Page 1

18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Åæåíåäåëüíîåèíòåðíåò èíòåðíåòèçäàíèå èçäàíèå Åæåíåäåëüíîå

1

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ñîäåðæàíèå Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 18 ïî 22 îêòÿáðÿ 2010 ã. ........................................................... 3 Ýêîíîìè÷åñêîå îðóæèå ............................................................................................................................... 6 Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð ............................................................................. 8 Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 17.10.2010 ......................................................................................... 14 Silver-channel. 16.10.2010 Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD. ................................................ 18 Òåàòð è âîéíà àáñóðäà .............................................................................................................................. 22 Ìîäåëü Àòòðàêòîðíîãî Äèñáàëàíñà (ÌÀÄ). Íîâûå òåõíîëîãèè àíàëèçà. ........................................... 29 Òîðãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà ðàáîòàòü òîëüêî â îäíîì öèêëå ðûíêà!!! .................................................... 31 Íåíàäåæíûé ðåçóëüòàò ............................................................................................................................. 33 Âðåìÿ îñòàíîâèòüñÿ .................................................................................................................................. 36 Èãðà íà îïåðåæåíèå .................................................................................................................................. 39

“FOREX MAGAZINE” - ïîáåäèòåëü â íîìèíàöèè 'ËÓ×ØÈÉ ÌÅÄÈÀ ÐÅÑÓÐÑ' (BEST MEDIA RESOURCE) FOREX EXPO AWARDS 2008

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå: © StanOd

Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 18 ïî 22 îêòÿáðÿ 2010 ã.

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 18 ïî 22 îêòÿáðÿ 2010 ã. Äìèòðèé Øàãàðäèí

3

http://www.fbs.com/

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 18 ïî 22 îêòÿáðÿ 2010

4

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ýêîíîìè÷åñêèé êàëåíäàðü íà ïåðèîä ñ 18 ïî 22 îêòÿáðÿ 2010 ã.

* - Óêàçàíî ìîñêîâñêîå âðåìÿ (ÌÑÊ).

Óñïåøíîãî Âàì òðåéäèíãà! Ïåðåéòè ê ýêîíîìè÷åñêîìó êàëåíäàðþ FBS Holdings Inc. Äìèòðèé Øàãàðäèí, âåäóùèé àíàëèòèê áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS (www.fbs.com)

5

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ýêîíîìè÷åñêîå îðóæèå

ÝÊÎÍÎÌÈ×ÅÑÊÎÅ ÎÐÓÆÈÅ Áûêè ïîëàãàþò, ÷òî êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå çíà÷èòåëüíî ïîâûñèò öåíû íà àêòèâû.  äíè çîëîòîãî ñòàíäàðòà ñòðàíû êîíêóðèðîâàëè, ÷òîáû ïîêàçàòü ñâîå ñòðåìëåíèå ê "íàäåæíûì äåíüãàì".  íàñòîÿùåå âðåìÿ, ñîñòÿçàíèå èäåò ñîâñåì â äðóãîì íàïðàâëåíèè: ñîçäàòü áîëüøå äåíåã è îñëàáèòü íàöèîíàëüíóþ âàëþòó. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Áðàçèëèè âûñêàçàëñÿ î íà÷àëå "ìåæäóíàðîäíîé âàëþòíîé âîéíû". Ãëàâà Ìåæäóíàðîäíîãî âàëþòíîãî ôîíäà Äîìèíèê Ñòðîññ-Êàí íà ïðîøëîé íåäåëå ïðåäîñòåðåã ïðîòèâ èñïîëüçîâàíèÿ âàëþò â êà÷åñòâå ýêîíîìè÷åñêîãî îðóæèÿ. Ñòðåìèòüñÿ, ÷òîáû âàøà âàëþòà îñëàáèëàñü, äàëåêî íå òî æå ñàìîå, ÷òî ñäåëàòü ýòî. Ñòàðàÿ òàêòèêà ñîêðàùåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ïðàêòè÷åñêè èñ÷åðïàëà ñåáÿ, õîòÿ ßïîíèÿ è ïîíèçèëà ñòàâêè íà ïðîøëîé íåäåëå äî äèàïàçîíà 0%-0.1%. Íî ñåé÷àñ î÷åíü òðóäíî îáåñïå÷èòü ñóùåñòâåííûé äèôôåðåíöèàë äîõîäíîñòè ñ ðàçâèòûìè ñòðàíàìè, êîãäà ñòàâêè ïî÷òè ïîâñþäó íèæå èëè ðàâíû 1%. Ê îäíîñòîðîííèì èíòåðâåíöèÿì ïðèáåãëè è ßïîíèÿ è Øâåéöàðèÿ. Íî èíòåðâåíöèÿ ðàáîòàåò ëó÷øå âñåãî, êîãäà öåíòðàëüíûå áàíêè êîîðäèíèðóþò ñâîè äåéñòâèÿ, è îñòàëüíûå ñòðàíû ãîòîâû ïîìî÷ü îñëàáèòü âàëþòó äðóãîé ñòðàíû. Ñâÿçàííûå àêòèâû Òàêèì îáðàçîì, â êà÷åñòâå àëüòåðíàòèâíîãî âûáîðà îñòàåòñÿ êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå (QE), èëè ñîçäàíèå áîëüøåãî êîëè÷åñòâà äåíåã, ÷òîáû âûêóïàòü àêòèâû. Ýòî â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè ïðåäñòàâëÿåòñÿ êàê òàêòèêà ïî ñòèìóëèðîâàíèþ âíóòðåííåé ýêîíîìèêè, çà ñ÷åò êàê ñíèæåíèÿ ñòîèìîñòè äåíåã, òàê è âíåñåíèÿ áîëüøåãî êîëè÷åñòâà äåíåã â áàíêîâñêóþ ñèñòåìó. Íî ñîçäàíèå äîïîëíèòåëüíûõ äåíåã â îäíîé ñòðàíå äîëæíî, ïðè ïðî÷èõ ðàâíûõ óñëîâèÿõ, òàêæå âåñòè ê îñëàáëåíèþ åå âàëþòû ïðîòèâ âàëþò äðóãèõ ñòðàí.  ïðîøëûå äâà ãîäà áîëüøèíñòâî ðàçâèòûõ ñòðàí äåëàëè ïîïûòêó ââåäåíèÿ íåêîòîðîé ôîðìû êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ (Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê ìåíüøå äðóãèõ, ÷òî îáúÿñíÿåò îòíîñèòåëüíóþ ñèëó åâðî). Íåêîòîðûå àíàëèòèêè ðàññìàòðèâàþò ýòî êàê êîíêóðåíòíîå êîëè÷åñòâåííîå

6

www.economist.com îñëàáëåíèå - èãðà ïîä íàçâàíèåì: "ÿ ìîãó ïå÷àòàòü áîëüøå äåíåã, ÷åì âû". Ìíîãèå èíâåñòîðû ïîëàãàþò, ÷òî Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ ïîéäåò íà î÷åðåäíîé ðàóíä êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ, âîçìîæíî, óæå â íîÿáðå. Ïåðñïåêòèâà äàëüíåéøåãî êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ îáúÿñíÿåò, ïî÷åìó çîëîòî, àêöèè è êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà âñå äåìîíñòðèðóþò âîñõîäÿùóþ äèíàìèêó. Çîëîòî ïîêóïàþò ïî âïîëíå ïîíÿòíîé ïðè÷èíå - òàê êàê öåíòðàëüíûå áàíêè ãîòîâû ïå÷àòàòü áîëüøå äåíåã, òî èíâåñòîðû îïàñàþòñÿ, ÷òî, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, ýòî ïðèâåäåò ê èíôëÿöèè. Ôîíäîâûå ðûíêè íàõîäÿòñÿ íà ïëàâó íà òîì îñíîâàíèè, ÷òî êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå áóäåò â èòîãå ðàáîòàòü íà âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè è ïðåïÿòñòâîâàòü ïåðñïåêòèâå äâîéíîãî ñïàäà. Ìåæäó òåì, äîõîäíîñòü ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáëèãàöèé óïàëà, ïîòîìó ÷òî öåíòðàëüíûå áàíêè, êàæåòñÿ, òðàòÿò áîëüøèíñòâî äåíåã èç ïàêåòà êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ íà âûêóï äîëãà ñâîåãî æå ïðàâèòåëüñòâà. Òðåéäåðû ðàññìàòðèâàþò öåíòðàëüíûå áàíêè êàê ãàðàíòà ñîõðàíåíèÿ íèæíåé ãðàíèöû öåí íà îáëèãàöèè. Òàêèì îáðàçîì, êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå - ýòî ñâîåãî ðîäà óíèâåðñàëüíîå îðóæèå, ïîìîãàþùåå öåíàì íà âñå àêòèâû ïîâûøàòüñÿ. Ýòî ìîæåò îáúÿñíèòü, ïî÷åìó çîëîòî è áîíäû âìåñòå ðîñëè ñòîëü àãðåññèâíî â òðåòüåì êâàðòàëå, ÷òî ÿâëÿåòñÿ íåîáû÷íîé êîìáèíàöèåé. Äõàâàë Äæîøè èç ãðóïïû óïðàâëåíèÿ ôîíäàìè "RAB Capital" ãîâîðèò, ÷òî áûëî âñåãî ÷åòûðå êâàðòàëà ñ 1980 ãîäà, êîãäà çîëîòî, àêöèè è êàçíà÷åéñêèå îáÿçàòåëüñòâà óñèëèâàëèñü îäíîâðåìåííî. Ïî÷åìó èíâåñòîðû íà ðûíêå êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ íå ðåàãèðóþò ñ áîëüøåé òðåâîãîé íà ïðîöåññ ñîçäàíèÿ äåíåã? Îäíî èç âîçìîæíûõ îáúÿñíåíèé ñâÿçàíî ñ òåì, ÷òî ðèñêè êàê èíôëÿöèè, òàê è äåôëÿöèè ÿâëÿþòñÿ ðàâíîâåðîÿòíûìè ïîñëåäñòâèÿìè äîëãîâîãî êðèçèñà, è èíâåñòîðû äèâåðñèôèöèðóþò ñâîè ñòàâêè, ïîêóïàÿ çîëîòî â êà÷åñòâå ñòðàõîâêè ïðîòèâ ïåðâîãî, è áîíäû êàê ñòðàõîâêó ïðîòèâ âòîðîãî. Äðóãîé ôàêòîð - ðàçëè÷íûå âðåìåííûå ãîðèçîíòû. Èíôëÿöèÿ ìîæåò áûòü êîíå÷íûì ðåçóëüòàòîì êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ ÷åðåç íåñêîëüêî ëåò. Íî êàê óêàçûâàåò ðóêîâîäèòåëü îòäåëà ôèêñèðîâàííûõ äîõîäîâ â "Aviva Investors" Ïîë Àááåðëåé, â áëèæàéøåé ïåðñïåêòèâå ðèñêè, êàæåòñÿ,

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ýêîíîìè÷åñêîå îðóæèå

ñêëîíÿþòñÿ â ñòîðîíó äåôëÿöèè. Ìåíåäæåðû ôîíäîâ êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ äîëæíû áåñïîêîèòüñÿ î ñâîèõ ðåçóëüòàòàõ â ñëåäóþùåì êâàðòàëå, èëè â ñëåäóþùåì ãîäó, åñëè îíè õîòÿò ñîõðàíèòü ñâîèõ êëèåíòîâ. Òî, ÷òî ïðîèçîéäåò â 2015 ãîäó, ÿâëÿåòñÿ ïðàêòè÷åñêè íåñóùåñòâåííûì. Îäíàêî, ñîìíèòåëüíî, ÷òî îäíîâðåìåííîå óñèëåíèå çîëîòà, àêöèé è áîíäîâ ïðîäëèòüñÿ ñëèøêîì äîëãî. Äõàâàë Äæîøè ãîâîðèò, ÷òî ÷åòûðå ïðåäûäóùèõ ïåðèîäà òðîéíîãî ðîñòà ñ 1980 ãîäà ñîïðîâîæäàëèñü ïàäåíèåì öåí êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ.

Õîòÿ öåíû íà àêòèâû ìîãóò äåìîíñòðèðîâàòü áû÷èé íàñòðîé â íàñòîÿùåå âðåìÿ, âïåðåäè èíâåñòîðîâ æäóò äðóãèå ðèñêè. Êîíêóðåíòíàÿ äåâàëüâàöèÿ âàëþò íåîòúåìëåìî ïðèâåäåò ê äåñòàáèëèçàöèè ôèíàíñîâîé ñèñòåìû. Êòî-òî äîëæåí ïîòåðÿòü ñâîþ äîëþ â ìèðîâîé òîðãîâëå. È ïîëèòèêà ðàñøèðåíèÿ ýêñïîðòà ìîæåò ëåãêî ïðåâðàòèòüñÿ â ïîëèòèêó áëîêèðîâàíèÿ èìïîðòà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.economist.com

Ïðè ýòîì, ïîâûøåíèå öåí íà çîëîòî è àêöèè, íå îáÿçàòåëüíî ñîâìåñòèìû. Äýâèä Ðýíñîí èç "Wainwright Economics" èññëåäîâàë âçàèìîñâÿçü ìåæäó çîëîòîì è ôîíäîâûìè ðûíêàìè ñ 1824ã. Íåêîòîðûå ìîãëè áû ïîäóìàòü, ÷òî àêöèè â èíôëÿöèîííûé ïåðèîä áóäóò õîðîøî ñåáÿ ÷óâñòâîâàòü, áëàãîäàðÿ èõ ñâÿçè ñ ðåàëüíîé ýêîíîìèêîé. Íî èñòîðè÷åñêèå äàííûå ýòîãî íå ïîäòâåðæäàþò. Êîãäà çîëîòî ïîâûñèëîñü áîëåå ÷åì íà 20% çà ïÿòèëåòíèé ïåðèîä, ñðåäíèé ïðèðîñò îò îñíîâíûõ àìåðèêàíñêèõ àêöèé ñîñòàâèë âñåãî 2.1% çà òîò æå ñàìûé ïåðèîä. À êîãäà çîëîòî óïàëî áîëåå ÷åì íà 20%, òî ñðåäíèé ïðèðîñò "ãîëóáûõ ôèøåê" ñîñòàâèë 99%.

7

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð www.wachovia.com Àìåðèêàíñêèé ôîêóñ Áåçîáìàííàÿ ýêîíîìèêà Ìû âõîäèì â áåçîáìàííóþ çîíó - ìû èìååì òî, ÷òî âèäèì. Íåò íèêàêîãî äâîéíîãî ïàäåíèÿ èëè V-îáðàçíîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Êàæäîå âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè ÿâëÿåòñÿ "íîâûì íîðìàëüíûì" - 1960-å îòëè÷àëèñü îò 1970-õ, 1970-å î÷åíü îòëè÷àëèñü îò 1980-õ è òàê äàëåå. "Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå" íå ÿâëÿåòñÿ ÷åì-òî íåîáû÷íûì - ýòî ïðîèñõîäèò êàæäûé ýêîíîìè÷åñêèé öèêë. Íàïðîòèâ, ÷òî ìû âèäèì - ýòî òî, ñ ÷åì ìû è äîëæíû ñòîëêíóòüñÿ: çàìåäëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, áþäæåòíûå äåôèöèòû, íèçêàÿ èíôëÿöèÿ è íàìåðåíèå öåíòðàëüíîãî áàíêà àïðîáèðîâàòü íîâûå èíñòðóìåíòû ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè.

 ñëåäóþùèå òðè êâàðòàëà ìû áóäåì íàáëþäàòü ðàçâîðîò â ïîëîæèòåëüíóþ ñòîðîíó æèëèùíîãî ñòðîèòåëüñòâà è èíôëÿöèè. Ìû îæèäàåì, ÷òî çàêëàäêè äîìîâ äîñòèãíóò äíà è íà÷íóò óñòîé÷èâî óâåëè÷èâàòüñÿ â ñëåäóþùèå ÷åòûðå êâàðòàëà. Çàíÿòîñòü è ðîñò äîõîäîâ ïîääåðæàò ñïðîñ. Òåì âðåìåíåì, îñòàþùèåñÿ íèçêèìè ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî çàêëàäíûì è äîñòóïíîñòü æèëüÿ ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé åùå îäèí ïëþñ. Äåìîãðàôè÷åñêèé ôàêòîð òàêæå íà÷íåò ðàñøèðÿòü ñïðîñ. Íàêîíåö, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ çàÿâèë, ÷òî èíôëÿöèÿ ñëèøêîì íèçêàÿ, è ó íåãî åñòü èíñòðóìåíòû äëÿ áîðüáû ñ íèçêîé èíôëÿöèåé - ïî êðàéíåé ìåðå, â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Ìåæäóíàðîäíûé îáçîð Ìåäëåííûé ðîñò è ïîòåíöèàë "âàëþòíûõ âîéí"

Äî îêîí÷àíèÿ íàëîãîâîãî ñåçîíà â íà÷àëå 2011 ãîäà ýêîíîìèêà âñå åùå áóäåò õàðàêòåðèçîâàòüñÿ ñêðîìíûì, íî ïîëîæèòåëüíûì ýêîíîìè÷åñêèì ðîñòîì â ðàéîíå 2%, áëàãîäàðÿ óâåëè÷åíèþ ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, ðàñõîäîâ áèçíåñà íà îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå, à òàêæå ãîñðàñõîäîâ. Ïðè ýòîì, ðûíîê êîììåð÷åñêîé íåäâèæèìîñòè âñå åùå áóäåò îêàçûâàòü òîðìîçÿùèé ýôôåêò. Âîññòàíîâëåíèå ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ çàâåðøèëîñü è áîëüøå íå áóäåò ñòèìóëèðîâàòü ðîñò. ×èñòûé ýêñïîðò áóäåò óìåðåííî-ïîëîæèòåëüíûì.

Íåäàâíèå äàííûå ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ðîñò ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè îñòàâàëñÿ ïîëîæèòåëüíûì â òðåòüåì êâàðòàëå. Îäíàêî, òåìïû ðîñòà áîëüøèíñòâà ýêîíîìèê, êàæåòñÿ, çàìåäëÿþòñÿ ñ íà÷àëà ãîäà, è ðèñê óìåðåííîé äåôëÿöèè íå ÿâëÿåòñÿ ñòîëü óæ íåçíà÷èòåëüíûì, è â ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêå ìîæåò íà÷àòüñÿ ñòàãíàöèÿ. Õîòÿ ïîâòîðíûé ãëîáàëüíûé ñïàä â áëèæàéøåå âðåìÿ âûãëÿäèò ìàëîâåðîÿòíûì, âåäóùèå öåíòðàëüíûå áàíêè ìîãóò âñêîðå ïðåäïðèíÿòü äàëüíåéøèå øàãè ïî êîëè÷åñòâåííîìó îñëàáëåíèþ (QE2), ÷òîáû ìèíèìèçèðîâàòü âåðîÿòíîñòü íîâîãî ãëîáàëüíîãî ñïàäà. Îæèäàíèÿ äàëüíåéøåãî îñëàáëåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ñî ñòîðîíû Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû âíåñëè ñâîé âêëàä â íåäàâíåå îáåñöåíèâàíèå äîëëàðà. Îñëàáëåíèå äîëëàðà âûçâàëî ïðîáëåìû â íåêîòîðûõ ñòðàíàõ, ïîñêîëüêó èõ âàëþòû ñòàëè äîðîæàòü.  ïîïûòêå ïðîòèâîñòîÿòü óêðåïëåíèþ èåíû Áàíê ßïîíèè ðàñøèðèë ñâîþ ïðîãðàììó êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ è äàæå ïðèáåãíóë ê âàëþòíûì èíòåðâåíöèÿì. Áðàçèëüñêîå ïðàâèòåëüñòâî ââåëî íàëîã, ïðåïÿòñòâóþùèé ïðèòîêó ñïåêóëÿòèâíîãî êàïèòàëà, è Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Áðàçèëèè íåäàâíî çàÿâèë, ÷òî ìèð íàõîäèòñÿ â ñîñòîÿíèè "ìåæäóíàðîäíîé âàëþòíîé âîéíû".

Ðåàëüíûé ÂÂÏ ÑØÀ (ñâåòëûì - ïðîãíîç).

8

"Âàëþòíûå âîéíà" ìîãóò áûòü ñìÿã÷åíû, åñëè öåíòðàëüíûå áàíêè îñíîâíûõ ýêîíîìèê ïîéäóò íà äàëüíåéøåå îñëàáëåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, òàêèì îáðàçîì, ïîääåðæèâàÿ

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ðîñò ýêîíîìèêè. Îäíàêî, ìû áîèìñÿ, ÷òî íåãàòèâíûå ïîñëåäñòâèÿ ëþáîé "âàëþòíîé âîéíû" ïåðåâåøèâàþò ëþáûå âîçìîæíûå ïîçèòèâíûå ðåçóëüòàòû. Íàëîãè, ïðåäíàçíà÷åííûå ïðåïÿòñòâîâàòü ïðèòîêó êàïèòàëà, èñêàæàþò ãëîáàëüíûå äåíåæíûå ïîòîêè, è ìîæåò ïîñëåäîâàòü îáðàòíàÿ ïðîòåêöèîíèñòñêàÿ ðåàêöèÿ, åñëè ïðàâèòåëüñòâà ïîñ÷èòàþò, ÷òî äðóãèå ñòðàíû ïûòàþòñÿ ìàíèïóëèðîâàòü îáìåííûìè êóðñàìè ñâîèõ âàëþò, ÷òîáû ïîëó÷èòü êîíêóðåíòíîå ïðåèìóùåñòâî.

çàíÿòîñòè, è ê ñåðåäèíå 2011 ãîäà ìû áóäåì íàáëþäàòü áîëåå íèçêèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû è ïîâûøàþùèåñÿ ðåàëüíûå ëè÷íûå äîõîäû. Ðàñõîäû íå áóäóò ñòîëü æå ñèëüíûìè, êàê íà ïðîøëûõ ñòàäèÿõ ðàííåãî âîññòàíîâëåíèÿ, íî òåì íå ìåíåå áóäóò ïîëîæèòåëüíûìè. Äàííîå âîññòàíîâëåíèå îòëè÷àåòñÿ îò äðóãèõ, è ïîëèñè-ìåéêåðû äîëæíû èñõîäèòü èìåííî èç òîãî, ÷òî ìû èìååì - óìåðåííûé ðîñò, à íå V-îáðàçíîå âîññòàíîâëåíèå. Ðàñõîäû êîìïàíèé íà îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå òàê æå, êàê è ðàñõîäû ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà ïðîäîëæàò ïîääåðæèâàòü ðîñò. Óñòîé÷èâûå êàïèòàëüíûå ðàñõîäû êîìïàíèé èìåþò è âòîðè÷íûé ýôôåêò: ðîñò ïðîèçâîäèòåëüíîñòè òðóäà â ðåçóëüòàòå ëó÷øåãî îáîðóäîâàíèÿ îáû÷íî àññîöèèðóåòñÿ ñ óâåëè÷åíèåì ðåàëüíûõ äîõîäîâ è êîðïîðàòèâíîé ïðèáûëè. Ýòî ÿâëÿåòñÿ ïîçèòèâíûì ôàêòîðîì äëÿ äîëãîñðî÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Îäíàêî, åñòü è îòðèöàòåëüíûå ìîìåíòû - êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü âñå åùå áóäåò îêàçûâàòü òîðìîçÿùèé ýôôåêò. Âîññòàíîâëåíèå ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ çàâåðøèëîñü è áîëüøå íå áóäåò ðàñøèðÿòü îáùèé ðîñò. ×èñòûé ýêñïîðò áóäåò ëèøü íåçíà÷èòåëüíî ïîëîæèòåëüíûì.

Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ áîíäîâ ÑØÀ (÷åðíûì), Ãåðìàíèè (ãîëóáûì) è Âåëèêîáðèòàíèè.

Òîðìîçÿùèé ýôôåêò ñî ñòîðîíû êîììåð÷åñêîé íåäâèæèìîñòè îòðàæàåò òåêóùèé âûñîêèé óðîâåíü âàêàíñèé è ñòðåìëåíèå ê îãðàíè÷åíèþ ðèñêîâ. Îäíàêî, ê ñåðåäèíå 2011 ãîäà ìû îæèäàåì, ÷òî êîììåð÷åñêàÿ íåäâèæèìîñòü çàéìåò

Òåêóùèé ìåäëåííûé ðîñò è áóäóùåå óëó÷øåíèå Êàæäîå âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè îòëè÷íî îò äðóãèõ - è ïî îáùèì òåìïàì ðîñòà, è ïî ñâîèì êîìïîíåíòàì. Ïðè ýòîì, âûçîâû äëÿ ôèñêàëüíîé è ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè òàêæå îòëè÷àþòñÿ. Äëÿ ïîëèñè-ìåéêåðîâ, êàê â ÷àñòíîì, òàê è â îáùåñòâåííîì ñåêòîðàõ, çàäà÷à çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òîáû àäàïòèðîâàòüñÿ ê ýòèì ðàçëè÷èÿì, ïðè ýòîì, ïðèäåðæèâàÿñü òåõ æå ñàìûõ öåëåé. Çàìåäëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà ïðîäîëæèòñÿ äî îêîí÷àíèÿ íàëîãîâîãî ñåçîíà â íà÷àëå 2011ã. Ê ïîëîæèòåëüíûì ôàêòîðàì ìîæíî îòíåñòè ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäîâ, êîðïîðàòèâíûå ðàñõîäû íà îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå, à òàêæå ðàñõîäû ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà, ÷òî áóäåò ïîääåðæèâàòü ðàçâèòèå ýêîíîìèêè.  ñëåäóþùèå òðè êâàðòàëà ìû îæèäàåì, ÷òî íà ïîòðåáèòåëüñêèõ ðàñõîäàõ áëàãîïðèÿòíî îòðàçÿòñÿ ïîêà åùå ïîëîæèòåëüíûå îò÷åòû ïî

9

Ðåàëüíûå èíâåñòèöèè â îáîðóäîâàíèå è ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå (ñâåòëûì - ïðîãíîç).

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

ìåñòî â ïîëîæèòåëüíîé ãðàôå îáùåãî ðîñòà. Ïîâûøåíèå âàëîâîãî âíóòðåííåãî ïðîäóêòà çà ñ÷åò ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ ïîñòåïåííî âûéäåò çà ðàìêè âòîðîé ïîëîâèíû ýòîãî ãîäà. Ðåãèîíàëüíûå è ìåñòíûå ðàñõîäû è èõ âêëàä â îáùèé ðîñò áóäóò çàâèñåòü îò ãîòîâíîñòè ôåäåðàëüíûõ âëàñòåé ïðîäîëæàòü ïîääåðæèâàòü ðàñõîäû íà óðîâíÿõ íèæå ôåäåðàëüíîãî. Ðûíîê æèëüÿ è èíôëÿöèÿ Ïîëíîé íåîæèäàííîñòüþ â ñëåäóþùèå òðè êâàðòàëà ñòàíåò ðàçâîðîò â ïîëîæèòåëüíóþ ñòîðîíó æèëèùíîãî ñòðîèòåëüñòâà è èíôëÿöèè. Ìû îæèäàåì, ÷òî çàêëàäêè äîìîâ äîñòèãíóò äíà è áóäóò óñòîé÷èâî óâåëè÷èâàòüñÿ â ñëåäóþùèå ÷åòûðå êâàðòàëà. Ðîñò çàíÿòîñòè è äîõîäîâ ïîääåðæàò ñïðîñ. Ìåæäó òåì, äðóãèì ïëþñîì áóäóò íèçêèå ïðîöåíòíûå ñòàâêè ïî çàêëàäíûì è äîñòóïíîñòü æèëüÿ. Äåìîãðàôè÷åñêèé ôàêòîð òàêæå íà÷íåò ðàñøèðÿòü ñïðîñ. Íàêîíåö, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ çàÿâèë, ÷òî èíôëÿöèÿ ÿâëÿåòñÿ ñëèøêîì íèçêîé, è ó íåãî åñòü èíñòðóìåíòû, ÷òîáû ïðîòèâîñòîÿòü íèçêîé èíôëÿöèè - ïî êðàéíåé ìåðå, â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå.

Ïîëèòè÷åñêàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ Ðåçóëüòàòû íîÿáðüñêèõ âûáîðîâ è ðåàêöèÿ Âàøèíãòîíà áóäóò äèêòîâàòü îñíîâíûå ïðèíöèïû ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè â áóäóùåì.  íàñòîÿùåå âðåìÿ, âûãëÿäèò òàê, ÷òî Ïàðëàìåíò ñòàíåò ðåñïóáëèêàíñêèì, â òî âðåìÿ êàê Ñåíàò îñòàåòñÿ ïîä âîïðîñîì. Âñëåäñòâèå ýòîãî, ìû îæèäàåì, ÷òî ôèñêàëüíàÿ ïîëèòèêà ñòàíåò áîëåå êîíñåðâàòèâíîé è äàëüíåéøåå ñòèìóëèðîâàíèå ðàñõîäîâ áóäåò îãðàíè÷åííûì, âêëþ÷àÿ ïîääåðæêó ðåãèîíàëüíûì è ìåñòíûì îðãàíàì âëàñòè. Ìíîãèå àíàëèòèêè ññûëàþòñÿ íà ïðåöåäåíò Áèëëà Êëèíòîíà, õîòÿ, áóäåò ëè Áàðê Îáàìà ðàáîòàòü ñ ðåñïóáëèêàíñêèì Êîíãðåññîì èëè ïðåäïî÷òåò äðóãîé ïóòü, åùå îñòàåòñÿ íåÿñíûì. ×òî êàñàåòñÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, òî òåêóùèå óñèëèÿ, êàê êàæåòñÿ, áóäóò íàïðàâëåíû íà êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå, ÷òîáû ïîâûñèòü òåìïû èíôëÿöèè äî áîëåå êîìôîðòíîãî óðîâíÿ.  íàñòîÿùåå âðåìÿ, Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ, ïîõîæå, ñîñðåäîòî÷åí íà íèñõîäÿùèõ ðèñêàõ äëÿ ðîñòà è èíôëÿöèè. Òàê ÷òî óêëîí â ïîëèòèêå äîëæåí áóäåò âûðàçèòüñÿ â ïîêóï-

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ ýêîíîìèêè ÑØÀ

10

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

êàõ ôèíàíñîâûõ àêòèâîâ, ÷òîáû ïîäòîëêíóòü ðîñò è èíôëÿöèþ. Ïîýòîìó, â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ìû îæèäàåì, ÷òî ýôôåêò ëèêâèäíîñòè ïðèâåäåò ê áîëåå íèçêèì ñòàâêàì, íî ÷åðåç êàêîå-òî âðåìÿ ìû îïàñàåìñÿ, ÷òî áîëåå ñëàáûé äîëëàð, ðàñòóùàÿ èíôëÿöèÿ è ñîõðàíÿþùèåñÿ áîëüøèå òîðãîâûå è áþäæåòíûå äåôèöèòû âûçîâóò áûñòðûé ðîñò äîëãîñðî÷íûõ ñòàâîê, çàñòàâ ìíîãèõ èíâåñòîðîâ âðàñïëîõ.

ðîå çàìåäëåíèå ãëîáàëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè áûëî íåèçáåæíî, ïîñêîëüêó â ïåðâîé ïîëîâèíå ãîäà âîññòàíîâëåíèå ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ ðàñøèðÿëè îáùèé ðîñò. Îäíàêî, âîññòàíîâëåíèå ýêîíîìèêè Ñîåäèíåííûõ Øòàòîâ, Åâðî-çîíû è ßïîíèè, êàæåòñÿ, äåéñòâèòåëüíî åùå íå ñòàëî ñàìîïîääåðæèâàþùèì, è íåêîòîðûå àíàëèòèêè áåñïîêîÿòñÿ, ÷òî ðàñøèðåíèå ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè ìîæåò îñòàíîâèòüñÿ, ââèäó ïîâñåìåñòíîãî ââåäåíèÿ îãðàíè÷èòåëüíîé ôèñêàëüíîé ïîëèòèêè. Ó÷èòûâàÿ, ÷òî èíôëÿöèÿ â áîëüøèíñòâå îñíîâíûõ ýêîíîìèê ÿâëÿåòñÿ êðàéíå íåçíà÷èòåëüíîé, ðèñêè óìåðåííîé äåôëÿöèè íå âûãëÿäÿò ñòîëü óæ íåñóùåñòâåííûìè, à ñëåäîâàòåëüíî è âåðîÿòíîñòü äðóãîãî ñïàäà ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè.

Çàêëàäêè äîìîâ â ÑØÀ (ñâåòëûì - ïðîãíîç).

Îæèäàíèÿ ðîñòà ñîõðàíÿþòñÿ Õîòÿ åùå íè îäíà èç îñíîâíûõ ýêîíîìèê íå îïóáëèêîâàëà îôèöèàëüíûõ äàííûõ ïî âàëîâîìó âíóòðåííåìó ïðîäóêòó çà òðåòèé êâàðòàë, âñå æå åæåìåñÿ÷íûå èíäèêàòîðû ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ãëîáàëüíûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò îñòàâàëñÿ ïîëîæèòåëüíûì â ïåðèîä èþëü-ñåíòÿáðü. Ïîëó÷åííûå äàííûå ïîêàçûâàþò, ÷òî ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî Åâðîçîíû â èþëå áûëî íà 0.4% âûøå ñðåäíåãî ïîêàçàòåëÿ âòîðîãî êâàðòàëà, è èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì è ñåðâèñíîì ñåêòîðàõ â àâãóñòå è ñåíòÿáðå îñòàâàëèñü íà òåððèòîðèè ðàñøèðåíèÿ (ñì. äèàãðàììó íèæå). Ìíîãèå àçèàòñêèå ñòðàíû îïóáëèêóþò äàííûå ïî âàëîâîìó âíóòðåííåìó ïðîäóêòó çà òðåòèé êâàðòàë â òå÷åíèå ñëåäóþùèõ íåñêîëüêèõ íåäåëü, è îæèäàþòñÿ ïîëîæèòåëüíûå òåìïû ðîñòà íå òîëüêî â ãîäîâîì, íî è ïîêâàðòàëüíîì èñ÷èñëåíèè. Ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â Ëàòèíñêîé Àìåðèêå, êàê êàæåòñÿ, òàêæå îñòàâàëñÿ ïîëîæèòåëüíûì â òðåòüåì êâàðòàëå. Îäíàêî, äîñòóïíûå äàííûå â öåëîì ïîêàçûâàþò, ÷òî òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â áîëüøèíñòâå ðåãèîíîâ ìèðà ñíèçèëèñü ïî ñðàâíåíèþ ñ íà÷àëîì ãîäà. Âîçìîæíî, íåêîòî-

11

Ïðîèçâîäñòâåííûé (÷åðíûì) è ñåðâèñíûé èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè Åâðî-çîíû.

Ïîýòîìó, íåêîòîðûå âåäóùèå öåíòðàëüíûå áàíêè ðàññìàòðèâàþò äîïîëíèòåëüíûå ìåðû îñëàáëåíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Ïîñêîëüêó ïðîöåíòíûå ñòàâêè âî ìíîãèõ ýêîíîìèêàõ è òàê óæå íàõîäÿòñÿ íà ïðåäåëüíîíèçêèõ óðîâíÿõ, äîïîëíèòåëüíûå øàãè ïî îñëàáëåíèÿ áóäóò ïðîèñõîäèòü â ôîðìå íåòðàäèöèîííûõ ìåð, à íå îáû÷íîãî ñíèæåíèÿ ñòàâîê. Íàïðèìåð, Áàíê ßïîíèè îáúÿâèë, ÷òî ðàñøèðèò ñâîþ ïðîãðàììó êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ ÷åðåç ïîêóïêó ïðàâèòåëüñòâåííûõ îáÿçàòåëüñòâ íà ñóììó 5 òðëí. (ïðèáëèçèòåëüíî 60 ìëðä.$). Ìû îæèäàåì, ÷òî è Ôåäåðàëüíûé Ðåçåðâ è Áàíê Àíãëèè ñêîðî ïðåäïðèìóò âòîðîé ðàóíä êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ, õîòÿ ïîëàãàåì, ÷òî ïàíè÷åñêè áîÿùèéñÿ èíôëÿöèè Åâðîïåéñêèé öåíòðàëüíûé áàíê âîçäåðæèòñÿ îò ðàñøèðåíèÿ ñâîåé ïðîãðàììû êîëè÷åñòâåííîãî îñëàáëåíèÿ, ïî êðàéíåé ìåðå, â îáîçðèìîì áóäóùåì. Îæèäàíèÿ äàëüíåéøèõ ïîêóïîê Ôåäåðàëüíûì Ðåçåðâîì êàçíà÷åéñêèõ îáÿçàòåëüñòâ âûçâàëè çàìåòíîå ñíèæåíèå äî-

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

õîäíîñòè àìåðèêàíñêèõ áîíäîâ. Íàïðèìåð, äîõîäíîñòü 10ëåòíèõ áóìàã óïàëà áîëåå ÷åì íà 60 áàçèñíûõ ïóíêòîâ ñ êîíöà èþíÿ, ñíèçèâøèñü áîëüøå, ÷åì ñîîòâåòñòâóþùàÿ äîõîäíîñòü â Ãåðìàíèè (ñì. äèàãðàììó ââåðõó). Ïîñêîëüêó äîõîäíîñòü â Ñîåäèíåííûõ Øòàòàõ óìåíüøèëèñü îòíîñèòåëüíî ìíîãèõ èíîñòðàííûõ ýêîíîìèê, äîëëàð îñëàáèëñÿ ïðîòèâ áîëüøèíñòâà èíîñòðàííûõ âàëþò. Äåéñòâèòåëüíî, òîðãîâîâçâåøåííûé èíäåêñ äîëëàðà ñíèçèëñÿ ñ êîíöà èþíÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 7% (ñì. äèàãðàììó íèæå).

âðåäà, ÷åì ïîëüçû. Íàëîãè, îãðàíè÷èâàþùèå ïðèòîê êàïèòàëà, èñêàæàþò ãëîáàëüíûå äåíåæíûå ïîòîêè. Êðîìå òîãî, ìîæåò âîçíèêíóòü îáðàòíàÿ ïðîòåêöèîíèñòñêàÿ ðåàêöèÿ, êîòîðàÿ íàíåñåò äîëãîñðî÷íûé âðåä ýêîíîìèêå, åñëè ïðàâèòåëüñòâà ïîñ÷èòàþò, ÷òî äðóãèå ñòðàíû ïûòàþòñÿ ìàíèïóëèðîâàòü êóðñàìè íàöèîíàëüíûõ âàëþò äëÿ ïîëó÷åíèÿ êîíêóðåíòíîãî ïðåèìóùåñòâà. Íà íàø âçãëÿä, òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ âÿëîãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà çíà÷èòåëüíî ïîâûøàåò ðèñêè âîçíèêíîâåíèÿ ïîëèòè÷åñêîãî âìåøàòåëüñòâà.

Îäíî èç î÷åâèäíûõ îáúÿñíåíèé âîçâðàòà Áàíêà ßïîíèè ê êîëè÷åñòâåííîìó îñëàáëåíèþ ñâÿçàíî ñ ïðîòèâîñòîÿíèåì âîñõîäÿùåìó äàâëåíèþ íà ÿïîíñêóþ èåíó. Ìíîãèå ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû íåäàâíî ñòîëêíóëèñü ñ óñèëåíèåì ñâîèõ âàëþò. Êðîìå òîãî, âûñîêàÿ äîõîäíîñòü â ýòèõ ñòðàíàõ ïðèâëåêëà âîçðîñøèé ïðèòîê êàïèòàëà. Íàïðèìåð, áðàçèëüñêèé ðåàë âûðîñ äî äâóõëåòíåãî ìàêñèìóìà ïðîòèâ äîëëàðà, âûíóæäàÿ ïðàâèòåëüñòâî Áðàçèëèè ââåñòè íàëîã, ïðåïÿòñòâóþùèé ïðèòîêó ñïåêóëÿòèâíîãî êàïèòàëà. Êðîìå òîãî, Ìèíèñòð ôèíàíñîâ Áðàçèëèè Ãóèäî Ìàíòåãà íåäàâíî îáâèíèë íåêîòîðûå ñòðàíû â ðàçâÿçûâàíèè "âàëþòíîé âîéíû". Âàëþòíîå ïðîòèâîñòîÿíèå ìîæåò áûòü ñìÿã÷åíî, åñëè öåíòðàëüíûå áàíêè âåäóùèõ ýêîíîìèê - â êîòîðûõ òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà â íàñòîÿùåå âðåìÿ ÿâëÿþòñÿ î÷åíü âÿëûìè, ïîéäóò íà îñëàáëåíèå ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÷åðåç äîïîëíèòåëüíîå êîëè÷åñòâåííîå îñëàáëåíèå. Îäíàêî, ìû îïàñàåìñÿ, ÷òî "âàëþòíûå âîéíà" ìîãóò ïðèíåñòè áîëüøå

12

Òîðãîâî-âçâåøåííûé èíäåêñ äîëëàðà.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íîâîå íîðìàëüíîå âîññòàíîâëåíèå: ìåñÿ÷íûé îáçîð

Ïðîãíîç ðàçâèòèÿ âåäóùèõ ýêîíîìèê

Ïðîãíîç ïðîöåíòíûõ ñòàâîê

Ïðîãíîç âàëþòíûõ êóðñîâ

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.wachovia.com

13

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 17.10.2010

Íåñìîòðÿ íà íîâûå ìàêñèìóìû ïî åâðî è ôóíòó ïðîòèâ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà, íåäåëþ ïî îòíîøåíèþ ê öåíå çàêðûòèÿ ïðåäûäóùåé ïÿòíèöû îíè çàêðûâàþò ïðàêòè÷åñêè áåç èçìåíåíèé.

è ÷òî ÅÖÁ äîëæåí ïîñòåïåííî ñâîðà÷èâàòü ïðîãðàììó ïîêóïêè îáëèãàöèé. Êîììåíòàðèè Âåáåðà íà ôîíå îïóáëèêîâàííûõ âî âòîðíèê ïðîòîêîëîâ ÔÐÑ ÑØÀ, ñîçäàëè áëàãîïðèÿòíûé ôîí äëÿ óêðåïëåíèÿ åäèíîé è áðèòàíñêîé âàëþòû.

 ïîíåäåëüíèê â ßïîíèè, Êàíàäå è ÑØÀ îòìå÷àëè íàöèîíàëüíûå ïðàçäíèêè, ïîýòîìó àêòèâíîñòü íà ðûíêå Forex áûëà êðàéíå íèçêîé. Åäèíàÿ âàëþòà, îêàçàâøèñü ïîä äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû êðîññ-êóðñà åâðîôóíò, íà ñòîïàõ ïðîòèâ äîëëàðà ñíèçèëàñü äî $1,3865. Ôóíò/äîëëàð áîëüøóþ ÷àñòü âðåìåíè òîðãîâàëñÿ â äèàïàçîíå 500 ïóíêòîâ, è çàòåì ñíèçèëñÿ äî $1,5867.

Íåñìîòðÿ íà ðîñò öåí íà íåôòü, ôîíäîâûõ èíäåêñîâ, à òàêæå íà íîâûé èñòîðè÷åñêèé ìàêñèìóì ïî çîëîòó $1373.94, åäèíîé âàëþòå íå óäàëîñü çàêðåïèòüñÿ âûøå $1,4000. Ôóíò òîðãîâàëñÿ íèæå 59 ôèãóðû.

Âî âòîðíèê óòðîì åâðî/äîëëàð ñíèçèëñÿ äî $1,38445 è äàëåå â åâðîïåéñêóþ ñåññèþ çàôèêñèðîâàë íîâûé âíóòðèäíåâíîé ìèíèìóì $1,3775. Ôóíò íà íîâîñòÿõ ïî Áðèòàíèè ñ $ 1,5867 óïàë ê $ 1,5794.  22:00 ìñê. áûëè îïóáëèêîâàíû ïðîòîêîëû çàñåäàíèÿ FOMC îò 21 ñåíòÿáðÿ. Âñå ó÷àñòíèêè çàñåäàíèÿ ñîãëàñèëèñü ñ òåì, ÷òî òåìïû ðîñòà ýêîíîìèêè çàìåäëÿþòñÿ, îäíàêî ìíåíèÿ ïî äîïîëíèòåëüíîìó ñòèìóëèðîâàíèþ ðàçäåëèëèñü. ×àñòü ÷ëåíîâ FOMC âûñêàçàëàñü â ïîëüçó äîïîëíèòåëüíîãî ñìÿã÷åíèÿ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè, äðóãèå ïîñ÷èòàëè, ÷òî íîâûå øàãè äëÿ îæèâëåíèÿ ðîñòà íåîáõîäèìû òîëüêî â ñëó÷àå óõóäøåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè è ïîÿâëåíèè äîïîëíèòåëüíûõ ñèãíàëîâ äåôëÿöèè. Âîëàòèëüíîñòü â ýòî âðåìÿ íàáëþäàëàñü òîëüêî â ïàðå åâðî/äîëëàð. Ïîñëå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ çàñåäàíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ, êóðñ åâðî/äîëëàð âûðîñ íà 750 ïóíêòîâ è â ñðåäó ðîñò ïðîäîëæèëñÿ äî îòìåòêè $1,3972. GBPUSD äâèãàëñÿ ñ èíäåêñîì äîëëàðà â îäíîì íàïðàâëåíèè, òàê êàê áðèòàíñêèé ôóíò ïðîäàâàëè ïî âñåìó ðûíêó. Îòìåòèâøèñü íà $1,5759 ôóíò â ñðåäó íà÷àë îòûãðûâàòü ïîòåðè è äîãîíÿòü åâðî/äîëëàð.  ñðåäó ðîñòó åäèíîé âàëþòå ñïîñîáñòâîâàëè êîììåíòàðèè ÷ëåíà óïðàâëÿþùåãî ñîâåòà ÅÖÁ Àêñåëÿ Âåáåðà, êîòîðûé çàÿâèë, ÷òî ÅÖÁ íå íóæíî äîëãî æäàòü, ÷òîáû çàâåðøèòü ïðîãðàììó ÷ðåçâû÷àéíûõ ìåð ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêîíîìèêè,

14

 ÷åòâåðã óòðîì ÖÁ Ñèíãàïóðà èç-çà ðîñòà öåíîâîãî äàâëåíèÿ óæåñòî÷èë äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó, ÷åì âûçâàë î÷åðåäíóþ âîëíó ïðîäàæ àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Åâðîáûêè ñíåñëè âñå, ÷òî íàõîäèëîñü âûøå $1,4000. Ðîñò îñòàíîâèëñÿ ïî ïîñëåäíèì êîòèðîâêàì $1,4093. Êóðñ GBPUSD íà ýòîé íîâîñòè âûðîñ äî $1,5992. Åâðîïà ïðîäîëæèëà óòðåííèé ðîñò äî $1,41215. Ôóíòó êðîññû íå ìåøàëè, ïîýòîìó îí óêðåïèëñÿ ê äîëëàðó äî $1,60653. Âòîðàÿ ïîëîâèíà åâðîïåéñêîé ñåññèè ïðîõîäèëà ñ ìåíåå ïîçèòèâíûì íàñòðîåì, ÷åì ïåðâàÿ. Òðåéäåðû ïûòàëèñü âîçîáíîâèòü ðàëëè íà äàííûõ èç ÑØÀ, íî àêòèâíîñòü íà ðûíêå ñíèçèëàñü è ñ äîñòèãíóòûõ ìàêñèìóìîâ íà åâðîïåéñêîé ñåññèè íà÷àëñÿ îòêàò. Ñëàáûå äàííûå ïî ÷èñëó çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå è âíåøíåé òîðãîâëè ÑØÀ, îïóáëèêîâàííûå â íà÷àëå íüþ-éîðêñêîé ñåññèè, îêàçàëè íåáîëüøîå âëèÿíèå íà âàëþòíûå êóðñû. Òðåéäåðû â ñâîèõ äåéñòâèÿõ ó÷èòûâàþò òåõíè÷åñêèé àíàëèç, ïîýòîìó âÿëî îòðåàãèðîâàëè íà íîâîñòè.  ïÿòíèöó ïîñëå îòêàòîâ ðîñò ïî åâðîäîëëàðó è ôóíòäîëëàðó ïðîäîëæèëñÿ. Ê àìåðèêàíñêîé ñåññèè êóðñ åâðî/äîëëàð çàíÿë ïîçèöèþ íà $1,4092, ôóíò/äîëëàð íà $1,6042.  16:30 ìñê âûñòóïàë Á.Áåðíàíêå è âûõîäèëî ìíîãî äàííûõ ïî ÑØÀ. Ïðåäâàðèòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà íàñòðîåíèé Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà â ÑØÀ çà îêòÿáðü 67.9 (ïðîãíîç 69.0, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå 68.2).

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 10.10.2010

Èíäåêñ ïðîèçâîäñòâåííûõ çàïàñîâ è òîâàðîâ íà ñêëàäàõ â ÑØÀ çà àâãóñò +0.6% (ïðîãíîç +0.5%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå +1.0%). Ôåäåðàëüíûé áþäæåò â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü -34.5 ìëðä. äîëëàðîâ (ïðîãíîç -32.0 ìëðä. äîëëàðîâ, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå -90.5 ìëðä. äîëëàðîâ). Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèë +0.1% (ïðîãíîç +0.2%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå +0.3%). Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí áåç ó÷åòà öåí íà ïðîäóêòû ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëè â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèë 0.0% (ïðîãíîç 0.0%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå 0.0%). Èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà â Íüþ-Éîðêå çà îêòÿáðü ñîñòàâèë +15.7 (ïðîãíîç +7.0, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå +4.1). Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèë +0.6% (ïðîãíîç +0.3%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +0.4% äî +0.7%). Èíäåêñ ðîçíè÷íûõ ïðîäàæ áåç ó÷åòà ïðîäàæ àâòîìîáèëåé â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèë +0.4% (ïðîãíîç +0.4%, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ïåðåñìîòðåíî ñ +0.6% äî +1.0%).

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà EURUSD

Èòàê, ÷òî èìååì ïî èòîãàì ïÿòíèöû? Ïîêà ÷òî âèæó ðàçâîðîòíóþ ôèãóðó. Ñîðâàòü ñòîïû âûøå $1.4150 áûêàì íå óäàëîñü. Ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè, ïîêóïàòåëè çàêðûâàëè äëèííûå ïîçèöèè, ÷òî ïðèâåëî ê ñíèæåíèþ åâðîäîëëàðà äî $1.39368. Åñëè îáðàòèòüñÿ ê äíåâíîìó ãðàôèêó è ïîñìîòðåòü íà ïîñëåäíèå äâå ñâå÷è, òî íàáëþäàåì ïîõîæóþ êàðòèíó çà 01-04.10.10 (ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå). ×òîáû áûêàì íåéòðàëèçîâàòü åå, íåîáõîäèìî çàêðûòüñÿ âûøå 61,8% îò ïàäåíèÿ $1.41515 äî $1.39368.  äàííîì ñëó÷àå ýòî âûøå $1.4070. À ïðè òàêîé öåíîâîé ìîäåëè ìîæåò ïîñëåäîâàòü ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ äî 1,3575 - ýòî 38,2% îò ðîñòà 1,26434 äî 1,41515.

Âïåðâûå ìèíóòû ïîñëå ïðîõîæäåíèÿ ìèíóòíîé ñòðåëêè 16:30 ìñê. åâðî óñòàíîâèëà ìàêñèìóì 1,41505, ôóíò 1,61054. Çäåñü ñëîæíî îöåíèòü íà ÷òî ðåàãèðîâàëè ó÷àñòíèêè ðûíêà, íà âûñòóïëåíèå Áåðíàíêå èëè ìàêðîäàííûå èç ÑØÀ. Äèëåðû ãîâîðÿò, ÷òî ýòî Áåðíàíêå îòïðàâèë äîëëàð ê íîâîìó íåäåëüíîìó ìèíèìóìó, çàÿâèâ â õîäå âûñòóïëåíèÿ â Áîñòîíå, ÷òî â óñëîâèÿõ íèçêîé èíôëÿöèè è âûñîêîé áåçðàáîòèöû â ÑØÀ ðóêîâîäñòâîì ÔÐÑ ìîãóò áûòü ïðèíÿòû ìåðû, íàïðàâëåííûå íà äàëüíåéøåå îñëàáëåíèå êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè. Áåðíàíêå ñ÷èòàåò, ÷òî èíôëÿöèÿ îñòàíåòñÿ íà íèçêîì óðîâíå åùå äîëãî. Äðóãèå ñ÷èòàþò, ÷òî íîâîñòè îãðàíè÷èëè ðîñò åâðî è ôóíòà, òàê êàê â öåëîì îêàçàëèñü ïîçèòèâíûìè äëÿ äîëëàðà, è ïåðåä âûõîäíûìè äíÿìè íà÷àëàñü ôèêñàöèÿ ïðèáûëè.

15

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà EURUSD

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 10.10.2010

 ïðîøëîì îáçîðå ÿ ïèñàë, ÷òî åñëè áûêè íå ñáàâÿò ñâîè îáîðîòû, òî íà íåäåëÿõ ñ òàêîé ñêîðîñòüþ ìîæíî áûñòðî äîáðàòüñÿ äî 1,4500. Ëèíèÿ U5 ñäåðæèâàåò áûêîâ è â ïÿòíèöó ïîñëå âûõîäà äàííûõ ïî ÑØÀ áûêè íà÷àëè çàêðûâàòü äëèííûå ïîçèöèè. Ïî ñâå÷íîé êîìáèíàöèè ïîÿâèëèñü îïÿòü ïðèçíàêè ê ðàçâîðîòó. Íà ÷òî òóò ñòîèò îáðàòèòü âíèìàíèå? Ýòî CCI , êîòîðûé ñâåðõó âíèç ãîòîâèòñÿ ïðîáèòü +100. Ýòî äíåâíîé ñèãíàë ê çàêðûòèþ äëèííûõ ïîçèöèé. Êëþ÷åâîé ïîääåðæêîé íà ýòó íåäåëþ âûñòóïèò 23,6% - 1,3795, îí ïðîõîäèò âûøå ìèíèìóìà 1,3775 îò 12.10.10. Òàê ÷òî ïîääåðæêó âûäåëÿþ äèàïàçîíîì 1,3795-1,3775. Ïðîáîé ýòîãî óðîâíÿ ìîæåò ñèëüíî èçìåíèòü òåõíè÷åñêóþ êàðòèíó. Íà äíÿõ ÿ îñòàíîâèëñÿ èìåííî íà ñöåíàðèè ïî ñíèæåíèþ ê 1,3575, òàê êàê åäèíîé âàëþòå íà äíÿõ ñòîèëî áû ðàçãðóçèòüñÿ è îòîéòè îò ëèíèè U5, ÷òîáû âçÿòü çàòåì íîâóþ öåëü.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê EURUSD

Åâðîïåéñêàÿ âàëþòà íà ýòîé íåäåëå ïðîòåñòèðîâàëà îòìåòêó â 1,41515 è ïî-ïðåæíåìó ðàñòåò ñ îïåðåæåíèåì ïðîãíîçà. Ðàâíîñòü âîëí è áîðüáà ó ëèíèè U5, óäåðæèâàþò áûêîâ íèæå 42 ôèãóðû. ×òîáû äîáðàòüñÿ äî 1,4500 íàäî ïðîéòè 1,4200. À ïîñëå ïÿòíè÷íîãî îòêàòà, íîâîå ðàëëè ñòîèò îæèäàòü ñ óðîâíÿ 1,3575. Ïîêà âèæó òàê, íî ïîñìîòðèì, êàê ðûíîê çàêðîåòñÿ â ïîíåäåëüíèê. Åñòü îäèí íå õîðîøèé ìîìåíò, åñëè ýòà íåäåëÿ çàêðîåòñÿ â ìèíóñå, òî èíäèêàòîðû: ñòîõàñòèê, CCI è ÀÑ ñôîðìèðóþò ìåäâåæüè ñèãíàëû, à åñëè ó÷èòûâàòü, ÷òî îòêðûòî ìíîãî äëèííûõ ïîçèöèé, òî íà ñòîïàõ, ìîæåò ïîëó÷èòüñÿ ãëóáîêàÿ êîððåêöèÿ.

16

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Îáçîð ïî EURUSD è GBPUSD îò 10.10.2010

Õîòü ôóíò è äîñòèã íà ýòîé íåäåëå íîâîãî ìàêñèìóìà 1,61054, ïîêà ÷òî äåëà ó áûêîâ îáñòîÿò íåâàæíî. Åñëè äîëëàð ïîñëå ïÿòíè÷íîãî îòñêîêà ïîéäåò íà êîððåêöèþ, òî åñòü ðèñêè óâèäåòü äâîéíóþ âåðøèíó. Ñëåäèì íà ýòîé íåäåëå çà ïîääåðæêîé 1,5770. ×åðåç ýòîò óðîâåíü ïðîõîäèò ëèíèÿ òðåíäà, è åå ïðîáîé ïðèâåäåò ê äàëüíåéøåìó îñëàáëåíèþ ôóíòà. Èìåííî íà òàêîì ñöåíàðèè ÿ îñòàíîâèëñÿ, íî âñå ìîæåò èçìåíèòüñÿ ïîñëå òîðãîâ â ïîíåäåëüíèê è âòîðíèê. Ïîñìîòðèì, ÷òî çà ýòè äâà äíÿ ñôîðìèðóåò ðûíîê.

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà GBPUSD

Ïîñëå äîñòèæåíèÿ óðîâíÿ 1,61054 êóðñ GBPUSD ñíèçèëñÿ äî ëèíèè LB. Äíåâíàÿ ïÿòíè÷íàÿ ñâå÷à, óêàçûâàåò íà êîððåêöèþ, òàê ÷òî íà ïîíåäåëüíèê ÿ îñòàíîâëþñü íà ñíèæåíèè ê 1,5880. Äîïîëíèòåëüíûé ñöåíàðèé ýòî ïîïûòêà âçÿòü ìåäâåäåé ïîä êîíòðîëü.  ïÿòíèöó òàêæå ñäàëè ñâîè ïîçèöèè íåôòü è çîëîòî, ïîýòîìó â ïîíåäåëüíèê ñëåäóåò ñëåäèòü çà ýòèìè àêòèâàìè.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê GBPUSD

Íà ýòîì ãðàôèêå âñå áåç èçìåíåíèé. Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà GBPUSD

17

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Silver-channel. 16.10.2010 Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD.

Silver-channel. Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD Ñ äðóãèìè ìàòåðèàëàìè ìîæíî îçíàêîìèòüñÿ â ðàçäåëå "Àíàëèòèêà Forex"

 àâãóñòå Åâðî íåñêîëüêî ïîíèçèëñÿ ê Sky-Low 1,2858 è ÷óòü íèæå, ñ çàêðûòèåì íà 1,2689.  ñåíòÿáðå ïîâûøåíèå ñ ïðåîäîëåíèåì óðîâíÿ Òåíêàí 1,3227 (äëÿ ñåíòÿáðÿ). Êèäæóí íà 1,3753 (äëÿ ñåíòÿáðÿ) è 1,3510 äëÿ îêòÿáðÿ. Ðåæèì ðûíêà ôëåòîâûé è ñ íà÷àëà àâãóñòà åñòü ñèãíàë íà ïîâûøåíèå ïî ôëåòîâîìó ñíèçó ââåðõ äî Sky-High 1,4372. Êëþ÷åâîå ñîïðîòèâëåíèå íà 1.35 ïðîáèòî. Òåïåðü íà ýòîì óðîâíå èìååì êëþ÷åâóþ ïîääåðæêó.  îêòÿáðå ïîêà íàáëþäàåì ïîâûøàòåëüíûå òåíäåíöèè â îáëàñòü îáëàêà 1,3839-4711. Êëþ÷åâûå ïîääåðæêè - Span B 1,3839 è Êèäæóí 1,3510.

18

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Silver-channel. 16.10.2010 Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD.

 ïðîøåäøóþ íåäåëþ ïðîòåñòèðîâàëè âåðõíþþ ãðàíèöó îáëàêà Span B 1,4014 ôàëüøèâûì âîë÷êîì è çàêðûëèñü íèæå. Ïî ñâå÷àì íàðèñîâàëàñü "âå÷åðíÿÿ çâåçäà" - ñèãíàë íà ñíèæåíèå. Åñëè íà ñëåäóþùåé íåäåëå áóäåò ñôîðìèðîâàíî ïîäòâåðæäåíèå â âèäå ìåäâåæüåé ñâå÷è, òî ïîÿâèòñÿ ñâå÷íîé ñèãíàë íà ñíèæåíèå. Íàèáîëåå ñóùåñòâåííûå óðîâíè ïîääåðæêè ïî íåäåëüíîìó ãðàôèêó - íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà Span A 1,3841, Sky-High 1,3614, Òåíêàí 1,3369. Ðåæèì ðûíêà ôëåòîâûé è åñëè íåäåëÿ çàêðîåòñÿ íèæå óðîâíÿ Sky-High 1,3614, ïîÿâèòñÿ ñèãíàë íà ñíèæåíèå ïî ôëåòîâîìó ñ öåëüþ íà Sky-Low 1,2413. Ïîêà îæèäàþ ñ âûñîêîé âåðîÿòíîñòüþ òåñò íèæíåé ãðàíèöû îáëàêà Span A íà 1,3841, åñëè áóäåò çàêðûòèå äíÿ íèæå ýòîãî óðîâíÿ, òî áóäó îæèäàòü ñíèæåíèå ê óðîâíþ 1,3614 ñ òåñòîì ýòîãî óðîâíÿ íà íåäåëüíîì.

19

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Silver-channel. 16.10.2010 Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD.

Íà äíåâêàõ íàáëþäàåì ïðîäîëæåíèå âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Ñëåäóþùèå óðîâåíè Future-High íàõîäÿòñÿ íà 1,4512-4884, íî îáðàùàåòñÿ íà ñåáÿ âíèìàíèå ñëèøêîì âûñîêîå ðàñïîëîæåíèå óðîâíÿ Òåíêàí 1,3963 ïî îòíîøåíèþ ê Sky-High 1,3810 - ýòî ñèãíàëèçèðóåò î ÷ðåçìåðíî âîëàòèëüíîì ïîâûøåíèè Åâðî. Âûñîêàÿ âåðîÿòíîñòü êîððåêöèè òðåíäà. Ê óðîâíþ Òåíêàí âåðíóëèñü óæå â ïÿòíèöó, îòûãðàâ ïî÷òè âñå ïîâûøåíèå ÷åòâåðãà âíèç. Ñëåäóþùèé óðîâåíü ïîääåðæêè íà Sky-High 1,381039-69 (â áëèæàéøèå òðè äíÿ) - çäåñü íàèáîëåå âåðîÿòåí ðàçâîðîò êîððåêöèè íà òðåíä, õîòÿ íåëüçÿ èñêëþ÷àòü, ÷òî êîððåêöèÿ áóäåò áîëåå ãëóáîêîé - òîãäà ñìîòðèì íà óðîâíè Silver-High 1,3599-3646-3694-3702-3719 è Êèäæóí 1,3428-3490-3552-3563-3585. Óðîâíè ïðèâåäåíû ïî äíÿì îò ïîíåäåëüíèêà ê ïÿòíèöå. Âåðîÿòíîñòü ïðîäîëæåíèÿ òðåíäà íà ýòîé íåäåëå îöåíèâàþ íèæå 50%. Ïðàâäà, âîçìîæåí âàðèàíò, êîãäà â ïîíåäåëüíèê-âòîðíèê öåíà îïóñêàåòñÿ ê Sky-High 1,3810-39, îòáèâàåòñÿ îò íåãî è, òàêèì îáðàçîì ôîðìèðóåò ñèãíàë íà ïðîäîëæåíèå òðåíäà - â ýòîì ñëó÷àå âåðîÿòíîñòü óâåëè÷èòñÿ áóäåò â ðàéîíå 55-60%.

20

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Silver-channel. 16.10.2010 Ñòðàòåãèÿ ïî äíÿì è 4-÷àñàì äëÿ EURUSD.

Íà 4-÷àñîâîì òàêæå íàáëþäàåòñÿ ïðîäîëæåíèå òðåíäà. Ïðè÷åì, íà ïðîøåäøåé íåäåëå áûë îòðàáîòàí äèâåð íà MACD - 12.10 MACD ïîáûâàë íèæå íóëåâîé.  íàñòîÿùèé ìîìåíò öåíà íàõîäèòñÿ íèæå óðîâíÿ Òåíêàí 1,4044, íî âûøå óðîâíÿ Êèäæóí 1,3894. Çàêðûòèå 4-÷àñîâêè íèæå Êèäæóí äàñò ñèãíàë íà ïåðåõîä îò âîñõîäÿùåãî òðåíäà ê ôëåòîâîìó è äàñò íîâûå óðîâíè äëÿ ðàçâèòèÿ êîððåêöèè âîñõîäÿùåãî òðåíäà. Sky-Low 1,3758-3864, Zen-Low 1,3637-3775, âåðõíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà Span A 1,3543-1,3704, íèæíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà Span B 1,3217-3295. Ïîêà íàäåþñü, ÷òî êîððåêöèÿ îêàæåòñÿ íå ñëèøêîì ãëóáîêîé è âåðõíÿÿ ãðàíèöà îáëàêà íå áóäåò ïðîáèòà.

AlexSilver Forex. Ñòðàòåãèÿ Silver-channel ïî äíÿì è 4-÷àñàì. USDJPY

21

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 17.10.2010

ÒÅÀÒÐ È ÂÎÉÍÀ ÀÁÑÓÐÄÀ Ïîêà â ìèðå ãëóáîêîìûñëåííî îáñóæäàþò ïåðñïåêòèâû âàëþòíûõ âîéí, Êèòàé âïîëíå óñïåøíî îòáèâàåòñÿ îò íàñåäàþùèõ àìåðèêàíöåâ, ìå÷òàþùèõ î êðåïêîì þàíå. Ïðè ýòîì ÂÂÏ Êèòàÿ âñåãî â 3 ðàçà ìåíüøå ÑØÀ, à êóðñ þàíÿ â 6,6 ðàç íèæå äîëëàðà. Âàëþòà æå ìàëåíüêîé àëüïèéñêîé ñòðàíû, èìåíóåìîé Øâåéöàðèåé, ÷åé ÂÂÏ ìåíüøå ÂÂÏ ÑØÀ â 46 ðàç (!!!) ñòàëà íà 4% êðåï÷å àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà. Âû ÷òî-íèáóäü ïîíèìàåòå â ýòîì âîåííîì òåàòðå àáñóðäà? ß - ïîíèìàþ, ÷òî ýòîãî íå ìîæåò áûòü, ïîòîìó ÷òî íå ìîæåò áûòü íèêîãäà, à åñëè åñòü, òî çíà÷èò, ðàíî èëè ïîçäíî ýòîò àáñóðä äîëæåí êîãäà òî ðóõíóòü. Äðóãîé âàðèàíò - àáñóðä ñòàíåò ïðàâèòü ìèðîì, êàê ýòî ïðîèñõîäèò ñåé÷àñ.

Óäà÷è âñåì.

Âëàäèìèð Òðóáèöûí, FOREXTRADER

22

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 18-22.10.2010

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 17.10.2010

Тенденции недели

Тенденции дня

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèê

10-00-16-00 16:30-22:00

GBP

Âòîðíèê

12-00-16-00 16:30-22:00

JPY

Ñðåäà

Валюта EUR CHF

CAD

×åòâåðã

AUD

Ïÿòíèöà

NZD

Îáîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

23

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

10-00-16-00 10-45-16-00 16:30-22:00 12-00-17-30

ÎÁÎÇÍÀ×ÅÍÈß: íèçêàÿ àêòèâíîñòü ñðåäíÿÿ àêòèâíîñòü óìåðåííàÿ àêòèâíîñòü âûñîêàÿ àêòèâíîñòü êðàéíå âûñîêàÿ àêòèâíîñòü

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,2586.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,5295. Ôðàêòàë íàâåðõ íà 1,59951,6000 ïðîáèò.

24

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,1728-33.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ íà 94,96-95,01. Ôðàêòàë âíèç íà 82,96 ïðîáèò.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî äîñòèã ïåðâîé öåëè ÷åòâåðòîé âîëíû íàâåðõ íà 1,35 è ÿâíî èìååò íàìåðåíèÿ íà ýòîì íå îñòàíàâëèâàòüñÿ.

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå äîñòèã íàìå÷åííîé öåëè 4 âîëíû íà 1,35 è ìîæåò ïðîäîëæèòü ðîñò. Öåëè ïÿòîé âîëíû: 1,1837-1,0792.

Åâðî íà äíåâíîì ãðàôèêå äîñòèã íàìå÷åííîé öåëè 4 âîëíû íà 1,35.

Öåëè EUR íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 17.10.10.

25

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

CHF

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå äîñòèã ñâîèõ öåëåé âíèçó.

Øâåéöàðñêèé ôðàíê íà íåäåëüíîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå ìîæåò ïðîäîëæèòü ïàäåíèå â 5é âîëíå.

Öåëè CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 17.10.10.

26

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

GBP

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå íå îñòàâèë íàäåæä ïðîäîëæèòü 4 âîëíó íàâåðõ ñ öåëüþ 1,7585.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå, íàïðîòèâ, óñòðåìèëñÿ â ïÿòóþ âîëíó íàâåðõ.

27

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ôóíò îæèäàåò ñåðüåçíîå ïàäåíèå: 1,2850-1,0360.

Öåëè GBP íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 17.10.10.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òåàòð è âîéíà àáñóðäà

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû.

ßïîíñêàÿ éåíà íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå.

ßïîíñêàÿ éåíà íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ïðîäîëæàåò óêðåïëåíèå, íåñìîòðÿ íà èíòåðâåíöèè BoJ.

JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 17.10.10.

Íà Èíòåðíåò-êóðñ îáó÷åíèÿ â ØÊÎËÅ ÓÑÏÅØÍÎÃÎ ÒÐÅÉÄÅÐÀ, åæåäíåâíûå ðåêîìåíäàöèè è òîðãîâûå ñèãíàëû FOREXTRADER ìîæíî ïîäïèñàòüñÿ íà ñàéòå http://www.forextrader.ru/ E-Mail: forexorders@gmail.com. Îáó÷åíèå â Ìåæäóíàðîäíîé áèðæåâîé àêàäåìèè ïî ñïåöèàëüíîñòè "Àíàëèòèêà è òðåéäèíã íà áèðæåâûõ ðûíêàõ" - íà ñàéòå www.trading-academy.org E-Mail: forexacademy@gmail.com

FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com

28

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ìîäåëü Àòòðàêòîðíîãî Äèñáàëàíñà (ÌÀÄ). Íîâûå òåõíîëîãèè àíàëèçà. ÌÎÄÅËÜ ÀÒÒÐÀÊÒÎÐÍÎÃÎ ÄÈÑÁÀËÀÍÑÀ (ÌÀÄ). ÍÎÂÛÅ ÒÅÕÍÎËÎÃÈÈ ÀÍÀËÈÇÀ. nik275@yandex.ru

Êîçëîâ Íèêèòà Ïîñëå îïóáëèêîâàíèÿ ïåðâîé ñòàòüè î Ìîäåëè Àòòðàêòîðíîãî Äèñáàëàíñêà (ÌÀÄ) ìíå ïðèøëî ìíîãî ïèñåì ñ ïðîñüáàìè ïîïîäðîáíåå ðàññêàçàòü î íåé. Ïîýòîìó, äóìàþ, ÷òî ëó÷øå íà÷àòü íîâóþ ñòàòüþ ñ îòâåòîâ íà íåêîòîðûå âîïðîñû. 1. FAQ Êàêîâà îñíîâíàÿ èäåÿ ÌÀÄ? Èäåÿ ÌÀÄ ñîñòîèò â òîì, ÷òî öåíû íà ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû ïî ðàçíûì ïðè÷èíàì â îäíèõ öåíîâûõ çîíàõ çàäåðæèâàþòñÿ áîëüøå, ÷åì â äðóãèõ. Ñîîòâåòñòâåííî åñòü öåíîâûå çîíû, ãäå ñîâåðøàþòñÿ áîëüøåå êîëè÷åñòâî ñäåëîê, à åñòü çîíû, ãäå ñäåëîê ñîâåðøàåòñÿ ìàëî. Ýêñòðåìóìû íà ãðàôèêå êàê ðàç è ïîêàçûâàþò àòòðàêòîðû (çîíû áîëüøîãî êîëè÷åñòâà ñäåëîê) è àíòè-àòòðàêòîðû (çîíû ñ ìàëûì êîëè÷åñòâîì ñäåëîê).

Ïîêà íèãäå. Ìîäåëü ÿâëÿåòñÿ ýêñïåðèìåíòàëüíîé è ïóáëèêàöèé î íåé âû íå íàéäåòå, õîòÿ ïîäîáíûå èäåè èñïîëüçóþòñÿ â íåêîòîðûõ òîðãîâûõ ñèñòåìàõ. 2. Ðàçáîð ïîëåòîâ Äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðåäûäóùèé ïðîãíîç, ñäåëàííûé íà 11.10.2010 ã. EUR/USD. Äî öåëåâîãî óðîâíÿ öåíà äîøëà çà 18 ÷àñîâ (íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî "ãýï" ïðè îòêðûòèè òîðãîâîãî äíÿ ñîñòàâèë áîëåå 60 ïóíêòîâ â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè). Ïîñëå ýòîãî öåíà íàõîäèëàñü âáëèçè àòòðàêòîðà îêîëî 13 ÷àñîâ. Ñìîòðèòå ðèñóíîê 1.

Íà îñíîâå ÷åãî ñòðîÿòñÿ è ÷òî ïîêàçûâàþò ãðàôèêè? Ãðàôèêè ñòðîÿòñÿ íà îñíîâå äàííûõ î öåíàõ è îáúåìàõ ñäåëîê ïî ýòèì öåíàì. Îíè ïîêàçûâàþò ñêîëüêî ñäåëîê áûëî ñîâåðøåíî â òå÷åíèè îïðåäåëåííîé èñòîðèè (ïðèìåðíî 2100 òîðãîâûõ äíåé) ïî îïðåäåëåííîé öåíå. Íà ãðàôèêàõ ïîêàçàíû òî÷êè ñ äâóìÿ êîîðäèíàòàìè. ×òî îíè (êîîðäèíàòû) îçíà÷àþò? Êîîðäèíàòà X íà ãðàôèêå îçíà÷àåò íîðìàëèçîâàííóþ öåíó çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä (÷óòü áîëüøå 2100 òîðãîâûõ äíåé) âûðàæåííóþ â ïóíêòàõ. Êîîðäèíàòà Y îçíà÷àåò êîëè÷åñòâî ñîâåðøåííûõ ñäåëîê çà ýòîò ïåðèîä ïî ýòîé öåíå.

Ðèñóíîê 1. ×àñîâîé ãðàôèê EUR/USD.

GBP/USD. Äî öåëåâîãî óðîâíÿ öåíà äîøëà òîæå çà 18 ÷àñîâ, ïîñëå ýòîãî îíà íàõîäèëàñü â àòòðàêòîðå îêîëî 16 ÷àñîâ. Ñìîòðèòå ðèñóíîê 2.

Êàê ñòðîÿòñÿ ïðîãíîçû ïî ÌÀÄ? Åñëè òåêóùàÿ öåíà íàõîäèòñÿ âáëèçè àòòðàêòîðà (îñîáåííî, åñëè öåíà ñòîèò ìåæäó àòòðàêòîðîì è àíòè-àòòðàêòîðîì) è íà öåíó íå äåéñòâóþò ïîñòîðîííèå ñèëû (íîâîñòíîé ôîí èëè êðóïíûå ñäåëêè ìàðêåòìåéêåðîâ), òî ñ áîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ öåíà äâèíåòñÿ â ñòîðîíó àòòðàêòîðà. ×òîáû óìåíüøèòü ðèñê, åñòü ñìûñë òîðãîâàòü âíå ñåññèé òîðãóåìîé âàëþòíîé ïàðû. Íàïðèìåð, åñëè âû õîòèòå ñîâåðøèòü ñäåëêó íà âàëþòíîé ïàðå EUR/USD, òî, ÷òîáû èçáåæàòü ïîâûøåííîãî ðèñêà, ëó÷øå òîðãîâàòü åé â ïåðèîä àçèàòñêîé ñåññèè. Ãäå ìîæíî ïîëó÷èòü áîëüøå èíôîðìàöèè ïî Ìîäåëè Àòòðàêòîðíîãî Äèñáàëàíñà?

29

Ðèñóíîê 2.×àñîâîé ãðàôèê GBP/USD

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ìîäåëü Àòòðàêòîðíîãî Äèñáàëàíñà (ÌÀÄ). Íîâûå òåõíîëîãèè àíàëèçà.

Âûâîäû. Ïðè÷èíîé ïðàâèëüíîãî ïðîãíîçà ÿâèëîñü òî, ÷òî 11.10.2010 ã. íàáëþäàëñÿ íèçêèé óðîâåíü íîâîñòíîãî ôîíà, ò.ê. â ýòîò äåíü áûëè áàíêîâñêèå âûõîäíûå â ßïîíèè, Êàíàäå è ÑØÀ.  ðåçóëüòàòå, êòî ïîñëåäîâàë ïðîãíîçó, â ïåðâûå ñóòêè çàêðûëè áû ïîçèöèè ñ ïðèáûëüþ ïî âàëþòíîé ïàðå EUR/USD 50 (èëè áîëåå 110) ïóíêòîâ è ïî âàëþòíîé ïàðå GBP/USD íå ìåíåå 50 ïóíêòîâ.

GBP/USD. Òåêóùàÿ öåíà 1,5990 (2563) íàõîäèòñÿ êàê ðàç ìåæäó àòòðàêòîðîì 1,5873 (2446) è àíòè-àòòðàêòîðîì 1,6104 (2677), ïîýòîìó íàèáîëåå âåðîÿòíûé ñöåíàðèé (êðàòêîñðî÷íûé) - ýòî ïîíèæåíèå öåíû äî óðîâíÿ àòòðàêòîðà. Åñëè öåíà ïîéäåò âûøå óðîâíÿ àíòè-àòòðàêòîðà, òî åå öåëåâàÿ çîíà áóäåò â ðàéîíå 1,6357 (2930). Ðèñóíîê 4.

3. Íîâûå ïðîãíîçû EUR/USD. Òåêóùàÿ öåíà 1,3976 (4515) íàõîäèòñÿ â àòòðàêòîðå (ëîêàëüíîì ýêñòðåìóìå).  ýòîì ñëó÷àå íåò îïðåäåëåííîé íàïðàâëåííîñòè öåíû ïî äàííîé ìîäåëè, ò.ê. öåíà íàõîäèòñÿ â îòíîñèòåëüíî ñáàëàíñèðîâàííîì ñîñòîÿíèè. Åñëè öåíà ïîä äåéñòâèåì íîâîñòíîãî ôîíà ïîéäåò âûøå óðîâíÿ 1,4318 (4857), òî îòêðûâàåòñÿ âîçìîæíîñòü äëÿ èãðû íà ïîâûøåíèÿ äî öåëåâîãî óðîâíÿ 1,4558 (5097). Åñëè æå öåíà ïîéäåò íèæå óðîâíÿ 1,3909 (4448), òî öåëåñîîáðàçíî èãðàòü íà ïîíèæåíèå äî óðîâíÿ 1,3837 (4376). Ñìîòðèòå ðèñóíîê 3.

Ðèñóíîê 4. Àòòðàêòîðû è àíòè-àòòðàêòîðû GBP/USD.

Íàïîìèíàþ, ÷òî äàííûå ïðîãíîçû õîðîøî ðàáîòàþò, åñëè íîâîñòíîé ôîí ñëàáûé èëè îäíîðîäíûé. Óäà÷è íà ïðîñòîðàõ âàëþòíîãî ðûíêà! Íåçàâèñèìûé àíàëèòèê: Êîçëîâ Íèêèòà nik275@yandex.ru

Ðèñóíîê 3. Àòòðàêòîðû è àíòè-àòòðàêòîðû EUR/USD.

30

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òîðãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà ðàáîòàòü òîëüêî â îäíîì öèêëå ðûíêà!!!

Òîðãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà ðàáîòàòü òîëüêî â îäíîì öèêëå ðûíêà!!! www.fxgeneral.com Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ðûíîê Forex ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ñàìûõ ñëîæíûõ ìåõàíèçìîâ, êîòîðûå ïðèäóìàëî ÷åëîâå÷åñòâî. Öåíà íà ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû âêëþ÷àåò â ñåáÿ âñå ôàêòîðû: ïîëèòè÷åñêèå, ýêîíîìè÷åñêèå, ôèíàíñîâûå, ýêîëîãè÷åñêèå è ò.ä. Ó÷åñòü èõ âñå ïðàêòè÷åñêè íå âîçìîæíî, ïîýòîìó ðûíî÷íûå äâèæåíèÿ ñòîèò ðàññìàòðèâàòü êàê öèêëû. ß êàê òåõíè÷åñêèé àíàëèòèê çíàþ, ÷òî â öåíå íà òåêóùèé ìîìåíò óæå ó÷òåíà âñÿ äîñòóïíàÿ èíôîðìàöèÿ, äàëüíåéøåå äâèæåíèå ïðîèñõîäèò, êîãäà ÷òî-òî èçìåíÿåòñÿ. ß íå Íîñòðàäàìóñ, è äóìàþ, ñðåäè Âàñ òàêèõ òîæå íåò, òîãäà ìîè ìåòîäû áóäóò äëÿ Âàñ ïîëåçíû. Äëÿ íà÷àëà ðàçáåðåì ñàìûå ïðîñòåéøèå öèêëû: ââåðõ íàêëîííûå âîëíû (âîñõîäÿùèé òðåíä), âíèç íàêëîíåííûå âîëíû (íèñõîäÿùèé òðåíä) è áîêîâàÿ âîëíà (ôëåò). Âîçüìåì äíåâíîé ïåðèîä è ðàñ÷åðòèì òðåíäû è ôëåòû ïî âñåìó ãðàôèêó ïåðèîäîì â 2 ãîäà. Çàêîíîìåðíîñòü ïåðâàÿ Òðåíäû çàêàí÷èâàþòñÿ ôëåòàìè è íà÷èíàþòñÿ ôëåòàìè. Ìîæíî ïðîñ÷èòàòü, ñêîëüêî íà ýòîì ïåðèîäå âðåìåíè áûëî òðåíäîâ è ôëåòîâ è ïîíÿòü èõ ñîîòíîøåíèå, ýòî äàñò âîçìîæíîñòü ïðåäâèäåòü íàñòóïëåíèå òðåíäà çàðàíåå. Äàëåå îïðåäåëèòü ñðåäíèé õîä òðåíäîâ è ôëåòîâ íà äàííîì âðåìåííîì ïåðèîäå, áëàãîäàðÿ ýòîìó Âû ñìîæåòå äîâîëüíî òî÷íî âûõîäèòü èç òðåíäà ñ ìàêñèìàëüíîé ïðèáûëüþ. Îïðåäåëèòü ÷àñòîòó âîçíèêíîâåíèÿ, ñèëüíûõ è ñëàáûõ òðåíäîâ. Èñõîäÿ èç âñåõ ïîëó÷åííûõ äàííûõ, ìîæíî ñîñòàâèòü òàáëèöó ïðèáëèçèòåëüíîé âåðîÿòíîñòè. Çàêîíîìåðíîñòü âòîðàÿ Ïîâòîðþñü. Ðûíîê öèêëè÷åí è ïîýòîìó íå ñòîèò ðàáîòàòü â íåñêîëüêèõ öèêëàõ, òàê êàê è óáûòêè, âû ìîæåòå ïîëó÷èòü èç íåñêîëüêèõ öèêëîâ. Ïðèìåð - äî 13 ñòîï ëîññîâ ïîäðÿä. Äà, äëÿ âåðîÿòíîñòè îäíîãî öèêëà ýòî î÷åíü ìíîãî, íî äëÿ äâóõ öèêëîâ ýòî âïîëíå íîðìàëüíîå ÿâëåíèå. Èìåííî ïî ýòèì ïðè÷èíàì è ñëåòàþò äåïîçèòû, ãäå ðîñò òîðãîâûõ îáúåìîâ ïðîèñõîäèë ïðÿìî ïðîïîðöèîíàëüíî ðîñòó äåïîçèòà.

31

Íåîáõîäèìî âûáðàòü öèêë, â êîòîðîì Âû áóäåòå ðàáîòàòü. ß ïîäåëèë ðûíîê íà îñíîâíûå è âòîðîñòåïåííûå öèêëû. Äëÿ íà÷àëà íóæíî âûáðàòü îñíîâíîé öèêë, ò.å. ãäå Âû áóäåòå òîðãîâàòü, â òðåíäå èëè âî ôëåòå. Äàëåå âûáèðàåòñÿ âðåìåííîé ïåðèîä öèêëà - îí îñíîâíîé äëÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèÿ. Âòîðîñòåïåííûé öèêë - ñëóæèò äëÿ âûÿâëåíèÿ áëèæàéøèõ íåñîîòâåòñòâèé ñ îñíîâíûì öèêëîì. Âðåìåííîé ïåðèîä íå âûøå, êàê ìíîãèå ñ÷èòàþò ïðàâèëüíûì, à íèæå îñíîâíîãî öèêëà. Ðàññìîòðèì íà ïðèìåðå Åñëè íà ïåðèîäå D1 (îñíîâíîé öèêë) âîñõîäÿùèé òðåíä, à íà ïåðèîäå H4 ôëåò, èëè ÷òî åùå õóæå, íèñõîäÿùèé òðåíä, òî ýòî ñèãíàë äëÿ òîãî, ÷òîáû íå îòêðûâàòü ïîçèöèé. Ìåæäó öèêëàìè ïðîèñõîäèò òàê íàçûâàåìûé ïåðåêðåñò.  òàêîì ñëó÷àå âåðîÿòíîñòü 50 íà 50, à òàê êàê ñïðåä ëîæèòñÿ íà Âàøè ïëå÷è, òî âåðîÿòíîñòü èçíà÷àëüíî íèæå. Íå ñòîèò èñïûòûâàòü ñóäüáó. Åñëè æå íà ïåðèîäå D1 è H4 òðåíä â îäíó ñòîðîíó, òî ñòîèò îòêðûâàòü ïîçèöèþ. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî âòîðîñòåïåííûé öèêë íå ÿâëÿåòñÿ îïðåäåëÿþùèì íàïðàâëåíèå òåíäåíöèè. Çà íàïðàâëåíèå îòâå÷àåò òîëüêî îñíîâíîé öèêë. Êàêèì áû íè áûë ñèëüíûì òðåíä íà H4, åñëè îí ïðîòèâîðå÷èò òðåíäó íà D1 çàõîäèòü â òàêîé ðûíîê íå ñòîèò. Ñåáå âûéäåò äîðîæå. Çàêîíîìåðíîñòü òðåòüÿ Ôàêòîðû, ëîìàþùèå îáà öèêëà. Èìè ÿâëÿåòñÿ ïàíèêà, à òàê æå çîíû ïåðåêóïëåííîñòè è ïåðåïðîäàííîñòè íà òàêèõ èíäèêàòîðàõ êàê îñöèëëÿòîðû. Íå ñòîèò ëåçòü âî âðåìÿ ïàíèêè â ìÿñîðóáêó, ýòî êàê èãðà â ðóëåòêó. Äàæå åñëè íàïðàâëåíèå òðåíäà ñîâïàëî íà îáîèõ öèêëàõ, íå ñòîèò îòêðûâàòü ïîçèöèè, åñëè öåíà íàõîäèòñÿ â çîíå ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè, â ýòèõ çîíàõ ïîâûøàåòñÿ âåðîÿòíîñòü îòìåíû îñíîâíîãî òðåíäîâîãî äâèæåíèÿ. Èäåíòèôèêàöèÿ çîí ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè îñóùåñòâëÿåòñÿ òîëüêî â îñíîâíîì öèêëå.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Òîðãîâàÿ ñèñòåìà äîëæíà ðàáîòàòü òîëüêî â îäíîì öèêëå ðûíêà!!!

Ïåðå÷èñëÿþ ïî ñòåïåíè âàæíîñòè : 1)

Îñíîâíîé öèêë - èäåíòèôèêàöèÿ òðåíäà

2) Îñíîâíîé öèêë - èäåíòèôèêàöèÿ çîí ïåðåêóïëåííîñòè èëè ïåðåïðîäàííîñòè 3)

Îñíîâíîé öèêë - îïðåäåëåíèå ïàíèêè

4) Âòîðîñòåïåííûé öèêë - îïðåäåëåíèå ðàñõîæäåíèÿ â íàïðàâëåíèè äâèæåíèÿ âàëþòíîé ïàðû ñ îñíîâíûì öèêëîì Äëÿ îïðåäåëåíèÿ íàïðàâëåíèÿ òðåíäà çàìå÷àòåëüíî ïîäõîäèò òðåíäîâûé èíäèêàòîð Moving Average 14 ïåðèîäà, èñõîäÿ èç åãî íàêëîíà, Âû îïðåäåëÿåòå íàïðàâëåíèå òðåíäà. Äàííûé ìåòîä ïîçâîëèò, òàê ñêàçàòü, îñòàâàòüñÿ â îïðåäåëåííîé ÿ÷åéêå ðûíêà. Ò.å. Âû áóäåòå çàõîäèòü â ðûíîê âñåãäà â îäíîì öèêëå. Ó Âàñ ïðîñòî íå ìîæåò áûòü ïî îïðåäåëåíèþ çàòÿæíûõ ñåðèé óáûòî÷íûõ ïîçèöèé. Ëó÷øå âñåãî èñïîëüçîâàòü èëè ðàâíûé - ôèêñèðîâàííûé òåéê ïðîôèò èëè âõîäèòü â ðûíîê íà îïðåäåëåííîå âðåìÿ, ðàâíîå äëÿ êàæäîé ïîçèöèè, è ñïóñòÿ ýòî âðåìÿ âñåãäà îñóùåñòâëÿòü ïîâòîðíûé àíàëèç, äëÿ îïðåäåëåíèÿ ïðîòèâîðå÷èé íà âòîðîñòåïåííîì öèêëå. Ïðè èõ âûÿâëåíèè ïîçèöèÿ äîëæíà áûòü ïðèíóäèòåëüíî çàêðûòà, åñëè Âû å¸ íå çàêðûâàåòå, òî âûõîäèòå çà ðàìêè öèêëà, ÷òî ïîâûøàåò âåðîÿòíîñòü óáûòî÷íûõ ïîçèöèé. Ïðàêòè÷åñêè â äàííîé ñòàòüå îïèñàíà ïðèáûëüíàÿ òîðãîâàÿ ñèñòåìà. Íåìíîãî îïûòà è Âû òîæå íà÷íåòå ïî íåé ïîëó÷àòü ïðèáûëü. Ñïàñèáî çà âíèìàíèå. Êîìàíäà ñàéòà FXGeneral äëÿ Forex Magazine

32

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íåíàäåæíûé ðåçóëüòàò

ÍÅÍÀÄÅÆÍÛÉ ÐÅÇÓËÜÒÀÒ ßí Êîïñè Êàê íè ñòðàííî ýòî äëÿ ìíîãèõ ïðîçâó÷èò, íî Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ÿâëÿþòñÿ äëÿ ìåíÿ íàèìåíåå ïðåäïî÷òèòåëüíûì òåõíè÷åñêèì èíñòðóìåíòîì äëÿ òîðãîâëè. Êîíå÷íî, ìíîãèå òðåéäåðû èñïîëüçóþò Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå â ñâîåé òîðãîâëå. Îäíàêî, åñëè ìåíÿ ñïðàøèâàþò, êàêîé ïåðèîä äëÿ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ ëó÷øå âñåãî èñïîëüçîâàòü, òî ÿ îòâå÷àþ, ÷òî ýòî çàâèñèò îò òîãî, ñêîëüêî äåíåã âû õîòèòå ïîòåðÿòü. ß óäèâëåí ïîïóëÿðíîñòè Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Ìîæåò áûòü, ÿ ÷åãî-òî íå ïîíèìàþ? ß ðàññìîòðåë âñå âèäû ñòðàòåãèé, èñïîëüçóþùèõ Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, íî íè ðàçó íå âñòðå÷àë ñòðàòåãèþ, êîòîðàÿ áûëà áû äîñòàòî÷íî óñòîé÷èâîé è ïðèíîñèëà ñòàáèëüíóþ ïðèáûëü ñ íåáîëüøèìè ïðîñàäêàìè. Äàâàéòå ðàññìîòðèì ïðîñòóþ ñòðàòåãèþ äâóõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, ñîãëàñíî êîòîðîé ïðîèñõîäèò ïîêóïêà, êîãäà îíè ïåðåñåêàþòñÿ ââåðõ, è ïðîäàæà, êîãäà îíè ïåðåñåêàþòñÿ âíèç. ß èñïîëüçîâàë åå íà ãðàôèêå EURUSD, è âçÿë ïåðèîä â ïÿòü ëåò ñ ìîìåíòà ââåäåíèÿ åäèíîé âàëþòû â ÿíâàðå 1999ã. Äëÿ òîãî, ÷òîáû óñêîðèòü ïðîöåññ, ÿ îïòèìèçèðîâàë äâà ïåðèîäà - 9 ïåðèîäîâ äëÿ êîðîòêîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è 35 ïåðèîäîâ äëÿ äëèííîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Èòàê, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ïîëó÷åííûå ðåçóëüòàòû: íà÷àëüíûé êàïèòàë = 20.000$; ðû÷àã = 5; îáùàÿ ïðèáûëü - 8088; îáùèå ïîòåðè - 3170; îáùàÿ ÷èñòàÿ ïðèáûëü - 4918 ïóíêòîâ; îáùåå êîëè÷åñòâî ñäåëîê - 38; ïðîöåíò âûãîäíûõ ñäåëîê - 55.26%; ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê - 21; ÷èñëî ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê - 17; ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà - 908; ïðîñàäêà â % îò êàïèòàëà - 36.32%; íàèáîëüøàÿ ïðèáûëü ïî ñäåëêå - 1046; íàèáîëüøàÿ ïîòåðÿ ïî ñäåëêå - 442; ñðåäíÿÿ ïðèáûëü ïî ñäåëêå - 385; ñðåäíÿÿ ïîòåðÿ ïî ñäåëêå - 186;

33

www.actionforex.com Îòíîøåíèå ñðåäíåé ïðèáûëè ê ñðåäíåé ïîòåðå - 2.0654. Ðåçóëüòàòû ïî ãîäàì: 1999 - 983 (39.32%); 2000 - 1355 (54.20%); 2001 - 396 (15.84%); 2002 - 759 (30.36%); 2003 - 1425 (57.00%); Îáùèé ðåçóëüòàò - 4918 ïóíêòîâ (196.72%). Äàâàéòå ðàññìîòðèì ýòè öèôðû ïîäðîáíåå. Ïðåæäå âñåãî, ÿ âçÿë ñðåäíèé êóðñ EURUSD â 1.25 è ðàçìåð ïîçèöèè 80.000ˆ ñ ðû÷àãîì 5. Äëÿ ðåàëüíîé òîðãîâëå ýòî ìîæåò âûãëÿäåòü âåëèêîâàòî, íî â öåëÿõ òåñòèðîâàíèÿ ýôôåêòèâíîñòè ñòðàòåãèè, äóìàþ, âïîëíå ïðèåìëåìî. Èòàê, ìû âèäèì, ÷òî 55.26% ñäåëîê áûëè ïðèáûëüíûìè, è ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ïîòåðå ñîñòàâèëî 2:1. Âûãëÿäèò âåñüìà íåïëîõî. Îáùàÿ ÷èñòàÿ ïðèáûëü çà 5 ëåò ñîñòàâèëà 4918 ïóíêòîâ - ïî÷òè 1000 â ãîä. Ãëÿäÿ íà ðåçóëüòàòû êàæäîãî ãîäà, ìû âèäèì, ÷òî ñàìàÿ íèçêàÿ äîõîäíîñòü áûëà 15.84% (2001ã.), à íàèáîëåå âûñîêàÿ äîõîäíîñòü áûëà 57.00% (2003ã.). Ìåíÿ áû âïîëíå óñòðîèëè ýòè ðåçóëüòàòû. Ìû ïî÷òè óòðîèëè íàø êàïèòàë çà ýòî âðåìÿ, õîòÿ è ñòîëêíóëèñü ñ ïðîñàäêîé â 36.32% îò êàïèòàëà â íåêîòîðûé ìîìåíò. Äàâàéòå ïðîäîëæèì. Èòàê, êàêèå ðåçóëüòàòû ìû âèäèì â ïîñëåäóþùèå ãîäû: íà÷àëüíûé êàïèòàë = 20.000$; ðû÷àã = 5; îáùàÿ ïðèáûëü - 2704; îáùèå ïîòåðè - 3626; îáùàÿ ÷èñòàÿ ïðèáûëü - 922; îáùåå êîëè÷åñòâî ñäåëîê - 27; ïðîöåíò âûãîäíûõ ñäåëîê - 22.22% ÷èñëî âûèãðûøíûõ ñäåëîê - 6; ÷èñëî ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê - 21; ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà - 0.1480; ïðîñàäêà â % îò êàïèòàëà - 59.20%;

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íåíàäåæíûé ðåçóëüòàò

íàèáîëüøàÿ ïðèáûëü ïî ñäåëêå - 889; íàèáîëüøàÿ ïîòåðÿ ïî ñäåëêå - 379; ñðåäíÿÿ ïðèáûëü ïî ñäåëêå - 451; ñðåäíÿÿ ïîòåðÿ ïî ñäåëêå - 173; îòíîøåíèå ñðåäíåé ïðèáûëè ê ñðåäíåé ïîòåðå - 2.6100. Ðåçóëüòàòû ïî ãîäàì: 2004 - 73 (2.92%); 2005 - 416 (16.64%); 2006 - 128 (5.12%); 2007 - 130 (5.20%); Îáùèé ðåçóëüòàò - 747 ïóíêòîâ (29.88%). Êàê íè ñòðàííî, öèôðû âûãëÿäÿò íå ñòîëü êðàñèâî - êàæäûé ãîä ïðîèñõîäèëè ñóùåñòâåííûå ïîòåðè, è ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà ñîñòàâèëà ïî÷òè 60% êàïèòàëà. Ëèøü 6 èç 27 ñäåëîê ïðèíåñëè ïðèáûëü çà ýòè 3.5 ãîäà.

Òðåéëèíã-ñòîïû è ëèìèò-îðäåðà òàêæå ìîãóò áûòü äåéñòâåííûìè ìåòîäàìè âçÿòèÿ áîëüøåãî êîíòðîëÿ íàä òîðãîâûìè ïîçèöèÿìè. Îäíàêî, âàì ïðèäåòñÿ èçáåæàòü èõ ÷ðåçìåðíîé îïòèìèçàöèè. Îáû÷íî îíè óñòàíàâëèâàþòñÿ íà íåôèêñèðîâàííóþ âåëè÷èíó, îòðàæàÿ ðûíî÷íóþ èçìåí÷èâîñòü. Êàê óæå áûëî ñêàçàíî, íå ðåêîìåíäóåòñÿ èõ ÷åðåñ÷óð îïòèìèçèðîâàòü. ×åì áîëüøå ïåðåìåííûõ âû ïîìåùàåòå â ñâîþ òîðãîâóþ ñèñòåìó, òåì áîëåå íåñòàáèëüíîé îíà ñòàíîâèòñÿ. ×àñòî âîçíèêàåò âîïðîñ - åñòü ëè êàêîé-ëèáî ñïîñîá ïðîâåðèòü, îáåñïå÷èëà ëè îïòèìèçàöèÿ óñòîé÷èâûé ðåçóëüòàò? Êîíå÷íî, åñòü. Âçãëÿíèòå íà çíà÷åíèÿ ïðèáûëè âñåõ îïòèìèçèðîâàííûõ ïåðèîäîâ. Íàïðèìåð, äàâàéòå âçãëÿíåì íà ðàññìîòðåííóþ íàìè ñòðàòåãèþ. Ïîñëå îïòèìèçàöèè, èñïîëüçóåìûå ïåðèîäû Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ áûëè 9 è 35. Êàæäûé èç íèõ äîëæåí áûòü ïðîâåðåí, ÷òîáû íàáëþäàòü, íàñêîëüêî óñòîé÷èâûìè ÿâëÿþòñÿ ðåçóëüòàòû. Ïîñìîòðèòå íà ñëåäóþùèå äèàãðàììû ðåçóëüòàòîâ:

×òî áûëî íå òàê? Êàê Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå ñ òåìè æå ñàìûìè ïåðèîäàìè ìîãëè ïîòåðÿòü òàê ìíîãî äåíåã? Ê ñîæàëåíèþ - ýòî äîâîëüíî îáû÷íîå ÿâëåíèå. Ìîæåò âîçíèêíóòü âîïðîñ - ÷òî, åñëè äîáàâèòü ñòîï-îðäåð èëè òðåéëèíã-ñòîï, ëèáî ëèìèò-îðäåð äëÿ ôèêñàöèè ïðèáûëè? Êîíå÷íî, âû ìîæåòå ýòî ñäåëàòü, íî ñëåäóåò ïîìíèòü, ÷òî çäåñü âîâëå÷åíû äâà ðèñêà. Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, ñòîï-îðäåð äëÿ îãðàíè÷åíèÿ ïîòåðü âñåãäà äîëæåí ïðèìåíÿòüñÿ. Îäíàêî, åñòü è îáðàòíàÿ ñòîðîíà òîãî, êîãäà âû óñòàíàâëèâàåòå ñòîï-îðäåð íà îïðåäåëåííîì óðîâíå, íà êîòîðîì âû ÷óâñòâóåòå ñåáÿ êîìôîðòíî - ýòî, ôàêòè÷åñêè, ìîæåò óâåëè÷èòü îáùóþ ïðîñàäêó. ×òî ìîæåò ïðîèçîéòè ïðè òîðãîâëå ïî ñèñòåìå ïðîñòûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ - òàê êàê îíè îáåñïå÷èâàþò çàïàçäûâàþùèé ñèãíàë âõîäà, ïîñëåäóþùèé îòêàò áûâàåò íàñòîëüêî ãëóáîêèì, ÷òî ïðèâåäåò ê ñðàáàòûâàíèþ çàùèòíîãî ñòîï-îðäåðà. Ýòî ÷àñòî ïðèâîäèò ê ïîòåðå ïî òîðãîâîé ïîçèöèè, ïî êîòîðîé â ïðîòèâíîì ñëó÷àå âû ìîãëè ïîëó÷èòü ïðèáûëü. È åñëè ïðîèçîéäåò ñëèøêîì ìíîãî òàêèõ ñëó÷àéíûõ ñðàáàòûâàíèé, òî ýòî, ôàêòè÷åñêè, ìîæåò ïðèâåñòè ê íàìíîãî áîëüøåé ïðîñàäêå.

34

Ñëåâà - ðåçóëüòàòû âñåõ ïåðèîäîâ êîðîòêèõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ îò 5 äî 12, â òî âðåìÿ êàê ñïðàâà - ðåçóëüòàòû âñåõ ïåðèîäîâ äëèííûõ Ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ îò 30 äî 40. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî íà äèàãðàììå ñëåâà îïòèìàëüíûé ïåðèîä äëÿ Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ðàâåí 9. Ñëåäóþùèé ðåçóëüòàò íàõîäèòñÿ ïðèáëèçèòåëüíî íà 1000 ïóíêòîâ íèæå, à ñàìûé õóäøèé ðåçóëüòàò îòñòàåò áîëåå, ÷åì íà 2000 ïóíêòîâ. Òî÷íî òàê æå, ñïðàâà ìû âèäèì ïîäîáíîå ðàñïðåäåëåíèå ðåçóëüòàòîâ.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Íåíàäåæíûé ðåçóëüòàò

Ñëåäóåò ïîíèìàòü, ÷òî ïðè îïòèìèçàöèè âåðîÿòíîñòü ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè âíå îïòèìèçèðóåìîãî ïåðèîäà ÿâëÿåòñÿ î÷åíü íèçêîé è, ïîýòîìó, íå ñòîèò äóìàòü, ÷òî âàøè ðåàëüíûå òîðãîâûå ðåçóëüòàòû áóäóò ñêîëüêî-íèáóäü ïðèáëèæåíû ê ðàñ÷åòíûì. Ëó÷øèé òèï ðåçóëüòàòà, ê êîòîðîìó ñëåäóåò ñòðåìèòüñÿ - ýòî ïëîñêàÿ "êðèâàÿ êîëîêîëà", êîòîðàÿ óêàçûâàåò íà îãðàíè÷åííîå ñîêðàùåíèå ïðèáûëè ñ ëþáîé ñòîðîíû îò îïòèìèçèðîâàííîãî çíà÷åíèÿ. Äàæå â ýòîì ñëó÷àå, ÷åì áîëüøå ïåðåìåííûõ ïàðàìåòðîâ âû èñïîëüçóåòå, òåì áîëüøå øàíñîâ, ÷òî ýòî ïðèâåäåò ê ýêñïîíåíöèàëüíîìó ñîêðàùåíèþ äîõîäíîñòè âàøåé ñòðàòåãèè. Òî, ÷òî ìû ðàññìîòðåëè çäåñü ñ äâóìÿ Ñêîëüçÿùèìè ñðåäíèìè, ÿâëÿåòñÿ âïîëíå îáû÷íûì ÿâëåíèåì äëÿ ïëîõîé ñòðàòåãèè. Îäíàêî, Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, äåéñòâèòåëüíî, ÿâëÿþòñÿ äàëåêî íå ëó÷øèì òåõíè÷åñêèì èíñòðóìåíòîì äëÿ òîðãîâëè. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.actionforex.com

35

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Âðåìÿ îñòàíîâèòüñÿ

ÂÐÅÌß ÎÑÒÀÍÎÂÈÒÜÑß Ðîá Áóêåð Ðîá Áóêåð ýôôåêòèâíî òîðãóåò êàê íà ñâîåì ñ÷åòå, òàê è íà ñ÷åòàõ ñâîèõ êëèåíòîâ. Ðîá îáó÷èë ñîòíè âàëþòíûõ òðåéäåðîâ ïî âñåìó ìèðó. Îí ïîìîã èì ðàçðàáîòàòü ñâîè ñîáñòâåííûå òîðãîâûå ñèñòåìû, íî ÷òî åùå áîëåå âàæíî, Ðîá ïîìîãàåò òðåéäåðàì ñïðàâëÿòüñÿ ñ âîïðîñàìè ìûñëåííîãî è ïñèõîëîãè÷åñêîãî àñïåêòîâ îáó÷åíèÿ è ïðîáëåìàìè äèñöèïëèíû. Äëÿ íåãî óñïåõ â òîðãîâëå áîëüøå ñâÿçàí ñ ïñèõîëîãèåé, íåæåëè ñ ÷åì-òî åùå. Ðîá âåäåò ñâîé ñàéò - www.robbooker.com , ãäå òðåéäåðû ìîãóò ïîëó÷èòü ñîîòâåòñòâóþùóþ ïîìîùü. Íàó÷èòüñÿ îñòàíàâëèâàòüñÿ  ó÷åáíèêàõ è ñòàòüÿõ ïî òîðãîâëå î÷åíü ìíîãî ãîâîðèòñÿ î òîì, êîãäà òîðãîâàòü - ãîâîðèòñÿ î âõîäå/âûõîäå è öåëÿõ ïî ïðèáûëè, î ñòîï-îðäåðàõ è óðîâíÿõ ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ. Ñóùåñòâóþò áåñêîíå÷íûå on-line ñåìèíàðû, ïîñâÿùåííûå òîðãîâëå íà íîâîñòÿõ, èëè ñðàâíåíèþ îòðàæåíèÿ öåíîâîãî äåéñòâèÿ ñ ïîìîùüþ ÿïîíñêèõ ñâå÷åé èëè áàðîâ. Ñïåêòð ïîäõîäîâ ê íàõîæäåíèþ ëó÷øåãî ìåñòà âõîäà â ðûíîê íàñòîëüêî øèðîêèé, ÷òî, â íàñòîÿùåå âðåìÿ, óæå òðóäíî îïðåäåëèòü ÷åòêóþ ðàçíèöó ìåæäó òîðãîâûìè ìåòîäàìè. Íî ìàëî êòî ãîâîðèò â äîñòàòî÷íîé ìåðå î òîì, êîãäà ïðèøëî âðåìÿ óéòè ñ ðûíêà. ß ïðèøåë ê âûâîäó, ÷òî èçó÷åíèå, êîãäà ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü, íå ìåíåå âàæíî - èëè âîçìîæíî åùå âàæíåå, ÷åì íàâûêè ïî çàêëþ÷åíèþ ñäåëîê. Äëÿ ìåíÿ, îäíèì èç ðåàëüíî ñåðüåçíûõ äîñòèæåíèé â ìîåé òîðãîâëå áûëî òî, êîãäà ÿ ïîíÿë, ÷òî íå äîëæåí áûë òîðãîâàòü, ÷òî íå êàæäûé äåíü (èëè ÷àñ) áûë ïîäõîäÿùèì äëÿ òîðãîâëè, è äåíü âíå ðûíêà ïîðîé ìîæåò áûòü ãîðàçäî öåííåå, ÷åì äåíü, ïðîâåäåííûé ïåðåä ìîíèòîðîì. Òîò ôàêò, ÷òî âàëþòíûå ðûíêè îòêðûòû 24 ÷àñà 5 äíåé â íåäåëþ, è ÷òî âûõîäíîé â îäíîé ñòðàíå íå îáÿçàòåëüíî çàêðûâàåò òîðãîâëþ äëÿ îñòàëüíîé ÷àñòè ìèðà, âûãëÿäèò äîñòàòî÷íî ñîáëàçíèòåëüíûì, ÷òîáû îòêðûâàòü òîðãîâóþ ïëàòôîðìó â ëþáîå âðåìÿ ñóòîê. Áåçóñëîâíî, êàæäûé òðåéäåð äîëæåí ñàì ðåøàòü, ÷òî ëó÷øå âñåãî ïîäõîäèò äëÿ åãî òîðãîâëè. Íèæå ïðèâåäåíû ëèøü íåêîòîðûå èäåè îòíîñèòåëüíî òîãî, ïî÷åìó èíîãäà ñëåäóåò îñòàíîâèòüñÿ, èëè êîãäà ìîæåò áûòü "ïðàâèëüíîå âðåìÿ".

36

www.aboutcurrency.com Îñòàíîâèòüñÿ, êîãäà òåðÿåøü äåíüãè Ýòî, âåðîÿòíî, ñäåëàòü òðóäíåå âñåãî, è ÿ âèäåë ñîòíè ñëó÷àåâ, êîãäà òðåéäåðû òåðÿëè ãîðàçäî áîëüøå äåíåã, ÷åì îíè ìîãëè ñåáå ïðåäñòàâèòü, ïîòîìó ÷òî ïðîñòî íå ñìîãëè ïðåêðàòèòü òîðãîâëþ, êîãäà íà÷èíàëè íåñòè ïîòåðè. Åñëè ìû òîëüêî ÷òî ïîòåðÿëè äåíüãè, òî ÷àñòî ðåàãèðóåì ÷åðåñ÷óð ýìîöèîíàëüíî. ß çíàþ, ÷òî, êîãäà ó ìåíÿ ñëó÷àåòñÿ ïðîèãðûøíàÿ ñäåëêà (îñîáåííî, êîòîðàÿ ïðîèñõîäèò äåéñòâèòåëüíî áûñòðî), ÿ õî÷ó ñðàçó æå âåðíóòü äåíüãè. È ýòî æåëàíèå ñðàçó æå âåðíóòü äåíüãè âåäåò ê ïî÷òè íåïðåîäîëèìîìó óáåæäåíèþ âíîâü òîðãîâàòü - òåïåðü, êîãäà ÿ âèäåë, êóäà äåéñòâèòåëüíî èäåò ðûíîê (âî âñÿêîì ñëó÷àå, ÿ òàê äóìàþ), ÿ õî÷ó íåìåäëåííî âîñïîëüçîâàòüñÿ ïðåèìóùåñòâîì. Îäíàêî, ðåàëüíîñòü òàêîâà, ÷òî ìû ðåäêî âîçìåùàåì âñå ïîòåðè â îäíîé êðóïíîé ñäåëêå. Ýòî ñêîðåå ïðåâðàùàåòñÿ â ñèòóàöèþ, êîãäà ìû íà÷èíàåì òåðÿòü êîíòðîëü, çàêëþ÷àÿ ñäåëêó çà ñäåëêîé è òåðÿÿ ñóùåñòâåííîå êîëè÷åñòâî äåíåã. Èíîãäà ëó÷øå âñåãî ïðîñòî îòîéòè íà íåêîòîðîå âðåìÿ îò òîðãîâëè, êîãäà ìû ïîíåñëè ïîòåðè. Ýòî ìîæåò áûòü ÷àñ, äåíü è äàæå íåäåëÿ èëè ìåñÿö.  ýòîì ñëó÷àå, îòäûõ îò ðûíêà ìîæåò äàòü íàì âîçìîæíîñòü óñïîêîèòüñÿ, è âíîâü íàñòðîèòüñÿ íà ÿñíîå è ïðîäóêòèâíîå ìûøëåíèå. Îñòàíîâèòüñÿ, êîãäà ìû ÷åðåñ÷óð ýìîöèîíàëüíû Îäíèì èç íàèõóäøèõ ïåðèîäîâ âðåìåíè äëÿ òîðãîâëè ÿâëÿåòñÿ òîò, êîãäà ìû ðàññòðîåíû èëè î ÷åì-òî áåñïîêîèìñÿ. Íàïðèìåð, åñëè âû ïîðóãàëèñü ñî ñâîåé ñóïðóãîé èëè ïåðåíåñëè êàêóþ-íèáóäü ïå÷àëüíóþ ñèòóàöèþ â ñâîåé æèçíè. Ýòî ìîæåò áûòü óæàñíûé ïåðèîä äëÿ òîðãîâëè, ïîòîìó ÷òî ìû ñêîíöåíòðèðîâàíû íà íåäàâíåì ýìîöèîíàëüíîì îïûòå, à íå íà òîì, ÷òî äåëàåì. Êîãäà ìû íå ñîñðåäîòî÷åíû èëè íåâíèìàòåëüíû, òî ñîâåðøàåì ãëóïûå îøèáêè, êîòîðûå ìîãóò ñòîèòü íàì áîëüøèõ äåíåã. ß âèäåë, êàê ýìîöèîíàëüíûå òðåéäåðû óäàëÿþò ñòîï-îðäåðà, ÷òîáû "ïîêàçàòü ñâîþ ïðàâîòó", èëè ÷òî-òî äîêàçàòü êîìó-íèáóäü ÷åðåç ñâîþ òîðãîâëþ. Òîðãîâëÿ ñòàíîâèòñÿ âûðàæåíèåì èõ ýìîöèé èëè ìåñòîì âûðàæåíèÿ ÷óâñòâ, êîòîðûå îíè íå ìîãóò âûðàçèòü êàêèì-ëèáî äðóãèì ñïîñîáîì. Ðûíîê, ê ñîæàëåíèþ, íàñ ëè÷íî íå çíàåò è íå ìîæåò ó÷èòûâàòü íàøè æèçíåííûå îáñòîÿòåëüñòâà. Îí íå äàñò íàì îòäîõíóòü, ïîòîìó ÷òî ó íàñ áûë ïëîõîé äåíü. Òàêèì îáðàçîì, åñëè ó âàñ áûëè êàêèå-òî ëè÷íûå ïðîáëåìû, òî óäåëèòå îïðåäåëåííîå âðåìÿ, ÷òîáû ðàçîáðàòüñÿ â ñâîèõ ÷óâñòâàõ, ïðåæäå ÷åì óíè÷òîæèòå ñâîé òîðãîâûé ñ÷åò.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Ñèãíàë ê äåéñòâèþ

Îñòàíîâèòüñÿ ïîñëå ïîëó÷åíèÿ ñóùåñòâåííîé ïðèáûëè Êàê ýòî íè ñòðàííî çâó÷èò, íî îäíèì èç íàèáîëåå ýôôåêòèâíûõ äîïîëíåíèé ê âàøåìó òîðãîâîìó ïëàíó ìîæåò ñòàòü öåëü, ïðè äîñòèæåíèè êîòîðîé âû ñîáèðàåòåñü ïðåêðàòèòü òîðãîâàòü, åñëè ïîëó÷èëè ïðèáûëü. Âîçìîæíî, âû óñòàíîâèòå äëÿ ñåáÿ öåëü äåëàòü 50 ïóíêòîâ â íåäåëþ èëè ìåñÿö. Îáðàòèòå âíèìàíèå, ÷òî ýòî ëèøü ïðèìåð âîçìîæíîé öåëè, è ÿ íå ïîäðàçóìåâàþ, ÷òî ëþáîé òðåéäåð ìîæåò ñäåëàòü 50 ïóíêòîâ ïðèáûëè (ïîìíèòå, òîðãîâëÿ íà ðûíêå ôîðåêñ î÷åíü ðèñêîâàííà, è áîëüøèíñòâî òðåéäåðîâ ÷àñòî íåñóò ïîòåðè). Ïîýòîìó, êàæäûé òðåéäåð äîëæåí ñàìîñòîÿòåëüíî îïðåäåëèòü äëÿ ñåáÿ ðàçóìíóþ öåëü. Íî åñëè âû îãëÿíèòåñü íà èñòîðèþ ñâîåé òîðãîâëè, òî ñìîæåòå îïðåäåëèòü, ÷åãî âû ñïîñîáíû äîñòèãíóòü, åñëè òîðãóåòå ïðèáûëüíî. ß ÷àñòî âèäåë ñèòóàöèè, êîãäà ôîðåêñ-òðåéäåðû ðàç çà ðàçîì íà÷èíàëè íåäåëþ íà "ìàæîðíîé íîòå" è óæå êî âòîðíèêó èëè ñðåäå èìåëè íåïëîõóþ ïðèáûëü, êîòîðóþ îíè òåðÿëè íà îïðîìåò÷èâûõ ñäåëêàõ â îñòàâøóþñÿ ÷àñòü íåäåëè. Ôàêòè÷åñêè, íåêîòîðûå èç ýòèõ òðåéäåðîâ ïîñëåäîâàòåëüíî òåðÿþò äåíüãè íåäåëþ çà íåäåëåé, äàæå ïðè òîì, ÷òî â áîëüøèíñòâå ñëó÷àåâ â íà÷àëå íåäåëè îíè èìåþò ïðèáûëü. Ìû èíîãäà ðàññìàòðèâàåì ïðèáûëü êàê "ñëó÷àéíî íàéäåííûå äåíüãè", èëè äåíüãè, êîòîðûå ìû ìîæåì ñåáå ïîçâîëèòü ïîòåðÿòü. Ìû èìååì íåñêîëüêî âûèãðûøíûõ ñäåëîê, à çàòåì ñ÷èòàåì, ÷òî ìîæåì ïîçâîëèòü ñåáå çàêëþ÷èòü "ýêñïåðèìåíòàëüíóþ" ñäåëêó, èëè ðèñêíóòü âñåé ïîëó÷åííîé ïðèáûëüþ. Ýòî ðàâíîñèëüíî àçàðòíîé èãðå. Îäíèì èç âîçìîæíûõ ðåøåíèé ýòîé ïðîáëåìû áûë áû äåòàëüíûé àíàëèç ðåçóëüòàòîâ ñâîåé òîðãîâëè, ÷òîáû óâèäåòü, åñòü ëè êàêàÿ-íèáóäü çàêîíîìåðíîñòü â äèíàìèêå ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè â òå÷åíèå äíÿ, íåäåëè èëè ìåñÿöà. Äåéñòâèòåëüíî ëè âû áîëåå óñïåøíû â íà÷àëå íåäåëè èëè â êîíöå íåäåëè? Îòëè÷àþòñÿ ëè ïî ñâîåé ìåòîäèêå ñäåëêè, çàêëþ÷åííûå â íà÷àëå äíÿ, ïî ñðàâíåíèþ ñ êîíöîì äíÿ? Èëè íåäåëè? Èëè ìåñÿöà? Âñåãäà åñòü ïîâîä îñòàíîâèòüñÿ! Òîðãîâëÿ íå ÿâëÿåòñÿ ïîäõîäÿùèì çàíÿòèåì äëÿ êàæäîãî. È òîðãîâàòü âñå âðåìÿ, âåðîÿòíî, âîîáùå íå ïîäõîäèò äëÿ ìíîãèõ ëþäåé. Íî ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî îòêàçàòüñÿ îò òîðãîâëè åùå äî åå íà÷àëà ÿâëÿåòñÿ õîðîøåé èäååé. ß íå ãîâîðþ, ÷òî íèêîãäà íåò ïîäõîäÿùåãî ìîìåíòà, ÷òîáû òîðãîâàòü. Âîò - íåêîòîðûå ìûñëè íà ýòîò ñ÷åò:

37

1. Óäåëèòü âðåìÿ â íà÷àëå êàæäîãî òîðãîâîãî äíÿ, ÷òîáû ñïîêîéíî ïîñèäåòü, ïðåæäå ÷åì íà÷àòü òîðãîâëþ. Ìîé äðóã Êðèñ ÌàêÊëóëèí ïðèäåðæèâàåòñÿ ïðàâèëà, ÷òî îí íèêîãäà íå òîðãóåò, åñëè íå áûë äîñòàòî÷íî àêòèâåí â òå÷åíèå ÷àñà, ïîòîìó ÷òî ïîíÿë (çâó÷èò ñòðàííî), ÷òî îí íå ìîæåò õîðîøî òîðãîâàòü, åñëè íå áóäåò äîñòàòî÷íî óòîìëåí. 2. Îöåíèòü ñâîå ýìîöèîíàëüíîå ñîñòîÿíèå. Ýòî íå îçíà÷àåò, ÷òî íåîáõîäèìî êîíñóëüòèðîâàòüñÿ ñ ïðîôåññèîíàëüíûì ïñèõîëîãîì êàæäûé ðàç, êîãäà âû ñîáèðàåòåñü òîðãîâàòü. Îäíàêî, íå ñòîëü óæ òðóäíî óäåëèòü ïàðó ìèíóò è îöåíèòü ñâîå ñîáñòâåííîå ýìîöèîíàëüíîå ñîñòîÿíèå â íà÷àëå òîðãîâîãî äíÿ. Åñëè âû ñ÷èòàåòå, ÷òî ñåãîäíÿ íåâàæíî ñåáÿ ÷óâñòâóåòå, òî, âîçìîæíî, âàì ëó÷øå ïîñâÿòèòü äåíü ÷åìóíèáóäü äðóãîìó. 3. Ñîñòàâëÿòü è ïðèäåðæèâàòüñÿ òîðãîâîãî ïëàíà. Ñäåëàéòå âåðñèþ ñâîåãî òîðãîâîãî ïëàíà, êîòîðûé âû ìîæåòå äåðæàòü ïåðåä ñîáîé, èëè êîòîðûé îáåñïå÷èò âàøó êîíöåíòðàöèþ. Íå êàæäûé òðåéäåð äîëæåí èìåòü âñåîáúåìëþùèé äåòàëüíûé ïëàí, íî áîëüøèíñòâó èç íàñ áóäåò ïîëåçíî èìåòü äëÿ ñåáÿ ïðàâèëüíîå íàïîìèíàíèå, êàêîé âèä ñäåëîê ìû èùåì. Âàæíî ïîçâîëèòü ñåáå áûòü ïðèäèð÷èâûì ê ñâîèì ñäåëêàì è æäàòü òîðãîâûõ óñòàíîâîê, íà êîòîðûõ âàì òîðãîâàòü íàèáîëåå êîìôîðòíî. 4. Çíàòü âðåìÿ, êîãäà âû òîðãóåòå ëó÷øå âñåãî. Êîãäà âû ïðîñìàòðèâàåòå ñâîþ èñòîðèþ òîðãîâëè, òî âèäèòå ëè âû ïåðèîäû, êîãäà âû áûëè íàèáîëåå óñïåøíû? Ýòî íå îáÿçàòåëüíî äîëæíî áûòü âðåìÿ äíÿ èëè äåíü íåäåëè - ýòî ìîæåò áûòü âðåìÿ âûõîäà êàêèõ-òî ôóíäàìåíòàëüíûõ íîâîñòåé, èëè âðåìÿ, êîãäà âàëþòíûå ïàðû, êîòîðûå âû îòñëåæèâàåòå, êîíñîëèäèðóþòñÿ îïðåäåëåííûì îáðàçîì. Ïîíèìàíèå, êîãäà âû ïðèëàãàåòå ìàêñèìóì óñèëèé, êàê òðåéäåð, ìîæåò ïîìî÷ü âàì âûáðàòü âðåìÿ, êîãäà âû áóäåòå çàêëþ÷àòü è óïðàâëÿòü ñâîèìè ñäåëêàìè. Äåéñòâèòåëüíî ëè ñòîëü íåîáõîäèìî ïðîäåëàòü âåñü ýòîò àíàëèç, è ñòîèò ëè ðàçìûøëÿòü íà òåìó, êîãäà íà÷èíàòü è ïðåêðàùàòü ñâîþ òîðãîâëþ? Âîçìîæíî, âàì ýòîãî è íå íàäî. È âàì ñàìîìó ðåøàòü, íàñêîëüêî ãëóáîêî âû äîëæíû èçó÷èòü ñåáÿ ñàìîãî è ñâîþ òîðãîâëþ. ß æå ïðèøåë ê âûâîäó, ÷òî ïîäîáíûé ãëóáîêèé àíàëèç òîãî, ÷òî âû äåëàåòå, â ëþáîì ñëó÷àå ïðèíîñèò îïðåäåëåííûå äèâèäåíäû, íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëüêî ïîëåçíî ýòî äëÿ âàøåé òîðãîâëè. ß íàäåþñü, ÷òî äëÿ âàñ áóäóò òàêæå ïîëåçíû íåêîòîðûå âåùè, êîòîðûå ÿ çäåñü óïîìÿíóë. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.aboutcurrency.com/

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

38

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Èãðà íà îïåðåæåíèå

ÈÃÐÀ ÍÀ ÎÏÅÐÅÆÅÍÈÅ Äæîé Ôàíäîðà

www.investopedia.com

Äæîé Ôàíäîðà ÿâëÿåòñÿ íåçàâèñèìûì òðåéäåðîì. Äæîé â ñâîåé òîðãîâëå ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà èñïîëüçîâàíèè òåõíè÷åñêèõ ìåòîäîâ àíàëèçà, ÷òîáû âûÿâèòü íåñîîòâåòñòâèå ìåæäó ñïðîñîì è ïðåäëîæåíèåì íà ðûíêå àêöèé. Ñïîñîáíîñòü îïðåäåëèòü, êîãäà ïðîèñõîäèò èçìåíåíèå òðåíäà, ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç íàèáîëåå âàæíûõ íàâûêîâ, êîòîðîìó ìîæåò íàó÷èòüñÿ òðåéäåð. Åñòü íåñêîëüêî ìåòîäîâ, êîòîðûå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ äëÿ èäåíòèôèêàöèè âîçìîæíîãî èçìåíåíèÿ òðåíäà. Îäíèì èç íàèáîëåå ïðîñòûõ ñïîñîáîâ ÿâëÿåòñÿ âîçíèêíîâåíèå íîâûõ îïîðíûõ öåíòðîâ. Èäåíòèôèêàöèÿ îïîðíûõ öåíòðîâ âñåãäà äîëæíà îñóùåñòâëÿòüñÿ íàäëåæàùèì îáðàçîì - ìîæíî èññëåäîâàòü îïðåäåëåííûå êëþ÷è íà ãðàôèêàõ, ÷òîáû îïðåäåëèòü, âûñîêà ëè âåðîÿòíîñòü ôîðìèðîâàíèÿ íîâîãî îïîðíîãî öåíòðà. Îäèí èç ìåòîäîâ ñîñòîèò â íàáëþäåíèè çà ÷àñòè÷íûì âîññòàíîâëåíèåì ïîñëå òîãî, êàê áûë ñôîðìèðîâàí òîðãîâûé äèàïàçîí. Êîãäà öåíà íå ñîáëþäàåò óñòàíîâëåííûé äèàïàçîí, òî îáû÷íî ïðîèñõîäèò ðàçâîðîò ñ öåëüþ ïðîðûâà òîðãîâîãî äèàïàçîíà â ïðîòèâîïîëîæíîì íàïðàâëåíèè. Çàõâàòèâ ñàìîå íà÷àëî íîâîãî òðåíäà, òðåéäåð ìîæåò èçâëå÷ü çíà÷èòåëüíóþ ïðèáûëü.  äàííîé ñòàòüå ìû îáñóæäàåì äàííóþ êîíöåïöèþ ñ òî÷êè çðåíèÿ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, ïðèìåíèòåëüíî ê ðûíêó àêöèé â êà÷åñòâå ðûíî÷íîãî èíñòðóìåíòà. Îäíàêî, ýòà êîíöåïöèÿ ìîæåò íå ìåíåå ýôôåêòèâíî ïðèìåíÿòüñÿ äëÿ òîðãîâëè è â êîðîòêóþ ñòîðîíó. Ïðè ýòîì, îíà áóäåò ðàáîòàòü íà ëþáîì ôèíàíñîâîì ðûíêå, íà êîòîðîì ìîæíî òîðãîâàòü ñ èñïîëüçîâàíèåì öåíîâûõ ãðàôèêîâ, ïîñêîëüêó îíà îòðàæàåò ïñèõîëîãèþ ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Èäåíòèôèêàöèÿ ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ Íà ëþáîì ðûíêå ñóùåñòâóåò òðè îñíîâíûõ òðåíäà: âîñõîäÿùèé òðåíä, íèñõîäÿùèé òðåíä è êîíñîëèäàöèÿ (áîêîâîå äâèæåíèå). Íàëè÷èå âîñõîäÿùåãî òðåíäà îïðåäåëÿåòñÿ êàê ôîðìèðîâàíèå áîëåå âûñîêèõ îïîðíûõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå âûñîêèõ îïîðíûõ ìèíèìóìîâ. Íèñõîäÿùèé òðåíä îïðåäåëÿåòñÿ êàê ôîðìèðîâàíèå áîëåå íèçêèõ îïîðíûõ ìàêñèìóìîâ è áîëåå íèçêèõ îïîðíûõ ìèíèìóìîâ.

39

Ñõåìà íèñõîäÿùåãî è âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

Áîêîâîé òðåíä îïðåäåëÿåòñÿ äâèæåíèåì â òîðãîâîì äèàïàçîíå, êîãäà ôîðìèðóþòñÿ îïîðíûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû ïðèáëèçèòåëüíî â òîé æå ñàìîé ãîðèçîíòàëüíîé îáëàñòè öåíîâîãî ãðàôèêà. Îïîðíûå öåíòðû ìîãóò áûòü íåìíîãî âûøå èëè íèæå, íî â öåëîì, ðûíîê ðàçâèâàåò áîêîâîå äâèæåíèå. Âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî áàçà êîíñîëèäàöèè ìîæåò òàêæå èìåòü íàêëîí ââåðõ èëè âíèç.

Ñõåìà áîêîâîãî òðåíäà.

 òî âðåìÿ êàê ÷àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå ìîæåò áûòü îïðåäåëåíî êàê ëþáîå âîññòàíîâëåíèå öåíîé ëèøü ÷àñòè ñâîåãî ïðåäøåñòâóþùåãî äâèæåíèÿ, â äàííîé ñòàòüå ìû ñêîíöåíòðèðóåìñÿ íà ñèòóàöèÿõ, êîãäà öåíà ãîòîâèòñÿ âûéòè èç áàçû êîíñîëèäàöèè. ×àñòî, êîãäà ðûíîê êîíñîëèäèðóåòñÿ, öåíà äâèãàåòñÿ â òîðãîâîì äèàïàçîíå, ïîñêîëüêó ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå íàõîäÿòñÿ â ðàâíîâåñèè. Ïî ìåðå òîãî, êàê öåíà ïîâûøàåòñÿ ê âåðøèíå äèàïàçîíà, ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè íà÷èíàþò çàäóìûâàòüñÿ î ïðîäàæå, ïîëàãàÿ, ÷òî àêöèè ñòàíîâÿòñÿ ñëèøêîì äîðîãèìè. Ïî ìåðå òîãî, êàê öåíà äâèãàåòñÿ ê îñíîâàíèþ òîðãîâîãî äèàïàçîíà, ðûíî÷íûå ó÷àñòíèêè íà÷èíàþò ïîêóïàòü, ðàñöåíèâ öåíó àêöèé âûãîäíîé. Òàêîé òèï òðåíäà íåîáõîäèì, ÷òîáû âûáèòü ñëàáûõ ó÷àñòíè-

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Èãðà íà îïåðåæåíèå

êîâ, êîòîðûå íå ñïîñîáíû óäåðæàòü ñâîè ïîçèöèè. Òîðãîâûé äèàïàçîí îñòàíåòñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà ëèáî ñïðîñ, ëèáî ïðåäëîæåíèå íå áóäåò äîìèíèðîâàòü. Êàê ïðàâèëî, ïðîäîëæàåòñÿ òðåíä, êîòîðûé áûë äî êîíñîëèäàöèè, îäíàêî, âñåãäà åñòü âåðîÿòíîñòü ðàçâîðîòà.

äèàïàçîí. Ñôîðìèðîâàííûå ñâå÷è ("äëèííîíîãèå äîæè") ïîêàçûâàþò ÷ðåçâû÷àéíóþ íåðåøèòåëüíîñòü, êîòîðàÿ îòðàæàåò çàìåøàòåëüñòâî ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Ýòà íåðåøèòåëüíîñòü, ôàêòè÷åñêè, ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé äðóãîé ïðèçíàê, ÷òî ÷òî-òî ïðîèçîøëî, ïîñêîëüêó ïðåäûäóùèé òðåíä ïðåäïîëàãàë äàâëåíèå öåíû âíèç, à íå ââåðõ.

Ñòàâêà íà ðàçâîðîò Ïî áîëüøîìó ñ÷åòó, ìíîãèå òðåéäåðû áóäóò æäàòü, ïîêà íå áóäåò íàðóøåíà áàçà êîíñîëèäàöèè, è öåíà íå âûéäåò èç íåå ââåðõ èëè âíèç, ïðåæäå ÷åì âîéòè â ðûíîê.  òî âðåìÿ, êàê ýòî ÿâëÿåòñÿ âïîëíå îïðàâäàííûì òîðãîâûì ïîäõîäîì, ÷àñòî òðåéäåðû ìîãóò íà÷àòü ïîçèöèîíèðîâàòüñÿ óæå ïåðåä íàäâèãàþùèìñÿ ïðîðûâîì, íàáëþäàÿ çà ÷àñòè÷íûì âîññòàíîâëåíèåì â ðàìêàõ óñòàíîâëåííîãî òîðãîâîãî äèàïàçîíà. ×àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå ïðîèñõîäèò, êîãäà öåíà îñòàíàâëèâàåòñÿ, íå äîõîäÿ äî óñòàíîâëåííîãî ìàêñèìóìà èëè ìèíèìóìà òîðãîâîãî äèàïàçîíà, è çàòåì ìåíÿåò íàïðàâëåíèå äâèæåíèÿ. Êàê ïðàâèëî, ýòî ÿâëÿåòñÿ ðàííèì ïðåäóïðåæäåíèåì, ÷òî áàëàíñ ñïðîñà è ïðåäëîæåíèÿ íàðóøàåòñÿ è ïðîðûâ äèàïàçîíà íåèçáåæåí.  òî âðåìÿ êàê ïðèñóòñòâóåò áîëüøèé ðèñê íåóäà÷íîé ñäåëêè, ýòîò ðèñê êîìïåíñèðóåòñÿ áîëåå áëèçêèì ñòîï-îðäåðîì è ïîòåíöèàëîì ïîëó÷åíèÿ áîëüøåé ïðèáûëè. Âàæíî îáðàòèòü âíèìàíèå, ÷òî óïðàâëåíèå ðèñêîì êðàéíå âàæíî ïðè ýòîì òîðãîâîì ïîäõîäå, ïîòîìó ÷òî íåò íèêàêèõ ãàðàíòèé, ÷òî äâèæåíèå èç áàçû áóäåò ïðîäîëæåíèåì ïðåäûäóùåãî òðåíäà.

 òî âðåìÿ, êàê ìû íå ìîæåì òî÷íî çíàòü, äåëàåò ðûíîê ïàóçó èëè ðàçâîðà÷èâàåòñÿ, ïîêà ýòî íå ïðîèçîéäåò, èñïîëüçîâàíèå äðóãèõ òåõíè÷åñêèõ èíñòðóìåíòîâ èç âàøåãî àðñåíàëà ïîìîæåò îáåñïå÷èòü âåðîÿòíûå îáëàñòè ïîääåðæêè ïðè ÷àñòè÷íîì âîññòàíîâëåíèè. Íàïðèìåð, òàêèìè èíñòðóìåíòàìè ìîãóò ñëóæèòü Ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå, ïîñëåäîâàòåëüíîñòè Ôèáîíà÷÷è, Ïîëîñû Áîëëèíäæåðà èëè ãýïû. Ïðè ýòîì, ìîæåò áûòü âçÿò âïîëíå îãðàíè÷åííûé ðèñê, ïîñêîëüêó èñïîëüçóåòñÿ áëèçêèé ñòîï-îðäåð. Êàê ïðàâèëî, ôîðìèðîâàíèå âòîðîãî áîëåå âûñîêîãî äíåâíîãî ìàêñèìóìà, ïîñëå ñíèæåíèÿ íåñêîëüêèìè ñâå÷àìè äî òàêîé ïîääåðæêè, áûâàåò äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ïîäòâåðäèòü ïðåäïîëîæåíèå î ðàçâîðîòå.  íàøåì ñëó÷àå ñ àêöèÿìè WPTE, ìû ìîãëè áû ðàçìåñòèòü îðäåð íà ïîêóïêó íà óðîâíå 3.85, ñî ñòîï-îðäåðîì ïðèáëèçèòåëüíî íà 0.10$ íèæå.

Òîðãîâëÿ íà ÷àñòè÷íîì âîññòàíîâëåíèè Íà ãðàôèêå àêöèé "WPT Enterprises Inc." âèäíî, ÷òî â êîíöå 2006 ãîäà áûë óñòàíîâëåí òîðãîâûé äèàïàçîí ïîñëå äëèâøåãîñÿ íåñêîëüêî ìåñÿöåâ íèñõîäÿùåãî òðåíäà. Âìåñòî äîñòèæåíèÿ áîëåå íèçêèõ ìèíèìóìîâ è ìàêñèìóìîâ, öåíà íà÷àëà ôîðìèðîâàòü ðàâíûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, ôàêòè÷åñêè èçìåíÿÿ òðåíä ñ íèñõîäÿùåãî íà áîêîâîé.  òî âðåìÿ, êàê êîíñîëèäàöèÿ îáû÷íî çàâåðøàåòñÿ ïðîäîëæåíèåì ïðåäûäóùåãî òðåíäà, â äàííîì ñëó÷àå âûãëÿäèò òàê, ÷òî ìîæåò ïðîèçîéòè ðàçâîðîò, îñíîâàííûé íà ïðîðûâå ãëàâíîé ëèíèè íèñõîäÿùåãî òðåíäà (íà ãðàôèêå íå ïîêàçàíà). Ïîñëå äâèæåíèÿ ê âåðøèíå äèàïàçîíà â êîíöå îêòÿáðÿ, öåíà íà÷àëà âûãëÿäåòü õîðîøî-ïîäåðæàííîé ñïðîñîì, ïðåæäå ÷åì ñíèçèòüñÿ îáðàòíî ê îñíîâàíèþ äèàïàçîíà â ñåðåäèíå íîÿáðÿ. Ñïðîñ íà÷àë îïåðåæàòü ïðåäëîæåíèå, ïîñêîëüêó öåíà îêàçàëàñü íå ñïîñîáíà óäåðæàòü óñòàíîâëåííûé òîðãîâûé

40

Äíåâíîé ãðàôèê WPTE. ×àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå â ðàìêàõ òîðãîâîãî äèàïàçîíà.

Íåäåëþ ñïóñòÿ öåíà ïîïûòàëàñü ïðåîäîëåòü âåðõíþþ ãðàíèöó äèàïàçîíà, íî â èòîãå îïÿòü âåðíóëàñü â òîðãîâûé äèàïàçîí. Òåì íå ìåíåå, ïîêóïêà íà ÷àñòè÷íîì âîññòàíîâëåíèè ïðèíåñëà â ðåçóëüòàòå 15%-þ ïðèáûëü çà íåäåëþ. Ñòî-

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Èãðà íà îïåðåæåíèå

èò îòìåòèòü, ÷òî ýòî - íå òàêàÿ óæ ïëîõàÿ èäåÿ, ÷òîáû çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü íà ñîïðîòèâëåíèè, èç-çà âîçðîñøåãî ðèñêà îòêàòà. Ïîñêîëüêó ïðîäàâöû æäàëè ýòîé óñòàíîâëåííîé îáëàñòè ñîïðîòèâëåíèÿ, äîïîëíèòåëüíîå ïðåäëîæåíèå çàñòàâèëî öåíó îòêàòèòüñÿ îáðàòíî â òîðãîâûé äèàïàçîí ïîñëå íåóäàâøåãîñÿ ïðîðûâà. Ïîêóïàòåëè ïðîÿâèëè ñâîé èíòåðåñ â êîíöå ÿíâàðÿ è íà÷àëå ôåâðàëÿ â òîò æå ñàìîé îáëàñòè ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ, óñòàíîâëåííîé ðàíåå.  òî âðåìÿ, êàê áûëî íåñêîëüêî ëîæíûõ ñèãíàëîâ ïîêóïêè, ñòàíîâèëîñü ÿñíî, ÷òî àêöèè WPTE áûëè â êîíöå ÿíâàðÿ â ñòàäèè íàêîïëåíèÿ. Ïîâòîðíóþ ïîêóïêó ìîæíî áûëî îñóùåñòâèòü ñðàçó âûøå óðîâíÿ 3.80, ñî ñòîï-îðäåðîì íèæå óðîâíÿ ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ íà 3.54. Äíåâíîé ãðàôèê WPTE. Âûõîä èç äèàïàçîíà è íà÷àëî âîñõîäÿùåãî òðåíäà.

 êà÷åñòâå äðóãîãî ïðèìåðà ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ, äàâàéòå ðàññìîòðèì àêöèè "Qiao Xing Universal Telephone Inc.". Íà ñåé ðàç, ìû èùåì ÷àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå â ðàìêàõ âîñõîäÿùåãî òðåíäà, à íå áîêîâîé êîíñîëèäàöèè. Íåò êàêîãî-ëèáî æåñòêîãî ïðàâèëà, îïèñûâàþùåãî êàê äîëæíà âûãëÿäåòü áàçà ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ, íî êëþ÷åâûì âñåãäà ÿâëÿåòñÿ íåçíà÷èòåëüíûå èçìåíåíèÿ â óñòàíîâëåííîì äèàïàçîíå.

Äíåâíîé ãðàôèê WPTE. Ïîâòîðíîå ÷àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå.

Öåíà ñòðåìèòåëüíî ïðåîäîëåëà ïðåæíåå ñîïðîòèâëåíèå âñêîðå ïîñëå ýòîãî, çàâåðøèâ ïðîðûâ. Êàê òîëüêî ïðîèçîøåë âûõîä èç òîðãîâîãî äèàïàçîíà, òðåíä èçìåíèëñÿ íà âîñõîäÿùèé. Îáðàòèòå âíèìàíèå íà áîëåå âûñîêèå îïîðíûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû, îòìå÷åííûå íà ãðàôèêå. Öåíà ïîâûñèëàñü áîëåå ÷åì íà 50% çà ÷åòûðå íåäåëè.

41

Äíåâíîé ãðàôèê XING. Ðàçâîðîò òðåíäà ïîñëå ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ.

FXMAG.RU © 2004-2010


18 ÎÊÒßÁÐß 2010 ¹345/40

Èãðà íà îïåðåæåíèå

Êàê âèäíî íà ãðàôèêå, öåíà äåëàëà áîëåå íèçêèå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû (îòìå÷åíû êðàñíûìè ñòðåëêàìè) íà âñåì ïðîòÿæåíèè êîíöà 2006ã. Ñèòóàöèÿ íà÷àëà èçìåíÿòüñÿ â íà÷àëå 2007 ãîäà, êîãäà öåíà íà÷àëà ôîðìèðîâàòü áîëåå âûñîêèå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû (ïîêàçàíî çåëåíûìè ñòðåëêàìè) ïîñëå ñîçäàíèÿ ÷àñòè÷íîãî âîññòàíîâëåíèÿ. Ýòî áûëî ÷àñòè÷íûì âîññòàíîâëåíèåì, ïîòîìó ÷òî öåíà íå ñìîãëà ñôîðìèðîâàòü áîëåå íèçêèé ìèíèìóì. Ïî÷åìó ìû èñêàëè ÷àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå èìåííî â ýòîé îáëàñòè? Åñëè ïîñìîòðåòü íà çàêëþ÷èòåëüíóþ ÷àñòü äåêàáðÿ, òî ìîæíî çàìåòèòü ãýï ââåðõ, êîòîðûé îñòàâàëñÿ íåçàïîëíåííûì. Êàê ïðàâèëî, ïðè ïîñëåäóþùåì äâèæåíèè ãýïû âûñòóïàþò â âèäå ïîääåðæêè. Ýòî óâåëè÷èëî øàíñû, ÷òî öåíà çàâåðøèò ÷àñòè÷íîå âîññòàíîâëåíèå â ýòîé îáëàñòè. Êàê ìû âèäèì, àêöèè XING áûñòðî ïðîäîëæèëè äâèæåíèå ââåðõ, ïîêà öåíà íå îñòàíîâèëàñü â êîíöå ôåâðàëÿ.

ïåðåä ïðîðûâîì, òðåéäåð ìîæåò îïåðåäèòü îñíîâíóþ òîëïó, è çàòåì ïðîäàòü ñâîè àêöèè óæå äðóãèì ó÷àñòíèêàì â îáëàñòÿõ ñîïðîòèâëåíèÿ è ïîñëå ïðîðûâà. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

Çàêëþ÷åíèå  òî âðåìÿ, êàê íåò ÷åòêèõ ïðàâèë ïðè òîðãîâëå íà ÷àñòè÷íûõ âîññòàíîâëåíèÿõ, êàê òîëüêî âû íàó÷èòåñü èõ íàõîäèòü, ýòî ìîæåò ñòàòü äîâîëüíî íàäåæíîé ìîäåëüþ äëÿ òîðãîâëè. È õîòÿ, ýòîò òèï òîðãîâëè ñíà÷àëà ìîæåò âûçâàòü îïðåäåëåííûå òðóäíîñòè, èìåííî òàêèì îáðàçîì ïðîôåññèîíàëû ôîðìèðóþò ñâîè òîðãîâûå ïîçèöèè êàæäûé äåíü. Âõîäÿ

42

FXMAG.RU © 2004-2010

Forex Magazine 345  

«Forex Magazine» - журнал для трейдеров

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you