Prazo médio concedido aos clientes Ordem de protesto por atraso no pagamento Suspensão do crédito por atraso Situação proposta Prazo médio concedido aos clientes Ordem de protesto por atraso no pagamento Suspensão do crédito por atraso
30 dias 5º dia após o vencimento 15º dia após o vencimento 45 dias 8º dia após o vencimento 20º dia após o vencimento
No exemplo acima, a empresa optou por uma política mais flexível afrouxando o crédito. Poderia ter feito o inverso quando estaria restringindo o crédito, tornando-o mais rígido. Implicações das alterações dos padrões de crédito na lucratividade das empresas Política de crédito liberal Variável Impacto Volume de vendas Aumenta Investimento em duplicatas a receber Aumenta Gastos com incobráveis Aumenta Política de crédito rígida Variável Impacto Volume de vendas Diminui Investimento em duplicatas a receber Diminui Gastos com incobráveis Diminui
Lucro Aumenta Diminui Diminui Lucro Diminui Aumenta Aumenta
Exemplo: Uma determinada empresa, no intuito de conseguir um incremento nas vendas, está analisando uma proposta para alterar seus padrões de duplicatas a receber. Os dados são os seguintes: Vendas anuais (todas a prazo): R$ 1.200.000,00 Custo fixo: R$ 350.000,00 Custo variável (50% das vendas): R$ 600.000,00 Prazo médio de recebimento de vendas: 30 dias Perda com devedores incobráveis (2% das vendas): R$ 24.000,00 Segundo estudos dos técnicos, a mudança irá aumentar as vendas da empresa em 15%. Entretanto, o prazo médio de recebimento de vendas irá aumentar para 60 dias e os devedores incobráveis passarão dos atuais 2% das vendas para 4% das vendas. O retorno exigido pela empresa que corresponde ao seu custo de oportunidade é de 15% ao ano. Analisar a viabilidade da mudança dos padrões de crédito dessa empresa. 1) Organização dos dados para análise Situação atual Vendas anuais Custo fixo Custo variável (50% das vendas) Perda com incobráveis (2% das vendas) Prazo médio de recebimento de vendas Situação proposta Vendas anuais Custo fixo Custo variável (50% das vendas) Perda com incobráveis (2% das vendas) Prazo médio de recebimento de vendas 2) Contribuição marginal aos lucros Situação atual Vendas 1.200.000,00 (-) custo variável 600.000,00 (-)custo fixo 350.000,00 Lucro operacional 250.000,00 Contribuição marginal ao lucro
R$ 1.200.000,00 R$ 350.000,00 R$ 600.000,00 R$ 24.000,00 30 dias
R$ 1.380.000,00 R$ 350.000,00 R$ 690.000,00 R$ 55.200,00 60 dias Situação proposta Vendas (-) custo variável (-)custo fixo Lucro operacional (340.000,00-250.000,00) =
1.380.000,00 690.000,00 350.000,00 340.000,00 90.000,00
EXERCÍCIO: Uma determinada empresa, no intuito de conseguir um incremento nas vendas, está analisando uma proposta para alterar seus padrões de duplicatas a receber. Os dados são os seguintes: Vendas anuais (todas a prazo): R$ 3.500.000,00 Custo fixo: R$ 550.000,00 Custo variável (40% das vendas) Prazo médio de recebimento de vendas: 42 dias Perda com devedores incobráveis (2,5% das vendas)