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INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE Objetivo de Inversión

junio‐12

Evolución de tres años INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE RV Internacional RV Mixta Euro proforma

150 El objetivo del fondo es obtener una revalorización del capital por encima de la referencia. El fondo invierte en una cartera diversificada que puede incluir bonos de todo el mundo, instrumentos del mercado monetario, acciones y UCITS y/o UCIs. Las decisiones de inversión se basan en modelos matemáticos que permiten la observación de numerosas oportunidades. Sobre una base continua de doce meses, el objetivo de rendimiento del fondo se espera que sea del 6% al 10% anual en 6 años, el retorno absoluto de 2 años y la máxima pérdida del 15%. Desglose por regiones

%

Africa y Oriente Medio América del Norte América del Sur Europa Global Pacífico‐Ind

‐ 9 ‐ 39 45 7

140 130 120 110 100 90 jun‐09

jun‐10

jun‐11

jun‐12

Retornos Mensuales % 2008 2009 2010 2011 2012

Ene

‐7.4 0.2 ‐0.3 ‐4.2 0.6

Feb

Mar

4.1 ‐0.1 ‐0.2 ‐0.9 0.8

Abr

‐1.2 ‐0.2 3.5 ‐1.3 ‐0.4

2.8 0.4 0.7 0.4 0.2

May

1.4 2.9 ‐1.4 ‐3.4 0.3

Jun

Jul

‐1.0 ‐2.5 1.7 ‐1.3 0.2

‐4.6 3.2 0.1 2.5

Ago

0.3 ‐0.2 0.1 ‐7.0

Sep

‐2.6 0.8 1.7 3.0

Oct

Nov

1.2 ‐1.0 0.3 ‐1.5

0.0 1.1 1.8 ‐0.2

Dic

0.0 0.8 2.0 0.7

Año

Benchmark*

‐7.4 5.6 10.3 ‐12.8 1.6

‐22.8 14.7 ‐0.4 ‐7.9 ‐2.6

3 años

5 años

2.5 ‐0.5

‐1.9 ‐16.5

*Nota: Proforma refleja en gris los retornos de la referencia ES0125102030a  que sigue una estrategia similar

Mayores posiciones

%

Retornos comparados ‐  Test de la cartera

FRK Euro Liquid Reserve Fund I(acc) EUR PIMCO GIS Emerging Markets Bond Inst Acc ABERDEEN LIQ LX‐EURO FD‐A‐2€ PF EUR Sovereign Liquidity I Acc Janus Global Life Sciences A USD Acc RF Internacional Repos RF Emergentes

11 8 7 7 5 5 5 4

Comparativa INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE vs RV Mixta Euro % 1 año 1 mes 6 meses INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AV RV Mixta Euro Test Rtbldad. Riesgo  % Máxima situación en pérdida

                        8,130,391 €

Patrimonio Total Detalles de contratación ISIN :  Bloomberg Ticker: Fecha de inicio:  Moneda:  Inversión inicial: Comisión de gestión: Comisión de éxito: suscrip./reembolso Reembolsos:

LU0525281514 INDIRWA LX diciembre‐11 EUR 1,000 1.35% 15% ninguna semanal

Forma Legal Domicilio Forma UCITS III Fund: 

Luxembourg Fund(FCP) SI

Máxima situación en beneficio Exposición por clases Liquidez

% 31

Fondos Acciones

66 3

Liquidez Renta Fija Renta Variable

30 40 30

0.2 0.4

1.6 ‐2.6

2 años

‐1.1 ‐9.6

‐6.0 ‐8.5 1 año

HT 3 años max 3 años

1 mes

6 meses

‐14.1

‐14.4

‐20.3

‐1.8

‐14.5

14.3

17.8

25.8

58.2

17.8

Gestora Adepa Asset Management S.A. Tlfno (+352) 26 89 80 Contacto:Carlos Morales imd@adepa.com

SRRI ‐  Clasificación de Riesgo 8.5% 8.5% 8.5% 8.5% 8.5%

1

2

3

4

5

8.5% +

8.5%

6

##### ###### ##### ##### ##### ##### Exposición por divisa % Euro 58 USA Dólar 37 Yen 5 0 0 0 0

7 4266.7%

Asesor de Inversiones Dynamic Global Advisors Investment Advisors Tlfno (+352) 26 37 55 54 Contacto:  Alex Rodriguez dga@dga.lu

Comentario

El evento más importante del mes fue la cumbre europea, que disparó al alza los mercados globales de renta variable cuando se acordó una recapitalización directa de la banca. Este rally de los últimos días del mes ha permitido un final positivo a una decepcionante trayectoria de la renta variable durante el primer semestre del año. Las ganancias más fuertes se dieron en los mercados españoles e italianos. Por otra parte, el S&P terminó la última semana con una subida del 1.7%. En cuanto a la renta fija, la rentabilidad de los bonos a 10 años de España e Italia cayeron 60pb y 38 pb respectivamente. Este mes el fondo aumenta la exposición a renta variable un 10% hasta el 30%. Este documento no constituye una oferta de cualquier activo, producto, servicio o del mismo Fondo. Unicamente es para fines informativos y no puede ser utilizada por usted en su decisión de invertir en este Fondo. La compra de participaciones sólo es adecuada para inversores bien informados, para los que una inversión no constituya un plan de inversión global, y que comprenden y están dispuestos a asumir los riesgos implicados en el plan de inversión del Fondo. No hay garantías de que los objetivos de inversión declarados se consigan. El resumen / precios / ofertas / estadísticas de este documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no garantizamos su exactitud o integridad. La información aquí contenida está sujeta a cambios sin previo aviso. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Este documento es confidencial y no puede ser reproducido o distribuido sin el consentimiento previo por escrito de Adepa Asset Management S.A.. La información de los índices se incluye sólo para mostrar la tendencia general en los mercados correspondientes en el período indicado y no se pretende dar a entender que el Fondo fue similar al índice ya sea en la composición o el elemento de riesgo

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Otros datos

% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0.0 ‐2.5 1.1 ‐5.0 20.3 11.5 10.5 11.2 4.3 0.0 ‐4.7 ‐5.0 ‐15.2 11.7 6.8 11.4 11.3 2.8 0.0 ‐5.9 ‐12.3 ‐30.5 11.9 4.9 26.2 7.3 4.7 0.0 ‐2.5 1.1 ‐5.0 20.3 11.5 10.5 11.2 4.3

INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE RV Internacional RV Mixta Euro CS Director Balanced FI Acc

HT = horizonte temporal recomendado en años R2 Correlación con RV Mixta Euro en 3 años R2 Correlación con RV Mixta Euro en 1 año Volatilidad anualizada INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE Volatilidad anualizada referencia RV Internacional Volatilidad anualizada referencia RV Mixta Euro Rentabilidad de la referencia último año RV Mixta Euro Rentabilidad objetivo para el último año Rentabilidad conseguida en el último año Rentabilidad de la referencia RV Mixta Euro en el HT 3 años Rentabilidad conseguida en el HT 3 años Rentabilidad de la referencia RV Internacional en el HT 3 años

3.0 0.0 0.7 8.6 19.5 12.9 ‐9.6 ‐2.4 ‐1.1 ‐0.5 2.5 36.6

2008 2009 2010 2011 ‐7.4 5.6 10.3 ‐12.8 ‐22.8 14.7 ‐0.4 ‐7.9 ‐37.9 28.3 17.3 ‐6.3 ‐7.4 5.6 10.3 ‐11.1

2012 1.6 ‐2.6 4.8 ‐0.8

TAE 3.2 ‐0.6 ‐1.0 3.2

Composición RV Composición RF Rentabilidad en el año YTD Rentabilidad en el año YTD RV Mixta Euro Rentabilidad en el año YTD RV Internacional Diferencial con ref. en el HT (pb) Diferencial con ref. en el HT (pb) promedio Diferencial con ref. en el HT (pb) mediana Rentabilidad en el MES  Rentabilidad en el mes RV Mixta Euro Rentabilidad en el mes RV Internacional

30.2 69.8 1.6 ‐2.6 4.8 299 887 878 0.2 0.4 0.1

Evolución de cinco años naturales y el año actual

120

INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE

RV Internacional

RV Mixta Euro

proforma

110

100

90

80

70

60 2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Tasa Anual Equivalente TAE  media anual interanual hasta 10 años 6%

3%

0.9% 0% 1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

‐0.9%

‐3%

‐6%

‐9%

INCOMETRIC‐DIRECTOR WORLD AVERAGE

RV Mixta Euro

Este documento no constituye una oferta de cualquier activo, producto, servicio o del mismo Fondo. Unicamente es para fines informativos y no puede ser utilizada por usted en su decisión de invertir en este Fondo. La compra de participaciones sólo es adecuada para inversores bien informados, para los que una inversión no constituya un plan de inversión global, y que comprenden y están dispuestos a asumir los riesgos implicados en el plan de inversión del Fondo. No hay garantías de que los objetivos de inversión declarados se consigan. El resumen / precios / ofertas / estadísticas de este documento se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, pero no garantizamos su exactitud o integridad. La información aquí contenida está sujeta a cambios sin previo aviso. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Este documento es confidencial y no puede ser reproducido o distribuido sin el consentimiento previo por escrito de Adepa Asset Management S.A.. La información de los índices se incluye sólo para mostrar la tendencia general en los mercados correspondientes en el período indicado y no se pretende dar a entender que el Fondo fue similar al índice ya sea en la composición o el elemento de riesgo

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2012-06 Dir. W. Average Factsheet  

Factsheet con los resultados mensuales del Fondo Incometric Director World Average Junio 2012

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