Issuu on Google+

4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Åæåíåäåëüíîåèíòåðíåò èíòåðíåòèçäàíèå èçäàíèå Åæåíåäåëüíîå

1

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ñîäåðæàíèå Ïðîï-òðåéäèíã - øàíñ äëÿ óñïåøíûõ ....................................................................................................... 3 Êîíêóðñû ÌÎÔÒ. Ó÷àñòâîâàòü - çíà÷èò ïîáåæäàòü! ............................................................................... 4 Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 4 ïî 8 àïðåëÿ 2011 ã. ................................................................. 5 Ïðèíóæäåíèå ê äåôîëòó ............................................................................................................................. 8 Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð ....................................................... 10 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.04.2011 ......................................................................................... 16 EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels ............................................................. 20 Ñòîèò ëè ïðîõîäèòü ïëàòíûå êóðñû? ...................................................................................................... 25 Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò. ...................................................................................... 26 Êóðñ ìîëîäîãî òðåéäåðà, èëè ê ÷åìó ïðèâîäÿò ýìîöèè íà ðûíêå ....................................................... 35 Òîðãîâàÿ ñèñòåìà - "100%" ....................................................................................................................... 36 Êëóá èçáðàííûõ ........................................................................................................................................ 37 Îòðàæåíèå òðåíäà .................................................................................................................................... 39 Çîëîòîé ñòàíäàðò ...................................................................................................................................... 42

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008,2010

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © Àíäðåé Âàñèëüåâ

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ïðîï-òðåéäèíã - øàíñ äëÿ óñïåøíûõ

Ïðîï-òðåéäèíã - øàíñ äëÿ óñïåøíûõ. Êàê ïðàâèëî, âñå óñïåøíûå áèçíåñ-ñõåìû, êîòîðûå áûëè ðàçðàáîòàíû è âïåðâûå ïðèìåíåíû íà Çàïàäå, ñî âðåìåíåì ðåàëèçóþòñÿ è íà ïîñòñîâåòñêîì ïðîñòðàíñòâå. ßðêèé ïðèìåð - "Âêîíòàêòå" è "Îäíîêëàññíèêè", èíòåðíåò-òðåéäèíã íà ôîíäîâîì ðûíêå è íà Ôîðåêñ è ìíîãîå äðóãîå. Íî ïî÷åìó-òî äî ñèõ ïîð âíèìàíèåì èííîâàòîðîâ áûëà îáîéäåíà òàêàÿ èíòåðåñíàÿ ñõåìà âçàèìîäåéñòâèÿ òðåéäåðà è êîìïàíèè, êàê proprietary trading, äàëåå "ïðîï-òðåéäèíã". Ìåæäó òåì, îíà ïðåäîñòàâëÿåò óíèêàëüíûå âîçìîæíîñòè äëÿ óñïåøíûõ òðåéäåðîâ è âûãîäíà äëÿ ïðîï-êîìïàíèè.  ÷åì îíà çàêëþ÷àåòñÿ? Ïðîï-òðåéäèíã ïðåäóñìàòðèâàåò âîçìîæíîñòü äëÿ òðåéäåðà òîðãîâàòü ñ èñïîëüçîâàíèåì àêòèâîâ ïðîï-êîìïàíèè. Ïðè ýòîì ðèñêè îãðàíè÷åíû ñîáñòâåííûì äåïîçèòîì òðåéäåðà. Ðàññìîòðèì íà êîíêðåòíîì ïðèìåðå, êàê ýòî ïðîèñõîäèò: Ñîáñòâåííûé äåïîçèò òðåéäåðà ðàâåí 10 000 äîëëàðîâ. Ïðîï-êîìïàíèÿ äîáàâëÿåò 90 000 äîëëàðîâ, â ðåçóëüòàòå òðåéäåð ïîëó÷àåò âîçìîæíîñòü òîðãîâàòü ñóììîé â 100 000 äîëëàðîâ. Íî ðàçìåð ïðîñàäêè ïî ýêâèòè ïðè ýòîì íå ìîæåò ïðåâûøàòü ðàçìåðîâ ñîáñòâåííîãî äåïîçèòà òðåéäåðà, ò.å. 10 000 äîëëàðîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ ïðè òîðãîâëå, ðàñïðåäåëÿåòñÿ â îãîâîðåííûõ ïðîïîðöèÿõ, íàïðèìåð, 50:50. Êðîìå òîãî, íåðåäêî óñòàíàâëèâàåòñÿ ïîâûøåííûé ðàçìåð êîìèññèè, êîòîðàÿ ðàñïðåäåëÿåòñÿ ìåæäó áðîêåðîì è ïðîï-êîìïàíèåé.  ðåçóëüòàòå ðàáîòû ïî òàêîé ñõåìå òðåéäåð ïîëó÷àåò âîçìîæíîñòü ïîëó÷àòü ïðèáûëü îò òîðãîâëè íà äåïîçèòå, â íåñêîëüêî ðàç ïðåâûøàþùåì ñóììó åãî ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ, à åãî ðèñêè ïðè ýòîì îãðàíè÷åíû òîëüêî åãî ñîáñòâåííûì äåïîçèòîì. Ïðîï-êîìïàíèÿ ïîëó÷àåò âîçìîæíîñòü èíâåñòèðîâàòü ñðåäñòâà áåç ðèñêà, òàê êàê ïðè óäà÷íîé òîðãîâëå òðåéäåðà êîìïàíèÿ ó÷àñòâóåò â ïðèáûëè, à ïðè íåóäà÷íîé ïðîñòî íå ïîëó÷àåò ïðèáûëè. Ãëàâíûì óñëîâèåì äëÿ ðàáîòû ïî ñõåìå ïðîï-òðåéäèíãà ÿâëÿåòñÿ ðåàëüíûé áðîêåð, ïåðåêðûâàþùèé êëèåíòñêèå ñäåëêè, ïîòîìó ÷òî óñïåøíûé òðåéäåð, òîðãóþùèé ñðåäñòâàìè, â íåñêîëüêî ðàç ïðåâûøàþùèìè åãî ñîáñòâåííûé äåïîçèò, çà íåñêîëüêî äíåé ìîæåò ðàçîðèòü ëþáóþ "êóõíþ". Âîçìîæíî, èìåííî ïî ýòîé ïðè÷èíå ñõåìà ïðîï-òðåéäèíãà íå ïîÿâëÿëàñü äî íàñòîÿùåãî ìîìåíòà íà ïîñòñîâåòñêîì ïðîñòðàíñòâå. Òåïåðü ýòà óñëóãó ïðåäëàãàåò îôôøîðíàÿ êîìïàíèÿ Tarika Business Corp íà ïëàòôîðìå ECN-áðîêåðà Forex Trend, êîòîðûé èçâåñòåí ñâîèìè èííîâàöèîííûì ïðîäóêòàìè (íàïðèìåð, ñèñòåìà ÏÀÌÌ2.0, ïîçâîëÿþùàÿ ðàñïðåäåëÿòü ìåæäó èíâåñòîðîì è òðåéäåðîì íå òîëüêî ïðèáûëü, íî è ðèñêè). Ýòîò áðîêåð çàâîåâàë ïîïóëÿðíîñòü êà÷åñòâîì èñïîëíåíèÿ êëèåíòñêèõ ïðèêàçîâ è âûãîäíûìè òîðãîâûìè óñëîâèÿìè. Ñàéò êîìïàíèè, ïðåäîñòàâëÿþùåé óñëóãè ïðîï-òðåéäèíãà, íàõîäèòñÿ òóò: http://fx-prop.com/ Äëÿ ïîëó÷åíèÿ â óïðàâëåíèÿ ñ÷åòà ïî ñèñòåìå ïðîï-òðåéäèíãà íåîáõîäèìî ïîäàòü çàÿâêó ÷åðåç ñàéò êîìïàíèè, ïðåäîñòàâèâ èñòîðèþ òîðãîâëè ïðåòåíäåíòà. Çàÿâêè ðàññìàòðèâàþòñÿ â òå÷åíèå òðåõ äíåé. Äîêóìåíòû, ðåãëàìåíòèðóþùèå ñõåìó ðàáîòû, óêàçàíû òóò: http://fx-prop.com/docs/ Êîîðäèíàòîðîì ïðîåêòà Ïðîï-Òðåéäèíã âûñòóïàåò Îëåã Ïîëèøåâè÷ - ðóêîâîäèòåëü êîìïàíèè Forex Trend. Ïî èíôîðìàöèè íà ñàéòå êîìïàíèè, îíè ãîòîâû ê ñîòðóäíè÷åñòâó ñî âñåìè áðîêåðàìè, êîòîðûå îòâå÷àþò îïðåäåëåííûì óñëîâèÿì: http://fx-prop.com/broker/ Òàêèì îáðàçîì, áëàãîäàðÿ ðàáîòå ïî ñèñòåìå ïðîï-òðåéäèíãà, óñïåøíûå òðåéäåðû ìîãóò ïîëó÷àòü ïðèáûëü îò òîðãîâëè ñðåäñòâàìè, íà ïîðÿäîê ïðåâûøàþùèìè åãî ñîáñòâåííûå. Ýòî øàíñ äëÿ òåõ, êòî òîðãóåò ñòàáèëüíî è óâåðåííî, è ìû æåëàåì âàì óäà÷íî ýòèì øàíñîì âîñïîëüçîâàòüñÿ.

3

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Êîíêóðñû ÌÎÔÒ. Ó÷àñòâîâàòü - çíà÷èò ïîáåæäàòü!

Êîíêóðñû ÌÎÔÒ. Ó÷àñòâîâàòü - çíà÷èò ïîáåæäàòü! Âûèãðàòü ðåàëüíûå äåíåæíûå ñðåäñòâà, ïðè ýòîì íå âêëàäûâàÿ íè êîïåéêè... Äî íåäàâíåãî âðåìåíè äëÿ ìíîãèõ òðåéäåðîâ ýòî áûëà âñåãî ëèøü êðàñèâàÿ ìå÷òà. Îäíàêî êòî ñêàçàë, ÷òî ìå÷òû íå ìîãóò ñáûâàòüñÿ?! Ìåæäóíàðîäíîå îáúåäèíåíèå Ôîðåêñ òðåéäåðîâ "Traders Union" äîêàçàëî îáðàòíîå è âîïëîòèëî â æèçíü æåëàíèå òðåéäåðîâ. Áóêâàëüíî â íà÷àëå 2011 ãîäà ÌÎÔÒ ñîîáùèëî î ñòàðòå óíèêàëüíûõ êîíêóðñîâ, êîòîðûå ñðàçó æå ïðèâëåêëè âíèìàíèå òûñÿ÷ òðåéäåðîâ. È íåóäèâèòåëüíî, âåäü óñëîâèÿ ýòèõ ñîðåâíîâàíèé äåéñòâèòåëüíî áåñïðåöåäåíòíû! Ïðèíÿòü ó÷àñòèå â êîíêóðñå ìîæåò êàæäûé, ïðè ýòîì íå òðåáóåòñÿ íèêàêèõ äåíåæíûõ çàòðàò. Äîñòàòî÷íî çàðåãèñòðèðîâàòüñÿ íà ñàéòå ÌÎÔÒ, âûáðàòü ïîäõîäÿùåãî áðîêåðà íà ñòðàíèöå "Êîíêóðñû òðåéäåðîâ ÌÎÔÒ" è èäòè ê ïîáåäå. Òîðãîâëÿ âåäåòñÿ íà äåìî-ñ÷åòå. Ê òîìó æå ó÷àñòíèêàì ïðåäëàãàåòñÿ ðàáîòàòü íà ñîâðåìåííîé è ìíîãîôóíêöèîíàëüíîé òîðãîâîé ïëàòôîðìå MetaTrader 4, êîòîðàÿ ïðèçíàíà ëó÷øåé âñåìè ìèðîâûìè ýêñïåðòàìè. Ïðèñîåäèíèòüñÿ ê óâëåêàòåëüíîé ãîíêå çà ïðèçàìè ìîæíî â ëþáîå âðåìÿ, äàæå çà íåñêîëüêî äíåé äî åå îêîí÷àíèÿ. Ïðè

ýòîì òðåéäåð âûáèðàåò êîíêóðñ, êîòîðûé ïîäõîäèò èìåííî åìó, äíåâíîé, íåäåëüíûé èëè ìåñÿ÷íûé.  äíåâíîì ðàçûãðûâàåòñÿ 20 ïðèçîâûõ ìåñò, à â íåäåëüíîì è ìåñÿ÷íîì èõ öåëûõ 40. Ðàçìåð äåíåæíîãî âîçíàãðàæäåíèÿ çàâèñèò îò ïðîöåíòà äîõîäíîñòè: ÷åì îí âûøå, òåì çíà÷èòåëüíåå ïðèç. Ñ êàæäûì íîâûì êîíêóðñîì âñå áîëüøå êîìïàíèé æåëàþò ñòàòü ñïîíñîðàìè ïðîåêòà, âåäü äëÿ áðîêåðîâ ýòî ïðåêðàñíàÿ âîçìîæíîñòü ïðèâëå÷ü íîâûõ êëèåíòîâ. Çà òðè ìåñÿöà ïðîâåäåíèÿ ñîðåâíîâàíèé ìîæíî ñ óâåðåííîñòüþ ñêàçàòü: "Traders Union" ðåàëüíî ïîìîãàåò òðåéäåðàì çàðàáîòàòü. Çà ýòî âðåìÿ â êîíêóðñàõ ïðèíÿëè ó÷àñòèå áîëüøå äâóõ òûñÿ÷ òðåéäåðîâ, áîëåå òûñÿ÷è èç íèõ óæå âûèãðàëè ðåàëüíûå äåíåæíûå ïðèçû. Ñëåäóåò îòìåòèòü, ÷òî áîëüøèíñòâî ïîáåäèòåëåé èñïîëüçîâàëè âîçíàãðàæäåíèå êàê ñòàðòîâûé êàïèòàë è îòêðûëè òîðãîâûé ñ÷åò íà Ôîðåêñ ÷åðåç Îáúåäèíåíèå. Ýòè ëþäè ïðîäîëæàþò òîðãîâàòü è ïîêîðÿòü âåðøèíû óñïåõà íà âàëþòíîì ðûíêå óæå íà ðåàëüíûå äåíüãè. Èõ ïðèìåð â î÷åðåäíîé ðàç ïîäòâåðäèë, ÷òî êîíêóðñû òðåéäåðîâ ÌÎÔÒ - óíèêàëüíàÿ âîçìîæíîñòü ïðèîáðåñòè íåîáõîäèìûé îïûò è âûèãðàòü ðåàëüíûå äåíåæíûå ïðèçû, ïðè ýòîì íè÷åì íå ðèñêóÿ.

Êîíêóðñû ÌÎÔÒ - ýòî øàíñ, êîòîðûì äîëæåí âîñïîëüçîâàòüñÿ êàæäûé!

4

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 4 ïî 8 àïðåëÿ 2011 ã.

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 4 ïî 8 àïðåëÿ 2011 ã. Øàãàðäèí Äìèòðèé Время

Страна

http://www.fbs.com/ Индикатор

Период

Пред.знач.

Прогноз

-

-

-

Понедельник, 4 апреля Кит ай

Bank Holiday - Банковский выходной

03:50

Япония

Monetary Base - Денежная база

г/г

Март

5.6%

5.8%

04:30

А вст ралия

MI Inflation Gauge - Уровень инфляции по данным MI

м/м

Март

0.2%

-

05:30

Н.-Зеландия

A NZ Job A dv ertisements - Индекс числа вакансий от A NZ

м/м

Март

1.2%

-

12:30

Еврозона

А прель

17.1

16.1

12:30

Велик обрит ания

Март

56.5

54.7

13:00

Еврозона

Февраль

1.5%

0.7%

17:30

С ША

FOMC Member Evans Speaks - Выступление члена ФРС Чикаго Эванса

-

-

-

18:30

Канада

BOC Business Outlook Survey - Обзор экономической конъ юнктуры

-

-

-

-

-

-

Кв I 2011

8

-

-

-

-

Февраль

1.88 млрд

1.15 млрд

Sentix Investor Confidence - Индикатор уверенности инвесторов от Sentix Construction PMI - Индекс деловой активности в секторе строительства PPI - Индекс цен производителей

м/м

Вторник, 5 апреля Кит ай

Bank Holiday - Банковский выходной NZIER Business Confidence - Индекс доверия в деловой сфере

02:00

Н.-Зеландия

03:15

С ША

05:30

А вст ралия

Tradе Balance - Торговый баланс т оваров и услуг

08:30

А вст ралия

RBA Cash rate - Решение Резервного Банка А встралии по процентной ставке

-

4.75%

4.75%

12:00

Еврозона

Serv ices PMI (Purchasing Managers Index) - Индекс менеджеров по заку пк ам в сфере услу г

Март (оконч)

56.9

56.9

12:30

Велик обрит ания

Март

52.6

52.5

13:00

Еврозона

Февраль

0.1%

0.1%

18:00

С ША

Март

59.7

60.0

5

Fed Chairman Bernank e Speaks - Выступление Главы ФРС США Бернанке

Services PMI (Purchasing Managers Index) - Индекс менедж еров по закупкам в сфере услуг Retail Sales - Розничные продаж и ISM services - Индекс деловой активности в непроизводственной сфере Института Управления Поставками

м/м

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 4 ïî 8 àïðåëÿ 2011 ã.

19:15

США

FOMC Member Plosser Speaks - Выступление голосующего члена ФРС Чарльза Плоссера

-

-

-

22:00

США

FOMC Meeting Minutes - Публикация протоколов заседания Федерального Комитета по Открытым Рынкам

-

-

-

Февраль

-4.5%

-2.6%

Февраль

101.5%

104.3%

Среда, 6 апреля 05:30

Авст ралия

09:00

Япония

11:15

Швейцария

12:30

Home Loans - Кредит ование жилищного строительства

м/м

Leading indicators index - Индекс опережающих индикаторов CPI - Индекс цен пот ребителей

м/м

Март

0.4%

0.2%

Великобрит ания

Manufacturing Output - Производство в обрабатывающих отраслях

м/м

Февраль

1.0%

0.6%

12:30

Великобрит ания

Industrial Production - Промышленное производство

м/м

Февраль

0.5%

0.4%

13:00

Великобрит ания

GDP - ВВП

к в/кв

Кв IV 2010 (ок онч)

0.3%

0.3%

14:00

Германия

м/м

Февраль

2.9%

0.6%

18:00

Канада

Ivey PMI - Индекс деловой активности в производственном секторе Канады

Март

69.3

65.2

18:00

США

National Institute of Economic and Social Research (NIESR) GDP Estimate - Оценк а ВВП Национальным Инст итутом Экономики и Социальных Исследований

Март

0.2%

-

18:30

США

EIA Petroleum Status Report - Отчет о состоянии нефтяных запасов США

Неделя до 01/04/11

2.9 млн

-

Factory orders - Фабричные заказы

н/н

Четверг, 7 апреля 05:30

Авст ралия

Employment Change - Изменение числа занятых

Март

-10.1 т ыс

23.1 т ыс

05:30

Авст ралия

Unemployment rate - Уровень безработицы

Март

5.0%

5.0%

-

<0.1%

<0.1%

Февраль

-5.9 млрд

-5.5 млрд

Февраль

1.8%

0.6%

Япония

Overnight Call Rate - Ключевая ставка Банка Японии

10:45

Франция

Tradе Balance - Торговый баланс т оваров и у слуг

14:00

Германия

Industrial Production - Промышленное производство

15:00

Великобрит ания

Asset Purchase Facility - Программа приобретения акт ивов

-

200 млрд

200 млрд

15:00

Великобрит ания

Official Bank Rate - Процентная ставка Банка А нглии

-

0.50%

0.50%

15:45

Еврозона

Min Bid Rate - Ключевая ставка ЕЦБ

-

1.00%

1.25%

16:30

Канада

Февраль

-5.1%

2.1%

6

Building Consents - Разрешения на новое строительство

м/м

м/м

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 4 ïî 8 àïðåëÿ 2011 ã.

16:30

США

Jobless claims - Количество обращений за пособиями по безработице

н/н

Неделя до 02/04/11

388 тыс

385 тыс

23:00

США

Consumer Credit - Потребительский кредит

м/м

Февраль

5.0 млрд

4.8 млрд

Февраль

1.09 трлн

1.33 трлн

-

-

-

Март

3.4%

3.3%

Пятница, 8 апреля 03:50

Япония

Current account - Платежный баланс

09:00

Япония

BOJ Monthly Report - Ежемесячный отчет Банка Японии

09:45

Япония

Unemployment Rate - Уровень безработицы

10:00

Япония

Tradе Balance - Торговый баланс товаров и услуг

Февраль

11.8 млрд

13.3 млрд

10:45

Франция

Budget Balance - Баланс Бюджета

Февраль

-13.4 млрд

-

12:30

Великобритания

Producer Price Index Input - Индекс закупочных цен производителей

м/м

Март

1.1%

2.2%

12:30

Великобритания

Producer Price Index Output - Основной индекс отпускных цен производителей

м/м

Март

0.5%

0.7%

15:00

Канада

Employment Change - Изменение числа занятых

Март

15.1 тыс

29.6 тыс

15:00

Канада

Unemployment rate - Уровень безработицы

Март

7.8%

7.7%

16:15

Канада

Housing starts - Число начатых строительств домов

Март

182 тыс

180 тыс

18:00

США

Февраль

1.1%

1.2%

Wholesale Inventories - Товарные запасы на складах оптовой торговли

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

м/м

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Holdings Inc. Ñ óâàæåíèåì ! àíàëèòèêè áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS Holdings Inc., (www.fbs.com)

7

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ïðèíóæäåíèå ê äåôîëòó

ÏÐÈÍÓÆÄÅÍÈÅ Ê ÄÅÔÎËÒÓ www.economist.com Ãðåöèÿ, Èðëàíäèÿ è Ïîðòóãàëèÿ äîëæíû ñåé÷àñ ðåñòðóêòóðèðîâàòü ñâîè äîëãè.

ïðàâèë èãðû, íî åå øàãè ïî óæåñòî÷åíèþ ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè âûãëÿäÿò âåñüìà ðåøèòåëüíî. Âî âñåõ òðåõ ñòðàíàõ ñèòóàöèÿ óñóãóáëÿåòñÿ â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè èç-çà îøèáîê, äîïóùåííûõ â Áðþññåëå, Ôðàíêôóðòå è Áåðëèíå.

Ýòî âûãëÿäèò êàê ñàìîóñïîêîåíèå åâðîïåéñêèõ ïîëèòèêîâ, êîãäà Êàíöëåð Ãåðìàíèè Àíãåëà Ìåðêåëü íàçâàëà ðåçóëüòàòû ñàììèòà Åâðîçîíû 24-25 ìàðòà "áîëüøèì øàãîì âïåðåä" â ðåøåíèè äîëãîâîãî êðèçèñà ðåãèîíà. Õîòÿ áîëåå òî÷íî áûëî áû ñêàçàòü - ÷òî-òî ñðåäíåå ìåæäó çàòÿãèâàíèåì âîïðîñà è ïîëíûì ïðîâàëîì. Ëèäåðû ïîòåðïåëè ôèàñêî ïî÷òè ïî êàæäîé çàäà÷å, êîòîðóþ îíè ñåáå ïîñòàâèëè. Îíè äîãîâàðèâàëèñü î "ïîñòîÿííîì" ñïàñàòåëüíîì ìåõàíèçìå, êîòîðûé áóäåò ââåäåí â 2013 ãîäó, íî íå ñìîãëè ïðîôèíàíñèðîâàòü åãî äîëæíûì îáðàçîì, ïîòîìó ÷òî Àíãåëà Ìåðêåëü îòêàçàëàñü âûäåëÿòü äåíüãè. Âñòðå÷à â Áðþññåëå ìàëî ÷òî ñäåëàëà, ÷òîáû ïîìî÷ü Ãðåöèè, Èðëàíäèè è Ïîðòóãàëèè - íàèáîëåå ïðîáëåìíûì ýêîíîìèêàì Åâðîçîíû. Èõ ñèòóàöèÿ óõóäøàåòñÿ - è áîëüøóþ ÷àñòü âèíû çà ýòî ëåæèò íà åâðîïåéñêèõ ëèäåðàõ.

 ðåøåíèÿõ Åâðîñîþçà ïðèîðèòåò íàïðàâëåí íà òî, ÷òîáû ïåðèôåðèéíûå ñòðàíû ñîêðàùàëè ñâîè áþäæåòíûå äåôèöèòû íåçàâèñèìî îò ïîñëåäñòâèé äëÿ ðîñòà. Íî ïîñêîëüêó ýòî äàâèò íà ïðîèçâîäñòâî, òî èõ äîëãè ìîãóò äîñòèãíóòü îãðîìíûõ çíà÷åíèé - 160% ÂÂÏ äëÿ Ãðåöèè, 125% äëÿ Èðëàíäèè è 100% äëÿ Ïîðòóãàëèè. Ïîãàøåíèå òàêèõ äîëãîâ âûãëÿäèò åùå ìåíåå ðåàëüíûì, ââèäó âûñîêîé äîõîäíîñòè ïî îáÿçàòåëüñòâàì.  ðåçóëüòàòå ìîæåò âîçíèêíóòü íèñõîäÿùàÿ ñïèðàëü.

Ïðåìüåð-ìèíèñòð Ïîðòóãàëèè 23 ìàðòà óøåë â îòñòàâêó, ïîñëå òîãî êàê Ïàðëàìåíò îòêëîíèë ÷åòâåðòûé àíòèêðèçèñíûé ïàêåò çà ãîä. Êðåäèòíûé ðåéòèíã ñòðàíû áûë ñíèæåí 29 ìàðòà ïî÷òè äî "ìóñîðíîãî" óðîâíÿ, â òî âðåìÿ êàê äîõîäíîñòü ïî äåñÿòèëåòíèì îáëèãàöèÿì âçëåòåëà âûøå 8%, ïîñêîëüêó èíâåñòîðû áîÿòñÿ, ÷òî Ïîðòóãàëèÿ äîëæíà áóäåò îáðàòèòüñÿ ê Åâðîñîþçó è ÌÂÔ çà ïîìîùüþ. Ýêîíîìèêè Ãðåöèè è Èðëàíäèè (äâóõ "ñïàñåííûõ" åâðîïåéñêèõ ñòðàí) ñæèìàþòñÿ áûñòðåå, ÷åì îæèäàëîñü, è äîõîäíîñòü ïî èõ îáÿçàòåëüñòâàì îñòàåòñÿ óñòîé÷èâî âûñîêîé - ïî÷òè 13% ó Ãðåöèè è áîëåå 10% ó Èðëàíäèè. Èíâåñòîðû ÿâíî íå âåðÿò, ÷òî ïëàí ñïàñåíèÿ ñðàáîòàåò. È îíè ïðàâû. Ýòè ýêîíîìèêè äâèãàþòñÿ íåæèçíåñïîñîáíûì êóðñîì, íî íå èç-çà îòñóòñòâèÿ óñèëèé ñî ñòîðîíû èõ ïðàâèòåëüñòâ. Ãðåöèÿ è Èðëàíäèÿ ïîøëè íà êàðäèíàëüíîå ñîêðàùåíèå áþäæåòà. Ãðåöèÿ ïûòàåòñÿ îæèâèòü ñâîþ ýêîíîìèêó. Ïîðòóãàëèÿ îòñòàåò â ïåðåñìîòðå

8

Êàê áóäòî ýòîãî íåäîñòàòî÷íî - Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê íàìåðåí 7 àïðåëÿ ïîâûñèòü ïðîöåíòíûå ñòàâêè, ÷òî ïðèâåäåò ê óñèëåíèþ åâðî è åùå áîëüøå ïîäîðâåò óñèëèÿ ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí ñòàòü áîëåå êîíêóðåíòîñïîñîáíûìè. Íåêîòîðûå ïîëèòèêè âñå åùå âûäâèãàþò íåðåàëüíûå òðåáîâàíèÿ, âðîäå òîãî, ÷òîáû çàñòàâèòü Èðëàíäèþ ïîâûñèòü íàëîã íà êîðïîðàòèâíóþ ïðèáûëü, òàêèì îáðàçîì, áëîêèðóÿ åå ïóòü ê ðîñòó. Òåì íå ìåíåå, íàèáîëåå ïàãóáíîé ÿâëÿåòñÿ èçâðàùåííàÿ ëîãèêà ñïàñàòåëüíûõ ìåõàíèçìîâ Åâðîçîíû. Ëèäåðû Åâðîïû òåïåðü íå áóäóò ñëóøàòü î ñîêðàùåíèè äîëãà, íî íàñòàèâàþò, ÷òî ëþáàÿ ñòðàíà, òðåáóþùàÿ ïîìîùè ñ 2013 ãîäà, çàòåì äîëæíà áóäåò ðåñòðóêòóðèðîâàòü ñâîè äîëãè, è íîâûå îôèöèàëüíûå çàéìû áóäóò èìåòü ïðèîðèòåò íàä äåðæàòåëÿìè îáëèãàöèé. Åñòü ðèñê, ÷òî èíâåñòîðû ìîãóò ñòîëêíóòüñÿ ñ ÷àñòè÷íûì ñïèñàíèåì äîëãà ÷åðåç äâà ãîäà, ÷òî ñåãîäíÿ óäåðæèâàåò äîõîäíîñòü íà âûñîêîì óðîâíå, ðàçðóøàÿ â ñâîþ î÷åðåäü ïëàíû ñïàñåíèÿ. Àìåðèêàíñêèé âàðèàíò Àìåðèêàíñêàÿ ãàçåòà óòâåðæäàåò, ÷òî Ãðåöèè, Èðëàíäèè è Ïîðòóãàëèè íåîáõîäèìî êàê ìîæíî ñêîðåå ñîêðàòèòü ñâîþ äîëãîâóþ íàãðóçêó. Ýòà ñèòóàöèÿ áîëåå ñåðüåçíàÿ, ÷åì êîãäàëèáî, íå òîëüêî, ïîòîìó ÷òî ñåãîäíÿøíèé ïîäõîä òåðïèò íåóäà÷ó, íî è ïîòîìó ÷òî ðèñêè ðåñòðóêòóðèçàöèè ïàäàþò.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ïðèíóæäåíèå ê äåôîëòó

Ïðèçðàê ðàñïðîñòðàíåíèÿ êðèçèñà îòñòóïàåò. Èñïàíèÿ, äîõîäíîñòü ïî îáÿçàòåëüñòâàì êîòîðîé óïàëà è ñïðýä ñ Ãåðìàíèåé ñóçèëñÿ, äèñòàíöèðîâàëàñü îò Ïîðòóãàëèè. Íåãëàñíî, ñïåöèàëèñòû ïî ñóâåðåííûì äîëãàì ðàçðàáàòûâàþò ïóòè ìèíèìèçàöèè ïîñëåäñòâèé "íàäëåæàùåé ðåñòðóêòóðèçàöèè" äëÿ áàíêîâ. Áîëüøèíñòâî áàíêîâ "ÿäðîâîé" Åâðîçîíû ìîãóò ïðîòèâîñòîÿòü óäàðó ñî ñòîðîíû òðåõ ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí. Ãëàâíîå ïðåïÿòñòâèå ÿâëÿåòñÿ íå òåõíè÷åñêèì, à ïîëèòè÷åñêèì. Òàê êàê ìíîãèå â ÿäðîâîé Åâðîïå, îñîáåííî ÅÖÁ, óïîðíî ñîïðîòèâëÿþòñÿ ðåñòðóêòóðèçàöèè äîëãà, äàâëåíèå äîëæíî èñõîäèòü èç äðóãîãî ìåñòà - íå â ïîñëåäíþþ î÷åðåäü, íåïîñðåäñòâåííî îò ïåðèôåðèéíûõ ýêîíîìèê. Íîâîå ïðàâèòåëüñòâî Èðëàíäèè ãîâîðèò î ïðèíóæäåíèè îñíîâíûõ äåðæàòåëåé îáëèãàöèé åå áàíêîâ ïðèíÿòü óäàð

9

äåôîëòà. Ãðåöèÿ äîëæíà ïðåêðàòèòü îòêëàäûâàòü ðåøåíèå ýòîãî âîïðîñà - îíà ìîæåò íåñòè òåêóùåå äîëãîâîå áðåìÿ è ñòðåìèòüñÿ ê ðåñòðóêòóðèçàöèè. Íî îñíîâíàÿ íàäåæäà ñâÿçàíà ñ Ìåæäóíàðîäíûì âàëþòíûì ôîíäîì. Åãî ýêîíîìèñòû èìåþò áîëüøîé îïûò ðåøåíèÿ äîëãîâûõ êðèçèñîâ. Íåêîòîðûå èç íèõ íåîôèöèàëüíî ïðèçíàþò, ÷òî ðåñòðóêòóðèçàöèÿ äîëãà, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, íåèçáåæíà. Ñåé÷àñ ñàìîå âðåìÿ, ÷òîáû âûñøèå ÷èíîâíèêè ÌÂÔ çàÿâèëè îá ýòîì ïóáëè÷íî, è îòêàçàëèñü âûäåëÿòü äîïîëíèòåëüíûå çàéìû áåç ïðèíöèïèàëüíîãî ðåøåíèÿ âîïðîñà äîëãîâ, âûíóæäàÿ ìàëîäóøíûõ åâðîïåéñêèõ ïîëèòèêîâ ïðåäïðèíÿòü íåîáõîäèìûå øàãè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.economist.com

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ÄÎËËÀÐ ÃÎÒÎÂ Ê ÖÈÊËÈ×ÅÑÊÎÌÓ ÂÎÑÑÒÀÍÎÂËÅÍÈÞ: ÌÅÑß×ÍÛÉ ÎÁÇÎÐ www.cibcwm.com Ýêîíîìèêà ÑØÀ âîññòàíàâëèâàåòñÿ Äîëëàð â ìàðòå íåñêîëüêî ñäàë ïîçèöèè ïîä íàòèñêîì áîëåå ñèëüíîé åâðî, íî ìû íå îæèäàåì, ÷òî ýòî ïðîäëèòñÿ ñëèøêîì äîëãî. Åäèíàÿ âàëþòà äîëæíà îñëàáíóòü, êàê òîëüêî èíâåñòîðû çàôèêñèðóþò ïðèáûëü îò îæèäàåìîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÅÖÁ, ñâîðà÷èâàÿ äëèííûå ïîçèöèè ïî åâðî è ïåðåêëþ÷àÿñü íà áåñïîêîéñòâà îòíîñèòåëüíî ôèíàíñîâûõ ðèñêîâ ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí ðåãèîíà. Èåíà òàêæå ìîæåò ïðîäîëæèòü ñíèæåíèå, ó÷èòûâàÿ óãðîçó äàëüíåéøèõ èíòåðâåíöèé. Âîññòàíîâëåíèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè íàõîäèò âñå áîëåå øèðîêóþ îñíîâó. Ïðè òîì, ÷òî ïîâûøå��èå öåí íà íåôòü è ñëàáîñòü ðûíêà æèëüÿ ñêàçûâàåòñÿ íà ïîòðåáëåíèè, áîëåå ñèëüíàÿ ïðîìûøëåííàÿ àêòèâíîñòü, äåëîâûå èíâåñòèöèè è ðàñøèðåíèå ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ äîëæíû îáåñïå÷èòü âïîëíå çäîðîâûå òåìïû ðîñòà ÂÂÏ ÑØÀ â ïåðâîì êâàðòàëå - 2.8% ãîäîâûõ. Ìû îæèäàåì, ÷òî íà÷íåòñÿ ðàñïðîäàæà êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ â áëèæàéøèå ìåñÿöû, ïîñêîëüêó ïðîãðàììà êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ (QE2) ïîäõîäèò ê êîíöó, è âûñîêèé óðîâåíü ïðåäëîæåíèÿ äàâèò íà ðûíîê, â òî âðåìÿ êàê èíâåñòîðû óñòîé÷èâî ïåðåìåùàþòñÿ â ñòîðîíó áîëåå ðèñêîâàííûõ àêòèâîâ. Íåäàâíèå "ÿñòðåáèíûå" êîììåíòàðèè ÷ëåíîâ FOMC ïîä÷åðêèâàþò áîëåå ïîëîæèòåëüíîå ðàçâèòèå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, è ïîâûøàþò âåðîÿòíîñòü, ÷òî íèêàêèõ íîâûõ ñòèìóëîâ ìîæåò íå ïîíàäîáèòüñÿ, ïîñëå çàâåðøåíèÿ ïðîãðàììû QE2. Ìû îæèäàåì, ÷òî äîëëàð ïðîäåìîíñòðèðóåò öèêëè÷åñêîå âîññòàíîâëåíèå ê ñåðåäèíå ãîäà, ïîñêîëüêó ïðîäîëæàþùèéñÿ àìåðèêàíñêèé ðîñò è ïàóçà â ïîâûøåíèè ñòàâîê ÅÖÁ ñíèçÿò ïðèâëåêàòåëüíîñòü åâðî. Íåôòü è ñòàâêè ïîääåðæèâàþò "ëóíè" Êàíàäñêèé äîëëàð îñëàáèëñÿ â òå÷åíèå ïðîøëîãî ìåñÿöà, êîãäà ÿïîíñêàÿ êàòàñòðîôà ïîøàòíóëà ïåðñïåêòèâû ãëîáàëüíîãî òîâàðíîãî ñïðîñà, íî çàòåì âîññòàíîâèëñÿ, íàðÿäó ñ íîâûì âñïëåñêîì öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè. Ìàðò ïîêàçàë, ÷òî ëþáûå èçìåíåíèÿ ïåðñïåêòèâ ãëîáàëüíîé

10

ýêîíîìèêè ìîãóò ïðèâåñòè ê ðåçêèì êîëåáàíèÿì êàíàäñêîãî äîëëàðà. Íåïîñòîÿííûé õàðàêòåð âàëþòû îòðàæàåò èñòî÷íèê åå ðîñòà, ñâÿçàííûé ñ òîðãîâûì áàëàíñîì, êîòîðûé èìååò ñèëüíóþ êîððåëÿöèþ ñ èçìåí÷èâûìè òîâàðíûìè öåíàìè, è ïðèòîêîì "ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé", à íå áîëåå óñòîé÷èâûìè òîðãîâûìè ïîòîêàìè èëè ïðÿìûìè èíîñòðàííûìè èíâåñòèöèÿìè (ñì. äèàãðàììó 1).  òî âðåìÿ êàê ìû âñå åùå îæèäàåì, ÷òî "ëóíè" ñíèçèòñÿ ïîä ïàðèòåò â ñëåäóþùèå òðè ìåñÿöà (êóðñ USDCAD ïîâûñèòñÿ), ìû ïåðåñìîòðåëè ñòåïåíü ýòîãî ñíèæåíèÿ, ó÷èòûâàÿ ïîòåíöèàëüíóþ âîçìîæíîñòü áîëåå äëèòåëüíîãî ïåðèîäà ïîâûøåííûõ íåôòÿíûõ öåí, ïîääåðæèâàþùèõ ïðèâëåêàòåëüíîñòü âàëþòû. Ïîýòîìó, ìû ïîâûñèëè íàøó èþíüñêóþ öåëü äëÿ êàíàäñêîé âàëþòû íà 2 öåíòà. Íî íå âñå òàê óæ áåçîáëà÷íî äëÿ "ëóíè", ïîñêîëüêó ãðÿäóùèå âûáîðû è áîëåå ìÿãêàÿ áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ äîëæíû íà îäíî çàñåäàíèå ñäâèíóòü ïîâûøåíèå ñòàâîê Áàíêîì Êàíàäû, ÷åì â íàøåì ïåðâîíà÷àëüíîì ïðîãíîçå íà ìàé, ïðåäïîëàãàÿ ìåíüøåå äàâëåíèå äëÿ êðàòêîñðî÷íîãî óêðåïëåíèÿ íà îæèäàíèÿõ. Ñïåêóëÿíòû íåäàâíî ñäåëàëè ñòàâêó íà êàíàäñêóþ âàëþòó, äîâåäÿ â ìàðòå êîëè÷åñòâî ÷èñòûõ äëèííûõ ôüþ÷åðñíûõ ïîçèöèé ïî íåé äî äâóõëåòíåãî ìàêñèìóìà. Ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî âàëþòà îñîáåííî óÿçâèìà ê ðàçâîðîòó, åñëè ñíèæåíèå ïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè ïðèâåäåò ê îñëàáëåíèþ íåôòÿíûõ öåí. Êàíàäñêèé äîëëàð óæå, êàæåòñÿ, îñòàíàâëèâàåòñÿ, áóäó÷è íåñïîñîáíûì ñóùåñòâåííî ïðîäâèíóòüñÿ íèæå óðîâíÿ 0.97, íåñìîòðÿ íà ïîâûøåííûå íåôòÿíûå öåíû, âîññòàíîâëåíèå âíóòðåííåãî ïðîèçâîäñòâà, è êàçàëîñü áû äèíàìè÷íîãî íà÷àëà ïåðâîãî êâàðòàëà. Îñòàíîâêà íåôòÿíûõ öåí ìîæåò îñëàáèòü áû÷üå íàñòðîåíèå íà îãðàíè÷åííûõ ïåðñïåêòèâàõ äàëüíåéøåãî óêðåïëåíèÿ âàëþòû. Ïðè ýòîì, î÷åðåäíàÿ âîëíà óõîäà îò ðèñêà ìîæåò åùå áîëüøå îãðàíè÷èòü ñïåêóëÿòèâíûé èíòåðåñ, èëè ïðèâåñòè ê çàìåäëåíèþ òåìïîâ èíîñòðàííûõ ïîêóïîê êàíàäñêèõ àêòèâîâ. Îáúåäèíåíèå ýòèõ ôàêòîðîâ ìîæåò âûçâàòü îñëàáëåíèå êàíàäñêîãî äîëëàðà äî óðîâíÿ 1.02 ê ñåðåäèíå ãîäà, ïåðåä óêðåïëåíèåì, áëàãîäàðÿ ïîâûøåíèþ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà 2.0% ê êîíöó ãîäà.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Äèàãðàììà 1. ×èñòûé ïðèòîê êàïèòàëà â âèäå ïðÿìûõ (æåëòûì), ïîðòôåëüíûõ (êîðè÷íåâûì) è äðóãèõ èíâåñòèöèé.

Ôèñêàëüíûå ïðîáëåìû ìîãóò âíîâü âûéòè íà ïåðåäíèé ïëàí â áëèæàéøèå ìåñÿöû. Íà ñàììèòå 24-25 ìàðòà áûëî ïðèíÿòî ëèøü îáùåå ðåøåíèå î ðàñøèðåíèè îáúåìà Åâðîïåéñêîãî ñòàáôîíäà äî 440 ìëðä.ˆ. Ðåøåíèå ïî èñòî÷íèêàì ôèíàíñèðîâàíèÿ áûëî îòëîæåíî äî êîíöà èþíÿ, êîãäà ïðîéäóò êëþ÷åâûå âûáîðû. Íî ê òîìó âðåìåíè, Ïîðòóãàëèÿ ñòîëêíåòñÿ ñ íåîáõîäèìîñòüþ ïîãàøåíèÿ äîëãà â 4.3 ìëðä.ˆ â àïðåëå è åùå 4.9 ìëðä.ˆ â èþíå. Çàèìñòâîâàíèå íà ðûíêå ñòàíîâèòñÿ äëÿ ñòðàíû âñå ïðîáëåìàòè÷íåå, ó÷èòûâàÿ ðàñòóùóþ äîõîäíîñòü. Îñíîâíûå ÷ëåíû ÅÑ ïðîÿâëÿþò âñå áîëüøåå íåæåëàíèå îêàçûâàòü êàêóþ-ëèáî ïîìîùü - òàê, Àíãåëà Ìåðêåëü ñòàëêèâàåòñÿ ñî çíà÷èòåëüíûì ïîëèòè÷åñêèì äàâëåíèåì ïðîòèâ íåïîïóëÿðíîé ïîääåðæêè ïåðèôåðèéíûõ ñòðàí, îñîáåííî ïîñëå äâóõ îøåëîìèòåëüíûõ ïðîâàëîâ íà ðåãèîíàëüíûõ âûáîðàõ â ìàðòå. Ôèíàíñîâûå ïðîáëåìû è áûñòðîå çàâåðøåíèå öèêëà ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ÅÖÁ ìîãóò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ êóðñà EURUSD ê óðîâíþ 1.32 óæå ê îñåíè.

Èíâåñòîðû ìîãóò çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïî åâðî Ó÷èòûâàÿ, ÷òî èíäåêñ CPI â ôåâðàëå äîñòèã 2.4%, à ÅÖÁ ñèãíàëèçèðîâàë î ãðÿäóùåì ïîâûøåíèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ðàñòóùàÿ äîõîäíîñòü ïîääåðæàëà óêðåïëåíèå åâðî â ìàðòå. Íåñìîòðÿ íà ñòðåìëåíèå èçáåãàòü âàëþòû ïðè âîçðàñòàíèè ïîëèòè÷åñêèõ áåñïîêîéñòâ, îæèäàíèÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà â ïðåääâåðèè çàñåäàíèÿ ÅÖÁ óäåðæàëè èíâåñòîðîâ â äëèííûõ ïîçèöèÿõ ïî åâðî. Îãðàíè÷åííûå íèñõîäÿùèå ðèñêè åäèíîé âàëþòû â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå çàñòàâèëè íàñ óñèëèòü íàøó öåëü ñåðåäèíû ãîäà. Íî ðåøåíèå ÅÖÁ 7 àïðåëÿ ìîæåò ïðèâåñòè ê ðàçâîðîòó ðàëëè, ñîãëàñíî ðûíî÷íîìó ïðèíöèïó - ïîêóïàé íà ñëóõàõ, ïðîäàâàé íà ôàêòàõ. Ðàçãîâîðû î ïîâûøåíèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äîëæíû èñ÷åçíóòü, ââèäó íàëè÷èÿ ñâèäåòåëüñòâ, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå â ñðåäíåñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå îñòàåòñÿ ñäåðæàííûì, óêàçûâàÿ íà âîçìîæíûå äàëüíåéøèå øàãè ÅÖÁ. Ïîâûøåíèå ñòàâîê ÅÖÁ â 2005 ãîäó, ïîñëåäîâàâøåå çà ïðîäîëæèòåëüíîé ïàóçîé, áûëî âûçâàíî ïîâûøåíèåì öåí íà ýíåðãèþ, è òî÷íî òàê æå êàê ñåãîäíÿ èíäåêñ CPI áûë íà îòìåòêå 2.4%. Íî ðîñò äåíåæíîé ìàññû (M3) è èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ, êîòîðûå íàçûâàëèñü â êà÷åñòâå êëþ÷åâîé ïðè÷èíû äëÿ áîëåå æåñòêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â êîíöå 2005 ãîäà, íàìíîãî ïðåâûøàëè òåêóùèå çíà÷åíèÿ (ñì. äèàãðàììó 2). Òàêèì îáðàçîì, â òî âðåìÿ êàê ïîâûøåíèå ñòàâêè â àïðåëå è çàòåì â èþëå äàñò ïîíÿòü, ÷òî Öåíòðîáàíê ïðîÿâëÿåò "ñèëüíóþ áäèòåëüíîñòü", ñëàáûé ðîñò äåíåæíûõ àãðåãàòîâ íå äàåò ïîâîäà äëÿ áîëåå ðàñøèðåííîãî öèêëà óæåñòî÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè.

11

Äèàãðàììà 2. Ðîñò äåíåæíîé ìàññû (ñëåâà) è èïîòå÷íûõ êðåäèòîâ â 1999 (êîðè÷íåâûì), 2005 (æåëòûì) ãîäó, è â íàñòîÿùåå âðåìÿ.

Öåíòðîáàíêè G7 ïîääåðæàëè Áàíê ßïîíèè Ïîñëå òðàãè÷åñêîãî çåìëåòðÿñåíèÿ â ìàðòå, èåíà ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ðåçêîå óêðåïëåíèå.  îòâåò íà ýòî, ïîñëå çàïðîñà ÿïîíñêèõ âëàñòåé öåíòðîáàíêè G7 ïðîâåëè ñîâìåñòíóþ èíòåðâåíöèþ, îñëàáèâ èåíó íà 3% çà ñ÷èòàííûå äíè. Ýòî ïîñëóæèëî ñèãíàëîì äëÿ áûêîâ ïî èåíå, ÷òî ëþáîå ïîñëåäóþùåå ÷ðåçìåðíîå óêðåïëåíèå ÿïîíñêîé âàëþòû ðèñêóåò ïîâëå÷ü èíòåðâåíöèþ ñî ñòîðîíû Áàíêà ßïîíèè èëè öåíòðîáàíêîâ G7.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ðåçêèé ðîñò èåíû ìîã îçíà÷àòü, ÷òî, êàê è âî âðåìÿ çåìëåòðÿñåíèÿ â Êîáý â 1995 ãîäó, ïðîäàæè èíîñòðàííûõ àêòèâîâ è ðåïàòðèàöèîííûå ïîòîêè ìîãëè óñèëèòü âàëþòó. Íî çà ýòè ãîäû, êîìïàíèè âñå â áîëüøåé ñòåïåíè õåäæèðîâàëè ñâîè èíîñòðàííûå àêòèâû, òàê ÷òî ðåïàòðèàöèÿ ôîíäîâ ïîòðåáîâàëà áû ñâîðà÷èâàíèÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ ïîçèöèé õåäæèðîâàíèÿ, îãðàíè÷èâàÿ âîçäåéñòâèå íà êóðñ èåíû. Êðîìå òîãî, êîìïàíèè â ïîèñêàõ ëèêâèäíîñòè ìîãóò ðåøèòü ïðîäàâàòü âíóòðåííèå àêòèâû, à íå èíîñòðàííûå. Íî ýòî ïðîñòî óâåëè÷èëî áû âíóòðåííèé ñïðîñ íà èåíó, ÷òî Áàíê ßïîíèè ìîæåò ñ ëåãêîñòüþ îáåñïå÷èòü.  ïåðâûå äíè ïîñëå çåìëåòðÿñåíèÿ, Áàíê ßïîíèè àãðåññèâíî îáåñïå÷èâàë ëèêâèäíîñòü (40 òðëí. â äåíü) ñâåðõ âíóòðåííåãî ñïðîñà (21 òðëí. ) (ñì. äèàãðàììó 3). Ýòî ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ÿïîíñêèé ôèíàíñîâûé ñåêòîð íå èñïûòûâàåò íåõâàòêè ëèêâèäíîñòè, ÷òî ìîãëî áû âûçâàòü íåìåäëåííóþ ðåïàòðèàöèþ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ, óâåëè÷èâàÿ êóðñ èåíû. Ëèêâèäàöèÿ ïîñëåäñòâèé êàòàñòðîôû è âîññòàíîâëåíèå ðàçðóøåííûõ îáúåêòîâ âðåìåííî ïîäñòåãíåò ýêîíîìè÷åñêóþ àêòèâíîñòü, íî îñíîâíûå èíäèêàòîðû îñòàþòñÿ ñëàáûìè. Ðàñòóùåå ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî è èñïîëüçîâàíèå ìîùíîñòåé ñ êîíöà îñåíè íå îòðàçèëîñü â áîëåå âûñîêèõ òåìïàõ ðåàëüíîãî ýêñïîðòà, êîòîðûé ñòîèò íà ìåñòå óæå ïî÷òè òðè êâàðòàëà. Íåîáõîäèìîñòü â ïîääåðæêå âîññòàíîâëåíèÿ ýêîíîìèêè ïîñëå êàòàñòðîôû ïðåäïîëàãàåò ïðîäîëæåíèå ñâåðõìÿãêîé ïîëèòèêè Áàíêà ßïîíèè. Ýòà ïîçèöèÿ ìîíåòàðíûõ âëàñòåé äîëæíà îòðàçèòüñÿ íà èåíå çà ñ÷åò äèôôåðåíöèàëà ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, ïîäòîëêíóâ êóðñ USDJPY ê óðîâíþ 89 ê êîíöó ãîäà.

Äèàãðàììà 3. Ñïðîñ (êîðè÷íåâûì) è ïðåäëîæåíèå ïî ñóòî÷íûì çàéìàì.

12

Ñòåðëèíã òåðÿåò ñâîé áëåñê Áðèòàíñêàÿ ýêîíîìèêà ïîäàâàëà ñìåøàííûå ñèãíàëû Áàíêó Àíãëèè. Èíôëÿöèîííûé èíäåêñ CPI âûðîñ â ôåâðàëå äî 4.4%, ïðåäïîëàãàÿ íåîáõîäèìîñòü â óæåñòî÷åíèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Íî "ãîëóáè" â Êîìèòåòå ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå âñå åùå îñòàþòñÿ â áîëüøèíñòâå, îáåñïîêîåííûå âÿëûìè òåìïàìè áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè. Äåéñòâèòåëüíî, ïîòðåáèòåëüñêàÿ óâåðåííîñòü çà ïåðâûå íåñêîëüêî ìåñÿöåâ 2011ãîäà ðåçêî ñíèçèëàñü ê óðîâíÿì ðåöåññèè, è ðåàëüíûå îáúåìû ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ îñòàþòñÿ áåç èçìåíåíèé ñ èþëÿ ïðîøëîãî ãîäà, ïîñêîëüêó ðàñòóùàÿ èíôëÿöèÿ, ïîâûøàþùàÿñÿ áåçðàáîòèöà è çàñòîé öåí íà äîìà íå ñïîñîáñòâîâàëè ïîòðåáëåíèþ. Îäíàêî, ïðîèçâîäñòâåííûé ñåêòîð Âåëèêîáðèòàíèè âûãëÿäèò âåñüìà íåïëîõî - èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè (PMI) íàõîäèëñÿ íà ðåêîðäíîì ìàêñèìóìå â òå÷åíèå ïåðâûõ äâóõ ìåñÿöåâ 2011 ãîäà, à ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî ïðîäîëæèëî ïîâûøàòüñÿ çäîðîâûìè òåìïàìè. Îñëàáëåíèå ñòåðëèíãà íà 20% ñ 2008 ãîäà ïîääåðæàëî ýêñïîðò, êîòîðû�� ïðåâûñèë äîêðèçèñíûå óðîâíè, óâåëè÷èâàÿñü ïîñëåäíèå 3 ìåñÿöà íà 20% ãîäîâûõ. Íî, â òî âðåìÿ êàê ÷àñòíûé ñåêòîð óñèëèëñÿ, îáùåñòâåííûé ñåêòîð ñäàâàë ñâîè ïîçèöèè. Íà ïðîòÿæåíèè âñåãî 2010 ãîäà íàåì ïåðñîíàëà â ÷àñòíîì ñåêòîðå ñòàëêèâàëñÿ ñ ñîêðàùåíèÿìè â îáùåñòâåííîì ñåêòîðå (ñì. äèàãðàììó 4), äîâåäÿ óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ÿíâàðå äî 8.0%. È ýòà òåíäåíöèÿ, ñêîðåå âñåãî, ïðîäîëæèòñÿ, ó÷èòûâàÿ óæåñòî÷åíèå ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè, íàìå÷åííîå ñ íîâîãî ôèíàíñîâîãî ãîäà. Ïîñêîëüêó âÿëûé ñåêòîð äîìîõîçÿéñòâ ñîñòàâëÿåò ïðèáëèçèòåëüíî 60% áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè, ïîâûøåíèÿ ñòàâîê, ñêîðåå âñåãî, íå ïðîèçîéäåò äî âòîðîé ïîëîâèíû 2011 ãîäà, îñîáåííî ñ ó÷åòîì ñëàáîãî ðîñòà êðåäèòà, îòìå÷åííîãî â ïîñëåäíåì ïðîòîêîëå çàñåäàíèÿ ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå. Öåíòðîáàíê òàêæå ïîä÷åðêíóë íåïîëíûé ýôôåêò ñîêðàùåíèÿ ó÷åòíîé ñòàâêè ñ 2008ã. Äðóãèìè ñëîâàìè, îñëàáëåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè íå îòâå÷àåò ïåðâîíà÷àëüíûì íàìåðåíèÿì Öåíòðîáàíêà. Äàííûå â áëèæàéøèå ìåñÿöû äîëæíû ïîä÷åðêíóòü êðàòêîñðî÷íûå ñëîæíîñòè áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè, è ïåðåîöåíêà ðûíêîì âåðîÿòíîñòè ïîâûøåíèÿ ñòàâîê ìîæåò ïðèâåñòè ê îñëàáëåíèþ ñòåðëèíãà äî 1.57$/ ê ñåðåäèíå ãîäà, ïåðåä ïîâûøåíèåì íà ôîíå ïîñòåïåííîãî óëó÷øåíèÿ ïåðñïåêòèâ ýêîíîìèêè, è äåéñòâèòåëüíîãî óâåëè÷åíèÿ ó÷åòíîé ñòàâêè.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Äàæå Öåíòðîáàíê áûë âûíóæäåí ïðèçíàòü óëó÷øåíèå, ïîâûñèâ ñâîé ïðîãíîç ðîñòà íà 2011 ãîä ñ 1.5% äî 2.0%. Ó÷èòûâàÿ ñòàáèëüíûé ðîñò ýêîíîìèêè, íèñõîäÿùèå ðèñêè äëÿ ôðàíêà ñî ñòîðîíû èíòåðâåíöèè ÍÁØ âûãëÿäÿò îãðàíè÷åííûìè. Íàïðÿæåííîñòü íà Áëèæíåì Âîñòîêå è â Ñåâåðíîé Àôðèêå â áëèæàéøèå ìåñÿöû äîëæíû ïðèíåñòè âûãîäó ôðàíêó îò åãî ñòàòóñà "çîíû áåçîïàñíîñòè", ÷òî ïîäòîëêíåò êóðñ EURCHF ê óðîâíþ 1.27 ê ñåðåäèíå ãîäà.

Äèàãðàììà 4. Èçìåíåíèå çàíÿòîñòè â îáùåñòâåííîì (æåëòûì) è ÷àñòíîì ñåêòîðå (êîðè÷íåâûì), è óðîâåíü áåçðàáîòèöû.

Ôðàíê âûèãðûâàåò ó åâðî Êóðñ EURCHF îñòàåòñÿ ïîä âëèÿíèåì áåñïîêîéñòâ ïî ïîâîäó ôèíàíñîâîé ñòàáèëüíîñòè â Åâðîçîíå, è ýñêàëàöèÿ äîëãîâîãî êðèçèñà â ðåãèîíå ìîæåò îêàçàòü äîïîëíèòåëüíîå íèñõîäÿùåå äàâëåíèå íà ïàðó. Ðåçóëüòàòû ñòðåññ-òåñòîâ åâðîïåéñêèõ áàíêîâ äîëæíû áûòü îïóáëèêîâàíû â êîíöå èþíÿ, è ñòðåìëåíèå èíâåñòîðîâ â áîëåå êà÷åñòâåííûå àêòèâû â ñèòóàöèè óâåëè÷åíèÿ ðèñêà, âåðîÿòíî, ïðèâåäåò ê óêðåïëåíèþ ôðàíêà.

Äèàãðàììà 5. Áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ (êîðè÷íåâûì) è äåíåæíàÿ ìàññà â Øâåéöàðèè.

"Àóññè" âûãëÿäèò ïåðåêóïëåííûì

Õîòÿ øâåéöàðñêèå âëàñòè ïðåäïî÷ëè áû, ÷òîáû ôðàíê îñëàáèëñÿ ïðîòèâ åâðî, íåò îñîáûõ ïðèçíàêîâ, ÷òî îáùàÿ ýêîíîìèêà ñòðàäàåò èç-çà áîëåå äîðîãîé âàëþòû. Âàëîâîé âíóòðåííèé ïðîäóêò â 2010 ãîäó ïðåâçîøåë îæèäàíèÿ â 3.1%, à óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ôåâðàëå îïóñòèëñÿ äî 3.4% ïîñëå ñíèæåíèÿ â òå÷åíèå âñåãî 2010ã. Òîðãîâûé áàëàíñ òàêæå óëó÷øèëñÿ, ó÷èòûâàÿ, ÷òî îáúåì ýêñïîðòà ïîâûøàëñÿ â ôåâðàëå òðåòèé ìåñÿö ïîäðÿä.

Ïîñëå íèñõîäÿùåãî äàâëåíèÿ ïîñëå ÿïîíñêîãî çåìëåòðÿñåíèÿ, "àóññè" âíîâü ñòàë ïîëüçîâàòüñÿ ñïðîñîì, ïîñêîëüêó ðûíêè ïåðåñìîòðåëè âîçäåéñòâèå êàòàñòðîôû íà ãëîáàëüíûé ðîñò. Àâñòðàëèéñêèé äîëëàð âîçîáíîâèë ñâîå ðàëëè, äîñòèãíóâ íîâîãî 29-ëåòíåãî ìàêñèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ. Íî êðàòêîñðî÷íîå öèêëè÷åñêîå âîññòàíîâëåíèå äîëëàðà ÑØÀ ìîæåò âûçâàòü äàâëåíèå íà "àóññè", êîòîðîå ìîæåò áûòü óñèëåíî çàêðûòèåì èíâåñòîðàìè äëèííûõ ïîçèöèé ïî âàëþòå, äîñòèãøåé óðîâíåé ïåðåêóïëåííîñòè.

Äåôëÿöèîííûå ðèñêè, óïîìèíàâøèåñÿ â êà÷åñòâå êëþ÷åâîé ïðè÷èíû äëÿ ïðåäûäóùåé âàëþòíîé èíòåðâåíöèè Íàöèîíàëüíîãî áàíêà Øâåéöàðèè, êàê êàæåòñÿ, óìåíüøàþòñÿ. Áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ äîñòèãëà îñíîâàíèÿ â êîíöå ïðîøëîãî ãîäà, è äåíåæíûé àãðåãàò M3 (âûñòóïàþùèé èíäèêàòîðîì äîëãîñðî÷íûõ èíôëÿöèîííûõ òåíäåíöèé) ðàñòåò çäîðîâûìè òåìïàìè (ñì. äèàãðàììó 5).

Çàìåäëåíèå âíóòðåííåé àêòèâíîñòè áûëî â öåíòðå âíèìàíèÿ â íåäàâíî îïóáëèêîâàííîì ïðîòîêîëå Ðåçåðâíîãî áàíêà Àâñòðàëèè, òàê êàê ÷ëåíû Ñîâåòà áåñïîêîèëèñü îòíîñèòåëüíî ñíèæåíèÿ óðîâíÿ äåëîâîãî êðåäèòà è ìåäëåííîãî ðîñòà ññóä íà æèëüå (ñì. äèàãðàììó 6). Ó÷èòûâàÿ, ÷òî Öåíòðîáàíê ðàññìàòðèâàåò òåêóùóþ ïîëèòèêó êàê "óìåðåííî îãðàíè÷èòåëüíóþ", ìû íå îæèäàåì

13

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

íèêàêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâîê â áëèæàéøåå âðåìÿ, ÷òî ìîãëî áû ïîääåðæàòü àâñòðàëèéñêóþ âàëþòó. Ïðîáëåìû, âûçûâàâøèå ñëàáîñòü "àóññè" â ïðîøëîì, âûïàëè èç ïîëÿ çðåíèÿ ðûíêîâ â ìàðòå, íî îíè ìîãóò âíîâü âûéòè íà ïåðåäíèé ïëàí. Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû, ôîðìèðóþùèå îñíîâíîé ñïðîñ íà àâñòðàëèéñêèé ýêñïîðò, ïðîäîëæèëè óæåñòî÷åíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè - Èíäèÿ ïîâûñèëà â ìàðòå ó÷åòíóþ ñòàâêó íà 25 áàçèñíûõ ïóíêòîâ, à Êèòàé óâåëè÷èë ðåçåðâíûå òðåáîâàíèÿ íà 50 ïóíêòîâ. Âñå ýòî ÿâëÿåòñÿ íåãàòèâíûì ôàêòîðîì äëÿ ïåðñïåêòèâ àâñòðàëèéñêîé òîðãîâëè, êîòîðàÿ óæå ïîíåñëà ïîòåðè îò ïîñëåäñòâèé ñòèõèéíûõ áåäñòâèé. Íàñòðîåíèå èíâåñòîðîâ ñòàíîâèòñÿ âñå îïòèìèñòè÷íåå â îòíîøåíèè àâñòðàëèéñêîé âàëþòû, íî ïî ìåðå òîãî, êàê ðûíêè áóäóò óõîäèòü îò ïåðåãðóæåííûõ ïîçèöèé, ìû ìîæåì óâèäåòü ñíèæåíèå êóðñà AUDUSD ïðèáëèçèòåëüíî äî 0.96 ê ñåðåäèíå ãîäà.

Äèàãðàììà 6. Ðîñò äåëîâîãî (æåëòûì) è èïîòå÷íîãî êðåäèòà â Àâñòðàëèè.

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ âåäóùèõ ýêîíîìèê

14

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Äîëëàð ãîòîâ ê öèêëè÷åñêîìó âîññòàíîâëåíèþ: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.cibcwm.com

15

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.04.2011

Ïî èòîãàì ìèíóâøåé íåäåëè åâðî/äîëëàð è ôóíò/äîëëàð çàêðûëèñü â íåáîëüøîì ìèíóñå. Èç êðàñíîé çîíû èõ âûòàùèë ñâîèìè êîììåíòàðèÿìè ïðåçèäåíò ÔÐÁ ÍüþÉîðêà, à òàêæå ïðåäñòàâèòåëü ÔÐÑ ÑØÀ Óèëüÿì Äàäëè. Âñå ïëàíû, êîòîðûå äîëëàðîâûå áûêè ñòðîèëè â òå÷åíèå íåäåëè, áûëè ïåðå÷åðêíóòû â îäíî÷àñüå.  ïÿòíèöó Óèëüÿì Äàäëè, ïîñëå âûõîäà îò÷åòà NFP, îòïðàâèë äîëëàðîâûõ áûêîâ îòäûõàòü. Åãî êîììåíòàðèè ïî êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêå ÔÐÑ ïåðåâåñèëè äðóãèõ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ ÑØÀ, òàêèõ êàê, ×àðëüç Ïëîññåð (ïðåçèäåíò ÔÐÁ-Ôèëàäåëüôèÿ), Ôèøåðà (ïðåçèäåíòà ÔÐÁÄàëëàñ), Íàðàÿíà Êî÷åðëàêîòà (ïðåçèäåíò ÔÐÁÌèííåàïîëèñ) è Äæåôôðè Ëýêåðà (ïðåçèäåíò ÔÐÁ Ðè÷ìîíäà). Âîçìîæíî èç-çà òîãî, ÷òî îí ÿâëÿåòñÿ çàìåñòèòåëåì ãëàâû Êîìèòåòà ïî îòêðûòûì ðûíêàì ÔÐÑ (FOMC), åãî çàÿâëåíèÿ îêàçàëèñü çíà÷èìåé, ÷åì äðóãèõ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ ÑØÀ âìåñòå âçÿòûõ. Íîâàÿ òîðãîâàÿ íåäåëÿ äîëæíà ïðîÿñíèòü íàì ýòó ñèòóàöèþ.  ïðîøëóþ ïÿòíèöó íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/ äîëëàð îò ëèíèè LB ñíèçèëñÿ äî óðîâíÿ 1.4054. Óòðîì â ïîíåäåëüíèê 28.03 ïî ðåçóëüòàòàì âûáîðîâ â Ãåðìàíèè åäèíàÿ âàëþòà ïðîòèâ äîëëàðà ÑØÀ äîñòèãëà ìèíèìóìà 1,40204. 2/3 âðåìåíè öåíà äðåéôîâàëà âîêðóã óðîâíÿ 1,4050, è òîëüêî ïîñëå êîììåíòàðèåâ Òðèøå ïîñëåäîâàë ðåçêèé ðîñò ê ëèíèè Lb - 1.41149. Ãëàâà ÅÖÁ Æàí-Êëîä Òðèøå çàÿâèë, ÷òî èíôëÿöèÿ ñ óðîâíåì âûøå 2% âûçûâàåò îçàáî÷åííîñòü. Ó÷àñòíèêè FX êîììåíòàðèè Òðèøå ðàñöåíèëè êàê ïîäòâåðæäåíèå òîãî, ÷òî ÅÖÁ íà çàñåäàíèè 7 àïðåëÿ ïîâûñèò ïðîöåíòíóþ ñòàâêó, è, çàêðûâàÿ êîðîòêèå ïîçèöèè, ïðèíÿëèñü ñêóïàòü åâðî. Ñ îòêðûòèÿ åâðîïåéñêîé ñåññèè áðèòàíñêèé ôóíò ñ óðîâíÿ 1,6020 ñíèçèëñÿ äî 1,5935. Íèæå îòìåòêè 1,6000 ñðàáîòàëè çàùèòíûå ñòîïû. Ïàäåíèå GBPUSD îñòàíîâèëîñü ó ëèíèè D3 íà óðîâíå 1,59357. Äàëåå, ñ ìèíèìóìà 1,5935 ôóíò/äîëëàð îòñêî÷èë ê ôèáî-óðîâíþ 23.6% íà 1,6036.

16

Âî âòîðíèê ïî ïðè÷èíå ðîñòà êðîññà EURGBP, êóðñ åâðî/ äîëëàð âûðîñ äî 1,4148. Ïîñëå ñîîáùåíèÿ î òîì, ÷òî àãåíòñòâî Standard & Poor's ïîíèçèëî êðåäèòíûé ðåéòèíã Ïîðòóãàëèè è Ãðåöèè, êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,4046 è ê çàêðûòèþ äíÿ, íà ôîíå êîððåêöèè, âåðíóëñÿ îáðàòíî íà 1,4111. S&P ïîíèçèëî äîëãîñðî÷íûé ñóâåðåííûé êðåäèòíûé ðåéòèíã Ãðåöèè íà äâå ñòóïåíè c BB+ äî BB-, à ðåéòèíã Ïîðòóãàëèè - íà îäíó ñòóïåíü ñ BBB äî BBB-. Áðèòàíñêèé ôóíò íà åâðîïåéñêîé ñåññèè ñ óðîâíÿ 1,6041 ñíèæàëñÿ äî 1,5942, à çàòåì âìåñòå ñ åâðî/äîëëàðîì íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè âåðíóëñÿ ê óðîâíþ 1,6023. Äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó îêàçàëè çàÿâëåíèÿ Äæåéìñà Áóëëàðäà (ÔÐÑ) è Ôèøåðà (ÔÐÑ), êîòîðûå ãîâîðèëè î ñîêðàùåíèè ïðîãðàììû ïî ïîêóïêå êàçíà÷åéñêèõ öåííûõ áóìàã.  ñðåäó ñ àçèàòñêîãî ìàêñèìóìà 1,41267 êóðñ åâðî/ äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,40586. Ðîñò ïàðû ôóíò/äîëëàð, ÷åðåç êðîññ EURGBP ñäåðæèâàë åâðîáûêîâ îò àêòèâíûõ äåéñòâèé. Êóðñ åâðî/äîëëàð ïîäñêàêèâàë ê 1,4116, íî ïîñëå âûõîäà íîâîñòåé ïî Åâðîçîíå âíîâü îêàçàëñÿ ïîä äàâëåíèåì. Êóðñ GBPUSD íà ôîíå ïîêóïîê ôóíòà â êðîññ-ïàðàõ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè âûðîñ äî 1,6081. Îáúåì ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ ïðåâçîøåë ïðîãíîçíîå çíà÷åíèå, ïðîèçâîäñòâî â ñôåðå óñëóã â ÿíâàðå òàêæå âûðîñëî. Ñòàòäàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè îêàçàëè çíà÷èòåëüíóþ ïîääåðæêó áðèòàíñêîìó ôóíòó. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïîñëå âûõîäà îò÷åòà ADP áûêàì ïî äîëëàðó íå óäàëîñü ïðåîäîëåòü óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ 76,45, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ïðîèçîøåë îòñêîê ê óðîâíþ 76,22 (ëèíèÿ LB). Êîñíóâøèñü óðîâíÿ ïîääåðæêè 1,4051, êóðñ åâðî/äîëëàð ðåçêî îòñêî÷èë ê ëèíèè LB íà 1,4093. Åâðî îòðåàãèðîâàëà ðåçêèì ðîñòîì íà çàÿâëåíèå Áèíè Ñìàãè. Á. Ñìàãè ðûíêàì äàë ïîíÿòü, ÷òî ïðîöåíòíàÿ ñòàâêà ÅÖÁ áóäåò ïîâûøàòüñÿ

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.04.2011

ïîñòåïåííî íåñêîëüêî ðàç. 7 àïðåëÿ ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå ÅÖÁ, è óæå íà ýòîì çàñåäàíèè îæèäàåòñÿ ïîâûøåíèå ñòàâêè äî 1,25%. Áðèòàíñêèé ôóíò íà ôîíå âîçâðàùåíèÿ êðîññà EURGBP ñ óðîâíÿ 0,8752 äî 0,8795, ñ ìàêñèìóìà 1,6081 ñíèçèëñÿ äî 1,6010, è çàòåì íà îáùåì ôîíå ïàäåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ, âåðíóëñÿ îáðàòíî íà 1,6077.

Íà ôîíå ïîçèòèâíîé ñòàòèñòèêè ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà êóðñ åâðî/äîëëàð ñ óðîâíÿ 1,4138 ñíèçèëñÿ äî 1,4061, ôóíò/äîëëàð ñíèçèëñÿ ñ 1,6045 äî 1,5971. Ïðè äîñòèæåíèè óêàçàííûõ óðîâíåé íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ñðèêîøåòèëè ââåðõ, åâðî/äîëëàð äî íîâîãî íåäåëüíîãî ìàêñèìóìà 1,4244, ôóíò/äîëëàð äî 1,6111.

 ÷åòâåðã íà äàííûõ ïî Ãåðìàíèè è Åâðîçîíå, ïàðà åâðî/ äîëëàð äîñòèãëà ìàêñèìóìà 1,4231 è îòïðàâèëà GBPUSD ÷åðåç êðîññ EURGBP â þæíîì íàïðàâëåíèè.

Ðûíîê ðàçâåðíóë ñâîèìè êîììåíòàðèÿìè ïðåäñòàâèòåëü ÔÐÑ ÑØÀ Ó. Äàäëè, êîòîðûé íèâåëèðîâàë çàÿâëåíèÿ äðóãèõ ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, êîòîðûå ãîâîðèëè, ÷òî ÔÐÑ áóäåò ñîêðàùàòü ïðîãðàììó âûêóïà ãîñîáëèãàöèé è ïîòðåáóåòñÿ óæåñòî÷èòü äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó. Ïîñëå åãî çàÿâëåíèé, ó÷àñòíèêè äàæå çàáûëè î ïîëîæèòåëüíîì îò÷åòå NFP. Äóìàþ, ÷òî åãî òðåéäåðû ñåé÷àñ êðîþò òðåõýòàæíûì ìàòîì, à îí îïðàâäûâàåòñÿ, ÷òî åãî íå òàê ïîíÿëè.

Èíôëÿöèÿ â Åâðîçîíå â ìàðòå ñîñòàâèëà 2,6%, ÷òî âûøå ïðîãíîçíîãî çíà÷åíèÿ â 2,3%, è âûøå ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ â 2,4%. Ðîñò èíôëÿöèè â Åâðîçîíå áóäåò ïîääåðæèâàòü åâðîáûêîâ äî 7 àïðåëÿ, ïîêà íå ñîñòîèòñÿ çàñåäàíèå ÅÖÁ. Ñèòóàöèÿ íà ðûíêå òðóäà Ãåðìàíèè â ìàðòå ðåçêî óëó÷øèëàñü. Êîëè÷åñòâî áåçðàáîòíûõ è óðîâåíü áåçðàáîòèöà ïîêàçàëè çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå. Òîæå ïëþñèê åâðîáûêàì. Óñòàíîâèâ âíòóðèäíåâíîé ìàêñèìóì 1,6149 ïàðà ñêîððåêòèðîâàëàñü äî 1,60837 è äàëåå óøëà íèæå ê 1,6016. Ðåçêîå ñíèæåíèå ïîñëåäîâàëî ïîñëå ïóáëèêàöèè èíôëÿöèîííûõ äàííûõ ïî Åâðîçîíå, òàê êàê èç-çà ðîñòà èíôëÿöèè â Åâðîçîíå â êðîññå EURGBP çà ôóíò íà÷àëè âûêóïàòü åäèíóþ âàëþòó. Íåñìîòðÿ íà ðîñò ê íîâîìó íåäåëüíîìó ìàêñèìóìó 1,6149, áðèòàíåö èç-çà ðîñòà EURGBP â ÷åòâåðã çàêðûëñÿ â êðàñíîé çîíå.  ïÿòíèöó ðûíîê îæèäàë ïóáëèêàöèè îò÷åòà NFP. Ïàðà åâðî/äîëëàð ïîñëå âûõîäà èíäåêñîâ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ (PMI) ñòðàí åâðîçîíû, òîðãîâàëàñü ó ëèíèè Lb ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé, ÷òî ñîîòâåòñòâîâàëî ïðîãíîçó. Áðèòàíåö, íà åâðîïåéñêîé ñåññèè îòêàòèëñÿ ê ëèíèè Lb è ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè, ïåðåøåë â àêòèâíóþ ôàçó ñíèæåíèÿ. Ñ óðîâíÿ 1,6081 êóðñ ñíèçèëñÿ äî 1,6008. Òàêîå ñíèæåíèå â ïëàíû íå âõîäèëî. Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè èçìåíèë ðàññòàíîâêó ñèë. Ïîêàçàòåëü âûøåë õóæå îæèäàíèé è ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ.  16:30 ìñê ñòàëè èçâåñòíû äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ. Ñîãëàñíî äàííûì, â ìàðòå íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò áûëî ñîçäàíî 216ê (ïðîãíîç +190K, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå +192K). Óðîâåíü áåçðàáîòèöà çà ìàðò ñ 8,9% ñíèçèëñÿ äî 8.8% (ïðîãíîç 8.9%).

17

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Êóðñ åâðî/äîëëàð ïåðåä ñàìûì âûõîäîì NFP òîðãîâàëñÿ ïî 1.4125.  14:06 ÿ âûñòàâèë îðäåð BuyStop ïî 1,4180 ñî ñòîïîì 1,4135. Ò.å. íà 5 ïóíêòîâ íèæå îæèäàåìîãî óðîâíÿ. Íî êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèæàëñÿ, ÷åì íàðóøèë óñëîâèÿ äëÿ âûñòàâëåíèÿ îðäåðîâ.  14:15 âñå îòìåíèë. Ïî ôóíòó ïîëó÷èëñÿ ñëèøêîì øèðîêèé êàíàë äëÿ âûñòàâëåíèÿ îðäåðîâ íà ïðîáîé, ïîýòîìó òîæå íå ñòàë òîðãîâàòü. Ïîñëå âûõîäà ïîëîæèòåëüíîãî îò÷åòà ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, êóðñ åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî 1,4061. Öåíà íå ñðàçó óøëà âíèç. Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà åâðî ñîçäàëîñü ïîñëå òîãî, êàê Fitch ïîíèçèë ðåéòèíã Ïîðòóãàëèè äî "BBB" è îñòàâèë åãî â ñïèñêå íà ïåðåñìîòð ñ âîçìîæíîñòüþ

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.04.2011

äàëüíåéøåãî ïîíèæåíèÿ. Âíóòðèäíåâíàÿ öåëü ïî äîïîëíèòåëüíîìó ñöåíàðèþ áûëà äîñòèãíóòà, íî êîãäà ÿ óâèäåë ðåçêèé ðàçâîðîò ââåðõ, òî ñðàçó ïîíÿë, ÷òî êòî-òî ÷òîòî ëÿïíóë. Ýòî áûë Óèëüÿì Äàäëè, êîììåíòàðèè êîòîðîãî âîñïðèíÿëè, êàê çà âûñòóïëåíèå Á.Áåðíàíêå. Òàêîé ýôôåêò áûë äîñòèãíóò çà ñ÷åò òîãî, ÷òî öåëü áûëà äîñòèãíóòà è ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè ïî êîðîòêèì ïîçèöèÿì íà÷àëàñü ôèêñàöèÿ ïðèáûëè. Åñëè â ïîíåäåëüíèê, êóðñ åâðî/äîëëàð óñòîèò íà óðîâíå âûøå 1,4200, òî çàÿâëåíèÿ Óèëüÿìà Äàäëè î òîì, ÷òî ÔÐÑ íå ïðåêðàòèò ñâîðà÷èâàíèå QE2 è â áëèæàéøåå âðåìÿ óæåñòî÷àòü êðåäèòíî-äåíåæíóþ ïîëèòèêó íå áóäåò, áûëè âîñïðèíÿòû èíâåñòîðàìè âñåðüåç. Íîâîñòåé â ïîíåäåëüíèê âûõîäèò ìàëî, ïîýòîìó ïî îñíîâíîìó ñöåíàðèþ ðàññìàòðèâàþ îòêàò ê ëèíèè Lb.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

åäèíîé âàëþòû. Ïàäåíèå EURUSD íèæå 1,4130, è ìåäâåäè âíîâü ïåðåõâàòÿò èíèöèàòèâó. Ïîêà öåíà òîðãóåòñÿ ïîä ëèíèåé òðåíäà, ïðîãíîçû íå òðîãàþ.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

Êóðñ åâðî/äîëëàð îñòàåòñÿ òîðãîâàòüñÿ âûøå òðåíäîâîé ëèíèè. Ñ ïîíåäåëüíèêà ïî ñðåäó ðûíîê ôëýòîâàë âîêðóã óðîâíÿ 1,4090. Ïîñëå âûõîäà èíôëÿöèîííûõ äàííûõ ïî Åâðîçîíå, ðîñò EURUSD ïðîäîëæèëñÿ äî óðîâíÿ 1,4244. Íà ýòó íåäåëþ íå ñòàë äåëàòü ïðîãíîç. Öåíà íàõîäèòñÿ íà ïåðåïóòüå. Ñâåðõó ñîïðîòèâëåíèå 1,4281 è íåäåëüíàÿ ëèíèÿ òðåíäà, ñíèçó ÷åðåç 1,4086 ïðîõîäèò äíåâíàÿ ëèíèÿ òðåíäà. Êóäà âûéäåò öåíà, â òó ñòîðîíó è ïîéäåì. Ðûíîê ðåàãèðóåò íà çàÿâëåíèÿ ÷èíîâíèêîâ, ïîýòîìó åñòü ìíåíèå, ÷òî áóäåò ìíîãî ëîæíûõ ñèãíàëîâ. Öåíà çàêðûëàñü ïî 1,4234. Åñëè áû íå Ó. Äàäëè, òî ñôîðìèðîâàëàñü áû ìåäâåæüÿ ñâå÷íàÿ êîìáèíàöèÿ. À òàê ïðèäåòñÿ æäàòü åùå îäíó íåäåëþ. Áûêè ðîñòîì ïåðåêðûëè ïîòåðè ïðîøëîé íåäåëè, è íà ýòîé íåäåëå áóäåò ïîïûòêà ïðîéòè ñîïðîòèâëåíèå 1,4280/1,4300. Ñ÷èòàþ, ÷òî äâèæåíèå âàëþò â ïîíåäåëüíèê î÷åíü çíà÷èìî äëÿ

18

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

 ïÿòíèöó íà åâðîïåéñêîé ñåññèè áðèòàíñêèé ôóíò äî 16:30 ìñê èç-çà ñëàáûõ äàííûõ ïî Âåëèêîáðèòàíèè òîðãîâàëñÿ íåðîâíî. Ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè âûøåë õóæå îæèäàíèé è ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ. Ïîñëå òîãî, êàê âûøåë îò÷åò NFP, êóðñ ôóíò/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî îòìåòêè 1,5971. Òàê êàê ïîñëå 16:30 ìñê êðîññ EURUSD ñíèæàëñÿ, ïîýòîìó ïàäåíèå GBPUSD îêàçàëîñü ìåíüøå, ÷åì ïî åâðî/äîëëàðó. Íà êîììåíòàðèÿõ Äàäëè, êðîññ åâðî/ôóíò ðàçâåðíóëñÿ ââåðõ. Îò ýòîãî ðàçâîðîòà âûèãðàëè åâðîáûêè. Õîòü êóðñ GBPUSD âåðíóëñÿ ê 1,6130, ìàêñèìóì ÷åòâåðãà 1,6149 îñòàëñÿ íå òðîíóòûì.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 03.04.2011

Ñîïðîòèâëåíèå äëÿ ïîíåäåëüíèêà íàõîäèòñÿ íà óðîâíå 1,6149. Åãî ÿ ïîêàçàë íà ãðàôèêå. ×àñîâûå èíäèêàòîðû íàõîäÿòñÿ ââåðõó, ïîýòîìó íà ïîíåäåëüíèê ðàññìàòðèâàþ îòêàò ê áàëàíñîâîé ëèíèè. Åñëè àêòèâíîñòü áûêîâ â ïîíåäåëüíèê ñîõðàíèòñÿ è áóäåò ïðîáèò óðîâåíü 1,6149, òî ïî ðàñøèðÿþùåéñÿ ôîðìàöèè õîä âîçìîæåí äî ëèíèè U3.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

Ðîñò äî 1.6205 ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê îòêàò îò âîëíû 1,64001-1,59357. Ïîäúåì âûøå 1,6205, ýòî îòìåíà ïðîãíîçà. Ïîääåðæêà îñòàåòñÿ íà óðîâíå 1,5946/40. Ïîòåíöèàë ê ðîñòó åñòü, íî ïîñëåäíèå îïóáëèêîâàííûå äàííûå ïî Âåëèêîáðèòàíèè áóäóò ñäåðæèâàòü áûêîâ îò àêòèâíûõ

19

äåéñòâèé. Íåäåëüíûå èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå, ïîýòîìó íèêàêèõ èçìåíåíèé â ïðîãíîç íå âíîøó.Ôóíò/äîëëàð íà ýòîé íåäåëå çàêðûëñÿ â ïîëîæèòåëüíîé çîíå, íî ýòîãî áûëî íåäîñòàòî÷íî, ÷òîáû èçìåíèëè íàïðàâëåíèå èíäèêàòîðû. Èíäèêàòîðû ïðîäîëæàþò óêàçûâàòü íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå áðèòàíñêîãî ôóíòà. Äëÿ óâåðåííîãî ðîñòà, áûêàì íåîáõîäèìî çàêðåïèòüñÿ âûøå 1,6400, à äëÿ ìåäâåäåé áëèæàéøàÿ öåëü îñòàåòñÿ íà óðîâíå 1,5285. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

Ìàðò "çåëåíîé" áû÷üåé ñâå÷îé ïðîøèë âñå îáëàêî è çàêðûëñÿ íà 10 ïóíêòîâ íèæå âåðõíåé ãðàíèöû Span B 1.4184. Öåëü ôëåòîâîãî ñíèçó ââåðõ íà Sky-High 1.4372. Çàêðûòèå àïðåëÿ â îáëàêå èëè, òåì áîëåå, íèæå îáëàêà äàñò ñóùåñòâåííûé ìåäâåæèé ñèãíàë. Çàêðûòèå âûøå Sky-High óðàâíÿåò øàíñû áûêîâ è ìåäâåäåé â äèàïàçîíå 1,4184-1,5144. Ïîêà æå áû÷üå íàïðàâëåíèå èìååò íåêîòîðîå ïðåèìóùåñòâî ïî ìåñÿöàì.

20

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Ïðîøåäøàÿ íåäåëÿ çàêðûëàñü "çåëåíîé" áû÷üåé íåäåëåé ñ ìàêñèìàëüíûì óðîâíåì çàêðûòèÿ íåäåëè ñ ÿíâàðÿ 2010 ãîäà.  áëèæàéøèå äåíü-äâà ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ ìîæíî îæèäàòü òåñò ìàêñèìóìà íà 1,4281. Åñëè íåäåëÿ çàêðîåòñÿ âûøå ýòîãî óðîâíÿ, òî áû÷èé ïîòåíöèàë íà ðûíêå óñèëèòñÿ â íàïðàâëåíèè ìàêñèìóìà 2009 ãîäà íà 1,5144 è Future-High 1,5328. Åñëè æå ñëåäóþùàÿ íåäåëÿ îòîáüåòñÿ îò óðîâíÿ 1,4281 è çàêðîåòñÿ íèæå íåãî, òîãäà óñèëÿòñÿ ìåäâåæüè íàñòðîåíèÿ è ñòàíåò âîçìîæíûì ôëåòîâûé ñâåðõó âíèç. Ðåæèì ðûíêà ïîêà ôëåòîâûé.

21

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíåâêàõ (9-26-52) ïðîäîëæàåòñÿ òðåíäîâûé ðåæèì ðûíêà. Íà ïðîøåäøåé íåäåëå âñå ïÿòü äíåé ïîêàçûâàëè áû÷üþ íàïðàâëåííîñòü. È äàæå â ïÿòíèöó, íå ñìîòðÿ íà ïàäåíèå â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ äî óðîâíÿ 1.4061, âî âòîðîé ïîëîâèíå äíÿ íå òîëüêî îòûãðàëè âñå ïîòåðè, íî è ïîäíÿëèñü âïðèòûê ê óðîâíþ ìàêñèìóìîâ íà 1,4248, íå äîòÿíóâ äî íåãî âñåãî 3 ïóíêòà. Åñëè â ïîíåäåëüíèê ïîéäóò òåñòèðîâàòü ìàêñèìóìû è ýòî òåñòèðîâàíèå îêàæåòñÿ íåóñïåøíûì, òî âûðàñòåò âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ê Òåíêàí 1,4133 è Êèäæóí 1,3979-95. Åñëè â ïîíåäåëüíèê áóäåò ñíèæåíèå, òî ñî âòîðíèêà-ñðåäû ìîæíî îæèäàòü áîëåå ñèëüíûé èìïóëüñ ââåðõ ñ ïðîáèòèåì ìàêñèìóìîâ.

22

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà äíåâêàõ (21-63-126) òàêæå íàáëþäàåòñÿ âîñõîäÿùèé òðåíä, à òî÷íåå - ôîðìèðîâàíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà ñ öåëüþ íà Future-High 1,4471-4753. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå íà Zen-High 1,4248 è äàëåå Zen-High ïî íåäåëüíîìó 1,4281. Çàêðûòèå äíÿ âûøå ýòèõ óðîâíåé äàñò ñèëüíûé ñèãíàë íà ðîñò ê Future-High. Îòáîé âíèç îò 1,4250 óñèëèò ìåäâåäåé è ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ äî áëèæàéøåé ïîääåðæêå íà óðîâíå Òåíêàí 1,4000.

23

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

EURUSD - åæåíåäåëüíûé àíàëèç ïî ñòðàòåãèè Silver-channels

Íà 4-÷àñîâîì â ïÿòíèöó áûë ïðîáèò Êèäæóí 1,4134 ìîùíîé ìåäâåæüåé ñâå÷îé âíèç, çàêðûâøåéñÿ íèæå óðîâíÿ Sky-Low 1,4074. Îäíàêî, çàòåì íå ìåíåå ñèëüíî îòûãðàëè íà 150 ïóíêòîâ ââåðõ, çàêðûâøèñü ïîä ñàìûì Zen-High 1,4248. Òàêèì îáðàçîì, âðîäå êàê, âîñõîäÿùèé òðåíä íàðóøåí è åñòü ïåðåõîä ê ôëåòîâîìó, íî ñêîðîñòü âîçâðàòà ââåðõ âíîñèò íåêîòîðûå ñîìíåíèÿ â ýòîò ñèãíàë. Òàê ÷òî òîëüêî ïîäòâåðæäåíèå çàêðûòèåì ïåðèîäà âûøå 1,4250 äàñò îêîí÷àòåëüíûé îòâåò - çàêðîåòñÿ 4-÷àñîâêà âûøå 4250, çíà÷èò, òðåíä ïðîäîëæàåòñÿ. Åñëè æå îòîáüþòñÿ âíèç è çàêðîåòñÿ 4-÷àñîâêà åùå ðàç íèæå Êèäæóí 1,4134 - òîãäà áóäåò ïîäòâåðæäåíèå ïåðåõîäà íà ôëåòîâûé è çàâåðøåíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà íà 4-÷àñîâîì. Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå Àíàëèòèêà Forex íà ìîåì ñàéòå AlexSilver.ru

AlexSilver

24

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Ñòîèò ëè ïðîõîäèòü ïëàòíûå êóðñû?

Ñòîèò ëè ïðîõîäèòü ïëàòíûå êóðñû ? Âàëþòíûå ñïåêóëÿöèè íà ìåæäóíàðîäíîì âàëþòíîì ðûíêå Forex, ÿâëÿþòñÿ ñàìûìè ïîïóëÿðíûìè, è ýòà ïîïóëÿðíîñòü íå îáóñëîâëåíà ïðîñòîòîé, à ëèøü ñâåðõïðèáûëÿìè è êàê ñëåäñòâèå ïîâûøåííûìè ðèñêàìè. Îäíèõ ìàíèò âîçìîæíîñòü çàðàáîòêà, äðóãèå ïîëó÷àþò çäåñü ïîëíîòó ýìîöèé, íî âñå êàêòî ïûòàþòñÿ ïîëó÷èòü çíàíèÿ íå òîëüêî î ñàìîì ðûíêå è åãî çàêîíàõ, íî è çíàíèÿ î òåõíè÷åñêîì è ôóíäàìåíòàëüíîì àíàëèçàõ. È âîò òóò óæå âñòàåò âîïðîñ, îòêóäà æå ÷åðïàòü ýòè çíàíèÿ. Åñëè Âû îáðàòèòå âíèìàíèå, òî ñåòü Èíòåðíåò ïðîñòî êèøèò òàêèìè çàÿâëåíèÿìè, ÷òî ìû Âàñ íàó÷èì çàðàáàòûâàòü äåíüãè, èëè çàðàáîòàé âìåñòå ñ íàìè. Òàê æå ìíîãî ðàçëè÷íûõ Forex ãóðó, êîòîðûå çà âåñüìà íåìàëûå äåíüãè ïðåäëàãàþò ñâîè óñëóãè. Òàê æå ïðåäëàãàþò î÷íîå è çàî÷íîå îáó÷åíèå ñàìè êîìïàíèè, ïðåäîñòàâëÿþùèå ëèêâèäíîñòü. Íà ïåðâîì ýòàïå, âåñüìà ëåãêî çàïóòàòüñÿ. Âåäü âîïðîñ ñòîèò íå òîëüêî â òîì, ãäå ó÷èòüñÿ, íî è ñ ÷åãî íà÷àòü, è êàêèì îáðàçîì âûáðàòü èìåííî òî îáó÷åíèÿ, êîòîðîå ìîæåò äàòü êîíå÷íûé ðåçóëüòàò, à íå ïðèâåñòè ê çàêëàäêå íåïðàâèëüíîãî èíôîðìàöèîííîãî ôóíäàìåíòà. Âåäü êàê ìû âñå çíàåì, íåâîçìîæíî ïîëó÷èòü ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò, åñëè èñïîëüçîâàòü çàâåäîìî ëîæíóþ èíôîðìàöèþ. È èìåííî äëÿ ýòîãî ìû ñåé÷àñ ðàññìîòðèì âàðèàíòû îáó÷åíèÿ. Âàðèàíòîì íîìåð îäèí, ÿâëÿåòñÿ îçíàêîìëåíèå ñ ðûíêîì Forex è áèðæåâîé òîðãîâëåé, â äàííîì âàðèàíòå ëó÷øå âñåãî ïîäîéäóò êóðñû â äèëèíãîâûõ öåíòðàõ. Íà äàííûõ êóðñàõ Âàñ áóäóò îáó÷àòü òåîðèè, è çàêðåïëÿòü å¸ âìåñòå ñ Âàìè â äèëèíãîâûõ çàëàõ çà êîìïüþòåðàìè, êàê ãîâîðèòñÿ òåîðèÿ è ïðàêòèêà. Ñðîê îáó÷åíèÿ îáû÷íî íå ïðåâûøàåò äâóõ íåäåëü. Ïîñëå ïðîõîæäåíèÿ äàííûé êóðñîâ Âû áóäåòå ðàçáèðàòüñÿ â àçàõ ðûíêà Forex, ïîéìåòå, ÷òî ýòî çà ðûíîê, êòî ó÷àñòâóåò â òîðãàõ, ÷òî òàêîå âàëþòíàÿ ïàðà, ðàçáåðåòåñü â íåñêîëüêèõ âèäàõ ãðàôèêîâ (ëèíåéíûé, áàðû, ñâå÷è, êðåñòèêè íîëèêè), òàê æå ïîëó÷èòå àçû òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçà, ðàçáåðåòå íåêîòîðûå ïðîñòûå çàêîíîìåðíîñòè.  îáùåì, Âàì äàäóò äîñòàòî÷íî íåïëîõóþ áàçó äëÿ ñòðîèòåëüñòâà ñîáñòâåííîé òîðãîâîé ñèñòåìû. Íî åñòü îäíî íî, òàêîå óäîâîëüñòâèå áóäåò ñòîèòü îêîëî ñòà äîëëàðîâ. Íà ñàìîì äåëå äàííîå îáó÷åíèå ìîæíî ïðîéòè è ñàìîñòîÿòåëüíî, ïðî÷èòàâ íåñêîëüêî êíèã ïî Forex è óñòàíîâèâ ñåáå òîðãîâûé òåðìèíàë ìåòàòðåéäåð 4.  ñàìîé ïðîãðàììå, íàæàâ F1, Âû ìîæåòå î÷åíü ìíîãîå ïðî÷èòàòü èç òîé èíôîðìàöèè, êîòîðóþ ðàññêàçûâàþò íà ïëàòíûõ êóðñàõ â äèëèíãîâûõ öåíòðàõ. Âàðèàíòîì íîìåð äâà, ÿâëÿåòñÿ çàêëàäêà ïðàâèëüíîé ôèëîñîôèè äëÿ ïîíèìàíèÿ ðûíêà è ïîíèìàíèÿ ÷òî íóæíî äåëàòü äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïîëîæèòåëüíûõ ðåçóëüòàòîâ òîðãîâëè. Äàííûå êóðñû, ÿâëÿþòñÿ áîëåå ñïåöèàëèçèðîâàííûìè, è èõ ïðîâîäÿò êàê äèëèíãîâûå öåíòðû, ñòîèìîñòü êóðñà ó íèõ

25

www.fxgeneral.com ñîñòàâëÿåò îêîëî ñòà äîëëàðîâ, òàê è êóðñû íà âèäåî îò ïðàêòèêîâ ðûíêà Forex - ÷àñòíûõ òðåéäåðîâ. Íà ìîé âçãëÿä, ëó÷øå èñïîëüçîâàòü ïðàêòèêó ÷àñòíûõ òðåéäåðîâ äëÿ îáó÷åíèÿ. Êñòàòè ìíîãèå òàêèå âèäåî íàõîäÿòñÿ â Èíòåðíåòå â áåñïëàòíîì äîñòóïå. Âàðèàíò íîìåð òðè, ñàìûå äîðîãèå, íî â òî æå âðåìÿ ñàìûå ïîëåçíûå êóðñû - ýòî îáó÷åíèå ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìå. Âàì äàþò ñâîä ïðàâèë è îãðàíè÷åíèé, âûó÷èâ êîòîðûå Âû ñðàçó íà÷èíàåòå ïðèáûëüíî òîðãîâàòü íà ðûíêå Forex. Õî÷ó îáðàòèòü Âàøå âíèìàíèå, ÷òî ðåçóëüòàòîì ïðîõîæäåíèÿ èìåííî òàêîãî ñïîñîáà îáó÷åíèÿ ÿâëÿåòñÿ Âàøà ïîëîæèòåëüíàÿ òîðãîâëÿ. Ïîýòîìó, ïåðåä òåì, êàê ïðîõîäèòü äàííûé âèä îáó÷åíèÿ, ñòîèò ïðèñìîòðåòüñÿ âíèìàòåëüíåé ê íàñòàâíèêó (òðåíåðó), êàêèõ ðåçóëüòàòîâ äîáèëñÿ îí, ïóñòü ïîêàæåò îò÷åòû î òîðãîâëå, à ëó÷øå ïîëó÷èòü èíâåñòèöèîííûé äîñòóï ê ñ÷åòó äëÿ âèçóàëüíîãî ïðîñìîòðà åãî ðåçóëüòàòîâ. Õî÷ó óáåðå÷ü Âàñ îò îáìàíùèêîâ: åñëè òðåéäåð ãîâîðèò, ÷òî äëÿ ïîëó÷åíèÿ ïîëîæèòåëüíîãî ðåçóëüòàòà ïî åãî òîðãîâîé ñèñòåìå, íóæåí îïûò, äàííûé ÷åëîâåê ÿâëÿåòñÿ øàðëàòàíîì. Åñëè òîðãîâàÿ ñèñòåìà â äåéñòâèòåëüíîñòè ÿâëÿåòñÿ òîðãîâîé ñèñòåìîé, à íå îòðûâêàìè îò íå¸, è åñëè îíà ïðèáûëüíàÿ, òî òðåéäåðó äîñòàòî÷íî ëèøü âûó÷èòü å¸ êàê ñòèõîòâîðåíèå, ïîíÿòü è ïðèìåíèòü â ðàáîòå, äëÿ òîãî ÷òîá ïîëó÷èòü ïîëîæèòåëüíûé ðåçóëüòàò òîðãîâëè. Íà ñàìîì äåëå, äëÿ òîãî, ÷òîáû ïîëó÷àòü ñòàáèëüíóþ ïðèáûëü íà ðûíêå Forex, äîñòàòî÷íî ëèøü ïðîéòè òðåòèé âèä îáó÷åíèÿ. Íå îáÿçàòåëüíî ó÷èòü àçû, Âàø òðåíåð, êîòîðûé áóäåò Âàì ðàññêàçûâàòü ñâîþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, ìîæåò Âàì è àçû ðàññêàçàòü. Õî÷ó òàê æå îñâåòèòü òàêóþ ïðîáëåìó, êàê ïñèõîëîãè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ ïðè ðàáîòå íà ðûíêå Forex. Ïðè îñâîåíèè ïðèáûëüíîé òîðãîâîé ñèñòåìû, Âû ìîæåòå â ïðîöåññå ðàáîòû îòõîäèòü îò äàííûõ Âàì ïðàâèë. Î÷åíü â ðåäêèõ ñëó÷àÿõ òðåéäåðàì óäàåòñÿ ïåðåíÿòü ñèñòåìó áåç èíîé èíôîðìàöèè, âåäü èìåííî ðàçëè÷íîñòü èíôîðìàöèè è çàñòàâëÿåò Âàñ íåðåäêî ïðèíèìàòü íå òå ðåøåíèÿ, êîòîðûå áû ñëåäîâàëî ïðèìåíÿòü èñõîäÿ èç ïðàâèë òîðãîâîé ñèñòåìû. ×åì ìåíüøå çíàíèÿ òðåéäåðà, òåì âûøå äèñöèïëèíèðîâàííîñòü òàêîãî òðåéäåðà, êîãäà îí, ðàáîòàåò ïî ÷óæèì ïðàâèëàì, íå âëàäåÿ ïðè ýòîì äðóãîé èíôîðìàöèåé î òðåéäèíãå. Ïîýòîìó ñòàðàéòåñü ïîëó÷èòü èìåííî òó èíôîðìàöèþ, êîòîðàÿ áóäåò ïðèíîñèòü Âàì äåíüãè, äðóãàÿ æå ìîæåò ïîñëóæèòü Âàì íå íóæíûì ìóñîðîì, îò êîòîðîãî âîçìîæíî ïðèäåòñÿ åùå è èçáàâëÿòüñÿ. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò. Âàñèëüåâ Àíäðåé Âàñèëüåâè÷. Ëþáàÿ íàóêà - ýòî ñòàòèñòèêà ïîâåäåíèÿ è âçàèìîäåéñòâèÿ ïðîöåññîâ. Èäåàëüíûì ïîëèãîíîì äëÿ èçó÷åíèÿ îñîáåííîñòåé ïîâåäåíèÿ ïðîöåññîâ ÿâëÿåòñÿ ôèíàíñîâûé ðûíîê. Ïðèâåäåííûé íèæå çàêîí áûë îòêðûò â ðåçóëüòàòå èçó÷åíèÿ àâòîðîì äèíàìèêè èçìåíåíèÿ öåí íà àêöèè ÀÎ "ÃÀÇÏÐÎÌ" â ïåðèîä ñ îêòÿáðÿ 1998 ãîäà ïî äåêàáðü 1999 ãîäà, à òàêæå â ðåçóëüòàòå èçó÷åíèÿ äèíàìèêè èçìåíåíèÿ ñòîèìîñòè Äîëëàðà ÑØÀ ïî îòíîøåíèþ ê ßïîíñêîé éåíå íà ðûíêå Ôîðåêñ â ïåðèîä ñ äåêàáðÿ 1998 ãîäà ïî äåêàáðü 1999 ãîäà. Ïðè ðàáîòå íàä çàêîíîì àâòîðîì áûëè èñïîëüçîâàíû åãî çíàíèÿ ïî ôèçèêå, ðàäèîýëåêòðîíèêå, ïðîãðàììèðîâàíèþ, ãåîìåòðèè, ìóçûêå, áèîëîãèè, à òàêæå ïñèõîëîãèè.

Çàêîí Âàñèëüåâà - çàêîí îá îñíîâíûõ òðàåêòîðèÿõ. Àâòîð çàêîíà: Âàñèëüåâ Àíäðåé Âàñèëüåâè÷. Ïðèìåíåíèå çàêîíà: Ìîäåëèðîâàíèå ñ âûñîêîé òî÷íîñòüþ ïîâåäåíèÿ ëþáûõ ñëîæíûõ ïðîöåññîâ â ïðèðîäå.Çàêîí óêàçûâàåò íà ñóùåñòâîâàíèå äëÿ ëþáîãî ïðîöåññà â ïðèðîäå åãî ñóäüáû, êîòîðóþ íèêàê íåëüçÿ èçìåíèòü.Ñóäüáà êàæäîãî ïðîöåññà îïèñûâàåòñÿ èíäèâèäóàëüíîé äëÿ íåãî ïîñëåäîâàòåëüíîñòüþ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé, ïî êîòîðûì ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå åãî ñâîéñòâ. Èñòîðèÿ çàêîíà:  îñíîâå çàêîíà ëåæèò íàáëþäåíèå, â ñîîòâåòñòâèè ñ êîòîðûì ãðàôèê èçìåíåíèÿ öåíû â õîäå òîðãîâîé ñåññèè íà âàëþòíîì è ôîíäîâîì ðûíêå âèçóàëüíî äåëèòñÿ íà ïÿòü ðàâíûõ ïî äëèòåëüíîñòè ÷àñòåé. Îñíîâíîé ïðèíöèï çàêîíà áûë îïèñàí â ìàðòå 1999 ãîäà. Ïîëíûé ñîñòàâ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé áûë îïðåäåëåí â ñåíòÿáðå 1999 ãîäà. Òåêñò çàêîíà: Èçìåíåíèå ñâîéñòâ ëþáîãî ïðîöåññà (ÿâëåíèÿ) â ïðèðîäå ïðîèñõîäèò ïî 5 (Ïÿòè) îñíîâíûì òðàåêòîðèÿì A, B, C, D è E. Êàæäàÿ èç ïÿòè îñíîâíûõ òðàåêòîðèé ìîæåò èìåòü äâà îñíîâíûõ íàïðàâëåíèÿ - íàïðàâëåíèå ââåðõ è âíèç. Êàæäàÿ îñíîâíàÿ òðàåêòîðèÿ, èìåþùàÿ äëèòåëüíîñòü T, ñîñòîèò èç ïÿòè, ñâÿçàííûõ ïîñëåäîâàòåëüíî äðóã ñ äðóãîì ÷àñòåé (ñòóïåíåé), ÿâëÿþùèõñÿ îñíîâíûìè òðàåêòîðèÿìè îïðåäåëåííîãî íàïðàâëåíèÿ è äëèòåëüíîñòüþ ~T/5.Ïÿòü îñíîâíûõ òðàåêòîðèé, èìåþùèõ äëèòåëüíîñòü ~T, ñâÿçûâàþòñÿ ïîñëåäîâàòåëüíî ìåæäó ñîáîé â ïîðÿäêå, êîòîðûé îïðåäåëÿåòñÿ ñîñòàâîì îäíîé èç îñíîâíûõ òðàåêòîðèé A, B, C, D èëè E è îáðàçóþò ïðè ýòîì ýòó îñíîâíóþ òðàåêòîðèþ, äëèòåëüíîñòü êîòîðîé ðàâíà ~5T.  ñîñòàâå êàæäîé îñíîâíîé òðàåêòîðèè íàïðàâëåíèå, ñîâïàäàþùåå ñ íàïðàâëåíèåì ýòîé òðàåêòîðèè, èìåþò òðè èç åå ïÿòè ÷àñòåé (ñòóïåíåé). Ñîñòàâ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé A, B, C, D è E âñåãäà îñòàåòñÿ íåèçìåííûì *Òåðìèí «Õàîñ» â íàçâàíèè èñïîëüçóåòñÿ â çíà÷åíèè:«Áåñïîðÿäîê».

26

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Ñîñòàâ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé (îò 14 ñåíòÿáðÿ 1999 ãîäà):

Áåëûì öâåòîì îòìå÷åíû ÷àñòè (ñòóïåíè), íàïðàâëåíèå êîòîðûõ ñîâïàäàåò ñ íàïðàâëåíèåì òðàåêòîðèè.×åðíûì öâåòîì îòìå÷åíû ÷àñòè (ñòóïåíè), íàïðàâëåíèå êîòîðûõ ïðîòèâîïîëîæíî íàïðàâëåíèþ òðàåêòîðèè. Ïðèìåð: Òðàåêòîðèÿ ââåðõ B+ äëèòåëüíîñòüþ 5T ñîñòîèò èç ïÿòè òðàåêòîðèé äëèòåëüíîñòüþ T: A-D+E+C+D-. Îñíîâíûå òðàåêòîðèè äåëÿòñÿ íà ïðÿìûå è îáðàòèìûå. Ïðÿìîé íàçûâàåòñÿ îñíîâíàÿ òðàåêòîðèÿ, íàïðàâëåíèå ïåðâîé ÷àñòè (ñòóïåíè) êîòîðîé ñîâïàäàåò ñ íàïðàâëåíèåì ýòîé òðàåêòîðèè. Îáðàòèìîé íàçûâàåòñÿ îñíîâíàÿ òðàåêòîðèÿ, íàïðàâëåíèå ïåðâîé ÷àñòè (ñòóïåíè) êîòîðîé ïðîòèâîïîëîæíî íàïðàâëåíèþ ýòîé òðàåêòîðèè. Îñíîâíûå òðàåêòîðèè A, C è D - ÿâëÿþòñÿ ïðÿìûìè, à îñíîâíûå òðàåêòîðèè B è E - îáðàòèìûìè.

Ïðàâèëî íåèçìåííûõ ãðóïï. Íà ìåñòà ñòóïåíåé â ñîñòàâå îñíîâíûõ òðàåêòîðèé ïðåòåíäóþò òðàåêòîðèè èç ñëåäóþùèõ ïÿòè íåèçìåííûõ ãðóïï: 1 ñòóïåíüþ ìîæåò áûòü îäíà èç òðàåêòîðèé A, B èëè C; 2 ñòóïåíüþ ìîæåò áûòü îäíà èç òðàåêòîðèé Ñ, D èëè E; 3 ñòóïåíüþ ìîæåò áûòü îäíà èç òðàåêòîðèé À, Â èëè E; 4 ñòóïåíüþ ìîæåò áûòü îäíà èç òðàåêòîðèé B, C èëè D; 5 ñòóïåíüþ ìîæåò áûòü îäíà èç òðàåêòîðèé A, D èëè E.

27

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Ïðàâèëî ïîäîáèÿ.  ñïèñêå íåèçìåííûõ ãðóïï êàæäàÿ íåèçìåííàÿ ãðóïïà îòëè÷àåòñÿ ñâîèì ñîñòàâîì îò ñîñåäíåé ãðóïïû, ñìåùåííîé îòíîñèòåëüíî íåå â ñïèñêå ãðóïï íà äâå èëè òðè ïîçèöèè, òîëüêî îäíîé òðàåêòîðèåé.

Ìîäåëèðîâàíèå áóäóùåé äèíàìèêè èçìåíåíèÿ ñâîéñòâà X ïðîöåññà Z ñ èñïîëüçîâàíèåì èìåþùåéñÿ ñòàòèñòèêè èçìåíåíèÿ äàííîãî ñâîéñòâà çà ïðîøåäøèé ïåðèîä âðåìåíè. Ìîäåëèðîâàíèå âûïîëíÿåòñÿ â ñëåäóþùåì ïîðÿäêå: 1. Âèçóàëüíîå îïðåäåëåíèå ïî ãðàôèêó, ñîîòâåòñòâóþùåìó èìåþùèìñÿ ñòàòèñòè÷åñêèì äàííûì âîçìîæíûõ äëèòåëüíîñòåé òðàåêòîðèé. ... t/25, t/5, t, 5t, 25t ... 2. Âûäåëåíèå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè òðàåêòîðèé, èìåþùèõ îäèíàêîâóþ äëèòåëüíîñòü. 3. Âèçóàëüíîå îïðåäåëåíèå òèïà êàæäîé òðàåêòîðèè, âõîäÿùåé â ïîñëåäîâàòåëüíîñòü. 4. Èñïðàâëåíèå âîçìîæíûõ îøèáîê, îñóùåñòâëåíèå êîððåêöèè íàèìåíîâàíèé òèïîâ òðàåêòîðèé, âõîäÿùèõ â ñîçäàííóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü. Êîððåêöèÿ âûïîëíÿåòñÿ â ñîîòâåòñòâèè ñ àëãîðèòìîì çàêîíà îá îñíîâíûõ òðàåêòîðèÿõ, ñ èñïîëüçîâàíèåì ïðàâèëà îñíîâíûõ ãðóïï è ïðàâèëà ïîäîáèÿ. 5. Ìîäåëèðîâàíèå ïî àëãîðèòìó çàêîíà îá îñíîâíûõ òðàåêòîðèÿõ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè òðàåêòîðèé, ïðîäîëæàþùåé èìåþùóþñÿ àíàëèçèðóåìóþ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü òðàåêòîðèé, ñîñòàâ êîòîðîé òî÷íî îïðåäåëåí.

Ìîäåëèðîâàíèå ãðàôè÷åñêèõ èçîáðàæåíèé îñíîâíûõ òðàåêòîðèé. Ìîäåëèðîâàíèå âûïîëíÿåòñÿ â ñëåäóþùåì ïîðÿäêå: 1. Ðàçäåëåíèå îñíîâíîé òðàåêòîðèè íà 5^n ñîñòàâëÿþùèõ åå ñòóïåíåé (íàïðèìåð, íà 625). Ðàçäåëåíèå îñíîâíîé òðàåêòîðèè íà ñòóïåíè îñóùåñòâëÿåòñÿ ïî çàêîíó îá îñíîâíûõ òðàåêòîðèÿõ.Ñ÷èòàåì, ÷òî âñå ïîëó÷åííûå ñòóïåíè, èìåþò îäèíàêîâîå àáñîëþòíîå çíà÷åíèå àêòèâíîñòè, ðàâíîå 1. 2. Ïðèñâîåíèå êàæäîé ñòóïåíè, ÿâëÿþùåéñÿ òðàåêòîðèåé ñî çíàêîì "+", çíà÷åíèÿ "+1". Ïðèñâîåíèå êàæäîé ñòóïåíè, ÿâëÿþùåéñÿ òðàåêòîðèåé ñî çíàêîì "-", çíà÷åíèÿ "-1".Ñîçäàíèå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè P, ñîñòîÿùåé èç ïðèñâîåííûõ ñòóïåíÿì òðàåêòîðèè çíà÷åíèé, ðàâíûõ +1 èëè -1. Ïîëó÷åííàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü P ñîñòîèò èç 5^n çíà÷åíèé: p(1), p(2), p(3) ... p(5^n). 3. Ñîçäàíèå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Z, îïèñûâàþùåé èçìåíåíèå çíà÷åíèÿ àêòèâíîñòè îñíîâíîé òðàåêòîðèè, ïðîèñõîäÿùåå â êàæäîé åå ñòóïåíè. Ïîñëåäîâàòåëüíîñòü Z ñîñòîèò èç (5^n) + 1 çíà÷åíèé. Ïåðâûì çíà÷åíèåì ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Z ÿâëÿåòñÿ z(0) = 0. Çíà÷åíèÿ z(1), z(2), z(3) ... z(5^n) ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Z îïðåäåëÿþòñÿ èç çíà÷åíèé: p(1), p(2), p(3) ... p(5^n) ïîñëåäîâàòåëüíîñòè P ïî ñëåäóþùåé ôîðìóëå: z(m) = z(m-1) + p(m)

28

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

4. Ïîñòðîåíèå ãðàôèêà, ñîîòâåòñòâóþùåãî ñîçäàííîé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Z. Íà èçîáðàæåíèè ãðàôèêà ìîæåò áûòü ââåäåíà ëèíèÿ òðåíäà â ðåæèìå "Ñêîëüçÿùåå ñðåäíåå".  çàâèñèìîñòè îò ïîñòàâëåííîé çàäà÷è, ñ÷èòàþò èñêîìûì èçîáðàæåíèåì îñíîâíîé òðàåêòîðèè, ïîëó÷åííîå èçîáðàæåíèå ãðàôèêà èëè æå ââåäåííóþ íà íåì ëèíèþ òðåíäà. Ñîçäàííûå òàêèì îáðàçîì èçîáðàæåíèÿ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé ìîæíî ñ÷èòàòü òðèâèàëüíûìè. Ïðèìå÷àíèå: Ïðè ìîäåëèðîâàíèè èçîáðàæåíèé îñíîâíûõ òðàåêòîðèé âûÿñíèëîñü, ÷òî ñðåäíèå çíà÷åíèÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòåé Z, òî åñòü ñðåäíèå çíà÷åíèÿ èçìåíåíèÿ àêòèâíîñòè îñíîâíûõ òðàåêòîðèé ñîîòíîñÿòñÿ äðóã ñ äðóãîì â ñëåäóþùåé ïðîïîðöèè: zA : zB : zC : zD : zE = 3,148 : 1 : 2,074 : 2,111 : -1,4814 ×èñëà 3,148; 1; 2,074; 2,111 è -1,4814 íàçîâåì êîýôôèöèåíòàìè àêòèâíîñòè (èíòåíñèâíîñòè).

Ñìîäåëèðîâàííûå òðèâèàëüíûå ãðàôè÷åñêèå èçîáðàæåíèÿ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé:

29

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Àíàëèòè÷åñêèé ìåòîä íà îñíîâå çàêîíà Âàñèëüåâà. Êàæäàÿ òîðãîâàÿ ñåññèÿ íà ôèíàíñîâîì ðûíêå ñîîòâåòñòâóåò îïðåäåëåííîé îñíîâíîé òðàåêòîðèè, äëèòåëüíîñòü êîòîðîé ðàâíà äëèòåëüíîñòè ýòîé òîðãîâîé ñåññèè. Àíàëèòè÷åñêèé ìåòîä äëÿ àíàëèçà äèíàìèêè èçìåíåíèÿ öåíû ôèíàíñîâîãî èíñòðóìåíòà ñâîäèòñÿ ê ñëåäóþùåé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè äåéñòâèé: Îïðåäåëåíèå òèïà îñíîâíîé òðàåêòîðèè äëèòåëüíîñòüþ T, îïèñûâàþùåé òåêóùåå èçìåíåíèå öåíû, à òàêæå òðàåêòîðèé åé ïðåäøåñòâóþùèõ. Îïðåäåëåíèå ïî èìåþùåéñÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòè òðàåêòîðèé äëèòåëüíîñòüþ T òèïà òðàåêòîðèè áîëüøåãî ïîðÿäêà äëèòåëüíîñòüþ T x 5^n, â ñîñòàâ êîòîðîé îíè âõîäÿò. Ñîñòàâ íàéäåííîé òðàåêòîðèè áîëüøåãî ïîðÿäêà îïèñûâàåò, êàê áóäåò ïðîèñõîäèòü èçìåíåíèå öåíû â áóäóùåì. Ïðèìåð: Íà ãðàôèêå èçìåíåíèÿ öåíû âàëþòíîé ïàðû âûÿâëåíà ïîñëåäîâàòåëüíîñòü äâóõ òðàåêòîðèé: D- è A- äëèòåëüíîñòüþ 12 ÷àñîâ êàæäàÿ.  ñîîòâåòñòâèè ñ ñîñòàâîì îñíîâíûõ òðàåêòîðèé óêàçàííàÿ ïîñëåäîâàòåëüíîñòü äâóõ òðàåêòîðèé âîçíèêàåò â îäíîì åäèíñòâåííîì ñëó÷àå, åñëè D- ÿâëÿåòñÿ ïîñëåäíåé ñòóïåíüþ èç ïÿòè òðàåêòîðèè B+ äëèòåëüíîñòüþ 60 ÷àñîâ, à òðàåêòîðèÿ Aÿâëÿåòñÿ ïåðâîé ñòóïåíüþ èç ïÿòè òðàåêòîðèè Ñ-, òàêæå èìåþùåé äëèòåëüíîñòü 60 ÷àñîâ è ñëåäóþùåé çà òðàåêòîðèåé B+. Òðàåêòîðèè B+ è Ñ- äëèòåëüíîñòüþ 60 ÷àñîâ êàæäàÿ ñîîòâåòñòâóþò ïåðâûì äâóì ñòóïåíÿì òðàåêòîðèè A+, èìåþùåé äëèòåëüíîñòü 300 ÷àñîâ. Çà òðàåêòîðèÿìè B+ è C- ïîñëåäóþò òðàåêòîðèè E+, D+ è E- äëèòåëüíîñòüþ 60 ÷àñîâ, ÿâëÿþùèåñÿ ñîîòâåòñòâåííî 3, 4 è 5 ñòóïåíÿìè óêàçàííîé òðàåêòîðèè A+. Òàêèì îáðàçîì, â ïðèâåäåííîì ïðèìåðå âûÿâëåíèå ïîñëåäîâàòåëüíîñòè âñåãî ëèøü äâóõ òðàåêòîðèé äëèòåëüíîñòüþ 12 ÷àñîâ êàæäàÿ ïîçâîëèëî îäíîçíà÷íî îïðåäåëèòü, êàêîé áóäåò ïîñëåäîâàòåëüíîñòü òðàåêòîðèé â ñëåäóþùèå 228 ÷àñîâ.

30

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Ñâîéñòâà îñíîâíûõ òðàåêòîðèé. 1. Òðåõìåðíîñòü îñíîâíûõ òðàåêòîðèé. Îñíîâíûå òðàåêòîðèè òðåõìåðíû è ãðàôèê èçìåíåíèÿ ñâîéñòâ ïðîöåññà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé îäíó èç ïðîåêöèé ïîñëåäîâàòåëüíîñòè òðåõìåðíûõ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé. Ïî îïðåäåëåííûì ïðàâèëàì ïðîèñõîäèò âðàùåíèå òðàåêòîðèé è èõ ïðîåêöèè ñîîòâåòñòâåííî òàêæå ìîãóò èçìåíÿòüñÿ. Ïðè âðàùåíèè òðàåêòîðèé íàèáîëåå óñòîé÷èâûìè íà èõ ïðîåêöèÿõ ìîãóò îñòàâàòüñÿ òî÷êè ïåðåëîìà, îïèñàííûå àâòîðîì â åãî òåîðèè ïàð òðàåêòîðèé.

2. Ñæàòèå îñíîâíûõ òðàåêòîðèé. Ïðè ñîêðàùåíèè äëèòåëüíîñòè òîðãîâîé ñåññèè ïðîïîðöèîíàëüíî ïðîèñõîäèò è óìåíüøåíèå äëèòåëüíîñòè ñòóïåíåé, ñîîòâåòñòâóþùåé åé îñíîâíîé òðàåêòîðèè. Ââåäåíèå ïàóçû âíóòðè íåïðåðûâíîé òîðãîâîé ñåññèè ìîæåò ïðèâåñòè ê âîçíèêíîâåíèþ ñæàòîé òîðãîâîé ñåññèè äî ïàóçû è ïîñëå. Ïðè ýòîì êàæäàÿ èç ñæàòûõ òîðãîâûõ ñåññèé áóäåò ñîîòâåòñòâîâàòü ñâîåé îïðåäåëåííîé îñíîâíîé òðàåêòîðèè.

31

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Èññëåäîâàíèÿ. Â ðåçóëüòàòå ïðîâåäåííûõ èññëåäîâàíèé àâòîðó çàêîíà óäàëîñü îïðåäåëèòü êàêèì îñíîâíûì òðàåêòîðèÿì ñîîòâåòñòâóåò äèíàìèêà èçìåíåíèÿ öåí íà àêöèè ÀÎ «ÃÀÇÏÐÎÌ» â õîäå 1999 ãîäà.

*Äëèòåëüíîñòü òðàåêòîðèé: ~200 ÷àñîâ. Òîæå ñàìîå óäàëîñü îïðåäåëèòü è äëÿ äèíàìèêè èçìåíåíèÿ öåíû ïàðû USD/JPY (FOREX).

*Äëèòåëüíîñòü òðàåêòîðèé: 1500 ÷àñîâ. Äîïîëíèòåëüíûé àíàëèç ïàðû USD/JPY ñ 1981 ãîäà ïîçâîëèë îïðåäåëèòü òèï òðàåêòîðèè áîëåå âûñîêîãî ïîðÿäêà, â ñîñòàâ êîòîðîé âõîäÿò óêàçàííûå òðàåêòîðèè äëèòåëüíîñòüþ 1500 ÷àñîâ çà 1999 ãîä.  ðåçóëüòàòå ó àâòîðà îêàçàëñÿ òî÷íûé ñîñòàâ îñíîâíûõ òðàåêòîðèé ïî ïàðå USD/JPY (FOREX) äî 2053 ãîäà.

*Äëèòåëüíîñòü òðàåêòîðèé: 37500 ÷àñîâ. **Ðàñ÷åò äàò íà÷àëà òðàåêòîðèé ïðîèçâîäèëñÿ òîëüêî ñ ó÷åòîì âûõîäíûõ äíåé: ñóááîòû è âîñêðåñåíüÿ è áåç ó÷åòà ñäâèãà êàëåíäàðÿ íà ðîæäåñòâåíñêèå, íîâîãîäíèå è èíûå ïðàçäíèêè, à òàêæå áåç ó÷åòà âîçìîæíûõ èç-çà ïðàçäíèêîâ ñæàòèé òîðãîâûõ ñåññèé.

32

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Èíäèêàòîð íà îñíîâå çàêîíà Âàñèëüåâà äëÿ ïàðû USD/JPY (FOREX). Ïî ðåçóëüòàòàì èññëåäîâàíèé äëÿ òîðãîâîé ïëàòôîðìû MetaTrader àâòîðîì çàêîíà áûë ñîçäàí èíäèêàòîð, êîòîðûé îïèñûâàåò ñóäüáó âàëþòíîé ïàðû USD/JPY (FOREX) äî 2053 ãîäà. Èíäèêàòîð îñóùåñòâëÿåò ðàñïðåäåëåíèå èçâåñòíîãî áóäóùåãî ñîñòàâà îñíîâíûõ òðàåêòîðèé äëÿ ïàðû USD/JPY ïî ðàáî÷èì äíÿì êàëåíäàðÿ è îòîáðàæàåò ñèãíàë íà ïîêóïêó èëè ïðîäàæó â ìîìåíò íà÷àëà òðàåêòîðèè ñ âûáðàííîé äëèòåëüíîñòüþ. Òðàåêòîðèÿì, íàïðàâëåííûì ââåðõ, ñîîòâåòñòâóåò ñèãíàë íà ïîêóïêó. Òðàåêòîðèÿì, íàïðàâëåííûì âíèç, ñîîòâåòñòâóåò ñèãíàë íà ïðîäàæó. Äëÿ ïðàâèëüíîãî ðàñïðåäåëåíèÿ ïî êàëåíäàðþ íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü âñå ïðàçäíè÷íûå âûõîäíûå äíè è âîçíèêàþùèé â ñâÿçè ñ ýòèì ñäâèã òîðãîâûõ ñåññèé.  èíäèêàòîðå èìååòñÿ ïàðàìåòð TimeShift, â êîòîðûé çàíîñèòñÿ âåëè÷èíà êàëåíäàðíîãî ñäâèãà, ñâÿçàííîãî ñ íîâîãîäíèìè è èíûìè ïðàçäíèêàìè. Äëÿ êàæäîãî ãîäà âåëè÷èíà TimeShift ñâîÿ. Åäèíèöà èçìåðåíèÿ ñäâèãà - êîëè÷åñòâî 12 ÷àñîâûõ òîðãîâûõ ñåññèé. Âåëè÷èíà ñäâèãà èçìåíÿåòñÿ åæåãîäíî è, êàê ïðàâèëî, âåñü ãîä îñòàåòñÿ ïîñòîÿííîé. Èçìåíåíèå ñäâèãà ìîæåò áûòü êàê ïîëîæèòåëüíûì, òàê è çà ñ÷åò ñæàòèÿ òîðãîâûõ ñåññèé - îòðèöàòåëüíûì. Óêàçàííûé ñäâèã äîáàâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì ê îïðåäåëåííîé äàòå, îò êîòîðîé îí íà÷èíàåò ðàñ÷åò áóäóùåãî ñîñòàâà îñíîâíûõ òðàåêòîðèé.

33

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çàêîí Âàñèëüåâà. Õàîñà áîëüøå íå ñóùåñòâóåò.

Ñòàòèñòèêà ðåçóëüòàòîâ òîðãîâîé ñòðàòåãèè, ïîñòðîåííîé íà îñíîâå çàêîíà Âàñèëüåâà. Íà÷àëüíûé äåïîçèò: 1000$ Êðåäèòíîå ïëå÷î: 1:500 Òîðãîâûé èíòåðâàë: 01/12/2008 - 01/12/2009 Èíñòðóìåíò: USD/JPY, ïåðèîä: 1 Ìèíóòà (M1) Íà÷àëüíûé óðîâåíü TP = 75 pips, SL = 55 pips ïðè ðàçìåðå ïóíêòà: 0.01

Íà÷àëüíûé äåïîçèò: 1000$ Êðåäèòíîå ïëå÷î: 1:500 Òîðãîâûé èíòåð��àë: 01/12/2009 – 01/12/2010 Èíñòðóìåíò: USD/JPY, ïåðèîä: 1 Ìèíóòà (M1) Íà÷àëüíûé óðîâåíü TP = 75 pips, SL = 55 pips ïðè ðàçìåðå ïóíêòà: 0.01

Ýêñïåðò, ñòàòèñòèêà ðåçóëüòàòîâ ñòðàòåãèè êîòîðîãî ïðåäñòàâëåíà, ÿâëÿåòñÿ ïðîñòåéøèì è ðèñêîâàííûì, íå îñóùåñòâëÿåò êàêîãîëèáî ñëîæíîãî ìîäåëèðîâàíèÿ áóäóùåãî çíà÷åíèÿ öåíû è íå èñïîëüçóåò âñþ èíôîðìàöèþ î òî÷íîé ôîðìå áóäóùåé îñíîâíîé òðàåêòîðèè. Îí ïðîñòî îòêðûâàåò ïîçèöèþ â íà÷àëå îñíîâíûõ òðàåêòîðèé îïðåäåëåííîé äëèòåëüíîñòè èñõîäÿ èç èõ íîìèíàëüíîãî íàïðàâëåíèÿ. Òðàåêòîðèÿì, íàïðàâëåííûì ââåðõ ñîîòâåòñòâóåò îòêðûòèå äëèííîé ïîçèöèè. Òðàåêòîðèÿì, íàïðàâëåííûì âíèç ñîîòâåòñòâóåò îòêðûòèå êîðîòêîé ïîçèöèè. Ïî ðåçóëüòàòàì ïðîâåäåííîãî òåñòèðîâàíèÿ ýêñïåðòà íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ çà 2 ãîäà îáùåå óâåëè÷åíèå äåïîçèòà ñ ó÷åòîì ðåèíâåñòèðîâàíèÿ ñîñòàâèëî ~ 3 000 000 ðàç èëè ~ 300 000 000%. Àâòîð çàêîíà ïðèãëàøàåò âñåõ æåëàþùèõ èñïîëüçîâàòü ñîçäàííûå èì ãîòîâûå ýêñïåðò è èíäèêàòîð äëÿ òîðãîâîé ïëàòôîðìû MetaTrader è ñîâìåñòíî îïðåäåëèòü èõ îïòèìàëüíûå ïàðàìåòðû è êàëåíäàðíûé ñäâèã íà áëèæàéøèé ãîä. Ãîòîâûé ýêñïåðò è èíäèêàòîð äëÿ ïàðû USD/JPY, ñîçäàííûå íà îñíîâå çàêîíà Âàñèëüåâà Âû ìîæåòå ñêà÷àòü íà ñàéòå: www.vassiliev.ru èëè www.moneyjinn.com Óñïåõîâ è óäà÷è! Ðîññèÿ, âïåðåä!

34

© Àíäðåé Âàñèëüåâ

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Êóðñ ìîëîäîãî òðåéäåðà, èëè ê ÷åìó ïðèâîäÿò ýìîöèè íà ðûíêå

Êóðñ ìîëîäîãî òðåéäåðà, èëè ê ÷åìó ïðèâîäÿò ýìîöèè íà ðûíêå Öèôðû, ãðàôèêè, àíàëèç, êîòèðîâêè èñòîðè÷åñêèå ïîêàçàòåëè.. Êàçàëîñü áû, â ýòîì ñòðóêòóðèðîâàííîì è óïîðÿäî÷åííîì ìèðå òðåéäèíãà âñå äàâíî ïðîñ÷èòàíî, ñïðîãíîçèðîâàíî è îöåíåíî, è çäåñü íåò ìåñòà òàêîé íàóêå êàê ïñèõîëîãèÿ. Îäíàêî ýòî áîëüøîå çàáëóæäåíèå. Ïñèõîëîãèÿ ÷åëîâå÷åñêîãî ïîâåäåíèÿ ðàñïðîñòðàíÿåòñÿ è íà òðåéäèíã êàê íà âèä ðàáîòû è ïðîöåññ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé. Îáû÷íûå ÷åëîâå÷åñêèå ðåàêöèè íà ïîáåäó, ïðîèãðûø, à òàêæå ðàçî÷àðîâàíèå, ñòðàõ, æàäíîñòü - â ìèðå äåíåã ðàñòåò ñòîêðàòíî, îïðåäåëÿÿ è íàïðàâëåíèå òîðãîâ, îò÷àñòè, êîíå÷íî. Çäåñü æå ïñèõîëîãè÷åñêè îáîñíîâûâàþòñÿ è òèïû òðåéäåðîâ - ñëàáûå è íåóâåðåííûå áûñòðî âûáûâàþò, ïîòîìó ÷òî çà÷àñòóþ íåò âðåìåíè íà ðàñ÷åò, íóæíî ðèñêîâàòü, à ðèñêîâàòü ñîáñòâåííûìè äåíüãàìè è áëàãîïîëó÷èåì ìîæåò íå êàæäûé. Îñòàþòñÿ ñèëüíûå, íàãëûå, ñïîñîáíûå äåéñòâîâàòü, ïóñòü íå âñåãäà ïðàâèëüíî, íî áûñòðî.  ýòîì ñâåòå íàâûêè íåêîòîðûìè ìåòîäàìè îöåíêè ïñèõîëîãè÷åñêè ñîñòîÿíèé ðûíêà ìîãóò ñûãðàòü äîáðóþ óñëóãó, âåäü åñëè íàó÷èòüñÿ îïðåäåëÿòü èñòèííûé òðåíä îò ëîæíîãî êîòîðûé çà÷àñòóþ ôîðìèðóåòñÿ ïîä äàâëåíèåì ýìîöèé, ïðèíèìàòü òîðãîâûå ðåøåíèÿ ñòàíåò ïðîùå, à ïðèáûëü îò òàêèõ ñäåëîê áóäåò îùóòèìåé. Ðûíêîì ïî÷òè âñåãäà äâèæåò æàäíîñòü. Èëè àë÷íîñòü, èëè æàæäà äåíåã - íàçâàòü ìîæíî êàê óãîäíî, íî ñìûñë îñòàåòñÿ îäíèì è òåì æå. Åñòü äàæå òàêîå îïðåäåëåíèÿ âèäà òðåéäåðîâ - "ñâèíüè" - èõ òîðãîâûå òàêòèêè îñíîâàíû íà ñòðàñòè çàðàáîòàòü êàê ìîæíî áîëüøå, èñïîëüçóÿ äëÿ ýòîãî âñå âîçìîæíîñòè. Î÷åâèäíî, ÷òî íà ðûíîê âñå ïðèøëè çà äåíüãàìè, è òóò, ïîíèìàÿ, ÷òî îáúåì æàäíîñòè ó êàæäîãî ðàçíûé, áóäåò èìåòü çíà÷åíèå ìîòèâàöèÿ.

www.x-tb.ru - Íåðàöèîíàëüíàÿ ìîòèâàöèÿ. Ýòî àçàðò, òà ñàìàÿ æàæäà äåíåã, î êîòîðîé ìû ãîâîðèëè âûøå, îòñóòñòâèå êîíòðîëÿ íàä ñîáîé. Õî÷åòñÿ àäðåíàëèíà - èãðàéòå ëó÷øå â êàçèíî, ýòî áóäåò êóäà ëåã÷å äëÿ âàøåãî áþäæåòà è êîøåëüêà, à ýìîöèè ïî÷òè òå æå. Îäíàêî åñëè åñòü âíóòðåííèå ñèëû îáóçäàòü ñâîé àçàðò, îõëàäèòü ãîëîâó è òðåçâî ñìîòðåòü íà ðûíîê, ýòîò âèä ìîòèâàöèè ñî âðåìåíåì ïåðåõîäèò â ïóíêò îäèí. "Ëå÷èòü" àçàðò ìîæíî ñîñòàâëåíèåì ïîøàãîâîãî ïëàíà ñäåëîê. Íàäåæäû, îæèäàíèÿ, ïðîãíîçû. Åùå îäèí ôàêòîð, ñïîñîáíûé ïðîñòèìóëèðîâàòü òðåéäåðà ê çàêëþ÷åíèþ ñäåëêè è ïîâëèÿòü íà òðåçâîñòü ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé. Ïî ñóòè êàæäîìó èç íàñ ñâîéñòâåííî ìå÷òàòü - â äàííîì ñëó÷àå òðåéäåð íàäååòñÿ íà ïîëó÷åíèå ïðèáûëè, çàêëþ÷àÿ ñäåëêó. È ýòî íå ñàìûé ëó÷øèé ñòèìóë äëÿ òîðãîâëè, è âîò ïî÷åìó. - óáûòêè íåçíà÷èòåëüíû, è òðåéäåð íàäååòñÿ, ÷òî ýòî âñåãî ëèøü ñîâïàäåíèå, äàëüøå áóäåò ëó÷øå; - ðîñò óáûòêîâ è ðîñ íàäåæäû - ÷òî âñå îïðàâäàåòñÿ. Çäåñü î÷åíü âàæíî âîâðåìÿ îñòàíîâèòüñÿ è îòäåëèòü íàäåæäó îò ðåàëüíîñòè; - êðèòè÷åñêàÿ ñòàäèÿ, êîãäà íàäåæäà ñìåíÿåòñÿ îò÷àÿíèåì, à óáûòêè - ìàðæèí-êîëîì. Ïîòîì áóäóò è îùóùåíèå ïóñòîòû, è ìíåíèå, ÷òî âåñü ìèð èãðàåò óñïåøíî, à âû îäèí - ëóçåð, è ïîïâòêè âåðíóòüñÿ ê óñïåøíûì òîðãàì. Òå, êòî ïðåîäîëåí ýòîò ýòàï, îñòàþòñÿ íà ðûíêå íàäîëãî, òàêîé óæ êóðñ ìîëîäîãî áîéöà-òðåéäåðà. Àëåêñàíäð Âåðåòåííèêîâ, êîìïàíèÿ X-Trade Brokers äëÿ Forex Magazine

- Ðàöèîíàëüíàÿ ìîòèâàöèÿ èìååò ìåñòî áûòü ó òðåéäåðîâ, òîðãóþùèõ ëèáî íà äåìî-ñ÷åòå, ëèáî ìàëûìè ëîòàìè. Ëèáî ýòî ïðîôåññèîíàëüíûé òðåéäåð, äàâíî ïîáåäèâøèé â ñåáå ãîëîñ ÷åëîâå÷åñêîé ñòðàñòè.  ëþáîì ñëó÷àå, ïðè âõîäå íà ðûíîê ðàöèîíàëüíîñòü ÷åëîâåêà êóäà-òî èñïàðÿåòñÿ: õî÷åòñÿ âåðèòü, ÷òî âðåìåííî.

35

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Òîðãîâàÿ ñèñòåìà - "100%"

ÒÎÐÃÎÂÀß ÑÈÑÒÅÌÀ - "100%" Íîâèêîâà Þëèÿ. Òîðãîâàÿ ñèñòåìà îñíîâàíà íà òåîðèè àíàëèçà ÿïîíñêèõ ñâå÷åé, â ÷àñòíîñòè îòêðûòûå "îêíà". "Îêíî" ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé öåíîâîé ðàçðûâ ìåæäó ýêñòðåìàëüíûìè çíà÷åíèÿìè öåíû òåêóùåãî è ïðåäøåñòâóþùåãî òîðãîâûõ äíåé.

www.money.okis.ru è äðóãèå. Íà ïðèìåðå íàøåãî ãðàôèêà îáðàçîâàëàñü öåëàÿ ñåðèÿ ñèãíàëîâ ðàçâîðîòà, ïîýòîìó ñìåëî ìîæíî ïðîäàâàòü. ×åðåç ÷åòûðå äíÿ öåíà îïóñòèëàñü äî óðîâíÿ îòêðûòîãî "îêíà":

ßïîíñêèå àíàëèòèêè óòâåðæäàþò, ÷òî îòêðûâàòü ïîçèöèè ñëåäóåò â íàïðàâëåíèè, óêàçàííîì îêíîì. Îêíî ïðè íèñõîäÿùåé òåíäåíöèè ñèãíàëèçèðóåò î äàëüíåéøåì ïîíèæåíèè öåíû. Îêíà òàêæå ñòàíîâÿòñÿ îáëàñòÿìè ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñîãëàñíî îñíîâíûì ïîëîæåíèÿì òðàäèöèîííîãî ÿïîíñêîãî òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà, â õîäå êîððåêöèè öåíû âñåãäà âîçâðàùàþòñÿ ê îêíó. Ñóòü ýòîãî ìåòîäà ñîñòîèò â ñëåäóþùåì: íàéäåì ãðàôèê ñ îòêðûòûì îêíîì, íàïðèìåð EUR/NZD H1. Ðàçðûâ îêíà íà ãðàôèêå 73 ïóíêòà.

Òàêèì îáðàçîì ìû çàðàáîòàëè 467 ïóíêòîâ. Óâåëè÷èòü ïðèáûëü ñ ýòîãî îòðåçêà ìîæíî ñëåäóþùèì ñïîñîáîì: äîïóñòèì, ÷òî ìû ìîæåì îòêðûòü ñäåëêó îáúåìîì â 1 ëîò. Òîãäà íàøà ïðèáûëü ñîñòàâèò 4670 ó.å. Òåïåðü ïîäåëèì îòðåçîê íà íåñêîëüêî ÷àñòåé, íàïðèìåð íà øåñòü è âûñòàâèì îòëîæåííûìè îðäåðàìè, óâåëè÷èâàÿ îáúåì ñäåëêè. Äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè, ìåæäó îðäåðàìè äàåì ñìåùåíèå íà 2 - 4 ïóíêòà. 1 îòðåçîê 76 ïóíêòîâ îáúåì 1 ëîò

ïðèáûëü 760 ó.å.

2 îòðåçîê 76 ïóíêòîâ îáúåì 1,5 ëîòà ïðèáûëü 1140 ó.å. 3 îòðåçîê 76 ïóíêòîâ

îáúåì 2 ëîòà ïðèáûëü 1520 ó.å.

4 îòðåçîê 76 ïóíêòîâ

îáúåì 2,5 ëîòà ïðèáûëü 1900 ó.å.

5 îòðåçîê 76 ïóíêòîâ

îáúåì 3 ëîòà

6 îòðåçîê 77 ïóíêòîâ

îáúåì 3,5 ëîòà

ïðèáûëü 2280 ó.å. ïðèáûëü 2695 ó.å.

 èòîãå ïîëó÷àåì ïðèáûëü 10 295 ó.å. Íåîáõîäèìî óáåäèòüñÿ, ÷òî òåíäåíöèÿ ðàçâåðíóëàñü. Òàêèìè ñèãíàëàìè ìîãóò áûòü ëþáûå ìîäåëè ðàçâîðîòà: ìîëîò/ ïîâåøåííûé, çàâåñà èç òåìíûõ îáëàêîâ/ ïðîñâåò â îáëàêàõ, óòðåííÿÿ çâåçäà/ âå÷åðíÿÿ çâåçäà, òðè ãîðû/ òðè ðåêè

36

Íîâèêîâà Þëèÿ http://www.money.okis.ru

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Êëóá èçáðàííûõ

ÊËÓÁ ÈÇÁÐÀÍÍÛÕ Òîíè Ðèòèìà Òîíè Ðèòèìà óæå áîëåå 5 ëåò çàíèìàåòñÿ èíâåñòèöèîííûì áèçíåñîì. Âñå ýòè ãîäû îí ïðîôåññèîíàëüíî òîðãîâàë íà ðàçëè÷íûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Òîíè ÿâëÿåòñÿ ïàðòíåðîì êîìïàíèè "Holland Global Trading", êîòîðàÿ âêëþ÷àåò ïîäðàçäåëåíèÿ "Fedora FX" è "Get Forex Alerts". Ó ëþáîãî ïðîöåññà âñåãäà åñòü, ïî êðàéíåé ìåðå, äâå ñòîðîíû. Äëÿ òåõ èç íàñ, êòî òîðãóåò íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ, òàêèìè äâóìÿ ñòîðîíàìè ÿâëÿþòñÿ ïîêóïêà è ïðîäàæà. Íåñêîëüêî ëåò íàçàä ìíå ñêàçàëè, ÷òî ñàìàÿ ÷èñòàÿ ôîðìà ïîêóïêè è ïðîäàæè ïðîèñõîäèò íà ðûíêå ôîðåêñ, è ÿ íà÷àë àêòèâíî èçó÷àòü âàëþòíóþ òîðãîâëþ. Íî íà ëþáîì ôèíàíñîâîì ðûíêå îäíèì èç êëþ÷åâûõ ýëåìåíòîâ, êîòîðûé óïðàâëÿåò íàøåé òîðãîâëåé, ÿâëÿþòñÿ ýìîöèè. Ðàçëè÷íûå ôèíàíñîâûå ðûíêè ñóùåñòâóþò óæå äàâíî, íî âñå æå áîëüøèíñòâî ÷àñòíûõ òðåéäåðîâ ïîíÿòèÿ íå èìåþò, ÷åãî òðåáóåò ðåàëüíàÿ òîðãîâëÿ. ß ñòîëêíóëñÿ ñ òåì, ÷òî òîðãîâëÿ ìîæåò òÿãîòèòü íåêîòîðûõ òðåéäåðîâ, ïîòîìó ÷òî îíè íå ïîíèìàþò åå, è íà ìîé âçãëÿä, áîëüøèíñòâî ëþäåé íå õî÷åò ïîòðàòèòü âðåìÿ, ÷òîáû èçó÷èòü åå äîëæíûì îáðàçîì. ß ñ÷èòàþ, èìåííî ïîýòîìó ëèøü 5% òðåéäåðîâ äåëàþò äåíüãè íà ðûíêàõ, à äðóãèå 95% èõ òåðÿþò. Ìîé ëîãè÷íûé âûáîð - ïîñòàðàòüñÿ îêàçàòüñÿ â ÷èñëå ýòèõ "èçáðàííûõ" 5%, òåì áîëåå, ÷òî îáúåì ðûíêà, íà êîòîðîì ìû òîðãóåì, ìîæåò äîñòèãàòü 3 òðëí.$ â äåíü. Íî êîãäà âêëþ÷àþòñÿ ýìîöèè, ìîæíî ëåãêî îêàçàòüñÿ ñðåäè îñòàâøèõñÿ 95%. Èòàê, äëÿ òåõ, êòî õî÷åò áûòü ñðåäè 5%, äàâàéòå óñòàíîâèì íåñêîëüêî îñíîâíûõ ïðàâèë, ñ êîòîðûõ íóæíî íà÷àòü ïîãðóæåíèå â òîðãîâëþ. 1. Ëþáîé âîäèòåëü çíàåò, ÷òî ñíà÷àëà íàäî íàó÷èòüñÿ åçäèòü íà ìàëîëèòðàæêå, ïðåæäå ÷åì ñåñòü çà ðóëü ãîíî÷íîãî àâòîìîáèëÿ. Òî÷íî òàê æå è çäåñü, òîðãîâëÿ - ýòî ìîùíûé èíñòðóìåíò, è åñëè èì óñïåøíî ïîëüçîâàòüñÿ, òî ìîæíî î÷åíü áûñòðî ïðåóñïåòü. Íî íà÷èíàòü íóæíî ñ ìàëîãî. Ãëàâíàÿ ïðè÷èíà, ïî÷åìó áîëüøèíñòâî ëþäåé íå ìîãóò äîáèòüñÿ óñïåõà íà ðûíêàõ, çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî îíè íà÷èíàþò òîðãîâàòü áåç ñîîòâåòñòâóþùåé äèñöèïëèíû. Ðå÷ü èäåò îá ýìîöèÿõ. Óïðàâëÿÿ ñâîèìè ýìîöèÿìè, âû ñìîæåòå òðåíèðîâàòü òåðïåíèå äëÿ ïîñòåïåííîãî ïðîôåññèîíàëüíîãî

37

www.tradingmarkets.com ðîñòà. Âû æå íå ïîñòàâèòå òîãî, êòî òîëüêî îêîí÷èë øêîëó, âî ãëàâå êðóïíîé êîðïîðàöèè. 2. Ïðàêòèêà è åùå ðàç ïðàêòèêà. Ïðåæäå, ÷åì âû íà÷íåòå òîðãîâàòü íà ðåàëüíûå äåíüãè, íåîáõîäèìî ñíà÷àëà òðåíèðîâàòüñÿ íà äåìî-ñ÷åòå. Ýòî ÿâëÿåòñÿ êðèòè÷åñêèâàæíûì äëÿ âûæèâàíèÿ íà ðûíêå. Ýòîò ýëåìåíò òàêæå ìîæåò ñïîñîáñòâîâàòü ðàçâèòèþ òåðïåíèÿ. Êîãäà âû ñî÷òåòå, ÷òî ãîòîâû íà÷àòü òîðãîâàòü íà ðåàëüíûå äåíüãè ïîïðàêòèêóéòåñü íà äåìî-ñ÷åòå åùå íåêîòîðîå âðåìÿ. Êàê íè ñòðàííî ýòî çâó÷èò, íî ÿ óâåðÿþ âàñ, ÷òî áîëüøèíñòâî íîâè÷êîâ íà÷èíàþò ðèñêîâàòü ðåàëüíûìè äåíüãàìè, ïðåæäå ÷åì îíè ê ýòîìó ãîòîâû. 3. Êîãäà âû òîðãóåòå, ïîëíîñòüþ îòäàéòåñü òîðãîâëå. Íå ñòîèò ïðèõîäèòü äîìîé ñ ðàáîòû ïîñëå ïëîõîãî äíÿ è íà÷èíàòü òîðãîâàòü. Åñëè âû òàê äåëàåòå, òî ëó÷øå âîîáùå îòêàæèòåñü îò òîðãîâëè, ïîòîìó òîðãîâëÿ òðåáóåò áîëåå ðàññëàáëåííîãî è ñîñðåäîòî÷åííîãî ïîäõîäà. Åñëè âû ñîáèðàåòåñü áûñòðî âîññòàíîâèòü ïîòåðè, óâåëè÷èâàÿ ñâîé ðèñê, òî ìîæåòå çàáûòü î òîðãîâëå è ïðîñòî îòäàòü äåíüãè äðóãîìó. Ìû ðàññìîòðåëè íåêîòîðûå îñíîâíûå ïðèíöèïû, êîòîðûå ìîãóò ïîìî÷ü âàì âîéòè â "çàêðûòûé êëóá" ëþäåé, äåëàþùèõ äåíüãè íà òîðãîâëå. Ýòî äîëæíî ñòàòü âàøèì îáÿçàòåëüñòâîì â òîðãîâëå. Åñëè âû íå ãîòîâû ñëåäîâàòü ýòèì ïðèíöèïàì, òî ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ âû ïîòåðïèòå ôèàñêî. Åñëè æå âû ñïîñîáíû ïðèäåðæèâàòüñÿ èõ, òî äîáðî ïîæàëîâàòü â çàìå÷àòåëüíûé ìèð òîðãîâëè. Òåïåðü íàñòàëî âðåìÿ, êîãäà ìû ìîæåì ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ïðåèìóùåñòâàõ ðûíêîâ. Êàê ÿ óæå óïîìÿíóë âûøå, îáúåì òîðãîâëè ðûíêà ôîðåêñ äîñòèãàåò ïðèáëèçèòåëüíî 3 òðëí.$ â äåíü - íå çðÿ îí ñ÷èòàåòñÿ êðóïíåéøèì ôèíàíñîâûì ðûíêîì â ìèðå. Ïåðâîíà÷àëüíî îí áûë äîñòóïåí ëèøü êðóïíûì áàíêàì è èíâåñòèöèîííûì ôîíäàì. Íî ïðèáëèçèòåëüíî äåñÿòü ëåò íàçàä òàêàÿ âîçìîæíîñòü îòêðûëàñü è äëÿ ðîçíè÷íûõ òðåéäåðîâ, â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè, áëàãîäàðÿ ðàçâèòèþ èíòåðíåòà. Ñåãîäíÿ ëþäè ïðàêòè÷åñêè ñ ëþáûì íà÷àëüíûì êàïèòàëîì ìîãóò òîðãîâàòü íà ýòîì ðûíêå, èñïîëüçóÿ ðû÷àãè. Íà âàëþòíîì ðûíêå òàêæå ñàìûå âûñîêèå êðåäèòíûå ðû÷àãè, êîòîðûå ìîãóò äîñòèãàòü óðîâíåé 1:100 è äàæå 1:500. Ôàêòè÷åñêè, èìåÿ íà ñ÷åòå 20$, âû ìîæåòå òîðãîâàòü îáúåìîì â 10.000$. Áåçóñëîâíî, ïðè òîðãîâëå ñ

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Êëóá èçáðàííûõ

òàêèìè ðû÷àãàìè ìîæíî ïîíåñòè è ñóùåñòâåííûå óáûòêè. Îäíàêî, ïðè ïðàâèëüíîì èñïîëüçîâàíèè, ðû÷àãè ìîãóò îêàçàòüñÿ âåñüìà ïîëåçíûìè.

Ïîñëå íåêîòîðîãî îáó÷åíèÿ, âû óæå ïîéìåòå, êàê îñóùåñòâëÿåòñÿ ïðîöåññ òîðãîâëè. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü ñóùåñòâóåò íåñêîëüêî ðàçëè÷íûõ òèïîâ òîðãîâûõ ïëàòôîðì. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííîé ïëàòôîðìîé äëÿ òîðãîâëè íà ðûíêå ôîðåêñ ÿâëÿåòñÿ "Metatrader 4", áëàãîäàðÿ åå ôóíêöèîíàëüíûì âîçìîæíîñòÿì è ïðîñòîòå â èñïîëüçîâàíèè. Êàæäûé áðîêåð, áóäü òî íà âàëþòíîì, òîâàðíîì èëè ðûíêå àêöèé ïðåäëàãàåò ðàçëè÷íûå òîðãîâûå ïëàòôîðìû. Âñåãäà ñòîèò ïîòðàòèòü âðåìÿ, ÷òîáû ïîíÿòü, êàê ðàáîòàåò ïëàòôîðìà è ïîïðàêòèêîâàòüñÿ â åå ïðèìåíåíèè. Îäíà èç íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíûõ îñîáåííîñòåé âàëþòíîãî ðûíêà â âîçìîæíîñòè òîðãîâàòü â ëþáîå âðåìÿ.

38

Òàê êàê ðûíîê îòêðûò 24 ÷àñà 5 äíåé â íåäåëþ, òî âû ìîæåòå òîðãîâàòü â ëþáîå ïîäõîäÿùåå âàì âðåìÿ. Êîíå÷íî, åñòü ïåðèîäû, êîãäà ðûíîê ìåíåå àêòèâåí, íî ñàìà âîçìîæíîñòü âûáîðà âðåìåíè òîðãîâëè ïî ñâîåìó óñìîòðåíèþ èãðàåò íå ìàëóþ ðîëü. Ôîíäîâûé ðûíîê, â ýòîì îòíîøåíèè, áîëåå îãðàíè÷åí, ïîòîìó ÷òî òîðãîâëÿ çäåñü âåäåòñÿ âñåãî íåñêîëüêî ÷àñîâ â äåíü. Òî æå ñàìîå îòíîñèòñÿ è êî ìíîãèì äðóãèì ôèíàíñîâûì ðûíêàì. Òîðãîâëÿ íà âàëþòíîì ðûíêå - îäèí èç íåìíîãèõ âèäîâ áèçíåñà, áóäü òî ñ ïîëíîé èëè ÷àñòè÷íîé çàíÿòîñòüþ, êîòîðûé äîïóñêàåò ðàáîòó äåéñòâèòåëüíî îòîâñþäó, è â ëþáîå âðåìÿ. Ó÷èòûâàÿ ñóùåñòâóþùèå òåõíîëîãèè, âû ìîæåòå òîðãîâàòü â îôèñå, äîìà, â àâòîìîáèëå èëè â ïîåçäå, èñïîëüçóÿ íîóòáóê ñ ìîáèëüíûì èíòåðíåòîì. Íåçàâèñèìî îò äîñòóïíîñòè è óäîáñòâà, âñå æå íåîáõîäèìî ïðîÿâëÿòü òåðïåíèå è ïîñòîÿíñòâî. Åñëè âû ñóìååòå îòáðîñèòü ñâîè ýìîöèè, òî ñìîæåòå áûòü óñïåøíûì òðåéäåðîì. Òîðãîâëÿ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ äîñòóïíà äëÿ êàæäîãî. Åñëè âû ãîòîâû ïðîÿâëÿòü íàäëåæàùèå äèñöèïëèíó è òåðïåíèå, è íàìåðåíû ó÷èòüñÿ íà ñâîèõ òðèóìôàõ è íåóäà÷àõ, òî òîðãîâëÿ ìîæåò ñòàòü î÷åíü ïðèÿòíûì è çàõâàòûâàþùèì õîááè, èëè âîçìîæíî äàæå âàøåé îñíîâíîé ïðîôåññèåé.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îòðàæåíèå òðåíäà

ÎÒÐÀÆÅÍÈÅ ÒÐÅÍÄÀ Àëàí Ôàðëè

www.esignallearning.com

Àëàí Ôàðëè ÿâëÿåòñÿ ÷àñòíûì òðåéäåðîì è àâòîðîì "Hard Right Edge" - êîìïëåêñíûì èñòî÷íèêîì äëÿ òðåéäåðîâ ïî îáó÷åíèþ, òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó è êðàòêîñðî÷íûì ìåòîäèêàì. Îí òàêæå ÿâëÿåòñÿ àâòîðîì áåñòñåëëåðà "Ìàñòåð-ñâèíã òðåéäåð" è ïîïóëÿðíûì âåäóùèì êîëîíêè íà ñàéòå "The Street.com". Àëàí óæå áîëåå äåñÿòè ëåò ïðèñóòñòâóåò íà ðûíêàõ â êà÷åñòâå òðåéäåðà, êîíñóëüòàíòà è àâòîðà. Êàê èçâåñòíî, öåíà èìååò ïàìÿòü. Ïðîøëûå ñòîëêíîâåíèÿ ìåæäó áûêàìè è ìåäâåäÿìè îñòàâëÿþò ñâîè ñëåäû íà ãðàôè÷åñêîì ëàíäøàôòå, íàìíîãî ïîçæå çàâåðøåíèÿ ðûíî÷íûõ áàòàëèé. Öåíîâûå áàðû äîëæíû áóêâàëüíî ïðîáèâàòüñÿ ÷åðåç íèõ, êîãäà äâèãàþòñÿ âåðõ èëè âíèç ìèìî ýòèõ óðîâíåé, äàæå íåäåëè è ìåñÿöû ñïóñòÿ.  ñâîþ î÷åðåäü, îíè ñòàíîâÿòñÿ öåíòðàìè ïðèòÿæåíèÿ, êîòîðûå ïðîÿâëÿþò ñåáÿ ÷åðåç ìíîãèå ôîðìû ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýòè ñëåäû ðûíî÷íûõ áàòàëèé äàþò òðåéäåðàì íà êîëåáàíèÿõ öåííóþ êàðòó, êîòîðàÿ èäåíòèôèöèðóåò ñêðûòûå çîíû, ïðåäëàãàþùèå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè ñ íèçêèì ðèñêîì. Ôàêòè÷åñêè, ÿ èñïîëüçîâàë ýòî "îòðàæåíèå òðåíäà" â ñâîåì ðûíî÷íîì àíàëèçå â òå÷åíèå ïî÷òè äâóõ äåñÿòèëåòèé. Ïðîöåññ äîñòàòî÷íî ïðîñò: ïî ìåðå ïîâûøåíèÿ èëè ñíèæåíèÿ ðûíêà, ñìîòðèòå íà ïðîøëûå ìîäåëè, ÷òîáû ïðîãíîçèðîâàòü, ãäå ýòè öåíîâûå òîë÷êè äîëæíû îòñêî÷èòü ââåðõ èëè âíèç. Âðåìÿ îò âðåìåíè, òåêóùèå öåíîâûå áàðû áóäóò äàæå ïîäðàæàòü íàêëîíó è ïðîäîëæèòåëüíîñòè ñòàðûõ ìîäåëåé. Íà äèàãðàììå 1 ìû âèäèì ïðèìåð, êîãäà áàðû ðàçâîðà÷èâàþòñÿ èëè îòêðûâàëèñü ñ ãýïîì íà îïðåäåëåííûõ öåíîâûõ óðîâíÿõ, íà êîòîðûå îíè, âåðîÿòíî, áóäóò ðåàãèðîâàòü ïîäîáíûì îáðàçîì â òå÷åíèå ïîñëåäóþùèõ âîññòàíîâëåíèé, íåçàâèñèìî îò òîãî, ñêîëüêî âðåìåíè ïðîøëî. Òàêèå "ïàìÿòíûå óðîâíè" ìîãóò äåéñòâîâàòü êàê êëàññè÷åñêàÿ ïîääåðæêà/ñîïðîòèâëåíèå, èëè èäåíòèôèöèðîâàòü îïîðíûé öåíòð, ãäå öåíà êà÷àåòñÿ âçàä è âïåðåä. Êàæäûé òèï äâèæåíèÿ ïðåäëàãàåò óíèêàëüíûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè.

39

Äèàãðàììà 1. Óðîâíè ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ.

Ýòè õèòðîñïëåòåíèÿ öåíû è âðåìåíè òðåáóþò îïðåäåëåííûõ íàâûêîâ ðàñøèôðîâêè. Îòðàæåíèÿ òðåíäà îïðåäåëÿþò óðîâíè èñïîëíåíèÿ ñäåëêè íà âñåì äèàïàçîíå îò ñòàðîãî ìèíèìóìà äî íîâîãî ìàêñèìóìà. Òåêóùèå ñèëû ìîãóò ïðåëîìèòü èëè èçìåíèòü åñòåñòâåííóþ öåíîâóþ òåíäåíöèþ, ðàçâîðà÷èâàÿ åå òî÷íî íà òîì æå ñàìîì óðîâíå, ÷òî è â ïðîøëîì. Ýòè ñèëû ìîãóò äàæå ïðèâåñòè ê ãýïàì, êîòîðûå ïðîõîäÿò ÷åðåç õàðàêòåðíûå òî÷êè "îòðàæåíèÿ òðåíäà".

Äèàãðàììà 2. Ðàçâîðîòû è ãýïû íà ñòàðûõ óðîâíÿõ.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îòðàæåíèå òðåíäà

Ïðè ïëàíèðîâàíèè âõîäà â ðûíîê, îáðàùàéòå âíèìàíèå íà óðîâíè îòðàæåíèÿ òðåíäà, êîòîðûå ïðîÿâëÿþòñÿ, êîãäà òåêóùåå öåíîâîå äåéñòâèå äâèãàåòñÿ â èõ ñòîðîíó. Îíè âêëþ÷àþò ñòàðûå ìàêñèìóìû èëè ìèíèìóìû, ñôîðìèðîâàííûå íà ïðîòÿæåíèè íåñêîëüêèõ ïîñëåäíèõ ëåò. Åñëè îïðåäåëåííûé óðîâåíü ïðèâëåê âàøå âíèìàíèå, òî ñëåäèòå çà ñõîæäåíèÿìè ñî Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè íà êðàòêîñðî÷íîì ïåðèîäå, Ïîëîñàìè Áîëëèíäæåðà è âîññòàíîâëåíèÿìè Ôèáîíà÷÷è. Êîìïîíåíòû "îòðàæåíèÿ òðåíäà" èìåþò ñâîé ñðîê äåéñòâèÿ. Ñ òå÷åíèåì âðåìåíè, èíäèâèäóàëüíûå õàðàêòåðèñòèêè ïðåäûäóùèõ òðåíäîâ óêðåïëÿþòñÿ èëè îñëàáëÿþòñÿ çà ñ÷åò ïîñëåäóþùèõ öåíîâûõ äåéñòâèé. Íàïðèìåð, çäðàâûé ñìûñë ãîâîðèò íàì, ÷òî ïîääåðæêà óñèëèâàåòñÿ, êîãäà âûäåðæèâàåò íåîäíîêðàòíûå òåñòèðîâàíèÿ. Òàêèì îáðàçîì, êîãäà îíà, íàêîíåö, íàðóøåíà, øàíñû áóäóùèõ ïðîðûâîâ òàêæå âîçðàñòàþò. Ýòîò ïðîöåññ òåñòèðîâàíèÿ äàåò íàì ïðîñòîé ïîðÿäîê îöåíêè îòíîñèòåëüíîé ñèëû ïðåäûäóùèõ óðîâíåé ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ. Äðóãèìè ñëîâàìè, ìû ìîæåì äåëàòü áîëåå âûñîêèå ñòàâêè, êîãäà öåíîâûå óðîâíè äåðæàòñÿ â òå÷åíèå áîëåå äëèòåëüíûõ ïåðèîäîâ âðåìåíè, è äåéñòâîâàòü îñòîðîæíåå íà îòäåëüíûõ ñîáûòèÿõ èëè ÷ðåçìåðíî "øóìíûõ" ìîäåëÿõ.

ñëîæíûì ïåéçàæåì êðîåòñÿ çíà÷èòåëüíûé ïîðÿäîê è ñòðóêòóðà. Òðåéäåðû ìîãóò óìåíüøèòü óðîâåíü "ðûíî÷íîãî øóìà" è çàõâàòèòü îñíîâíîé ïîðÿäîê ïîñðåäñòâîì òùàòåëüíî ðàçðàáîòàííîãî øàáëîíà, ðàçìåùåííîãî ïîâåðõ öåíîâîé ìîäåëè. Íàïðèìåð, ïîñòðîéòå ñåòêó óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è íà ïðåäûäóùèõ òðåíäàõ, ÷òîáû âûäåëèòü îñîáåííîñòè ðûíî÷íîãî ëàíäøàôòà ñîãëàñíî èõ óðîâíÿì âîññòàíîâëåíèÿ. Çàòåì äîáàâüòå Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, ÷òîáû îöåíèâàòü àêòèâíîñòü â ïðåäåëàõ èçâåñòíîé ïîääåðæêè è ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðîâåäèòå òðåíäîâûå ëèíèè è êàíàëû, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü îæèäàåìûå ðàçâîðîòíûå ìîìåíòû. Ëó÷øèå òîðãîâûå óñòàíîâêè âîçíèêàþò â òî÷êàõ ñõîæäåíèÿ ýòèõ ñëîåâ àíàëèçà. Èçìåí÷èâîå äâèæåíèå ìîæåò ðàçâèòüñÿ, êîãäà òðåíäû äâèãàþòñÿ ÷åðåç öåíîâûå óðîâíè, ãäå â ïðîøëîì èìåëî ìåñòî ìíîãîêðàòíîå êîëåáàíèå. Ôàêòè÷åñêè, øàíñû ñêëîíÿþòñÿ â ïîëüçó íîâîãî äèàïàçîíà òîé æå ñàìîé ïðîäîëæèòåëüíîñòè, ÷òî è ïðåäøåñòâóþùèå ïðîõîäû ÷åðåç ýòè èçìåí÷èâûå çîíû. Òàêèì îáðàçîì, ýòè "îòðàæåíèÿ òðåíäà" ïðåäñòàâëÿþò õîðîøèå óðîâíè äëÿ òðåéäåðîâ, ÷òîáû âûéòè èç ðûíêà è çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü. Îäèí èç ñïîñîáîâ îöåíèòü òåêóùóþ ïðîòÿæåííîñòü äèàïàçîíà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû ïîñ÷èòàòü ÷èñëî îòäåëüíûõ êîëåáàíèé â ïðåäøåñòâóþùåì äèàïàçîíå íà òîì æå ñàìîì öåíîâîì óðîâíå. Äðóãèìè ñëîâàìè, ÷åì áîëüøå êîëåáàíèé ìû âèäåëè â ïðîøëîì, òåì áîëüøå âðåìåíè ïîòðåáóåòñÿ òåêóùåé öåíå, ÷òîáû âûðâàòüñÿ èç çîíû ñêîïëåíèÿ.

Äèàãðàììà 3. Ïîñòðîåíèå óðîâíåé Ôèáîíà÷÷è.

Ãýïû, øèïû è âñïëåñêè èçìåí÷èâîñòè ìîãóò ïåðå÷åðêíóòü àíàëèç "îòðàæåíèÿ òðåíäà". Íî, çà ýòèì

40

Äèàãðàììà 4. Íàêëîííûå ëèíèÿ "îòðàæåíèå òðåíäà".

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Îòðàæåíèå òðåíäà

Ëèíèè "îòðàæåíèå òðåíäà" ìîãóò ïðîÿâëÿòüñÿ ïîä ðàçëè÷íûìè óãëàìè. Çàìåòíûå òðåíäû ÷àñòî âîçíèêàþò îò ìíîãèõ íåáîëüøèõ òðåíäîâûõ äâèæåíèé ðàñõîäÿùåéñÿ öåíîâîé àêòèâíîñòè.  ýòîì ñöåíàðèè, è âîñõîäÿùèå è íèñõîäÿùèå èìïóëüñû âíîñÿò ñâîé âêëàä â öåíîâîå äâèæåíèå â îäíî è òî æå âðåìÿ. Îáû÷íûå òðåíäîâûå ëèíèè èëè ïàðàëëåëüíûå êàíàëû íå ìîãóò ïîëíîñòüþ îõâàòèòü ýòè ñòðàííûå èìïóëüñû. Ôàêòè÷åñêè, ìåíüøèå òðåíäîâûå äâèæåíèÿ ìîãóò íå çàìå÷àòü óðîâíè ïîääåðæêè èëè ñîïðîòèâëåíèÿ â òå÷åíèå ìíîãèõ íåäåëü èëè ìåñÿöåâ, à çàòåì ïîäòâåðäèòü ñåáÿ áåç êàêîãî-ëèáî ïðåäóïðåæäåíèÿ. Ïðîøëîå ðûíî÷íîå äåéñòâèå îêàçûâàåò ìîùíîå âëèÿíèå íà òåêóùóþ öåíîâóþ àêòèâíîñòü. Íî, íå ñòîèò ïðåäïîëàãàòü, ÷òî êàæäûé èìïóëüñ ïðÿìî äî ïóíêòà îñòàíîâèòñÿ íà òîì æå ìåñòå, ÷òî è íåäåëþ èëè ìåñÿö íàçàä. Ðàçâèòèå òðåíäà îáúåäèíÿåò ìíîãî ñëîæíûõ ñèë â êàæäûé öåíîâîé áàð. Òðåéäåðû âñå åùå ìîãóò âûäåëÿòü ïðîøëûå âëèÿíèÿ íà òåêóùóþ öåíîâóþ äèíàìèêó è äåëàòü êâàëèôèöèðîâàííûå ñóæäåíèÿ îòíîñèòåëüíî òîãî, ãäå âîçíèêàþò îñíîâíûå òîðãîâûå âîçìîæíîñòè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

41

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çîëîòîé ñòàíäàðò

ÇÎËÎÒÎÉ ÑÒÀÍÄÀÐÒ www.investopedia.com

Êîðè Ìèò÷åëë Êîðè Ìèò÷åëë ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì, ñïåöèàëèçèðóþùèìñÿ íà êðàòêî- è ñðåäíåñðî÷íûõ òåõíè÷åñêèõ ñòðàòåãèÿõ. Îí - îñíîâàòåëü ñàéòà www.vantagepointtrading.com, ïîñâÿùåííîãî áåñïëàòíîìó îáó÷åíèþ òðåéäåðîâ è îáñóæäåíèþ ðûíêîâ. Ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñòåïåíè ïî ýêîíîìèêå, Ìèò÷åëë ïðîâåë ïîñëåäíèå ïÿòü ëåò, òîðãóÿ íà ìíîãî÷èñëåííûõ ðûíêàõ è îáó÷àÿ òðåéäåðîâ. Îí øèðîêî ïóáëèêóåòñÿ â ðàçëè÷íûõ èçäàíèÿõ è ÿâëÿåòñÿ ÷ëåíîì êàíàäñêîãî Îáùåñòâà òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ è Àññîöèàöèè òåõíè÷åñêèõ àíàëèòèêîâ ðûíêà. Íà ïðîòÿæåíèè ìíîãèõ âåêîâ çîëîòî âñåãäà ïðèâëåêàëî ëþäåé, è â ìèðå ïîñëå çîëîòîãî ñòàíäàðòà, ìíîãèå ñ÷èòàþò, ÷òî â óñëîâèÿõ ôèíàíñîâîé äåñòàáèëèçàöèè, âîçíèêøåé â ïåðâîì äåñÿòèëåòèè 21-ãî âåêà, äîëæíà âåðíóòüñÿ íåêîòîðàÿ ôîðìà çîëîòîãî ñòàíäàðòà. Áûëè ñîîòâåòñòâóþùèå ïðîáëåìû ñ çîëîòûìè ñòàíäàðòàìè, ñóùåñòâîâàâøèìè â 19 è 20 ñòîëåòèÿõ, è ìíîãèå ëþäè íå ìîãóò ïîíÿòü, ÷òî çîëîòî, â óñëîâèÿõ ñâîáîäíîãî ðûíêà, ïî ñóòè, ÿâëÿåòñÿ âàëþòîé. Çîëîòî ÷àñòî âîñïðèíèìàåòñÿ â êîíòåêñòå äîëëàðà ÑØÀ, ãëàâíûì îáðàçîì, ïîòîìó ÷òî îíî îáû÷íî îöåíèâàåòñÿ â äîëëàðàõ ÑØÀ, è ñóùåñòâóåò ãðóáàÿ êîððåëÿöèÿ ìåæäó äîëëàðîì è öåíîé çîëîòà. Ýòè ôàêòîðû ñëåäóåò èìåòü â âèäó, êîãäà ìû âèäèì, ÷òî öåíà çîëîòà ïðîñòî ÿâëÿåòñÿ îáìåííûì êóðñîì - òî÷íî òàê æå, êàê äîëëàð ÑØÀ ìîæíî îáìåíÿòü íà ÿïîíñêóþ èåíó, áóìàæíûå âàëþòû ìîãóò áûòü îáìåíåíû íà çîëîòî.

Çîëîòî, âåðîÿòíî, ïîêàçûâàåò ïîëîæèòåëüíóþ äèíàìèêó, êîãäà óâåðåííîñòü â áóìàæíûõ âàëþòàõ óìåíüøàåòñÿ, èëè êîãäà åñòü óãðîçà âîéíû è/èëè åñòü íåäîñòàòîê äîâåðèÿ ê äðóãèì òîðãîâûì èíñòðóìåíòàì. Çîëîòî ñåé÷àñ ìîæåò òîðãîâàòüñÿ ìíîãèìè ñïîñîáàìè, âêëþ÷àÿ ïîêóïêó ôèçè÷åñêîãî ìåòàëëà, ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ, çîëîòûõ áèðæåâûõ ôîíäîâ, èëè èíâåñòîðû ìîãóò ó÷àñòâîâàòü òîëüêî â öåíîâûõ äâèæåíèÿõ, íå âëàäåÿ äàííûì àêòèâîì, ïîêóïàÿ êîíòðàêòû íà êóðñîâóþ ðàçíèöó (CFD). Çîëîòî è äîëëàð Çîëîòî è äîëëàð ÑØÀ âñåãäà èìåëè òåñíóþ âçàèìîñâÿçü.  äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ñíèæàþùèéñÿ äîëëàð îçíà÷àë ïîâûøåíèå öåíû çîëîòà. Îäíàêî, â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ýòî íå âñåãäà òàê, è êîððåëÿöèÿ ìîæåò áûòü, â ëó÷øåì ñëó÷àå, âåñüìà íåçíà÷èòåëüíîé, êàê äåìîíñòðèðóåò ïðåäñòàâëåííàÿ íèæå äèàãðàììà çà äâóõëåòíèé ïåðèîä. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà èíäèêàòîð êîððåëÿöèè, êîòîðûé ñìåùàåòñÿ îò ñèëüíîé îòðèöàòåëüíîé êîððåëÿöèè äî ñèëüíîé ïîëîæèòåëüíîé êîððåëÿöèè è îáðàòíî.

Çîëîòî - ýòî âàëþòà Ïðè ñèñòåìå ñâîáîäíûõ ðûíêîâ, çîëîòî ÿâëÿåòñÿ âàëþòîé, õîòÿ åãî íå ÷àñòî âîñïðèíèìàþò ïîäîáíûì îáðàçîì. Çîëîòî èìååò ñâîþ öåíó, è ýòà öåíà êîëåáëåòñÿ îòíîñèòåëüíî äðóãèõ èíñòðóìåíòîâ îáìåíà, âðîäå äîëëàðà, åâðî èëè ÿïîíñêîé èåíû. Çîëîòî ìîæåò ïîêóïàòüñÿ è õðàíèòüñÿ, è â òî âðåìÿ êàê îíî íå ÷àñòî èñïîëüçóåòñÿ â êà÷åñòâå ñïîñîáà ïðÿìîé îïëàòû äëÿ êàæäîäíåâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ, îíî ÿâëÿåòñÿ î÷åíü ëèêâèäíûì, è ìîæåò îòíîñèòåëüíî ëåãêî êîíâåðòèðîâàòüñÿ â íàëè÷íûå, ïðàêòè÷åñêè â ëþáîé âàëþòå.

Ïðîöåíòíîå èçìåíåíèå Èíäåêñà äîëëàðà è öåíû çîëîòà (ôèîëåòîâûì).

Ïðè ýòîì, çîëîòî òàêæå ôîðìèðóåò òåíäåíöèè, êàê è âàëþòû. Áûâàþò ïåðèîäû, êîãäà çîëîòî ïîâûøàåòñÿ, à áûâàþò, êîãäà äðóãèå âàëþòû èëè àêòèâû âûèãðàþò ó íåãî.

Âçàèìîçàâèñèìîñòü äîëëàðà ÑØÀ è öåíû çîëîòà ìîæåò áûòü ñâÿçàíà ñ Áðåòòîí-Âóäñêîé ñèñòåìîé, ãäå ìåæäóíàðîäíûå ïëàòåæè äåëàëèñü â äîëëàðàõ, à

42

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çîëîòîé ñòàíäàðò

àìåðèêàíñêîå ïðàâèòåëüñòâî îáåùàëî îáìåíèâàòü äîëëàðû íà çîëîòî ïî ôèêñèðîâàííîìó êóðñó.  òî âðåìÿ, êàê â 1971 ãîäó ïðîèçîøåë îòêàç îò Áðåòòîí-Âóäñêîé ñèñòåìû, Ñîåäèíåííûå Øòàòû îñòàþòñÿ ìèðîâûì ëèäåðîì è ïî ñåé äåíü. Ïîýòîìó, êîãäà îáñóæäàåòñÿ öåíà çîëîòà, îáû÷íî ïîäðàçóìåâàåòñÿ äîëëàð ÑØÀ.  òî âðåìÿ êàê çîëîòî è äîëëàð èìåþò òàêèå æå âçàèìîîòíîøåíèÿ, êàê è ëþáûå ãëàâíûå âàëþòû, âàæíî ïîìíèòü, ÷òî çîëîòî è âàëþòû ÿâëÿþòñÿ äèíàìè÷íûìè è íà íèõ âîçäåéñòâóåò ãîðàçäî áîëüøå, ÷åì îäèí ôàêòîð. Íàïðèìåð, íà çîëîòî âëèÿþò íå òîëüêî èíôëÿöèÿ, äîëëàð ÑØÀ èëè âîéíû. Çîëîòî - ýòî ãëîáàëüíûé òîâàð, è ïîýòîìó îíî îòðàæàåò íàñòðîåíèå ãëîáàëüíûõ ðûíêîâ, à íå ïðîñòî ñîñòîÿíèå îäíîé ýêîíîìèêè èëè íàñòðîåíèå óçêîé ãðóïïû ëþäåé. Ïðîáëåìû çîëîòîãî ñòàíäàðòà Ïðè ðàññìîòðåíèè çîëîòà â êà÷åñòâå âàëþòû, ìíîãèå ëþäè ïîääåðæèâàþò âîçâðàò ê àäàïòèðîâàííîé ôîðìå çîëîòîãî ñòàíäàðòà. Áûëè ðàçëè÷íûå ïðîáëåìû ñ çîëîòûìè ñòàíäàðòàìè, ñóùåñòâîâàâøèìè â ïåðèîä 1800-1971ãã. (çàäîëãî äî ýòîãî òàêæå áûëè çîëîòûå ñòàíäàðòû). Îäíà èç ãëàâíûõ ïðîáëåì áûëà â òîì, ÷òî ýòè ñèñòåìû, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ïîëàãàëèñü íà òî, ÷òî öåíòðàëüíûå áàíêè áóäóò "èãðàòü ïî ïðàâèëàì". Ïðàâèëà òðåáîâàëè, ÷òîáû öåíòðàëüíûå áàíêè ðåãóëèðîâàëè óðîâåíü äèñêîíòà äëÿ îáåñïå÷åíèÿ íàäëåæàùåãî ïðèòîêà è îòòîêà çîëîòà, ÷òîáû ïðèâåñòè îáìåííûé êóðñ â ñîîòâåòñòâèå ñ òîðãîâûìè ïàðòíåðàìè.  òî âðåìÿ, êàê ìíîãèå ñòðàíû ñëåäîâàëè ïðàâèëàì, íåêîòîðûå èõ íàðóøàëè - à èìåííî Ôðàíöèÿ è Áåëüãèÿ. Ëþáàÿ ñèñòåìà òðåáóåò ñîòðóäíè÷åñòâà âîâëå÷åííûõ ñòîðîí, è çîëîòîé ñòàíäàðò íå ÿâëÿåòñÿ èñêëþ÷åíèåì. Âòîðàÿ ïðîáëåìà ñ çîëîòûì ñòàíäàðòîì çàêëþ÷àëàñü â òîì, ÷òî, â òî âðåìÿ êàê ýòî äåéñòâèòåëüíî îáåñïå÷èâàëî öåíîâóþ ñòàáèëüíîñòü â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, âñå åùå áûëè êðàòêîñðî÷íûå âñïëåñêè öåíû, êîòîðûå äîëæíû áûëè áûòü ïîãëîùåíû ýêîíîìèêàìè. Îòêðûòèå êàëèôîðíèéñêîãî çîëîòà â 1848 ãîäó ÿâëÿåòñÿ ïðèìåðîì öåíîâîãî øîêà. Çîëîòî ïðîâîöèðóåò ðîñò äåíåæíîé ìàññû, ÷òî ïîâûøàåò ðàñõîäû è óðîâåíü öåí, äåñòàáèëèçèðóÿ ýêîíîìèêó â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå.  òî âðåìÿ êàê ýòîìó ìîæíî

43

áûëî áû ïðîòèâîäåéñòâîâàòü ñ ïîìîùüþ ñîîòâåòñòâóþùèõ ìåõàíèçìîâ, ñòîèò îòìåòèòü, ÷òî â òå÷åíèå ïåðèîäîâ çîëîòîãî ñòàíäàðòà äåéñòâèòåëüíî ïðîèñõîäèëè ðàçðóøèòåëüíûå ïðîöåññû äëÿ ýêîíîìèêè, è íèêàêèå ïîïûòêè óäåðæàòü çîëîòîé ñòàíäàðò íå ïðåäïðèíèìàëèñü. Äðóãàÿ âàëþòà Ñèñòåìà ñâîáîäíîãî ðûíêà, ñîçäàííàÿ ïîñëå çîëîòîãî ñòàíäàðòà, â îñíîâíîì ïîçâîëÿåò çîëîòó äåéñòâîâàòü êàê âàëþòà. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî çîëîòî, ÷àñòî âîñïðèíèìàåìîå, êàê "çîíà áåçîïàñíîñòè", ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì ðûíî÷íîé íåîïðåäåëåííîñòè. Çîëîòî ïîçâîëÿåò òðåéäåðàì èíâåñòèðîâàòü â òîâàð, êîòîðûé ìîæåò ÷àñòè÷íî çàùèòèòü èõ îò ýêîíîìè÷åñêèõ êàòàêëèçìîâ. Êàê óïîìÿíóòî âûøå, ôèíàíñîâûå êðèçèñû ïðîèñõîäÿò ïðè ëþáîé ñèñòåìå, äàæå ïðè çîëîòîì ñòàíäàðòå. Òàê æå, êàê â òå âðåìåíà, êîãäà îíî ñëóæèëî ñðåäñòâîì îïëàòû ïðè ïîêóïêå òîâàðîâ â äðóãîé ñòðàíå, çîëîòî è ñåé÷àñ ìîæíî ðàññìàòðèâàòü â ýòîì êëþ÷å. Áûâàþò âðåìåíà, êîãäà áëàãîïðèÿòíî èíâåñòèðîâàòü â çîëîòî, è âðåìåíà, êîãäà îáùàÿ òåíäåíöèÿ çîëîòà áóäåò ñëàáîé èëè îòðèöàòåëüíîé. Äàæå ïðè òîì, ÷òî îôèöèàëüíî çîëîòîé ñòàíäàðò òåïåðü îñòàëñÿ â ïðîøëîì, çîëîòî ïðîäîëæàåò ðåàãèðîâàòü íà íàñòðîåíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòîðîâ. Ïîýòîìó, çîëîòî äîëæíî òîðãîâàòüñÿ òî÷íî òàê æå, êàê è âàëþòû. ×òî êàñàåòñÿ ïðîáëåì ñ íàðóøåíèÿìè ïðàâèë íåêîòîðûìè ñòðàíàìè, òî ýòî âåðîÿòíî áóäåò ïðîèñõîäèòü ïðè ëþáîé ôèíàíñîâîé ñèñòåìå. Îäíàêî, ïðè ñèñòåìå ñâîáîäíîé òîðãîâëè âàëþòàìè, ïî êðàéíåé ìåðå, â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, ñòðàíû íàêàçûâàþòñÿ çà íåñîáëþäåíèå îïðåäåëåííûõ ïðàâèë. Íåçàâèñèìî îò òîãî, êàêàÿ ñèñòåìà èñïîëüçóåòñÿ, åå ýôôåêòèâíîñòü çàâèñèò îò äîâåðèÿ èíâåñòîðîâ ê ýòîé ñèñòåìå. Ïðèâëåêàòåëüíîñòü "çîëîòîãî ñòàíäàðòà" â ñîçäàíèè èëëþçèè, ÷òî áóìàæíûå äåíüãè ïîääåðæàíû ÷åìòî ñóùåñòâåííûì. Âñå æå çîëîòî íåëüçÿ ñúåñòü èëè èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå ìàòåðèàëà äëÿ ñòðîèòåëüñòâà äîìà, ÷òî äåëàåò åãî öåííîñòü âîïðîñîì ìàññîâîãî âîñïðèÿòèÿ. Ñâîáîäíûå ðûíêè äàþò çîëîòó âîçìîæíîñòü äåéñòâîâàòü êàê âàëþòà äëÿ òåõ, êòî õî÷åò åãî èñïîëüçîâàòü ïîäîáíûì îáðàçîì, â òî âðåìÿ êàê äðóãèå âàëþòû ïîääåðæàíû òåìè, êòî ïðèçíàåò áóìàæíûå äåíüãè ñðåäñòâîì îïëàòû çà òîâàðû è óñëóãè.

FXMAG.RU © 2004-2011


4 ÀÏÐÅËß 2011 ¹368/13

Çîëîòîé ñòàíäàðò

Ïîêóïàÿ çîëîòî, ëþäè ìîãóò çàùèòèòü ñåáÿ â ïåðèîäû ãëîáàëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé íåîïðåäåëåííîñòè. Òðåíäû è ðàçâîðîòû ïðîèñõîäÿò â ëþáîé âàëþòå, è ýòî òàêæå ñïðàâåäëèâî è äëÿ çîëîòà. Çîëîòî âûñòóïàåò äåéñòâåííûì èíâåñòèöèîííûì èíñòðóìåíòîì, ÷òîáû çàñòðàõîâàòüñÿ ïðîòèâ ïîòåíöèàëüíûõ óãðîç äëÿ áóìàæíûõ âàëþò. Êàê òîëüêî óãðîçà ðåàëèçóåòñÿ, ïðåèìóùåñòâà, êîòîðûå ìîæåò ïðåäëîæèòü çîëîòî, âîçìîæíî, óæå èñ÷åçëè. Ïîýòîìó, çîëîòî ÷àñòî ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì ðûíî÷íûì èíñòðóìåíòîì, è òå, êòî èì òîðãóåò, äîëæíû ýòî ó÷èòûâàòü. Çàêëþ÷åíèå Ïðè ñèñòåìå ñâîáîäíûõ ðûíêîâ, çîëîòî äîëæíî ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê âàëþòà, ïîäîáíî åâðî, èåíå èëè äîëëàðó. Çîëîòî èìååò òåñíóþ âçàèìîñâÿçü ñ äîëëàðîì ÑØÀ, è â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå, êàê ïðàâèëî, çîëîòî áóäåò äâèãàòüñÿ îáðàòíî ïðîïîðöèîíàëüíî äîëëàðó. Ïîñëå íà÷àëà ôèíàíñîâîãî êðèçèñà ÷àñòî âîçíèêàþò ðàçãîâîðû î ââåäåíèè íîâîãî çîëîòîãî ñòàíäàðòà, íî çîëîòîé ñòàíäàðò íå áåçóïðå÷íàÿ ñèñòåìà. Ðàññìàòðèâàÿ çîëîòî, êàê âàëþòó è òîðãóÿ èì òàêèì æå îáðàçîì, ìîæíî ñìÿã÷èòü ðèñêè ýêîíîìèêè è áóìàæíûõ âàëþò, íî ñëåäóåò ïîíèìàòü, ÷òî çîëîòî ÿâëÿåòñÿ îïåðåæàþùèì èíñòðóìåíòîì. Ïîýòîìó, åñëè âû âèäèòå êàêèå-ëèáî óãðîçû, òî îíî ìîæåò íå îáåñïå÷èòü ñóùåñòâåííîãî ïðåèìóùåñòâà, åñëè åãî öåíà óæå èçìåíèëàñü, îòðàæàÿ îæèäàåìûå èçìåíåíèÿ â ïîëèòèêå èëè ýêîíîìèêå. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

44

FXMAG.RU © 2004-2011


Forex Magazine 368