäîâùèíó íàïàäåíèÿ íà áàøíè Âñåìèðíîãî òîðãîâîãî öåíòðà â 2001 ãîäó. Ó ìåíÿ âðåìÿ ñåé÷àñ 15:56, â ÑØÀ íî÷ü, ïîýòîìó òàì âñå ñïîêîéíî. Çà ìèíóâøóþ íåäåëþ åäèíàÿ âàëþòà ïîòåðÿëà ïðîòèâ äîëëàðà 3,88%, çà äâå íåäåëè ïàäåíèå ñîñòàâèëî 6,15%. Ïîñëå êîììåíòàðèåâ Òðèøå, îòñòàâêè Þðãåíà Ñòàðêà, à òàêæå íà ôîíå ñëóõîâ, ÷òî Ãðåöèÿ â âûõîäíûå îáúÿâèò äåôîëò, åâðî ïðîäàâàëè ïî âñåìó ðûíêó. Êóðñ åâðî/äîëëàð äîñòèã ëèíèè D5. Ýòî ïðîèñõîäèò ïðè ïàíèêå. Ãðåöèÿ îïðîâåðãëà ñëóõè, Ñòàðêó íàøëè çàìåíó, òàê ÷òî íà âðåìÿ äîëæíî âñå óñïîêîèòüñÿ. Âñåõ èíòåðåñóåò âîïðîñ, íèæå ïîéäåì èëè íåò? Íà ÷àñàõ åâðî ïåðåïðîäàíà, è æåëàòåëüíî, ÷òîáû äâîå ñóòîê ïîñòîÿëà íà îäíîì óðîâíå. Âñå ôàêòîðû ïðîòèâ åäèíîé âàëþòû, ïîýòîìó ïàäåíèå â ïåðâîé ïîëîâèíå íåäåëè ìîæåò óñèëèòüñÿ. Ïðè ñèëüíûõ êîëåáàíèÿõ, ñëåäóåò ñìîòðåòü ñòàðøèå ãðàôèêè. Ëó÷øå ñ íåäåëü. Ïîñëå ïðîáîÿ 1,400 (ïðîáîé òðåíäîâîé ëèíèè) äàâëåíèå íà åâðî óñèëèëîñü. Ýòî áûë òåõíè÷åñêèé ôàêòîð, êîòîðûé ïîäêðåïèëñÿ ôóíäàìåíòàëüíûìè ñîáûòèÿìè. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå áëèæàéøèå öåëè 1,3425 è 1,3064. Ýòî ôèáî óðîâíè îò ðîñòà 1,1875-1,4938. Íà äíåâíîì ãðàôèêå â ïÿòíèöó äîñòèãëè ôèáî óðîâåíü 61,8% îò âîëíû 1,2873-1,4938. Åñëè íà äíÿõ ïî òðåì òî÷êàì 1,4938(H)-1,4549(H)-1,3837 (L), òî âèäèì, ÷òî öåíà íàõîäèòñÿ ó íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà. Òåõíè÷åñêèå ôàêòîðû åñòü äëÿ îòñêîêà, íî òóò âñå áóäåò çàâèñåòü îò ðàçâèòèÿ ñîáûòèé ñâÿçàííûõ ñ Ãðåöèåé è Åâðîçîíå.  Ãðåöèè, Èòàëèè è Èñïàíèè ïðîõîäÿò çàáàñòîâêè, à ýòî óáûòêè Åâðîçîíû. Òàê ÷òî ïîêà ýòà âîëíà íå ñòèõíåò, åâðî íå ïîäíèìåòñÿ âûñîêî. Ïðåäñòàâëÿåòå, íà êàêîì áû áûëà óðîâíå ñåé÷àñ åâðî, åñëè áû çà åâðî âûêóïàëè ôðàíê? ØÍÁ çàùèùàåò óðîâåíü 1,20, ïîýòîìó ìåäâåäè äàæå íå ðèñêóþò çà åâðî âûêóïàòü ôðàíê. Ïî ÀÎ åñòü äâà îñíîâàíèÿ. Äóìàþ, ÷òî áóäåò òðåòüå íèæå âòîðîãî. Òðè ïîäðÿä îñíîâàíèÿ, ýòî ñèãíàë ê ãëóáîêîìó îòêàòó. Îò 1,3500 ðåàëüíî æäàòü âðåìåííîãî ðàçâîðîòà. Íà äíÿõ ýòî íèêàê íå ïîâðåäèò, òàê êàê âíóòðèäíåâíîé ïàòòåðí îáðàçóåò ØÈÏ èëè ïîëó÷èòñÿ äíåâíàÿ ñâå÷à "ìîëîò".

10

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Íà ýòîé íåäåëå ïðîáèëè êëþ÷åâûå óðîâíè 1,4100 è 1,4000. Ïîñëå òîãî, êàê áûë ïðîéäåí ïîñëåäíèé óðîâåíü, ïàäåíèå åâðî óñêîðèëîñü. Íà äíåâíîì ãðàôèêå â ïÿòíèöó äîñòèãëè ôèáî óðîâåíü 61,8% îò âîëíû 1,2873-1,4938. Åñëè íà äíÿõ ïî òðåì òî÷êàì 1,4938(H)-1,4549(H)-1,3837 (L), òî âèäèì, ÷òî öåíà íàõîäèòñÿ ó íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà. Íîâîñòíîé ôîí äëÿ åâðî íåãàòèâíûé, ïîýòîìó ñ îòñêîêîì ó åâðîáûêîâ ìîæåò íå ïîëó÷èòüñÿ. Äîõîäíîñòü îáëèãàöèé ñíèæàåòñÿ, ôîíäîâûé ðûíîê ïàäàåò, ÷ëåíû óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ÅÖÁ äîñðî÷íî ïîêèäàþò ïîñòû.  ïÿòíèöó Þðãåí Ñòàðêà, à ôåâðàëå ýòîãî ãîäà óøåë â îòñòàâêó Àêñåëü Âåáåð. Ê ÷åìó áû ýòî? Ãîâîðÿò òåðêè èççà îáëèãàöèé, êîòîðûå âûêóïàåò ÅÖÁ. Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå áëèæàéøèå öåëè 1,3425 è 1,3064. Ýòî ôèáî óðîâíè îò ðîñòà 1,1875-1,4938. Ïîä íèõ ó ìåíÿ ïîñòðîåí ïðîãíîç íà ñíèæåíèå. Äî 1,30 èëè 1,3050 ÿ âîîáùå íå âèæó íèêàêèõ ïðîáëåì äîéòè. Åñëè íèêòî íå ìåøàòü íå áóäåò, è íåãàòèâíûé ôîí âëàñòè íå óáåðóò, òî ê êîíöó íåäåëè áóäåò íà 1,3050. Ýòî âñåãî-òî îò òåêóùåãî óðîâíÿ äî 1,3050 4,5%. Òàê ÷òî ëåãêî ïðîéäåì ýòè 4,5-5%. Ïðîãíîçû ïîñòðîèë, â òå÷åíèå íåäåëè áóäó ê íèì îáðàùàòüñÿ.

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011

 ïÿòíèöó êóðñ ôóíò/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,5843. Ïîâòîðÿòüñÿ íå áóäó, ïî÷åìó â ïÿòíèöó óêðåïëÿëñÿ äîëëàð, ëó÷øå ïðî÷èòü âåñü îáçîð. Ïàäåíèå ôóíò ïðîòèâ äîëëàðà áûëî ìåíüøå, ÷åì åâðî. Ýòî ñâÿçàíî ñ êðîññàìè, â êîòîðûõ áðèòàíñêèé ôóíò ïîêóïàëè. ß ñ÷èòàþ, ÷òî ïàäåíèå óñèëèòñÿ, õîòü íà äíåâíîì ãðàôèêå è åñòü ôàêòîðû äëÿ îòñêîêà ââåðõ. Íà íåäåëÿõ ïðîáèëè ïîääåðæêó. Êîãäà åâðî ïîòåðÿëà äîëãîñðî÷íóþ ïîääåðæêó 1,4000, îíà óæå ê ïÿòíèöå òîðãîâàëàñü íà óðîâíå 1,3627. Òàêîå æå ïàäåíèå ìîæåò ïîâòîðèòü ôóíò íà ýòîé íåäåëå. Ïðîãíîçû íà ãðàôèêå.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

 ïðîøëîì îáçîðå ÿ íàïèñàë, ÷òî ïðîáîé óðîâíÿ 1,4000 îòìåíèò ïðîãíîç. Âî âòîðíèê ïðîâåðèëè íà ïðî÷íîñòü, à ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Òðèøå íà ïðåññ-êîíôåðåíöèè ñíåñëè åãî.  ïÿòíèöó íà ñëóõàõ, ÷òî Ãðåöèÿ â ýòè âûõîäíûå îáúÿâèò äåôîëò, è â îòñòàâêó óøåë Þíãåð Ñòàðê, êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 1,3627. Åñòü íèñõîäÿùèé êàíàë, åñòü äâå öåëè 1,3425 è 1,3064. Ýòî ôèáî óðîâíè îò ðîñòà 1,1875-1,4938. Ñåðûé âàðèàíò, ýòî ïàäåíèå ê 1,2587 ñëîæíîé âîëíîé (äâå òðîéêè îò 1,4938). Ìíå êàæåòñÿ, ïàäåíèå åâðî/äîëëàðà íà 1,3060 íå çàâåðøèòñÿ, è ïîéäåì íèæå. Íàáðîñîê ñäåëàë, ïî èòîãàì ýòîé íåäåëè ïîñìîòðèì. Ñåé÷àñ èäóò ðàçãîâîðû î âòîðîé âîëíå ðåöåññèè. Ïåðâàÿ âîëíà áûëà ñ óðîâíÿ 1,6038, êîãäà íà÷àëñÿ êðèçèñ è ñîñòàâèë 3709 ïóíêòîâ. Ñåé÷àñ îí äîëæåí áûòü ïî àìïëèòóäå ãîðàçäî ìåíüøå. Âåäü çà òðè ãîäà âëàñòè íå ñèäåëè íà ìåñòå. ß ñ÷èòàþ, ÷òî äëÿ åâðî 1,6050 ýòî âòîðàÿ êðèòè÷åñêàÿ îáëàñòü, ïðè ïðîõîæäåíèè êîòîðîé è 1,25 ìîæåò íå îñòàíîâèòü ìåäâåäåé

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Èç ïðîøëîãî îáçîðà: "…Åñëè âçÿòü 61,8% îò äèàïàçîíà êàíàëà è ïðèëîæèòü ê òî÷êå ïðîáîÿ, òî ïîëó÷àåòñÿ öåëü íà óðîâíå 1,5994. Íî åñëè âíèç ôóíò ïîéäåò, òî òóò 61,8 íå îãðàíè÷èìñÿ, òàê êàê åâðî/äîëëàð ïðîáüåò çíà÷èìûå óðîâíè. Òàê ÷òî íóæíà åùå íåäåëÿ…" Ôóíò/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,5843. Ýòî íèæå 1,5994.  òåêóùåé ñèòóàöèè ôóíò ïîääåðæèâàþò êðîññ-êóðñû. Íà ïðîøëîé íåäåëå ôóíò â îñíîâíîì âàëèëñÿ èç-çà åâðî. Êóäà åâðî/äîëëàð, òóäà è ôóíò/äîëëàð. ß äóìàþ, ìîæíî ðàññìàòðèâàòü öåëè â ðàéîíå 1,5500 è 1,5310. Îò âíåøíåãî ôîíà ïî Ãðåöèè áóäåò çàâèñåòü íàêëîí íèñõîäÿùåé âîëíû.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

11

Åñëè âëàñòè Åâðîçîíû ñìîãóò óñïîêîèòü ðûíêè, òî ó ôóíòà ïîÿâèòñÿ âðåìåííàÿ îòñðî÷êà. À ïîêà ÿ íå âèæó ïîëîæèòåëüíûõ ôàêòîðîâ, íà êîòîðûõ áû ðûíêè ñìîãëè ðàçâåðíóòüñÿ ââåðõ. Ñïåêóëÿíòàì íóæíî áûëî ïðîäàâèòü åâðî äî íîâûì ìèíèìóìîâ, â ÑÌÈ ïîÿâèëèñü ñëóõè ïî äåôîëòó Ãðåöèè. Ïðàâäà ýòî èëè íåò, íå âàæíî, åâðî ñâàëèëàñü, à çíà÷èò öåëü, äëÿ òåõ, êòî ïóñêàë ñëóõ, äîñòèãíóòà.

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 11.09.2011

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Ïðîãíîç íà ðîñò îòìåíèëñÿ. Âñå îñòàëüíîå áåç èçìåíåíèé. Ïðîáîé óðîâíÿ 1,5980 óñèëèë ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

12

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.)

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.) http://forex-broker.org/ Íà ýòîé íåäåëå ïðîèçîøëî áîëüøîå êîëè÷åñòâî âàæíûõ ñîáûòèé.  ïîíåäåëüíèê áûë âûõîäíîé â ÑØÀ è àêòèâíîñòü ðûíêîâ áûëà íåáîëüøîé. Íî âî âòîðíèê ïðîèçîøëî î÷åíü âàæíîå ñîáûòèå - Øâåéöàðñêèé Íàöèîíàëüíûé Áàíê çàÿâèë, ÷òî áîëüøå íå äîïóñòèò ñíèæåíèÿ êóðñà åâðî/ôðàíê íèæå îòìåòêè 1.2000.  çàÿâëåíèè ãîâîðèòñÿ, ÷òî äëÿ óäåðæèâàíèÿ êóðñà âûøå ýòîé îòìåòêè Áàíê ãîòîâ ïîêóïàòü èíîñòðàííóþ âàëþòó â íåîãðàíè÷åííîì êîëè÷åñòâå. Òàêæå áûëî îòìå÷åíî, ÷òî äàæå ïðè êóðñå 1.2000 ê åâðî øâåéöàðñêèé ôðàíê ïî-ïðåæíåìó ÿâëÿåòñÿ ÷åðåñ÷óð ïåðåîöåíåííûì.  ñëó÷àå, åñëè ýêîíîìè÷åñêàÿ ñèòóàöèÿ â ñòðàíå òîãî ïîòðåáóåò, Áàíê ãîòîâ ïðåäïðèíÿòü äàëüíåéøèå ìåðû ïî îñëàáëåíèþ êóðñà ôðàíêà.  ñðåäó ñîñòîÿëîñü çàñåäàíèå Êîíñòèòóöèîííîãî ñóäà â Ãåðìàíèè. Íà íåì ïîëîæèòåëüíî ðåøèëñÿ âîïðîñ î ïðàâîìåðíîñòè ó÷àñòèÿ Ãåðìàíèè â ôèíàíñîâîé ïîìîùè Ãðåöèè, Èðëàíäèè è Ïîðòóãàëèè.  ÷åòâåðã ïðîøëè çàñåäàíèÿ Áàíêà Àíãëèè è ÅÖÁ. Ïðîöåíòíûå ñòàâêè áûëè îñòàâëåíû áåç èçìåíåíèé. Òàêæå áûë îïóáëèêîâàí ýêîíîìè÷åñêèé îáçîð Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ "Áåéäæ áóê". Ñîãëàñíî äàííûì "Áåéäæ áóê", â èþëå è àâãóñòå â áîëüøèíñòâå ðåãèîíîâ ÑØÀ ýêîíîìè÷åñêàÿ àêòèâíîñòü áûëà íèçêîé. Ñèëüíî ïîâëèÿëî íà ðûíî÷íóþ ñèòóàöèþ çàÿâëåíèå ïðåçèäåíòà ÅÖÁ Òðèøå î òîì, ÷òî ñóùåñòâóåò ðèñê ñíèæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ýêîíîìèêè åâðîçîíû. Ýòî óâåëè÷èâàåò âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî â îáîçðèìîì áóäóùåì íå ñòîèò ãîâîðèòü î ïðîäîëæåíèè ïðîöåññà ïîâûøåíèÿ îñíîâíûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê â ðåãèîíå. Ïîääåðæêó êóðñó äîëëàðà îêàçàë Ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ ÑØÀ Áåðíàíêå, êîòîðûé çàÿâèë, ÷òî ÔÐÑ äåëàåò âñå âîçìîæíîå äëÿ ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà è ïîâûøåíèÿ çàíÿòîñòè â ñòðàíå.

Ñàìûå âàæíûå ýêîíîìè÷åñêèå ñîáûòèÿ ïðåäñòîÿùåé íåäåëè: Ïîíåäåëüíèê, 12 ñåíòÿáðÿ -

Àâñòðàëèÿ. Òîðãîâûé áàëàíñ.

Âòîðíèê,

13 ñåíòÿáðÿ -

Âåëèêîáðèòàíèÿ. Òîðãîâûé áàëàíñ.

Ñðåäà,

14 ñåíòÿáðÿ -

Âåëèêîáðèòàíèÿ. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû. ÑØÀ. Ðîçíè÷íûå ïðîäàæè.

×åòâåðã,

15 ñåíòÿáðÿ -

ÑØÀ. Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí.

Åâðîçîíà. Ïóáëèêàöèÿ åæåìåñÿ÷íîãî áþëëþòåíÿ ÅÖÁ Ïÿòíèöà,

16 ñåíòÿáðÿ -

Åâðîçîíà. Ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà. ÑØÀ. Ïðèòîê êàïèòàëà.

13

EUR/USD

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.)

Äâèæåíèÿ êóðñîâ îñíîâíûõ âàëþò çà íåäåëþ è ïðîãíîç íà ñëåäóþùóþ íåäåëþ. EUR/USD

Êóðñ åâðî ïðîäîëæàë ñíèæàòüñÿ íà ýòîé íåäåëå. Ïàäåíèå óñèëèëîñü ïîñëå âûñòóïëåíèÿ Òðèøå, êîãäà ñòàëî î÷åâèäíî, ÷òî ïîâûøåíèé ñòàâêè áîëüøå óæ òî÷íî íå áóäåò, à âîò ñíèæåíèå óæå âîçìîæíî. Ïàðà ïðîáèëà êëþ÷åâûå ïîääåðæêè 1,4000 è 1,3830 è óïàëà íèæå 1,3700. Íåäåëÿ çàêðûëàñü íà 1,3661, ÷òî ñîñòàâèëî îêîëî 500 ïóíêòîâ ïàäåíèÿ. Íà ãðàôèêå Í4 ñôîðìèðîâàëñÿ íîâûé íèñõîäÿùèé êàíàë. È ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå òàê æå íàïðàâëåíû âíèç. Ñíèæåíèå ìîæåò ïðîäîëæèòüñÿ è äàëüøå, íî ïîêà âîçìîæíà êîððåêöèÿ ê âåðõíåé ãðàíèöå êàíàëà.

14

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.)

Íà äíåâíîì ãðàôèêå âèäíî, ÷òî öåíà âûøëà èç äèàïàçîíà, â êîòîðîì íàõîäèëàñü ñ ìàÿ ìåñÿöà è âïåðâûå çà ýòî âðåìÿ ÅÌÀ 34 îïóñòèëàñü íèæå ÅÌÀ 89. Ýòî ìîæåò áûòü ñèãíàëîì ê íà÷àëó äîëãîñðî÷íîãî ïîíèæàòåëüíîãî òðåíäà â ðàéîí 1,2000.

Óðîâíè ïîääåðæêè -

S1 1.3630 S2 1.3600 S3 1.3550

Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ - R1 1.3730 R2 1.1,3870 R3 1.3970

15

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.)

USD/CHF

Êóðñ äîëëàðà ê ôðàíêó ðåçêî âûðîñ âî âòîðíèê, êîãäà ØÍÁ îáúÿâèë î ïðèâÿçêå ôðàíêà ê åâðî. Ïàðà ïðîáèëà âñå ñîïðîòèâëåíèÿ è ñðàçó ïîäñêî÷èëà äî 0,8600.  ñëåäóþùèå äíè ðîñò ïðîäîëæàëñÿ. Ñôîðìèðîâàëñÿ íîâûé âîñõîäÿùèé êàíàë ñ âåðõíåé òî÷êîé 0,8858. Íà ãðàôèêå Í4 ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ïîâåðíóëè ââåðõ. Ðîñò ñêîðåå âñåãî ïðîäîëæèòñÿ ïîñëå êîððåêöèè ê ïðîáèòûì óðîâíÿì.

Óðîâíè ïîääåðæêè -

S1 0.8763 S2 0.8700

S3 0.8620

Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ - R1 0.8860 R2 0.8900

R3 0.8950

16

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.)

GBP/USD

Ôóíò ïðîäîëæàë ñíèæàòüñÿ â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî êàíàëà ïðîøëîé íåäåëè. Áàíê Àíãëèè îñòàâèë ïðîöåíòíûå ñòàâêè áåç èçìåíåíèé è îòêàçàëñÿ óñèëèâàòü ñòèìóëèðîâàíèå ýêîíîìèêè, à îáùåå óêðåïëåíèå äîëëàðà ñïîñîáñòâîâàëî äàëüíåéøåìó ïàäåíèþ êóðñà. Êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà 1,6000 áûëà ïðîáèòà.  ïÿòíèöó öåíà îïóñòèëàñü è íèæå 1,5900. Íåäåëÿ çàêðûëàñü íà 1,5883. Ïàäåíèå ñîñòàâèëî áîëåå 300 ïóíêòîâ. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå íà ãðàôèêå Í4 âñ¸ òàê æå íàïðàâëåíû âíèç. Ïðîäîëæåíèå ñíèæåíèÿ î÷åíü âåðîÿòíî. À ïîêà íàìå÷àåòñÿ êîððåêöèÿ â ðàéîí 1,5911-1,6000.

Óðîâíè ïîääåðæêè -

S1 1.5840 S2 1.5800 S3 1.5750

Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ - R1 1.5911 R2 1.6000 R3 1.6080

17

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Èòîãè ïðîøåäøåé íåäåëè è ïðîãíîç è íà ñëåäóþùóþ ( 12 ñåíòÿáðÿ - 16 ñåíòÿáðÿ 2011ã.)

USD/JPY

Êóðñ äîëëàðà ê èåíå íà ýòîé íåäåëå âûðâàëñÿ èç äèàïàçîíà è ïîäíÿëñÿ âûøå 77,00.  òå÷åíèå íåäåëè öåíà âîçâðàùàëàñü îïÿòü ê ýòîìó óðîâíþ. Ñôîðìèðîâàëñÿ íîâûé âîñõîäÿùèé êàíàë ñ âåðõíåé òî÷êîé 77,70. Ìàêñèìóì íåäåëè áûë 77,84. Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå íà Í4 ðàçâåðíóëèñü ââåðõ è ÅÌÀ 34 ïîäíÿëàñü âûøå ÅÌÀ 89. Íåäåëÿ çàêðûëàñü íà 77,48. Ïðîäîëæåíèå ðîñòà î÷åíü âåðîÿòíî. Ê òîìó æå ñîõðàíÿåòñÿ âåðîÿòíîñòü âìåøàòåëüñòâà ïðàâèòåëüñòâà ßïîíèè ñ öåëüþ ïîíèæåíèÿ êóðñà èåíû.

Óðîâíè ïîääåðæêè -

S1 77.40 S2 77.00 S3 76.70

Óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ - R1 77.84 R2 78.50 R3 79.00 Åâãåíèé Àáðàìîâè÷. Ôèíàíñîâàÿ êîìïàíèÿ "Ôîðåêñ-Áðîêåð"

18

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Äîêàçàòåëüñòâî ïðèáûëüíîñòè?

ÏÀÌÌ-Ñ×ÅÒ. ÄÎÊÀÇÀÒÅËÜÑÒÂÎ ÏÐÈÁÛËÜÍÎÑÒÈ? Àëåêñåé Ðîáåðòîâè÷ Êóäè÷

www.faunus-am.com

 íàñòîÿùåå âðåìÿ ñëîæèëàñü ïî÷òè "ðåëèãèîçíîå" îòíîøåíèå ê ñòàòèñòèêå ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ. Ïåðñîíû, èùóùèå âîçìîæíîñòü èíâåñòèðîâàòü ñâîè ñðåäñòâà â ðûíî÷íûå ñïåêóëÿöèè, íóæäàþòñÿ â íåêîòîðîì "ñèìâîëå âåðû" îáåùàþùåì áóäóùèå äîõîäû. Íî íûíå "íàðîä" â ìàññå ñâîåé ãðàììîòíûé, çíàåò àðèôìåòèêó è ãðàììàòèêó:). Ïîýòîìó ñèìâîë âåðû äîëæåí áûòü ÷åì-òî ïîõîæ íà áóõãàëòåðñêèé ó÷åò, ÷òîáû ìîæíî áûëî âñå âûñòðîèòü â ñòîëáèê è ñóììèðîâàòü èòîã. Ïðè÷åì æåëàòåëüíî, ÷òîáû îáðàáàòûâàåìûå äàííûå áûëè äîñòîâåðíû, íàïðèìåð, ïîäòâåðæäåíû òðåòüåé íå çàèíòåðåñîâàííîé ñòîðîíîé. Íî ñóùåñòâóþò è èíûå î÷åâèäíûå ñïîñîáû ïîäòâåðæäåíèÿ äîñòîâåðíîñòè äàííûõ. Íàïðèìåð, ìîæíî âñïîìíèòü ðàñ÷åò ñòîèìîñòè ïóíêòà, äîáûòü õîðîøóþ èñòîðèþ ðûíî÷íûõ êîòèðîâîê, âçÿòü êàëüêóëÿòîð è ñàìèì âñå ïåðåïðîâåðèòü. Âîçìîæíî äàæå, ÷òî íåêîòîðûå ïåðñîíû èñêðåííå ñ÷èòàþò, ÷òî çàêîíû àðèôìåòèêè â Excel è ó áðîêåðà ðàáîòàþò ïî-ðàçíîìó, è ïîýòîìó äàííûå äîëæíû áûòü ïîëó÷åííû èìåííî ñî ñ÷åòà áðîêåðà. Óâåðÿåì âàñ, çàêîíû àðèôìåòèêè îäèíàêîâû âî âñåé âñåëåííîé. Èòàê, "íàðîä" òðåáóåò ïðîñòîé, íàãëÿäíûé è äîñòîâåðíûé èñòî÷íèê îöåíêè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè òðåéäåðà èëè òîðãîâîé ñòðàòåãèè. ÏÀÌÌ-ñ÷åòà èçíà÷àëüíî áûëè ïðèäóìàííû êàê îòëè÷íûé èíñòðóìåíò îðãàíèçàöèè äîâåðèòåëüíîãî óïðàâëåíèÿ. Äîñòàòî÷íî áûñòðî äëÿ ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ ïðèäóìàëè âòîðóþ "íåöåëåâóþ" ôóíêöèþ - ïîäòâåðæäåíèå ïðèáûëüíîñòè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè. Íî íàñêîëüêî ÏÀÌÌ-ñ÷åòà ïðèãîäíû äëÿ ýòîé âòîðîé ôóíêöèè? Äàëåå ìû ïîêàæåì ïîòåíöèàëüíûå îïàñòíîñòè íåêðèòè÷íîé âåðû â ñèëó "êðàñèâîé" ñòàòèñòèêè ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ. ÏÀÌÌ-ñ÷åòó 3 ìåñÿöà. Ìîæíî äåëàòü âûâîäû? Äîñòàòî÷íî òèïè÷íàÿ ñèòóàöèÿ, òðåéäåð íîâè÷îê, "íà÷èòàâøèõ êíèæåê" ïðî "êîëëåêòèâíûé ðàçóì" ðûíêà è ïîëåçíîñòü ñëåäîâàíèþ òåêóùåìó òðåíäó, òàêè óäà÷íî ïîïàäåò íà äåéñòâèòåëüíî ïðîäîëæèòåëüíûé è ÿðêî âûðàæåííûé òðåíä. Òðåíä âïîëíå ìîæåò äëèòüñÿ áîëüøå 3-õ ìåñÿöåâ, äîñòàòî÷íî ïîñìîòðåòü íà èñòîðèþ EUR\USD. Òðåéäåð, óâåðîâàâøèé â ñèëó òðåíäà â òàêîé ñèòóàöèè âïîëíå ìîæåò ïîêàçàòü âïå÷àòëÿþùèé ðåçóëüòàò çà 3-6 ìåñÿöåâ, è äàæå çà ãîä. Íî âñïîìíèì ðûíî÷íóþ èñòèíó - íèêàêèå ïðåæíèå óñïåõè íå ãàðàíòèðóþò óñïåõà â áóäóùåì.  äàííîì ñëó÷àå, ðåàëüíûå ðèñêè ïðîñòî îñòàëèñü íå ïðîÿâëåííûìè äëÿ íàáëþäàòåëÿ.  òîæå âðåìÿ äîñòàòî÷íî ïðîñòî àâòîìàòèçèðîâàòü ñòðàòåãèþ "ñëåäóé òðåíäó" è óáåäèòñÿ íà áîëåå ïðåäñòàâèòåëüíîé èñòîðèè, ÷òî äàííàÿ ñòðàòåãèÿ íå ðàáîòàåò. ßðêî âûðàæåííûå òðåíäû èìåþò äîñàäíîå ñâîéñòâî çàêàí÷èâàòüñÿ, ïðè÷åì, çàêàí÷èâàòüñÿ íåîæèäàííî è ñ ðåçêèì ðàçâîðîòîì, óíè÷òîæàþùèì âñå ïðîøëûå äîõîäû. Ýòî ìîæåò ïðîèñõîäèòü èç-çà ôèêñàöèè ïðèáûëè êðóïíûìè èíâåñòîðàìè, îñîçíàíèåì îñíîâíîé ìàññû èíâåñòîðîâ íåñîîòâåòñòâèÿ ðåàëüíîìó ïîëîæåíèþ ýêîíîìèêè. Íà ñàìîì äåëå íèêòî íå çíàåò, ïî÷åìó òàê ïðîèñõîäèò. Äà è íå ñòðàøåí

19

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Äîêàçàòåëüñòâî ïðèáûëüíîñòè?

ðàçâîðîò, åñëè áû òðåíä äëèëñÿ ãîäàìè. Íà íàø âåê õâàòèëî áû. Ê ñîæàëåíèþ, ÷åì ñèëüíåå âûðàæåí òðåíä, òåì áîëüøå â íåãî óñòðåìëÿåòñÿ èíâåñòîðîâ, òåì áîëüøå ðàñòåò æåëàíèå èíâåñòîðîâ, ïîïàâøèõ ïåðâûìè â òðåíä, çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü è ýòèì "ñëîìàòü" òðåíä. Îñíîâíàÿ ìàññà èíâåñòîðîâ ýòî ïîíèìàþò è íà÷èíàþò âñå áîëüøå è áîëüøå íåðâíè÷àòü.  èòîãå òðåíä "ðóøèòñÿ" ëàâèíîîáðàçíî â òðóäíî ïðåäñêàçóåìîé òî÷êå âðåìåíè. Âðîäå áû èç ýòîãî ñëåäóåò, ÷òî íàäî ïðîñòî óìåòü ïîïàñòü â òðåíä ïåðâûìè. Íî òîëüêî íàðîæäàþùèéñÿ òðåíä åùå ñëàáî âûðàæåí, åãî ëåãêî ñïóòàòü ñ î÷åðåäíûì àïåðèîäè÷åñêèì êîëåáàíèåì ðûíêà.  èòîãå ïðåæäå âû íàéäåòå ðåàëüíîå íà÷àëî òðåíäà, âû óñïååòå äîñòàòî÷íî ìíîãî ïîòåðÿòü íà ëîæíî ðàñïîçíàííûõ ñèòóàöèÿõ. Ìîæíî âåðèòü â òî, ÷òî âû óñïååòå âîâðåìÿ "ñîñêî÷èòü" ñ ðóøàùåãîñÿ òðåíäà. Íî ïðîöåññ ðàçâèâàåòñÿ ñòðåìèòåëüíî, è íà ïðàêòèêå óñïåâàþò "ñîñêî÷èòü" äàëåêî íå âñå. Íàïîìíèì ïðîïèñíóþ èñòèíó, çàêîí ýôôåêòèâíîñòè ðûíêà íå ïîçâîëÿåò ïðèíîñèòü äîïîëíèòåëüíûé äîõîä îò èñïîëüçîâàíèÿ î÷åâèäíûõ/èëëþçîðíûõ çàêîíîìåðíîñòåé. Ñëó÷àéíàÿ èãðà è ïîèñê. Âñå ëè íàì ïîêàçûâàþò? Âñå êòî õîòü â ñàìîì áàçîâîì âàðèàíòå çíàêîì ñî ñòàòèñòèêîé äîëæåí çíàòü èñïûòàíèÿ Áåðíóëëè. Èç çàêîíà ðàñïðåäåëåíèÿ Áåðíóëëè â ÷àñòíîñòè ñëåäóåò, ÷òî ÷åì áîëüøå áàçà èññëåäóåìûõ íàìè íåçàâèñèìûõ ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ, òåì áîëüøå ó íàñ øàíñîâ íàéòè ñêîëü óãîäíî "êðàñèâûé" ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Íî ïðè ýòîì åãî "êðàñîòà" ïðàêòè÷åñêè íèêàê íå ñâÿçàíà ñ áóäóùåé äîõîäíîñòüþ. Åñëè íå äîâåðÿåòå ìàòåìàòè÷åñêèì âûêëàäêàì, ìîæíî ëåãêî îðãàíèçîâàòü èìèòàöèîííîå ìîäåëèðîâàíèå è íàãëÿäíî óáåäèòüñÿ â âåðíîñòè óòâåðæäåíèÿ. Íà ïðàêòèêå äåëà îáñòîÿò äàæå õóæå. Íåóäà÷íûå ÏÀÌÌ-ñ÷åòà ñòàðàþòñÿ ñêðûòü. Óäà÷íûå ÏÀÌÌ-ñ÷åòà íàîáîðîò, ïîêàçûâàþò ïåðâûìè. Òî åñòü èìååò ìåñòî íàìåðåííîå èñêàæåíèå èíôîðìàöèè. Íåîïûòíîìó èíâåñòîðó òðóäíî óâèäåòü âñþ êàðòèíó, ïîíÿòü êàê ÷àñòî ðàíåå óäà÷íûå ÏÀÌÌ-ñ÷åòà "ïðîïàäàþò" è ïîÿâëÿþòñÿ íîâûå. Èçâåñòíûå èíñòðóìåíòû ïðîñìîòðà áàç ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ íå îñîáî ñòðåìÿòñÿ ïðåäîñòàâèòü èíâåñòîðàì ýôôåêòèâíî ðàáîòàþùèé (íå ïóòàòü ñ "ýôôåêòíî ðàáîòàþùèé") àíàëèòè÷åñêèé ôóíêöèîíàë, íå â òîì öåëü.  ðåçóëüòàòå èíôîðìàöèÿ ïîäàåòñÿ òåíäåíöèîçíî, âûçûâàÿ ëîæíûå îæèäàíèÿ ó íåîïûòíûõ èíâåñòîðîâ. Íåñìîòðÿ íà âûøå ïðèâåäåííûå ðàññóæäåíèÿ, ìû íàáëþäàåì, ÷òî çíà÷èòåëüíàÿ äîëÿ ïåðñîí óïîðíî ïðîäîëæàþò âåðèòü â ïîèñê â îáøèðíûõ áàçàõ ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ. Îáúÿñíèòü ýòî ìîæíî åñòåñòâåííûìè ñâîéñòâàìè ïñèõîëîãèè ÷åëîâåêà. Ïî "ïåðâîé ïðîôåññèè" ÷åëîâåê - ñîáèðàòåëü è îõîòíèê. Åñëè íàéäåí ñúåäîáíûé ïëîä èëè äîáûòî æèâîòíîå, òî óæå ìîæíî íå áåñïîêîèòüñÿ, ÷òî îíî íåîæèäàííûì îáðàçîì èñ÷åçíåò. Íàéäåííûé ïðåäìåò ÿâëÿåòñÿ äîñòàòî÷íî ñòàáèëüíûì ôèçè÷åñêèì òåëîì. Íî ÏÀÌÌ-ñ÷åò íå "ôèçè÷åñêîå òåëî", ýòî ïðåäìåò èñêóññòâåííîé èíôîðìàöèîííîé ñðåäû. Âñåãäà ïîìíèòå, ÷òî ãåíåòè÷åñêè âñòðîåííûé â íàñ îïûò äðåâíåãî îõîòíèêà (çäðàâûé ñìûñë) íå ïðèñïîñîáëåí äëÿ "îõîòû" â èñêóññòâåííîì èíôîðìàöèîííîì ìèðå. Ìàðòèíãåéë  êëàññè÷åñêîì âàðèàíòå ñòðàòåãèÿ ìàðòèíãåéëà ïðåäóñìàòðèâàåò óäâîåíèå ñòàâîê ïîñëå êàæäîãî ïðîèãðûøà è âîçâðàò ê ôèêñèðîâàííîé ñòàâêå ïîñëå âûèãðûøà. Ïðè äàííîé ñòðàòåãèè ïåðâûé æå âûèãðûø ëèáî ïðèíåñåò ïðèáûëü, ëèáî ïîêðîåò âñå ïðåäûäóùèå óáûòêè. Óÿçâèìîå ñâîéñòâî ìàðòèíãåéëà â òîì, ÷òî ìîæåò ñëó÷èòüñÿ ñåðèÿ íåóäà÷íûõ ñäåëîê. Äëÿ î÷åðåäíîãî óäâîåíèÿ ñòàâêè ìîæåò íå õâàòèòü êàïèòàëà è ïðîèçîéäåò áàíêðîòñòâî. Ìàòåìàòè÷åñêè äîêàçûâàåòñÿ îòðèöàòåëüíàÿ ñðåäíÿÿ äîõîäíîñòü ìàðòèíãåéëà íà ðûíêå ïðè îãðàíè÷åííîì êàïèòàëå èíâåñòîðà. Íî "çäðàâûé ñìûñë" îñíîâàííûé íà îáûäåííîì îïûòå îòêàçûâàåòñÿ ïîâåðèòü â ðåàëüíóþ âîçìîæíîñòü ïðîäîëæèòåëüíîé ñåðèè óáûòêîâ. Ïîýòîìó ìàðòèíãåéë âñåãäà íàõîäèò ñâîèõ ïîêëîííèêîâ. Ëîæíàÿ ïðèâëåêàòåëüíîñòü ìàðòèíãåéëà â òîì, ÷òî îí ïîçâîëÿåò äîñòàòî÷íî äîëãî ìàñêèðîâàòü ñåðüåçíûå ïðîáëåìû ìåòîäà, åñëè ñìîòðåòü òîëüêî íà ñòàòèñòèêó ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè. Ýòó îñîáåííîñòü ìàðòèíãåéëà àêòèâíî èñïîëüçóþò ëèáî ïî íåçíàíèþ, ëèáî ñîçíàòåëüíî íå î÷åíü ÷åñòíûå ëþäè.

20

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Äîêàçàòåëüñòâî ïðèáûëüíîñòè?

Êëàññè÷åñêèé ìàðòèíãåéë ìîæíî ðàñïîçíàòü ïî ðîñòó ñòàâîê ñðàçó ïîñëå ïðîèãðûøåé. Îäíàêî ïðèìåíåíèå ìàðòèíãåéëà ìîæåò áûòü ýôôåêòèâíî ñêðûòî. Âîò íåêîòîðûå âàðèàíòû ìàñêèðîâêè: 1.

Ñìåøèâàåì íà îäíîì ÏÀÌÌ-ñ÷åòå ñòàòèñòèêó äâóõ èãð - ñëó÷àéíîé è ìàðòèíãåéë.

2. Ñìåøèâàåì íà îäíîì ÏÀÌÌ-ñ÷åòå ñòàòèñòèêó íåñêîëüêèõ èãð ïî ìåòîäó ìàðòèíãåéë, òàê ÷òîáû ñäåëêè ñìåøèâàåìûõ èãð ÷åðåäîâàëèñü. 3.

Èçìåíÿòü ðàçìåð ñòàâîê íå ñðàçó ïîñëå ñäåëêè, à òîëüêî ïîñëå ñåðèè ñäåëîê.

4.

Âìåñòî èçìåíåíèÿ ðàçìåðà ñòàâîê ìåíÿòü ðàññòîÿíèå ñòîï-óðîâíåé îò ðûíêà.

5.

Âìåñòî èçìåíåíèÿ ðàçìåðà ñòàâîê ìåíÿòü ÷àñòîòó îòêðûòèÿ ïîçèöèé.

6. Ñîâåðøàòü ñäåëêè îòíîñèòåëüíî ðåäêî (íàïðèìåð, 1-2 â ìåñÿö), íî ïî êðóïíîé ñòàâêå â íàïðàâëåíèè íàáëþäàåìîãî òðåíäà. Ýòî ïîçâîëÿåò ñîçäàâàòü "êðàñèâûå" ÏÀÌÌ-ñ÷åòà ñ èñòîðèåé çà ïðîäîëæèòåëüíûé îòðåçîê âðåìåíè ñâûøå 1 ãîäà. Íî íå ñòîèò îáîëüùàòüñÿ, ïðîáëåìû ìåòîäà íèêóäà íå èñ÷åçëè. Èõ ïðîñòî óäàëîñü ñêðûòü. 7. Ñàìûé "áëàãîðîäíûé" ìåòîä - ñìåøèâàòü èãðó ïî íåêîòîðîé óìåðåííî ïðèáûëüíîé ñòðàòåãèè ñ ìàðòèíãåéë.  ýòîì ñëó÷àå îöåíêà ðåàëüíîé äîõîäíîñòè ïåðâîé èãðû çàâûøàåòñÿ, à ìàðòèíãåéë ðåæå âñòðå÷àåòñÿ ñ ñåðèåé óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Íî â ëþáîì ñëó÷àå èíôîðìàöèÿ î ðåàëüíûõ ðèñêàõ è äîõîäíîñòè èñêàæàþòñÿ íå â ïîëüçó èíâåñòîðà. Àíàëèç áàç ìîíèòîðèíãà ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ Ìû ïðîâåëè ïðîñòåéøèé ñòàòèñòè÷åñêèé àíàëèç íåñêîëüêèõ áàç ìîíèòîðèíãà ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ. Íèæå ïðåäñòàâëåíû äâå äèàãðàììû ðàñïðåäåëåíèÿ äîõîäíîñòè ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ çà 3 è 12 ìåñÿöåâ. È äëÿ 3 è äëÿ 12 ìåñÿöåâ ðàñïðåäåëåíèå èìåþò îäèíàêîâûå ñâîéñòâà. Âèäíî, ÷òî ðàñïðåäåëåíèå îãðàíè÷åíî ñëåâà çíà÷åíèåì -100%, ñîîòâåòñòâóþùåå ïîëíîé ïîòåðå êàïèòàëà (áàíêðîòñòâó). Ïî ìåðå ïðèáëèæåíèÿ ê -100% ïëîòíîñòü ðàñïðåäåëåíèÿ ñíèæàåòñÿ. Ýòî îáúÿñíÿåòñÿ òåì, ÷òî ìíîãèå òðåéäåðû ïðåêðàùàþò òîðãîâëþ ïîñëå çíà÷èòåëüíîé ïðîñàäêè, íå äîæèäàÿñü ïîëíîé ïîòåðè êàïèòàëà. Òàêæå âèäíî, ÷òî ïèê ðàñïðåäåëåíèÿ ïðèáëèçèòåëüíî ïðèõîäèòñÿ íà íóëåâóþ äîõîäíîñòü. Ïîõîæåå ðàñïðåäåëåíèå ìîæíî ïîëó÷èòü, ïðîñòî ðàçûãðûâàÿ ñåðèþ ñëó÷àéíûõ èãð. Ñòðîãî èçìåðèòü "ïîõîæåñòü" ðàñïðåäåëåíèé ïîçâîëÿåò êðèòåðèé êñè-êâàäðàò (chi square). Òàêèì îáðàçîì, àíàëèç ðàñïðåäåëåíèé äîõîäíîñòè íå äàåò íàì îñíîâàíèé óòâåðæäàòü íàëè÷èå çàêîíîìåðíîñòè â ðåçóëüòàòàõ ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ.

Histogram 3 months

Frequency

50 40 30 20 10 290

260

230

200

170

140

110

80

50

20

-10

-40

-70

-100

0

Bin

Ðèñóíîê 1 - Ðàñïðåäåëåíèå 3 ìåñÿ÷íîé äîõîäíîñòè ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ

21

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Äîêàçàòåëüñòâî ïðèáûëüíîñòè?

80 0 90 0 10 00

70 0

50 0 60 0

40 0

20 0 30 0

10 0

0

35 30 25 20 15 10 5 0

-1 00

Frequency

Histogram 12 months

Bin Ðèñóíîê 2 - Ðàñïðåäåëåíèå 12 ìåñÿ÷íîé äîõîäíîñòè ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ

Ïðåäïîëîæèì, â áàçå ñ÷åòîâ ïðåäñòàâëåíû, â íåáîëüøîì êîëè÷åñòâå, ÏÀÌÌ-ñ÷åòà äåéñòâèòåëüíî ýôôåêòèâíûõ äîâåðèòåëüíûõ óïðàâëÿþùèõ. Òîãäà âûäåëåíèå ýòèõ ñ÷åòîâ èç îñòàëüíûõ òîðãîâûõ ñ÷åòîâ ñî ñëó÷àéíûì ðåçóëüòàòîì áóäåò ñëîæíîé çàäà÷åé. Íàïðèìåð, åñëè äîâåðèòåëüíûé óïðàâëÿþùèé ïðàâèëüíî îöåíèâàåò ðûíî÷íûå ðèñêè è îãðàíè÷èâàåò öåëåâóþ äîõîäíîñòü 20%-30% ãîäîâûõ, òî åãî ÏÀÌÌ-ñ÷åò çàâåäîìî íå âîéäåò â TOP 10% "ëó÷øèõ" ÏÀÌÌ-ñ÷åòîâ. Íå òîðîïèòåñü ïåðåäàòü êàïèòàë â äîâåðèòåëüíîå óïðàâëåíèå íà îñíîâàíèè ðåçóëüòàòà òîëüêî ÷òî íàéäåííîãî âàìè ÏÀÌÌñ÷åòà. Ïîíàáëþäàéòå çà ñ÷åòîì åùå íåêîòîðîå âðåìÿ. Äîëæíî ïðîéòè åùå íå ìåíåå 6 ìåñÿöåâ è ñîâåðøèòñÿ íå ìåíåå 30 ñäåëîê, ïðåæäå ÷åì ìîæíî áóäåò ñóäèòü î ðåàëüíîé äîõîäíîñòè. Íèæå ïðåäñòàâëåí ïðèìåð îäíîãî 18 ìåñÿ÷íîãî ÏÀÌÌ-ñ÷åòà, êîòîðûé íà ìîìåíò åãî îáíàðóæåíèÿ â áàçå ñ÷åòîâ ïîêàçûâàë âïîëíå êðàñèâûå ðåçóëüòàòû. Íî ïî ïðèøåñòâèå äîïîëíèòåëüíîãî 3 ìåñÿ÷íîãî íàáëþäåíèÿ ÏÀÌÌ-ñ÷åò ïîòåðÿë ïîëîâèíó ðàíåå íàêîïëåííîãî âûèãðûøà. Âñå èäåíòèôèêàòîðû ÏÀÌÌ-ñ÷åòà è áàçû òîðãîâûõ ñ÷åòîâ íàìåðåííî íàìè ñòåðòû.

Ðèñóíîê 3 - Ïîêàçàòåëè îäíîãî 18 ìåñÿ÷íîãî ÏÀÌÌ-ñ÷åòà, â ìîìåíò åãî îáíàðóæåíèÿ â áàçå òîðãîâûõ ñ÷åòîâ.

22

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

ÏÀÌÌ-ñ÷åò. Äîêàçàòåëüñòâî ïðèáûëüíîñòè?

Ðèñóíîê 4 - Ðåçóëüòàò ÏÀÌÌ-ñ÷åòà çà 3 ìåñÿöà äîïîëíèòåëüíûõ íàáëþäåíèé. Óáûòîê ñîñòàâèë ïðèìåðíî -35%.

Âûâîäû ÏÀÌÌ-ñ÷åò â ïåðâóþ î÷åðåäü ïðåäíàçíà÷åí äëÿ þðèäè÷åñêè çàùèùåííîãî äîâåðèòåëüíîãî óïðàâëåíèÿ, ñ ïðîçðà÷íûìè äëÿ èíâåñòîðàìè òîðãîâûìè ðåøåíèÿìè è ðåçóëüòàòàìè. Êðîìå ïåðâîé ôóíêöèè ÏÀÌÌ-ñ÷åòà ïûòàþòñÿ èñïîëüçîâàòü äëÿ îöåíêè òîðãîâûõ ñòðàòåãèé èñïîëüçóåìûõ äîâåðèòåëüíûìè óïðàâëÿþùèìè.  ñòàòüå ïîêàçûâàþòñÿ âîçíèêàþùèå ïðè ýòîì ïðîáëåìû. Ïðåäñòàâëÿåòñÿ íåâîçìîæíûì ïðàêòè÷åñêè íàäåæíûé âûáîð äîâåðèòåëüíîãî óïðàâëÿþùåãî íà îñíîâå òîëüêî ñòàòèñòèêè ÏÀÌÌ-ñ÷åòà. Íåîáõîäèìî âûÿñíåíèå èñïîëüçóåìîé òîðãîâîé ñòðàòåãèè, è åå ïîäðîáíûé àíàëèç. Êóäè÷ Àëåêñåé Ðîáåðòîâè÷, êàíäèäàò ôèçèêî-ìàòåìàòè÷åñêèõ íàóê E-mail: Kudichar@gmail.com www.faunus-am.com, www.faunusanalytics.com

23

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

"Âàëþòíûå âîéíû" ïðîäîëæàþòñÿ

"Âàëþòíûå âîéíû" ïðîäîëæàþòñÿ Àëåêñåé Âÿçîâñêèé, Åëåíà Òóðæàíñêàÿ ×òî ïîçâîëåíî Þïèòåðó (Øâåéöàðèè), òî íå ïîçâîëåíî áûêó (Êèòàþ) 6 ñåíòÿáðÿ Øâåéöàðñêèé öåíòðàëüíûé áàíê óñòàíîâèë ïðåäåëüíûé óðîâåíü äëÿ ôðàíêà - 1,2 ôðàíêà çà åâðî.  ðåçóëüòàòå âàëþòíàÿ ïàðà åâðî/ôðàíê çà 20 ìèíóò âçëåòåëà íà 9,3%, ñ îòìåòêè 1,1150 äî 1,2180, à ïàðà äîëëàð/ôðàíê - íà 8,3%. Âîëàòèëüíîñòü â 10 "ôèãóð" - ñàìîå ñèëüíîå äíåâíîå äâèæåíèå ïàðû åâðî/ôðàíê çà âñþ èñòîðèþ. Äàæå ïðè ìàñøòàáíîì áåãñòâå â "âàëþòó-óáåæèùå" íà ôîíå ïå÷àëüíûõ ñîáûòèé àâãóñòà êîëåáàíèÿ íå äîñòèãàëè 7 "ôèãóð".

Äíåâíîé ãðàôèê êóðñà åâðî/ôðàíê, òîðãîâî-èíôîðìàöèîííàÿ ïðîãðàììà Itrader

www.kf-forex.ru ïðèâÿçàííûì ê åâðî è äîëëàðó ÑØÀ (è çà ÷òî, êñòàòè, ïîäâåðãàåòñÿ æåñòêîé êðèòèêå). Òî, ÷òî ïðîèçîøëî ñåãîäíÿ â Øâåéöàðèè, íåëüçÿ íàçâàòü íè÷åì èíà÷å, êàê ïðîäîëæåíèåì ãëîáàëüíîé "âàëþòíîé âîéíû". Äðóãèõ èíñòðóìåíòîâ äëÿ ïîääåðæàíèÿ ýêîíîìèê, ïîõîæå, íå îñòàëîñü. Òàêàÿ íåñòàáèëüíîñòü è íåïðåäñêàçóåìîñòü âàëþòíûõ êóðñîâ ìîæåò ïðèâåñòè ê îòêàçó îò ãîñóäàðñòâåííûõ âàëþò â ïðèíöèïå. Åùå â 1975 ãîäó Ô. Õàéåê â ñâîåì çíàìåíèòîì òðóäå "×àñòíûå äåíüãè" îáîñíîâûâàë âðåä îáùåñòâó ñî ñòîðîíû ìîíîïîëèè ãîñóäàðñòâà íà ýìèññèþ íàöèîíàëüíîé âàëþòû è ïðåäëàãàë äåíàöèîíàëèçèðîâàòü äåíüãè. Îäíàêî ïðåäñòàâëÿåòñÿ, ÷òî ýòî ïóòü ê êðóøåíèþ ìèðîâîé òîðãîâëè, êðåñò íà ãëîáàëèçàöèè è ïðîöåññàõ èíòåãðàöèè, ê êîòîðûì Çàïàä øåë ïîñëåäíèå 50 ëåò. Âåäü äàííûå ïðîöåññû âîçìîæíû òîëüêî ïðè ñóùåñòâîâàíèè åäèíîãî, îáùåïðèçíàííîãî äåíåæíîãî ýêâèâàëåíòà. Ïîëó÷àåòñÿ, âàëþòíûå "èãðû" òîëüêî óõóäøàþò ñèòóàöèþ, à åâðîïåéñêèå ñòðàíû ðåæóò ñóê, íà êîòîðîì ñèäÿò. Àëåêñåé Âÿçîâñêèé , Åëåíà Òóðæàíñêàÿ àíàëèòèêè Ôà "Êàëèòà-Ôèíàíñ” www.kf-forex.ru

Ïî ñóòè öåíòðàëüíûé áàíê Øâåéöàðèè îñóùåñòâèë òî, î ÷åì ãîâîðèë åùå â ñåðåäèíå àâãóñòà - ïðèâÿçêå íàöèîíàëüíîé âàëþòû ê åâðî. Ïðè÷èíû, ïîäîáíîãî øàãà ëåæàò íà ïîâåðõíîñòè. Ñèëüíûé êóðñ ôðàíêà ÷ðåçâû÷àéíî íåâûãîäåí äëÿ øâåéöàðñêèõ êîìïàíèé, îðèåíòèðîâàííûõ íà ýêñïîðò (êñòàòè, ñåãîäíÿ ñòàëè èçâåñòíû ïîñëåäñòâèÿ ñèëüíîé éåíû - ÿïîíñêàÿ Toyota ïðåêðàòèò ýêñïîðò ñåäàíîâ Camry â Ñåâåðíóþ Àìåðèêó èç-çà ðåçêîãî ðîñòà êóðñà âàëþòû). Îäíàêî åñòü è äðóãèå ïðè÷èíû, ïîäîáíûõ âàëþòíûõ ìàíèïóëÿöèé.  ýïîõó ÂÒÎ, êîãäà ñòàíû íå èìåþò ïîëíîöåííîé âîçìîæíîñòè ìàíèïóëèðîâàòü òàðèôíûìè è òàìîæåííûìè áàðüåðàìè, ïðèõîäèòñÿ ïîääåðæèâàòü âíóòðåííåãî íà óðîâíå âàëþò. ×åì ñîáñòâåííî, è çàíèìàåòñÿ Êèòàé, êîòîðûé äî ñèõ ïîð äåðæèò êóðñ þàíÿ æåñòêî

24

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Òåêóùèé àíàëèç ðûíêà ïî ìåòîäó Äæî ÄèÍàïîëè

Òåêóùèé àíàëèç ðûíêà ïî ìåòîäó Äæî ÄèÍàïîëè. www.x-tb.ru Ñåãîäíÿ ìû ðàññìîòðèì òåêóùóþ ñèòóàöèþ ïî Usd/Chf, à òàêæå èíäåêñó Äîó Äæîíñà ñ ïîçèöèè àíàëèçà êîððåêöèé è ðàñøèðåíèé Ôèáîíà÷÷è. USDCHF. Íå áåç ïîìîùè SNB (Øâåéöàðñêèé Íàöèîíàëüíûé Áàíê) ïàðà óâåðåííî ïðîäîëæèëà âîññòàíîâëåíèå, äîñòèãíóâ íà ìîìåíò íàïèñàíèÿ îáçîðà îòìåòêó F1 - 38,2% îò íèñõîäÿùåãî ðàçìàõà ìàé 2010 - àâãóñò 2011. Íà äàííîì ýòàïå ðîñò òàêæå, âåðîÿòíî, íåíàäîëãî áóäåò îãðàíè÷åí äîñòèæåíèåì óðîâíÿ ðàñøèðåíèÿ 161,8% îò PI (ñì. ãðàôèê Daily). Ñëåäóþùåé öåëüþ ïðè óñëîâèè ïðîäîëæåíèÿ ðîñòà âûñòóïèò óðîâåíü Usd/Chf - 0,9950 (F2 îò óïîìÿíóòîãî âûøå ðàçìàõà), à òàêæå 1,01 (OP îò óïîìÿíóòîãî âûøå PI).

25

Èíäåêñ Äîó Äæîíñà (DJI).  ïðîøëîì îáçîðå íàìè áûëî îòìå÷åíî ñíèæåíèå èíäåêñà äî F2 (ôèáî-óðîâåíü 61,8% îò âñåãî òåêóùåãî èìïóëüñà ñ 2010 ãîäà). Íà òåêóùèõ óðîâíÿõ êîòèðîâêè äåëàëè ïîïûòêè âîññòàíîâëåíèÿ âñëåäñòâèå ÷åãî, íàêîíåö, ìû äîæäàëèñü ôîðìèðîâàíèÿ ïåðâè÷íîãî èìïóëüñà (ñì. äíåâíîé ãðàôèê). Öåëüþ â ñëó÷àå ðàçâèòèÿ ðîñòà, âûñòóïèò óðîâåíü 12180.  ñâîþ î÷åðåäü, ïðåîäîëåíèå ìèíèìóìîâ îáîçíà÷åííîãî âûøå âîñõîäÿùåãî êîððåêöèîííîãî ðàçìàõà äàñò íàì íîâóþ öåëü ñíèæåíèÿ óðîâåíü 10000 ïóíêòîâ - 261,8% îò PI (ìàé-èþíü ýòîãî ãîäà).

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Òåêóùèé àíàëèç ðûíêà ïî ìåòîäó Äæî ÄèÍàïîëè.

Óñëîâíûå îáîçíà÷åíèÿ: MRN - Main Reaction Number (ãëàâíûé íîìåð ðåàêöèè); PI - Primary Impulse (ïåðâè÷íûé èìïóëüñ); COP - Contracted Objective Point, Ïîäòÿíóòàÿ Öåëåâàÿ Òî÷êà - 161,8%; OP - Objective Point, Öåëåâàÿ Òî÷êà - 261,8%; XOP - eXpanded Objective Point, Ðàñøèðåííàÿ Öåëåâàÿ Òî÷êà - 423,6%. F - Focus (ôîêóñíîå ÷èñëî). DMA - Displaced Moving Average (ñìåùåííîå ñðåäíåå ñêîëüçÿùåå). LPO - Logical Profit Objective (Öåëü âçÿòèÿ Ðàçóìíîé Ïðèáûëè). Ôèá-óçåë èëè óçåë (Fibnode) - 0,382 (F1) êîððåêöèîííîãî äâèæåíèÿ, à äðóãîé íà óðîâíå 0,618 (F2) îáðàòíîãî õîäà ìåæäó Ôîêóñíûì ×èñëîì è Íîìåðîì Ðåàêöèè. Ñêîïëåíèå (Confluence "K") - öåíîâàÿ îáëàñòü, ãäå äâà Ôèáóçëà îò ðàçëè÷íûõ Íîìåðîâ Ðåàêöèé èìåþò îäèíàêîâîå, èëè ïî÷òè îäèíàêîâîå ÷èñëîâîå çíà÷åíèå. Ñîãëàñèå (Agreement) - ýòî öåíîâàÿ îáëàñòü, îáðàçóþùàÿñÿ â ñëó÷àå "äîñòàòî÷íî áëèçêîãî" ñîñåäñòâà Ôèá-óçëà è Öåëåâîé Òî÷êè (COP, OP èëè XOP). Àëåêñåé Ïàëèé àíàëèòèê XTB Online Trading Ðîññèÿ. www.x-tb.ru

26

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ïðèíöèï ïîêåðà

ÏÐÈÍÖÈÏ ÏÎÊÅÐÀ Âàí Òàðï

www.actionforex.com Âàí Òàðï ÿâëÿåòñÿ òðåíåðîì ïî òîðãîâëå. Îí - àâòîð êíèãè "Òîðãîâëÿ - âàø ïóòü ê ôèíàíñîâîé ñâîáîäå", à òàêæå èçâåñòåí áëàãîäàðÿ ñâîåìó êëàññè÷åñêîìó çàî÷íîìó êóðñó, ïîìîãàþùåìó òðåéäåðàì äîñòè÷ü ìàêñèìàëüíûõ ðåçóëüòàòîâ â òîðãîâëå.

- è íàì ýòî íè÷åãî íå ñòîèò. Òàê ÷òî îáùåå ðåøåíèå ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû îòêðûâàòü òîðãîâóþ ïîçèöèþ â "âûäàþùèõñÿ" ñèòóàöèÿõ. È ýòî îáû÷íî ëèáî ñäåëêè, êîòîðûå óâåðåííî äâèãàþòñÿ â âàøó ïîëüçó, ïðåæäå ÷åì âû âõîäèòå â ðûíîê, ëèáî ñäåëêè, êîòîðûå òàê ñèëüíî íåäîîöåíåíû, ÷òî âû ïîëó÷àåòå òîò èëè èíîé àêòèâ çà ìàëåíüêóþ äîëþ îò åãî ñòîèìîñòè.

Ïîêåð - ýòî îäíî èç ìîèõ õîááè, è ÿ ìîãó èãðàòü â íåãî online áåç äåíåã. Êîãäà ÿ ïîñåùàþ êàçèíî è èãðàþ â ïîêåð, ÿ îáû÷íî äåëàþ äåíüãè. Îäíàêî, êîãäà ÿ íà÷àë èãðàòü on-line íà äåíüãè, ó ìåíÿ áûëè ïðîáëåìû ñ òåì, ÷òîáû äåëàòü äåíüãè. È ýòî áûëî äëÿ ìåíÿ íåïîíÿòíî, ïîòîìó ÷òî áîëüøèíñòâî ëþäåé, ïðîòèâ êîòîðûõ ÿ èãðàë, èãðàëè íàìíîãî õóæå ìåíÿ. Ïî÷åìó æå ÿ íå ìîã äåëàòü äåíüãè?

Îäíà èç ñàìûõ âûñîêèõ íà÷àëüíûõ ðàçäà÷ â ïîêåðå êîðîëü è òóç îäíîé ìàñòè.  èãðå ñ äåñÿòüþ èãðîêàìè, ýòà íà÷àëüíàÿ ðàçäà÷à áóäåò îáû÷íî âûèãðûâàòü â 68.6% ñëó÷àåâ. Íî îáû÷íî òðåáóåòñÿ íåêîòîðàÿ óäà÷à, ÷òîáû âûèãðàòü. Ïðåäïîëîæèì, ÷òî ó âàñ òóç è êîðîëü ÷åðâåé, íà êîòîðûå âû äåëàåòå ñòàâêó, òàê ÷òî ìîæåòå ïîñìîòðåòü åùå íåñêîëüêî êàðò. Îäíàêî, ñëåäóþùèå òðè êàðòû - òðîéêà êðåñòè, âàëåò áóáíà è ñåìåðêà ïèê. Ýòè òðè êàðòû âàì âîîáùå íå ïîìîãëè. Ó âàñ äàæå íåò "ïàðû" íà ðóêå, è îñòàåòñÿ åùå òîëüêî äâå êàðòû äëÿ âñêðûòèÿ. Òåïåðü øàíñû âûãëÿäÿò óæå íå òàê õîðîøî, ÷òî ýòî áóäåò îäèí èç 68.6% ñëó÷àåâ, êîãäà êîðîëü è òóç âûèãðûâàþò. Âû äîëæíû ñáðîñèòü ýòó ðàçäà÷ó, îñîáåííî åñëè äðóãèå èãðîêè óâåðåííî äåðæàò ñòàâêó. Ýòî íå áóäåò âàì ñòîèòü ìíîãî äåíåã íà äàííîé ñòàäèè - òîëüêî âàøà íà÷àëüíàÿ ñòàâêà.

Îäíàæäû ÿ ïðî÷èòàë êíèãó ïðîôåññèîíàëüíîãî èãðîêà â ïîêåð, êîòîðûé ïèñàë, ÷òî èìåë òîò æå îïûò ïðè èãðå â Ëàñ-Âåãàñå. Îí ãîâîðèë, ÷òî, êîãäà èìåë õîðîøóþ ðàçäà÷ó, òî îáû÷íî èìåë ïÿòü èëè øåñòü ïëîõèõ èãðîêîâ, îñòàþùèõñÿ ñ íèì. Îäèí èç íèõ îáû÷íî ïîëó÷àë î÷åíü ñèëüíóþ êàðòó è ïåðåáèâàë åãî. Êàê òîëüêî îí âûÿñíèë, ÷òî æå ïðîèñõîäèò, òî ðåäêî ñòàë òåðÿòü äåíüãè. Åãî ñåêðåò áûë â òîì, ÷òîáû çíàòü, êîãäà íóæíî îòêàçàòüñÿ îò èãðû. Ïðèíöèï ïîêåðà ïðîñò - êàæäûé èãðîê èìååò ñíà÷àëà äâå êàðòû. Ýòî - åãî óíèêàëüíûå êàðòû, êîòîðûå îí äîëæåí èñïîëüçîâàòü, ñ äîáàâëåíèåì ïÿòè îáùèõ êàðò, ëåæàùèõ ëèöîì ââåðõ, ÷òîáû âûáðàòü ëó÷øèå ïÿòü êàðò èç âñåõ. Âû îáû÷íî äåëàåòå ñòàâêó ïîñëå òîãî, êàê âèäèòå ñâîè èíäèâèäóàëüíûå äâå êàðòû, ïîñëå ïåðâûõ òðåõ îáùèõ êàðò ("ôëîï") è ïîñëå ÷åòâåðòîé è ïÿòîé êàðòû ñîîòâåòñòâåííî. Ïëîõèå èãðîêè îáû÷íî èãðàþò áîëüøèíñòâî íà÷àëüíûõ êîìáèíàöèé, êîòîðûå èì ïîïàäàþòñÿ, íî åñëè åñòü äîñòàòî÷íî ìíîãî ïëîõèõ èãðîêîâ, òî îäíîìó èç íèõ ìîæåò ñëó÷àéíî âûïàñòü õîðîøàÿ êîìáèíàöèÿ, êîòîðàÿ áóäåò ïåðåáèâàòü áîëüøèíñòâî èãðîêîâ. Òàê ÷òî òàêòèêà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû èãðàòü òîëüêî "âûäàþùèåñÿ" íà÷àëüíûå êîìáèíàöèè - òå êîìáèíàöèè, êîòîðûå áóäóò îáû÷íî âûèãðûâàòü â 30% ñëó÷àåâ èëè áîëüøå. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî âû äîëæíû ñáðîñèòü 80% ðàçäà÷, êîòîðûå ó âàñ áóäóò. Âû íèêîãäà íå áóäåòå èãðàòü èõ, è â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, âàì íè÷åãî íå áóäåò ñòîèòü îòêàç îò èãðû ñ ïëîõîé ðàçäà÷åé. Îäíî èç ïðåèìóùåñòâ, êîòîðîå ìû èìååì êàê ÷àñòíûå òðåéäåðû, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî ìû íå îáÿçàíû òîðãîâàòü

27

Òî æå ñàìîå ïðîèñõîäèò, êîãäà âû òîðãóåòå íà ðûíêå. Âû îòêðûâàåòå äëèííóþ ïîçèöèþ, ïîòîìó ÷òî öåíà ïîâûøàåòñÿ. Îäíàêî, êàê òîëüêî âû âõîäèòå â ðûíîê, öåíà íà÷èíàåò ìåäëåííî ñíèæàòüñÿ. ×åðåç êàêîå-òî âðåìÿ öåíà ñíèæàåòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 5%.  ýòîò ìîìåíò ñèòóàöèÿ íàïîìèíàåò ïëîõóþ ðàçäà÷ó â ïîêåðå - âû äîëæíû âûéòè èç íåå. Øàíñû, ïðÿìî ñåé÷àñ, êàê êàæåòñÿ, íå ñêëîíÿþòñÿ â âàøó ïîëüçó. Ïëîõèå èãðîêè áóäóò îáû÷íî èãðàòü ïëîõóþ ðàçäà÷ó, è îíè îñòàíóòñÿ ñ õîðîøèìè êàðòàìè, êîòîðûå íå ïîëó÷àò ïîääåðæêè, êîãäà áóäåò âñêðûòî áîëüøå êàðò. Åñëè âû ñòàíåòå áîëåå êîíñåðâàòèâíûì â îòíîøåíèè øàíñîâ, èãðàÿ òîëüêî ëó÷øèå ðàçäà÷è, òî âîçðàñòåò âåðîÿòíîñòü âûèãðàòü áîëüøèíñòâî èç íèõ, è ïîòåðÿòü âñåãî î÷åíü íåáîëüøóþ ñóììó äåíåã. Îäíî èç çîëîòûõ ïðàâèë òîðãîâëè ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû êàê ìîæíî ðàíüøå ñîêðàòèòü ïîòåðè - ýòî îçíà÷àåò âûéòè èç ñäåëîê, êîòîðûå, êàê êàæåòñÿ, íå ðàáîòàþò â âàøó ïîëüçó.  ñëåäóþùåé ñòàòüå ìû ðàññìîòðèì ïðîòèâîïîëîæíóþ ñèòóàöèþ, êîãäà ñäåëêà, êàê è ðàçäà÷à â ïîêåðå, íà÷èíàåò âûãëÿäåòü äåéñòâèòåëüíî õîðîøåé. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.actionforex.com

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ìåòîä ôèëüòðàöèè òîðãîâûõ ïîçèöèé ïî òðåíäó, à òî÷íåå ìåòîä ôèëüòðàöèè ñàìîãî òðåíäà

Ìåòîä ôèëüòðàöèè òîðãîâûõ ïîçèöèé ïî òðåíäó, à òî÷íåå ìåòîä ôèëüòðàöèè ñàìîãî òðåíäà Êàæäûé èç íàñ íå ðàç ñëûøàë î òîì, ÷òî òðåíä äðóã òðåéäåðà, íî ïî÷åìó-òî âñå ìû ëåçåì ðàáîòàòü è âî ôëåòû è â òðåóãîëüíèêè, è â ãîëîâû ïëå÷è è ò.ä. Èíòåðåñíî ïîíÿòü îäíî, åñëè òðåíä íàø äðóã, òî ïî÷åìó ìíîæåñòâî òðåéäåðîâ ðàáîòàÿ èñêëþ÷èòåëüíî ïî òðåíäó, ïîëó÷àþò ðîâíî ñòîëüêî æå ïðîáëåì, êàê è ïðè ðàáîòå âî ôëåòå. Ìíîãèå ïî÷åìó-òî ñ÷èòàþò, ÷òî òðåíä, êîòîðûé îíè âèäÿò íà êàêîì-òî èç ïåðèîäîâ, îáÿçàòåëüíî äîëæåí áûòü îñíîâíûì è öåíà ïîéäåò ïî ïðåäïîëàãàåìîìó ñöåíàðèþ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû ó÷èòûâàþ ïðàêòè÷åñêè âñå âðåìåííûå ïåðèîäû, è â èòîãå ýòî ïðèâîäèò ëèøü ê ïóòàíèöå. Ðûíîê ìîæåò áûòü â òðåõ ñîñòîÿíèÿõ îäíîâðåìåííî, â íèñõîäÿùåì òðåíäå, â âîñõîäÿùåì òðåíäå è âî ôëåòå. Òàê âîò âîïðîñ, ïî êàêîìó ñöåíàðèþ ðàáîòàòü? È íà ñàìîì äåëå, êàêîé áû Âû ñöåíàðèé íå âûáðàëè äëÿ ðàáîòû, â ÷èñòîì âèäå êàæäûé èç íèõ áóäåò èìåòü îäèíàêîâóþ âåðîÿòíîñòü, êàê íà óñïåõ, òàê è íà íåóäà÷ó. Äëÿ òîãî, ÷òîáû îïðåäåëèòü èñòèííîñòü òðåíäà è îòñåÿòü ëîæíûå òðåíäû (êðàòêîâðåìåííûå), íåîáõîäèìî íåñêîëüêî èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå ïîìîãëè áû Âàì îïðåäåëèòü ïîäëèííîñòü òðåíäà. Ñîâñåì íåäàâíî ÿ îáíàðóæèë, ÷òî åñëè ïðè ïîìîùè òðåíäîâûõ ëèíèé îòìå÷àòü òðåíäû, à èíäèêàòîðîì ÌÀ 14 ôèëüòðîâàòü, òî ïîëó÷àþòñÿ âåñüìà èíòåðåñíûå ðåçóëüòàòû. Ôèëüòðàöèÿ òðåíäà ïîñòðîåííîãî ïðè ïîìîùè òðåíäîâûõ ëèíèé ïðè ïîìîùè èíäèêàòîðà ÌÀ 14 ïåðèîäà îñóùåñòâëÿåòñÿ ñëåäóþùèì îáðàçîì. Âû îïðåäåëèëè ïî òðåíäó, îáîçíà÷åííîìó òðåíäîâûìè ëèíèÿìè, íàïðàâëåíèå âõîäà â ðûíîê. Íàïðèìåð, ýòî áóäåò ïîêóïêà, à íà ýòîì æå ïåðèîäå ñâå÷à îòêðûëàñü íèæå ëèíèè ÌÀ 14.  òàêîé òðåíä âõîäèòü ñåáå äîðîæå, âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî îí áóäåò ñëîìëåí, ïîâûøàåòñÿ, òàê êàê ïî ÌÀ 14 ìû èìååì óæå ïðåäïîñûëêè äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Îòñþäà âûâîä, ÷òî ïî òðåíäó ìîæíî âõîäèòü òîëüêî òîãäà, êîãäà äâà èíñòðóìåíòà åãî èäåíòèôèêàöèè ãîâîðÿò îá îäíîì è òîì æå. Òàêèì îáðàçîì, Âû âñåãäà áóäåòå ïîíèìàòü, êîãäà â ðûíêå íåîïðåäåëåííîñòü, êîãäà òðåíä ìîæåò èçìåíèòüñÿ è êîãäà ìîæíî ñìåëî èäòè â áîé ñ ìàêñèìàëüíîé âåðîÿòíîñòüþ ïîëó÷èòü ñâîå âîçíàãðàæäåíèå. Èäåíòèôèêàöèÿ òðåíäà ýòî õîðîøî, êîãäà ìû ôîðìèðîâàíèå òðåíäà óâèäåëè â ñàìîì íà÷àëå è âîøëè â íåãî, à ÷òî äåëàòü, êîãäà òðåíä èäåíòèôèöèðîâàí ïðàâèëüíî, íî öåíà, íàïðèìåð, íàõîäèòñÿ â ñåðåäèíå åãî ãðàíèöû èëè â êîíöå?  òàêèõ ñèòóàöèÿõ ëó÷øå âûñòðàèâàòü ñåòêó ëèìèò îðäåðîâ. Åñëè íàïðèìåð öåíà íàõîäèòñÿ ó âåðíåé ãðàíèöû òðåíäà, òî ëó÷øå âûñòðàèâàòü ñåòêó áàé ëèìèòîâ ïèðàìèäàëüíî, êîãäà ó âåðõíåé ëèíèè îòêðûâàåòñÿ ìàëåíüêèé îáúåì íà ïîêóïêó, à, ïðèáëèæàÿñü ê íèæíåé ëèíèè, îáúåìû ïî ëèìèò îðäåðàì ñòàâÿòñÿ áîëüøå. Òàêèì îáðàçîì, ìû ïîëó÷àåì â õóäøåì âõîäå ïî òðåíäó ìåíüøèé

28

www.fxgeneral.com òîðãîâûé îáúåì â ëó÷øåì áîëüøèé, îáû÷íî ïîñëå ñðàáàòûâàíèÿ íåñêîëüêèõ îðäåðîâ, âñå îðäåðà âûâîäÿò â áåçóáûòîê, à â òî÷êå áåçóáûòêà ñòàâèòñÿ ñòîï îðäåð â òîì æå íàïðàâëåíèè. Òàê ìû óìåíüøàåì ñóììàðíûé òîðãîâûé îáúåì, ïëþñ ñìåùàåì âåðõíèé îðäåð íà ëó÷øóþ öåíó. Âòîðîé ñïîñîá ýòî êîãäà âõîä îñóùåñòâëÿåòñÿ â ñåðåäèíå äèàïàçîíà, òóò ëó÷øå ïîäåëèòü ðàáî÷èé îáúåì íà òðè ðàâíûå äîëè. Ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî ïåðâûé îðäåð ñòàâèòñÿ ñ ìåñòà, âòîðîé ó íèæíåé ëèíèè òðåíäà (ïðè âîñõîäÿùåì òðåíäå), à òðåòèé îðäåð óñòàíàâëèâàåòñÿ ïîñðåäèíå, ìåæäó ïåðâûì è âòîðûì îðäåðîì. Òàêèì îáðàçîì, ìû âíîâü óñðåäíÿåì òî÷íîñòü âõîäà, è ïðè åãî íåäîñòàòî÷íîé òî÷íîñòè êîìïåíñèðóåì ýòî åùå äâóìÿ ïîçèöèÿìè. Êàê æå áûòü ñ âûñòàâëåíèåì ñòðàõîâîê â äàííîì âàðèàíòå ðàáîòû, êîãäà èñïîëüçóåòñÿ òðè è áîëåå îðäåðîâ? Íà ñàìîì äåëå â êëàññè÷åñêîì âàðèàíòå âûñòàâëåíèå ñòðàõîâî÷íîãî îðäåðà â âèäå èëè ñòîï ëîññà èëè ïîëíîãî ëîêà â äàííîì ñëó÷àå íå óìåñòíî è íå áóäåò èìåòü íèêàêîãî ñìûñëà. Çäåñü ëó÷øå èñïîëüçîâàòü âñòðå÷íóþ ñåòêó. Ò.å. ñòàâèòñÿ ñòîï îðäåð â âèäå ñòðàõîâêè, íî íå ðàâíîãî îáúåìà ñ ïîêðûâàåìûì îáúåìîì, à ñêàæåì 45% îò íåãî, è ïðè ñðàáàòûâàíèè äàííîãî ñòîï îðäåðà âûñòàâëÿåòñÿ ëèìèò îðäåð â òîì æå íàïðàâëåíèè, ÷òî è ñòîï îðäåð. Ñòàâèòñÿ îí íà ðàññòîÿíèè ðàâíîì 50% îò òî÷êè çàêðûòèÿõ âñåõ áàåâ è öåíû îòêðûòèÿ ñåëëà. Òàêèì îáðàçîì, ìû ïîëó÷èì äàæå ïðè ñðàáàòûâàíèè ñåëë ëèìèòà îáúåì â 90% îò ñóììàðíîãî îáúåìà òîðãîâûõ ïîçèöèé îòêðûòûõ íà ïîêóïêó.  ñëó÷àå åñëè ñëîì òðåíäà áûë ëîæíûé, è ìû èìååì äåëî ñ êàêèì - òî áîëåå ãëîáàëüíûì øèðîêèì ôëåòîì, òî öåíà ïîéäåò â îáðàòíîì íàïðàâëåíèè, è ìû ñìîæåì îò ëþáîé ñåëë ïîçèöèè â òî÷êå èõ îáùåãî óñðåäíåíèÿ îòðåçàòü 20% òîðãîâîãî îáúåìà, òåì ñàìûì ñîêðàòèòü ïîëó÷åííûé ïî ïîçèöèÿì ìèíóñ. Âûñòàâëåííûé ïî ñåëëó ëèìèò, ïðèâåë ê ñóæåíèþ äèàïàçîíà ìåæäó ïîçèöèÿìè. Äàëåå ìû óñðåäíÿåì äâà ñåëëà ïî 45%, êîòîðûå áûëè îòêðûòû ðàíåå, è ïî äîñòèæåíèþ öåíû ê òî÷êå óñðåäíåíèÿ òîæå îòðåçàåì, òîëüêî óæå 30% îò ñóììàðíîãî ñåëë îáúåìà è ò.ä. Ñ êàæäûì ðàçîì ïðîöåíò òîðãîâîãî îáúåìà óâåëè÷èâàåòñÿ, ÷òî â çíà÷èòåëüíîé ìåðå óìåíüøàåò, êàê ðèñêè ïî äàííûì òîðãîâûì ïîçèöèÿì, òàê è ñóììàðíûé ìèíóñ ïî íèì, à òàê æå íå ðåäêîñòüþ áûâàåò çíà÷èòåëüíîå ñóæåíèå äèàïàçîíà. Ôèëüòðàöèÿ òðåíäà, ïëþñ èñïîëüçîâàíèå íå õèòðîãî ìåòîäà óïðàâëåíèÿ êàïèòàëîì ñî ñòðàõîâêàìè â âèäå íå ïîëíîãî ëîêà è òåõíèêîé ñóæåíèÿ ëîêà, ìîæíî ïîëó÷àòü âåñüìà íåïëîõèå ðåçóëüòàòû ïðè äàííîé òîðãîâîé ñèñòåìå. Òåïåðü óäà÷à â Âàøèõ ðóêàõ, îñâàèâàéòå, âíèêàéòå, êîìó ýòî íóæíî è ïîëüçóéòåñü íà çäîðîâüå. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ñëåä ðûíêà

ÑËÅÄ ÐÛÍÊÀ Äæåé Íîðèñ

www.esignallearning.com

Ïåðâîíà÷àëüíî ìû ðàçðàáîòàëè íàïðàâëåííûå ëèíèè, ÷òîáû ïîìî÷ü òðåéäåðó îïðåäåëèòü, ÿâëÿåòñÿ ëè òîðãîâàÿ óñòàíîâêà èëè ñèãíàë "òîðãîâëåé ïî òðåíäó" (ò.å. èäåò ëè îíà â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè, ÷òî è òðåíäû íà áîëåå êðóïíûõ ìàñøòàáàõ) èëè "òîðãîâëåé ïðîòèâ òðåíäà", ò.å. ïðîòèâ òðåíäà íà áîëüøåì âðåìåííîì ïåðèîäå. Íàïðàâëåííûå ëèíèè - ýòî ïðåâîñõîäíûé èíñòðóìåíò, ÷òîáû äåðæàòü ñëåä òðåíäà íà ðàçëè÷íûõ ïåðèîäàõ, áåç íåîáõîäèìîñòè ïîñòîÿííî ïåðåêëþ÷àòüñÿ ìåæäó öåíîâûìè ãðàôèêàìè, è îíè îòìå÷àþò òî, ÷òî ìû íàçûâàåì "èçìåíåíèåì íàïðàâëåíèÿ".

ïåðèîäå. Îòñëåæèâàÿ íàïðàâëåííûå ëèíèè äëÿ ðàçëè÷íûõ ïåðèîäîâ, ìû ìîæåì, ñìîòðÿ òîëüêî íà îäèí ãðàôèê, âèäåòü òåêóùèå òðåíäû íà áîëåå êðóïíûõ ìàñøòàáàõ.

Íàïðàâëåííàÿ ëèíèÿ îòìå÷àåò ìèíèìóì ñâå÷è ñ íàèâûñøèì çàêðûòèåì â âîñõîäÿùåì òðåíäå, èëè ìàêñèìóì ñâå÷è ñ íàèáîëåå íèçêèì çàðûòèåì â íèñõîäÿùåì òðåíäå, è îòëîæèòü åå ñïðàâà íà äèàãðàììå, íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêîé ïåðèîä ìû ñîáèðàåìñÿ îöåíèâàòü. Òà ñòîðîíà, êîòîðóþ çàíèìàåò öåíà îò ýòîé ëèíèè, ïîçâîëÿåò îïðåäåëèòü òåêóùåå íàïðàâëåíèå ðûíêà.

Ëèíèè ïîçâîëÿþò íàì áîëüøå ôîêóñèðîâàòüñÿ íà öåíîâûõ ñîáûòèÿõ íà ïðàâèëüíîé ñòîðîíå ðûíêà, ïîòîìó ÷òî ìû ìîæåì ñ îäíîãî âçãëÿäà âèäåòü, êàê öåíà ïîçèöèîíèðóåòñÿ îòíîñèòåëüíî òðåíäà íà áîëåå êðóïíûõ ìàñøòàáàõ. Íàëè÷èå ýòîãî âàæíîãî àñïåêòà öåíîâîãî íàïðàâëåíèÿ, ðàññ÷èòûâàåìîãî â ïðîñòîé, âèçóàëèçèðîâàííîé ìàíåðå, âêóïå ñ òðåíäîâûìè ëèíèÿìè, ïîìîãàåò íàì âêëþ÷èòü èíòóèöèþ â ïðîöåññ òîðãîâëè.

Åñëè âû ïîðàáîòàåòå ñ ëèíèÿìè íåêîòîðîå âðåìÿ, òî óâèäèòå, ÷òî îíè äàþò íàì âîçìîæíîñòü äëÿ áîëåå êîìôîðòíîãî àíàëèçà. Äëÿ óñïåøíîé òîðãîâëè î÷åíü âàæíî ïîääåðæèâàòü ðàññëàáëåííîå, íî ïðè ýòîì ñîñðåäîòî÷åííîå ñîñòîÿíèå. ×åì áîëüøå ìû ïåðåêëþ÷àåìñÿ ìåæäó ïåðèîäàìè, òåì ìåíåå ñêîíöåíòðèðîâàííûìè ìû ñòàíîâèìñÿ.

Óïðîùåííî ìû ìîæåì ñêàçàòü, ÷òî, åñëè öåíà íàõîäèòñÿ íèæå ëèíèè, òî òðåíä ðàçâèâàåòñÿ â íèæíþþ ñòîðîíó; åñëè öåíà íàõîäèòñÿ âûøå ëèíèè, òî òðåíä íàïðàâëåí ââåðõ (ñì. äèàãðàììó íèæå). Ìû ìîæåì ðàçìåñòèòü ñîîòâåòñòâóþùóþ ëèíèþ íà ìåñÿ÷íîì ãðàôèêå, çàòåì ïåðåéòè ê íåäåëüíîìó ìàñøòàáó è ðàçìåñòèòü ñîîòâåòñòâóþùóþ ëèíèþ òàì, ïîñëå ÷åãî ìû ìîæåì ïåðåéòè ê äíåâíîìó ãðàôèêó è ò.ä. Ëèíèÿ íå ïåðåìåùàåòñÿ, ïîêà ìû íå ïîëó÷èì íîâîå ìàêñèìàëüíîå çàêðûòèå ñâå÷è, èëè íîâîå ìèíèìàëüíîå çàêðûòèå, â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè - â ýòîì ñëó÷àå ëèíèÿ ïåðåíîñèòñÿ íà íîâóþ ñâå÷ó ñ ìàêñèìàëüíûì/ ìèíèìàëüíûì çàêðûòèåì. Åñëè æå öåíà ðàçâîðà÷èâàåòñÿ è ïðîèñõîäèò çàêðûòèå âíå ëèíèè, òî ëèíèÿ ïåðåíîñèòñÿ, ÷òîáû îòìåòèòü íîâîå ìàêñèìàëüíîå èëè ìèíèìàëüíîå çàêðûòèå ñâå÷è â íîâîì íàïðàâëåíèè.

Íàïðàâëåííûå ëèíèè.

Êîãäà ñâå÷à çàêðûâàåòñÿ çà ïðåäåëàìè ëèíèè, ðàçâåðíóâøèñü â äðóãîì íàïðàâëåíèè, ìû íàçûâàåì ýòî "èçìåíåíèåì íàïðàâëåíèÿ", è ñâå÷à, êîòîðàÿ ïåðåìåùàåò ëèíèþ, íàçûâàåòñÿ "ñâå÷îé èçìåíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ". Ìîæåò áûòü òîëüêî îäíà íàïðàâëåííàÿ ëèíèÿ íà êàæäîì âðåìåííîì

Äëÿ ýôôåêòèâíîãî îòñëåæèâàíèÿ íàøèõ íàïðàâëåííûõ ëèíèé, ìû ðåêîìåíäóåì "êîäèðîâàòü" èõ îïðåäåëåííûì öâåòîì, ÷òîáû ëåã÷å èäåíòèôèöèðîâàòü, êàêàÿ ëèíèÿ ñîîòâåòñòâóåò òîìó èëè èíîìó ïåðèîäó. Ìû ïðèìåíÿåì ñëåäóþùèå öâåòà äëÿ íàïðàâëåííûõ ëèíèé:

29

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ñëåä ðûíêà

òåìíî-áàðäîâûé äëÿ ìåñÿ÷íîãî ìàñøòàáà; áåëûé - äëÿ íåäåëüíîãî; æåëòûé - äëÿ äíåâíîãî; òåìíî-çåëåíûé - äëÿ 240-ìèíóòíîãî; ðîçîâûé - äëÿ 60-ìèíóòíîãî. Íà ïðèâåäåííîé äèàãðàììå, íàïðèìåð, ìû ìîæåì âèäåòü, ÷òî, õîòÿ íåäåëüíûé è äíåâíîé òðåíä íàïðàâëåíû âíèç, öåíà â íàñòîÿùåå âðåìÿ çàêðûâàåòñÿ âûøå 4-÷àñîâîé è 1-÷àñîâîé ëèíèè, óêàçûâàÿ íàì, ÷òî ìû íàáëþäàåì êîíòðòðåíäîâûé ðûíîê äëÿ âíóòðè-äíåâíîé òîðãîâëè, ÷òî óêàçûâàåò íà âîçìîæíîñòü òîðãîâëè â îáå ñòîðîíû - êàê â äëèííóþ, òàê è â êîðîòêóþ.  êà÷åñòâå îñíîâíîãî ïðèìåíåíèÿ, íàïðàâëåííûå ëèíèè ïîìîãàþò èçìåðÿòü òåêóùèå òðåíäû íà ðûíêå è óêàçûâàþò, êîãäà ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå íàïðàâëåíèÿ. Åñëè, ïî îïðåäåëåíèþ, ìû ìîæåì îïðåäåëèòü òåêóùåå íàïðàâëåíèå òðåíäà íà ëþáîì ðûíêå è íà ëþáîì âðåìåííîì ìàñøòàáå, òî ìû äîëæíû òàêæå çíàòü, â êàêîé òî÷êå ýòîò ðûíîê èçìåíèë íàïðàâëåíèå. Åñëè ÿ ãîâîðþ, ÷òî ýòîò òðåíä ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëåííî âîñõîäÿùèì, òî äîëæåí áûòü ñïîñîá âûÿñíèòü, ñ êàêîé òî÷êè îí èçìåíèëñÿ ñ íèñõîäÿùåãî íà âîñõîäÿùèé. Íàïðàâëåííàÿ

30

ëèíèÿ ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îïðåäåëåííûé óðîâåíü íà ãðàôèêå, êîòîðûé èäåíòèôèöèðóåò òî÷êó ïî öåíå è âðåìåíè, êîãäà ðûíîê èçìåíèë íàïðàâëåíèå - ýòî ïðîèñõîäèò â ïðîøëîì è, ñîîòâåòñòâåííî, ìû ìîæåì âåðíóòüñÿ ïî âðåìåíè è ïðîòåñòèðîâàòü äàííóþ êîíöåïöèþ. Íî, ÷òî äåéñòâèòåëüíî óäèâèòåëüíî, òàê ýòî òî, ÷òî íàïðàâëåííàÿ ëèíèÿ, ïî îïðåäåëåíèþ, òàêæå äàñò íàì áóäóùóþ öåíîâóþ òî÷êó, êîòîðóþ ðûíîê äîëæåí áóäåò ïðåîäîëåòü, ÷òîáû èçìåíèòü íàïðàâëåíèå. Î÷åíü ÷àñòî, ýòè óðîâíè ñòàíîâÿòñÿ îïîðíûìè îáëàñòÿìè ãðàôèêà, îáåñïå÷èâàÿ ïîääåðæêó èëè ñîïðîòèâëåíèå. Îäíàêî, èõ ãëàâíîå ïðèìåíåíèå çàêëþ÷àåòñÿ íå â îòñêîêå èëè êîíñîëèäàöèè âîêðóã íèõ öåíû, à â çàêðûòèè çà èõ ïðåäåëàìè. Ïðè ýòîì, î÷åíü âàæíî ïîíÿòü êàê ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå íàïðàâëåííûõ ëèíèé. Ëèíèÿ ìîæåò ïåðåìåùàòüñÿ òîëüêî ïðè äâóõ óñëîâèÿõ. Öåíà çàêðûâàåòñÿ çà åå ïðåäåëàìè, è ìû ïîëó÷àåì èçìåíåíèå íàïðàâëåíèÿ - èìåííî ïîýòîìó ìû íàçûâàåì ñâå÷ó, êîòîðàÿ íàðóøàåò ëèíèþ öåíîé çàêðûòèÿ, "ñâå÷îé èçìåíåíèÿ íàïðàâëåíèÿ". Ëèáî æå ìû ïîëó÷àåì íîâîå áîëåå âûñîêîå èëè íèçêîå çàêðûòèå ñâå÷è â òîì æå ñàìîì íàïðàâëåíèè òðåíäà, è ëèíèÿ ïðîäîëæàåò äâèãàòüñÿ ââåðõ èëè âíèç, íàðÿäó ñ òåêóùèì òðåíäîì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ôîðåêñ-ôüþ÷åðñû

ÔÎÐÅÊÑ-ÔÜÞ×ÅÐÑÛ www.investopedia.com

Äæèí Ôîëãåð Äæèí ÿâëÿåòñÿ èññëåäîâàòåëåì òîðãîâûõ ñèñòåì êîìïàíèè "PowerZone Trading LLC", êîòîðàÿ ðàçðàáàòûâàåò ïîëüçîâàòåëüñêèå èíäèêàòîðû è òîðãîâûå ñèñòåìû äëÿ ïëàòôîðì "TradeStation" è "NinjaTrader". Äî ïðèõîäà â òîðãîâûé áèçíåñ, Äæèí áûëà áðîêåðîì ïî íåäâèæèìîñòè è ïðåïîäàâàòåëåì àíãëèéñêîãî ÿçûêà â ÷àñòíîé ñðåäíåé øêîëå. Äæèí Ôîëãåð ÿâëÿåòñÿ ñîàâòîðîì êíèãè "Êàê ïîñòðîèòü âûãîäíûé òîðãîâûé áèçíåñ", à òàêæå íàïèñàëà ìíîãî÷èñëåííûå ñòàòüè, îïóáëèêîâàííûå â òàêèõ æóðíàëàõ, êàê "Futures Magazine" è "Smart Trade Digest". Êàê èçâåñòíî, ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ôèíàíñîâûì ðûíêîì â ìèðå, ñ åæåäíåâíûì îáúåìîì áîëåå 4 òðëí.$, ñîãëàñíî äàííûì Áàíêà ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ (BIS). Îäíàêî, ðûíîê ôîðåêñ - ýòî íå åäèíñòâåííûé ñïîñîá äëÿ èíâåñòîðîâ è òðåéäåðîâ, ÷òîáû ó÷àñòâîâàòü â ñäåëêàõ ñ âàëþòîé.  òî âðåìÿ êàê îí íå èìååò òàêîãî ðàçìåðà, êàê ðûíîê ôîðåêñ, ðûíîê âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ òàêæå èìååò äîâîëüíî ïðåäñòàâèòåëüíûé åæåäíåâíûé îáúåì - â ñðåäíåì ïðèìåðíî 100 ìëðä.$. Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû - ýòî ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû, ãäå îñíîâíûì òîâàðîì ÿâëÿåòñÿ îáìåííûé êóðñ âàëþòû, è êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò äîñòóï íà ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê â òàêèõ æå óñëîâèÿõ, ÷òî è äðóãèå ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû. Íà äèàãðàììå 1 ïîêàçàí öåíîâîé ãðàôèê îäíîãî èç âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ.

×òî èç ñåáÿ ïðåäñòàâëÿþò âàëþòíûå ôüþ÷åðñû Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû, òàêæå íàçûâàåìûå ôîðåêñôüþ÷åðñû, ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé áèðæåâûå ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû äëÿ ïîêóïêè èëè ïðîäàæè îïðåäåëåííîãî êîëè÷åñòâà êîíêðåòíîé âàëþòû ïî óñòàíîâëåííîé öåíå è äàòå â áóäóùåì. Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû áûëè ââåäåíû íà ×èêàãñêîé òîâàðíîé áèðæå (òåïåðü "CME Group") â 1972 ãîäó, âñêîðå ïîñëå òîãî, êàê áûëà îòìåíåíà ñèñòåìà ôèêñèðîâàííûõ îáìåííûõ êóðñîâ è çîëîòîé ñòàíäàðò. Ïîäîáíî äðóãèì ôüþ÷åðñíûì êîíòðàêòàì, îíè òîðãîâàëèñü íà óñëîâèÿõ 3-ìåñÿ÷íîãî êîíòðàêòà ñî ñòàíäàðòíûìè äàòàìè èñïîëíåíèÿ, îáû÷íî ïîïàäàþùèìè íà òðåòüþ ñðåäó ìàðòà, èþíÿ, ñåíòÿáðÿ è äåêàáðÿ. Òèïû êîíòðàêòîâ Äëÿ òðåéäåðîâ äîñòóïíî øèðîêîå ðàçíîîáðàçèå âàëþòíûõ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ. Êðîìå ïîïóëÿðíûõ êîíòðàêòîâ, òèïà EUR/USD (ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò íà åâðî ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ), åñòü òàêæå ôîðåêñ-ôüþ÷åðñû EMicro, êîòîðûå òîðãóþòñÿ îáúåìàìè â 1/10 îò ñòàíäàðòíûõ âàëþòíûõ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ, à òàêæå âàëþòû ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, âðîäå ïîëüñêîãî çëîòîãî (ïàðà PLN/ USD) èëè ðîññèéñêîãî ðóáëÿ (RUB/USD). Ðàçëè÷íûå êîíòðàêòû èìåþò ðàçëè÷íóþ ñòåïåíü ëèêâèäíîñòè íàïðèìåð, äíåâíîé îáúåì äëÿ êîíòðàêòà EUR/USD ìîæåò ñîñòàâëÿòü 400.000 êîíòðàêòîâ ïðîòèâ 33 êîíòðàêòîâ äëÿ âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ, âðîäå BRL/USD (áðàçèëüñêèé ðåàë ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà). Áèðæè

Äèàãðàììà 1. Öåíîâîé ãðàôèê ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà íà EUR/USD.

31

 îòëè÷èå îò ðûíêà ôîðåêñ, ãäå êîíòðàêòû òîðãóþòñÿ ÷åðåç âàëþòíûõ áðîêåðîâ, âàëþòíûå ôüþ÷åðñû òîðãóþòñÿ íà áèðæàõ, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò ðåãóëèðîâàíèå, êàê ïî öåíòðàëèçîâàííîìó öåíîîáðàçîâàíèþ, òàê è ïî êëèðèíãó. Ðûíî÷íàÿ öåíà çà ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò áóäåò îòíîñèòåëüíî òàêàÿ æå, íåçàâèñèìî îò èñïîëüçóåìîãî áðîêåðà. Áèðæà "CME Group" ïðåäëàãàåò 49 âàëþòíûõ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòà ñ áîëåå ÷åì 100 ìëðä.$ åæåäíåâíîé ëèêâèäíîñòè, ÷òî äåëàåò åå êðóïíåéøèì ðåãóëèðóåìûì ðûíêîì âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ â ìèðå. Òàêæå âàëþòíûå ôüþ÷åðñû òîðãóþòñÿ è íà äðóãèõ ìåíüøèõ áèðæàõ, âêëþ÷àÿ

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ôîðåêñ-ôüþ÷åðñû

"NYSE Euronext", Òîêèéñêóþ ôèíàíñîâóþ áèðæó (TFX) è Áðàçèëüñêóþ òîâàðíî-ôüþ÷åðñíóþ áèðæó (BM&F). Ïîïóëÿðíûå êîíòðàêòû Òðåéäåðû è èíâåñòîðû ñòðåìÿòñÿ íà ðûíêè ñ âûñîêîé ëèêâèäíîñòüþ, òàê êàê ýòè ðûíêè îáåñïå÷èâàþò ëó÷øèå âîçìîæíîñòè äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè îáû÷íî èìåþò î÷åíü íèçêèé îáúåì è ëèêâèäíîñòü, ñóùåñòâåííî óñòóïàÿ ïî êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè äðóãèì ðûíêàì. Êîíòðàêòû G10, E-mini è E-Micro ïðåäñòàâëÿþò íàèáîëåå âûñîêèå îáúåìû òîðãîâëè è èìåþò ñàìóþ âûñîêóþ ëèêâèäíîñòü. Íà äèàãðàììå 2 ïðèâåäåíû íåêîòîðûå èç ñàìûõ ïîïóëÿðíûõ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ íà âàëþòû è èõ ñïåöèôèêàöèè.

Äèàãðàììà 2. Ñïåöèôèêàöèè âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ.

Ñïåöèôèêàöèè êîíòðàêòîâ Ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû, âêëþ÷àÿ è âàëþòíûå ôüþ÷åðñû, äîëæíû èìåòü îïðåäåëåííóþ ñïåöèôèêàöèþ, âêëþ÷àÿ ðàçìåð êîíòðàêòà, ìèíèìàëüíîå ïðèðàùåíèå öåíû è ñîîòâåòñòâóþùóþ ñòîèìîñòü ïóíêòà. Òàêàÿ ñïåöèôèêàöèÿ ïîìîãàåò òðåéäåðàì îïðåäåëÿòü ðàçìåð ïîçèöèé è ìàðæèíàëüíûå òðåáîâàíèÿ, à òàêæå ïîòåíöèàëüíóþ ïðèáûëü èëè ïîòåðþ äëÿ ðàçëè÷íûõ öåíîâûõ äâèæåíèé, êàê ïîêàçàíî íà äèàãðàììå 2. Íàïðèìåð, äëÿ êîíòðàêòà EUR/USD ïîêàçàíî ìèíèìàëüíîå öåíîâîå ïðèðàùåíèå íà 0.0001, è ñîîòâåòñòâóþùàÿ ñòîèìîñòü ïóíêòà - 12.50$. Ýòî óêàçûâàåò, ÷òî êàæäûé ðàç, êîãäà ïðîèñõîäèò äâèæåíèå öåíû íà 0.0001, ñòîèìîñòü êîíòðàêòà èçìåíÿòñÿ íà 12.50$, â çàâèñèìîñòè îò íàïðàâëåíèÿ èçìåíåíèÿ öåí. Íàïðèìåð, åñëè áû áûëà çàêëþ÷åíà ñäåëêà â äëèííóþ ñòîðîíó ïî öåíå 1.3958, è öåíà ïåðåìåñòèëàñü íà 1.3959, òî ýòî äâèæåíèå öåíû íà 0.0001 ïðèíåñëî áû òðåéäåðó 12.50$ (íà îäèí êîíòðàêò). Åñëè áû òà æå ñàìàÿ äëèííàÿ ñäåëêà ïåðåìåñòèëàñü íà 1.3968, òî öåíîâîå äâèæåíèå ïðèíåñëî áû 125.00$ (12.50$ * 10 ïóíêòîâ).

32

Ïðîâåäåíèå ñäåëîê Ñóùåñòâóåò äâà îñíîâíûõ ñïîñîáà ïðîâåäåíèÿ ñäåëîê ñ âàëþòíûìè ôüþ÷åðñíûìè êîíòðàêòàìè.  ïîäàâëÿþùåì áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ, ïîêóïàòåëè è ïðîäàâöû âîçìåñòÿò ñâîè ïåðâîíà÷àëüíûå ïîçèöèè äî ïîñëåäíåãî òîðãîâîãî äíÿ (äåíü èñòå÷åíèÿ êîíòðàêòà), âçÿâ ïðîòèâîïîëîæíóþ ïîçèöèþ. Êîãäà ïðîòèâîïîëîæíàÿ ïîçèöèÿ çàêðûâàåò ñäåëêó äî ïîñëåäíåãî òîðãîâîãî äíÿ, ïðèáûëü èëè ïîòåðÿ ó÷èòûâàåòñÿ íà ñ÷åòå òðåéäåðà. Ìåíåå ÷àñòî, êîíòðàêòû óäåðæèâàþòñÿ äî äàòû èñòå÷åíèÿ - â ýòîì ñëó÷àå îáÿçàòåëüñòâà ïî êîíòðàêòàì âûïîëíÿþòñÿ íàëè÷íûìè èëè ïîñòàâêàìè ôèçè÷åñêîãî òîâàðà, â çàâèñèìîñòè îò ñïåöèôèêè êîíòðàêòà è áèðæè. Áîëüøèíñòâî âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ îáåñïå÷èâàþòñÿ ôèçè÷åñêîé ïîñòàâêîé, ïðîâîäèìîé ÷åòûðåæäû â ãîä - â òðåòüþ ñðåäó ìàðòà, èþíÿ, ñåíòÿáðÿ è äåêàáðÿ. Îäíàêî, ëèøü íåáîëüøàÿ äîëÿ âàëþòíûõ ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ óëàæèâàþòñÿ ôèçè÷åñêîé ïîñòàâêîé âàëþò ìåæäó ïîêóïàòåëåì è ïðîäàâöîì. Êîãäà âàëþòíûé ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò óäåðæèâàåòñÿ äî èñòå÷åíèÿ è îáåñïå÷èâàåòñÿ ôèçè÷åñêîé ïîñòàâêîé, ñîîòâåòñòâóþùàÿ áèðæà è êàæäûé ó÷àñòíèê íåñóò îáÿçàòåëüñòâî çàâåðøèòü ïîñòàâêó. Íàïðèìåð, ×èêàãñêàÿ òîâàðíàÿ áèðæà (CME) íåñåò îáÿçàòåëüñòâî óñòàíîâèòü ñðåäñòâà áàíêîâñêîãî îáñëóæèâàíèÿ â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ è â êàæäîé ñòðàíå, ïðåäñòàâëåííîé åå âàëþòíûìè ôüþ÷åðñàìè. Ýòè áàíêèàãåíòû, êàê èõ íàçûâàþò, äåéñòâóþò îò èìåíè áèðæè è ïîääåðæèâàþò ñ÷åò â äîëëàðàõ ÑØÀ è ñ÷åò â èíîñòðàííîé âàëþòå, ÷òîáû îáåñïå÷èòü ëþáûå ôèçè÷åñêèå ïîñòàâêè. Êðîìå òîãî, ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû íå çàêëþ÷àþòñÿ íåïîñðåäñòâåííî ìåæäó êëèåíòàìè (íàïðèìåð, ïîêóïàòåëåì è ïðîäàâöîì). Âìåñòî ýòîãî, êàæäûé ó÷àñòíèê èìååò êîíòðàêò ñ êëèðèíãîâûì öåíòðîì, ÷òî çíà÷èòåëüíî ñîêðàùàåò ðèñêè äëÿ ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ íåâûïîëíåíèÿ óñëîâèé êîíòðàêòà ó÷àñòíèêàìè ñäåëêè. Ïîêóïàòåëè (ó÷àñòíèêè, äåðæàùèå äëèííûå ïîçèöèè) èìåþò äåëî ñ áàíêîì, ÷òîáû çàïëàòèòü äîëëàðû íà ñ÷åò Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ðûíêà (IMM) - ïîäðàçäåëåíèå CME. Ñî ñ÷åòà IMM òàêæå ïðîèçâîäèòñÿ îïëàòà ïðîäàâöàì (ó÷àñòíèêàì, äåðæàùèì êîðîòêèå ïîçèöèè). Ïåðåìåùåíèå èíîñòðàííîé âàëþòû ïðîèñõîäèò ïîäîáíûì îáðàçîì â äðóãèõ ñòðàíàõ. Ïî ñóùåñòâó, ïðîèñõîäèò áàíêîâñêèé

FXMAG.RU © 2004-2011


12 ÑÅÍÒßÁÐß 2011 ¹391/36

Ôîðåêñ-ôüþ÷åðñû

ïåðåâîä ó÷àñòíèêà íà ñ÷åò IMM, ñ êîòîðîãî çàòåì âàëþòà ïåðåìåùàåòñÿ íà ñîîòâåòñòâóþùèé ñ÷åò. Ðåãóëèðîâàíèå Ôüþ÷åðñíûå áðîêåðû, âêëþ÷àÿ è òåõ, êòî ïðåäëàãàåò âàëþòíûå ôüþ÷åðñû, â îñíîâíîì ñëåäóþò èíñòðóêöèÿì ðåãóëèðóþùèõ àãåíòñòâ, âêëþ÷àÿ Êîìèññèþ ïî òîðãîâëå òîâàðíûìè ôüþ÷åðñàìè (CFTC) è Íàöèîíàëüíóþ ôüþ÷åðñíóþ àññîöèàöèþ (NFA), à òàêæå ïðàâèëàì áèðæè. Íàïðèìåð, "CME Group", ÿâëÿþùàÿñÿ êðóïíåéøåé ôüþ÷åðñíîé áèðæåé â ìèðå, ãàðàíòèðóåò âûïîëíåíèå ñâîèõ îáÿçàííîñòåé ïî óðåãóëèðîâàíèþ ñäåëîê ÷åðåç Îòäåë ðåãóëèðîâàíèÿ ðûíêà, âêëþ÷àÿ çàùèòó ðûíî÷íîé öåëîñòíîñòè, ïîääåðæèâàÿ ÷åñòíîñòü, ýôôåêòèâíîñòü, êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü è ïðîçðà÷íîñòü ðûíêîâ. Ðûíêè âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ èìåþò ãîðàçäî áîëüøèé íàäçîð, ÷åì ñïîò-ðûíîê ôîðåêñ, êîòîðûé âðåìÿ îò âðåìåíè êðèòèêóåòñÿ çà íåöåíòðàëèçîâàííîå öåíîîáðàçîâàíèå è òîðãîâëþ áðîêåðîâ ïðîòèâ êëèåíòîâ. Òðåáîâàíèÿ ê ñ÷åòó Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû - ýòî òîðãóåìûå íà áèðæå ôüþ÷åðñû. Òðåéäåðû îáû÷íî èìåþò ñ÷åòà ó áðîêåðîâ, êîòîðûå íàïðàâëÿþò îðäåðà íà ðàçëè÷íûå áèðæè, ÷òîáû êóïèòü èëè ïðîäàòü âàëþòíûå ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû. Êàê ïðàâèëî, â òîðãîâëå âàëþòíûìè ôüþ÷åðñàìè èñïîëüçóþòñÿ ìàðæèíàëüíûå ñ÷åòà, èíà÷å, òðåáîâàëîñü áû ìíîãî íàëè÷íîñòè, ÷òîáû ðàçìåùàòü ñäåëêè. Ïðè èñïîëüçîâàíèè ìàðæèíàëüíîãî ñ÷åòà, òðåéäåðû çàèìñòâóþò äåíüãè ó áðîêåðà äëÿ ðàçìåùåíèÿ ñäåëîê îáû÷íî, êðàòíî ôàêòè÷åñêîé ñóììå íà ñ÷åòå. Ïîêóïàòåëüíàÿ ñïîñîáíîñòü - ýòî ñóììà äåíåã íà ìàðæèíàëüíîì ñ÷åòå, êîòîðàÿ äîñòóïíà äëÿ òîðãîâëè. Ðàçíûå áðîêåðû èìåþò îòëè÷àþùèåñÿ òðåáîâàíèÿ äëÿ ìàðæèíàëüíîãî ñ÷åòà. Âîîáùå, ñ÷åòà äëÿ âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ äîïóñêàþò äîâîëüíî êîíñåðâàòèâíûå êðåäèòíûå ðû÷àãè, ïî ñðàâíåíèþ ñ ôîðåêñ-ñ÷åòàìè, ïðåäëàãàþùèìè ðû÷àãè äî 1:400. Âûñîêèå êðåäèòíûå ðû÷àãè ó ìíîãèõ ôîðåêñ-áðîêåðîâ îáåñïå÷èâàþò òðåéäåðàì âîçìîæíîñòü äåëàòü âíóøèòåëüíóþ ïðèáûëü, íî áîëåå ÷àñòî âåäóò ê êàòàñòðîôè÷åñêèì ïîòåðÿì. Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû èëè ñïîò-ðûíîê

Âàëþòíûé ñïîò-ðûíîê ÿâëÿåòñÿ êðóïíåéøèì ôèíàíñîâûì ðûíêîì â ìèðå. Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû ìîãóò òîðãîâàòüñÿ äîëÿìè îò ñòàíäàðòíîãî ðàçìåðà, ñ áîëüøèì îáúåìîì è õîðîøåé ëèêâèäíîñòüþ. •

Âàëþòíûå ôüþ÷åðñû òîðãóþòñÿ íà áèðæå è • ðåãóëèðóþòñÿ êàê è äðóãèå ôüþ÷åðñíûå ðûíêè. Ðûíîê ôîðåêñ ìåíüøå ðåãóëèðóåòñÿ, è òîðãîâëÿ ïðîâîäèòñÿ ÷åðåç ôîðåêñ-äèëåðîâ (íåò êàêîé-ëèáî öåíòðàëüíîé ðûíî÷íîé ïëîùàäêè äëÿ ðûíêà ôîðåêñ). • Âàëþòíûìè ôüþ÷åðñàìè ìîæíî òîðãîâàòü ñ èñïîëüçîâàíèåì ëèøü íåáîëüøèõ ðû÷àãîâ. Íà ðûíêå ôîðåêñ ïðåäëàãàåòñÿ âîçìîæíîñòü òîðãîâàòü ñ î÷åíü áîëüøèìè ðû÷àãàìè, ïðèâîäÿ êàê ê âûñîêîé ïðèáûëè, òàê è, êîíå÷íî, áîëüøèì ïîòåðÿì.

Íàëîãîîáëîæåíèå ïðèáûëè è ïîòåðü, ïîíåñåííûõ • ïðè òîðãîâëå âàëþòíûìè ôüþ÷åðñàìè è ïðè òîðãîâëå íà ðûíêå ôîðåêñ ìîæåò îòëè÷àòüñÿ, â çàâèñèìîñòè îò ñïåöèôè÷åñêîé ñèòóàöèè. Êîìèññèè è ñáîðû îòëè÷àþòñÿ: âàëþòíûå ôüþ÷åðñû îáû÷íî âîâëåêàþò êîìèññèþ (âçèìàåìóþ áðîêåðîì) è äðóãèå ðàçëè÷íûå áèðæåâûå ñáîðû. Õîòÿ íà ðûíêå ôîðåêñ êîìèññèè è ñáîðû íå áåðóòñÿ, òðåéäåðû ïëàòÿò ñïðýä îáìåííîãî êóðñà, çà ñ÷åò êîòîðîãî è ôîðìèðóåòñÿ ïðèáûëü áðîêåðà. •

Çàêëþ÷åíèå Èíâåñòîðû è òðåéäåðû, çàèíòåðåñîâàííûå â òîðãîâëå âàëþòàìè èìåþò ðàçëè÷íûå âàðèàíòû. Ðûíîê ôîðåêñ è âàëþòíûå ôüþ÷åðñû ïðåäëàãàþò òðåéäåðàì óíèêàëüíûå ðûíî÷íûå èíñòðóìåíòû äëÿ õåäæèðîâàíèÿ âàëþòíûõ ðèñêîâ èëè ñïåêóëÿöèé. Ðûíîê âàëþòíûõ ôüþ÷åðñîâ ïîäîáåí äðóãèì ôüþ÷åðñíûì ðûíêàì è îáåñïå÷èâàåò ó÷àñòíèêàì èíñòðóìåíò äëÿ òîðãîâëè íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå ñ áîëüøåé ñòåïåíüþ ðåãóëèðîâàíèÿ è ïðîçðà÷íîñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Êàê âàëþòíûå ôüþ÷åðñû, òàê è ñïîò-ðûíîê îñíîâûâàþòñÿ íà âàëþòíûõ êóðñàõ, îäíàêî, ìåæäó íèìè åñòü ìíîãî ðàçëè÷èé:

33

FXMAG.RU © 2004-2011

Forex Magazine 391  

«Forex Magazine» - журнал для трейдеров

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you