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ARTY La solution patrimoniale pour apprécier son capital avec un risque modéré

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ARTY

Le fonds à la loupe ‟Nous puisons dans la recherche de Financière de l’Echiquier pour investir en toute liberté dans les actifs de rendement émis par les entreprises européennes.

La solution patrimoniale

Olivier de Berranger Thibault Villaceque Gérant Sylvie Chow Analyste Analyste crédit

pour apprécier son capital avec un risque modéré La recherche du meilleur rendement/risque émis par les entreprises

La mobilité face à des marchés erratiques

La connaissance approfondie des entreprises selon Financière de l’Echiquier 20 années de recherche 22 gérants et analystes

Les dividendes des actions Rendement des actions

Les coupons des obligations Rendement obligataire

La latitude d’investir de 0 à 50% en actions Investissement en actions

2000 valeurs suivies

1000 visites par an

2 Données au 31/05/11. Source : base de données Financière de l’Echiquier.


ARTY

La performance au rendez-vous depuis 3 ans

+25% +7,7%

Top 3%

Depuis sa création le 30 mai 2008

Annualisés depuis sa création le 30 mai 2008 avec une volatilité de 8,2%

De sa catégorie sur 3 ans, sur 1 an et depuis le 1er janvier 2011

ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. 3 Données au 31/05/11. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier.


ARTY

3 années avec toutes les configurations de marché 2008-2009

2009-2010

2010-2011

Résister à l’effondrement

Profiter du rebond

Progresser dans des marchés erratiques

140 130 120

ARTY 75% Eonia + 25% Eurostoxx600

+25,0%

Eurostoxx 600

110

+2,0%

100 90

-13,4%

80 70 60

50 40 mai-08

août-08

nov.-08

Volatilité sur la période :

févr.-09

mai-09

août-09

nov.-09

ARTY = 8,2

févr.-10

mai-10

août-10

Indice composite = 7

nov.-10

févr.-11

Eurostoxx 600 = 27,5

ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. 4

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier


ARTY

Période 2008-2009 : résister à l’effondrement Evolution d’ARTY, de son indice de référence et de l’Eurostoxx 600 du 31 mai 2008 au 29 mai 2009 105 100 95 90

-0,2% -6,5%

ARTY

-35,4%

Eurostoxx 600

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

85 80 75 70 65 60 55 50 45

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟ARTY était très investi en monétaire, avec une exposition limitée aux actions dans un environnement chahuté. Le dernier trimestre de 2008 fut une période d’achat fort sur les obligations d’entreprises. ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

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ARTY

Période 2009-2010 : profiter du rebond Evolution d’ARTY, de son indice de référence et de l’Eurostoxx 600 du 29 mai 2009 au 31 mai 2010 135 130 125 120 115

+17,7% +13,5%

ARTY

+5,0%

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

Eurostoxx 600

110 105 100 95 90

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟ARTY a bénéficié à plein de notre fort investissement en obligations d’entreprises. La réduction des incertitudes nous a permis d’aller chercher des signatures un peu plus risquées qui ont procuré un surcroît de rendement. Cet apaisement sur les marchés nous a aussi conduit à opérer un retour sélectif sur les actions. ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

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ARTY

Période 2010-2011 : progresser dans des marchés erratiques Evolution d’ARTY, de son indice de référence et de l’Eurostoxx 600 du 31 mai 2010 au 31 mai 2011 120

115

+13,8%

Eurostoxx 600

110

+10,5%

ARTY

105

+3,8%

75% Eonia + 25% Eurostoxx 600

100

95

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟Le mot d’ordre de cette année face à des marchés erratiques : optimiser le couple rendement/risque en étant mobile pour amortir les phases de baisse. ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis. En revanche, la performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus. Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

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ARTY

Rendement et mobilité de la partie investie en actions Taux d’investissement en actions et rendement actuariel de la partie obligataire 45%

40%

Taux d'investissement en actions

7,00%

Rendement actuariel des obligations

6,50% 6,00%

35%

5,50% 5,00%

30%

4,50% 25% 4,00% 20%

3,50%

Taux 50-100%

Actions 0-50%

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟Au sein de l’univers de valeurs suivies par Financière de l’Echiquier, je choisis le meilleur support (actions, obligations, monétaire) pour bénéficier du rendement des entreprises. J’ai toute latitude pour faire varier l’exposition en actions de 0 à 50%.

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

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ARTY

Rendement et mobilité de la partie investie en obligations Evolution des notations de la partie obligataire AAA / AA / A 100%

1%

1%

5%

8%

90%

8%

80% 70%

13%

55%

60%

BBB

High Yield

Non notées 6%

4%

22%

25%

28%

28%

53%

58%

59%

59%

15%

11%

9%

8%

9%

8%

mars-10

juin-10

sept.-10

déc.-10

mars-11

mai-11

10%

9%

9%

14%

19%

5%

5%

10% 23% 23%

56% 52%

50%

50%

52%

40%

63%

59%

30% 20%

39%

35%

10%

28%

26%

20%

0% déc.-08

mars-09

juin-09

sept.-09

déc.-09

Le commentaire d’Olivier de Berranger

‟Grâce à la connaissance des bilans des entreprises que m’apporte la recherche de Financière de l’Echiquier, je peux sélectionner des émissions obligataires en fonction de mes convictions plutôt qu’en suivant l’opinion des agences de notation. J’ai récemment pris des profits sur certains émetteurs moins bien notés.

Données au 31/05/2011. Sources : Morningstar, base de données Financière de l’Echiquier

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ARTY

Ce qu’il faut retenir

Un fonds patrimonial…

pour concilier rendement et mobilité…

grâce aux actions et obligations d’entreprises.

ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. 10


ARTY

En pratique Date de création

30 mai 2008

Forme juridique

FCP de droit français

Classification AMF

Diversifié

Durée min. recommandée

5 ans

Cardif

Code ISIN

FR 0010611293

Generali

Devise de cotation

Euro

Affectation des résultats

Capitalisation

Valorisation

Quotidienne

Frais de gestion annuels fixes

1,5% TTC

Frais de gestion variables

15% TTC de commission de surperformance

Skandia

Dépositaire

BNP Paribas Securities Services

Swiss Life

Valorisateur

Société Générale Securities Services

ARTY est disponible dans les principaux contrats d’assurance-vie chez

Axa Thema

Nortia Sélection 1818 Vie Plus

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ARTY La solution patrimoniale pour apprécier son capital avec un risque modéré Ce document ne présente pas de caractère contractuel. Les informations sont fournies à partir des meilleures sources en notre possession. ARTY est principalement investi en actions et en obligations et présente donc un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les performances passées ne doivent donc pas être l’élément central de la décision d’investissement du souscripteur : les autres éléments figurant sur le prospectus de l’OPCVM doivent être pris en considération. Pour plus d’informations sur ARTY, nous vous invitons à vous référer au prospectus disponible sur simple demande auprès de la société de gestion au +33.(0)1.47.23.90.90 ou à contacter votre interlocuteur habituel. ARTY est autorisé à la commercialisation en France, en Allemagne, en Belgique, en Espagne, en Italie, aux Pays-Bas et en Suisse. 12

Présentation 3 ans ARTY FR  

Présentation 3 ans ARTY FR Juin 2011

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