Bollettino_milkcoop n.22_ 30 ottobre - 5 novembre 23

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IL BOLLETTINO

N.22 • 2023

SETTIMANA 30 OTTOBRE - 5 NOVEMBRE

Bollettino settimanale dati mercato settore lattiero-caseario


NATU RA

IO* TOS AT

E PRIVO D ENT IL LM

conservanti e additivi


PAG. 6

PAG. 10

PAG. 14

IL MERCATO DELLE MATERIE PRIME AGRICOLE

IL MERCATO DEI PRODOTTI LATTIERO-CASEARI IN ITALIA

IL MERCATO DEI PRODOTTI LATTIERO-CASEARI NEL MONDO

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

INDICE

3



(fonte USDA - EU Commission - aggiornamento ottobre 2023)

mais, produzione mondiale stimata a 1.219,3 mt (+5% y/y), domanda mondiale stimata a 1.208,3 mt (+3% y/y), stock finali stimati a 283,3 mt (+4% y/y);

grano, produzione mondiale stimata a 784,9 mt (-2% y/y), domanda mondiale stimata a 803,8 mt (+1% y/y), stock finali stimati a 262,6 mt (-7% y/y)

orzo, produzione mondiale stimata a 143,1 mt (-6% y/y), domanda mondiale stimata a 146,4 mt (-4% y/y), stock finali stimati a 21,8 mt (-13% y/y)

avena, produzione mondiale stimata a 20,8 mt (-18% y/y), domanda mondiale stimata a 22,7 mt (-7% y/y), stock finali stimati a 2 mt (-50% y/y)

soia, produzione mondiale stimata a 393,5 mt (+7% y/y), domanda mondiale stimata a 386,1 mt (+8% y/y), stock finali stimati a 61,7 mt (+14 % y/y)

IL M ER C ATO D EL L E M ATER I E PR I M E A G R I C O L E

STIME CAMPAGNA 2023

-1.6

+6.5

+2.4

+1.6 +1.1

-6.0% to -3.4% -3.4% to -2.2% -2.2% to -1.1% -1.1% to 0.0% 0.0% to +1.6% +1.6% to +2.5% +2.5% to +5.8% +5.8% to +13.0% n/a

-3.1

-0.9 +3.1

+2.1

+2.6

+3.8

+1.6 -2.2 +0.1 -2.3

-2.2

-4.5

+12.1

-5.9

-1.2 +7.4 +1.1

-0.4

-0.7

-4.4 DE, EL, HR, CY and SE figures based on MS notifications to DG AGRI - estimation for IT

+7.0

Source : MS' Communications to Eurostat, FEGA, AGEA, Reg.479/2010.1(a)1

The designations employed and the presentation of material on the map do not imply the expression of any opinion whatsoever o n the part of the European Union concerning the legal status of any country, territory or area or of its authorities, or concerning the delimitation of its frontiers or boundaries.

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PRODUZIONE LATTE IN EUROPA

5


IL MERCATO DELLE MATERIE PRIME AGRICOLE

MAIS 450,0 400,0 350,0

euro/ton

300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0

Italia: provenienza nazionale (MI)

Italia: provenienza comunitaria (MI)

Francia: FOB Atlantique

USA: Iowa

variazione settimanale Nella settimana 31 ottobre – 5 novembre, sulla piazza di Milano i prezzi del mais nazionale sono saliti a 221,0 euro/t, mentre il prezzo del prodotto comunitario è salito a 236,5 euro/t. Scendono, invece, i prezzi del mais francese per un valore di 207,5 euro/t, mentre la quotazione del prodotto USA ha subito un calo congiunturale del -1,3%, per un prezzo pari a 167,7 euro/t.

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PREZZI SETTIMANALI DEL MAIS [EUR/ton]

6

Data

Italia:

Italia:

Francia:

provenienza nazionale (MI)

provenienza comunitaria (MI)

FOB Atlantique

09/10/2023

217,0

231,5

206,3

171,5

16/10/2023

217,0

233,0

207,2

173,9

23/10/2023

217,0

232,5

208,9

170,0

30/10/2023

221,0

236,5

207,5

167,7

USA: Iowa

Fonte: elaborazioni Crefis su dati FAO, France Agrimer, Agriculture Canada e borse merci Milano


ORZO 450,0 400,0 350,0

250,0 200,0 150,0 100,0 50,0

Italia: nazionale pesante (MI)

Italia: comunitario (MI)

USA: Minneapolis (Cash)

variazione settimanale

IL M ER C ATO D EL L E M ATER I E PR I M E A G R I C O L E

euro/ton

300,0

Nella settimana 31 ottobre – 5 novembre, nel caso dell’orzo, a Milano il prezzo del prodotto di provenienza nazionale è salito a 204,0 euro/t, così come un aumento è stato registrato per il prezzo del prodotto di provenienza comunitaria salito a 227,5 euro/t.

PREZZI SETTIMANALI DELL’ORZO [EUR/ton] Italia:

Italia:

USA:

nazionale pesante (MI)

comunitario (MI)

Minneapolis (Cash)

09/10/2023

201,0

220,5

n.d.

16/10/2023

201,0

222,0

n.d.

23/10/2023

201,0

223,5

n.d.

30/10/2023

204,0

227,5

n.d.

Data

GRANO TENERO 550,0 500,0 450,0

euro/ton

400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0

Italia: speciale di forza (BO)

Francia: classe 1 (Rouen)

USA: No. 2, Hard Red Winter (Gulf)

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Fonte: elaborazioni Crefis su dati FAO, France Agrimer, Agriculture Canada e borse merci Milano

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variazione settimanale Nella settimana 31 ottobre – 5 novembre, per il mercato del grano tenero, sulla piazza di Bologna il prezzo è salito a 334,5 euro/t, mentre un calo del -1,4% è stato registrato sul mercato francese che si è fermato ad un valore di 233,0 euro/t. .

PREZZI SETTIMANALI DEL GRANO TENERO [EUR/ton]

IL M ER C ATO D EL L E M ATER I E PR I M E A G R I C O L E

USA:

Italia:

Francia:

speciale di forza (BO)

classe 1 (Rouen)

No. 2, Hard Red Winter (Gulf)

09/10/2023

312,5

236,3

n.d.

16/10/2023

322,5

238,6

n.d.

23/10/2023

329,5

236,4

n.d.

30/10/2023

334,5

233,0

n.d.

Data

Fonte: elaborazioni Crefis su dati FAO, France Agrimer, Agriculture Canada e borse merci Milano

GRANO DURO 800,0 700,0 600,0

euro/ton

500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

Italia: provenienza nord Italia (BO)

Italia: provenienza centro Italia (BO)

Italia: fino (FG)

Francia: Blé dur (FOB Atlantique)

variazione settimanale Nella settimana 31 ottobre – 5 novembre, alla borsa merci di Bologna i prezzi del grano duro sono scesi del -1,3% rispetto alla scorsa settimana, per valori di 372,5 euro/t per il prodotto proveniente dal nord Italia e 382,5 euro/t per quello proveniente dal centro Italia. Stabile a 382,5 euro/t il prezzo del grano duro scambiato a Foggia, mentre in Francia vi è stato un calo congiunturale del -3,4% per un valore di 381,7 euro/t.

PREZZI SETTIMANALI DEL GRANO DURO [EUR/ton] Italia

Italia

Data

provenienza nord Italia (BO)

provenienza centro Italia (BO)

Francia

Stati Uniti

fino (FG)

Blé dur (FOB Atlantique)

Amber Durum N.1 Golden Triangle

09/10/2023

382,5

392,5

402,7

392,5

n.d.

16/10/2023

377,5

387,5

385,5

391,1

n.d.

23/10/2023

377,5

387,5

382,5

395,3

n.d.

30/10/2023

372,5

382,5

382,5

381,7

n.d.

Italia

Fonte: elaborazioni Crefis su dati FAO, France Agrimer, Agriculture Canada e bm Milano, Bologna e Foggia.

8


SOIA 800,0 700,0 600,0

400,0

200,0 100,0 0,0

Italia: provenienza estera (MI)

USA: Soia Iowa

Italia: provenienza nazionale (MI)

variazione settimanale Nella settimana 31 ottobre – 5 novembre, sulla piazza di Milano, il prezzo della soia nazionale è salito a 428,0 euro/t, così come un aumento ha interessato la quotazione del prodotto di provenienza estera fissata a 440,0 euro/t. In aumento anche il prezzo della soia USA, scambiata a 435,4 euro/t.

IL M ER C ATO D EL L E M ATER I E PR I M E A G R I C O L E

300,0

PREZZI SETTIMANALI DELLA SOIA [EUR/ton] Italia:

Data

provenienza nazionale (MI)

Italia:

USA:

provenienza estera (MI)

soia Iowa

09/10/2023

405,0

420,0

420,4

16/10/2023

411,0

427,0

432,2

23/10/2023

421,0

430,0

428,3

30/10/2023

428,0

440,0

435,4

Fonte: elaborazioni Crefis su dati FAO, Agriculture Canada e borsa merci Milano

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euro/ton

500,0

9


IL MERCATO DEI PRODOTTI LATTIERO-CASEARI IN ITALIA

LATTE SPOT

LATTE SPOT

(BM MILANO, euro/Kg) 750,0 650,0

euro/ton

550,0 450,0 350,0 250,0 150,0

Latte Spot nazionale crudo

Latte Spot Estero pastorizzato Francese (3,6% di grasso peso volume)

10

LATTE SPOT

(BM VERONA, euro/Kg)

750,0 650,0 550,0 euro/ton

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Latte Spot Estero pastorizzato Tedesco (3,6% di grasso peso volume)

450,0 350,0 250,0 150,0

Latte Spot Nazionale crudo

Latte Estero di provenienza Germania - Austria


variazione settimanale Nella settimana 6 – 12 novembre, alla borsa merci di Milano il prezzo del latte nazionale crudo è salito a 547,50 euro/t, mentre il prezzo del latte estero scremato è rimasto fermo a 287,50 euro/t. Salgono rispettivamente a 495,00 euro/t e 507,50 euro/t, i prezzi del latte pastorizzato francese e tedesco, con variazioni del +1,0% e +1,5% rispetto alla scorsa settimana. Per la piazza di Verona, il prezzo del latte nazionale crudo è salito a 560,00 euro/t, così come una variazione congiunturale positiva ha interessato la quotazione del latte magro pastorizzato scambiato a 290,00 euro/t. Sale a 520,00 euro/t il prezzo del latte estero di provenienza Germania-Austria.

PREZZI SETTIMANALI DEL LATTE SPOT - BM MILANO [EUR/ton] Latte estero

Data

past. (3,6% MG)

scremato 0,03

490,0

497,5

297,5

542,5

490,0

497,5

30/10/2023

542,5

490,0

06/11/2023

547,5

495,0

Latte Estero

Latte Magro

nazionale crudo

provenienza Germania - Austria

Pastorizzato tipo 0,03 M.G.

16/10/2023

550,0

515,0

305,0

292,5

23/10/2023

555,0

515,0

305,0

500,0

287,5

30/10/2023

555,0

515,0

285,0

507,5

287,5

06/11/2023

560,0

520,0

290,0

naz.le crudo

Latte spot estero (FR)

Latte spot estero (DE)

16/10/2023

537,5

23/10/2023

Data

Latte Spot

past. (3,6% MG)

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

Latte Spot

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

BURRO E PANNE 6,80

IL M ERCATO DEI PR O D OTTI L ATTI ER O - C A S EA R I I N I TA L I A

PREZZI SETTIMANALI DEL LATTE SPOT BM VERONA [EUR/ton]

euro/Kg

5,10

3,40

1,70

0,00

burro pastorizzato

variazione settimanale Nella settimana 6 – 12 novembre, alla borsa merci di Milano la quotazione del burro pastorizzato è salita a 3,35 euro/kg, mentre un aumento del +2,2% è stato registrato per il prezzo della crema di latte scambiata a 2,82 euro/kg.

PREZZI SETTIMANALI DI BURRO E PANNA - BM MILANO [EUR/Kg] crema di latte (MI)

burro pastorizzato

(40% di sostanza grassa)

(MI)

16/10/2023

2,66

2,95

23/10/2023

2,72

3,00

30/10/2023

2,76

3,20

06/11/2023

2,82

3,35

Data

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

crema di latte (40% di sostanza grassa)

11


FORMAGGI DOP GRANA PADANO E PARMIGIANO REGGIANO Alla borsa merci di Milano, nella settimana 6 – 12 novembre, i prezzi del Grana Padano sono stati confermati pari a 8,73 euro/kg per il prodotto con stagionatura pari a 9 mesi e oltre e 9,98 euro/kg per il prodotto stagionato 16 mesi e oltre, mentre un aumento del +0,5% ha interessato il prezzo del formaggio stagionato 20 mesi, che è stato scambiato a 10,43 euro/kg.

11,00 10,00 9,00 euro/Kg

IL M ERCATO DEI PR O D OTTI L ATTI ER O - C A S EA R I I N I TA L I A

Nella settimana 30 ottobre – 5 novembre, alla borsa merci di Parma i prezzi del Parmigiano Reggiano sono rimasti fermi a 12,38 euro/kg per il prodotto avente stagionatura 30 mesi, 11,53 euro/kg per il prodotto stagionato 24 mesi, 10,85 euro/kg per quello stagionato 18 mesi e 10,13 euro/kg per il prodotto stagionato 15 mesi.

8,00 7,00 6,00 5,00

Grana Padano 9 mesi

Grana Padano 16 mesi e oltre

Grana Padano riserva oltre 20 mesi

14,00 13,00 12,00

euro/Kg

11,00 10,00 9,00 8,00 7,00

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6,00

Parmigiano - Reggiano 15 mesi

Parmigiano - Reggiano 18 mesi

PREZZI SETTIMANALI DEL GRANA PADANO E PARMIGIANO REGGIANO [EUR/Kg] GRANA PADANO

16/10/2023

23/10/2023

30/10/2023

06/11/2023

G.P. 9 mesi - BM MILANO

8,73

8,73

8,73

8,73

G.P. 16 mesi e oltre - BM MILANO

9,98

9,98

9,98

9,98

G.P. riserva oltre 20 mesi - BM MILANO

10,38

10,38

10,38

10,43

G.P. 12-15 mesi - BM CREMONA

9,25

9,25

9,25

n.d.

PARMIGIANO REGGIANO

13/10/2023

20/10/2023

27/10/2023

03/11/2023

P.R. 15 mesi e oltre - BM PARMA

10,23

10,13

10,13

10,13

P.R. 18 mesi e oltre - BM PARMA

10,95

10,85

10,85

10,85

P.R. 24 mesi e oltre - BM PARMA

11,63

11,53

11,53

11,53

P.R. 30 mesi e oltre - BM PARMA

12,48

12,38

12,38

12,38

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

12

Parmigiano - Reggiano 24 mesi


ALTRI FORMAGGI DOP Gorgonzola e Asiago Nella settimana 6 - 12 novembre, alla borsa merci di Milano il prezzo del gorgonzola fresco è rimasto fermo a 7,00 euro/kg, così come è rimasto invariato, rispetto alla scorsa settimana, il prezzo dell’Asiago pressato a latte intero confermato a 7,20 euro/kg. Sulla piazza di Novara, invece, la quotazione del gorgonzola piccante maturo non è risultata disponibile.

PREZZI SETTIMANALI ALTRI FORMAGGI DOP [EUR/Kg] 16/10/2023

23/10/2023

30/10/2023

06/11/2023

Asiago pressato fresco - BM MILANO

7,15

7,20

7,20

7,20

Asiago fresco - BM THIENE

n.q.

n.q.

n.q.

n.q.

16/10/2023

23/10/2023

30/10/2023

06/11/2023

Gorgonzola fresco - BM MILANO

7,00

7,00

7,00

7,00

Gorgonzola piccante - BM NOVARA

n.d.

n.d.

n.d.

n.d.

02/10/2023

23/10/2023

30/10/2023

06/11/2023

7,53

7,53

7,53

7,53

ASIAGO

GORGONZOLA

PROVOLONE

Provolone 3 mesi - BM MILANO

7,50

7,50

7,50

n.d.

16/10/2023

23/10/2023

30/10/2023

06/11/2023

13,00

12,80

12,80

12,70

Provolone piccante - BM CREMONA PECORINO ROMANO

Pecorino romano oltre 5 mesi - BM MILANO

IL M ERCATO D EI PR O D OTTI L ATTI ER O - C A S EA R I I N I TA L I A

Provolone e Pecorino Nella settimana 6 – 12 novembre, alla borsa merci di Milano la quotazione del Provolone 3 mesi è rimasta invariata a 7,53 euro/kg, mentre quella del Pecorino romano avente oltre 5 mesi di stagionatura è scesa a 12,70 euro/kg. Alla borsa merci di Cremona, nella settimana 30 ottobre – 5 novembre, la quotazione del Provolone piccante non è risultata disponibile.

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

13


IL MERCATO DEI PRODOTTI LATTIERO-CASEARI NEL MONDO

POLVERI DI LATTE LATTE SCREMATO IN POLVERE (SMP) 430,0 380,0

euro/100 Kg

330,0 280,0 230,0 180,0 130,0

14

Latte scremato in polvere uso zootecnico DE

Latte scremato in polvere uso alimentare DE

LATTE INTERO IN POLVERE (WMP) 600,0 550,0 500,0 450,0 euro/100 Kg

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

80,0

400,0 350,0 300,0 250,0 200,0

Latte intero in polvere DE

Latte intero in polvere USA


variazione settimanale

PREZZI SETTIMANALI DEL LATTE IN POLVERE [EUR/100Kg] Latte scremato in polvere

Data

Germania

Germania

Olanda

Olanda

(KEMPTEN) uso zootecnico

(KEMPTEN) uso alimentare

ZuivelNL uso zootecnico

ZuivelNL uso alimentare

Data

SMP West Coast

USA

Data

11/10/2023

242,5

250,50

245,0

246,0

13/10/2023

248,1

12/10/2023

240,5

18/10/2023

243,5

256,00

248,0

252,0

20/10/2023

252,9

19/10/2023

-

25/10/2023

249,5

266,50

256,0

260,0

27/10/2023

255,2

26/10/2023

252,9

01/11/2023

n.d.

n.d.

259,0

257,0

03/11/2023

251,3

02/11/2023

-

Oceania (USDA)

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

Per il mercato del latte intero in polvere, la quotazione tedesca non è risultata disponibile, mentre un aumento congiunturale è stato registrato sul mercato olandese dove il prezzo del latte intero in polvere è stato fissato a 365,00 euro/100 kg. In calo, invece, il prezzo negli USA, sceso a 414,06 euro/100 kg.

IL M ERCATO D EI PR O D OTTI L ATTI ER O - C A S EA R I N EL M O N D O

Nella settimana 30 ottobre-5 novembre, in Germania i prezzi dell’SMP (latte scremato in polvere) non sono risultati disponibili. In aumento il prezzo del latte scremato in polvere olandese ad uso zootecnico, con un valore di 259,0 euro/100 kg, mentre il prezzo del prodotto ad uso alimentare è sceso a 257,0 euro/100 kg. In calo anche i prezzi negli Stati Uniti, con un valore di 251,3 euro/100 kg.

PREZZI SETTIMANALI DEL LATTE IN POLVERE [EUR/100Kg] Latte intero in polvere

Germania

Olanda

(KEMPTEN)

ZuivelNL

11/10/2023

351,0

338,0

13/10/2023

413,5

12/10/2023

275,8

18/10/2023

353,5

345,0

20/10/2023

411,1

19/10/2023

-

25/10/2023

355,0

357,0

27/10/2023

418,3

26/10/2023

288,4

01/11/2023

n.d.

365,0

03/11/2023

414,1

02/11/2023

-

Data

Data

USA WMP West Coast

Data

Oceania (USDA)

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

15


SIERO 180,0 160,0 140,0 120,0 euro/100 Kg

100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0

Siero in polvere zootecnico DE

Siero in polvere PL

Siero in polvere USA

variazione settimanale Nella settimana 30 ottobre-5 novembre, in Germania i prezzi del siero di latte in polvere non sono risultati disponibili, mentre un calo ha interessato il mercato olandese con un valore di 84,0 euro/100 kg. In aumento, invece, il prezzo del siero di latte in polvere in Polonia e negli USA con valori rispettivamente di 71,6 euro/100 kg e 80,3 euro/100 kg.

PREZZI SETTIMANALI DEL SIERO IN POLVERE [EUR/100Kg] Data

Germania (KEMPTEN) uso zootecnico

Germania (KEMPTEN) uso alimentare

Olanda ZuivelNL

USA Dry whey

Data

Polonia Whey

11/10/2023

73,0

85,5

75,0

71,2

12/10/2023

66,3

18/10/2023

78,0

86,5

79,0

72,9

19/10/2023

70,6

25/10/2023

82,0

86,5

85,0

75,3

26/10/2023

69,9

01/11/2023

n.d.

n.d.

84,0

80,3

02/11/2023

71,6

16

BURRO 8,00

6,80

euro/Kg

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

5,60

4,40

3,20

2,00

Burro DE

Burro NL

Burro USA


variazione settimanale Nella settimana 30 ottobre-5 novembre, in Germania il prezzo del burro non è risultato disponibile, mentre un aumento del +2,6% ha interessato il mercato olandese dove il burro è stato quotato a 5,13 euro/kg. In calo, invece, i prezzi del burro in Polonia e negli Stati Uniti, con valori rispettivamente di 5,10 euro/kg e 6,57 euro/kg.

Data

Germania (KEMPTEN)

Olanda ZuivelNL

Polonia

USA SMP West Coast

Data

Oceania (USDA)

11/10/2023

4,73

4,78

4,59

7,21

12/10/2023

4,74

18/10/2023

4,73

4,88

4,81

7,05

19/10/2023

-

25/10/2023

4,84

5,00

5,18

6,89

26/10/2023

4,66

01/11/2023

n.d.

5,13

5,10

6,57

02/11/2023

-

IL M ERCATO D EI PR O D OTTI L ATTI ER O - C A S EA R I N EL M O N D O

PREZZI SETTIMANALI DEL BURRO [EUR/Kg]

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

FORMAGGI 6,00

euro/Kg

5,00

4,00

3,00

2,00

variazione settimanale Nella settimana 30 ottobre-5 novembre, il prezzo dell’Edam polacco è sceso a 4,60 euro/kg, in calo del -1,9% in termini congiunturali. Non disponibili i dati per gli altri mercati

PREZZI SETTIMANALI DEI FORMAGGI [EUR/Kg] Formaggi

Data

Germania Gouda / Edamer

Germania Emmentaler

Data

USA Cheddar (USDA)

Data

Oceania Cheddar (USDA)

11/10/2023

3,68

n.q.

13/10/2023

n.q.

12/10/2023

3,75

18/10/2023

3,75

n.q.

20/10/2023

n.q.

19/10/2023

-

25/10/2023

3,80

7,45

27/10/2023

n.q.

26/10/2023

3,59

01/11/2023

n.d.

n.d.

03/11/2023

n.q.

02/11/2023

-

MI LK COOP • il bollettino / 22 •2 023 • 30 ott ob r e - 5 no v emb re

Cheddar, Block, Midwest

Fonte: elaborazioni Crefis su quotazioni nazionali e internazionali

17


associazione nazionale cooperative agroitticoalimentari per lo sviluppo rurale e costiero

www.milkcoop.com

@milkcoopinnovation

@milkcoop

milkcoop_innovation


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