Page 1

www.forexmagazine.ru

Åæåíåäåëüíîå èíòåðíåò èçäàíèå

1

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ñîäåðæàíèå Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ ........................................................................... 3 Íà÷àëî êîíöà ðåöåññèè ÑØÀ .................................................................................................................... 4 Âñïëûòèå îòìåíÿåòñÿ? ............................................................................................................................... 7 Åâðî íà äíÿõ ïîêàçûâàåò ñâîþ ñëàáîñòü ................................................................................................ 14 Âçãëÿä íà USD/JPY: ãîäîâîé ìèíèìóì óæå áëèçêî ............................................................................... 20 Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì â ñèñòåìå òðåéäèíãà ......................................................................................... 24 Ñïîðíîå óòâåðæäåíèå .............................................................................................................................. 26 Ðûíî÷íûé òðàìïëèí ................................................................................................................................. 29 Ïñèõîëîãèÿ öåíû ...................................................................................................................................... 31

Ãåíåðàëüíûé ñïîíñîð æóðíàëà “FOREX MAGAZINE” Ãðóïïà êîìïàíèé "Àëüïàðè" www.alpari.ru +7 (495) 710-76-76

Ðèñóíîê íà îáëîæêå:© Scott Maxwell Îôèöèàëüíûé ñàéò æóðíàëà Forex Magazine: http://www.fxmag.ru Ïî âîïðîñàì ðàçìåùåíèÿ ðåêëàìû îáðàùàòüñÿ: adv@fxmag.ru

2

Ëèöåíçèÿ Ìèíïå÷àòè Ýë ¹ ÔÑ 77-20968 ÎÎÎ “ÔîðåêñÌàãàçèí”

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Êàëåíäàðü ñ êîììåíòàðèÿìè íà ïðåäñòîÿùóþ íåäåëþ

Дата

Время(Мск.)

28/09/09 28/09/09 29/09/09

16.30 18.30 3.30

29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09 29/09/09

3.30 3.30 10.00 10.00 11.30 12.30 12.30 13.00 13.00 14.00 17.00

29/09/09

18.00

30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09

3.15 3.30 3.30 3.30 11.55 11.55 13.00 16.15

30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09 30/09/09

16.30 16.30 16.30 16.30 16.30 17.45

01/10/09 01/10/09

3.50 12.00

01/10/09 01/10/09 01/10/09

10.00 10.00 12.30

01/10/09 01/10/09 01/10/09 01/10/09

13.00 16.30 16.30 16.30

01/10/09

16.30

01/10/09 01/10/09

18.00 18.00

02/10/09 02/10/09 02/10/09 02/10/09

16.30 16.30 16.30 16.30

Индикатор

Индекс деловой активности от ФРС Чикаго Выступление главы ЕЦБ Ж.-К.Трише Индекс потребительских цен (CPI) без свежего продовольствия Y/Y Расходы домохозяйств Y/Y Безработица Цены на импорт M/M Цены на импорт Y/Y Розничные продажи M/M ВВП Q/Q ВВП Y/Y Индекс экономических настроений Индекс делового климата Обзор розничных продаж CBI Обзор цен на жильё S&P / Case-Shiller (20 городов) Y/Y Индекс потребительских настроений (Conference Board) Индекс деловой активности (PMI) Промышленное производство M/M Промышленное производство Y/Y Розничные продажи Y/Y Число безработных M/M Безработица Потребительские цены (HICP) Y/Y Обзор занятости в частном секторе от ADP M/M ВВП (окончательный) Q/Q Дефлятор (окончательный) Q/Q ВВП Индекс производственных цен Индекс цен на сырье Индекс деловой активности на Среднем Западе (Chicago PMI) Обзор ЦБ Японии «Танкан» Индекс деловой активности (PMI) в производственной сфере Розничные продажи M/M Розничные продажи Y/Y Индекс деловой активности (CIPS) в производственной сфере Безработица Частные доходы M/M Частные расходы M/M Дефлятор потребительской корзины без продовольствия и топлива M/M Первичные обращения за пособиями по безработице Расходы на строительство Индекс деловой активности (ISM) в производственной сфере Число рабочих мест вне с/х сектора M/M Безработица Средняя почасовая оплата труда M/M Средняя продолжительность рабочей недели

M/M Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó ìåñÿöó Q/Q Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê ïðîøëîìó êâàðòàëó Y/Y Äàííûå ïðèâåäåíû ïî îòíîøåíèþ ê àíàëîãè÷íîìó ïåðèîäó ïðîøëîãî ãîäà.

3

Êàëåíäàðü îò FOREX Review Страна

Период

Предыдущее

Прогноз

США США Япония

Август Август

-0.74 -2.2 %

-2.4 %

Япония Япония Германия Германия Швейцария Британия Британия ЕС ЕС Британия США

Август Август Июль Июль Август 2 кв. 2 кв. Сентябрь Сентябрь Сентябрь Июль

-2.0 % 5.7 % -0.9 % -12.6 % +1.9 % -0.7 % -5.5 % 80.6 -2.21 -16 -15.4 %

-2.0 % 5.7 % -0.7 % -11.4 % -0.7 % -5.5 % 82.5 -2.00 -15 -14.0 %

США

Сентябрь

54.1

57.0

Япония Япония Япония Япония Германия Германия ЕС США

Сентябрь Август Август Август Сентябрь Сентябрь Сентябрь Сентябрь

53.6 +2.1 % -22.7 % -2.5 % -1,000 8.3 % -0.2 % -298,000

55.0 +2.0 % -18.5 % -3.0 % 0,000 8.3 % -0.2 % -200,000

США США Канада Канада Канада США

2 кв. 2 кв. Июль Август Август Сентябрь

-1.0 % 0.0 % +0.1 % -0.5 % -3.8 % 50.0

-1.2 % 0.0 % +0.4 % +0.4 % +3.0 % 52.5

Япония ЕС

3 кв. Сентябрь

-48 49.0

-33 49.0

Германия Германия Британия

Август Август Сентябрь

+0.7 % -1.0 % 49.7

-0.2 % -0.5 % 50.0

ЕС США США США

Август Август Август Август

9.5 % 0.0 % +0.2 % +0.1 %

9.5 % +0.1 % +1.0 % +0.1 %

США

до26.09

530,000

550,000

США США

Август Сентябрь

-0.2 % 52.9

-0.1 % 54.0

США США США США

Сентябрь Сентябрь Сентябрь Сентябрь

-216,000 9.7 % +0.3 % 33.1

-190,000 9.8 % +0.2 % 33.1

www.forexreview.ru äëÿ Forex Magazine

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íà÷àëî êîíöà ðåöåññèè ÑØÀ

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Íà÷àëî êîíöà ðåöåññèè ÑØÀ Äìèòðèé Øàãàðäèí Ýêîíîìèêà ÑØÀ íàõîäèòñÿ "â ñàìîì íà÷àëå êîíöà ðåöåññèè", çàÿâèë â àâãóñòå ïðåçèäåíò ÑØÀ Áàðàê Îáàìà. "ß óáåæäåí, ÷òî äåéñòâèÿ, êîòîðûå ìû ïðåäïðèíÿëè â ïðîøåäøèå øåñòü ìåñÿöåâ, ïîìîãëè îñòàíîâèòü ñâîáîäíîå ïàäåíèå ýêîíîìèêè. Ìû ïî-ïðåæíåìó òåðÿåì ðàáî÷èå ìåñòà, íî òåìïû ñîêðàòèëèñü âäâîå ïî ñðàâíåíèþ ñ íà÷àëîì ãîäà. Íàøà ôèíàíñîâàÿ ñèñòåìà óæå íå íàõîäèòñÿ íà êðàþ ïðîïàñòè. Àêòèâíîñòü íà ðûíêå ïîøëà ââåðõ. Ìû, ìîæåò áûòü, íàáëþäàåì ñåé÷àñ ñàìîå íà÷àëî êîíöà ðåöåññèè", - îòìåòèë ãëàâà àäìèíèñòðàöèè. Äåéñòâèòåëüíî ëè ÑØÀ äåìîíñòðèðóþò óñòîé÷èâûå ïðèçíàêè âîññòàíîâëåíèÿ, î êîòîðîì òàê ìíîãî â ïðîøëîì ìåñÿöå ãîâîðèëè âåäóùèå àìåðèêàíñêèå ïîëèòèêè è ýêîíîìèñòû? Ýêñïåðòû ÌÂÔ ïî èòîãàì 2009 ãîäà ïðîãíîçèðóþò ïàäåíèå ÂÂÏ ÑØÀ íà óðîâíå 2,6 %, à â 2010 ãîäó îæèäàåòñÿ óæå ðîñò íà 0,8 %. ÌÂÔ îòìå÷àåò, ÷òî ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî â ÑØÀ, ïîõîæå, äîñòèãëî ñâîåãî äíà, à äåëîâûå íàñòðîåíèÿ è ïîòðåáèòåëüñêîå äîâåðèå ðàñòóò.  îïóáëèêîâàííîì ïðîòîêîëå ïîñëåäíåãî çàñåäàíèÿ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ, âûïîëíÿþùåé ðîëü öåíòðàëüíîãî áàíêà, ãîâîðèòñÿ, ÷òî ýêîíîìè÷åñêèé ñïàä â ñòðàíå áëèçîê ê çàâåðøåíèþ, è âåñüìà âåðîÿòíî, ÷òî óæå âî âòîðîì ïîëóãîäèè àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà ïðîäåìîíñòðèðóåò ïîëîæèòåëüíóþ äèíàìèêó. Òàêèå çàÿâëåíèÿ îñíîâûâàþòñÿ íà ïîçèòèâíûõ äàííûõ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé. Òàê, â àâãóñòå, âïåðâûå çà ïîëòîðà ãîäà, áûë îòìå÷åí ðîñò â 11 ïðîèçâîäñòâåííûõ ñåêòîðàõ ýêîíîìèêè ÑØÀ. Ñîãëàñíî äàííûì Èíñòèòóòà Óïðàâëåíèÿ Ïîñòàâêàìè êðóïíåéøåé â ìèðå Àññîöèàöèè ìåíåäæåðîâ - ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ â àâãóñòå âûðîñ äî 52,9 ïóíêòà, ïðè ýòîì èþëüñêîå çíà÷åíèå áûëî íà óðîâíå 48,9 ïóíêòà. Ïðèçíàêîì âîññòàíîâëåíèÿ è ðîñòà ýêîíîìèêè ñ÷èòàåòñÿ ïðåîäîëåíèå îòìåòêè â 50 ïóíêòîâ. Íà 6,6 % â ãîäîâîì ïåðåñ÷åòå âûðîñëà ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà âî II êâàðòàëå 2009 ãîäà - ñàìûé çíà÷èòåëüíûé ðîñò çà ïîñëåäíèå 6 ëåò. Ïðè ýòîì ðåçêèé ñêà÷îê ïðîèçâîäè-

4

http://www.fbs.com/ òåëüíîñòè òðóäà ÿâëÿåòñÿ ïðèçíàêîì çàâåðøåíèÿ ñïàäà â ýêîíîìèêå, êîãäà êîìïàíèè ñóùåñòâåííî ñîêðàùàþò èçäåðæêè. È äåéñòâèòåëüíî, ñîãëàñíî äàííûì, èçäåðæêè ïðîèçâîäñòâà ñîêðàòèëèñü íà 5,9 % çà ñ÷åò ñîêðàùåíèÿ ÷èñëà çàíÿòûõ è çàðïëàò. Ïðîäàæè àâòîìîáèëåé êîìïàíèé Ford Motor, Toyota Motor Corp. è Honda Motor Co. ïðèâåëè ê ïåðâîìó åæåìåñÿ÷íîìó ïðèðîñòó ïðîäàæ àâòîìîáèëåé â ÑØÀ âïåðâûå ñ 2007 ãîäà. Ñîãëàñíî ñòàòèñòèêå, îáúåì ïðîäàííûõ àâòîìîáèëåé â àâãóñòå 2009 ãîäà ñîñòàâèë 1,262 ìëí. øòóê è íà 1 % ïðåâûñèë îáúåì ïðîäàæ çà àíàëîãè÷íûé ïåðèîä 2008 ãîäà. Ê ïðèìåðó, â èþíå ïàäåíèå ñîñòàâëÿëî ïîðÿäêà 28 % â ãîäîâîì ïåðåñ÷åòå. Äîñòè÷ü òàêèõ ðåçóëüòàòîâ ïîìîãëà çàïóùåííàÿ â àâãóñòå ïðàâèòåëüñòâåííàÿ ïðîãðàììà "Cash for clunkers" (íàëè÷íûå çà äðàíäóëåòû), íà ðåàëèçàöèþ êîòîðîé áûëî âûäåëåíî 3 ìëðä. äîëëàðîâ. Çà 30 äíåé äåéñòâèÿ ïðîãðàììû âëàäåëüöàì ñòàðûõ àâòî, ðåøèâøèì êóïèòü íîâûé ýíåðãîýôôåêòèâíûé àâòîìîáèëü ïî ñõåìå trade in, äàâàëàñü ñêèäêà â ðàçìåðå îò 3,5 äî 4,5 òûñ. äîëëàðîâ. Ýêñïåðèìåíò ñîïðîâîæäàëñÿ íåâèäàííîé ïîòðåáèòåëüñêîé àêòèâíîñòüþ, ïàíèêîé ñðåäè íå óñïåâàþùèõ îôîðìëÿòü ñäåëêè äèëåðîâ è óñêîðåíèåì çàâîäñêèõ êîíâåéåðîâ, êîòîðûå â òå÷åíèå åùå äîëãîãî âðåìåíè áóäóò îòðàáàòûâàòü ïîñòóïèâøèå çàêàçû. Ford Motor Co. íàìåðåíà óâåëè÷èòü ïðîèçâîäñòâî àâòîìîáèëåé íà 10 òûñ., ÷òîáû óäîâëåòâîðèòü ñïðîñ. Ïî ìíåíèþ Financial Times, ýòà ïðàâèòåëüñòâåííàÿ ïðîãðàììà íå òîëüêî äàëà èìïóëüñ ðàçâèòèþ êðèçèñíîìó àâòîìîáèëåñòðîåíèþ, íî è ñòàëà îäíîé èç ñàìûõ óñïåøíûõ ìåð ôèíàíñîâîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ, ïðåäïðèíÿòûõ àäìèíèñòðàöèåé Áàðàêà Îáàìû. Ïî èòîãàì II êâàðòàëà áîëüøèíñòâî ïðîìûøëåííûõ êîìïàíèé ïîðàäîâàëè èíâåñòîðîâ ñâîèìè îò÷åòàìè ïî ïðèáûëè, à ãëàâíûé ôîíäîâûé èíäåêñ ÑØÀ - Dow Jones Industrials, îòñëåæèâàþùèé äèíàìèêó àêöèè 30 êðóïíåéøèõ àìåðèêàíñêèõ êîðïîðàöèé, â àâãóñòå âûðîñ íà 4 %, à ñ ìèíèìàëüíûõ çíà÷åíèé ìàðòà ïî ñåíòÿáðü ïîäíÿëñÿ íà 40 % - ýòî ñàìûé âûñîêèé ðåçóëüòàò ñ 1938 ãîäà. Ðåöåññèÿ çàêàí÷èâàåòñÿ, à ðîñò íà ðûíêàõ â òàêîé ïåðèîä, êàê ïðàâèëî, ïðîäîëæàåòñÿ äî 12 ìåñÿöåâ.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íà÷àëî êîíöà ðåöåññèè ÑØÀ

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ñîãëàñíî ïåðåñìîòðåííûì äàííûì Ìèíèñòåðñòâà òîðãîâëè ÑØÀ, îïóáëèêîâàííûì 27 àâãóñòà, ÂÂÏ ÑØÀ âî II êâàðòàëå 2009 ãîäà ñíèçèëñÿ âñåãî íà 1 %. Îáíàðîäîâàííûå äàííûå ñîâïàëè ñ ïðåäâàðèòåëüíûìè, õîòÿ àíàëèòèêè îæèäàëè, ÷òî ÂÂÏ ÑØÀ âî II êâàðòàëå ñíèçèòñÿ íà 1,5 %. Íàïîìíèì, ÷òî â I êâàðòàëå àìåðèêàíñêèé ÂÂÏ ñîêðàòèëñÿ íà 6,4 %, à â IV êâàðòàëå 2008 ãîäà - íà 6,3 %. Îäíàêî â îòñóòñòâèå ãîñóäàðñòâåííûõ ïðîãðàìì ïî ñòèìóëèðîâàíèþ ýêîíîìèêè âî II êâàðòàëå ÂÂÏ ÑØÀ ñíèçèëñÿ áû íå íà 1% â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, à íà 3,2%, ñ÷èòàþò àíàëèòèêè Goldman Sachs. Íåëüçÿ íå îòìåòèòü, ÷òî â áîëüøèíñòâå îòðàñëåé ýêîíîìèêè ÑØÀ ïðîäîëæàåòñÿ ñïàä, êîòîðûé ñîïðîâîæäàåòñÿ ñîêðàùåíèåì çàíÿòîñòè. Ñ äåêàáðÿ 2007 ãîäà ïðîèçâîäñòâåííûé ñåêòîð ïîòåðÿë îêîëî 2 ìëí. ðàáî÷èõ ìåñò. Îáùèé óðîâåíü áåçðàáîòèöû â ñîñòàâèë óæå 9,5 % ðàáî÷åé ñèëû. Ðîñò áåçðàáîòèöû ñàìûì ïðÿìûì îáðàçîì âëèÿåò íà ñîñòîÿíèå ãëàâíîãî ëîêîìîòèâà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè âûñîêîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. À åñëè ó÷èòûâàòü èíåðöèîííûé õàðàêòåð áåçðàáîòèöû, òî, ïî íåêîòîðûì îöåíêàì, â ñëåäóþùåì ãîäó ïîòåðÿòü ðàáî÷èå ìåñòà ìîãóò åùå ïîðÿäêà äâóõ ìèëëèîíîâ ÷åëîâåê. Ïðè ýòîì ýêñïåðòû ñ÷èòàþò, ÷òî çàôèêñèðîâàííûé ñòàòèñòèêîé ðîñò ñáåðåæåíèé àìåðèêàíöåâ ìîæåò ñòàòü ïåðåëîìíûì ìîìåíòîì â ÷àñòè îòíîøåíèÿ æèòåëåé ÑØÀ ê ïîòðåáëåíèþ, à ðåçêàÿ ñìåíà ïðåæíåé ìîäåëè ïîòðåáëåíèÿ, â ñâîþ î÷åðåäü, ÿâèòüñÿ ñåðüåçíûì ñäåðæèâàþùèì ôàêòîðîì äëÿ äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Áîëüøèå ïðîáëåìû îñòàþòñÿ è â êðåäèòíî-áàíêîâñêîé ñèñòåìå ÑØÀ, êîòîðàÿ îòÿãîùåíà "ïëîõèìè" äîëãàìè è íå òîðîïèòñÿ âîçîáíîâëÿòü ìàñøòàáíîå êðåäèòîâàíèå ïîòðåáëåíèÿ. Ñòîèòü îòìåòèòü, ÷òî ñ ÿíâàðÿ ïî ñåíòÿáðü 2009 ãîäà â Àìåðèêå ëîïíóëî óæå 84 áàíêà. À â ñïèñêå ïðîáëåìíûõ áàíêîâ çíà÷àòñÿ åùå 416 êðåäèòíûõ îðãàíèçàöèé, êàæäàÿ èç êîòîðûõ ìîæåò ïðåêðàòèòü ñóùåñòâîâàíèå â ëþáîé ìîìåíò. Ýòè öèôðû ïðÿìî ïîêàçûâàþò, ÷òî áàíêîâñêèé êðèçèñ â Øòàòàõ íå óòèõàåò, à íàáèðàåò îáîðîòû. Íàïîìíèì, ÷òî â ýòîì ãîäó àäìèíèñòðàöèÿ Áàðàêà Îáàìû è êîíãðåññ ÑØÀ ïðèíÿëè ïðîãðàììó âëèâàíèÿ â ýêîíîìèêó 787 ìëðä. äîëëàðîâ èç ñðåäñòâ ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà. Ìàññèðîâàííàÿ ôèíàíñîâàÿ ïîìîùü àìåðèêàíñêîìó áàíêîâñêîìó

5

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íà÷àëî êîíöà ðåöåññèè ÑØÀ

ñåêòîðó è ìåðû, íàïðàâëåííûå íà ïîääåðæêó ýêîíîìèêè, õîòü è ïîìîãëè åé îñòàòüñÿ íà ïëàâó, íî ïðèâåëè ê ðåêîðäíîìó äåôèöèòó áþäæåòà è ðåçêîìó ðîñòó ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà. Ïî ìíîãèì îöåíêàì, èòîãîâûé äåôèöèò áþäæåòà ÑØÀ ïðåâûñèò 1,84 òðëí. äîëëàðîâ, èëè ïî÷òè 13 % ÂÂÏ, - ýòî â 4 ðàçà áîëüøå äåôèöèòà ïðîøëîãî ãîäà, çàôèêñèðîâàííîãî íà óðîâíå 454 ìëðä. äîëëàðîâ. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü âåëè÷èíà ãîñóäàðñòâåííîãî äîëãà ñîñòàâëÿåò 11,7 òðëí. äîëë. Ìèíèñòð ôèíàíñîâ ÑØÀ Òèìîòè Ãàéòíåð óæå îáðàòèëñÿ ê Êîíãðåññó ñ ïðîñüáîé óâåëè÷èòü âåðõíèé ïðåäåë ãîñäîëãà, ÷òîáû ñòðàíà èçáåæàëà òåõíè÷åñêîãî äåôîëòà. Ñåé÷àñ ýòîò ïðåäåë óñòàíîâëåí íà óðîâíå 12,1 òðëí. äîëëàðîâ è, êàê îæèäàåòñÿ, â îêòÿáðå áóäåò ïðåîäîëåí. Åñëè Êîíãðåññ íå óäîâëåòâîðèò ýòó ïðîñüáó, ÑØÀ íå ñìîãóò îáñëóæèâàòü ñâîè ãîñóäàðñòâåííûå îáëèãàöèè, â êîòîðûõ õðàíÿò ðåçåðâû äðóãèå ñòðàíû è êðóïíûå ôèíàíñîâûå êîðïîðàöèè.

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

ëîñü îñòàíîâèòü ñïàä ýêîíîìèêè, îäíàêî ýòî âîçâðàò ê ñòàðîé ìîäåëè - íàêà÷èâàíèå îãðîìíîé ëèêâèäíîñòè, ïîïûòêà ðåàíèìèðîâàòü ñïðîñ ÷åðåç êðåäèòíûå ðåñóðñû, ðàçâèòèå ðûíêà äåðèâàòèâîâ - âñå ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê íàäóâàíèþ î÷åðåäíîãî "ïóçûðÿ". Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ñâîðà÷èâàíèå àíòèêðèçèñíûõ ïðîãðàìì ìîæåò îáåðíóòüñÿ âòîðîé âîëíîé êðèçèñà. Òðàäèöèîííàÿ ñõåìà ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, ñîãëàñíî êîòîðîé îæèâëåíèå æèëèùíîãî ðûíêà âûòÿíåò èç ñïàäà îñòàëüíóþ ýêîíîìèêó, âðÿä ëè ñðàáîòàåò íà ýòîò ðàç. Ïðèõîäèò ýðà óñèëåííîãî êîíòðîëÿ ñî ñòîðîíû ãîñóäàðñòâà è çàìåäëåíèÿ ðîñòà, çàêàí÷èâàåòñÿ ýðà àìåðèêàíñêîãî ïîòðåáëåíèÿ. Äìèòðèé Øàãàðäèí, âåäóùèé àíàëèòèê áðîêåðñêîé êîìïàíèè FBS (www.fbs.com)

Îäíàêî ïðåâûøåíèå àìåðèêàíñêèì ãîñäîëãîì 100% ÂÂÏ âîçìîæíî íå áóäåò èìåòü êàòàñòðîôè÷åñêèõ ïîñëåäñòâèé íè äëÿ ÑØÀ, íè äëÿ àìåðèêàíñêîé âàëþòû. ÑØÀ êðóïíåéøèé â ìèðå ïîòðåáèòåëüñêèé ðûíîê, íà êîòîðûé çàâÿçàíû ìíîæåñòâî ýêñïîðòèðóþùèõ ñòðàí. Äîëëàð ñåãîäíÿ îñòàåòñÿ ãëàâíîé ìèðîâîé ðåçåðâíîé âàëþòîé, áîëåå òîãî, àìåðèêàíñêèå àêòèâû ïî-ïðåæíåìó îñòàþòñÿ ÷óòü ëè íå åäèíñòâåííûì óáåæèùåì äëÿ êàïèòàëà. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, âñå ïîñëåäóþùèå àíòèêðèçèñíûå ìåðû âëàñòåé ÑØÀ, ïî âñåé âèäèìîñòè, áóäóò ñâÿçàíû ñ ýìèññèåé íîâûõ îáúåìîâ äîëëàðîâ. Ýòî óñèëèâàåò èíôëÿöèîííûå îïàñåíèÿ è ñíèæàåò ñòåïåíü äîâåðèÿ ê àìåðèêàíñêîé âàëþòå. Òåì íå ìåíåå, îòêàç îò êîëîññàëüíûõ âëèâàíèé â ýêîíîìèêó ìîæåò ñóùåñòâåííî çàòîðìîçèòü âûõîä èç êðèçèñà. Ãëàâà àìåðèêàíñêîãî Ìèíôèíà íàïîìèíàåò, ÷òî ïðåæäåâðåìåííîå ñâîðà÷èâàíèå àíòèêðèçèñíûõ ìåð ÿâëÿåòñÿ êëàññè÷åñêîé îøèáêîé, êîòîðóþ ïðàâèòåëüñòâà ìíîãèõ ñòðàí ñîâåðøàëè âî âðåìåíà ïðåæíèõ êðèçèñîâ. Äàííîå çàÿâëåíèå ñòàëî îòâåòîì íà ïðåäëîæåíèÿ ðÿäà åâðîïåéñêèõ ñòðàí, à òàêæå íåêîòîðûõ ýêñïåðòîâ, âêëþ÷àÿ àìåðèêàíñêèõ, ïðèñòóïèòü ê ïîñòåïåííîìó ñâîðà÷èâàíèþ ÷ðåçâû÷àéíûõ àíòèêðèçèñíûõ ïðîãðàìì. Ñëîæèâøàÿñÿ ñèòóàöèÿ ñëîæíà è íåîäíîçíà÷íà. Ñ îäíîé ñòîðîíû, èñïîëüçóÿ ïðîãðàììû ñòèìóëèðîâàíèÿ, óäà-

6

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âñïëûòèå îòìåíÿåòñÿ?

ÏÐÎÃÍÎÇ FOREXTRADER.RU 27.09.2009

ÂÑÏËÛÒÈÅ ÎÒÌÅÍßÅÒÑß? Íåñìîòðÿ íà îïòèìèçì ëèäåðîâ G20 è çàêëèíàíèÿ ïî ïîâîäó çàâåðøåíèÿ êðèçèñà, òåõíèêà íåóìîëèìî ñâèäåòåëüñòâóåò â ïîëüçó òîãî, ÷òî ïåðâîå êàñàíèå äíà áûëî ëèøü "ïðîáîé ïåðà". Âïåðåäè ÿâíî íàìå÷àåòñÿ èñïîëíåíèå íàìå÷åííûõ âîëíîâûìè è ýêîíîìè÷åñêèìè çàêîíàìè íèçîâ íà ôîíäîâîì è âàëþòíîì ðûíêàõ. Íåôòü íà ïðîøëîé íåäåëå ðåçâî îïóñòèëàñü íèæå 70 äîëëàðîâ çà áàððåëü, à çîëîòî - íèæå âàæíîé îòìåòêè â 1000 äîëëàðîâ çà òðîéñêóþ óíöèþ. Ôóíò è ôóíò-éåíà áûëè ëèäåðàìè ïàäåíèÿ. Ôóíò çà íåäåëþ óïàë íà 500 ïóíêòîâ è çàâåðøèë åå íà îòìåòêå 1,5927. Åâðî è øâåéöàðñêèé ôðàíê îñòàëèñü ïðàêòè÷åñêè íà ïðåæíèõ ïîçèöèÿõ, íà ôîíå 500-ïóíêòíîãî ïàäåíèÿ ôóíòà Åâðî "îòîäâèíóëñÿ" îò äîñòèãíóòûõ ìàêñèìóìîâ íà 1,4841 âñåãî ëèøü íà 70 ïóíêòîâ. Ìîæíî áûëî áû ñêàçàòü, ÷òî ýòî âíóøàåò îïòèìèçì òåì, êòî åùå íàñòðîåí äîéòè äî âàæíîé îòìåòêè 1,5. Åñëè áû íå íåôòü… Åñëè áû íå ôàêòè÷åñêîå îêîí÷àíèå âîëíîâûõ öåëåé ó Åâðî… Åñëè áû íå ÿâíî íàçðåâàþùèé íà ðûíêå ðàçâîðîò â íàñòðîåíèÿõ ó÷àñòíèêîâ...  ýòîé ñèòóàöèè äîñòàòî÷íî íåáîëüøîãî êàìåøêà, ÷òîáû íà÷àëàñü íîâàÿ ëàâèíà â âèäå ãîíêè ïîä íàçâàíèåì "êòî ïåðâûé ñìåíèò ëîíãè íà øîðòû". Íàì ïðåäñòàâëÿåòñÿ, ÷òî òåêóùàÿ íåäåëÿ êàê ðàç è áóäåò ïîñâÿùåíà ïîèñêó îòâåòà íà ýòîò âîïðîñ. Ïîêà ÷òî áðèòàíñêèé ôóíò âûãëÿäèò ÿâíûì ôàâîðèòîì íà çâàíèå "÷òî ó íàñ ñàìûé óìíûé". Õîòÿ, óìíåå ðûíêà âñå ðàâíî áûòü íåëüçÿ, ýòî î÷åâèäíàÿ èñòèíà. Åñëè æå ôóíò äåéñòâèòåëüíî îêàæåòñÿ âïåðåäè ðûíêà, òî ýòî áóäåò îçíà÷àòü ëèøü òî, ÷òî âñïëûòèå ìèðîâîé ýêîíîìèêè èç ãëóáèí êðèçèñà âðåìåííî îòìåíÿåòñÿ, è îíà âíîâü îïóñêàåòñÿ íà ïîèñêè âòîðîãî äíà. À òðåéäåðû íàêîíåö-òî ñìîãóò âûéòè âìåñòå ñ ðûíêîì èç ïîðÿäêîì íàäîåâøåãî è ðàçîðèòåëüíîãî "áîêîâèêà".

7

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÒÅÍÄÅÍÖÈÈ íà 27.09.2009

Валюта

Тенденции недели

ÊÀËÅÍÄÀÐÜ ÀÊÒÈÂÍÎÑÒÈ íà 28.09.-02.10.2009

Тенденции дня

День недели

Время активности на FOREX, MSK

Ïîíåäåëüíèк

08-00-16-00 16:30-21:30

Âòîðíèк

10-00-16-00 16:30-21:30

Ñðåäà

09-00-16-00 16:30-22:30

EUR CHF GBP JPY CAD AUD

Чåòвåðг

NZD

Ïяòíèцà

Îбîçíà÷åíèÿ: òåíäåíöèÿ – ðîñò

8

òåíäåíöèÿ – ïàäåíèå

òåíäåíöèÿ - ïåðåìåííàÿ

10-00-16-00 16:30-22:30 10-00-16-00 16:30-22:30

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Àíàëèç è ïðîãíîç îò ForexTrader

ÔÐÀÊÒÀËÜÍÛÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â çåëåíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ðîñò. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,4044.

GBP

Ôóíò íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,6739-44. Ôðàêòàë âíèç - íà 1,6112 ïðîáèò íà ïðîøëîé íåäåëå.

9

CHF

CHF íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ - ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 1,1019-24.

JPY

JPY íà íåäåëüíîì ãðàôèêå â êðàñíîé çîíå. Òåíäåíöèÿ ïàäåíèå. Ôðàêòàë íàâåðõ - íà 97,76-81.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

ÂÎËÍÎÂÎÉ ÀÍÀËÈÇ EUR

Íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå Åâðî îáÿçàí åùå ïðîäåìîíñòðèðîâàòü ïàäåíèå â 4 âîëíå.

Åâðî íà íåäåëüíîì ãðàôèêå çàâåðøèë ðîñò â 3 âîëíå. Âïåðåäè 4-ÿ âîëíà âíèç. Åå öåëè 1,4200-1,3880.

Åâðî äíåâíîì ãðàôèêå âûïîëíèë ïåðâóþ öåëü 5 âîëíû íàâåðõ. Âåðîÿòíîñòü åå ïðîäîëæåíèÿ ìèíèìàëüíà, õîòÿ è íå íóëåâàÿ.

EUR íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 27.09.09. çàâåðøèë ïðåäûäóùèé âîëíîâîé îòñ÷åò.

10

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

CHF

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê Øâåéöàðñêîãî ôðàíêà ïîêà îñòàëñÿ ïðåæíèì, öåëè âíèçó - òîæå.

Öåëè CHF íà äíåâíîì ãðàôèêå.

11

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå øâåéöàðñêèé ôðàíê âûïîëíèë öåëü 3 âîëíû âíèç è äîëæåí ïåðåéòè â 4-þ ñ öåëÿìè 1,07301,1000.

CHF íà âîëíîâîì ãðàôèêå 240 ìèíóò 27.09.09. çàâåðøèë ïðåäûäóùèé âîëíîâîé îòñ÷åò.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

GBP

Áðèòàíñêèé ôóíò íà ìåñÿ÷íîì âîëíîâîì ãðàôèêå âûïîëíèë îñíîâíûå öåëè 4 âîëíû íàâåðõ. Âåðîÿòíîñòü äîñòèæåíèÿ îòìåòêè 1,7635 ìèíèìàëüíà.

Àíãëèéñêèé ôóíò íà äíåâíîì ãðàôèêå â êîððåêöèîííûõ âîëíàõ è ãîòîâ íà÷àòü íîâûé âîëíîâîé îòñ÷åò.

12

Íà íåäåëüíîì ãðàôèêå GBP òàêæå âûïîëíèë ÷åòâåðòóþ âîëíó íàâåðõ, õîòÿ ðèñêè åå ïðîäîëæåíèÿ ïîëíîñòüþ íå ñíÿòû. Òåì íå ìåíåå, âïåðåäè - àìáèöèîçíûå öåëè âíèçó.

Öåëè GBP íà ÷àñîâîì ãðàôèêå 27.09.09.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âîëíîâîé àíàëèç îò ForexTrader

JPY

Ìåñÿ÷íûé âîëíîâîé ãðàôèê ÿïîíñêîé âàëþòû. Âåðîÿòíîñòü åå äàëüíåéøåãî óêðåïëåíèÿ ïðîòèâ äîëëàðà âåñüìà âûñîêà.

JPY íà äíåâíîì âîëíîâîì ãðàôèêå ìîæåò ïðîäîëæèòü óêðåïëåíèå.

Öåëè äâèæåíèÿ íà íåäåëüíîì ãðàôèêå ÿïîíñêîé éåíû ïðàêòè÷åñêè àíàëîãè÷íû ìåñÿ÷íûì.

Öåëè JPY íà 4-õ ÷àñîâîì ãðàôèêå 27.09.09.

FOREXTRADER.RU E-mail:forextraderru@gmail.com

13

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Åâðî íà äíÿõ ïîêàçûâàåò ñâîþ ñëàáîñòü

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Åâðî íà äíÿõ ïîêàçûâàåò ñâîþ ñëàáîñòü  òå÷åíèå âñåé íåäåëè ðûíîê äåðæàë òðåéäåðîâ â íàïðÿæåíèè, â èòîãå êóðñ EURUSD çàêðûâàåòñÿ â 22 ïóíêòàõ îò öåíû çàêðûòèÿ ïðîøëîé íåäåëè. Íà ÷àñîâîì ãðàôèêå êàðòèíà íå ñèëüíî èçìåíèëàñü, òàê êàê íà ýòîì òàéôðåéìå ìíîãî øóìà, íî íà äíÿõ òåêóùàÿ ñèòóàöèÿ ñìåñòèëàñü â ìåäâåæüþ ñòîðîíó. Ñåé÷àñ âñïîìíèì ñîáûòèÿ óõîäÿùåé íåäåëè, à çàòåì âåðíåìñÿ ê äíåâíîìó è íåäåëüíîìó ãðàôèêó è ïîñìîòðèì, ÷òî îæèäàòü íàì îò ïðåäñòîÿùåé íåäåëè.  ïîíåäåëüíèê ðûíîê îòêðûëñÿ ðîñòîì ïî äîëëàðó, îäíàêî â ßïîíèè îòìå÷àëè "Äåíü ïîæèëûõ ëþäåé", ïîýòîìó àêòèâíîñòü íà ðûíêå áûëà íèçêàÿ. Ñ ïðèõîäîì Åâðîïû ó÷àñòíèêè îæèâèëèñü. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè EURUSD íå óñòîÿë íà ëèíèè LB è ïðè ïàäåíèè íèæå $1.4675 ñðàáîòàëè çàùèòíûå ñòîïû, íà êîòîðûõ åâðî ñíèçèëàñü ê $1.4660 è çàòåì ê $1.4637. Ìàêðîäàííûõ ïî ÑØÀ íå âûõîäèëî, ïîýòîìó ó÷àñòíèêè ðûíêà ìûñëåííî óæå íàõîäèëèñü â ñðåäå è ãîòîâèëèñü ê çàñåäàíèþ ÔÐÑ ÑØÀ. Ìåäâåäè ñîáðàëè ñòîïû, êîòîðûå ðàçìåùàëèñü íèæå 1,4630 è íà èõ ñðàáàòûâàíèè êóðñ EURUSD ðåçêî ñíèçèëñÿ äî ëèíèè D2 - 1,4611. Íåñïîñîáíîñòü äâèãàòüñÿ íèæå, íà ôîíå ðîñòà àìåðèêàíñêèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ, êóðñ EURUSD îòñêî÷èë ê ëèíèè LB. À ñêîðîñòü îòêàòà åâðî áûëà óâåëè÷åíà çà ñ÷åò ðîñòà EURGBP. Âî âòîðíèê ðîñò ïðîäîëæèëñÿ, íà÷èíàÿ ñ àçèàòñêîé ñåññèè. Ïðîáîé ëèíèè ñîïðîòèâëåíèÿ íà àçèàòñêîé ñåññèè ñôîðìèðîâàë áû÷èé ñèãíàë è åâðî áåç íîâîñòåé áûñòðî óøëà ê 1,4820. Áûêè íà ñâîåì ïóòè ñíåñëè âñå îôåðà. Öåíà ïðèáëèæàëàñü ê âàæíîìó óðîâíþ 1,4850 (ðèñóíîê 2). Òðåéäåðîâ óæå íà÷èíàëè ãîòîâèòü ê ýòîìó óðîâíþ ÷åðåç èíôîðìàöèþ îá ðàñïîëîæåííûõ îôåðàõ è ôèêñàöèè ïðèáûëè. Ïîñëå äîñòèæåíèÿ êóðñîì EURUSD ãîäîâîãî ìàêñèìóìà 1,4820, ïàðà óøëà â áîêîâîå äâèæåíèå. Äâåíàäöàòü ÷àñîâ ðûíîê îòäûõàë è â ñðåäó óòðîì áûë ïðîòåñòèðîâàí óðîâåíü 1,4841. Áûêè äîñòèãëè çíà÷èìîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ. Âñå ïîïûòêè EURGBP ïðîäîëæèòü íàñòóïëåíèå çàêàí÷èâàëèñü ïðîâàëîì, ïîýòîìó ñîþç EURUSD ñ EURGBP çàìåòíî îñëàá. Óòðåííåå ñíèæåíèå äîëëàðà ïðîòèâ îñíîâíûõ âàëþò áûëî âûçâàíî ðåçêèì ðîñòîì íîâîçåëàíäñêîãî äîëëàðà. Íî ïîñëå ðåçêîãî îòêàòà îò 1,4841 áûêàì óæå íå ñìîãëè ïîìî÷ü ïîçèòèâíûå îò÷åòû ïî èíäåêñó äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã è ïðîèçâîäñòâà. Äàííûå ïî Åâðîçîíå, Ãåðìàíèè ñäåðæàëè íà âðåìÿ ìåäâåäåé, íî ìåäâåäè îêàçàëèñü ñèëüíåå. Ïî÷åìó æå òàê, íîâîñòè õîðîøèå è åâðî óøëà âíèç. Ïðè÷èíà íàõîäèëàñü â êðîññå EURGBP, êîòîðûé ïîñëå ïóáëèêàöèè ìèíóòîê Áàíêà Àíãëèè óñòðåìèëñÿ âíèç, òàê êàê íà÷àëîñü ïåðåðàñïðåäåëåíèå ñðåäñòâ. Ó÷àñòíèêè îáðàäîâàëèñü òîìó, ÷òî íà ïðîøëîì çàñåäàíèè, âñå ÷ëåíû êîìèòåòà Áàíêà Àíãëèè ïðîãîëîñîâàëè çà ñîõðàíåíèÿ ñòàâêè, è íåò óïîìèíàíèé î ñíèæåíèè ñòàâêè ïî äåïîçèòàì. Ïðåäâàðèòåëüíûé ñîñòàâíîé èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ åâðîçîíû â ñåíòÿáðå âûðîñ äî 50,8 ïðîòèâ 50,4 â àâãóñòå. Äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû åâðîçîíû â ñåíòÿáðå èíäåêñ ñîñòàâèë 49,0 ïðîòèâ 48,2 â àâãóñòå. Äëÿ ñôåðû óñëóã ñîñòàâèë 50,6 ïðîòèâ 49,9 â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ìåíåäæåðîâ ïî ñíàáæåíèþ äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû â Ãåðìàíèè â ñåíòÿáðå âûðîñ äî 49,6 ïðîòèâ 49,2 â àâãóñòå, äëÿ ñôåðû óñëóã ñíèçèëñÿ äî 52,2 ïðîòèâ 53,8 ìåñÿöåì ðàíåå (Ïðîãíîç 51 è 53,9).

14

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé ñîþç EURUSD c EURGBP áûë âûãîäåí äâóì ïàðàì

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Çàêàçû â ïðîìûøëåííîñòè 16 ñòðàí, âõîäÿùèõ â åâðîçîíó, â èþëå âûðîñëè âòîðîé ìåñÿö ïîäðÿä. Íîâûå çàêàçû â ïðîìûøëåííîñòè åâðîçîíû â èþëå âûðîñëè íà 2,6% ïðîòèâ 4% â èþíå. Ïî ñðàâíåíèþ ñ òåì æå ïåðèîäîì ïðåäûäóùåãî ãîäà çàêàçû ñîêðàòèëèñü íà 24,3% ã/ã ïðîòèâ 25,7% ã/ã. Ìåñÿöåì ðàíåå (ïðîãíîç 2% ì/ì è 24,5% ã/ã). Îñíîâíûì ñîáûòèåì ñðåäû ñòàëî çàñåäàíèå ÔÐÑ ÑØÀ. Ê çàêðûòèþ åâðîïåéñêîé ñåññèè èíäåêñ äîëëàðà îòêàòèëñÿ ê ëèíèè LB, ÷òî áûëî âïîëíå ðàçóìíî ñî ñòîðîíû ó÷àñòíèêîâ ðûíêà. Êîãäà èíäåêñ DXY ïðîòåñòèðîâàë ëèíèþ LB, è çàêðûëàñü åâðîïåéñêàÿ ñåññèÿ, öåíà íà÷àëà ñíèæàòüñÿ, ÷òî òîæå óêëàäûâàëîñü â ðàìêè òåõíè÷åñêîãî àíàëèçà. Íî, ÷òî áûëî ïîñëå îãëàøåíèÿ ðåøåíèÿ ÔÐÑ ÑØÀ ïî ïðîöåíòíîé ñòàâêå? Êîìèòåò ïî îïåðàöèÿì íà îòêðûòîì ðûíêå ÔÐÑ ïðîãîëîñîâàë åäèíîãëàñíî 10 ãîëîñàìè çà ñîõðàíåíèå ïðîöåíòíîé ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â äèàïàçîíå 0%-0,25%. Ñòàâêè îñòàëèñü áåç èçìåíåíèÿ, íî â ðåëèçå ãîâîðèòñÿ, ÷òî ñòàâêè áóäóò íàõîäèòüñÿ íà íèçêèõ óðîâíÿõ ïðîäîëæèòåëüíîå âðåìÿ. Äîëëàð îòðåàãèðîâàë ñíèæåíèåì íà ýòî ðåøåíèå, à ôîíäîâûé ðûíîê ðîñòîì. Êîãäà ÔÐÑ îáúÿâèë î ñâîåì íàìåðåíèè ïðîäëèòü ñðîêè ïðîãðàììû ïî ïîêóïêå îáåñïå÷åííûõ èïîòåêîé öåííûõ áóìàã íà ñóììó 1,25 òðíë. äîëëàðîâ äî ñëåäóþùåãî ãîäà, ôîíäîâûé ïîëåòåë âíèç, íåôòü âíèç, äîëëàð ââåðõ. Êóðñ EURUSD îòðåàãèðîâàë ðîñòîì íà ðåøåíèå ÔÐÑ ÑØÀ è óñòàíîâèë íîâûé ìàêñèìóì 1,4842. Çàòåì ïàðà óòðàòèëà ïîçèöèè äî 1,4689, òàê êàê äàâëåíèå íà÷àëè îêàçûâàòü ïàäàþùèå àìåðèêàíñêèå àêöèè è öåíû íà íåôòü.  ÷åòâåðã ñíèæåíèå åâðî íà àçèàòñêîé ñåññèè ïðîäîëæèëîñü. Íà ôîíå ñíèæåíèÿ öåí íà íåôòü, ñíèçèëèñü àâñòðàëèéñêèé, íîâîçåëàíäñêèé è êàíàäñêèé äîëëàð, ÷òî â ñâîþ î÷åðåäü îòðàçèëîñü íà îñíîâíûõ ïàðàõ. Àêòèâíîñòü íà ðûíêå áûëà â Àçèè âûñîêîé, òàê êàê ïîñëå 3 äíåé âûõîäíûõ äíåé íà ðûíîê âåðíóëàñü ßïîíèÿ. Íà åâðîïåéñêîé ñåññèè íà ôîíå ðåçêîãî ðîñòà EURGBP åâðî óêðåïèëàñü äî 1,4801. Êðîññ EURGBP îòðåàãèðîâàë ðåçêèì ðîñòîì íà âûñêàçûâàíèå óïðàâëÿþùåãî Áàíêà Àíãëèè Êèíãà, êîòîðûé áûë íå ïðîòèâ ñëàáîñòè ôóíòà. Èíäåêñ IFO â ñåíòÿáðå ñîñòàâèë 91,3 ïðîòèâ 90,5 â àâãóñòå, ÷òî îêàçàëîñü íèæå ïðîãíîçà â 92 ïóíêòà. Ýòî ïîêàçàòåëü áûë íå çàìå÷åí, òàê êàê âñå âíèìàíèå áûëî íàïðàâëåíî íà áðèòàíñêèé ôóíò.

15

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé ñîþç EURUSD c EURGBP áûë âûãîäåí äâóì ïàðàì

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ïî èòîãàì ÷åòâåðãà åâðî ñ ôðàíêîì ñäàëèñü äîëëàðó è ïîøëè ñëåäîì áðèòàíñêèì ôóíòîì.  öåíòðå âíèìàíèÿ âàëþòíîãî ðûíêà äî çàêðûòèÿ ÷åòâåðãà îñòàâàëñÿ áðèòàíñêèé ôóíò, êîòîðûé ïîñëå çàÿâëåíèÿ Ìåðâèíà Êèíãà óïàë ê 1,6022, à â ïÿòíèöó íà àçèàòñêîé ñåññèè ñâàëèëñÿ ê 1,5915. Íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ïîñëå âûõîäà îò÷åòà ïî çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ, êóðñ EURUSD âûðîñ äî 1,4801. Êàê ñòàëî èçâåñòíî, ÷èñëî ïåðâè÷íûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå íà íåäåëå 13-19 ñåíòÿáðÿ ñíèçèëîñü íà 21 000 äî 530 000, à íå âûðîñëî, êàê îæèäàëîñü ýêîíîìèñòàìè (550 000). Îò÷åò ïî ïîñîáèÿì óñèëèë äàâëåíèå íà äîëëàð, íî ïîçäíåå âûõîäèëè åùå äàííûå ïî ÑØÀ. Ïîñëå ðàçî÷àðîâûâàþùèõ äàííûõ ïî ïðîäàæàì íà âòîðè÷íîì ðûíêå æèëüÿ íàñòðîåíèå íà âàëþòíîì ðûíêå èçìåíèëèñü, è ó÷àñòíèêè ðûíêà ïî äîëëàðó íà÷àëè çàêðûâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè. Ñëàáûå äàííûå ïî ðûíêó æèëüÿ ÑØÀ ñïðîâîöèðîâàëè ñíèæåíèå âûñîêîäîõîäíûõ âàëþò è ôîíäîâûõ èíäåêñîâ, à ïàäåíèå öåí íà íåôòü çàêðåïèëî ïî äîëëàðó âîñõîäÿùèé ñåññèîííûé òðåíä. Ïðîäàæè íà âòîðè÷íîì ðûíêå æèëüÿ â ÑØÀ â àâãóñòå íåîæèäàííî óïàëè íà 2,7% è ñ ó÷åòîì êîððåêöèè íà ñåçîííûå êîëåáàíèÿ ñîñòàâèëè 5,10 ìëí äîìîâ â ãîä (ïðîãíîç 5,39 ìëí. äîìîâ â ãîä).

Ðèñ. 1 ÌÀ êàíàëû äëÿ ÷àñîâîãî ãðàôèêà

16

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé ñîþç EURUSD c EURGBP áûë âûãîäåí äâóì ïàðàì

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ïî èòîãàì äíÿ êóðñ EURUSD ñíèæàëñÿ äî óðîâíÿ 1,4628, à â ïÿòíèöó óòðîì ìèíèìóì ïåðåïèñàëè íà íîâûé 1,4614.  ïîñëåäíèé äåíü íåäåëè ÿ îæèäàë äàëüíåéøåå ñíèæåíèå åâðî, íî ïîëó÷èëñÿ ôëýò. Êîëåáàíèÿ íà âàëþòíîì ðûíêå ïîëó÷èëèñü î÷åíü èìïóëüñèâíûå. Êóðñ EURUSD íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè ñôîðìèðîâàë 3 ðàçíîíàïðàâëåííûõ âîëíû â ñðåäíåì îêîëî 90 ïóíêòîâ êàæäàÿ. Ýòîìó ñïîñîáñòâîâàëè íåîäíîçíà÷íûå ýêîíîìè÷åñêèå äàííûå â ÑØÀ è ïîâåäåíèå ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Èíäåêñ çàêàçîâ íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ â ÑØÀ çà àâãóñò ñîñòàâèë -2.4% ïðîòèâ ïðîãíîçà +0.1% è ïåðåñìîòðåííîãî ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ ñ +5.1% äî +4.8%. Êîëè÷åñòâî ïðîäàæ íîâûõ äîìîâ â ÑØÀ çà àâãóñò ñîñòàâèëî 429K ïðîòèâ ïðîãíîçà 443K è ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ 433K. Îêîí÷àòåëüíîå çíà÷åíèå èíäåêñà íàñòðîåíèé ïîòðåáèòåëåé Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà â ÑØÀ çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèëî 73.5 (ïðîãíîç 70.1, ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå 70.2). Íà äàííûõ ïî çàêàçàì íà òîâàðû äëèòåëüíîãî ïîëüçîâàíèÿ êóðñ EURUSD ñíèçèëñÿ äî 1,4623, íî ýôôåêò îò ïîçèòèâíîãî îò÷åòà îêàçàëñÿ íåäîëãèì è ïîñëå ïóáëèêàöèè îò÷åòà Ìè÷èãàíñêîãî óíèâåðñèòåòà öåíà áûëà óæå ó ëèíèè LB 1.4723.

Ðèñ. 2 ÌÀ êàíàëû äëÿ äíåâíîãî ãðàôèêà

17

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé ñîþç EURUSD c EURGBP áûë âûãîäåí äâóì ïàðàì

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé îêàçàëñÿ ëó÷øå ïðîãíîçà è ïðåäûäóùåãî çíà÷åíèÿ, íî ÿ òàêîå áåçîáðàçèå, ÷òî òâîðèëîñü íà àìåðèêàíñêîé ñåññèè, íàçûâàþ êàê ñðûâàíèå ñòîïîâ. Èòàê, áàçîâàÿ ìîäåëü íà ýòó íåäåëþ äëÿ ìåíÿ ÿâëÿåòñÿ äíåâíàÿ êîìáèíàöèÿ ñâå÷åé íà ìàêñèìóìå 1,4841/1,4842. Íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ýòî âûãëÿäèò êàê äâîéíàÿ âåðøèíà, à íà äíÿõ ìåäâåæüå ïîãëîùåíèå. Íî ïðèâëåêëà ìàëåíüêàÿ ìîäåëü ãîëîâà-ïëå÷è. Ïî áàðàì îíà çàíèìàåò ìàëî ìåñòà, íî ðèñóåò î÷åíü êðàñèâî. Íà ÷àñàõ, êîíå÷íî, ýòîé êðàñîòû íå çàìåòèòü, ïîýòîìó ìîäåëü ìîæåò îêàçàòü èëëþçèåé. Òåì íå ìåíåå, ïîñëå ïðîðûâà 1,4611 (ìèíèìóì 21.09), æäó óñêîðåíèÿ âíèç äî 1,4535, à äàëåå äî 1,4370. Íà äíåâíîì ãðàôèêå ÿ ýòî ïîêàçàë êðàñíûì ïðîãíîçîì. Òåïåðü î ïðîãíîçàõ íà ïîíåäåëüíèê. ×òîáû îòìåíèòü äíåâíóþ ìîäåëü, î êîòîðîé ÿ íàïèñàë âûøå, áûêàì íåîáõîäèìî ïåðåïèñàòü ìàêñèìóì 1,4801 îò 24.09. ×åðåç âåðøèíû 1,4842 è 1,4723 ïðîâîæó ëèíèþ ñîïðîòèâëåíèÿ. Ïðîáîé âîçìîæåí íà åâðîïåéñêîé ñåññèè. Åñëè ýòî ñëó÷èòñÿ, òî áûêè ìîãóò âåðíóòü ñâîè ïîòåðè, à âîò íà ñ÷åò ìàêñèìóìà 1,4801, íå çíàþ. Ìîæåò ñèë íå õâàòèòü. Ïî ìåäâåæüåìó ñöåíàðèþ ïðèñóòñòâóåò ñêëîííîñòü ê ñíèæåíèþ äî ëèíèè D3, äî íèæíåé ãðàíèöû êàíàëà.

Ðèñ.3 Íåäåëüíûé ãðàôèê

18

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Íåäåëüíûé ñîþç EURUSD c EURGBP áûë âûãîäåí äâóì ïàðàì

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

 ïðîøëîì îáçîðå ÿ íàïèñàë, ÷òî öåëü ñ $1,4835 ïîäíèìàþ äî $1,4900.  ïðèíöèïå, ÷òî îæèäàë ÿ óâèäåë, íî êîìáèíàöèÿ ñâå÷åé ìíå óêàçûâàåò íà äàëüíåéøåå ñíèæåíèå. Ïîêà öåíà íàõîäèòñÿ âûøå îòìåòêè â 1,4611, ìîæåì óéòè âûøå ïî íîâîìó óæå ïðîãíîçó. Òîëüêî ïðè òàêîì ðàçâèòèè ñöåíàðèÿ, ñòîèò óæå ãîòîâèòüñÿ ê ïðîáîþ ëèíèè è âçÿòèÿ óðîâíÿ 1,5200. Êàðòèíà ïî èíäèêàòîðàì - ìåäâåæüÿ, à íà íåäåëüíîì ãðàôèêå äîñòèãíóò ïðîãíîçíûé ìàêñèìóì.  öåëîì íåãàòèâ ïî äîëëàðó îñòàåòñÿ, íî òåõíè÷åñêàÿ êîððåêöèÿ çàâèñèò íå îò ôóíäàìåíòàëüíûõ äàííûõ, à îò íàñòðîåíèÿ èíâåñòîðîâ. Åñëè îíà íà÷íåòñÿ, òî âðÿä ëè òóò êàêèå äàííûå ïîìîãóò. Êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà ðàñïîëîæåíà íà ëèíèè Lb. Íà ïðîøëîé íåäåëå íå áûëî ïðèçíàêîâ ê ðàçâîðîòó è ïîñëå ýòîé íåäåëè, êàðòèíà íåñèëüíî èçìåíèëàñü. Òðåáóåòñÿ êàê ìèíèìóì åùå îäíà íåäåëüíàÿ ìåäâåæüÿ ñâå÷à, ÷òîáû ñëîìèòü ñèòóàöèþ. Çàòî äîñòèãíóòà âåðøèíà ïî ñêîððåêòèðîâàííîìó ïðîãíîçó è ñåé÷àñ ÿ íàñòðîåí óâèäåòü îòêàò íà 4 íåäåëè, à òàì âèäíî áóäåò, òàê êàê ìîãóò ïðîáèòü ëèíèþ òðåíäà è ñèòóàöèÿ áóäåò ðàçâèâàòüñÿ ïîä äðóãèì óãëîì. Áûêè íà ôîíå ñëàáîñòè äîëëàðà ïûòàþòñÿ ïîêàçàòü, ÷òî íàöåëåíû íà 1,6000, íî ÷òî-òî óæ òÿæêî èì äîñòàþòñÿ ïèïñû. Åñëè áû íå EURGBP, âðÿä ëè ìû óâèäåëè åâðî íà 1,4800. Ïîäïèñàòüñÿ íà ñåññèîííûå îáçîðû Ðàçäåë "Åæåäíåâíûé àíàëèç"

19

Ñ óâàæåíèåì, Âëàä Àíòîíîâ Ôèíàíñîâûé àíàëèòèê ÃÊ "Àëüïàðè"

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY: ãîäîâîé ìèíèìóì óæå áëèçêî

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âçãëÿä íà USD/JPY: ãîäîâîé ìèíèìóì óæå áëèçêî Êóðñ ïàðû USD/JPY íàðóøèë îòìåòêó 90.00 íà ïðîøåäøåé íåäåëå è çàêðåïèëñÿ íèæå.  ïÿòíèöó íà ðûíêå ñôîðìèðîâàëñÿ ðåçêèé íèñõîäÿùèé èìïóëüñ, êîòîðûå ìîæåò ïåðåðàñòè â äàëüíåéøåå ïàäåíèå. Öåëü íå âûçûâàåò ñîìíåíèÿ - ýòî ãîäîâûå ìèíèìóìû 2008-2009, 87.15, êîòîðûå ìîãóò áûòü äîñòèãíóòû óæå â áëèæàéøèå ìåñÿöû. Ñèòóàöèÿ òàêîâà, ÷òî íà ýòîì êóðñ ìîæåò íå îñòàíîâèòüñÿ, è ìû, âåðîÿòíî, ñìîæåì óâèäåòü íîâûå ìíîãîëåòíèå ìèíèìóìû äàæå â ýòîì ãîäó. Ïîëàãàÿñü íà îòçûâû ÷èòàòåëåé â 2004-2009 ãã., ýòîò îáçîð ìîæåò áûòü ïîëåçåí òðåéäåðàì, êîòîðûå òîðãóþò ïàðîé USD/JPY, èëè àíàëèòèêàì, êîòîðûå èíòåðåñóþòñÿ äèíàìèêîé ýòîé âàëþòíîé ïàðû. Äàííûé îáçîð ëîãè÷åñêè ïðîäîëæàåò ðÿä ðàíåå îïóáëèêîâàííûõ ñòàòåé ïîä íàçâàíèåì "Âçãëÿä íà USD/JPY" â ïðåäûäóùèõ íîìåðàõ æóðíàëà "FOREX MAGAZINE", íà÷èíàÿ ñ ñåíòÿáðÿ 2004 ã., à òàêæå â ðóáðèêå "Àíàëèç FX è ñöåíàðèè îò VMN" íà ñàéòå "Âèðòóàëüíîãî Èíôîðìàöèîííî-Àíàëèòè÷åñêîãî Öåíòðà" - www.VIAC.ru

Àíàëèç è ñöåíàðèè êîëåáàíèé USD/JPY Íà ïðîøåäøåé íåäåëå ïðàêòè÷åñêè èñïîëíèëèñü äâà ñöåíàðèÿ, ñïåðâà, (40%) "Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 90.00 - 92.00", à çàòåì (30%) "Ñíèæåíèå ê 89.00 è íèæå". Äèàïàçîí êîëåáàíèé ñîñòàâèë 301 ïóíêò, 89.51 - 92.52. Òàê, ñî ñòàðòà íåäåëè áûëè äîñòèãíóòû íåäåëüíûå ìàêñèìóìû âûøå 92é ôèãóðû, ïîñëå ÷åãî ïàðà óìåðåííî ñíèæàëàñü â òå÷åíèå íåäåëè, óñêîðèâ ïàäåíèå ê êîíöó íåäåëè. Ýòî óñêîðåíèå ïðèâåëî ê íàðóøåíèþ 90é ôèãóðû è äîñòèæåíèþ íåäåëüíûõ ìèíèìóìîâ íèæå. Çàêðûòèå ïðîèçîøëî ïî÷òè íà ìèíèìóìå íåäåëè, 89.63, ÷òî ñ áîëüøîé âåðîÿòíîñòüþ ïðåäïîëàãàåò äàëüíåéøåå ñíèæåíèå íà ñòàðòå ñëåäóþùåé íåäåëè. Ñ òàêèì ðàçìàõîì êîëåáàíèé, êàê íà ïðîøåäøåé íåäåëå, ãîäîâîé ìèíèìóì 87.15 êàæåòñÿ óæå î÷åíü áëèçêî, ìåíåå 300 ïóíêòîâ åãî îòäåëÿåò îò çàêðûòèÿ íåäåëè. Òàê ÷òî ìîæíî îæèäàòü äîñòèæåíèå ðàéîíà 87é ôèãóðû óæå â áëèæàéøèå ìåñÿöû, åñëè íå íåäåëè. È âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî ýòî íå áóäåò îñòàíîâêîé äëÿ ïàðû, ìû ìîæåì óâèäåòü â èãðå è áîëåå íèçêèå óðîâíè. Ïàäåíèå íà ïðîøåäøåé íåäåëå ìîæåò óñêîðèòüñÿ èç-çà íàðóøåíèÿ íèæíåé ãðàíèöû íèñõîäÿùåãî êàíàëà êîëåáàíèé (ñì. ñèðåíåâûé ïóíêòèð íà äíåâíîì ãðàôèêå). Ïîòåíöèàëüíî, ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ íà 500-600 ïóíêòîâ ñ äîñòèæåíèåì ðàéîíîâ 85é èëè 84é ôèãóðû. Íî ïîêà ñàìàÿ áëèæàéøàÿ öåëü - ýòî íèæíÿÿ ãðàíèöà ñòàðîãî àïðåëüñêîãî êàíàëà â ðàéîíå 88é ôèãóðû. Ñäåðæàòü æå ñíèæåíèå êóðñà, íàâåðíîå, ïîêà ñìîæåò òîëüêî ãîäîâûå ìèíèìóìû 2008-2009 âáëèçè 87é ôèãóðû. Èíäèêàòîð Èøèìîêó íà äíåâíîì ãðàôèêå òàêæå ãîâîðèò î òîì, ÷òî ó ìåäâåäåé îòêðûëîñü íîâîå äûõàíèå: ïàðà òîðãóåòñÿ ñóùåñòâåííî íèæå ãðàíèö îáëàêà, à ëèíèè ×èíêîþ Ñïàí, Òåíêàí Ñåí è Êèéäæóí Ñåí çàãíóëèñü è íàïðàâëåíû âíèç.

20

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Âçãëÿä íà USD/JPY

Íà áëèæàéøóþ íåäåëþ ñöåíàðèè êîëåáàíèé ìîãóò áûòü òàêèìè: Ñöåíàðèé 1 (50%): Ñíèæåíèå â ðàéîí 88é ôèãóðû. Ñöåíàðèé 2 (30%): Êîëåáàíèÿ â ðàìêàõ 88.00 - 90.00. Ñöåíàðèé 3 (20%): Ðîñò âûøå 92.00.

Îñíîâíûå óðîâíè ïîääåðæåê è ñîïðîòèâëåíèÿ USD/JPY

90.0092.00 95.00 97.0097.50 101.43

Сопротивления Пробитый район поддержки, теперь – ожидаемое сопротивление Границы облака Ишимоку Проекции нисходящих трендов: с 2007 г. + с майской вершины 2008 Апрельский годовой максимум 2009

89.50 88.00 87.15 79.75

Поддержки Локальный сентябрьский минимум Нижняя граница апрельского нисходящего канала Годовые минимумы 2008 и 2009: в декабре 2008 и в январе 2009 г. Исторический минимум курса в 1995 году

Ñðåäíåñðî÷íûå ãðàôèêè USD/JPY

21

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Âçãëÿä íà USD/JPY

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ñïåöèàëüíî äëÿ æóðíàëà FOREX MAGAZINE îáçîð è ìàòåðèàëû ïîäãîòîâèë: Âèäÿêèí Ìèõàèë (VMN) Îòçûâû è ïîæåëàíèÿ ïèøèòå íà email: capitalex.project@gmail.com

22

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

23

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì â ñèñòåìå òðåéäèíãà

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

ÓÏÐÀÂËÅÍÈÅ ÊÀÏÈÒÀËÎÌ Â ÑÈÑÒÅÌÅ ÒÐÅÉÄÈÍÃÀ Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Ôèòåðìàí Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì òðåéäåðà ïîäðàçóìåâàåò ðåãóëèðîâàíèå îáúåìà ñäåëîê â çàâèñèìîñòè îò çàëîæåííîãî äåïîçèòà è òåêóùåé ðûíî÷íîé ñèòóàöèè.  òåîðèè òðåéäèíãà ïîñòîÿííî ïîä÷åðêèâàåòñÿ, ÷òî äàííàÿ ïðîáëåìà îïðåäåëÿåòñÿ ïñèõîëîãèåé è òåìïåðàìåíòîì òðåéäåðà. Òðåéäåð íå äîëæåí âïàäàòü â ýéôîðèþ è äîëæåí îáëàäàòü áåñêîíå÷íîé âûäåðæêîé (è äîñòàòî÷íî áîëüøèì äåïîçèòîì) - è òîãäà îí óæå ïîòåíöèàëüíûé ìèëëèîíåð. Íî ê ýòîìó îí äîëæåí åùå "ïîíèìàòü" (â ñìûñëå ïðåäâèäåòü) äâèæåíèå ðûíêà. Æèçíü íà ðûíêå Ôîðåêñ ïîêàçûâàåò, ÷òî óäàåòñÿ ýòî íåçíà÷èòåëüíîìó ìåíüøèíñòâó. Îñòàëüíûå æå ó÷àñòíèêè ðûíêà ïðîèãðûâàþò â ïîëüçó ýòîìó ìåíüøèíñòâó è äèëåðñêèì êîìïàíèÿì. Íî ñèñòåìà òðåéäèíãà - ýòî ðàçíîâèäíîñòü ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ è êàê ëþáàÿ òåõíè÷åñêàÿ ñèñòåìà îïèñûâàåòñÿ ñïîñîáîì (ñòðàòåãèåé) è àëãîðèòìîì åå ðàáîòû. À ýòè êàòåãîðèè îòíîñÿòñÿ ê åñòåñòâåííî-ôèçè÷åñêèì îáëàñòÿì çíàíèÿ, à îòíþäü íå ê ÷åëîâå÷åñêîìó ìåíòàëèòåòó. Ýòî ðàçëè÷èå íàèáîëåå ÿðêî ïðîÿâëÿåòñÿ â ÷àñòè ïðîãíîçèðîâàíèÿ ðûíî÷íîé öåíû è ðåàêöèè íà íåå â âèäå ñäåëîê êóïëè/ ïðîäàæè. Ðåàêöèÿ òðåéäåðà, à òî÷íåå åãî òîðãîâîé ñèñòåìû äîëæíà îáëàäàòü ìåíòàëèòåòîì ðîáîòà, ò. å. äåéñòâîâàòü ïî ïðèíÿòîìó àëãîðèòìó (æåëàòåëüíî îïòèìàëüíîìó) áåç âñÿêèõ ÷åëîâå÷åñêèõ ýìîöèé.  ïðåäûäóùèõ ðàáîòàõ ðàññìàòðèâàëèñü ðàçëè÷íûå ñòðàòåãèè è àëãîðèòìû òðåéäèíãà íà Ôîðåêñå. Ñåé÷àñ æå õî÷åòñÿ óäåëèòü áîëüøå âíèìàíèÿ îöåíêå òåêóùåãî ðèñêà è ñîîòâåòñòâåííî îïðåäåëåíèþ ïàðàìåòðîâ ñäåëêè - åå îáúåìà è ïîðîãà ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ ïîçèöèé ñ ïîòåíöèàëüíûì óáûòêîì. Ôàêòè÷åñêàÿ ýôôåêòèâíîñòü ñèñòåìû òðåéäèíãà îïðåäåëÿåòñÿ ôàêòîðàìè äâóõ òèïîâ: ñ îäíîé ñòîðîíû, ñóììàðíîé ïðèáûëüþ çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä òåñòèðîâàíèÿ, íàïðèìåð ãîä, à ñ äðóãîé ñòîðîíû, ìàêñèìàëüíûì óáûòêîì çà òîò æå ïåðèîä. Èçâåñòíî, ÷òî â ïðîöåññå òðåéäèíãà ïðèáûëüíûå è óáûòî÷íûå ñäåëêè ÷åðåäóþòñÿ èëè èäóò ÷åðåäóþùèìèñÿ ñåðèÿìè. Ñóììàðíûé óáûòîê â îäíîé ñåðèè óáûòî÷íûõ ñäåëîê íàçûâàåòñÿ ïðîñàäêîé ñèñòåìû.  òðåéäèíãå ñðåäíèé ðèñê êîíêðåòíîé òîðãîâîé ñèñòåìû çà ñ÷åò åå ïðîñàäêè èçìåðÿåòñÿ òàêèì îáîáùåííûì ïîêàçàòåëåì, êàê ôàêòîð âîññòàíîâëåíèÿ. Ôàêòîð âîññòàíîâëåíèÿ - åñòü îòíîøåíèå ñóììàðíîé ïðèáûëè ñåðèè ïðèáûëüíûõ ñäåëîê ê ìàêñèìàëüíîé ïðîñàäêå. Ñóììàðíàÿ ïðèáûëü, íàïðèìåð,

24

mfiterman@bk.ru â ôîðìå % ãîäîâûõ (îòíîøåíèå ñóììàðíîé ãîäîâîé ïðèáûëè ê äåïîçèòó â %) - ýòî ãëàâíûé êðèòåðèé ýôôåêòèâíîñòè ñèñòåìû. Íî ñèñòåìà áóäåò íå ðàáîòîñïîñîáíà è ïîãèáíåò, åñëè ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà ñèñòåìû ïðåâûñèò çàëîæåííûé äåïîçèò. Ñëåäîâàòåëüíî, â ðåçóëüòèðóþùåì êðèòåðèè ýôôåêòèâíîñòè ñèñòåìû ñëåäóåò ó÷åñòü è îïòèìèçèðîâàòü ðèñê îò âîçìîæíîé ïðîñàäêè. Òàêèì ñâîäíûì êðèòåðèåì ìîæåò ÿâëÿòüñÿ % ãîäîâûõ, íî ðàññ÷èòûâàåìûé íå ïî ôàêòè÷åñêîìó äåïîçèòó òðåéäåðà, à ïî ðàñ÷åòíîìó ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìîìó äåïîçèòó. Ïðè ýòîì ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìûé äåïîçèò ìîæíî îïðåäåëèòü êàê 2-õ - 3-õ êðàòíóþ ìàêñèìàëüíóþ ïðîñàäêó ñèñòåìû çà âûáðàííûé ïåðèîä åå òåñòèðîâàíèÿ. Òðåéäåð äîëæåí çàëîæèòü ôàêòè÷åñêèé äåïîçèò íå íèæå ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìîãî äåïîçèòà, èëè, ÷òî ýêâèâàëåíòíî, îãðàíè÷èòü îáúåì ñâîèõ ñäåëîê òàê, ÷òîáû ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìûé äåïîçèò íå ïðåâûñèë ôàêòè÷åñêèé. Òàêèì îáðàçîì, äëÿ âû÷èñëåíèÿ ýôôåêòèâíîñòè ñèñòåìû, åå ñëåäóåò òåñòèðîâàòü çà íåêîòîðûé ïðåäñòàâèòåëüíûé ïåðèîä. Íî êàê äîñòîâåðíî âû÷èñëèòü ïðîñàäêó, à çíà÷èò è ôàêòîð âîññòàíîâëåíèÿ ïðèìåíèòåëüíî ê äàííîé ñèñòåìå. Âåäü ÷òîáû âû÷èñëèòü óêàçàííûé âûøå ñâîäíûé êðèòåðèé ýôôåêòèâíîñòè ïðîñàäêà ñèñòåìû äîëæíà áûòü äîñòîâåðíûì ïîêàçàòåëåì, ò. å. èìåòü ñòàòèñòè÷åñêóþ ïðèðîäó è áûòü â íåêîòîðîì ñìûñëå ñðåäíèì. À ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà - ýòî åäèíñòâåííûé àêò â èñòîðèè ñèñòåìû, îí èìååò ñëó÷àéíóþ ïðèðîäó è ïîýòîìó åãî íåëüçÿ òðàêòîâàòü êàê ñðåäíþþ âåëè÷èíó. Êîíå÷íî, åñëè â òåñòèðóåìîé èñòîðèè ñèñòåìû íàáëþäàëîñü íåñêîëüêî ïðîñàäîê, òî âìåñòî ìàêñèìàëüíîé ïðîñàäêè ìîæíî âçÿòü ñðåäíþþ èç íèõ. Íî òîãäà òðóäíî êîëè÷åñòâåííî îöåíèòü ðèñê íåõâàòêè äåïîçèòà íà ìàêñèìàëüíóþ ïðîñàäêó. Çäåñü ïîìîãàåò èçâåñòíûé â òåîðèè âåðîÿòíîñòè êðèòåðèé Ñòüþäåíòà. Ïî ýòîìó êðèòåðèþ ìîæíî óçíàòü âî ñêîëüêî ðàç îòäåëüíûé ðåçóëüòàò â ñåðèè èñïûòàíèé ìîæåò îòëè÷àòüñÿ îò ñðåäíåãî, ÷òîáû ñ çàäàííîé (âûñîêîé) âåðîÿòíîñòüþ ñ÷èòàòü åãî ïðåäñòàâèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì. Äëÿ íîðìàëüíîãî ðàñïðåäåëåíèÿ âåðîÿòíîñòåé âåëè÷èí ïðîñàäîê (à äëÿ äðóãîãî ðàñïðåäåëåíèÿ íåò îñíîâàíèé), ñ 95%-íîé âåðîÿòíîñòüþ îòäåëüíûé ðåçóëüòàò èñïûòàíèé - ìàêñèìàëüíàÿ ïðîñàäêà ìîæåò ïðåâûøàòü íåèçâåñòíóþ ñðåäíþþ ïðîñàäêó íå áîëåå ÷åì â 2 -3 ðàçà. Ïîýòîìó â êà÷åñòâå ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìîãî äåïîçèòà

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Óïðàâëåíèå êàïèòàëîì â ñèñòåìå òðåéäèíãà

ìîæíî èñïîëüçîâàòü 2-õ - 3-õ êðàòíîå çíà÷åíèå íàéäåííîé ïðè òåñòèðîâàíèè ñðåäíåé ïðîñàäêè. Èòàê, âûðèñîâûâàåòñÿ ñëåäóþùàÿ ïðîöåäóðà òåñòèðîâàíèÿ ñèñòåìû. Íà èñòîðè÷åñêîì ìàññèâå ôàêòè÷åñêèõ äàííûõ âû÷èñëÿþòñÿ îáà èòîãîâûõ ïîêàçàòåëÿ ïðèáûëüíîñòè: ñóììàðíàÿ íàêîïëåííàÿ ïðèáûëü îò çàêðûòèÿ ïîçèöèé è ñðåäíÿÿ ïðîñàäêà ñèñòåìû çà ýòîò ïåðèîä. Ïðè ýòîì ñðåäíÿÿ ïðîñàäêà âû÷èñëÿåòñÿ êàê ñóììà ïðîñàäîê âñåõ ñåðèé óáûòî÷íûõ ñäåëîê, äåëåííàÿ íà ÷èñëî òàêèõ ñåðèé. Ýòà ñðåäíÿÿ ïðîñàäêà óâåëè÷èâàåòñÿ â 2 èëè 3 ðàçà è ïîëó÷àåòñÿ ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìûé äåïîçèò. ×åðåç íåãî âû÷èñëÿåòñÿ èòîãîâûé % ãîäîâûõ ïðèáûëè äëÿ äàííîé ñèñòåìû.  òàêîì òåñòèðîâàíèè ñèñòåìû íåîáõîäèìî ó÷èòûâàòü íåñòàöèîíàðíîñòü ðûíêà. Êàê óæå îòìå÷àëîñü â ïðåäûäóùèõ ñòàòüÿõ, ïîâåäåíèå ðûíêà îïèñûâàåòñÿ â ðàçíûå ïåðèîäû ðàçíûìè ìîäåëÿìè, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ âàðèàöèÿìè îñíîâíîé ìîäåëè ëþáîãî ðûíêà.  ðåçóëüòàòå òàêîé íåñòàöèîíàðíîñòè èçìåíÿåòñÿ âîëàòèëüíîñòü ðûíêà, à òàêæå ôîðìà è ÷àñòîòà öåíîâûõ êîëåáàíèé (õàðàêòåð òðåíäà),÷òî ïðèâîäèò ê èçìåíåíèþ ñîîòíîøåíèÿ ïðèáûëüíûõ è óáûòî÷íûõ ñäåëîê. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî âûçûâàåò èçìåíåíèå îáîèõ ÷àñòíûõ ïîêàçàòåëåé ýôôåêòèâíîñòè òðåéäèíãà: ñóììàðíîé ïðèáûëè è ñðåäíåé ïðîñàäêè ñèñòåìû.  îòâåò íà ýòî ìîæíî ïðîñòî ó÷èòûâàòü ïîëó÷åííûå ðåçóëüòàòû è èçìåíÿòü ëèáî ðàçìåð äåïîçèòà, ëèáî ìàêñèìàëüíûé îáúåì ñäåëêè. Íî áîëåå êîíñòðóêòèâíî ïûòàòüñÿ ïåðåíàñòðàèâàòü ñèñòåìó íà îïòèìàëüíûå ïîêàçàòåëè ïóòåì íàäëåæàùåãî ïîäáîðà îñíîâíûõ íàñòðîå÷íûõ êîíñòàíò àëãîðèòìà ñèñòåìû.  ëþáîì ñëó÷àå íåîáõîäèìî îáåñïå÷èòü íåïðåðûâíîå èëè ïåðèîäè÷åñêîå îáíîâëåíèå èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà. Äëÿ ýòîãî âðåìåííîé êîíåö ìàññèâà äàííûõ ñèíõðîíèçèðóåòñÿ ê òåêóùåìó ìîìåíòó, à íà÷àëî èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà äîëæíî èçìåíÿòüñÿ â òåìïå ñî âðåìåíåì òàê, ÷òîáû äëèíà ìàññèâà îñòàâàëàñü íåèçìåííîé. Òîãäà ïåðåíàñòðîéêà ñèñòåìû ïðîèçâîäèòñÿ ñ ïåðèîäè÷íîñòüþ, ìåíüøåé èëè ðàâíîé äëèíû èñòîðè÷åñêîãî ìàññèâà.  èòîãå ïîëó÷èòñÿ àäàïòèâíàÿ ñèñòåìà òðåéäèíãà, óñòîé÷èâàÿ ê ïðîÿâëåíèÿì íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà. Ïðè ýòîì ìîæíî îæèäàòü (è ýòî ïîäòâåðæäàåò îïûò àâòîðà), ÷òî òîðãîâàòü íà ðûíêå ìîæíî âñåãäà, áåç óõîäà ñ ðûíêà è ïîñëåäóþùèõ âîçâðàòîâ ê íåìó. Ñîîòâåòñòâåííî, íå íóæíî èñêàòü èíäèêàòîðû âõîäà è âûõîäà ñ ðûíêà.  ýòîé ñâÿçè óìåñòíî íàïîìíèòü âûâîä ïðåäûäóùèõ ñòàòåé î òîì, ÷òî íàèáîëåå àäåêâàòíîé ñòðàòåãèåé òðåéäèíãà â óñëîâèÿõ íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà ÿâëÿåòñÿ êîìáèíèðîâàííàÿ (ðåëåéíàÿ è íåïðåðûâíàÿ) ñòðàòåãèÿ.

25

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Èìåííî êîìáèíàöèÿ ýòèõ àëüòåðíàòèâíûõ òèïîâ ñòðàòåãèè òðåéäèíãà â ñî÷åòàíèè ñ ðàáîòîé ñèñòåìû ïî íåñêîëüêèì ðàçëè÷íûì ãàðìîíèêàì öåíîâûõ êîëåáàíèé è îáåñïå÷èâàåò óñòîé÷èâóþ ýôôåêòèâíîñòü êîìáèíèðîâàííîé ñèñòåìû â óñëîâèÿõ íåñòàöèîíàðíîñòè ðûíêà. Íåîáõîäèìûå ôîðìóëû è àëãîðèòìû òàêîé êîìáèíèðîâàííîé ñèñòåìû ïðèâåäåíû â FM ¹¹288 è 290. Ê íàñòðàèâàåìûì àëãîðèòìè÷åñêèì áëîêàì ñèñòåìû îòíîñÿòñÿ áëîê ïðîãíîçà ðûíî÷íîé öåíû - åå òðåíäà (äëÿ íåïðåðûâíîé ñòðàòåãèè) è ìîìåíòîâ ýêñòðåìóìà öåíîâîé âîëíû (äëÿ ðåëåéíîé ñòðàòåãèè) , à òàêæå áëîê ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëêè â ÷àñòè îáúåìà ñäåëêè è ïîðîãà ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ óáûòî÷íîé ïîçèöèè. Àëãîðèòì ïðîãíîçà òðåíäà öåíû èìååò äâå íàñòðîå÷íûõ êîíñòàíòû: ïåðèîä èñïîëüçóåìîé öåíîâîé ãàðìîíèêè è êîýôôèöèåíò çàòóõàíèÿ ïðîãíîçèðóåìîé âîëíû. Àëãîðèòì ôîðìèðîâàíèÿ ñäåëêè òàêæå èìååò äâå íàñòðîå÷íûõ êîíñòàíòû: ìàêñèìàëüíî äîïóñòèìûé îáúåì ñäåëîê (ïî êàæäîé èç ñòðàòåãèé) è ïîðîã ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ ïîçèöèé ïî èõ ïîòåíöèàëüíîìó óáûòêó. Ïîñëåäíÿÿ èç ýòèõ êîíñòàíò íàïðÿìóþ îòíîñèòñÿ ê óïðàâëåíèþ êàïèòàëîì òðåéäåðà. ×åì ìåíüøå ïîðîã ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ, òåì ìåíüøå âîçìîæíàÿ ïðîñàäêà ñèñòåìû, à çíà÷èò òåì ìåíüøå ìèíèìàëüíî íåîáõîäèìûé äåïîçèò è òåì áîëüøå ñâîäíûé êðèòåðèé % ãîäîâûõ ïî ïðèáûëè. Íî ñ äðóãîé ñòîðîíû, ÷åì ìåíüøå ïîðîã çàêðûòèÿ, òåì âåðîÿòíåå, ÷òî òàêîå çàêðûòèå îêàæåòñÿ ëîæíûì: ñèñòåìà ñðåàãèðóåò íà ñëó÷àéíûé è êðàòêîâðåìåííûé âñïëåñê öåíû, êîòîðûé ñëåäîâàëî áû ïåðåæäàòü. Òàêèì îáðàçîì, ïîðîã ïðèíóäèòåëüíîãî çàêðûòèÿ èìååò îïòèìàëüíîå çíà÷åíèå, çàâèñÿùåå îò ñîñòîÿíèÿ ðûíêà, è íóæäàåòñÿ â ðåãóëÿðíîé ïåðåíàñòðîéêå. Ðåçþìèðóÿ ìîæíî ñêàçàòü, ÷òî íàñòðîåííàÿ, à åùå ëó÷øå ðåãóëÿðíî ïåðåíàñòðàèâàåìàÿ ñèñòåìà òðåéäèíãà ñàìà îáåñïå÷èâàåò íàèëó÷øåå â êîìïðîìèññíîì îòíîøåíèè óïðàâëåíèå êàïèòàëîì âíå çàâèñèìîñòè îò íàñòðîåíèÿ òðåéäåðà.  êà÷åñòâå âûâîäà ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü ñëåäóþùåå íàïóòñòâèå. Àëãîðèòìèçèðóéòå, òåñòèðóéòå è îïòèìèçèðóéòå ñâîè òîðãîâûå ñèñòåìû. Ïðè÷åì àëãîðèòìèçèðóéòå òåîðåòè÷åñêèìè ìåòîäàìè, òåñòèðóéòå ðåãóëÿðíî, è îïòèìèçèðóéòå âàøó ñèñòåìó íàñòðîéêîé åå êîíñòàíò. Ôèòåðìàí Ìèõàèë ßêîâëåâè÷ Êàíäèäàò òåõíè÷åñêèõ íàóê, äîöåíò ÑÏÁÃÃÈ(ÒÓ) (Ãîðíûé èíñòèòóò) e-mail: mfiterman@bk.ru

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ñïîðíîå óòâåðæäåíèå

ÑÏÎÐÍÎÅ ÓÒÂÅÐÆÄÅÍÈÅ Âîëòåð Ïåòåðñ

www.tradingmarkets.com

Âîëòåð Ïåòåðñ, èìåÿ äîêòîðñêóþ ñòåïåíü ïî ôèëîñîôèè, ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì âàëþòíûì òðåéäåðîì è óïðàâëÿþùèì äåíüãàìè äëÿ ÷àñòíîãî ôîðåêñ-ôîíäà. Êðîìå òîãî, Âîëòåð - ñîâëàäåëåö èíòåðíåò-ðåñóðñà äëÿ âàëþòíûõ òðåéäåðîâ Fxjake.com.

ýòèõ òðåéäåðîâ â òîì, ÷òî îíè ïîääåðæèâàþò âûñîêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê.

Èíîãäà ÷àñòîãî ïîâòîðåíèÿ êàêèõ-òî àêñèîì áûâàåò äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ìíîãèå ñòàëè âîñïðèíèìàòü èõ êàê äîêàçàííûé ôàêò. "Íèêàêîé áîëè, íèêàêèõ äîñòèæåíèé" - ýòî äåéñòâèòåëüíî òàê? Êàæäûé âðà÷ ñîãëàñèëñÿ áû ñ ýòèì óòâåðæäåíèåì? "Åñëè ÷òî-òî çâó÷èò ñëèøêîì õîðîøî, ÷òîáû áûòü ïðàâäîé, òî âðÿä ëè ýòî òàê è åñòü". Èíòåðåñíî, ñåé÷àñ ìîæíî íàéòè äîìà, ïðîäàþùèåñÿ çà 1$, òàê ìîæåò ýòî íå ïðàâäà?

Ïðåäñòàâèì, ÷òî íåêèé òðåéäåð ðåøèë ñîâåðøèòü äëèííóþ ñäåëêó ïî ïàðå EUR/USD íà óðîâíå 1.3100.

 òîðãîâëå, îäíèì èç ìîèõ èçëþáëåííûõ òåçèñîâ ÿâëÿåòñÿ ñëåäóþùèé: "âû äîëæíû ñòðåìèòüñÿ ïîëó÷èòü íà êàæäîé ñäåëêå áîëüøå ïðèáûëè, ÷åì áûë âàø ðèñê". Èíîãäà ýòî ãîâîðèòñÿ äðóãèìè ñëîâàìè, âðîäå:

Òàêèì îáðàçîì, òðåéäåð ðèñêóåò 50 ïóíêòàìè, ÷òîáû ñäåëàòü 100 ïóíêòîâ.

"Âñåãäà óäåðæèâàéòå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó áîëüøå 1". "Çàêëþ÷àéòå òîëüêî òå ñäåëêè, ãäå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó áîëüøå 2:1". "Åñëè âàøà öåëü ïî ïðèáûëè áîëüøå âàøåãî ðèñêà, òî âû áóäåòå äåëàòü äåíüãè". "Õîðîøåå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó ãàðàíòèðóåò, ÷òî âû, â êîíå÷íîì ñ÷åòå, áóäåòå â âûèãðûøå, ïîëó÷àÿ áîëüøå, ÷åì òåðÿåòå". Äðóãîé âàðèàíò òîãî æå ñàìîãî óòâåðæäåíèÿ îáû÷íî çâó÷èò òàê - âàøå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó äîëæíî áûòü áîëüøå 1 èëè 2, èëè ëþáîãî äðóãîãî ÷èñëà, êîòîðîå ïðèäóìàåò âàø ðûíî÷íûé ãóðó. Ìíîãèå òðåéäåðû íå ðàç ñëûøàëè, ÷òî æåëàòåëüíî èìåòü âûñîêîå ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó. Áåçóñëîâíî, ýòî îáëåã÷àåò òðåéäåðó îáåñïå÷åíèå âûãîäíîé òîðãîâëè, äàæå åñëè îí èìååò íèçêèé ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Îäíàêî, åñòü ìíîãî óñïåøíûõ òðåéäåðîâ, êîòîðûå âñåãäà ðèñêóþò áîëüøåé ñóììîé, ÷åì èõ ðàññ÷èòûâàåìàÿ ïðèáûëü. Êëþ÷ ê äîõîäíîñòè äëÿ

26

Ïðèâåäåííûé íèæå ïðèìåð ìîæåò ëó÷øå âñåãî ïðîèëëþñòðèðîâàòü, êàê ðàññ÷èòûâàåòñÿ ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó:

Òðåéäåð ðàçìåùàåò ñâîé ñòîï-îðäåð íà óðîâåíü 1.3050 - íà ðàññòîÿíèè 50 ïóíêòîâ îò óðîâíÿ ñâîåãî âõîäà. Òðåéäåð ðåøàåò âîéòè â ðûíîê ñ öåëüþ ïî ïðèáûëè íà óðîâíå 1.3200 - 100 ïóíêòîâ îò óðîâíÿ ñâîåãî âõîäà.

Åñëè ìû ðàçäåëèì âîçìîæíóþ ïðèáûëü íà âîçìîæíóþ ïîòåðþ, òî ïîëó÷èì ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó. 100 ïóíêòîâ ïðèáûëè/50 ïóíêòîâ ðèñêà = ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó 2:1. Äðóãèìè ñëîâàìè, òðåéäåð ðåøèë äåðæàòü ñâîþ öåëü ïî ïðèáûëè äàëüøå îò öåíû âõîäà, ÷åì ñòîï-îðäåð. Ëîãèêà ýòîãî ðåøåíèÿ, êîíå÷íî, ïîíÿòíà, íî åñòü ìíîãî äðóãèõ ñïîñîáîâ äåëàòü äåíüãè â òîðãîâëå. Ïîääåðæàíèå õîðîøåãî ñîîòíîøåíèÿ ïðèáûëè ê ðèñêó ìîæåò óâåëè÷èòü âàø ñðåäíèé ðàçìåð âûèãðûøà è óìåíüøèòü âàø ñðåäíèé ðàçìåð ïîòåðè, íî åñòü è äðóãèå ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå, êîòîðûå îïðåäåëÿþò âàøó îáùóþ ðåçóëüòàòèâíîñòü, êàê òðåéäåðà. Ê íàèáîëåå âàæíûì ñòàòèñòè÷åñêèì äàííûì ìîæíî îòíåñòè ñëåäóþùèå: •

ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê - W%;

ïðîöåíò ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê - L%;

ñðåäíÿÿ ïðèáûëü ïî âûèãðûøíîé ñäåëêå - ave W;

ñðåäíÿÿ ïîòåðÿ ïî ïðîèãðûøíîé ñäåëêå - ave L.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñïîðíîå óòâåðæäåíèå

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ýòè ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå âàæíû, òàê êàê òîëüêî ñ ïîìîùüþ ýòèõ ÷åòûðåõ ïîêàçàòåëåé âû ìîæåòå óçíàòü, íàñêîëüêî õîðîøåé ÿâëÿåòñÿ âàøà òîðãîâàÿ ñèñòåìà, è òàêèì îáðàçîì ðåøèòü, ñòîèò ëè òîðãîâàòü ïî ýòîé ñèñòåìå ñ ðåàëüíûìè äåíüãàìè. Èñïîëüçóÿ ýòè ÷åòûðå ñòàòèñòè÷åñêèõ ïîêàçàòåëÿ, âû ìîæåòå âû÷èñëèòü îæèäàíèå äëÿ âàøåé òîðãîâîé ñèñòåìû. Ôîðìóëà ðàñ÷åòà ñëåäóþùàÿ: Îæèäàíèå = (W% * ave W) - (L% * ave L) Âû÷èñëåííîå îæèäàíèå ãîâîðèò âàì, íà êàêîé ðåçóëüòàò âû ìîæåòå ðàññ÷èòûâàòü ïîñëå ñåðèè ñäåëîê. Ëó÷øèé ñïîñîá ïîëó÷èòü ýòè ñòàòèñòè÷åñêèå äàííûå ñîñòîèò â òîì, ÷òîáû ïðîòåñòèðîâàòü ñâîþ òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ íà èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ èëè èñïîëüçîâàòü åå íà äåìî-ñ÷åòå. Äëÿ ïîëó÷åíèÿ áîëåå îáúåêòèâíûõ ñòàòèñòè÷åñêèõ äàííûõ, âîçüìèòå êàê ìîæíî áîëüøå ñäåëîê (ïî êðàéíåé ìåðå, 50), è çàòåì ðàññ÷èòàéòå ïîêàçàòåëè. Äàâàéòå âîçüìåì â êà÷åñòâå ïðèìåðà åùå îäíîãî òðåéäåðà: Ñêàæåì, ýòîò òðåéäåð èìååò òîðãîâóþ ñèñòåìó, êîòîðóþ îí âðó÷íóþ ïðîòåñòèðîâàë íà äåìî-ñ÷åòå çà øåñòü ìåñÿöåâ, ñ áîëåå ÷åì 900 ñäåëêàìè, è ïîëó÷èë ñëåäóþùóþ ñòàòèñòèêó: W% - 70%; L% - 30%; ave W - 200$; ave L - 420$. Ïî ïðèâåäåííîé ôîðìóëå âû÷èñëÿåì îæèäàíèå: (0.7*200) - (0.3*420) = 140$ - 126$ = 14$. Òàêèì îáðàçîì, íàø òðåéäåð çíàåò, ÷òî, åñëè îí çàêëþ÷èò 100 ñäåëîê ïî ñâîåé ñèñòåìå, è åå ïàðàìåòðû îñòàíóòñÿ íåèçìåííûìè, òî îí áóäåò èìåòü 70 âûèãðûøíûõ ñäåëîê ñî ñðåäíåé ïðèáûëüþ 200$ è 30 ïðîèãðûøíûõ ñäåëîê ñî ñðåäíåé ïîòåðåé 400$, è åãî îáùèé ðåçóëüòàò ñîñòàâèò 1.400$. Ýòî íå ïîäðàçóìåâàåò, ÷òî òðåéäåð îáÿçàòåëüíî ñäåëàåò 1.400$. Ýòî òîëüêî îçíà÷àåò, ÷òî ìû îæèäàåì, ÷òî îí ñäåëà-

27

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñïîðíîå óòâåðæäåíèå

åò 1.400$ çà 100 ñäåëîê. Êîíå÷íî, ðåàëüíûå ðåçóëüòàòû ìîãóò áûòü ÷óòü ëó÷øå èëè ÷óòü õóæå, íî âïîëíå âåðîÿòíî, ÷òî ðåçóëüòàòû áóäóò áëèçêè ê ýòîìó çíà÷åíèþ. Ìíîãèå òðåéäåðû, âêëþ÷àÿ ìåíÿ ñàìîãî, ïîïàäàëè â íåïðèÿòíîñòè, ñîñðåäîòà÷èâàÿñü ëèøü íà îäíîé ÷àñòè óðàâíåíèÿ. Íàïðèìåð, òðåéäåðû, êòî ñîñðåäîòà÷èâàåòñÿ íà ïðîöåíòå âûèãðûøíûõ ñäåëîê è çàáûâàþò î ñðåäíåé âåëè÷èíå ïîòåðü, ìîãóò ñòîëêíóòüñÿ ñ ïðîáëåìàìè, åñëè èõ ñðåäíÿÿ ïîòåðÿ ñòàíîâèòñÿ ñëèøêîì áîëüøîé. Èìåííî ñ òàêîé ïðîáëåìîé ñòàëêèâàþòñÿ ìíîãèå ñòîðîííèêè ìåòîäà ñêàëüïèðîâàíèÿ. Ýòè òðåéäåðû ðàññ÷èòûâàþò íà âûñîêèé óðîâåíü âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Áåç âûñîêîãî ïðîöåíòà âûèãðûøíûõ ñäåëîê îíè áóäóò òåðÿòü äåíüãè. Ýòî ïðîèñõîäèò ïî òîé ïðè÷èíå, ÷òî ïî÷òè êàæäûé, êòî èñïîëüçóåò òàêóþ ñòðàòåãèþ, ïî îïðåäåëåíèþ, áóäåò íàäåÿòüñÿ áðàòü áûñòðóþ ïðèáûëü, ÷àñòî óñòàíàâëèâàÿ ñòîïîðäåð íàìíîãî äàëüøå, ÷åì öåëü ïî ïðèáûëè. Ýòî ìîæåò ïðèâåñòè ê íåïðèÿòíîñòÿì, åñëè ïðîöåíò âûèãðûøíûõ ñäåëîê íà÷èíàåò ñíèæàòüñÿ. Íåêîòîðûå òðåéäåðû èçáåãàþò ýòîé ïðîáëåìû, èíîãäà ïîçâîëÿÿ ñâîèì ïîçèöèÿì íåêîòîðîå âðåìÿ îñòàâàòüñÿ "â ñâîáîäíîì ïëàâàíèè", åñëè îíè äåëàþò èñêëþ÷èòåëüíî òî÷íûå âõîäû. Ýòî ïîçâîëÿåò çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èòü ñðåäíþþ ïðèáûëü ïî âûèãðûøíîé ñäåëêå è ìîæåò äåéñòâèòåëüíî óëó÷øèòü âåðîÿòíîñòü äîëãîñðî÷íîãî âûæèâàíèÿ ïðè ñêàëüïèðîâàíèè.

28

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Èëè, íàïðèìåð, òðåéäåðû, êîòîðûå ôîêóñèðóþòñÿ íà ñðåäíåé ïðèáûëè, ìîãóò ñòîëêíóòüñÿ ñ ñåðüåçíûìè íåïðèÿòíîñòÿìè, åñëè äîïóñêàþò áîëüøîå ñíèæåíèå ïðîöåíòà âûèãðûøíûõ ñäåëîê. Ýòà ïðîáëåìà îáû÷íà äëÿ òåõ òðåéäåðîâ, êòî êîíöåíòðèðóåòñÿ íà ñîîòíîøåíèè ïðèáûëè ê ðèñêó. Èíîãäà òðåéäåðû ñòàíîâÿòñÿ ïðîñòî çàëîæíèêàìè ñâîåãî ôîêóñèðîâàíèÿ íà ñîîòíîøåíèè ïðèáûëè ê ðèñêó. Öåëü ïî ïðèáûëè äîëæíà ðàçìåùàòüñÿ òàì, êóäà ðûíîê ñ íàèáîëüøåé âåðîÿòíîñòüþ áóäåò äâèãàòüñÿ. Òðåéäåðû, êîòîðûå ÷åðåñ÷óð êîíöåíòðèðóþòñÿ íà ñîîòíîøåíèè ïðèáûëè ê ðèñêó, ìîãóò èçáåæàòü ýòîé ïðîáëåìû, îïðåäåëÿÿ öåëè ïî ïðèáûëè, èñïîëüçóÿ íîðìàëüíûé àíàëèç ðûíêà, è òîëüêî çàòåì âû÷èñëÿÿ ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó. Åñòü ìíîãî ïàðàìåòðîâ, êîòîðûå ñëåäóåò ó÷èòûâàòü ïðè òåñòèðîâàíèè òîðãîâîé ñèñòåìû, è ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó ïîêàæåò òîëüêî ÷àñòü îáùåé êàðòèíû. Åñëè ó âàñ åñòü òîðãîâàÿ ñèñòåìà, êîòîðàÿ íà âàø âçãëÿä ÿâëÿåòñÿ ðàáîòîñïîñîáíîé, òî âû ìîæåòå ïðîòåñòèðîâàòü åå è âû÷èñëèòü îæèäàíèå. Âû ìîæåòå íàéòè, ÷òî ýòà ñòðàòåãèÿ ïðèíîñèò äåíüãè, äàæå åñëè ñîîòíîøåíèå ïðèáûëè ê ðèñêó ÿâëÿåòñÿ íå ñîâñåì èäåàëüíûì. Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.tradingmarkets.com

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ðûíî÷íûé òðàìïëèí

ÐÛÍÎ×ÍÛÉ ÒÐÀÌÏËÈÍ www.investopedia.com

Äæîí Äåâöèê Äæîí Äåâöèê ÿâëÿåòñÿ ÷àñòíûì òðåéäåðîì, èññëåäîâàòåëåì ðûíêà è âíåøòàòíûì àâòîðîì ìíîãèõ ôèíàíñîâûõ èçäàíèé. Ïîñëå ïîòåðè ñâîèõ èíâåñòèöèé âî âçàèìíîì ôîíäå â ðàçìåðå 350$ ñðàçó ïîñëå îêîí÷àíèÿ øêîëû, Äæîí ïîñ÷èòàë, ÷òî ñìîæåò äîáèòüñÿ áîëüøåãî óñïåõà, íåæåëè, òàê íàçûâàåìûå, "ýêñïåðòû". Ãîäû, ïîòðà÷åííûå íà èçó÷åíèå òîãî, êàê ðàáîòàþò ðûíêè, íå ïðîøëè äàðîì, è îí ñòàë èñòèííûì ïðîôåññèîíàëîì ñâîåãî äåëà. Ñèëüíûé îòñêîê îò çíà÷èìîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (MA) - ýòî äîñòàòî÷íî ðàñïðîñòðàíåííàÿ òîðãîâàÿ óñòàíîâêà, èñïîëüçóåìàÿ àêòèâíûìè òðåéäåðàìè. Ýòó òîðãîâóþ óñòàíîâêó î÷åíü ïðîñòî èäåíòèôèöèðîâàòü, è äëÿ ýòîãî íåîáõîäèì ñàìûé îáû÷íûé ãðàôè÷åñêèé ïàêåò. Êàê òîëüêî ãðàôè÷åñêàÿ óñòàíîâêà ãîòîâà, îñòàåòñÿ òîëüêî âûáðàòü ðûíî÷íûé èíñòðóìåíò äëÿ òîðãîâëè.  äàííîé ñòàòüå ìû âûäåëèì îñíîâíûå öåíîâûå äâèæåíèÿ, î êîòîðûõ ñèãíàëèçèðóåò ñèëüíûé îòñêîê, è êàê áîëåå ýôôåêòèâíî èñïîëüçîâàòü ýòó òîðãîâóþ ñòðàòåãèþ.

Âîîáùå, ýòà ñòðàòåãèÿ ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ íà ëþáîì âðåìåííîì ôîðìàòå, íî â äàííîé ñòàòüå ìû îñòàíîâèìñÿ íà âíóòðè-äíåâíîì 5-ìèíóòíîì ãðàôèêå è áóäåì èñïîëüçîâàòü 34-ïåðèîäíóþ EMA. Ïðèìåðû Îäèí èç ïðèìåðîâ îòñêîêà îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïðåäñòàâëåí íà äèàãðàììå 1. Ìû âèäèì ÷åòêîå äâèæåíèå îò ëèíèè EMA - ýòî âñå, ÷òî íåîáõîäèìî. Êàê òîëüêî ñèëüíîå äâèæåíèå îò ëèíèè EMA èäåíòèôèöèðîâàíî, ìû äîëæíû æäàòü âîññòàíîâëåíèÿ.

Êëþ÷åâûå ýëåìåíòû òîðãîâîé óñòàíîâêè Åñòü òðè ýëåìåíòà, çà êîòîðûìè íåîáõîäèìî ñëåäèòü, êîãäà âû ñîáèðàåòåñü èñïîëüçîâàòü òîðãîâóþ óñòàíîâêó "Îòñêîê îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé": 1. Äâèæåíèå îò ëèíèè ýêñïîíåíöèàëüíîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé (EMA). 2.

Âîññòàíîâëåíèå ê èëè ÷åðåç ëèíèþ EMA.

3.

Öåíîâîé áàð, ñîâåðøàþùèé ïðîðûâ ââåðõ.

Ïðè ïðèìåíåíèè ñòðàòåãèè "Îòñêîê îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé" â äëèííóþ ñòîðîíó, ìû èùåì ñèòóàöèè, êîãäà öåíà ñíèæàåòñÿ ê Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé è çàòåì äåëàåò áûñòðîå äâèæåíèå îò íåå ââåðõ. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî, êîãäà öåíà ðûíî÷íîãî àêòèâà äâèãàåòñÿ ê Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, åñòü òåíäåíöèÿ, ÷òî öåíà âîññòàíîâèòñÿ èëè äàæå ñíèçèòñÿ íèæå ëèíèè EMA. Êàê òîëüêî ýòî âîññòàíîâëåíèå áóäåò çàâåðøåíî, öåíà âíîâü áóäåò äâèãàòüñÿ ââåðõ. Ýòà êîìáèíàöèÿ â èòîãå è íàçûâàåòñÿ îòñêîê îò ëèíèè EMA.

29

Äèàãðàììà 1. Òîðãîâàÿ óñòàíîâêà "Îòñêîê îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé".

Âîññòàíîâëåíèå äåéñòâèòåëüíî ïðîèñõîäèò íåìíîãèì áîëåå ÷àñà ñïóñòÿ (ñì. äèàãðàììó 2). Íèñõîäÿùèå áàðû áûëè ñôîðìèðîâàíû ïðè ñíèæåíèè, êîãäà áûë ñôîðìèðîâàí îòñêîê. Âàæíî, ÷òîáû ìû âèäåëè, ïî êðàéíåé ìåðå, ÷åòûðå áàðà, êîòîðûå áû äâèãàëèñü ê Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ïîòîìó ÷òî ýòî îáû÷íî îçíà÷àåò, ÷òî ïåðåä íàìè èñòèííîå âîññòàíîâëåíèå, à íå âñåãî ëèøü ïåðèîä áîêîâûõ êîëåáàíèé. Êàê âû âèäèòå íà äèàãðàììå íèæå, íåò íè÷åãî íåîáû÷íîãî â òîì, ÷òîáû öåíà áûñòðî ïàäàëà íèæå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Ïîñêîëüêó åñòü ìíîãî òðåéäåðîâ, ñîâåðøàþùèõ ñäåëêè, ðûíîê ðåäêî îñòàíàâëèâàåòñÿ òî÷íî íà óðîâíå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ðûíî÷íûé òðàìïëèí

Äèàãðàììà 2. Âîññòàíîâëåíèå ê Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé ïîñëå îòñêîêà.

Íà äèàãðàììå âûøå âèäíî, ÷òî ïîñëå äðóãîãî íåçíà÷èòåëüíîãî ïîâûøåíèÿ, öåíà âíîâü íà÷èíàåò ñíèæàòüñÿ.  èòîãå, ìû ïîëó÷àåì ÷åòûðå íèñõîäÿùèõ áàðà ïîäðÿä îêîëî Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, ïîýòîìó áûëà çàêëþ÷åíà ñäåëêà íà ïîêóïêó. Ëèíèÿ EMA áûëà íàðóøåíà, ÷òî ìîãëî âûçâàòü íåêîòîðûå áåñïîêîéñòâà, íî îáû÷íî èñòèííîå íàïðàâëåíèå ïðîÿâëÿåòñÿ ïîñëå òîãî, êàê ôîðìèðóåòñÿ áîëüøåå êîëè÷åñòâî áàðîâ. Îãðàíè÷åíèå ïîòåðü ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ ïî îäíîìó èç ìíîãî÷èñëåííûõ ñöåíàðèåâ. Îäèí èç âàðèàíòîâ ïîäðàçóìåâàåò âûõîä èç ðûíêà, êîãäà öåíà äåëàåò äâà ïîñëåäîâàòåëüíûõ áàðà ñ áîëåå íèçêèìè ìèíèìóìàìè íèæå Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé, íåçàâèñèìî îò òîãî, íà êàêîì âðåìåííîì ìàñøòàáå âû òîðãóåòå. Àíàëèç ðåçóëüòàòîâ Íàøà ñäåëêà ñðàáîòàëà õîðîøî. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî êðèòåðèè âõîäà â ðûíîê óñòàíàâëèâàþòñÿ èíäèâèäóàëüíî è ÷òî öåëüþ ëþáîãî òðåéäåðà ÿâëÿåòñÿ çàêëþ÷åíèå ñäåëêè ïðåæäå, ÷åì ïðîèçîéäåò îòñêîê îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé. Äâèæåíèå îò ëèíèè EMA áûëî èäåíòèôèöèðîâàíî áîëåå ÷åì çà äâà ÷àñà äî òîãî, êàê áûëà ôàêòè÷åñêè ðàçìåùåíà ñäåëêà. Çàòåì áûë íåçíà÷èòåëüíûé îòêàò, íî â êîíöå äíÿ öåíà ñìîãëà ðàçâèòü âîñõîäÿùèé òðåíä ïîñëå îòñêîêà. Íàøå òåðïåíèå, êàê îêàçàëîñü, áûëî íåíàïðàñíûì, ïîòîìó ÷òî, íàêîíåö, ïîñëå äâèæåíèÿ ââåðõ, ìû ïîëó÷èëè òî, ÷òî æäàëè - ÷åòûðå íèñõîäÿùèõ áàðà ïîäðÿä, êîòîðûå ãîâîðÿò íàì, ÷òî âîññòàíîâëåíèå ÿâëÿåòñÿ äåéñòâèòåëüíî èñòèííûì.  äàííîì ñëó÷àå, ïîñëå ÷åòûðåõ íèñõîäÿùèõ áàðîâ ïîäðÿä, ïÿòûé - êîòîðûé íà÷èíàåò îòñêîê, ÿâëÿåòñÿ âîñõîäÿùèì.

30

Íåêîòîðûå òðåéäåðû áóäóò èñïîëüçîâàòü öåëè ïî öåíå èëè ïðîöåíò ïðèáûëè, ÷òîáû çàêðûòü ïîçèöèþ. Ó êàæäîãî èç ïðåäëîæåííûõ ñöåíàðèåâ åñòü ñâîè ïëþñû è ìèíóñû, è êîíêðåòíûé âûáîð áóäåò çàâèñåòü îò ñàìîãî òðåéäåðà.  ïðèâåäåííîé íàìè ñäåëêå ïîçèöèÿ óäåðæèâàåòñÿ â òå÷åíèå ïî÷òè äâóõ ÷àñîâ, îçíà÷àÿ, ÷òî ìû îòñëåæèâàëè ýòó ñäåëêó áîëüøå ÷åòûðåõ ÷àñîâ. Êàê âèäèòå, íåò íèêàêèõ âðåìåííûõ ðàìîê äëÿ ñäåëîê íà îòñêîêå. Êîíå÷íî, ïðè âûáîðå êîíêðåòíîé öåëè ïî ïðèáûëè ìîæíî îáëåã÷èòü ñåáå çàäà÷ó, íî ýòî ìîæåò ïîäðàçóìåâàòü, ÷òî ìû óïóñòèì ÷àñòü âûãîäíîãî äëÿ íàñ äâèæåíèÿ. Ñòðàòåãèÿ "Îòñêîê îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé" èñïîëüçóåòñÿ òîëüêî äëÿ òîãî, ÷òîáû îïðåäåëèòü è çàõâàòèòü äâèæåíèå ïîñëå âîññòàíîâëåíèÿ. Íåò íèêàêîãî ñïîñîáà çíàòü çàðàíåå, íàñêîëüêî ïðîäîëæèòñÿ äâèæåíèå. Çàêëþ÷åíèå Ñòðàòåãèè "Îòñêîê îò Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé" äîëæíû èìåòü ÷åòêèå êðèòåðèè, ÷òîáû çàùèòèòü òðåéäåðà îò ñëèøêîì ðàííåãî âõîäà íà âîçìîæíîì îòñêîêå. Êîíå÷íî, íåò íèêàêèõ èäåàëüíûõ ñöåíàðèåâ, è âñåãäà åñòü âåðîÿòíîñòü, ÷òî îòñêîê ìîæåò ïðîèçîéòè ïîñëå âñåãî äâóõ èëè òðåõ áàðîâ. Òðåéäåðû áóäóò ñêëîííû ïåðåìåùàòü öåíû ðåçêî ââåðõ. Ýòî îáû÷íî ñîïðîâîæäàåòñÿ áûñòðîé ôèêñàöèåé ïðèáûëè. Òàêàÿ ôèêñàöèÿ ïðèáûëè âûçûâàåò âîññòàíîâëåíèå, êîòîðîå ìû âèäèì, êîãäà öåíà âîçâðàùàåòñÿ è ìîæåò äàæå ïðîõîäèò ÷åðåç ëèíèþ EMA. Ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ äàåò íàì îñíîâó èëè äàæå òðàìïëèí, îòêóäà öåíà ñîâåðøèò ïðûæîê. Îáû÷íî, åñëè öåíà ïðîäîëæèò äâèãàòüñÿ âûøå, òî îíà íå áóäåò íàõîäèòüñÿ íèæå EMA î÷åíü äîëãî - ýòî ÿâëÿåòñÿ âàæíûì ýëåìåíòîì äàííîé ñèñòåìû. Áóäåò äâèæåíèå îò ëèíèè EMA, åñëè íà÷àëüíîå öåíîâîå äâèæåíèå äåéñòâèòåëüíî ïîäòâåðæäåíî. Âàæíî ïîìíèòü, ÷òî íåò íèêàêîãî ñïîñîáà óçíàòü çàðàíåå, íàñêîëüêî äàëåêî ïðîäâèíåòñÿ öåíà ïîñëå îòñêîêà, ïîýòîìó ñëåäóåò âûáèðàòü ñîîòâåòñòâóþùóþ òàêòèêó çàêðûòèÿ ïîçèöèè.

Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.investopedia.com

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ïñèõîëîãèÿ öåíû

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

ÏÑÈÕÎËÎÃÈß ÖÅÍÛ Ðàéå Õîíåð Ðàéå Õîíåð ÿâëÿåòñÿ ïðîôåññèîíàëüíûì òðåéäåðîì ñ áîëåå ÷åì 15-ëåòíèì îïûòîì òîðãîâëè íà ðûíêàõ. Îíà ïðåïîäàâàëà ñâîè ïîäõîäû ê òåõíè÷åñêîìó àíàëèçó è ñâîè ñòðàòåãèè ïî âñåìó ìèðó è ÿâëÿåòñÿ øèðîêî èçâåñòíûì àâòîðîì. Ãðàôèêè, íîâîñòè è èíäèêàòîðû  ñâîèõ ïîåçäêàõ ñ ñåìèíàðàìè ÿ îáû÷íî âñòðå÷àþ òðåéäåðîâ è èíâåñòîðîâ èç äâóõ ãðóïï: "ôóíäàìåíòàëèñòû" è "òåõíèêè". Õîòÿ â ñâîåé òîðãîâëå ÿ èñïîëüçóþ ýëåìåíòû îáîèõ ãðóïï, ÿ â äåéñòâèòåëüíîñòè íå ñ÷èòàþ ñåáÿ òàêîé. ß - "÷àðòèñò", ò.å. èçó÷àþ ãðàôèêè. ß ïîëàãàþñü, ïðåæäå âñåãî, íà öåíó è öåíîâîå äåéñòâèå. Ýòî, êîíå÷íî, îñòàâëÿåò ìåñòî äëÿ ðàññìîòðåíèÿ äîïîëíèòåëüíûõ ôàêòîðîâ, âðîäå èíäèêàòîðîâ è íîâîñòåé. Íî, ãëàâíûé èíñòðóìåíò, êîòîðûé ÿ èñïîëüçóþ äëÿ çàêëþ÷åíèÿ ñäåëêè (îïðåäåëåíèÿ öåíû âõîäà, öåëåé ïî ïðèáûëè è óðîâíÿ ñòîï-îðäåðà) - ýòî öåíà. Èñêóññòâî ÷òåíèÿ ëåíòû òèêêåðà è èçó÷åíèÿ ãðàôèêîâ, êàæåòñÿ, ïîñòîÿííî âíèìàòåëüíî èññëåäîâàëîñü, êàê áóäòî ÷àðòèñòû, òàê èëè èíà÷å, èãíîðèðóþò íîâîñòè è èíäèêàòîðû. Íà ñàìîì äåëå, ýòî íå òàê. Öåíà ìîæåò ïðåäëîæèòü íåêîòîðûå êëþ÷è, åñëè òðåéäåð óäåëèò îïðåäåëåííîå âðåìÿ, ÷òîáû âèäåòü ïñèõîëîãèþ ïîçàäè öåíû, õîòÿ, ýòî äîëæíî áûòü èçìåðÿåìî. Èíà÷å, ýòà ïñèõîëîãèÿ íå ìîæåò áûòü ñðàâíåíà ñ äðóãèìè ïñèõîëîãè÷åñêèìè ðåàêöèÿìè. Òàê èëè èíà÷å, êàæäàÿ ñâå÷à èëè áàð ÿâëÿåòñÿ ñâîåîáðàçíûì îòðàæåíèåì ñòðàõà è æàäíîñòè íà ðûíêå. Ýòî åñòü íè÷òî èíîå, êàê ïñèõîëîãè÷åñêèé ïîðòðåò ðûíêà. Òåïåðü äàâàéòå äîáàâèì öåíó â ýòî óðàâíåíèå. Íà êàêîé öåíå ýòà ðåàêöèÿ ïðîèñõîäèëà? Äåéñòâèòåëüíî ëè ýòî áûëà öåíà, íà êîòîðóþ ðåàãèðîâàë ðûíîê äíåì ðàíüøå? Íåäåëåé ðàíüøå? Ìåñÿöåì èëè ãîäîì? Ñîåäèíèâ âñå ýòè ÷àñòè, âû ìîæåòå íà÷àòü ïëàíèðîâàòü ýìîöèè ðûíêà. Èìåííî ýòî è äåëàþò ÷àðòèñòû. Àñïåêòû ãðàôèêîâ Ðè÷àðä Øåáàêåð ïèñàë, ÷òî ãðàôèêè ïðåäëàãàþò "ïîëíûé îò÷åò î åæåäíåâíîé òîðãîâëå ïðîøëûõ ëåò ïî ëþáîé êîíêðåòíîé àêöèè". Òî æå ñàìîå ìîæíî ñêàçàòü î âíóòðè-

31

www.esignallearning.com äíåâíûõ ãðàôèêàõ, ôüþ÷åðñàõ è âàëþòàõ. Ãðàôèêè ïîçâîëÿþò íàì îãëÿäûâàòüñÿ íàçàä è âèäåòü, êàêóþ ðåàêöèþ îïðåäåëåííûé ðûíîê èìåë íà íîâîñòè èëè ëþáûå äðóãèå ñîáûòèÿ. Ãðàôèêè ïîçâîëÿþò íàì èçó÷èòü ñòåïåíü ýìîöèé ðûíî÷íûõ ó÷àñòíèêîâ. Ââåäåíèå öåíû â ðàññìîòðåíèå ìîæåò íà÷àòüñÿ ñ ïðîñòîãî ïîíèìàíèÿ, ÷òî íåêîòîðûå óðîâíè ÿâëÿþòñÿ âïîëíå óìåñòíûìè â ïñèõîëîãè÷åñêîì îòíîøåíèè. Èìåííî ïîýòîìó ÿ íàçûâàþ èõ "ïñèõîëîãè÷åñêèìè öèôðàìè". Âçãëÿíèòå íà ëþáîé ãðàôèê - àêöèÿ, èíäåêñ, âàëþòíàÿ ïàðà, ôüþ÷åðñ, è íàéäèòå îòìåòêè "00" èëè "50". Êðóãëàÿ è ïîëîâèííàÿ îòìåòêà îáû÷íî ÿâëÿþòñÿ àêòèâíûìè óðîâíÿìè äëÿ îòëîæåííûõ îðäåðîâ. Ëþáîé òðåéäåð, èìåþùèé äîñòóï ê ñïèñêó ðûíî÷íûõ îðäåðîâ, ìîæåò âèäåòü, ÷òî ýòè öåíîâûå óðîâíè ïîäîáíî ìàãíèòó äëÿ îòëîæåííûõ îðäåðîâ, ñîçäàâàÿ, òàêèì îáðàçîì, ïîääåðæêó è ñîïðîòèâëåíèå, êîòîðûå ìû âèäèì íà ãðàôèêå. Íà íåêîòîðûõ ðûíêàõ ïñèõîëîãè÷åñêèå îòìåòêè âêëþ÷àþò öåíîâûå óðîâíè "20" è "80". Ãëÿäÿ çà öåíîâûå òî÷êè, òðåéäåð äîëæåí èññëåäîâàòü ïñèõîëîãè÷åñêèå óðîâíè, âðîäå 52-íåäåëüíûõ ìàêñèìóìîâ è ìèíèìóìîâ, ïðîðûâîâ íèæå èëè âûøå 200 SMA (200-ïåðèîäíîé ïðîñòîé Ñêîëüçÿùåé ñðåäíåé), äàæå ìåñÿ÷íûå ìàêñèìóìû è ìèíèìóìû ìîãóò îêàçûâàòü âëèÿíèå. Ïîçèöèîíèðîâàíèå â ðàéîíå ýòèõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ óðîâíåé ìîæåò òàêæå óëó÷øèòü èñïîëíåíèå îðäåðîâ. Êîãäà öåíà ïðèáëèæàåòñÿ ê îäíîìó èç ýòèõ ïñèõîëîãè÷åñêèõ óðîâíåé, âû ìîæåòå ïðåäïîëîæèòü ñ îïðåäåëåííîé óâåðåííîñòüþ, ÷òî íà ýòèõ óðîâíÿõ áóäóò æäàòü îòëîæåííûå îðäåðà äëÿ èñïîëíåíèÿ. Åñëè âû æäåòå ïðîðûâà âûøå ïñèõîëîãè÷åñêîãî óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ, òî äàéòå ýòèì îðäåðàì äîêàçàòü âàì åãî íàäåæíîñòü èëè åãî ïðîðûâ. Åñëè óðîâåíü ïðåäñòàâëÿåò äëÿ âàñ öåëü ïî ïðèáûëè, òî ðàçìåñòèòå ñâîé îðäåð ïåðåä ïñèõîëîãè÷åñêîé îòìåòêîé, òàê ÷òîáû âàø îðäåð áûë èñïîëíåí ïåðåä òåì, êàê â èãðó âñòóïèò îñíîâíàÿ ìàññà îðäåðîâ. Ýòî - âñåãî ëèøü äâå èç ìíîãèõ ñòðàòåãèé, êîòîðûå ïîìîãóò âàì óëó÷øèòü ñâîè âõîäû â ðûíîê è óïðàâëåíèå ñäåëêîé.

FXMAG.RU © 2004-2009


www.forexmagazine.ru

Ïñèõîëîãèÿ öåíû

Ñåíòÿáðü 2009 ¹291/38

Ó÷åò öåíû Ëþáîé ôóíäàìåíòàëüíûé òðåéäåð ìîæåò èçâëå÷ü âûãîäó èç ïðîâåðêè ýòèõ ïðîñòûõ öåíîâûõ óðîâíåé ïåðåä âûïóñêîì íîâîñòåé èëè ëþáûì äðóãèì ôóíäàìåíòàëüíûì ñîáûòèåì. Îíè ïðåäëàãàþò ïîíèìàíèå ðûíêà ïåðåä ýòèìè ñîáûòèÿìè è äàæå ïîçâîëÿþò òðåéäåðó èçìåðèòü âëèÿíèå íîâîñòåé, îöåíèâàåìûõ ðûíêîì.  ñëåäóþùåé ñòàòüå ìû îáñóäèì òðåíäû è ðàñïîçíàíèå ðûíî÷íûõ öèêëîâ â èññëåäîâàíèè öåíû è öåíîâîãî äåéñòâèÿ. Ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò… Forex Magazine ïî ìàòåðèàëàì www.esignallearning.com

32

FXMAG.RU © 2004-2009


Forex Magazine 291  

«Forex Magazine» - журнал для трейдеров

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you