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IB - MIB

Mercado de CFD’s


Presentación de los mercados CFD´s Un CFD es un instrumento financiero al contado, es decir, sin vencimiento, cuyo activo subyacente, aquel del que toma referencia para el cálculo de su precio, cotiza en un mercado organizado, es decir, una bolsa. Esto supone que los CFD´s le dan acceso al menos a la misma liquidez que se registra para el subyacente. Al negociarse globalmente, supone acceder a una oferta inmediata sobre los mercados de CFD´s mundiales, de equities, índices, tipos de interés, commodities y divisas.


Oferta de servicio para sus clientes El mercado de CFDs está llamado a sustituir a los mercados tradicionales. El motivo, las ventajas comparativas que suponen las características que los definen. Estas características las componen: 1. Las liquidaciones: el cfd liquida por diferencias entre la compra y la venta pero sin entrega del activo subyacente, por lo que se produce un relevante abaratamiento de las operaciones, que supone una segunda ventaja. 2. Comisiones: al no existir entrega de los activos negociados, no se genera el cargo por el canon de bolsa, ni la comisiones correspondientes a depósito de valores y custodia, reduciendo considerablemente el coste de las operaciones.

3. El Apalancamiento: que consiste en la posibilidad de mantener una posición de mercado sólo con una reducida parte del efectivo de la misma, entre un 1% y un 4%. Es decir, para una compra de acciones por un valor de Mercado de 50.000 euros, a través de CFds sólo deberemos depositar un 5% de esta cantidad, 2.500 euros. Si la operación se realiza sobre un índice, los requisito de garantías se reducen hasta este 1%. Para un valor de una compra de mercado de un Indice que cotiza a 12.500 euros, las garantías que se deberán depositar son del 1% de este efectivo, es decir, 125 euros.

Igualmente, posibilita entre otras, establecer estrategias soportadas sobre precios relativos, pares o long-short, consistentes habitualmente en la compra y venta simultánea de dos activos para los que espero una evolución diferenciada, esto es, que independientemente del momento económico, su comportamiento relativo será diferente, evolucionando el precio de uno de una forma más favorable que el del otro y ante una subida del mercado el primero lo hará en mayor medida y ante una caída del mercado el primero lo hará en menor medida que el segundo, generando en estos diferenciales un beneficio.

4. Operativa: una de las ventajas comparativas más evidentes de este instrumento respecto al de un mercado tradicional, lo constituye su capacidad operativa, al permitir la toma de posiciones largas, compradoras o cortas, vendedoras, indistintamente desde la apertura de una posición, permitiendo aporvechar movimientos de mercado tanto al alza como a la baja.

Al mismo tiempo con esta estrategia reduciría habitualmente la exposición de riesgo en el mercado, al mantener dos posiciones de sentido contrario. 5. Liquidez: al menos la misma que registre el activo subyacente al contado.


Ventajas operativas añadidas de negociar activos financieros a través de CFD´s Mercado global Acceso a las principales acciones, Indices bursátiles y sectores de los mercados mundiales. Un sector es una selección de valores de la misma industria (telecomunicaciones, Farmacéutico), utilizados de forma especulativa o como cobertura. Oportunidades 24 horas Los mercados financieros negocian 24 horas al día. Podrá operar en el conjunto de los mismos a través del software Marketmaker 24 horas al día, sobre los principales títulos valores e índices mundiales. Ya no tendrá que esperar a la apertura de un mercado. Podrá tomar ventaja de las fluctuaciones de los mercados globales. Flexibilidad Podrá aprovechar los movimientos de mercado tanto al alza o a la baja, sin necesidad de movimiento ni préstamo de títulos. Vender una acción o un Indice se denomina estar corto y permite favorecerse de un descenso en los niveles de precio.

A través de Contratos por Diferencias (CFDs), se tiene la oportunidad de obtener un beneficio tanto de alzas como de descensos diarios del mercado, favoreciéndose tanto de mercados alcistas como bajistas a corto (intraday), medio y largo plazo. Márgenes Las garantías requeridas para la realización de operaciones, tanto de venta como de compra, son del 5 % para acciones y del 1% para Indices y sectores (tecnológico, farmacéutico, ...) Pago de dividendos y ampliaciones de capital Los contratos por diferencias se benefician al igual que las otras modalidades de contratos del pago de dividendos y ampliaciones de capital para aquellas operaciones compradoras. Un contrato por Diferencias es un reflejo de los movimientos registrados en el precio de el

mercado físico de acciones. Esto supone que el propietario de un Contrato por Diferencias (CFD) recibe también dividendos y participa en las ampliaciones de capital al igual que si tuviese en propiedad la acción física. La única diferencia es que los CFD´s no incorporan derechos políticos, por lo que sus poseedores, no tienen derecho de voto en juntas generales de accionistas. Ordenes Se aceptan todo tipo de órdenes, entre ellas stop loss garantizado, que supone conocer por anticipado que la posición será cerrada al precio previamente determinado. Resto de tipos de órdenes aceptadas son las de Mercado, Limitadas, Condicionadas, OCO y Stop loss.


SOLO UNA cuenta - TODOS los mercados Negocie sobre todo el conjunto de los mercados financieros mundiales de CFD´s a través de la apertura de una única cuenta de cliente y un único depósito de fondos. UNA SOLA Plataforma de Mercado Todas las operaciones, liquidaciones, posiciones financieras y precios del mercado global en una sóla plataforma. Cuenta EN LA DIVISA QUE ELIJA el cliente El cliente puede elegir la divisa en la que la cuenta estará denominada y en la que se liquidarán todas las operaciones realizadas en cualquier mercado. La conversión de las diferentes monedas se realizarán a tipos de cambio de mercado interbancario y de forma automática. Sin comisiones. En cualquier momento el cliente podrá modificar la divisa de referencia de su cuenta. Back office y estados financieros ON LINE en tiempo real. 1. Acceso a sus estados financieros globales en tiempo real en cualquier momento, independiente de los horarios de los mercados. 2. Actualización en tiempo real de las posiciones: circunstancia que favorece la gestión de su cartera de cliente, al disponer del saldo de su cuenta de forma inmediata, conocer sus órdenes abiertas, cerradas o pendientes y contrastar sus márgenes financieros. Sin Gastos Las operaciones en CFD´s sobre cualquier activo y en cualquier mercado, NO llevan cargo de gastos de depósito ni de custodia. 1. SIN COSTE para los clientes: * el uso de la plataforma de mercado (Marketmaker). * el acceso a los precios de los instrumentos y mercados. * el soporte de análisis gráfico y técnico (IT FINANCE). * las noticias en tiempo real (DowJones). * el análisis findamental (Reuters).


Tasa de retorno Con los CFD su ROI potencial es superior debido a la necesidad de menor capital para tomar una posición, la misma posición o una posición mayor en el mercado. Esto es lo que se conoce como apalancamiento. En el ejemplo siguiente se aprecia la diferencia entre la Tasa de Retorno derivada de operar en Vodafone a través de CFD´s y hacerlo con acciones físicas a través de un intermediario (broker) tradicional. (Ejemplo para la compra de 3.000 acciones Vodafone/ CFD´s a 109p.) El ejemplo demuestra que no sólo el beneficio neto es en este caso mayor con operaciones sobre CFD´s que con un broker tradicional, sino que la Tasa de Retorno se incrementa de forma extrema.

CFD´s Precio compra Pago inicial

Broker Tradicional 109p £163,50

Precio venta Bº/ Pérdida Brutos Comisiones Tasas Costes financiación Bº/ Pérdida Netos

120p £330,00 £0,00 £0,00 £0,68

120p £330,00 £30,00 £16,35 £0,00

£329,32

Precio venta Bº/ Pérdida Brutos Comisiones Tasas Costes financiación Bº/ Pérdida Netos

Tasa de retorno

201%

Tasa de retorno

8,7%

£283,65

Apertura “corta” de CFD Venta a Nº/ de CFD sobre acciones vendidos Margen requerido (5%)

Supongamos que el precio de Vodafone en el mercado es de 109p/110p. Usted tiene un sentimiento bajista (bearish) respecto a la evolución del precio de Vodafone, y decide abrir una posición vendedora (estar corto) de 3.000 CFD sobre acciones Vodafone a 109p.

109p £3.000 £163,50

Cierre de la posición CFD

Sus perspectivas bajistas se confirman y el precio cae hasta 99p/100p.

Venta a Nº/ de CFD sobre acciones vendidos Beneficio: (3.000x9p)

Decide deshacer su posición y recompra 3.000 Vodafone CFD´s a el precio de oferta de 100p.

* Se anticipa un mejor comportamiento relativo en BBVA que en BSCH

109p £163,50

El precio de Vodafone asciende hasta 120p / 121p

Posiciones vendedoras o "estar corto”

Operación de pares, Long-Short, Relativos

Precio compra Pago inicial

09.02.2007 09.02.2007 Ratio 20/14,50 = 1.4 Depósito 5% 08.02.2008 08.02.2008 Resultado Rentabilidad

NETO

100p £3.000 £270,00

BSCH

BBVA

20,00 € VENTA a 20,00 - 1.000 CFD´s 1.000 13,50 COMPRA a 13,50 + 6.500 € + 650%

14,50 COMPRA a 14,50 +1.400 CFD´s 1.015 11,40 VENTA a 11,40 - 4,340 € - 434 %

+ 2.160€ ó 216%


Plataforma de trading La plataforma de trading Marketmaker © utilizada como soporte en la realización de las operaciones en CFD´s, tiene su inicio en 1996 y es actualizada de forma continua, con el objeto de mantenerla como plataforma líder de operaciones on line. Como prueba de su alta calidad, Marketmaker © ha sido presentada a numerosos premios, como: Millenium Product Award for outstanding innovation del Gobierno Británico. Best Independent Non-Bank FX Platform de Euromoney. Best Online Trading Platform de la revista Readers and Shares en 2003, 2004, 2005, 2006 y 2007. Tiene también la categoría de ser "Compañía alternativa de Inversión en el año 2003 - 2004" concedido por Business Britain. Desde su exitosa introducción en 1996, el software de Trading Marketmaker ® se ha convertido en una de las plataformas de operaciones on line líderes en el mundo. En el período 2006-2007 los clientes han ejecutado más de 7 millones de operaciones on line a través de Marketmaker ®, lo que confirma su fortaleza y efectividad. Marketmaker ©, en su última versión, es la más flexible y comprensible plataforma hasta la fecha. Provee acceso a miles de precios de diferentes mercados en tiempo real y dota de la capacidad de negociar cualquier mercado alrededor del mundo 24 horas al día.

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Marketmaker© es la más premiada plataforma de trading que ha supuesto una nueva referencia en la negociación de acciones, índices, divisas materias primas y tipos de interés online. TRADING Marketmaker© permite personalizar su pantalla de trading en un grado anteriormente no disponible. Podrá crear un ilimitado número de páginas individuales así como personalizar la información que tiene en la pantalla. Podrá incluso acceder a ventanas individuales externas al software usando la opción "pop up". GRAFICOS Y NOTICIAS Marketmaker© incluye análisis fundamental gratuito que abarca a todo el rango de los productos de divisas. Este análisis es ofrecido por IDEAglobal así como un paquete de gráficos que incluye varios indicadores técnicos. PRECIOS Y TICKET DE OPERACIONES Marketmaker© es nuestra plataforma más flexible y compresible. El software provee acceso a precios en tiempo real, incluyendo todos los principales mercados financieros del mundo, permitiendo realizar operaciones sobre todo el conjunto de las mismas 24 horas al día. Permite igualmente elegir entre las principales modalidades de órdenes, de Mercado, Limitada, Stop, OCO, Condicionada y Stop Garantizado, tramitadas todas ellas on line.


Marketmaker© en su última versión es la más flexible y comprensible plataforma de contratación de CFDs. Provee acceso a miles de precios de diferentes mercados en tiempo real y dota de la capacidad de negociar cualquier mercado alrededor del mundo 24 horas al día. Marketmaker® características: PRECIOS EN TIEMPO REAL. Precios negociables en tiempo real en todas las principales divisas 24 horas al día. ORDENES. Multiplicidad de tipos de órdenes. Al mercado, Stop, Limitada, OCO, Contingent e If Done órdenes. POSICIONES FINANCIERAS EN TIEMPO REAL. Actualización en tiempo real de las posiciones del cliente, para ayudar a gestionar su cartera en tiempo real, disponer del saldo de su cuenta de forma inmediata, conocer sus órdenes abiertas, cerradas o pendientes y contrastar sus márgenes. FACILMENTE CONFIGURABLE. Personalizar la plataforma para permitir al usuario crear un ilimitado número de páginas de trading que satisfaga sus necesidades operativas. POP UP. La aplicación pop up única, permite mantener de forma continuada a la vista una única ventana mientras se utiliza otro software o se accede a internet. NOTICIAS Y ANALISIS PROFESIONALES. Acceso gratuito a las noticias de Dow Jones, análisis profesional sobre los mercados suministrado por IDEAglobal y gráficos históricos gratuitos sobre todos los productos financieros ofrecidos.


HERRAMIENTAS INTEGRADAS Además del continuado esfuerzo por ofrecer la plataforma del mercado más comprensiva e intuitiva de utilizar, Marketmaker © ofrece a sus usuarios acceso a varias herramientas gratuitas: IDEAglobal FX análisis. IDEAglobal es una fuente ampliamente contrastada y valorada de comprensión del mercado con un historia de 15 años ofreciendo análisis sobre los mercados 24 horas al día. Anteriormente sólo accesible para mesas de tesorería de instituciones a lo largo del mundo, está ahora a disposición para los clientes de Ecomex, con el objeto de ofrecer un análisis independiente sobre los mercados de acciones. Análisis de valores. Acceda desde la plataforma a todas las cifras y referencias de las compañías y entidades negociadas ofrecidas por Multex Fundamentals (grupo Reuters). Noticias Dow Jones en tiempo real. Fundada en 1882 y actualmente el líder en servicios de noticias sobre mercados financieros, Dow Jones tiene acceso a una combinación de más de 3.650 reporteros en más de 320 oficinas alrededor del mundo. Dow Jones es la cadena de noticias más grande del mundo... y usted puede tener acceso a ella GRATIS desde la plataforma Marketmaker ©. Software de Análisis Gráficos y Técnico en tiempo real. Como complemento a la posibilidad de realizar operaciones de la plataforma Marketmaker ©, se incluye un importante paquete que recoge gráficos de todos los productos negociados y análisis técnicos e indicadores como Candle Sticks, Bollinger Bnads y Fast and Slow Stochastics. El software incluye además e-mail y alertas visuales y sonoras. ALARMAS La plataforma permite igualmente la configuración de alarmas sonoras y visuales de precio o de ejecución de órdenes, con posibilidad de comunicación por e-mail o SMS.


INFORMACIÓN ACCESIBLE DESDE LA PLATAFORMA La plataforma incorpora toda la información necesaria para que el cliente pueda mantener en cada momento una completa gestión de sus posiciones, valoración de las mismas y perfil de riesgo de mercado deseado. En este sentido, desde la misma se podrá tener acceso a información referida a: 1. Posiciones abiertas. 2. Ordenes pendientes. 3. Buscador de operaciones por fecha , mercado o instrumento. 4. Estados financieros. 5. Valoración de las posiciones abiertas en la divisa de referencia elegida (euros normalmente). 6. Saldo libre. 7. Saldo comprometido en depósitos de garantía. OPERACIONES DESDE SU TELÉFONO MÓVIL Optimice su tiempo, negocie en movilidad desde su teléfono móvil. Esto le posibilita con Un Click, operar en movilidad desde cualquier lugar del mundo. OPERATIVA SEGURA Marketmaker Mobile utiliza la tecnología estándar de encriptación utilizada en la industria, para asegurar al cliente una total privacidad en la información tratada, así como la máxima confianza de que sus datos serán transmitidos con seguridad desde cualquier soporte telefónico móvil.


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