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Presentaci贸n Corporativa: Servicios de Valoraci贸n de Empresas 2011


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ÍNDICE

Página 1 La Compañía

3

2 Servicios de Valoración de Empresas

4

3 Comparativa de Servicios de Valoración

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4 Datos de Contacto

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Anexos Referencias de e-Valora

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1. LA COMPAÑÍA

e-Valora ofrece servicios de valoración de empresas tanto para el sector privado como público, así como otros servicios de asesoramiento financiero especializado.

Desde su fundación en el año 2000 por un equipo de expertos provenientes de Banesto y UBS (Unión de Bancos Suizos), e-Valora ha realizado más de 700 valoraciones de compañías españolas y extranjeras, incluyendo empresas de Argentina, Bolivia, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Estados Unidos, México, Panamá, Perú, República Dominicana y Venezuela,

e-valora ha valorado desde compañías con facturación inferior a 1 millón de euros hasta empresas que facturaban más de 500 millones de euros, desde start-ups hasta compañías que llevaban más de 80 años en el mercado, incluyendo tanto empresas de servicios como industriales.

A día de hoy, e-Valora cuenta con un equipo de profesionales con amplia experiencia en banca de inversión, provenientes de entidades como Bank of America o Rothschild, que han trabajado en transacciones corporativas (compra, venta y fusión de empresas) pertenecientes a todos los sectores de la economía por un valor agregado superior a los 2.000 millones de euros.

e-Valora opera con absoluta independencia de bancos, fondos de inversión, y entidades públicas, lo que permite ofrecer servicios de asesoramiento financiero independientes y no influenciados por intereses ajenos.

e-Valora posee la Certificación ISO 9001 en Servicios de Valoración de Empresas, Asesoramiento en Finanzas Corporativas y Elaboración de Múltiplos de Valoración. 3


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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

¿En qué consiste la Valoración de Empresas?

Una Valoración de Empresa o Valoración Financiera es un servicio destinado a proporcionar un valor cuantitativo y objetivo de una empresa, mediante la aplicación de metodologías comúnmente aceptadas. Puede ser solicitado por la misma empresa, por un socio o propietario o por un futuro inversor en la empresa, entre otros.

¿Cuándo es necesario realizar una Valoración de Empresas?

Existen multitud de situaciones, frecuentes a lo largo de la vida de una empresa, que pueden hacer necesario realizar una valoración:

Venta de la empresa a un tercero

Fusión entre dos empresas

Sucesión en empresas familiares

Disputas

Compra de otras empresas

Recompra de participaciones a un socio

Reparto de un patrimonio entre herederos

Disputas entre socios

Venta de un porcentaje de la empresa a un tercero

Escisión de una división

Entrada de un nuevo socio

Recompra de participaciones a un socio

Expropiación de locales y terrenos

Reducción de capital

Creación de una nueva línea de negocio

Ampliaciones de capital

Remuneración a empleados en acciones

judiciales

sobre

el

patrimonio

de

empresario

4

un


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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Principales Características de los Servicios de Valoración de e-Valora

Precio

Tiempo de Entrega

Valoración a Medida

a partir de € 7.000

Estudio Económico

€ 3.000

Valoración Completa

€ 3.000

€ 150

A través de Internet

3-6 semanas A través de reuniones con el Cliente

10 días laborables

10 días laborables

Valoración Preliminar

€ 1.500

LEYENDA

5 días laborables

Aproximación al Valor

Entrega inmediata

Profundidad del Análisis

5


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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

• A través de la página web de e-Valora, el Cliente selecciona un tipo de servicio: Selección del Tipo de Servicio

Realizar Entrevista Virtual

Entrega de la Entrevista Virtual

Plazo de Entrega

Pago y Descarga del Informe

Aproximación al Valor

Estudio Económico Financiero

Valoración Preliminar

Valoración a Medida

Valoración Completa

• Tras seleccionar el servicio de valoración, el Cliente procede a rellenar el formulario de la entrevista virtual (proceso que, dependiendo del servicio elegido, puede prolongarse de 5 minutos a 3 horas), especificando: •

El mercado de actuación, sector y actividad de la empresa a valorar.

Información cuantitativa y cualitativa acerca de la compañía, que varía según el servicio elegido.

• Una vez terminada la entrevista virtual, proceso que puede realizarse en varias sesiones,

ésta es remitida al equipo de e-Valora, que comenzará a analizar la información.

• Durante un periodo de tiempo variable en función del tipo de servicio elegido (ver página anterior), el equipo de e-Valora procede a realizar las proyecciones financieras que servirán de base para la valoración a través tanto del análisis de la información suministrada por el Cliente como de estimaciones propias, basadas en su conocimiento del mercado y del sector, y en su experiencia en la valoración de compañías.

• Como última etapa del proceso, el Cliente procede al pago del servicio a través de la página web de e-Valora, tras lo cual puede descargarse el informe.

Nota 1: Este proceso esquemático no resulta de aplicación para el servicio de Valoración a Medida, por ser de una naturaleza sustancialmente diferente.

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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Aproximación al Valor

La finalidad de este servicio es dar una primera aproximación de en qué rango de valor puede encontrarse la empresa según lo que se está pagando en el mercado por empresas de su sector.

Para ello, se compara la empresa a valorar con empresas cotizadas de su sector, que al estar en Bolsa tienen un valor conocido (método de Múltiplos de Empresas Cotizadas Comparables).

Se entrega un breve Informe de una página explicando de forma resumida el resultado obtenido.

Precio: € 150

Plazo de entrega: inmediatamente.

Comunicación: no hay contacto ni telefónico ni reuniones con e-Valora, siendo la comunicación exclusivamente a través de la Web.

Este servicio permite a los propietarios de las empresas saber si una oferta de compra está en un rango de precio razonable, o averiguar si merece la pena poner la empresa en venta invitando a otros compradores, por ejemplo. Es especialmente útil para empresas consolidadas en mercados estables.

La Valoración Preliminar se basa en información financiera de la empresa de los últimos tres años para calcular una valoración inicial según el Descuento de Flujos de Caja, además de comparar la empresa con sus comparables cotizadas. Para ello se asume que el futuro de la empresa será similar a la trayectoria hasta la fecha.

Se entrega un Informe de alrededor de diez páginas explicando el resultado obtenido.

Incluye proyecciones a 5 años del flujo de caja de la empresa.

Precio: € 1.500

Plazo de entrega: 5 días laborables.

Comunicación: no hay contacto ni telefónico ni reuniones con e-Valora, siendo la comunicación exclusivamente a través de la Web.

Valoración Preliminar

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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Valoración Completa

La Valoración Completa es una Valoración Avanzada con mayores prestaciones, si bien aplica las mismas metodologías e incluye el mismo contenido del Informe de Valoración.

Incorpora la posibilidad de tener en cuenta ciertas peculiaridades de la empresa a valorar (por ejemplo, que los socios no tengan sueldo fijo, aunque trabajen en la empresa).

Asimismo, las hipótesis se explican en mayor detalle que en la Valoración Avanzada, y la elaboración del Informe cuenta con la supervisión directa de un Socio-Director de e-Valora.

Se entrega un Informe de 30-35 páginas explicando en detalle las hipótesis utilizadas y el resultado obtenido.

Incluye proyecciones a 5 años de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

Precio: € 3.000

Plazo: entrega 10 días laborables

Comunicación: Puede existir contacto telefónico o electrónico con el Cliente, a fin de aclarar dudas que surjan en el análisis de la información de la compañía.

Estudio Económico Financiero

Precio: € 3.000

Plazo: entrega en 10 días laborables

Comunicación: Puede existir contacto telefónico o electrónico con el Cliente, a fin de aclarar dudas que surjan en el análisis de la información de la compañía.

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2. SERVICIOS DE VALORACIÓN DE EMPRESAS

Valoración a Medida

Existen casos en los que los anteriores servicios no cubren las necesidades de valoración de una empresa, y que requieren por tanto una Valoración a Medida. Las razones suelen ser, entre otras:

La empresa quiere un informe mucho más detallado o realizado exactamente a la medida de su modelo de negocio.

La actividad de la empresa no se encuentra bien reflejada en la lista de sectores de e-Valora (ej. una gasolinera que además es supermercado) o que fabrica/vende un producto muy específico o

incluso único.

La empresa se encuentra en una situación de futuro incierto (cambio de estrategia, nuevas inversiones, lanzamiento de nuevos productos...) que necesita ser estudiada en detalle por un analista.

La finalidad es la venta de la empresa a un tercero que no conoce bien la empresa, de forma que es necesario describir en detalle las distintas líneas de ingreso con proyecciones para cada una de

ellas.

El cliente necesita desea una comunicación personal con e-Valora en forma de reuniones, conversaciones telefónicas, etc., que los demás servicios online no ofrecen.

Precio: a partir de € 7.000

Plazo de Entrega: entre 3 y 6 semanas.

Comunicación: La comunicación con el Cliente en la Valoración a Medida se produce de forma fluida y constante, siendo este factor de una importancia clave para optimizar el servicio.

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3. COMPARATIVA DE LOS SERVICIOS DE VALORACIÓN Aproximación de Valor

Valoración Preliminar

Valoración Completa

Valoración a Medida

150 € + IVA

1.500€ + IVA

3.000 € + IVA

7.000 € + IVA

Aproximativa

Reducida

Elevada

Muy Elevada

Precio

Profundidad del Análisis

Metodologías de Valoración

- Múltiplos de Comparables

Amplitud del Rango de Valoración

- Descuento de Flujos de Caja

- Descuento de Flujos de Caja

- Múltiplos Comparables

- Múltiplos Comparables

- Transacciones Comparables

- Transacciones Comparables

+/- 15,0%

+/- 10,0%

+/- 3,0%

-

Base

Base, Optimista, Pesimista

Base, Optimista, Pesimista

-

Partidas del Fondo de Maniobra

Partidas del Fondo de Maniobra

Balance Completo

-

No

en el momento

5 días laborables

10 días laborables

Entre 3 y 6 semanas

6 páginas

~35 páginas

~55 páginas

> 80 páginas

Valoración Proyecciones de Balance Ajustes por Activos Inmobiliarios

Tamaño del Informe

- Múltiplos Comparables

+/- 35,0%

Escenarios Contemplados en la

Tiempo Estimado de Trabajo

- Descuento de Flujos de Caja

- Sucesiones - Fusiones & Adquisiciones entre - Obtener una primera idea de en Finalidad

qué rango se encuentra el valor de la empresa

- Saber si una oferta de compra está en precio - Saber si merece la pena poner la empresa a la venta

empresas que se conocen

- Fusiones & Adquisiciones entre desconocidos

- En general, situaciones donde se

- Valoraciones judiciales

va a discutir el detalle de la

- Deseo por parte de la empresa de

valoración

una valoración a la medida exacta

- Revaloración de activos

de su modelo de negocio

inmobiliarios de la empresa

- Empresas con modelos de negocio Ideal para

similares a los de una empresa

- Empresas con negocios estables

cotizada

- Empresas con modelos de negocio - Empresas con modelos de negocio identificables dentro de nuestra complejos o donde la finalidad de lista de sectores y que tengan en

la valoración sea una negociación

propiedad unos activos

posiblemente delicada

inmobiliarios importantes - Entrevistas personales con la - Entrevista Virtual a través de la Recopilación de Información

- Breve formulario a través de la Web de e-Valora

- Entrevista Virtual a través de la Web de e-Valora

Web de e-Valora - Servicio de ayuda telefónica o vía e-mail (60 minutos máximos de dedicación)

dirección - Reuniones de contraste de las hipótesis utilizadas - Atención personalizada ilimitada vía e-mail, teléfono, correo, fax, etc.

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4. DATOS DE CONTACTO

e-Valora Financial Services

e-Valora Financial Services C/ José Ortega y Gasset, 42 28006 Madrid - España Tel. +34 91 781 78 17 Fax. + 34 91 781 77 56 e-mail: info@evalora.com

Londres One Canada Square, 29th Floor Canary Wharf, London E14 5DY United Kingdom

Nueva York 14 Wall Street, 20th Floor New York City, New York 10005 United States of America

Miami 1221 Brickell Avenue - Suite 900 Miami, Florida 33131 United States of America

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REFERENCIAS DE e-VALORA

2011 - 2010

Diseño, fabricación y comercialización de mobiliario de madera

Logística

Servicios a empresas y particulares

Salud

Construcción y Materiales

Educación y Formación

Alimentación y Bebidas

NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.

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REFERENCIAS DE e-VALORA

2010

Instalación y Mantenimiento de

Cadena de Videoclubs

Revestimientos Refractarios

Metalurgia y fabricación de

Encuestas de Satisfacción

Metalurgia y fabricación de productos metálicos

productos metálicos

Salud y Asistencia domiciliaria

Comercialización Maquinaria de

Electrónica

Reformas de edificios

Gestorías y Asesorías

Software sector farmacéutico

Entretenimiento y Ocio

Asesoramiento, intermediación y

Marketing Online

Educación y Formación, Centros

financiación de proyectos de

Automoción y Componentes

de Estudios Diversos

energías renovables

Artes Gráficas y Producción

Ingeniería de Telecomunicaciones

Química

especializada en el sector del agua

Energías Renovables

Cía. Farmacéutica

Especializadas en Genéricos

Construcción

Fabricante de materiales de

Sector de construcciones modulares

Coche Eléctrico

construcción

Alimentación y Bebida

Ingredientes Alimentarios

Gestión de hipotecas

Automoción y Componentes

Alimentación y Bebida

Centros Geriátricos

Comercialización de Aceite de Oliva

Ingeniería y Maquinaría

Fabricación Sistema de Riego

Virgen

Entretenimiento y Ocio

Prevención de Riesgos Laborales

Outsourcing RRHH

Textil , Confección, Cuero y Calzado

NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.

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REFERENCIAS DE e-VALORA

2009 - 2008

Administración Pública

Diseño de Interiores

Financieros

Seguros

Agencias de Viajes a Medida y

Ecológico y Reciclado

Internet

Selvicultura y Explotación

de Lujo

Editorial

Logística

Asesoría

Educación y Formación

Medios de Comunicación

Servicios Empresariales

Automoción

Electrónica

Metalurgia

Servicios relacionados con la

Aviación

Energías Renovables

Nuevas Tecnologías

Biotecnología

Entretenimiento y Ocio

Otras Construcciones Especializadas  Siderurgia

Comercio Minorista

Fabricante de Materiales de

Outsourcing de Servicios

Concesionarios

Construcción

Producción y Distribución

Construcciones y Contratas

Ferroviario

Producción de Energía Solar

Construcción y Materiales

Hostelería, restauración y

Consultoría, Auditoría y

Forestal

Construcción

Software y Seguridad Informática

Tecnología

Fotovoltaica

Telecomunicaciones

catering

Publicidad

Televisión Local

Asesoría

Industria Química

Recreación

Textil

Consultoría de Calidad

Ingeniería y Maquinaria

Restauración Rápida y Cafeterías

Transporte y Logística

Deportes

Intermediación y Servicios

Salud

NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.

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REFERENCIAS DE e-VALORA

2007 - 2006

    

Agente Inmobiliario Alimentación y Bebidas

Alquiler de Maquinaria Alquiler de Vehículos Artes Gráficas y Producción de Contenidos

      

Automoción Bebidas Boutique Hotel

Cartones y Embalajes Cerámicas Comercio Minorista Concesionario de Camiones y Maquinaria Industrial

 

Concesionario de Coches Construcción, Contratas y Materiales

  

Consultora de Calidad Consultoría, Asesoría, Auditoría Consultoría de Ingeniería

  

Distribución

Distribución y Producción de Material Eléctrico

     

Educación y Formación

 

Fabricación de Cartón

     

Decoración Hogar

 

Consultoría de Marketing Consultoría en TIC

Distribución de Gasoil Distribución de Servicios de Telecomunicaciones

Elaboración de Vino Electrónica

Entidades Públicas Explotación Minera Fabricación de Bandejas de Polímeros Fabricación y Venta de Estructuras de Madera para la Construcción Fábrica de Ascensores Fábrica de Ventanas Formación Ganadería Geriátricos Gestión de Cobros y Recuperación de deudas Hardware e Infraestructura para Telecomunicaciones

NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.

          

Hostelería

Químico, Biotecnológico y de Salud

 

Reciclado y Ecología

    

Salud de Odontología

      

Servicios ASP

    

Telecomunicaciones

Industria Solar Industria Química Informático

Ingeniería y Maquinaria Intermediación de Seguros Intermediarios Financieros Internet – Portales Investigación y Desarrollo Mantenimiento de Instalaciones Máquinas Expendedoras de Vídeo

        

Marketing Metalurgia Nuevas Tecnologías Óptica Otros Servicios Profesionales Outsourcing de Servicios Parque Temático Posproducción de Cine Productos de Caucho

Reparación, Mantenimiento y Venta de Recambios Salud, Estética & Spa Seguros Selección de Personal Servicios a Particulares y Empresas Servicios Auxiliares TV Servicios On-line Software de Gestión Soluciones IT Suministros Industriales Tecnología, Software y Servicios Informáticos Telemarketing Textil Transporte de Mercancías Viajes y Turismo

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REFERENCIAS DE e-VALORA

2003- 2005

    

Accesorios y Repuestos Aceite Agencia de Viajes Alquiler y Venta de Maquinaria Alquiler y Venta de Maquinaria de Construcción

            

Animación Aplicaciones Informáticas Audio y Video Automoción Broker de Hipotecas Calderería y Metalurgia Capital Riesgo Centro de Conservación de ADN Centros de Formación Centros Educativos

Centro Médico Compañía Farmacéutica Componentes Electrónicos de Sonido

Concesionario

         

Contenidos de Televisión e Internet Consultoría Financiera Consultora Tecnológica Consultoría de Ingeniería y Calidad Cosméticos Distribución Distribución de Combustibles Editorial Coleccionables

Educación Multimedia Electrodomésticos y Electro Neumáticos

          

Empresa de Informes Perjudiciales Energías Renovables Entidad Financiera de Crédito Escuela de Idiomas Fabricación de Aluminio Fabricación de Cuadros Eléctricos Fiestas Gasinería Gestión de Centros de Tercera Edad Gestoría Contable Hormigón y Morteros

NOTA: Por motivos de confidencialidad no se menciona el nombre de los clientes.

 

Hotel Instalaciones Eléctricas y Comercio al por Menor

          

Juguetes Laboratorio

Organización de Eventos

           

Productos de Papelería

  

Vehículos Industriales

Lifestyle Manager Logística MDL Maquinaria de Construcción Maquinaria Agrícola Maquinaria Diversa Maquinaria Artes Gráficas Material de Construcción Material Eléctrico Materias y Productos Plásticos

      

    

Marketing Promocional Medios y Consultoría Mobiliario Motores Eléctricos

Mudanzas Muebles Escolares Óptica

Outsourcing Bancario Parque Temático Portal Producción, Promoción y Distribución de Discos Musicales

Promotora Inmobiliaria Restaurante Ropa para Niños Soluciones Web Servicios Geriátricos Software de Gestión Telecomunicaciones

Tele-Venta Topografía de Obra Trabajo Temporal Transporte de Productos Perecederos Vendajes Terapéuticos

Wireless

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