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n°85 BULLETIN

TRIMESTRIEL

4ème trimestre 2012


BULLETIN TRIMESTRIEL

n°85

Editorial

4ème trimestre 2012

Il a suffi d’une phrase

Direction

Mario Draghi, Président de la Banque centrale européenne, a sauvé

DIDIER Président

l’année boursière 2012 des investisseurs en Europe grâce à ces quelques

LE MENESTREL

STÉPHANE TOULLIEUX Directeur Général

mots prononcés le 26 juillet 2012 : « Ready to do whatever it takes to preserve the euro* ». Etonnant de voir des milliards d’euros réagir (dans l’intervalle,

Gestion privée JEAN-BAPTISTE BRETTE Directeur

MARC DEL POZO

l’Eurostoxx 600 a progressé de 11,7%) à ces propos simples et formulés par un seul homme. Une leçon pour l’Histoire : dans les marchés, il n’y a décidément que très peu de décideurs et toujours plus de "suiveurs".

Directeur Adjoint

AVY AMIEL THIERRY CHEMLA INÈS DE CRÉPY

Nous sommes résolus à demeurer dans ce camp des décideurs et ne doutons pas que l’investissement en actions reste, quand il est maîtrisé et professionnel, le meilleur allié de votre épargne.

NATHALIE DIGNE PATRICK MARCOVICI

Toute l'équipe de Financière de l’Echiquier vous présente ses

VICTOR PLÉ

meilleurs vœux pour cette nouvelle année.

NADÈGE SYLVESTRE

* Nous sommes prêts à tout mettre en oeuvre pour défendre l’euro.

Didier LE MENESTREL

2


FINANCIERE DE L'ECHIQUIER

C

réée en 1991, Financière de l'Echiquier est une Société de Gestion de Portefeuille indépendante agréée par l’AMF (n° GP91004) qui appartient à 100% à ses dirigeants et à ses salariés. Les particuliers (20% de l’encours géré) ainsi que les investisseurs partenaires et institutionnels (80%) lui ont accordé, au cours des dernières années, une confiance croissante. Avec 5 milliards d’euros d’actifs gérés pour le compte de 4 500 épargnants et 510 allocataires d’actifs, Financière de l'Echiquier occupe aujourd’hui l’une des toutes premières places au sein des sociétés de gestion à capitaux privés.

En 2011, et pour la seconde année consécutive, Financière de l'Echiquier remporte la Corbeille Société de gestion du magazine Mieux Vivre Votre Argent pour les performances de l'ensemble de sa gamme. Elle a également reçu le trophée Lipper de la meilleure société de gestion spécialisée en actions en Europe depuis 3 ans. Agressor a reçu le Trophée d’Or décerné en 2008 pour ses performances sur 10 ans dans la catégorie « Actions Euro » par Le Revenu pour la seconde année consécutive. Ces récompenses viennent confirmer les distinctions obtenues en 2004, 2005 et 2006 lors des « Victoires des Sicav » de la Tribune Standard & Poor’s.

Financière de l'Echiquier intervient sur l’ensemble des marchés d’actions, en France, en Europe et à l’étranger. Son expertise du marché français est à l’origine de sa notoriété. Adepte d’une sélection limitée de titres, Financière de l'Echiquier privilégie une gestion active qui place la qualité des sociétés rencontrées par les gestionnaires au cœur de la décision d’investissement. La maîtrise du risque est un objectif prioritaire de la gestion.

• La gestion privée, quant à elle, répond à un besoin de personnalisation pour une approche patrimoniale globale. L’essentiel de cette activité se décline dans des solutions sur-mesure, mises en œuvre par des spécialistes expérimentés.

S’appuyant sur une équipe de 85 personnes, deux grands pôles d’activité participent à une offre complète de produits et de services :

Financière de l'Echiquier cultive la transparence à travers une communication régulière : la Lettre d’information mensuelle, le Bulletin trimestriel, le site Internet (www.fin-echiquier.fr) et le contact direct assurent une liaison permanente avec chaque souscripteur.

• Grâce à des fonds "typés", la gestion collective répond à un besoin spécifique des investisseurs, à un niveau de risque clairement identifié et à une spécialisation à forte valeur ajoutée. Dans l’univers des actions européennes, les performances des fonds de Financière de l'Echiquier sont régulièrement récompensées par la presse financière.

Les principaux partenaires financiers de Financière de l'Echiquier sont des sociétés de premier plan : BNP Paribas Securities Services assure la fonction de dépositaire des OPCVM ; ProCapital et BNP Paribas Personal Investors assurent la fonction de teneur de comptes conservateurs des comptes gérés sous mandat ; La Mondiale Partenaire, Axa Courtage et Neuflize Vie collaborent à la gestion des contrats d’assurance-vie.

Contacts

Chiffres-clés

w Clients particuliers

Création : 1991

NADÈGE SYLVESTRE 01 47 23 55 23 nsylvestre@fin-echiquier.fr

Encours géré : 5 milliards d’euros Equipe : 85 personnes

w Clients partenaires

OPCVM gérés : 12

et institutionnels JÉRÔME ROUGIER 01 47 23 71 90 jrougier@fin-echiquier.fr

Clients particuliers : 4 500 Partenaires allocataires d’actifs : 510

3


Grille des fonds Choisissez selon vos objectifs

Vos objectifs

Niveau de risque Votre OPCVM (1)

Univers d’investissement

Indice de référence

Performance Performance Durée Avantage annualisée du 01.01.12 minimum fiscal (*depuis sa date recommandée (2) au 31.12.12 de création)

page

Fonds diversifiés (produits de taux + actions) Valoriser votre capital en recherchant sa préservation

3

Investir dans des actifs de rendement

4

Echiquier Patrimoine

Produits de taux et actions françaises

ARTY

Produits de taux et actions européennes

Eonia Capitalisé

2 ans

A

+ 4,2 %

+ 4,5 %

5

+ 13,5 %

6

+ 9,1 %

7

+ 12,1 %

8

+ 26,5 %

9

+ 27,2 %

10

+ 23,1 %

11

+ 24,2 %

12

+ 13,6 %

13

+ 2,3 %

14

+ 5,5 %

15

+ 16,3 %

16

* depuis 1995

Indice Composite (3)

5 ans

A

+ 5,6 % * depuis 2008

Fonds actions de sélection de titres

France Investir dans une sélection de petites et moyennes valeurs de croissance Investir dans les valeurs de retournement et les situations spéciales

6

6

Echiquier Junior Echiquier Quatuor

Actions françaises

CAC Small (3)

5 ans

P A

+ 8,2 % * depuis 1996

Actions européennes à CAC All Tradable (3) dominante française

5 ans

P A

+ 5,2% * depuis 2003

Europe Investir dans une sélection de valeurs sous-évaluées

6

Investir dans une sélection de valeurs sous-évaluées

6

Agressor

Actions européennes CAC All Tradable (3)

5 ans

A

+ 13,2% * depuis 1991

Investir dans une sélection de valeurs de croissance

6

Investir dans une sélection de valeurs “incontournables”

6

Agressor PEA

Actions européennes CAC All Tradable (3)

Echiquier Agenor

Petites et moyennes FTSE Global Small Cap Europe (3) valeurs européennes

5 ans

Echiquier Major

Grandes et moyennes Stoxx Europe 600 (3) valeurs européennes

5 ans

5 ans

P A

+ 7,6 % * depuis 2001

P A

+ 6,9 % * depuis 2004

P A

+ 6,5 % * depuis 2005

Monde Investir dans des leaders mondiaux

6

Ouvrir votre portefeuille aux actions japonaises

6

Ouvrir votre portefeuille aux actions américaines

6

Echiquier Global

Grandes valeurs mondiales

Echiquier Japon

Grandes et moyennes valeurs japonaises

Echiquier Amérique

Grandes et moyennes valeurs américaines

MSCI All Country World Index converti en € (3)

5 ans

Topix (3)

5 ans

A

+ 8,1 % * depuis 2010

A

- 1,6 % * depuis 1995

Russell Mid Cap Growth (3)

5 ans

A

+ 0,0 % * depuis 2006

Fonds obligataire Investir dans une sélection d’obligations européennes

3

Echiquier Oblig

Obligations et titres de créances euros

Iboxx Euro Corporate 3-5 ans (4)

2 ans

A

+ 6,5 % * depuis 2007

* Performances au 28/12/2012 : Echiquier Quatuor a fusionné le 31/12/2012 avec un autre fonds géré par Financière de l'Echiquier pour donner naissance à Echiquier Value. (1) Niveau de risque sur une echelle allant de 1 à 7

(2)

A Éligible à notre contrat Echiquier Club

(3) La performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus (4) La performance de l’indicateur de référence est calculée coupons nets réinvestis

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

4

P

Éligible au PEA


Echiquier Patrimoine

Marc Craquelin

Olivier de Berranger

Co-Gérants

Données au 28/09/2012 381,12 €

Part à l'origine

Echiquier Patrimoine est investi en produits de taux et en actions européennes à majorité française. En prenant des risques limités, il a pour objectif d’offrir une progression la plus régulière possible du capital.

790,68 €

Valeur de la part

525,55 M€

Montant de l'actif

Performances annuelles en % Année

Echiquier Patrimoine

EONIA Capitalisé

1995

8,3

6,5

1996

2,8

3,9

Echiquier Patrimoine

1997

0,1

3,3

EONIA Capitalisé

1998

9,8

3,4

1999

9,2

2,8

2000

9,0

4,2

2001

3,8

4,5

2002

4,0

3,3

2003

6,9

2,3

2004

5,3

2,1

2005

3,2

2,1

2006

6,0

2,8

2007

3,0

3,9

2008

-6,5

3,9

2009

8,3

0,7

2010

2,6

0,4

2011

-2,7

0,9

2012

2,9

0,2

Evolution du FCP Echiquier Patrimoine et de l'indice EONIA Capitalisé depuis janvier 1995 (base 100)

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis.

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

ELEC.DE STRASBOURG

0,8

CA LANGUEDOC

0,7

CA SUD RHONE ALPES

0,7

CA TOURAINE POIT.

0,4

SCOR

0,4

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

PPR

CARREFOUR

FAURECIA

VIVENDI

CARREFOUR

SOCIETE GEN.

FCP Diversifié

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 3 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 1% max.

Durée minimum recommandée 2 ans

Frais de sortie 1% max.

Créé le 6 janvier 1995

Frais de gestion 1,196%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010434019

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

5


ARTY

Olivier de BERRANGER Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 Part à l'origine

1000,00 €

Valeur de la part

1 232,08 €

Montant de l'actif

175,56 M€

ARTY est un fonds diversifié investi dans des actions et des obligations d’entreprises européennes. Le gérant recherche le meilleur couple rendement / risque émis par les entreprises.

Performances annuelles en % Année

ARTY

Indice composite ARTY*

2008

-7,4

-7,9

2009

21,7

7,5

2010

7,6

2,5

2011

-6,8

-2,2

2012

9,0

2,6

Evolution du FCP ARTY et de l'indice indice composite ARTY (75% EONIA 25% Dow Jones Euro Stoxx 600) depuis mai 2008 (base 100) ARTY composite ARTY

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

SABMILLER

1,2

PPR

1,1

BMW

1,1

AIR LIQUIDE

1,0

CHRISTIAN DIOR

1,0

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

CHRISTIAN DIOR

CFAO

PPR

M6

ANGLO AMERICAN

PRYSMIAN

FCP Diversifié

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 4 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 1% max.

Créé le 30 mai 2008

Frais de gestion 1,5%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010611293

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

6 16


Echiquier Junior

José BERROS Gérant du fonds

Données au 28/09/2012

Echiquier Junior est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Il investit dans des petites valeurs françaises de croissance qui présentent des caractéristiques fortes de projet et de culture d’entreprise.

38,11 €

Part à l'origine Valeur de la part

132,03 €

Montant de l'actif

65,09 M€

Performances annuelles en % Année

Evolution du FCP Echiquier Junior et de l'indice Cac Small depuis juin 1996 (base 100)

Echiquier Junior

Indice Cac Small*

1996

4,4

-2,7

Echiquier Junior

1997

37,3

7,9

Cac Small

1998

16,4

10,6

1999

23,1

21,7

2000

37,0

15,6

2001

-13,2

-19,1

2002

-16,2

-19,3

2003

37,9

20,4

2004

19,5

23,6

2005

20,3

38,9

2006

10,6

28,0

2007

-3,9

-2,3

2008

-47,8

-48,3

2009

37,9

58,7

2010

24,9

10,9

2011

-13,6

-18,0

2012

3,3

4,4

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

NEXTRADIO TV

5,5

APRIL GROUP

5,4

SECHILIENNE

4,6

PARROT SA

4,4

EXEL

4,4

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

INTER PARFUMS

VETOQUINOL

IPSOS

PIERRE&VAC.

AXWAY

GL EVENTS

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 11,9%

FCP actions françaises

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 1% max.

Créé le 14 juin 1996

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010434696

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

7


Echiquier Quatuor

José BERROS Gérant du fonds

Données au 29/06/2012

Echiquier Quatuor est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Il investit dans les valeurs européennes « value », fortement sous-évaluées selon le gérant ou en situation de retournement.

100,00 €

Part à l'origine

149,09 €

Valeur de la part

103,85 M€

Montant de l'actif

Performances annuelles en % Année

Echiquier Quatuor

Indice CAC AllTradable*

2003

58,0

39,1

2004

20,3

9,2

2005

19,2

25,3

2006

17,6

19,4

2007

-6,7

0,4

2008

-44,2

-43,1

2009

38,1

23,9

2010

10,2

0,4

2011

-30,3

-16,3

2012

1,5

2,3

Evolution du FCP Echiquier Quatuor et de l'indice CAC All-Tradable depuis mars 2003 (base 100) Echiquier Quatuor CAC All-Tradable

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

HOTEL REGINA

6,3

ALES

4,8

SECHILIENNE

4,6

GFI INFORM.

4,4

LAGARDERE

4,2

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

GUERBET

UPM-KYMMENE

FAURECIA

MILANO ASSICUR.

SECHE ENVIRONNEMENT

NOKIA

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 5,7%

FCP actions des pays de l'Union Européenne

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 2% max.

Créé le 7 mars 2003

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010434969

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

* Performances au 28/12/2012 : Echiquier Quatuor a fusionné le 31/12/2012 avec un autre fonds géré par Financière de l'Echiquier pour donner naissance à Echiquier Value.

8


Agressor

Damien LANTERNIER Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 95,28 €

Part à l'origine Valeur de la part

1 218,09 €

Montant de l'actif

917,90 M€

Agressor investit, par le biais de la sélection de titres (stock-picking), dans l’univers des actions européennes. La caractéristique « carte blanche au gérant » lui permet de choisir des valeurs sans contrainte de style ou de taille.

Performances annuelles en % Année

Agressor

Indice CAC AllTradable*

1991

1,8

0,3

1992

2,3

1,2

1993

83,0

32,1

1994

21,6

-17,0

1995

2,5

-1,4

1996

20,4

26,7

1997

28,3

24,5

1998

15,4

28,5

1999

19,0

52,4

2000

25,6

-1,0

2001

1,7

-20,9

2002

3,1

-31,1

2003

25,4

17,4

2004

17,1

9,2

2005

18,4

25,3

2006

13,4

19,4

2007

-0,1

0,4

2008

-46,8

-43,1

2009

48,3

23,9

2010

28,2

0,4

2011

-17,8

-16,3

2012

17,8

7,8

Evolution du FCP Agressor et de l'indice CAC All-Tradable depuis novembre 1991 (base 100) Agressor CAC All-Tradable

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

* Hors éléments de revenus Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

CRODA

4,1

ZODIAC

3,9

RICHEMONT

3,8

CONTINENTAL

3,7

SAFRAN

3,6

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 4,1%

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

FCP actions des pays de l'Union Européenne

Valorisation quotidienne

PPR

NEXTRADIO TV

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 4% max.

FRESENIUS

CONTINENTAL

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 0% max.

Créé le 29 novembre 1991

Frais de gestion 2,392%TTC

BOLLORE

ZODIAC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010321802

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

9


Agressor PEA

Damien LANTERNIER Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 100,00 €

Part à l'origine

Agressor PEA investit, par le biais de la sélection de titres (stock-picking), dans l’univers des actions européennes. La caractéristique « carte blanche au gérant » lui permet de choisir des valeurs sans contrainte de style ou de taille.

212,35 €

Valeur de la part

190,49 M€

Montant de l'actif

Performances annuelles en % Année

Agressor PEA

Indice CAC AllTradable*

2001

8,7

4,3

2002

-1,4

-31,1

2003

28,5

17,4

2004

19,4

9,2

2005

19,5

25,3

2006

14,5

19,4

2007

-1,0

0,4

2008

-47,1

-43,1

2009

46,7

23,9

2010

28,0

0,4

2011

-18,9

-16,3

2012

18,3

7,8

Evolution du FCP Agressor PEA et de l'indice CAC All-Tradable depuis septembre 2001 (base 100) Agressor PEA CAC All-Tradable

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

CRODA

4,2

ZODIAC

4,0

RICHEMONT

3,9

CONTINENTAL

3,8

SAFRAN

3,7

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

PPR

NEXTRADIO TV

FRESENIUS

CONTINENTAL

BOLLORE

ZODIAC

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 1,4%

FCP actions des pays de l'Union Européenne

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 4% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 0% max.

Créé le 7 septembre 2001

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010330902

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

10


Echiquier Agenor

Armand de COUSSERGUES Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 100,00 €

Part à l'origine

Echiquier Agenor est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Il investit dans des petites et moyennes valeurs européennes de croissance, sélectionnées en particulier pour la qualité de leur management.

168,25 €

Valeur de la part

371,07 M€

Montant de l'actif

Performances annuelles en % Indice FTSE GSCE*

Evolution du FCP Echiquier Agenor et de l'indice FTSE GLOBAL SMALL CAP EUROPE depuis février 2004 (base 100)

Année

Echiquier Agenor

2004

13,3

8,7

Echiquier Agenor

2005

35,5

32,6

FTSE GSCE

2006

23,0

31,6

2007

-2,0

-7,3

2008

-48,5

-52,4

2009

56,4

47,3

2010

36,3

27,8

2011

-27,9

-19,1

2012

14,9

16,5

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

SARTORIUS

3,8

GERRESHEIMER

3,5

SIMCORP

3,4

MTU AERO

3,2

SORIN

3,1

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

TOD S

VILMORIN

SEB

SYMRISE

CTS EVENT.

NEMETSCHEK

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 6,5%

FCP actions des pays de l'Union Européenne

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 2% max.

Créé le 27 février 2004

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010321810

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

11


Echiquier Major

Frédéric PLISSON Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 100,00 €

Part à l'origine

Echiquier Major est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Son univers d’investissement est celui des grandes valeurs européennes de croissance, présentant des positions affirmées de leadership dans leur secteur.

156,49 €

Valeur de la part

745,66 M€

Montant de l'actif

Performances annuelles en % Année

Echiquier Major

Indice STOXX EUROPE 600*

2005

11,0

17,9

2006

20,9

17,8

2007

2,5

-0,2

2008

-36,8

-45,6

2009

38,4

28,0

2010

26,6

8,6

2011

-13,7

-11,3

2012

19,1

9,8

Evolution du FCP Echiquier Major et de l'indice STOXX EUROPE 600 depuis mars 2005 (base 100) Echiquier Major STOXX EUROPE 600

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

HEXAGON

3,4

CAPITA GRP PLC

3,2

PRUDENTIAL

3,2

PUBLICIS

3,0

RECKITT

2,9

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

SABMILLER

HEINEKEN

AGGREKO

TEMENOS GROUP

BARRY CALLEBAUT

ILIAD

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 5,3%

FCP actions des pays de l'Union Européenne

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 2% max.

Créé le 11 mars 2005

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010321828

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

12


Echiquier Global

Adrien DUMAS Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 100,00 €

Part à l'origine Valeur de la part

121,63 €

Montant de l'actif

71,49 M€

Echiquier Global est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Il est investi dans des grandes valeurs internationales fortement exposées à la croissance mondiale, présentant des positions affirmées de leadership global dans leur secteur.

Performances annuelles en % Année

Echiquier Global

2010

Indice MSCI All Country World Index converti en €*

16,3

Evolution du FCP Echiquier Global et de l'indice MSCI All Country World Index converti en € depuis avril 2010 (base 100) Echiquier Global MSCI All Country World Index converti en €

6,7

2011

-6,6

-6,6

2012

12,0

11,4

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

RICHEMONT

2,4

BMW

2,3

SABMILLER

2,2

SIKA

2,2

AIR LIQUIDE

2,2

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

LUXOTTICA

SHENHUA

MCDONALD'S

EXXON MOBIL CORP

BELLE INTERNATIONAL

MONSANTO CO

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 9,5%

FCP actions internationales

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 2% max.

Créé le 16 avril 2010

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010859769

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13


Echiquier Japon

Philippe DELECOURT Gérant du fonds

Données au 28/09/2012

Echiquier Japon est un fonds de sélection de titres (« stock-picking ») investi sur le marché japonais. Il est principalement composé de grandes capitalisations, leaders sur leur marché ou sous-évaluées.

152,45 €

Part à l'origine Valeur de la part

114,44 €

Montant de l'actif

34,58 M€

Performances annuelles en %

Evolution du FCP Echiquier Japon et de l'indice TOPIX (Yen) depuis mai 1995 (base 100)

Echiquier Japon

Indice TOPIX (Yen)*

1995

3,2

22,3

Echiquier Japon

1996

-8,7

-7,0

TOPIX (Yen)

1997

-18,3

-22,0

Année

1998

-11,6

-4,9

1999

101,8

58,4

2000

-32,9

-25,5

2001

-11,5

-19,6

2002

-18,9

-18,3

2003

17,7

23,8

2004

10,4

10,2

2005

49,5

43,5

2006

-10,5

1,9

2007

-18,1

-12,2

2008

-29,4

-41,8

2009

3,7

5,6

2010

15,9

-1,0

2011

-7,5

-18,9

2012

1,6

1,2

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

* Hors éléments de revenus

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

SOFTBANK

4,1

TOYOTA MOTOR

3,5

MITSUBISHI FIN

3,4

MESSAGE

2,9

AOKI SUPER

2,4

Les principales transactions du trimestre

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 4,9%

Achats

Ventes

JAPAN AIRLINES

IND. & INFRA.

NIDEC

FRONTIER REIT

FCP actions internationales

Valorisation quotidienne

ROHTO PHARMA

SEKISUI HOUSE

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 0% max.

Créé le 19 mai 1995

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES

Gestionnaire par délégation : CCR Asset Management

Isin FR0010434688

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

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Echiquier Amérique

Christopher BOWEN Gérant du fonds

Données au 31/12/2012 Part à l'origine

100,00 €

Valeur de la part

100,31 €

Montant de l'actif

9,93 M€

Echiquier Amérique est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Il investit dans des moyennes valeurs américaines de croissance, sélectionnées entre autres pour la qualité de leur management.

Performances annuelles en % Année

Echiquier Amérique

Indice RUSSELL MID CAP GROWTH INDEX*

2006

-9,0

5,8

2007

-10,3

11,9

2008

-33,9

-45,7

2009

32,2

50,9

2010

28,5

25,1

2011

3,9

-1,7

2012

5,4

15,8

Evolution du FCP Echiquier Amérique et de l'indice RUSSELL MID CAP GROWTH INDEX depuis février 2006 (base 100) Echiquier Amérique RUSSELL MID CAP GROWTH INDEX

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.Les performances de l’OPCVM et de l’indicateur de référence tiennent compte des éléments de revenus distribués.

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

IHS INC.

5,0

AMPHENOL

3,9

COPART

3,6

Les principales transactions du trimestre Achats

*Hors liquidités

Taux de liquidités: 1,7%

Ventes

FCP actions internationales

Valorisation hebdomadaire

Niveau de risque 6 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 3% max.

Durée minimum recommandée 5 ans

Frais de sortie 0% max.

Créé le 3 février 2006

Frais de gestion 2,392%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES

Gestionnaire par délégation : Wasatch Advisors

Isin FR0010433805

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

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Echiquier Oblig

Olivier de BERRANGER Gérant du fonds

Données au 28/09/2012 100,00 €

Part à l'origine Valeur de la part

135,71 €

Montant de l'actif

67,98 M€

Echiquier Oblig est un fonds de sélection d’obligations (« bond-picking »). Il est essentiellement investi dans des obligations d’entreprises privées de la zone euro offrant selon le gérant un potentiel de rendement élevé.

Performances annuelles en % Année

Echiquier Oblig

Indice IBOXX Euro Corp. 3-5*

2007

1,5

0,7

2008

0,5

-1,4

2009

20,2

15,0

2010

3,5

4,7

2011

-4,2

2,1

2012

11,8

10,1

Evolution du FCP Echiquier Oblig et de l'indice IBOXX EURO CORPORATE 3-5 ANS depuis juillet 2007 (base 100) Echiquier Oblig IBOXX Euro Corp. 3-5

* Hors éléments de revenus

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus.

Les principales positions du portefeuille Valeurs

Poids en %

WENDEL 2019

2,3

LAFARGE 2019

1,9

SCOR PERP

1,9

FAURECIA 2019

1,9

GDF SUEZ 2015

1,9

Les principales transactions du trimestre Achats

Ventes

LAFARGE 2019

WENDEL 2017

WENDEL 2019

ALSTOM 2016

FAURECIA 2019

BASF 2015

Obligations et autres titres de créances libellés en euros

Valorisation quotidienne

Niveau de risque 3 sur une échelle de 1 à 7

Frais d'entrée 1% max.

Durée minimum recommandée 2 ans

Frais de sortie 1% max.

Créé le 20 juillet 2007

Frais de gestion 1%TTC

Capitalisation

Dépositaire BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Isin FR0010491803

Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au prospectus ou contacter votre interlocuteur habituel.

16


Assurance-vie Un outil de gestion patrimoniale unique L’assurance vie permet de répondre simultanément aux souhaits de valorisation et de transmission du capital.

L a va l o r i s a t i o n d u c a p i t a l La souplesse dans les versements permet de se constituer un capital à son rythme. Les possibilités d’investissement multiples (produits de taux, actions, produits structurés) et les différents modes de gestion proposés (libre, sous mandat), offrent des réponses personnalisées à toutes les stratégies de placement envisageables, des plus sécurisantes aux plus dynamiques. La disponibilité de tout ou partie du capital permet de faire face aux aléas de la vie. La possibilité d’obtenir des avances permet de couvrir, de façon exceptionnelle, des besoins momentanés de trésorerie. Le contrat autorise une sortie en capital et/ou rente au choix du bénéficiaire.

L a t ra n s m i s s i o n d u c a p i t a l A tout moment, la libre désignation et révocation(*) du ou des bénéficiaire(s) permet d’organiser la transmission de votre capital, hors succession, dans les meilleures conditions. *Sauf acceptation par le bénéficiaire et le souscripteur.

Le contrat d’assurance vie demeure l’un des meilleurs outils pour préparer son avenir.

Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client ; il est susceptible d’être modifié ultérieurement.

17


Assurance-vie un cadre fiscal spécifique A r b i t ra g e ( s ) e n f ra n c h i s e d ’ i m p ô t Les opérations d’arbitrages entre les supports ne sont soumises à aucune fiscalité dans la mesure où le capital reste investi dans le contrat. Les prélèvements sociaux sont dus sur les intérêts crédités annuellement, sur le compartiment euros des contrats multisupports.

S o r t i e e n c a p i t a l - Ra c h a t s Le capital versé au terme du contrat ou à l’occasion d’un rachat est faiblement fiscalisé dès que la durée effective du contrat est supérieure à 8 ans. En cas de rachat partiel ou total, seuls les produits réalisés, calculés sur la fraction rachetée, sont imposables. Vous pouvez opter pour le prélèvement libératoire forfaitaire au taux de : w 35%* si la durée effective d’épargne est inférieure à 4 ans, w 15%* si cette durée est comprise entre 4 ans et 8 ans, w 7,5%* si cette durée est supérieure à 8 ans après un abattement annuel de 4 600 euros pour un célibataire et 9 200 euros pour un couple. A défaut d’option, imposition au barème de l’impôt sur le revenu. * Plus 15,5 % de contributions sociales : CRDS (0,5 %) + PS (5,4 %) + CA (0,3 %) + CSG (8,20 %) + RSA (1,1 %) CRDS : contribution au remboursement de la dette sociale PS : prélèvement social CA : contribution additionnelle CSG : contribution sociale généralisée RSA : revenu de solidarité active En cas de rachat (et/ou lors du décès), un remboursement est prévu lorsque les prélèvements sociaux déjà acquittés sur les intérêts du compartiment en euros excèdent ceux dus sur l’ensemble des produits du contrat.

S o r t i e e n re n t e Les rentes viagères ne sont soumises à l’IR (Impôt sur le Revenu) que sur une part de leur montant déterminée en fonction de l’âge du bénéficiaire lors de la perception de la première rente : w 70 % s’il a moins de 50 ans, w 50 % entre 50 à 59 ans, w 40 % entre 60 et 69 ans, w 30 % à partir de 70 ans.

Impôt sur la fortune (ISF) Déclaration de la valeur de rachat du contrat au 1er janvier. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client ; il est susceptible d’être modifié ultérieurement.

18


Assurance-vie un cadre fiscal spécifique

Caractéristiques générales w Versement initial :

Dénouement en cas de décès Pour les versements effectués sur le contrat avant les 70 ans de l’assuré :

- par semestre: mini. 1 000 €

w Le capital décès est transmis aux bénéficiaires désignés hors succession et sans droits de mutation, dans la limite de 152 500 euros par bénéficiaire et par assuré (tous contrats confondus). Au-delà, les sommes attribuées à chacun des bénéficiaires désignés sont assujetties à une taxe forfaitaire de 20 % pour la fraction nette taxable inférieure ou égale à 902 838 € (quel que soit le lien entre le bénéficiaire et l’assuré). Ce taux est porté à 25 % pour la fraction nette taxable dépassant ce seuil*. Le conjoint et le partenaire pacsé sont totalement exonérés de la taxation forfaitaire de 20 % et 25 %.

- par an: mini. 1 000 €

*Seuil correspondant à l’avant-dernière tranche du barème des droits de mutation en ligne directe.

7 500 € minimum.

w Versements complémentaires : • programmés - par trimestre: mini. 1 000 €

• libres : - 1 000 € minimum.

Pour les versements effectués sur le contrat dès les 70 ans de l’assuré :

w Arbitrages :

w Les primes versées sont assujetties aux droits de succession au-delà d’un abattement de 30 500 € (tous contrats confondus). Les produits (intérêts et plusvalues) sont transmis sans

- 1 000 € minimum.

droits de mutation au(x) bénéficiaire(s) désigné(s). Le conjoint et le partenaire pacsé sont totalement exonérés de droits de succession.

w Frais : - Commission de souscription maximum : 3 % - Commission de rachat : 0 % - Frais de gestion annuels : 1 % - Frais d’arbitrage d’un support à un autre : 0,50% du montant

Contributions sociales : w Depuis le 1er janvier 2010, les prélèvements sociaux sont dus sur les produits des contrats en unités de compte lors du dénouement par décès (compartiment en euros : sur les intérêts acquis depuis la dernière inscription en compte). Il est prévu un remboursement lorsque le total des prélèvements sociaux déjà acquittés excède ceux dus sur l’ensemble des produits du contrat.

de l’épargne transférée, plafonnés à 150 €.

Dates d’effet des souscriptions, des rachats et des arbitrages : Quotidien

Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client ; il est susceptible d’être modifié ultérieurement.

19


Le contrat Echiquier Club Simplicité et efficacité Echiquier Club vous permet d’accéder à trois compartiments. Des solutions simples, construites par Financière de l’Echiquier et Neuflize Vie, à choisir avec l’aide de votre conseiller.

1 LE COMPARTIMENT CLASSIQUE

2 LE COMPARTIMENT PERSONNALISÉ

Accessible dès 50 000 €, il est piloté de façon active et est investi dans des unités de compte adossées à des fonds gérés par Financière de l’Echiquier. w Vos avoirs bénéfi cient d’un pilotage effectué par les équipes de Financière de l’Echiquier.

w Votre contrat d’assurance vie est investi exclusivement dans la gamme de fonds communs de placement de Financière de l’Echiquier. Cette gamme couvre les principaux marchés d’actions et d’obligations et permet aux gérants de construire l’allocation la plus adaptée.

Accessible à partir de 300 000 €, il s’agit d’une véritable solution sur mesure. Vous accédez à un univers encore plus large d’unités de compte adossées à des fonds, des actions et à d’autres supports d’investissement. w Les actions sont issues de la recherche de Financière de l’Echiquier et bénéficient d’un programme de visites d’entreprises qui inclut plus de 1000 rencontres par an.

w Votre portefeuille est unique et sa construction, comme son pilotage, bénéfi cient de l’expertise d’un gérant privé de Financière de l’Echiquier qui vous est dédié.

Un autre choix pour votre épargne w Profitez d’une garantie du capital investi sur le support

3

en euros et disposez à tout moment de votre capital.

w Bénéfi ciez d’un taux de rendement minimum garanti défi ni annuellement sur le support en euros, complété par une participation aux bénéfi ces en fin d’année.

LE COMPARTIMENT EN EUROS

Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client ; il est susceptible d’être modifié ultérieurement.

20


Le contrat Echiquier Club Le contrat Echiquier Club Les caractéristiques du contrat

Caractéristiques générales w Versement initial : 7 500 € minimum.

w Versements complémentaires : • programmés - par trimestre: mini. 1 000 € - par semestre: mini. 1 000 € - par an: mini. 1 000 €

• libres : - 1 000 € minimum.

w Arbitrages : - 1 000 € minimum.

w Frais : - Commission de souscription maximum : 3 % - Commission de rachat : 0 % - Frais de gestion annuels : 1 % - Frais d’arbitrage d’un support à un autre : 0,50% du montant de l’épargne transférée, plafonnés à 150 €.

Dates d’effet des souscriptions, des rachats et des arbitrages :

NATURE DU CONTRAT w Contrat d’assurance de groupe sur la vie souscrit, par l’association Hoche Retraite, à versements et retraits libres, dont les garanties sont exprimées en unités de compte et en euros. DURÉE w 8 ans minimum. w Après 8 ans, l’adhésion sera prorogée d’année en année sans formalité. VERSEMENTS w Versement initial : 50 000 euros minimum. w Versement complémentaire : 5 000 euros minimum. w Frais sur versements : 2,5 % maximum du montant de chaque versement. ACCÈS AUX COMPARTIMENTS w 50 000 euros minimum d’épargne disponible pour le compartiment classique (liste d’unités de compte OPCVM) et le compartiment en euros. w 300 000 euros minimum d’épargne disponible pour le compartiment personnalisé (liste d’unités de compte OPCVM et titres vifs) et le compartiment en euros. FRAIS DE RÉALLOCATION ET DE RÉORIENTATION w 1,00 % maximum des sommes réallouées entre compartiments. w 1,50 % maximum des sommes réorientées à l’intérieur du compartiment classique. w 1,75 % maximum des sommes réorientées à l’intérieur du compartiment personnalisé. FRAIS DE GESTION ET DE MANDAT w Frais de gestion : - Support en euros : 1,00 % maximum de l’épargne par an. - Supports en unités de compte : 1,00 % maximum de l’épargne par an. w Frais de mandat : 1,5 % maximum de l’épargne. RENDEMENTS w Pour le support en euros : un taux de rendement minimum garanti est défini annuellement. Il pourra éventuellement être complété par une participation aux bénéfices en fin d’année.

w Pour les autres supports : la valorisation des unités de compte est liée à l’évolution des marchés financiers qui peuvent varier à la hausse comme à la baisse. GARANTIE PLANCHER EN CAS DE DÉCÈS w Elle est optionnelle. L’âge maximal de souscription est de 75 ans, l’âge maximal de garantie est de 83 ans et le capital sous risque maximum de 1 100 000 euros. Son coût est fonction du capital sous risque et de l’âge de l’assuré. GARANTIE DÉCÈS ACCIDENTEL w Elle est incluse dans les garanties du contrat sans coût supplémentaire. L’âge maximal de garantie est de 65 ans et le capital est majoré de 15% dans la limite de 60 000 euros si le décès survient pendant les 8 premières années du contrat. RÈGLEMENT EN CAS DE VIE w Vous avez la possibilité d’opter pour : - le règlement en euros des capitaux assurés, la remise sans frais sur un compte titres des parts d’OPCVM et obligations représentatives des unités de compte de votre contrat, - la transformation en rente viagère (réversible ou non) de l’épargne disponible*, - un panachage entre capital et rente.

*conditions : âge compris entre 55 et 75 ans lors de la demande et adhésion de plus de 8 ans. DISPONIBILITÉ w Dès la fi n du délai de renonciation, vous avez la possibilité : - d’effectuer un rachat partiel ou total sans pénalité, - de demander la mise à disposition temporaire d’une somme d’argent sous la forme d’une avance. INFORMATIONS w Chaque trimestre, vous recevez un relevé d’information personnalisé de votre adhésion vous informant de sa valeur acquise par compartiment et par support d’investissement.

Quotidien L’AVANTAGE DU CONTRAT ASSOCIATIF Echiquier Club est un contrat d’assurance de groupe sur la vie souscrit par l’association Hoche Retraite. Cette association veille aux intérêts des adhérents dans la conception, la tarifi cation et la gestion en toute transparence des solutions d’assurance qu’elle propose. L’association s’attache notamment à négocier avec l’assureur les aménagements qui lui paraissent nécessaires pour adapter ses contrats aux nouvelles attentes des adhérents ainsi qu’aux évolutions de la législation et de la réglementation. Neuflize Vie peut, en accord avec cette association, faire bénéfi cier l’ensemble des contrats Echiquier Club déjà souscrits, des derniers aménagements ou innovations, par exemple en matière de garanties offertes ou de gestion financière des contrats.

Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client ; il est susceptible d’être modifié ultérieurement.

21


Fiscalité

FCP de droit français

Fiscalité des OPCVM de capitalisation dans un compte titres Depuis le 1er janvier 2013, les plus-values nettes de valeurs mobilières sont soumises au barème progressif de l’impôt sur le revenu. Un abattement progressif pour durée de détention peut atténuer la fiscalité des plusvalues nettes réalisées (les prélèvements sociaux de 15,5% restent dus sur l’ensemble de la plus-value réalisée). Durée de détention (à partir de la date d’acquisition des titres et non à partir du 01/01/2013)

Abattement sur la plus-value

Entre 2 et 4 ans Entre 4 et 6 ans Plus de 6 ans

20% 30% 40%

Fiscalité des OPCVM de capitalisation dans un PEA Si vous retirez de l’argent de votre PEA après 5 ans de détention, votre plus-value sera exonérée d’impôt. Toutefois, vous vous acquitterez de vos prélèvements sociaux, soit 15,5% de votre plusvalue. Tout retrait avant deux ans de détention entraine un prélèvement forfaitaire de 38% (prélèvements sociaux de 15,5% compris) sur les plus-values. Si votre retrait intervient entre deux et cinq ans le prélèvement forfaitaire sera de 34,5% (prélèvements sociaux de 15,5% compris) sur les plus-values.

Fiscalité des OPCVM de capitalisation dans un contrat d'assurance-vie Fiscalité en cas de rachat d'un contrat d'assurance vie Retrait

Taux applicables

Avant 4 ans

IR ou PFL de 35%

Entre 4 et 8 ans

IR ou PFL de 15%

Après 8 ans

IR ou PFL de 7,5%*

Contributions sociales

15,5%

* Après abattement de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple)

Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client ; il est susceptible d’être modifié ultérieurement.

22


Guide pratique

Qu'est-ce qu'un OPCVM ? C’est un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Ce terme est utilisé pour désigner les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds Communs de Placement) qui ont pour objet de gérer un patrimoine collectif de valeurs mobilières dont chaque actionnaire ou porteur détient une partie en fonction des capitaux investis. Les droits de chacun sont exprimés en parts (pour les FCP) ou en actions (pour les SICAV) proportionnelles aux versements.

Comment choisir mon OPCVM ? Plus le risque est élevé, plus le potentiel de gain est fort. Les OPCVM de FINANCIERE DE L’ECHIQUIER peuvent être classés en fonction du degré de risque qu’ils impliquent : w risque moyen/bas pour Echiquier Patrimoine et Echiquier Oblig, Echiquier court terme w risque équivalent à celui du marché des actions pour Arty w risque élevé pour Agressor, Agressor PEA, Echiquier Quatuor, Echiquier Junior, Echiquier Agenor, Echiquier Major, Echiquier Japon et Echiquier Amérique, Echiquier Global, Echiquier Excelsior, Echiquier Sélection.

Comment obtenir des précisions si je souhaite investir ? Pour toute information, n’hésitez pas à contacter l’équipe de Gestion Privée au 01 47 23 90 90. Elle étudiera avec vous les opportunités de placement les plus adaptées à vos besoins dans le cadre de la gestion sous mandat. Les gérants privés se tiennent à votre disposition pour faire le diagnostic de votre patrimoine et vous suggérer une stratégie dans le cadre d’une approche globale.

Comment accéder à nos fonds ? wA

travers la Gestion Privée de FINANCIERE DE L’ECHIQUIER (exclusivement en gestion sous mandat déléguée). Vos chèques sont libellés à l’ordre du teneur de comptes : ProCapital ou BNP Personal Investor. Dans tous les cas, FINANCIERE DE L’ECHIQUIER se charge de toutes les formalités et reste votre unique interlocuteur. w Vous pouvez aussi souscrire par l’intermédiaire de votre établissement financier habituel (banque ou société de bourse) en lui indiquant le code ISIN de l’OPCVM que vous avez choisi.

Comment suivre l'évolution de mes investissements ? w Tous les jours en appelant le 01 47 23 90 90 où un accès direct auprès de l’équipe de Gestion Privée vous est toujours réservé.

En consultant le site internet de FINANCIERE DE L’ECHIQUIER (www.fin-echiquier.fr). w A travers la Lettre d’information qui fait le point mensuellement sur la conjoncture des marchés financiers et sur la performance de vos OPCVM. w A l’aide du Bulletin trimestriel qui donne les principales positions du portefeuille de vos OPCVM. w

Comment disposer de mes investissements ? En cas de vente de parts de FCP, les liquidités sont disponibles dans un délai maximum de 10 jours pour les OPCVM à valorisation hebdomadaire, de 4 jours pour les OPCVM à valorisation quotidienne. Un chèque est adressé à votre domicile ou un virement est effectué sur votre compte.

Ce document à caractère commercial a pour but de présenter de manière simplifiée les caractéristiques des fonds. Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au DICI ou contacter votre interlocuteur habituel.

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5 3 , AV E N U E D ’ I É N A - 7 5 1 1 6 PA R I S - T É L . : 0 1 4 7 2 3 9 0 9 0 - FA X : 0 1 4 7 2 3 9 1 9 1

w w w. f i n - e c h i q u i e r. f r S O C I É T É D E G E S T I O N D E P O RT E F E U I L L E A G R É É E PA R L’ A . M . F. N ° G P 9 1 0 0 4

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Bulletin trimestriel