Issuu on Google+

What Budget?....We Need Plumbers to Fix Leakages! Annual Budget of the government is most talked about on the day of presentation it self,  with every thing pouring from admirers and critics on the same day, since TV channels  have to do 24 x 7 job. So, I would restrain from commenting on the provisions of the  budget itself.  Budgeting For Elections: Annual ritual of presentation of union finance budget has lost it’s sheen of late with so  many minibudgets during a year, with little regard for budgeted expenditure and leaking  delivery system. Every budget with an impending election is an opportunity to please the  vote bank and in a term of five year, every year there is election in one or other state or  panchyats or zilla parishads, municipal corporation etc. So it is all weather season for  freebies.  Union Finance Minister Pranab Mukherjee presented the budget 2009­10 projecting a  high gross fiscal deficit (center & states) of 10.8 % of GDP. This is not surprising for two  reasons. First, Chidambaram had given a go by to FRBM by taking out largest unplanned  chunks of expenditure, Rs. 70,000 crores of debt waiver to farmers out of purview of  FRBM with deficit for 2008­09 soaring to a high of 11.5%. That was a small price to pay  for coming back to power as UPA II.  Secondly, global meltdown had its impact and the stimulus was essential to prevent the  economy slipping into deeper recession. Pranab Mukherjee did reiterate commitment to  FRBM targets in subsequent two financial years. In a one to one conversation around  1993, I happened to ask Dr. Man Mohan Singh, when he was Finance Minister, as to why  India can not have something like Gramm Rudman Holling Act of USA for controlling  fiscal deficit. He explained that India being a developing country was not yet ready then  but was in favor at appropriate time. Now it is a sad precedence that FRBM can be  bypassed or set aside when inconvenient politically. UPA has not yet finished its political agenda, mainly the forthcoming state elections, and  so with focus on expenditure on social sectors (NREGA & others) with outlay of Rs.40,  000  crores, the  deficit  is expected to continue  to pile up.   Infrastructure projects  get  Rs.30, 000 crores with provision of budgetary support of Rs.100, 000 crores. So what can  be expected out of the expenditure planned till end of March 2010? The government will  borrow the money for these projects in social sectors. The budgeted expenditure of Rs.70,  000 crores will be incurred in the social and infrastructure sectors, but the progress on  ground level will be far from the targets with the result that there would be hardly any  spin   off   felt   in   terms   of   economic   boost   in   current   fiscal.   On   the   contrary,   heavy  borrowing   of   the   government   would   push   other   borrowers   from   industry   out   of   the  market and inflation through the roof. Interest rates would go up due to paucity of credit  and industry would be severally punished delaying the economic turn around.

System Absorption: The government has acknowledged at highest levels that there are plenty of leakages and  slippages in delivery and just 15 paise ( or is it 10?) out of a rupee spent reach the people  it is meant for. My question therefore is that knowing this fact for last 30 years what have  we done to break the system to ensure full delivery? Shall we say that out of Rs.40, 000  crores being allocated for social sector roughly Rs.6, 000 crores may reach the intended  beneficiaries? The remaining whopping Rs.34, 000 crores get absorbed by the delivery  system or shall we say “transmission losses?” It is a very polished term for corruption in  the system. What about similar figures for infrastructure sector? The system comprises  politicians, officials and contractors though all of them individually are not necessarily  corrupt. According to Yashwant Sinha, M.P., in Jharkhand state 60­70% of billing under  NREGA is fictitious and the scheme is a bottomless pit. That reflects the magnitude of tip  of iceberg called leakages and black money generated year after year. So why are we  shouting from roof tops to get black money in 100 days from overseas?  There is so  much of black money evidently flowing through and very much under direct control  of the government.  Discounting the budget? Does the budgeting exercise, to be deliberately naïve and simplistic about it, assume that  if 15 paise is the need for a project at the ground level then budgeting is done for one  rupee to ensure successful implementation?  Or is that we know for sure that the targets  will   not   be   achieved   beyond   15%   of   full   planned   capacity?   Either   way   it   is   simply  atrocious. What is the budget all about when the system is out to subvert a plan?  We read mind boggling figures of say 200,000 villages benefiting from a scheme or 4  crore jobs (fictitious?) have been created. Who has checked and counted them? CAG? If  we assume veracity of figures, then why is that so much of population remains under  BPL even after 60 years? Obviously the poor class remains poor for ever and middlemen  become   richer   year   after   year.   There   is   tremendous   gap   in   ground   reality   and   the  cosmetics.   We   need   to   establish   integrity   of   data   which   will   be   possible   only   with  integrity of the politicians first. Program Implementation: Budgeting for expenditure and income is one thing but implementation of programs is  more   critical   need   for   the   country.   UPA   government   should   take   up   on   the   task   of  revamping the program implementation and monitoring system. Why is it that Nadan  Nilekani has been taken on board for Unique ID project? I am sure it is to address the 

problems   of   implementation   of   project.   This   acknowledges   lacuna   in   the   ability   of  government machinery to deliver the results. One must admire the Prime Minister to have  taken this decision to bring talent from private sector to execute the project. While this  may be the beginning of “privatization” of CEOs for government projects, let us take  the clue and build on this precedence to evolve a model for delivery of results for all the  large ticket government projects. Can the government make a beginning to appoint top  class CEOs from private sector for any scheme or project with outlay of more than Rs.  5000 crores? E.Sridharan, the Metro Man, has proved that there are good and competent  CEOs even within the government system. What is required is to identify them and hand  them over the reins without interference and with accountability as done for Metro and  now for Unique ID Project. Of course, let not Public Enterprises Selection Board do the  selection! Institutionalize Experience: It is not possible to get E. Sridharan to do every project. What is easy and feasible is to  have his project implementation systems, checks and controls adopted for other projects.  The   organization   structure   and   empowering   of   qualified   people   has   to   be   done   with  accountability as done by Sridharan in Metro projects. We have to institutionalize his  experience.  Instead of Lalu going around IIM, World Bank and Harvard, people like  Sridhran should be making case studies for such institutions. Can IIMs design a better  delegation, control & monitoring system based on experience of E.Sridharan? All the social sector projects (NREGA etc.), infrastructure projects and other key projects  must be listed on the website of the ministry with schedules, and targeted tasks along  with actual status on a quarterly basis, if not monthly, so that the public may be able  verify the ground reality. Names of the CEOs for each scheme / project should also be  given in public information.  Budget for “Leak Proof Pipeline”: If Pranab Mukherjee has to ensure that the money is spent on intended projects as per  schedules, then he must bring in different systems  for accountability, monitoring  and  control. The cost over run is the last thing we can afford with fiscal deficit going further  out of control. He should budget for “leak proof” pipeline! He should present a plan on  how delivery of “15 paise” can be increased to one rupee with no “transmission  losses”.  After  all   it   is   tax  payers’  money.   If  we  want  to  give  a  real  stimulus   to  the  economy and control fiscal deficit, a beginning on this front would yield richer dividends  and that too tax free! We would get rid of fiscal deficit for ever perhaps and provide a  strong stimuli for boosting economy out of the woods. Even before the ink has dried on the budget document, Union Power Minister Sushil  Kumar   Shinde   has   already   said   that   provisions   can   be   made   during   the   year   for 

requirements of his ministry not covered in the budget. So there goes the budget for a  toss!  Vijay M.Deshpande, Corporate Advisor, Strategic Management Initiative, Pune July 8, 2009 Scroll down for my other blogs Or visit

What Budget? We Need Plumbers to Fix Leakages