Page 1

EURO SMUKIMAS – DAR TIK PRADŽIA 2014 metų gegužės 12 -16 dienų numeris

SKAITYKITE: Svarbiausios naujienos ateinančią savaitę. EUR. Smukimas turėtų tęstis. Žaliavinės valiutos: nuotaika priklausys nuo Kinijos. GBP. Spręsis svaro likimas ateinančią savaitę. Ar 1,7 lygis bus pramuštas, ar vis dėlto laikas didesnei korekcijai? 10 metų JAV obligacijų pajamingumas mažėja. Kodėl? Koks pavojaus signalas ekonomikai? Techninė analizė

www.forexfactor.lt

5 SVARBIAUSI FAKTORIAI, ATEINANČIĄ SAVAITĘ

JUDISIANTYS

RINKĄ

Padidėjęs rinkos volatilumas praeitą savaitę nestebina – buvo skelbiama daug svarbių ekonominių pranešimų iš viso pasaulio. Konsolidacijos periodas, erzinęs daugelį treiderių pastaruoju metu, panašu, kad baigėsi. Matyt jau artimiausiu metu pamatysime didelius judėjimus. Ateinančią savaitę metas tam palankus – bus skelbiama nemažai didžiausios svarbos ekonominių pranešimų iš JAV, Anglijos, euro zonos, Japonijos ir Kinijos. Svarbiausi faktoriai, judisiantys rinką ateinančią savaitę: 1. 2. 3. 4. 5.

Kinijos pramoninė produkcija. JAV mažmeniniai pardavimai. Anglijos centrinio banko ketvirtinis infliacijos pranešimas. Japonijos BVP. Euro zonos BVP.

Apžvelgsime Anglijos, Japonijos ir euro zonos rodiklius, tačiau ypatingai Kinijos duomenys veikia ne tik žaliavines valiutas – Australijos dolerį, Naujosios Zelandijos dolerį, tačiau ir įtakoja bendrą rinkos apetitą rizikai. Pagal naujausius duomenis, Kinijos ekonomika spiriasi nuo dugno ir ateinančios savaitės rodikliai turi būti geresni tam, kad investuotojai išlaikytų esamą pasitikėjimą. Jei pramoninė produkcija nustebins neigiamai, tai gali lemti neigiamas nuotaikas visai rinkai – rizikos toleravimas bus žemas. JAV labai svarbus rodiklis, galintis sumažinti paniką dėl šalies ekonominės situacijos, yra mažmeniniai pardavimai. Žinome, kad darbo rinka atsigavinėjo praeitą mėnesį, bet ekonomistai prognozuoja vartotojų išlaidavimo augimo sulėtėjimą. Manome, kad duomenys gali nustebinti teigiamai, kadangi turėjome stipresnius mažmeninius pardavimus, kuriuos paskelbė neseniai Tarptautinė prekybos centrų taryba ir Johnson Redbook institutas. Jei tai pasitvirtins, tuomet USD/JPY gali surasti palaikymą artimiausiu metu ir nuo pat savaitės pradžios. Jei tai pasitvirtins, USD/JPY pora greičiausiai kils ribotai. Federalinis rezervų bankas aiškiai pasisakė, kad neskubės didinti palūkanų normos. Monetarinė politika laikoma dabartinėje kryptyje. Ateinančią savaitę pamatysime daugiau JAV ekonominio paveikslo – vartotojų išlaidavimas, infliacija, Philly FED apklausos, pramonės produkcija, naujų namų statybos ir vartotojų pasitikėjimas bus skelbiami.


EUR – tikėtinas smukimo pratęsimas

ForexFactor TV – savaitinės rinkos apžvalgos

Forex Faktorius – valiutų rinkos ekspertai: Apmokymai Konsultacijos Analitika Forex Prenumeruokite Youtube Kanalą ir matykite rinkos apžvalgas pirmieji: https://www.youtube.com/user/Fxfakt orius

Pasirodžius Vokietijos prekybos rodikliams, kurie nustebino neigiamai, euras pratęsė smukimą, kuris prasidėjo nuo praeitos savaitės. Vokietijos prekybos perteklius kilo 16,4 mlrd., nuo 16,2 mlrd., o tai būtų geri rodikliai jei ne 17,4 mlrd. ekonomistų prognozės ir 1,8% eksporto nuosmukis. Šie duomenys iliustruoja tai, kad dabartinis valiutos kursas nepalankus euro zonai ir prekybos aktyvumui. Centrinis bankas per konferenciją davė rinkoms žinutę, kad nuo birželio mėnesio greičiausiai imsis monetarinės politikos lengvinimo (kiekybinio skatinimo). Mario Draghi komentarai ketvirtadienį pakeitė euro kryptį. Dabar prognozuojame, kad valiutų poros EUR/USD kaina gali smukti bent iki 1,3650, o gali ir dar daugiau. Sekantis ECB susitikimas bus po 2 savaičių ir tai bus prieš FOMC konferenciją – tai reiškia, kad investuotojai dabar telks dėmesį į Europos politikų veiksmus pirmiausiai. Jei centrinis bankas imsis monetarinių stimulų ateinantį mėnesį, labiausiai tikėtinas veiksmas – sumažinti refinansavimo palūkanas arba/ir sumažinti palūkanų normas depozitams iki neigiamų. Ateinančią savaitę pamatysime, kokia euro zonos infliacija ir BVP. Jei CPI augimas lėtės tiek, kiek tikimasi arba augimas bus labai nežymus, spekuliantai turės dar didesnį pretekstą pardavinėti eurus. Vokietijos ZEW instituto verslo pasitikėjimo rodikliai taip pat bus skelbiami. Vokietijos pirmo ketvirčio BVP ir euro zonos prekybos balansas – dar keli svarbiausi pranešimai.

„Europos centrinis bankas praeitą savaitę pasisakė, kad ketina artimiausiu metu didinti monetarinius stimulus. Dabartinis euro kursas stabdo ekonominį atsigavimą‘‘ SPRĘSIS GBP/USD LIKIMAS? Daugeliui investuotojų didelis klausimas pastaruoju metu yra tai, ar GBP/USD smuks nepasiekęs 1,70 lygio, ar vis dėlto lygis bus pramuštas. Ateinančią savaitę pirmojo ketvirčio Anglijos infliacijos skelbimas. Dėl pastaruoju metu gerai atrodančios Anglijos ekonomikos, daugelis investuotojų pradėjo tikėtis, kad BOE ryšis didinti palūkanų normas pirmas iš didžiausių pasaulio centrinių bankų. Tačiau nepaisant geresnių daugelio rodiklių, maža infliacija ir darbo rinkos vangumas neleido centriniam bankui apie tai galvoti artimiausiu metu. Todėl infliacijos pranešimas itin svarbus. BOE konferencijos metu neseniai aiškiai pasisakė, kad neskubės griežtinti monetarinės politikos. Todėl ateinančios savaitės duomenys parodys, ar verta tikėtis 1,70 lygio pramušimo, ar vis dėlto laikas didesnei korekcijai. Greičiausiai centrinis bankas artimiausiu metu pakeis savo požiūrį ir jau prabils apie galimą monetarinės politikos griežtinimą (palūkanų didinimas), o tai pridėtų jėgos GBP. Darbo rinkos rodikliai taip pat bus skelbiami valandą prieš infliacijos duomenis.Priiminėti prekybinius sprendimus geriausiai po abiejų rodiklių paskelbimo.

CAD. DARBO RINKOS DUOMENYS ĮTAKOJO TENDENCIJOS PASIKEITIMĄ USD/CAD POROJE Smukimo tendencija USD/CAD poroje pasikeitė greitai pasirodžius Kanados darbo rinkos rodikliams. Nors buvo prognozuoti prastesni darbo rinkos rodikliai, tačiau ne tiek. Iš viso 30 tūkstančių pilno etato darbo


vietų buvo prarasta per balandžio mėnesį, o ne pilnos darbo dienos darbo vietų padidėjo tik 2 tūkstančiais. Nors bedarbystės lygis stovi ties 6,9%, darbo rinkos konkuravimas smuko į 12 metų žemumas. Cenntriniam bankui laikas mąstyti apie galimus papildomus monetarinius stimulus. Paskutinį kartą Kanados centrinis bankas per konferenciją sumažino 2014 metų BVP augimo prognozę ir pasisakė, kad negali nemąstyti apie galimą palūkanų normos mažinimą. USD/CAD poros kilimas dabar tikėtinas iki 1,10. Kanadai ateinančią savaitę nebus skelbiama svarbių ekonominių pranešimų. Naujoji Zelandija skelbs ketvirtinį mažmeninių pardavimų rodiklį, tačiau daugiausiai žaliavinių valiutų nuotaikas lems Kinijos mažmeniniai pardavimai ir pramonės produkcija. Praeitą savaitę matėme, kad Kinijos infliacija smuko balandžio mėnesį, tačiau bendrai kol pasirodo kiek geresni rodikliai, nereikėtų tikėtis PBoC stimulų didinimo.

JPY. PIRMO KETVIRČIO BVP DUOMENYS Ateinanti savaitė labai svarbi ir Japonijos jenai. Pirmo ketvirčio BVP skelbimas parodys, kokioje fazėje buvo ekonomika iki padidinant vartojimo mokestį. Vartotojų išlaidavimas didėjo prieš didinant mokestį, todėl BVP augimas greičiausiai bus įspūdingas. Vis dėlto Japonijos rodikliai turi mažą poveikį jenai. Kol kas dar tik pradedame gauti rodiklius iš balandžio mėnesio. Todėl dabar nuspręsti, kiek ekonomika auga po vartojimo mokesčio padidinimo sunkoka – trūksta daugiau duomenų. Daugelis tikisi, kad augimas sulėtės per ateinančius mėnesius. Ateinančios savaitės USD/JPY judėjimą daug lems bendras rinkos apetitas rizkai. Svarbu stebėti USD/JPY ir JAV 10 metų iždo obligacijų pajamingumą,kuris ir toliau mažėja. Jei ši tendencija tęsis, USD/JPY kilti bus labai sunku. Ir visoms JPY krosinėms poroms taip pat.

10 METŲ JAV OBLIGACIJŲ PAJAMINGUMAS MAŽĖJA. METŲ PRADŽIOJE SIEKĖ 3%, O 6IUO METU TIK 2.6%. KODĖL TAIP YRA? KĄ TAI SIMBOLIZUOJA IR KO TIKĖTIS? Pajamingumas ne tik mažėja, bet ir prognozuojama, kad ir toliau mažės. Laikoma, kad iš obligacijų galima prognozuoti dar tolesnę ekonomikos ateitį, nei iš akcijų rinkos. Šis instrmentas sugeba išpranašauti recesiją prieš tris ar keturis ketvirčius. Mažėjantis pajamingusmas gali signalizuoti, kad ūkio augimas nebūsias toks stiprus, kaip tikimasi. Priežasčių tam yra daugiau – ne vien geopolitinė įtampa pasaulyje. Daugelis rizikos kapitalo fondų, draudimo kompanijos nukreipia piniginius srautus į obligacijas. Pirkdami rizikingesnes - Pietų Europos obligacijas, jie įsigyja ir nemažą kiekį JAV obligacijų taip saugodamiesi nuo rizikos. Maža infliacija, geopolitinė įtampa, neapibrėžtumas – priežastys, kodėl taip yra. JAV obligacijų paklausai įtakos turi ir naujosios JAV pensijų fondų taisyklės. Jos reikalauja pensijų fondams pirkti daugiau JAV iždo vertybinių popierių. Kanados bankas ,,Bank of Nova Scotia’’ skaičiuoja, kad dėl šių taisyklių per artimiausius 2 metus susiformuos papildoma 300 mlrd USD šių vertybinių popierių paklausa. Tai, pasak ,,Bloomberg’’, prilygsta maždaug pusei dabartinės, 642 mlrd USD, paklausos.

Parengė: Dainius Šilkaitis/ www.forexfactor.lt


FOREX FAKTORIUS TREIDERIŲ KLUBO NARIO RYČIO MIRONČIKO KOMENTARAS:

Nafta

Naftos kaina praeitą savaitę po truputį atsistatinėjo, tačiau penktadienį agresviai krito ir užsidarė prie labai svarbaus palaikymo lygio. Ateinančią savaitę labai svarbu stebėti šį lygį. Kol kaina virš jo, galime sakyti, kad nafta yra trumpalaikėje kylančioje tendencijoje. Pramušus šį lygį į apačią, atsirastų rizika sulaukti didesnio kritimo. Dieninis ir savaitinis grafikai nerodo aiškios tendencijos, todėl reikėtų žiūrėti į trumpesnio periodo palaikymo bei pasipriešinimo lygius ir stebėti, kaip kaina elgiasi ties jais.

SP500

Nors SP500 indekso ilgalaikė tendencija yra kylanti, tačiau kuo toliau, tuo indeksui sunkiau sekasi sudarinėti naujas aukštumas. Kiekvieną bandymą kilti pasitinka gana agresyvūs pardavėjai. Aš, matydamas kainą pažymėtoje pasipriešinimo zonoje, ieškosiu tik pardavimų. Manau, kad kiekviena nauja aukštuma yra gera galimybė parduoti ir tik stipresni kritimai patrauklūs ieškoti pirkimų.


JAV doleris prieš Kanados dolerį

Ši valiutų pora kurį laiką man buvo neaiški. Kaina judėjo nestipriai, pirkimo signalų nesimatė. Praeitą savaitę sulaukėme gana žymaus kritimo, kurį vainikavo krentančio kanalo pramušimas į apačią. Toks kainos judėjimas rodo galimą iššsikvėpimą. Jei taip, mes turime dvigubą dugną ir pirkimo signalą. Ateinančią savaitę atidžiai stebėsiu „Weekly opening range“ ir ieškosiu pirkimų.

Geros prekybos viesiems!


Savaitinis forex zurnalas guguzes 12 16  

Forex naujienų žurnalas

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you