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• PRESENTATION  OF  INCOGAS •  INCOGAS’S  POSITION •  INCOGAS’S  CURRENT  MARKETS •  MARKET  AND  SUPPLY  STRATEGIES •  RESULTS  IN  2010  AND  2011 •  INCOGAS’S  OBJECTIVES •  COMMERCIAL  PROJECTIONS •  NG  CONTRACTS  BUILD  UP •  SINERGIES •  FINANCIAL  STRENGTHS •  ANNEX:  LIST  OF  SHAREHOLDERS  OF  INCOGAS April  2012


Presentation of  Incogas  

•    Incogás  was  created  in  2001.  It  is   registered  and  authorised,  under   number  S2-­‐018,  by  the  Ministry  for   Industry  and  Energy.  


Presentation of  Incogas  

•  Incogás  is  a  private   company,  present   throughout  the  whole   gas  commercialisation   chain.


Presentation of  Incogas  

•  Incogás  has  long-­‐term  (20  years)  and  short-­‐term  (2  years)   access  contracts  with  ENAGAS.  The  current  total  capacity  of   Incogás  is  4,700  GWh/year.  (1.1  Mm3(N)/day).


Presentation of  Incogas   •    100%  of  shareholders  are  gas   consumers  and  power   generators.   •    The  main  shareholder  of  Incogás   is  the  company  Energía  Cerámica,   S.L.,  (ENCERSA),  wholly  owned  by   24  industrial  groups,  with  51  big   gas  consumer  companies.


Incogas´s position   in  the  Spanish  Market •    Incogás  is  one  of  the  9  ACTIVE  gas   commercialisation  companies  in   Spain. •    Incogás  was  awarded  capacity  to   enter  the  system  from  January   2004. •    Incogás  imports  1,000  GWh/year   through  the  Enagás  plant  in  Huelva   and  Sagunto  and  manages  4,500   GWh/year  within  the  Spanish  gas   system.


Incogas´s Current  Markets

A) Large  electricity   generation  clients Incogás  has  access  to  the   consumption  of  a  number   of  cogeneration  plants,   promoted  by  its  own   shareholders.

B) Industrial  clients  for   supply  to  boilers  or   small  cogenerations. Incogás  ful:ils  this   objective  through  trading   with  other  marketers  and   with  its  own  clients.

C) Domestic  customers In  this  sector,  Incogás  has   an  alliance  with  TELECOR   (El  Corte  Inglés)


Incogas´s Market  Strategy A)  The  current  shareholders  of  Incogás  have   internal  consumption  of  1.2  bcm/year B)  Incogás  will  meet  its  internal  consumption   through  long-­‐term  and  short  term  contracts C)  Incogás  will  generate  at  least  30%  of   turnover  through  other  markets  in  addition  to   the  internal  consumption  of  its  shareholders D)  It  will  maintain  its  presence  in  the  residential   market E)  The  market  share  target  is  set  at  4%  of   Spanish  gas  consumption


Incogas´s LNG  Supply  Strategy A)  International  Market •  North  and  West  Africa   •  Gulf  countries   •  Mix  Ex  Ship  LNG  -­‐  PIPE  GAS •  Participation  in  MEDGAZ B)  Domestic  Market Purchases  in  the  Spanish   secondary  market   Logistics  management   agreements  with  other  marketers   to  improve  costs  and  for  risk   diversi:ication


Results in  2010  and  2011 € 70.000.000

2010 Sales of  €  31,000,000 Pro^it  of  €  487,000

€ 52.500.000

2011 Sales of  €  67,500,000 Pro^it  of  €  752,000

€ 35.000.000

€ 17.500.000

2010 € 0

2011

Sales

Pro^it


Incogas´s Objectives

• To  sign  long-­‐term  gas   purchase  contracts   •  To  increase  the  volume  of  gas   sold  to  4%  of  the  Spanish   market •  To  participate  in  Africa-­‐ Europe  gas  transport  projects


Commercial Projections •  24  companies  representing  51   gas  end  users  joined  Incogás  in   2006,  as  new  shareholders. •  Their  NG  consumption  is  almost   1.2  bcm/year. •  Their  Industry  Sectors:  Ceramic,   Cogeneration,  Metallurgy,  and   Paper. •  10  more  companies  are  willing  to   join  Encersa-­‐Incogás.  They   would  add  0.8  bcm/year.  


Commercial Projections •  NG  consumptions  of  new   clients  are  very  stable   along  the  year •  Today’s  portfolio  reach   1,8  bcm/year  in  2008 •  Trading  activities  will  be   develop  within  the   Spanish  market


NG Contracts  Build  up

•  Incogas  will  build  their  supply  contracts   smoothly  and  from  2006,  through  several   short  term  and  long  term  contracts  within   the  Spanish  market  and  from  Ex-­‐ship  imports   •    Different  options  are  considered,  depending   on  the  suppliers  availability


Sinergies INCOGAS’S shareholders  control:

•    370  MW  of  cogeneration   power  plants

•  1.050  MW  of  wind   farm  power  plants

•    24.000.000  m3  of  water   resources  from  desalination   in  the  south  of  Spain


Financial Strengths Shareholders  of   INCOGAS  account  for •  Domestic  sales  of  €  840  MM   •  Export  sales  of  €  1,120  MM   •  Average  Operating  Results:  9.5%   •  Average  Net  Pro:it:  4.3% •  Debt  to  Equity  ratio:  1.08  


Annex: List  of  Shareholders •  PAMESA  CERÁMICA,  S.L.(GRUPO) •  TIERRAS  ATOMIZADAS,  S.A.  (GRUPO) •  ROIG  CERÁMICA,SA  (GRUPO) •  CERAMICA  NULENSE,  S.L.  (GRUPO) •  NAVARTI  CERÁMICAS,  S.L.  (GRUPO)   •  CERÁMICA  VIVES,  S.A.  (GRUPO)   •  ATOMIZACIONES  MINERALES,S.A   •  ESMALGLASS,  S.A.     •  ARCE  CERÁMICAS,  S.L.     •  VERNIS,  S.A. •  MUELLES  Y  BALLESTAS  HISPANO   ALEMANAS,  S.L.  

• EUROATOMIZADO,  S.A. •  CERÁMICA  TRES  ESTILOS,  S.L. •  ATOMIZADORA,  S.A. •  MERCURY  CERÁMICA,  S.L. •  ESTUDIO  CERÁMICO,  S.L. •  AZULEJO  ESPAÑOL,  S.L. •  CARTONAJES  BERTOMEU,  S.A. •  FERRO  SPAIN,  S.A. •  ESMALTES,  S.A. •  UNDEFASA,  S.A. •  VIDREPUR,  S.A. •  QUIMICER,  S.A.


Desalination Plant  at  Cartagena (Hydro  Management,  S.L.)


Baked clay  plant


Tile factory  (PAMESA)


Spanish Premiere  Leage  and  European  Champions  Leage   “Villareal  Football  Club”  (Owned  and  Sponsored  by  PAMESA)


www.incogas.com

PRESENTACION CORPORATIVA INCOGAS