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ECHIQUIER REAL ESTATE Conforme aux normes européennes Prospectus simplifié PARTIE A STATUTAIRE Code ISIN :

FR0010717413

Dénomination :

ECHIQUIER REAL ESTATE

Forme juridique :

FCP de droit français

Société de Gestion :

FINANCIERE DE L’ECHIQUIER

Délégataire administratif et comptable :

SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE

Dépositaire :

BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES

Commissaire aux comptes :

MAZARS

INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION Classification ACTIONS DES PAYS DE LA COMMUNAUTE EUROPEENNE Objectif de gestion ECHIQUIER REAL ESTATE est un fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l’exposition sur les marchés des actions européennes spécialisées dans l’immobilier. Indicateur de référence L’indice EPRA EUROPE peut être un indicateur représentatif de la gestion d’ECHIQUIER REAL ESTATE. Cet indice est représentatif des valeurs immobilières les plus importantes négociées sur les principales places boursières européennes. Il est calculé en euros et hors dividendes (voir site internet EPRA.com). Stratégie d'investissement La gestion s’appuie sur une sélection rigoureuse de titres - appelée « stock picking » obtenue au travers de la mise en œuvre d’un processus approfondi d’évaluation des sociétés mises en portefeuille. ECHIQUIER REAL ESTATE est exposé à hauteur de 75 % minimum en actions européennes avec un maximum de 100 %. Il est exposé en actions de toutes capitalisations. Le fonds pourra être exposé aux actions non européennes dans la limite de 10 % de l’actif (exclusivement pays de l’OCDE). L’exposition au risque de change hors Europe est limitée à 10 %, toutefois le fonds pourra être exposé totalement sur des monnaies européennes non euros (livre sterling, couronne danoise). Le fonds investit exclusivement dans des actions de sociétés dont le cœur d’activité est l’immobilier. Avec un maximum de 25 % de l’actif, ECHIQUIER REAL ESTATE, pourra être exposé sur des titres de créances négociables libellés en euros afin de rémunérer la partie non investie en actions. ECHIQUIER REAL ESTATE pourra intervenir de manière accessoire sur des instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés européens, non réglementés et/ou de gré à gré aux fins de couvrir contre le risque de marché actions) ou d’exposer le portefeuille (risque de marché actions). La stratégie d’investissement complète est présentée dans la note détaillée. Profil de risque La valeur de part du fonds est susceptible de fluctuer en fonction de différents facteurs liés aux changements propres aux entreprises représentées en portefeuille, aux évolutions des chiffres macro-économiques.

INFORMATION SUR LA FISCALITE, LES FRAIS ET COMMISSIONS Régime fiscal

Dominante fiscale : le FCP est éligible au PEA. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des parts du FCP peuvent être soumis à la taxation.

Frais et commissions Frais à la charge de l’investisseur, prélevés Taux Assiette lors des souscriptions et des rachats barème Commission de souscription non acquise à Valeur liquidative X 3% l’OPCVM nombre de parts maximum Commission de rachat non acquise à Valeur liquidative X 2% l’OPCVM nombre de parts maximum Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement.

Risque actions : Oui. ECHIQUIER REAL ESTATE est exposé à hauteur de 75 % minimum en actions. Si les actions ou les indices, auxquels le portefeuille est exposé, baissent, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Sur les marchés de petites et moyennes capitalisations, le volume des titres cotés en Bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative de l'OPCVM peut donc baisser plus rapidement et plus fortement. Risque sectoriel : Oui ECHIQUIER REAL ESTATE n’investit que dans les valeurs appartenant aux secteurs de l’immobilier. En cas de conjoncture défavorable dans ce secteur la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Risque de gestion discrétionnaire : Oui La performance du fonds dépendra des sociétés choisies par le gérant. Il existe un risque que le gérant ne sélectionne pas les sociétés les plus performantes. Risque de perte en capital : Oui. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à sa valeur d’achat. Le porteur de part est averti que son capital initialement investi peut ne pas lui être restitué. Le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ou protection en capital. Risque de taux : Oui ECHIQUIER REAL ESTATE est exposé à hauteur de 25 % maximum de son actif en produits de taux. La valeur liquidative du fonds pourra baisser si les taux d’intérêts augmentent. Risque de crédit : Oui Le fonds est exposé sur des instruments monétaires à hauteur de 25 % maximum. Le risque de crédit correspond au risque de baisse de la qualité de crédit d’un émetteur privé ou de défaut de ce dernier. La valeur des titres de créance, dans lesquels est investi l’OPCVM, peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative. Risque de change : Oui Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative pourra baisser. Souscripteurs concernés et profil de l'investisseur type -Tous souscripteurs -Le Fonds est plus particulièrement destiné à des personnes physiques ou investisseurs institutionnels conscients des risques inhérents à la détention de parts d’un tel Fonds - risque élevé dû à l’investissement en actions européennes. Durée de placement recommandée Supérieure à 5 ans

Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l’OPCVM, reportez-vous à la partie B du prospectus simplifié.

Frais facturés à l’OPCVM

Assiette

Taux barème

Frais de fonctionnement et de gestion TTC*

Actif net

2.392% TTC maximum

Commission de surperformance

Actif net

Néant

Prestataire percevant des Prélèvement sur commissions de mouvement : chaque transaction 0.598 % Société de Gestion* (actions exclusivement) *Ces frais sont à la charge du FCP et ne vous sont pas directement facturés. Ils sont jà pris en compte dans la valeur liquidative publiée

Prospectus simplifié sous format libre agréé par l’Autorité des Marchés Financiers


INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL Conditions de souscription et de rachat Les souscriptions et les rachats sont recevables en millièmes de parts. Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées chaque vendredi avant 12 heures auprès du dépositaire : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Les Grands Moulins de Pantin 9, Rue du Débarcadère 93500 Pantin

Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative La valeur liquidative est calculée chaque vendredi à l’exception des jours de fermeture de la Bourse de Paris.

Date de clôture de l’exercice Dernier jour de bourse ouvré à Paris du mois de décembre de chaque année.

Date de création Cet OPCVM a été agréé par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) le 30 janvier 2009. Il a été créé le 13 février 2009.

Affectation du résultat Capitalisation intégrale des revenus. Comptabilisation des coupons encaissés.

Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative Sur simple demande, auprès de la Société de Gestion ou sur le site www.fin-echiquier.fr.

INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES Le prospectus complet de l’OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :

Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès de la Société de Gestion au 01 47 23 90 90. Date de publication du prospectus : 19 mai 2010

FINANCIERE DE L’ECHIQUIER 53, avenue d'Iéna 75 116 Paris Le prospectus simplifié d’ECHIQUIER REAL ESTATE ainsi que le document « Politique de vote » et le rapport annuel sur l’exercice des droits de vote peuvent être consultés sur le site de la société de gestion www.fin-echiquier.fr.

Le site de l’AMF (www.amf-france.org) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.

PARTIE B STATISTIQUES 3- Information sur les transactions au cours du dernier exercice clos au 31/12/09

1 - Performances annualisées du FCP au 31/12/09 Le FCP ECHIQUIER REAL ESTATE ayant été agréé par l’AMF en date du 30/01/09, le fonds ne peut afficher de performances sur l’année 2009. 2 - Présentation des frais facturés à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos au 31/12/09

Frais de fonctionnement et de gestion Coût induit par l’investissement dans d’autres OPCVM ou fonds d’investissement

2.38%* 0,00%

Ce coût se détermine à partir : des coûts liés à l’achat d’OPCVM et fonds d’investissement déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l’OPCVM investisseur. Autres frais facturés à l’OPCVM

0,00%

Ces autres frais se décomposent en : commission de surperformance commission de mouvement Total facturé à l’OPCVM au cours du dernier exercice clos

- Les frais de transactions sur le portefeuille actions ont représenté 0,90% de l’actif moyen. - Le taux de rotation du portefeuille actions a été de -47,15% de l’actif moyen. Financière de l’Echiquier étant une Société de Gestion totalement indépendante, aucune transaction n’a été effectuée avec une société liée telle que définie aux articles L 233-16 du code de commerce, L 321-1, L 214-24 et L 321-2 du Code monétaire et financier.

0,00% 0.71%* -% 0.71% 3.09%*

* L’OPCVM a été créé le 13/02/09 : le 1er exercice est inférieur à 12 mois. Les taux présentés ont été annualisés.

Prospectus simplifié sous format libre agréé par l’Autorité des Marchés Financiers

PS ECHIQUIER REAL ESTATE 19-05-10  

Risque de taux : Oui ECHIQUIER REAL ESTATE est exposé à hauteur de 25 % maximum de son actif en produits de taux. La valeur liquidative du f...