A base para a administração do capital de giro consiste em suprir a NCG – Necessidade de Capital de Giro. Conforme segue DETERMINAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO – Valor aplicado em: Estoques: aumento e redução de volumes. Contas a Receber: expandir prazos de recebimentos; vendas a vista x vendas a prazo. Caixa Disponível: o dia-a-dia das contas. FONTES DE CAPITAL DE GIRO - Capital Próprio; Empréstimos/Financiamentos (de curto e de longo prazo, descontos de duplicatas e cheques); Fornecedores; Adiantamento de Clientes; Lucros. EXEMPLO: Aplicação dos Recursos Origem dos Recursos • Caixa 500 • Fornecedores 4.500 • Bancos 2.500 • Empréstimo Bancário 8.000 • Contas a Receber 4.000 • Folha de Pagamento 2.000 • Estoques 6.000 • Impostos a Recolher 500 • Imobilizado 13.000 • Capital Próprio 8.000 • Lucros Acumulados 3.000 Total 26.000 Total 26.000 APLICAÇÃO DOS RECURSOS: no giro – financeiro: Caixa e Bancos 3.000,00; no giro – operacional: Contas a Receber de Clientes 4.000,00; Estoques 6.000,00; no ativo fixo: Imobilizado 13.000,00. (TOTAL DE 26.000) ORIGEM DOS RECURSOS: financeiras: empréstimos bancários 8.000,00; operacionais: fornecedores 4.500,00; salários e encargos sociais 2.000,00; impostos a recolher 500,00; De recursos próprios: capital próprio 8.000,00; resultados acumulados 3.000,00. (TOTAL DE 26.000) Onde estão os Recursos De onde vêm os Recursos Giro Financeiro Origens Financeiras Caixa e Bancos R$ 3.000,00 Empréstimos R$ 8.000,00 Giro Operacional Contas a Receber / Estoques R$ 10.000,00 Parte dos Empréstimos Ativo Fixo
R$ 13.000,00
Origens Operacionais Fornecedores / Salários a Pagar Impostos a Pagar R$ 7.000,00 Origem de Recursos Próprios Capital Próprio / Resultados Acumula dos / Lucros – Prejuízos R$ 11.000,00
3.3 NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO NCG = Giro Operacional – Origens Operacionais. Sendo: Giro Operacional – contas a receber + Estoques; Origens Operacionais – Fornecedores + Salários + Impostos; SLC = Saldo Líquido de Caixa, sendo: SLC = Giro Financeiro – Origem Financeira ou saldo de tesouraria (T). O saldo de tesouraria é a diferença entre as contas do ativo circulante e do passivo circulante que não guardam relação com a atividade operacional da empresa Onde: Giro Financeiro – Caixa e Bancos; Origem Financeira – Empréstimos em Geral. Se o saldo de tesouraria for positivo (folga financeira), haverá disponibilidade de recursos para financiar a NCG. Sendo negativo ou insuficiente o saldo de tesouraria, a empresa necessitará de mais recursos a curto-prazo (empréstimos) para financiar suas operações. Isto poderá levar a empresa a uma situação de insolvência, com consequente falência. 3.4 Efeito Tesoura O efeito tesoura ocorre quando a empresa expande demasiadamente suas vendas, sem que o capital de giro disponível cresça na mesma proporção. O crescimento das vendas faz com que a NCG aumente também. Se não houver o suporte de capital de giro (saldo de tesouraria) necessário à manutenção deste novo patamar operacional, o crescimento exagerado poderá deixar a empresa em dificuldades financeiras, podendo mesmo levá-la à falência.