Portafolio de Regulación financiera

RESUMEN

El propósito de la regulación financiera es lograr un equilibrio entre los intereses del accionista y los del deudor/depositante. Al carecer de una regulación apropiada, las instituciones financieras tenderían a asumir posiciones excesivamente riesgosas porque al aumentar el riesgo aumentan el potencial de retorno de las inversiones de los accionistas. Los depositantes y otros titulares de deudas, por otra parte, se opondrían a una estrategia de este tipo porque el aumento del riesgo implicaría mayores vulnerabilidades en la seguridad de sus depósitos o deuda. A su vez, no es rentable o siquiera razonable esperar que los depositantes se informen sobre la posición de los accionistas y el perfil de riesgo de la institución financiera. Esta asimetría en la compensación del riesgo y el escaso intercambio de información entre depositantes y accionistas significa que existe la necesidad de supervisión para salvaguardar los intereses de los depositantes y del público en general.

INTRODUCCIÓN

La regulación financiera mexicana conjunta los esfuerzos de las instituciones supervisoras y financieras, como también de los usuarios de los productos y servicios financieros. Su fin es supervisar que todas las transacciones y operaciones se lleven a cabo de forma ordenada y bajo un marco ético. Las empresas deben sumar, además de esta regulación, las buenas prácticas de gobierno corporativo y los lineamientos internacionales en la materia. De este modo, estarán en posibilidad de hacer un óptimo manejo conceptual y aplicativo de los principales ordenamientos que guían su práctica.

Casos o noticias sobre la importancia de la regulación financiera La gestión de los recientes casos de quiebras bancarias ha puesto de manifiesto que es necesario mejorar el nuevo marco normativo de resolución creado a raíz de la crisis. Temas que se repiten hasta la saciedad (pero que todavía siguen sin resolverse) como la necesidad de contar con un marco de liquidez en resolución o la de establecer un mecanismo de respaldo o ‘backstop’ al Fondo Único de Resolución son claves y es imprescindible solucionarlos para dotar de mayor credibilidad al marco de gestión de crisis bancarias. Pero hay otro asunto que ha pasado más desapercibido pero que no por ello es menos importante. Y es el de la necesidad de armonizar los regímenes de insolvencia para bancos en la UE. Pero ¿por qué es esto necesario? En primer lugar porque el marco de resolución bancario y los regímenes de insolvencia están entrelazados en varios aspectos, sobre todo por el principio según el cual ningún acreedor recibirá peor trato en resolución que en insolvencia (‘No Creditor Worse Off – NCWO’). Cuanto más difieran ambos regímenes, mayor es la probabilidad de incumplir dicho principio. En algunos de los recientes casos de resolución/liquidación, se ha puesto de manifiesto justo lo contrario: que algunos acreedores pueden recibir mejor trato en insolvencia que en resolución. Además, no tiene sentido contar con un régimen único de resolución europeo y una multitud de marcos de insolvencias nacionales distintos.

Esto desnivela el marco de competencia entre los bancos de diferentes países, y por tanto entre sus acreedores y accionistas.

Una idea, en línea con lo que defienden organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional o el Banco Internacional de Pagos y autoridades europeas como la Junta Única de Resolución (JUR) sería la de establecer un régimen único de insolvencia para bancos en la UE. Dicho marco podría ser liderado por una autoridad administrativa (la propia JUR en la Eurozona), con la participación de autoridades judiciales, con una serie de herramientas similares a las disponibles para los procesos de resolución (banco puente, separación de activos, etc.) y con una jerarquía de acreedores común. Los procedimientos de insolvencia deberían ser ágiles y eficientes, garantizando la unidad de mercado.

Beneficios que se obtienen a partir de la regulación del sistema financiero La regulación financiera es una forma de regulación (normativización) o supervisión que somete a las instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices, con el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero. Esto puede ser regulado tanto por una institución pública (del Gobierno); o, residualmente y sólo en el caso del Reino Unido, por una no gubernamental. Al conjunto de normas financieras se le llama normativa financiera, o también normativa de los mercados financieros.

Los objetivos específicos de los reguladores financieros son generalmente:

•

Hacer cumplir las normas aplicables.

• Procesar los casos de faltas de conducta de mercado, tales como el uso de información privilegiada.

•

La licencia de los proveedores de servicios financieros.

•

Proteger a los clientes, e investigar las denuncias.

•

Mantener la confianza en el sistema financiero.

Ética en la aplicación de los ordenamientos legales.

La actuación ética es la actuación profesional, diligente y responsable en el objeto principal de la actividad financiera. En palabras llanas, hacer bien su trabajo, gestionar profesionalmente los riesgos y promover la legítima rentabilidad de la inversión de sus accionistas. Este es el concepto de mayor utilidad en cuando se trata de abordar el comportamiento ético en el sector financiero.

De entre las acepciones de la ética financiera, la de mayor aplicación práctica es la que entiende como tal el comportamiento profesional responsable. En ese sentido, una institución financiera ética será aquella que haya conseguido que sus dirigentes y sus empleados realicen sus tareas de acuerdo con una cultura corporativa con valores morales predeterminados.

Beneficios de la implementación del gobierno corporativo

•Ofrece seguridad y ética de negocios a accionistas, proveedores y demás terceros interesados en la continuidad de la empresa.

•Mejora la imagen y las relaciones de la empresa ante la sociedad, consumidores directos e indirectos y la comunidad empresarial.

•Obtención de mejores y mayores fuentes capital y deudas adicionales con tasas de interés más blandas y condiciones de negociación más adecuadas.

•Captación de mejor talento profesional desde el nivel de consejeros, ejecutivos y del resto de personal.

•Facilita las negociaciones con clientes y proveedores clave.

•Como resultado, se logra un mayor y más controlado volumen de operaciones que repercuta en la rentabilidad liquidez y estabilidad de la empres

Principales reguladores financieros

El sistema financiero mexicano agrupa a diversas instituciones u organismos interrelacionados, que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captación, regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional e internacional.

Debido a la importancia del sector financiero, el gobierno busca las mejores prácticas para todos los interesados. La SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público), es la máxima autoridad, y de esta dependencia gubernamental se desprenden organismos reguladores del sistema financiero mexicano como lo son la CNSF, CONSAR y CNBV que se explican a detalle en los siguientes párrafos.

Infiltración de organizaciones criminales

La Secretaría de Hacienda y la PGR a través de la Unidad de Inteligencia Financiera han asegurado más de 3,500 millones de pesos dentro del sistema financiero, a organizaciones criminales, en lo que va de la presente administración.

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y la Procuraduría General de la República (PGR) han asegurado o bloqueado más de 3,500 millones de pesos dentro del sistema financiero, a organizaciones criminales, en lo que va de la presente administración.

El titular de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF), Alberto Bazbaz Sacal, comparó que en el periodo del 2004 a 2012, cuando la SHCP aún no tenía la nueva facultad de bloqueo de cuentas, la PGR había asegurado a organizaciones criminales alrededor de 1,000 millones de pesos dentro del sistema financiero.

Es decir, cada año se ha asemejado a lo que se había hecho en siete u ocho años, resaltó durante su participación en el último día de actividades de la 93 Asamblea Convención del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP) en este puerto.

El funcionario de la SHCP detalló que los 3,500 millones de pesos asegurados o bloqueados se refieren a operaciones relacionadas con investigaciones criminales, entre ellas lavado de dinero. ¿El desempeño que tienen las instituciones reguladoras en México ofrece confianza respecto las operaciones financieras que se llevan a cabo?

El sistema financiero mexicano está integrado por instituciones reguladoras o normativas, entidades operativas y entidades de apoyo; además de las normas y mecanismos que hacen posible el intercambio de títulos inscritos en el Registro Nacional de valores e intermediarios y aprobados por la Bolsa Mexicana de Valores ¿Son suficientes las acciones que se han realizado para erradicar la infiltración en las operaciones del sistema financiero? ¿Qué es lo que hace falta realizar?

En este sentido, es importante reconocer que las medidas tomadas a la fecha han sido insuficientes para resolver esta problemática y por ende es necesario proponer un periodo de transición para el adecuado ordenamiento del sistema financiero en el cual se detenga el otorgamiento de nuevas licencias, se dejen de crear nuevas figuras hacia el infinito, ahora son los bancos nichos se busque considerar a los bancos de reciente creación para que puedan convertirse en un detonador de mayores niveles de penetración financiera y se fomente el crecimiento de instituciones pequeñas y mediana para ayudarlas a alcanzar una escala adecuada regional o incluso nacional.

Normatividad vigente

Recesión económica en México por aranceles de Trump 'no puede ser descartada': BBVA Bancomer

La institución bancaria señaló que ahora consideran que el crecimiento del PIB en 2019 será menor a 1 por ciento.

La incertidumbre económica generada por los aranceles que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, busca imponer a México detendría la inversión de empresas manufactureras, lo que abre la posibilidad de una recesión económica en el país, estimó BBVA Bancomer en un análisis.

“Como la inversión será negativamente afectada, nuestro pronóstico de 1.4 por ciento de crecimiento económico ya no es realista. Ahora consideramos que el crecimiento del PIB en 2019 muy probablemente será menor a 1 por ciento, y que una recesión económica no puede ser descartada y sería contingente en la potencial tasa arancelaria”, señaló la institución financiera.

En este sentido, la firma bancaria explicó que, ante este contexto, la posible aprobación del TMEC “tiene

menos importancia”, pues aunque se alcance un acuerdo prevalecerá la incertidumbre para los inversionistas.

“Incluso con un acuerdo vigente, los inversionistas sabrían que las restricciones comerciales pueden surgir en cualquier momento y por cualquier motivo. A menos que se resuelva la incertidumbre (y en este momento parece poco probable), las empresas manufactureras estadounidenses no tendrían razones para seguir adelante con los planes de inversión para expandir las cadenas de valor con México”, añadió BBVA Bancomer en el análisis.

El grupo financiero explicó además que la posible introducción de aranceles también tendría un efecto negativo en la economía de Estados Unidos, en particular sobre las empresas con cadenas de valor con México, lo que afectará a los consumidores por una probable alza de precios.

“Como tal, esperaríamos una reacción negativa por parte de las empresas estadounidenses por el efecto negativo sobre la competitividad de las cadenas de valor”, comentó.

“Pemex sigue siendo un factor de riesgo para la economía”

Los miembros de la Junta de Gobierno del Banco de México consideran que Pemex es un factor de riesgo latente para el mercado y la economía en general, así lo consignan las minutas de la reunión monetaria realizada el 16 de mayo, cuando decidieron dejar sin cambio la tasa, por tercera vez consecutiva, en 8.25 por ciento.

La decisión fue asumida por unanimidad, pero hubo un voto disidente contra el tono del comunicado, emitido por el subgobernador Gerardo Esquivel. El disiento tiene que ver con el tono restrictivo del comunicado y la conclusión sobre el balance de riesgos para la inflación, que en su opinión alienta a las expectativas negativas sobre la tendencia del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).

De acuerdo con lo descrito en la minuta, el rendimiento en proyectos de exploración y producción es mucho mayor al que generan los de la refinación. Agregaron que ni Pemex ni el gobierno federal cuentan con los recursos para realizar las inversiones requeridas para la construcción de la refinería Dos Bocas.

Uno declaró que el gobierno federal ha tenido que realizar ajustes al gasto público para el 2019, lo que podría comprometer la inversión física en Pemex.

Entonces, la mayoría de los miembros concordó que los esfuerzos del gobierno federal por apoyar a la petrolera estatal, así como los recientes acuerdos para disminuir su carga fiscal y refinanciar su deuda, no

resuelven problemas de fondo, pese a ir en la dirección correcta.

Uno de los cinco miembros de la junta acotó que la incertidumbre y los factores de riesgo que prevalecen mantienen a los activos nacionales cotizando con un descuento o prima de riesgo adicional respecto del comportamiento que han tenido en los últimos años.

Solvencia, la incertidumbre Según el documento, otro de los integrantes de la junta detalló que continuarán los cuestionamientos de los mercados sobre la solvencia de la petrolera, la fortaleza de las finanzas públicas y las posibles repercusiones sobre la economía.

Esto, en tanto no exista un modelo de negocios para Pemex que abra la perspectiva de una recuperación de la producción de petróleo y una institución financieramente viable en el largo plazo.

La mayoría de los cinco miembros advirtió que Pemex tiene problemas estructurales y que “es esencial que presente un plan de negocios creíble y funcional que no perjudique el frágil balance fiscal del gobierno federal”.

Otro más agregó que la posibilidad de disminuciones en la calificación crediticia de Pemex, aunado a una reducción de la calificación de riesgo país, minará la inversión privada y contendrá al consumo.

Las razones del disentimiento En la exposición de motivos por el disiento, Esquivel precisó que le preocupa que las expectativas de

inflación y las primas de riesgo inflacionario estén aumentando a pesar del comportamiento relativamente favorable de la inflación.

No es del todo improbable que estas expectativas estén siendo afectadas por la propia comunicación del banco central.

El banquero expuso que también difiere del énfasis en el aumento del salario mínimo como un riesgo al alza en la inflación, pues a cinco meses de dicho aumento no existe ninguna evidencia convincente de que esto esté ocurriendo en la realidad. ¿La regulación financiera nacional es equiparable, en materia de operación, con la regulación financiera internacional?

Actualmente la normatividad bancaria mexicana se encuentra a la vanguardia respecto a la normatividad Internacional ya que cumple con los lineamientos regulatorios de Basilea III de esta forma se busca que los bancos mexicanos aumenten el número de créditos a menores tasas de interés. ¿La reforma financiera y las adecuaciones hechas a las leyes son suficientes para actualizar el marco regulatorio nacional, en las operaciones del sistema financiero?

Los antecedentes de la reforma financiera promulgada en enero de 2014 se encuentran de forma inmediata entre los años 2004 y 2012, en los que se observó la renovación de la legislación en la materia, la transformación en la estructura del sector financiero, mayor dinamismo en

los flujos de capital, la introducción de nuevos instrumentos de inversión y la adopción de nuevas prácticas y reglas de operación en semejanza con el contexto internacional. El marco regulatorio de los años 2004-2012, que puede considerarse una primera etapa de la reforma reciente, fue resultado de un doble escenario: la tendencia de muchos gobiernos de optar por la apertura y la flexibilidad de los mercados, y por otra parte, el reconocimiento de la necesidad de medidas prudenciales para aminorar los riesgos financieros y sus impactos negativos sobre la actividad económica. como principales objetivos establecer una regulación semejante a la de los mercados internacionales para facilitar el flujo de capitales financieros y la adopción de nuevos instrumentos de inversión; ahora, con las nuevas metas se profundiza el dinamismo del sector y su vinculación con los mercados externos al adoptarse nuevas prácticas y una regulación más convergente. Entre las metas de la reciente reforma se han subrayado: el otorgamiento de facilidades y ampliación de los créditos, mejoras en la supervisión y regulación de las instituciones financieras; incremento en la profundización financiera, sobre todo, vía la inclusión y la educación financieras.

Protección a ahorradores

usuarios

y

Tribunal determina actuar irregular de la CNBV en caso Ficrea El décimo quinto Tribunal Colegiado en Materia Administrativa del primer circuito determinó que el Estado, vía la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), incurrió en una actividad irregular en el caso de Ficrea, donde se detectó un presunto fraude a más de 6,800 personas que tenían sus recursos en esta empresa que operaba como sociedad financiera popular (sofipo).

De acuerdo con la sentencia pública de dicha resolución, la CNBV actuó de manera tardía en este caso, al saber de las irregularidades de esta empresa desde el 2011, según lo dicho por su expresidente Jaime González Aguadé, situación que fue confirmada por los auditores de esta en el 2013, en un informe derivado de una visita de inspección ordinaria. Sin embargo, la intervención gerencial de Ficrea fue hasta noviembre del 2014.

En entrevista, Jaime Cruz, abogado que promovió el amparo directo de una ahorradora en contra de una sentencia dictada por el Tribunal Federal de Justicia Administrativa, indicó que esta resolución sólo determina la responsabilidad de la CNBV en el tema, por lo que ahora se tendrá que dictar una nueva resolución más para saber si dicho actuar fue el causante de que la afectada perdiera sus ahorros depositados en esta entidad.

“Lo que el tribunal colegiado está diciendo con esta sentencia, en el marco de un procedimiento de reclamación patrimonial, es que la CNBV actuó de manera indebida, tardíamente, que es uno de los tres elementos para que haya responsabilidad patrimonial y se indemnice a un ciudadano”, explicó Cruz.

El abogado detalló que este proceso inició con la presentación ante la CNBV de una reclamación patrimonial por responsabilidad del Estado en el caso Ficrea. No obstante, desde un inicio la respuesta de la autoridad fue que actuó conforme la ley y agotó todos los recursos antes de intervenir gerencialmente a la sofipo.

Ante dicha respuesta, el caso fue turnado al Tribunal Federal de Justicia Administrativa, el cual falló a favor de la autoridad. Sin embargo, la sentencia fue impugnada vía el amparo directo ante un Tribunal Colegiado en Materia Administrativa, que ordenó al primer tribunal revisar nuevamente el caso, pero con el principio de que la CNBV sí actuó de manera irregular, con el fin de emitir una nueva sentencia.

“En esa nueva sentencia se determinaría que dicha actividad irregular fue la causa del daño patrimonial sufrido por la inversionista, y de ser así determinaría si procede o no el pago de la responsabilidad reclamada”.

En los próximos meses se daría a conocer la nueva sentencia y se determinaría si la CNBV tendría que

indemnizar a la ahorradora a la que le fue otorgado el amparo directo.

El amparo concedido a una ahorradora por el Tribunal Colegiado en Materia Administrativa es una de las pocas resoluciones que se han dado referentes a que supuestamente la CNBV actuó de manera irregular en el caso de Ficrea.

Cruz señaló que para que se determine una responsabilidad patrimonial por parte del Estado se requieren tres elementos: que haya una actividad irregular por parte de la CNBV, que es lo que se acaba de ganar; que se compruebe que existe un daño patrimonial, y que haya un nexo entre la conducta irregular y el daño patrimonial.

La primera resolución la otorgó en el 2015 Fernando Silva Meza, juez octavo de Distrito en Materia Administrativa, quien ordenó a la CNBV resarcir a cuatro ahorradores los recursos que tenían en Ficrea con el argumento de un actuar irregular de parte de la autoridad.

“Contra esta sentencia de Silva Meza, la CNBV interpuso demanda de amparo y el tribunal colegiado ordenó revocar la sentencia del juez, al considerar que éste se había excedido en las facultades que la ley de amparo le permitía”, agregó Cruz.

Sin embargo, el abogado de la quejosa explicó que la decisión del juez Silva Meza sirvió como antecedente para reforzar la demanda por responsabilidad patrimonial de su representada.

“El juez Silva Meza destacó que, dentro de la información que logró obtener, fue un informe del 8 de abril del 2013 donde los propios auditores de la CNBV determinan que la situación de Ficrea es de alto riesgo (por la triangulación con su empresa hermana Leadman Trade). Ésa fue la primera vez que se mencionó dicho informe”.

Capturan en EU a dueño de Ficrea

Hace algunos días, circuló en redes sociales una ficha roja emitida por la Interpol para localizar y detener a Olvera Amezcua.

Rafael Olvera Amezcua, señalado por las autoridades mexicanas de ser el principal artífice del fraude de Ficrea, fue detenido en Texas, Estados Unidos, reportaron fuentes allegadas al caso. Sin embargo, hasta el cierre de esta edición, se desconocía el motivo de su detención, la cual podría obedecer a acusaciones en México por presunto lavado de dinero de unos 4,000 millones de pesos o su estatus migratorio en el país vecino.

Desde las primeras horas de ayer la interventoría del concurso mercantil encabezada por Fernando González y

Javier Paz reportó la detención de Olvera Amezcua, con base en la información reportada por el síndico del concurso mercantil, Javier Navarro Velasco.

“Alrededor de las 7 de la mañana fue detenido en el estado de Texas, EU, el señor Rafael Olvera Amezcua, para efectos de ser extraditado a territorio mexicano, lo anterior con el fin de responder a las órdenes de aprehensión y procesos judiciales en su contra en territorio nacional”, detalló la interventoría en un comunicado.

Este medio se comunicó con el síndico Navarro Velasco, quien indicó que “fue detenido hoy (miércoles) en San Antonio Texas y está en un centro de custodia. No te puedo decir si fue detenido porque tenga problemas migratorios o de extradición, no tengo la confirmación al respecto”, afirmó el síndico.

Asimismo detalló que si bien han iniciado procedimientos en Estados Unidos contra Olvera Amezcua, especialmente en Miami, Florida, éstos han sido de índole civil, es decir, sólo busca recuperar bienes para su venta en el concurso mercantil de Ficrea.

Fuentes conocedoras del caso comentaron a este medio que la detención de Olvera Amezcua puede tener dos causas: una acusación en México por lavado de dinero por más de 4,000 millones de pesos o por la manera en la que entró a Estados Unidos, a pesar de tener señalamientos de desfalco por el caso Ficrea.

Respecto a la acusación por lavado de dinero, ésta se basa en que Olvera Amezcua presuntamente pasó dinero de los ahorradores de Ficrea a su empresa hermana Leadman Trade, y ésta a su vez lo transfirió a otra de sus subsidiarias, de nombre Baus and Jackman Leasing, lo que significó una supuesta triangulación de recursos.

En este contexto, Jorge Martínez Ocampo, del despacho Martínez Ocampo & Martínez Vaca y abogado defensor de Olvera Amezcua en México, indicó que frente a esta acusación se han logrado ganar amparos que suspenden las órdenes de aprehensión contra su representado.

“Lo que puedo confirmar es que el quinto tribunal unitario concedió una suspensión definitiva (a la orden de aprehensión), y el juzgado octavo de distrito en materia de amparo penal también concedió una suspensión definitiva”, detalló Martínez Ocampo a este medio.

El abogado defensor de Olvera Amezcua explicó que no se podía confirmar la detención de su cliente, pues él no tenía la información al respecto para sustentar dicha afirmación.

Hace algunos días se reactivó la ficha roja de Interpol para localizar y detener a Olvera Amezcua, con fines de extradición a México. La solicitud fue por petición de las autoridades mexicanas, especialmente de la Fiscalía General de la República, se puede leer en un escrito de la solicitud en poder de este medio.

Otra fuente legal allegada al caso indicó a este medio que otra de las causas de la detención de Amezcua podría ser su estatus migratorio en la nación norteamericana, pues presuntamente entró de manera ilegal a pesar de que tenía acusaciones en México. Sin embargo, esto sólo compete a la autoridad estadounidense.

Olvera Amezcua fue señalado por las autoridades mexicanas de ser el presunto autor del desfalco de Ficrea por 2,700 millones de pesos a más de 6,800 personas. La mayoría sólo ha recuperado 20% de sus ahorros. ¿Debería existir autonomía en los organismos que defienden y protegen a los ahorradores y usuarios de servicios financieros?

Si debiese de existir esta autonomía ya que de esta forma podemos asegurarnos que no verán por los intereses de algún político o de particulares, con la reforma financiera reciente aprobada en el país, tenemos un más protección por parte de la CONDUSEF, esta reforma es muy significativa para el Sistema Financiero Mexicano , por el número de modificaciones que incluyo, pero en particular para la ya antes mencionada CONDUSEF representa un parte aguas, por el fortalecimiento de sus atribuciones en materia de protección a los usuarios y como promotor de la Educación Financiera en nuestro país.

Su implementación se realiza de manera gradual, esto debido al número de reformas, sin embargo,

podemos hacer un recuento de los avances logrados a la fecha.

Los organismos que protegen a los ahorradores deben de intervenir como 3ras partes y ser arbitrarios a la hora de aplicar las leyes y sanciones correspondientes según sea el caso.

Los fraudes que se presentan en la actualidad, ¿son lagunas o fallas que no considera el marco regulatorio en materia de protección a usuarios y ahorradores?

Mas que ser lagunas que no se contemplan en el marco regulatorio, es la falta de implementación y seguimiento de este, aunque con las reformas se pretende acabar con esto considero que un nos falta mucho como país, ya que la mayoría de los casos que han resultado en fraude se han dado simplemente porque los organismos reguladores no evaluaron bien desde un principio las condiciones y acciones de los órganos que han cometido fraude. Pero también de suma importancia tener educación financiera y de esa manera podemos evitar fraudes, porque en ocasiones se cae el este tipo de delitos por no conocer el marco regulatorio.

Normatividad internacional y el mercado de valores mexicano Aprobado, paquete final de reformas de Basilea III: Banxico y CNBV La atención del Comité se centrará en velar por la aplicación coherente de las normas en todo el mundo.

El Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) informaron que el órgano de vigilancia del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea —Grupo de Gobernadores de Bancos Centrales y Autoridades de Supervisión (GHOS)— del cual ambos forman parte, ha refrendado las reformas reguladoras poscrisis de Basilea III que estaban pendientes.

En un comunicado conjunto, detallaron que ahora que la agenda de reformas de Basilea III se ha completado, la atención del Comité se centrará en velar por la aplicación coherente de las normas en todo el mundo.

Agregaron que, por lo tanto, el Comité, a través de su Programa de evaluación de la conformidad reguladora, continuará vigilando de cerca la implementación del marco normativo de Basilea III. Tanto el Banxico como la CNBV, al ser miembros del organismo, aseguraron que trabajarán para la implementación de las reformas anunciadas en los plazos establecidos.

Como parte de dicho proceso, en el 2015 el Comité evaluó la regulación

mexicana y determinó que México cumplía con las reformas aprobadas hasta ese momento, en donde destaca el índice de capitalización, muy por encima del 8% que pide Basilea en los bancos mexicanos.

De acuerdo con el Banxico y la CNBV, las reformas aprobadas por el GHOS incluyen: la revisión del método estándar de determinación de los activos sujetos a riesgo de crédito, la cual promoverá la robustez y una mayor sensibilidad al riesgo de crédito.

También, modificaciones al método basado en calificaciones internas para el riesgo de crédito, con el fin de evitar la variabilidad en los ponderadores, limitando el uso de los métodos basados en los modelos internos más avanzados para carteras con niveles de incumplimiento bajos e introduciendo mínimos regulatorios (input floors) en parámetros clave de dichos modelos.

De igual forma, revisiones al marco regulatorio por ajuste de valuación de crédito (CVA, por su sigla en inglés), incluyendo la eliminación del modelo interno y la introducción de un método estándar revisado; y otros para riesgo operacional, el cual remplaza los actuales.

Asimismo, revisiones a la medición de la razón de apalancamiento para bancos globales de importancia sistémica, la cual debe cumplirse con capital básico y se fija en 50% del requerimiento de capital adicional por importancia sistémica; y un piso de capital (output floor), el cual asegura que los activos ponderados por riesgo

de los bancos que se determinen con modelos internos no sean menores a 72.5% de los activos ponderados calculados bajo los métodos estándar de Basilea III. Las normas revisadas entrarán en vigor el 1 de enero del 2022 y se implantarán de forma progresiva a lo largo de cinco años.

Los miembros del GHOS reconocieron las dificultades que está generando la implementación de determinadas reformas del capital bancario, en particular en el caso de las normas más complejas.

La banca se ha vuelto parte de la solución y no del problema: CNBV Desde la crisis de 1994, en México se ha fortalecido de forma importante la regulación y supervisión del sector bancario. Esto hace afirmar a Jaime González Aguadé, que en épocas de volatilidad como la actual la banca se ha vuelto parte de la solución y no del problema.

volatilidad como la actual la banca se ha vuelto parte de la solución y no del problema.

La verdad es que (la banca) se encuentra bien. Todas las medidas y regulación que se han impuesto, y la supervisión que se ha llevado en los últimos años, desde 1994, si tú quieres, han tenido sus frutos. En el 2008, que fue la crisis financiera mundial, el crédito aquí siguió creciendo, independientemente de la caída de la economía que fue grande, en la banca no tuvimos un problema, argumenta.

De acuerdo con la institución que encabeza, la banca cuenta con buenos niveles de capital y liquidez. A enero pasado, el Índice de Capitalización se ubicó en 15.08%, superior a 10.5%, que es lo mínimo requerido.

En este sentido, el funcionario destaca en entrevista que la volatilidad que hoy se vive en los mercados, principalmente por el tema Donald Trump, no se compara con la profundidad de la recesión mundial que hubo en el 2008, cuando, destaca, la banca mexicana salió bien librada.

Entonces esta crisis de certidumbre, de volatilidad, no tiene nada que ver con la anterior, y por lo tanto la banca no ha tenido hasta ahora problemas, puntualiza.

Desde la crisis de 1994, en México se ha fortalecido de forma importante la regulación y supervisión del sector bancario. Esto hace afirmar al presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Jaime González Aguadé, que en épocas de

Prueba de ello, explica, es que en el 2016 el crédito bancario creció casi 13%, y aparte lo hizo de forma sana y sostenida, pues la cartera vencida fue de 2.1%, la más baja en los últimos 10 años.

El crédito está creciendo, lo está haciendo a buenas tasas, se está ampliando, y además lo está haciendo de manera sostenida, enfatiza.

Pruebas de estrés No obstante, Jaime González aclara que ello no quiere decir que a la CNBV no le ocupen hacia delante los movimientos que pueda haber. En este sentido, comenta que a mediados del presente año la institución comenzará a aplicar las nuevas pruebas de estrés que miden cómo los diferentes bancos enfrentarían posibles escenarios adversos.

En las pruebas de este tipo que ya se han hecho a los bancos, informa, éstos han salido bien, y cuando se les ha requerido más capital, lo cubren sin problema.

Estamos viendo qué cambiamos de los escenarios anteriores para hacerlo más congruente con esta volatilidad y esta nueva realidad, y eso es parte de lo que hace fuerte a la banca mexicana, que cuando sacamos los escenarios de estrés, los bancos que necesitan capitalizar siempre lo han hecho, menciona.

El presidente de la CNBV menciona que además de las pruebas de estrés, no vienen ya temas grandes en materia de regulación para la banca, dado que lo establecido en Basilea III ya está prácticamente en su etapa final.

Ya son cosas menores y los demás cambios que tenemos aquí nosotros en la comisión son más bien de ajustes. Típicamente la comisión emite entre 30 y 40 cambios a la

regulación al año, no vemos ningún cambio fuerte en la regulación.

Pruebas del GAFI En lo que está ocupada la autoridad financiera es en la revisión que hoy realiza en México el GAFI (Grupo de Acción Financiera contra el Blanqueo de Capitales) para determinar cómo está el país en materia de prevención de lavado de dinero.

No solamente para la comisión y para el sistema bancario. Eso nos va a dar una buena idea, cuando esté, que será hasta octubre, de cómo estamos parados como país en el tema de prevención de lavado de dinero, y como comisión dónde estamos. Te diría que ése es uno de los principales retos: seguir trabajando con la industria, con las demás autoridades, para evitar el lavado de dinero en el sistema financiero mexicano, refiere.

Desregulación en EU En cuanto a la posibilidad de que en Estados Unidos se relaje la regulación financiera como lo pretende el nuevo gobierno, Jaime González aclara que México siempre ha actuado de forma unilateral en este tema, y así seguirá haciéndolo, aunque destaca que la autoridad estará al pendiente de cómo se desarrolle este asunto.

Siempre la regulación en México se ha puesto de forma unilateral porque así le conviene a la economía mexicana y al sistema bancario mexicano, por supuesto que revisamos las mejores prácticas y los lineamientos que establecen los órganos internacionales como son Basilea y otros, concluye.

¿Es activa la participación de México en foros internacionales, en materia de regulación financiera?

•Grupo de Acción Financiera Latinoamérica (GAFILAT).

Los foros internacionales constituyen un mecanismo de acceso al intercambio de experiencias y conocimientos técnicos, que permiten y fomentan el desarrollo de mejores prácticas y estándares internacionales, en el ámbito de competencia de las autoridades reguladoras.

• Grupo de los 20 (G20).

La CNBV participa activamente en los principales foros internacionales y regionales en los diferentes sectores en materia de su competencia de supervisión: Sector Bancario •Comité de Basilea para Supervisión Bancaria (BCBS).

la

•Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas (ASBA).

Sector Bursátil •Organización Internacional Comisiones de Valores (IOSCO).

de

•Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores (IIMV).

• Asociación de Administradores de Valores de Norte América (NASAA).

Sector Contable • Consejo Internacional de Estándares Contables (IASB).

Sector de PLD / FT •Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI-FATF).

Otros

• Consejo para Financiera (FSB).

la

Estabilidad

• Banco Mundial (WB) • Fondo Monetario Internacional (FMI) ¿Cómo han influido, en la estandarización de las operaciones y funcionamientos de la banca nacional, los acuerdos de Basilea para el flujo de las operaciones de los bancos?

El acuerdo de Basilia III es un acuerdo derivado de la reciente crisis del 2008 tiene la finalidad de devolver la confianza a los ahorradores, principalmente en términos de solvencia del capital de las instituciones financieras.

En el país se ha iniciado la implementación de este acuerdo con buenos resultados.

Sin duda, Basilea III vislumbra movimientos interesantes; algunos provenientes de la adopción en México, pero también por parte de otros países. Por ejemplo: hay bancos globales que no tienen el capital suficiente para enfrentar los requerimientos y, además, están siendo afectados por la crisis europea, entonces están optando por deshacerse de activos. En México, por lo menos tres organismos financieros están recurriendo a esta medida. El resultado es que varios actores

extranjeros y nacionales están aprovechando esta oportunidad para participar en el sistema financiero del país.

¿Es ético el quehacer de los asesores en materia bursátil?

Debiera ser ético, por eso mismo también México entro en materia y para poder desarrollarte como asesor financiero tienes que acreditar cierto número de pruebas y regulaciones impuestas por diferentes órganos dedicados a las regulaciones del sistema financiero ¿Cuáles han sido las acciones de las instituciones en la aplicación del código de ética?

El apego a el acuerdo de Basilea podría ser uno de los más importantes y sobresalientes, lo cual indica cual es el desarrollo sano y ético de las instituciones financieras y estas mismas medidas son aplicadas en sus reglamentos para que las instituciones se apeguen a ella misma así estandarizando en el país normas de ética a seguir para el correcto funcionamiento del sistema financiero.

Otro aspecto importa de resaltar en que las instituciones mexicanas en ciertos puesto es necesario tener una certificación por el AMIB (Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles) y parte de los requisitos para obtener dicha certificación es tomar un curso de ética bursátil.

Conclusión sobre la situación actual de la normatividad financiera en el marco nacional e internacional; explica la importancia de conocer cómo es que dicha normatividad se pone en práctica en el contexto de las operaciones financieras.

El correcto funcionamiento del sistema financiero es necesario para la actividad económica al movilizar el ahorro al financiamiento de actividades productivas, facilitar las transacciones y asignar recursos de manera eficiente.

En el caso de México, el sistema financiero pasó por un largo proceso de fortalecimiento y consolidación que le permitió sortear la crisis con mayor solidez.

El marco regulatorio resultado de esta consolidación fue incorporando de forma gradual las modificaciones que hoy se establecen en los nuevos estándares internacionales (Basilea III), los cuales ya han sido adoptados cabalmente en nuestro país.

La solidez del sistema financiero mexicano demostrada durante la crisis internacional ha sido reconocida por los inversionistas a partir de los recientes anuncios de inversión en capital en el sistema financiero y el gran interés para entrar por parte de nuevos participantes.

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores está comprometida en el continuo desarrollo de una regulación que sea promotora de nuevos modelos de negocio, con el fin de incrementar el acceso al sistema financiero por parte de la población y así incentivar el desarrollo económico del país.

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