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Fotografía: Víctor Mendivil

Fotografías Todas las fotografías utilizadas en este número son parte del portafolio fotográfico de alumnos de la Facultad de Ciencias y Artes de la Comunicación de la PUCP.

INDICE ENERO - FEBRERO 2009

Director José Oscátegui Arteta Analista Humberto Ortiz Ruiz Comité Editorial Pedro Francke Farid Kahhat Nelson Manrique Editora María Isabel Merino Diseño Margarita Ramírez Jefferson Producción editorial Centro de Estudios y Publicaciones. Camilo Carrillo 479, Jesús María, Lima 11 – Perú. Impresión Gráfica Ava S.A.C Pasaje Adán Mejía 103, Of. 23 Jesús María, Lima 11 - Perú

Coyuntura Análisis Económico y Social de Actualidad es una publicación bimestral del Centro de Investigaciones Sociológicas, Económicas, Políticas y Antropológicas (CISEPA-PUCP)

página 2

editorial

Fotografía: Elizabeth Roque

página 4

temas de análisis Crisis de sobra para todos: perspectiva política de una recesión Mariana Olcese

Perspectivas del sector turismo en un contexto de crisis internacional Irina Valenzuela

Fotografía: Víctor Mendivil

Cambio de matriz energética y biocombustibles (segunda parte) Jaime Gianella La invasión israelí de Gaza y sus posibles consecuencias Farid Kahhat página 22

INDICADORES DE OPINIÓN PÚBLICA

Fotografía: Víctor Mendivil

Indicadores de opinión pública Arturo Maldonado Perfil de los simpatizantes de Lourdes Flores, Luis Castañeda, Ollanta Humala y Keiko Fujimori Josedomingo Pimentel página 29

Derechos reservados, prohibida la reproducción total o parcial de esta revista por cualquier medio sin la autorización expresa de los editores. ISSN: 1818-1996 Hecho el Depósito Legal en la Biblioteca Nacional del Perú nº: 2005-5935

ANÁLISIS ECONÓMICO Y SOCIAL Situación económica nacional Sector real Indicadores indirectos del nivel de actividad Empleo Sector monetario y bancario Mercado de renta fija y renta variable Sector público Sector externo

1

Fotografía: Grecia Barbieri


editorial La

La

duración de la crisis

Aunque nadie sabe con certeza cuánto durará la crisis ni en el Perú ni en el resto del mundo, ahora todos concuerdan en que será larga, mayor a un año —que es lo que nadie deseaba— y con seguridad mayor a los dos años. En la actualidad, la crisis tanto en Estados Unidos como en Europa y en Asia aún sigue sin tocar fondo, porque está en pleno desarrollo. Un problema crucial como el de la reanudación de los créditos por parte de los bancos todavía no tiene solución, debido posiblemente a la interferencia de la ideología liberal. Como informa el New York Times, muchos de los grandes bancos norteamericanos están en práctica insolvencia y la mejor solución sería su nacionalización por parte del Estado. Es posible que luego de tantos años de considerar que «el Estado es el problema, no la solución», pocos tengan la lucidez de ver cuál es la mejor forma de resolver el estrangulamiento de la economía producido por la carencia de créditos.

crisis y el descubrimiento de lo evidente

Al escribirse estas páginas, nuestro país sigue en la vorágine del remolino de la crisis internacional, tal como antes estuvo en la vorágine del auge, también internacional. La notable diferencia es que mientras se está en el auge nadie se preocupa por lo que ocurrirá en el siguiente período, pues todos quieren creer que durará eternamente, cuando se está en la recesión la incertidumbre y angustia cunden por todos lados y todos quieren saber cuándo terminará. Aunque muchos afirman que el Perú está preparado para la crisis, tenemos que afirmar que, por lo menos en varios aspectos, no lo está. Nuestro país es un territorio desintegrado social y económicamente. Carecemos de un mercado interno desarrollado, de la infraestructura que una todas las regiones del país, de un sistema educativo universal de calidad, de un sistema de salud universal, etcétera; es decir, carecemos de lo que se requiere para tener un país productivo con empresas competitivas.

En Europa, los bancos no lo han pasado mejor, y varios de los más importantes en Islandia, Inglaterra, Francia ya han sido parcialmente nacionalizados. Pese a ello, la crisis continúa. El Financial Times informa que Alemania experimenta caídas en su producción como no las tuvo desde 1990. En Asia, la caída no es menos dramática. La caída de las exportaciones chinas ha sido la mayor de los últimos diez años y se estima que su tasa de crecimiento no será superior al 6% en el 2009. Esto para una economía que crecía al 13% anual es casi un cataclismo. La caída en el nivel de actividad se extiende a las economías más dinámicas como Corea del Sur, Singapur, Taiwán y el producto bruto interno (PBI) de la aún enferma economía japonesa ha caído en 3%.

Desde el Ejecutivo, en vez de entender que la forma de atraer las inversiones es dando solución a estos problemas, hasta en las últimas oficinas públicas se repite la monserga de que para que ellas sean atraídas hacia el país es necesario hacer fiestas y reuniones con los grandes empresarios, reducir el cobro de impuestos, renunciar a regalías, etcétera. Con esa visión no es raro que el problema del desarrollo sea endémico en nuestro país; sin embargo, es importante saber que ese problema sí puede ser resuelto. Los efectos de la crisis internacional han puesto sobre la mesa uno de los temas que fue y sigue siendo la preocupación de un gran sector de la intelectualidad del país, esto es, el mercado interno. Lo curioso es que quienes, hace solo unos meses, en la práctica lo consideraban no relevante para el desarrollo pues este sería posible gracias al mercado internacional, ahora lo están descubriendo. El Presidente, quien autorizó las rebajas de aranceles durante el 2006, 2007 y 2008, y que promovió los tratados comerciales llamados Tratados de Libre Comercio (TLC) en condiciones que muchos consideramos desventajosas, sale públicamente a decir a los peruanos «Cómprale al Perú» al mismo tiempo que afirma no ser proteccionista. La Ministra de Comercio, quien promovió el acuerdo preferencial de comercio con Estados Unidos (mal conocido como TLC), quien prometió que, con ese acuerdo, el empleo crecería en un millón de puestos anualmente, hoy nos dice que hay que ver a qué otros sitios se podría exportar… para proteger el empleo en el país.

Las soluciones a la crisis Cuando ya parecía haberse entronizado en el mundo el discurso liberal, que sostenía que cuanto menor era el tamaño del Estado en una economía y cuanto menor era la regulación mejor sería su desempeño, la crisis aparece para desmentirlo. De manera súbita todos entienden ahora que el gasto público es necesario y debe incrementarse, que el Estado debe ayudar a las empresas y sectores en dificultades, que el Estado debe evitar el desempleo ante la caída de la inversión de parte de las empresas privadas, y que su rol regulador debe incrementarse. Esto lo sostienen ahora incluso los que hace muy poco afirmaban que el Estado era demasiado grande e invasivo en la actividad privada, y que el mercado cuanto más desregulado daba mejores resultados económicos. Todo indica que estamos ante una vuelta de página de larga duración. Casi todos han descubierto que el rol del Estado

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temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

En nuestro país, el incremento del gasto fiscal es la receta recomendada por el actual Ministro de Economía para atenuar los efectos de la crisis internacional, aunque no faltan los «chamanes» que consideran que todo es un asunto de expectativas y se puede resolver con solo volverlas más optimistas. El único problema es que ante la estrepitosa caída del valor de nuestras exportaciones, el crecimiento económico pondrá presiones sobre la balanza en cuenta corriente. Hay dos problemas; el primero, es cómo atenuar la caída del nivel de actividad; el segundo, es cómo evitar que las acciones para resolver el primer problema generen un déficit peligroso en la cuenta corriente de la balanza de pagos que pueda conducir a un desequilibrio sostenido del tipo de cambio. La experiencia peruana, no tan lejana, hace que seamos muy susceptibles a la percepción de un posible descontrol del tipo de cambio. La duración y profundidad de la crisis mundial pondrá a prueba los sistemas políticos en nuestro y en los demás países del mundo. Diversos analistas, en variados medios de comunicación, consideran la posibilidad de desórdenes sociales significativos incluso en el corazón de Europa, sin mencionar a los países de la periferia.

Fotografía: Lisseth C árdenas

en la economía debe ampliarse acentuándose la regulación, porque el mercado por sí solo puede conducirnos a catástrofes como la que estamos viviendo. Esto no significa la desaparición del mercado ni nada parecido, pues las funciones que puede cumplir el mercado son necesarias para el funcionamiento saludable de la sociedad.

El CISEPA-PUCP, creado en 1966, es el centro de investigaciones de los departamentos académicos de Ciencias Sociales y de Economía, y de la Facultad de Ciencias Sociales de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

Consejo Directivo CISEPA-PUCP Augusto Castro Carpio Director

Catalina Romero Cevallos Decana de la Facultad de Ciencias Sociales

Aldo Panfichi Huamán Jefe del Departamento de Ciencias Sociales

Waldo Mendoza Bellido Jefe del Departamento de Economía

Con este número iniciamos nuestro quinto año y queremos hacerlo innovando nuestra imagen, esperamos responder así a las solicitudes de diversos lectores que sugerían un medio más ágil y dinámico. En esta oportunidad, Mariana Olcese nos presenta un análisis de la política nacional; Irina Valenzuela aborda la problemática de un sector económico tan importante para nuestro país en este período de crisis internacional, como el del turismo. El trabajo de Jaime Gianella, en esta segunda entrega, continúa profundizando la problemática de la matriz energética, en momentos en que el país descubre y discute la posible carencia de gas natural. La mirada al entorno internacional está puesta en el conflicto palestinoisraelí a la luz del reciente ataque sobre Gaza, gracias a la colaboración de Farid Kahhat. Estos artículos, junto con los informes de opinión pública y el análisis de la información económica, forman parte de las reflexiones que queremos compartir con nuestros lectores. El Director

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Alejandro Diez Hurtado Departamento de Ciencias Sociales

Alan Fairlie Reinoso Departamento de Economía

José Oscátegui Departamento de Economía

El contenido de Coyuntura no expresa necesariamente la opinión del CISEPA ni compromete la posición institucional de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Comentarios y/o sugerencias: coyuntura@pucp.edu.pe http://www.pucp.edu.pe/invest/cisepa/ Contacto Av Universitaria 1801 San Miguel 0051-1-6262000 anexo 4350, 4339


Fotografía: Martín Riepl

Mariana Olcese Licenciada en Ciencias Políticas-PUCP

crisis de sobra para todos:

perspectiva política de una recesión y se espera que se retraigan aún más. El problema es que la crisis económica parece ser el elefante en la habitación que García prefiere ignorar. Sobre todo, si los países más desarrollados del planeta están hablando de recesiones para describir las situaciones que atraviesan sus economías.

Los próximos años serán tiempos difíciles para un país cuyo gobierno espera mantener un crecimiento de entre el 5 y el 6% anual para cumplir los objetivos trazados —y anunciados— en la reducción de la pobreza del 50 al 30% para el final de su mandato, lo que puede ser más que difícil si la economía sufre la desaceleración producto de la crisis económica internacional. El efecto «dominó» en el tablero económico continúa con nuevos planes para contrarrestar los efectos de una crisis considerada por algunos como la peor desde la depresión de la década de los treinta, un escenario bastante desolador para una economía como la nuestra, basada esencialmente en la exportación de materias primas. ¿Cómo afectarán estas medidas a nuestra economía, si disminuye la demanda y, en consecuencia, disminuyen los precios? ¿Cuál será la reacción de los que menos tienen y esperan más? ¿Y cómo se verá afectada la política y, específicamente, la campaña electoral del 2011? Un breve análisis a continuación.

Las predicciones sobre la magnitud de la crisis están siendo respaldadas por cifras claras y bastante preocupantes: el Fondo Monetario Internacional (FMI) sostiene que se espera que la economía global se paralice virtualmente, mientras que se estima que el crecimiento económico estará alrededor de 0,5% en el 2009, la tasa más baja en los últimos sesenta años —contra el 2,2% que se esperaba en noviembre pasado—. La Comisión Económica para América Latina y El Caribe (CEPAL) coincide es su análisis para el año que comienza. La descripción de la situación actual es bastante precisa en el informe «Balance preliminar de las economías de América Latina y El Caribe», presentado a finales del 2008: las economías de la región están «volando como un planeador, sustentadas en el impulso de años anteriores. Los motores del crecimiento se apagaron y no se sabe cuándo se volverán a encender, o cómo será el aterrizaje». Al parecer, los objetivos del gobierno actual estarían orientados a aprovechar el buen viento que queda y mantenerse en el aire la mayor parte del tiempo posible. Aquí es donde entraría en acción el «Plan anticrisis» desarrollado por el gobierno de Alan García, bajo la batuta del anterior ministro de Economía y Finanzas, Luis Valdivieso, e implementado por el actual ministro,

La crisis económica internacional probablemente debería causar más preocupaciones que las que parece tener actualmente el presidente Alan García. Siendo nuestro país esencialmente exportador de materias primas, no hay forma de evitar el golpe a nuestra economía causado por la disminución de la demanda internacional y la caída de los precios. Sin embargo, el presidente García parece más interesado en mantener la confianza del empresariado nacional y extranjero durante estos tiempos difíciles —que recién comienzan—, pese a que las inversiones nacionales y extranjeras se han retraído

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temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Luis Carranza. Dicho Plan se sustenta en las fortalezas propias que se describen en el documento «Medidas para sostener el crecimiento y el empleo y proteger a los grupos más vulnerables de la población»: la posición fiscal superavitaria, el buen manejo de los pasivos públicos, un sistema financiero pequeño pero dinámico y sólido, nuestra integración a la economía mundial, un clima favorable para la inversión privada, e instituciones económicas muy sólidas.1 El «Plan anticrisis» busca, según Carranza, incrementar el gasto público para evitar una desaceleración de la economía, y de esta forma mantener una tasa de crecimiento natural del 6%. Cabe resaltar que la CEPAL pronostica un crecimiento de América Latina y El Caribe del 1,9% para el 2009 —contra el 5% en promedio del período 2003-2008—. De acuerdo con el ministro de Economía y el presidente García, estamos listos para enfrentar la crisis, y las cifras parecerían demostrarlo si es que se espera un crecimiento bastante más optimista que el promedio regional. Sin embargo, no todo está bajo control. Al contrario, el «Plan anticrisis» trajo abajo a su primera víctima —el ministro Valdivieso—. No debería sorprendernos que se convierta a su vez en la espada de Damocles del gabinete Simon. El peligro para el gabinete Simon reside no necesariamente en el Plan en sí mismo, sino en la posibilidad de que no pueda implementarse con éxito, o que no sea suficiente para la turbulencia que nos espera. De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI), son aproximadamente 50 millones de personas las que pueden quedar desempleadas en el mundo debido a la crisis. Además, el FMI proyecta un crecimiento de -1,6% para Estados Unidos y -2% para Europa en el 2009. Los gobiernos de las principales economías del planeta est��n desplegando sus propias acciones proteccionistas paraarancelarias de rescate para sus economías frente a estas predicciones bastante sobrecogedoras. Es decir, el panorama para países básicamente exportadores de materias primas como el Perú se observa cada vez más complicado, si los importadores de nuestros productos prefieren dejar de comprarlos. Es más, de acuerdo con la nota de prensa 017-2009 de la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), las exportaciones peruanas han mostrado un comportamiento negativo en los últimos tres meses, adicionalmente a que en 1

Véase la página web de la Presidencia del Consejo de Ministros (PCM):<http://www.pcm.gob.pe/InformacionGral/sc/2009/1_ Plan_Anticrisis.pdf>.

diciembre de 2008 el valor de las exportaciones representaron una caída de 33,6% respecto al año anterior. En consecuencia, crisis significa despidos y menores ingresos por las exportaciones, lo que desencadenaría focos de desorden social. ¿Y qué pueden implicar a su vez el desorden social y las demandas no respondidas? Como ya hemos visto en casos anteriores, la salida de algún ministro, o en el peor de los casos, la caída del gabinete. ¿Será el 2009 el año de las huelgas masivas, siguiendo el reciente ejemplo francés? Las protestas se han convertido en la manera más directa y efectiva de llamar la atención de un Estado cuasi inexistente donde es más necesario. Pero ¿por qué no habría de funcionar el «Plan anticrisis»? De acuerdo con el ministro Carranza, el Plan es «financiable», pero ese no parece ser el problema más inmediato. Al contrario, la preocupación no es conseguir los fondos, sino cómo y dónde invertirlos. En primer lugar, en el Perú no existe un organismo consolidado que pueda brindar una noción de en cuáles sectores debe invertirse. ¿Puertos? ¿Desarrollo de capacidades? ¿Impulso a las pequeñas y medianas empresas (PYMES)? Si el objetivo es estimular la producción mediante la generación de una mayor demanda, ¿cómo podemos saber qué medidas específicas tendrán este efecto? ¿Cómo podremos medir sus beneficios y sus desventajas? Actualmente existe el Centro de Planeamiento Estratégico (CEPLAN), organismo que tiene aproximadamente seis meses desde que comenzó sus operaciones, a pesar de haber sido creado en el 2005. Es de esperarse que un organismo con tan poca trayectoria y con tan poco presupuesto no tenga aún ideas claras de las necesidades de largo plazo de nuestra economía. Además, es importante tomar en cuenta que la Comisión Multisectorial encargada del monitoreo y seguimiento de las medidas anti crisis no incluye específicamente ningún representante del CEPLAN, salvo a través del premier (el CEPLAN es un organismo público descentralizado (OPD) de la Presidencia del Consejo de Ministros). En este mismo sentido, se ha anunciado la publicación del Plan Estratégico de Desarrollo Nacional, pero recién para el segundo semestre de este año. En segundo lugar, asumiendo que se sabe en qué proyectos y sectores invertir, ¿quién podrá invertir de forma rápida y responsable como lo demanda una crisis de esta magnitud, la peor caída económica desde la gran depresión de la década de los treinta? ¿Cómo pretende el gobierno central aplicar un mayor gasto público en infraestructura si ni los gobiernos regionales

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ni los ministerios pueden ejecutar sus presupuestos disponibles? En este mismo sentido, ¿podemos asumir que la ejecución del «Plan anticrisis» significará pasar por encima de las instancias regionales y locales para facilitar el gasto público, y así debilitar aún más el proceso de descentralización? El gobierno tendrá además otro tema pendiente: el Tratado de Libre Comercio (TLC) con los Estados Unidos. Las promesas del «TLC sí o sí» no tendrán sustento, si nuestro principal socio comercial no puede cumplir su parte de la transacción al estar muy ocupado manteniendo un precario orden en casa. Según el documento oficial «La oportunidad de hoy: Tratado de Libre Comercio entre el Perú y Estados Unidos», «sólo como consecuencia de la firma de TLC con Estados Unidos, el número de empleos en el sector exportador aumentaría en 123 mil, los que se sumarían a los alrededor de 1 millón 200 mil puestos de trabajo actualmente vinculados en forma directa e indirecta al sector exportador». Desgraciadamente, la crisis económica internacional hace que la campaña a favor del TLC le quede grande a la realidad. Adicionalmente, podremos esperar que los opositores al TLC tengan la oportunidad de criticar la firma del tratado, o la incapacidad del gobierno para implementar las medidas necesarias para su aprovechamiento. No obstante, habrá todavía más intereses en juego, sobre todo los intereses de quienes exploran la posibilidad de participar en la campaña electoral del 2011. La crisis, según el FMI debería estar amainando para el 2010, por lo que cualquier acción relacionada con ella tendrá un impacto inevitable en los discursos políticos de candidatos de todo el espectro político. Por ejemplo, en el caso del actual premier, Yehude Simon, tiene la oportunidad en sus manos para demostrar su capacidad para controlar los efectos de la caída de las exportaciones, pero la primera salida de su gabinete, específicamente la del ministro Valdivieso, comienza a sembrar interrogantes sobre sus habilidades para manejar tiempos difíciles. El sorpresivo regreso de Carranza podría darle oxígeno al gabinete Simon, pero de no encontrar verdaderas soluciones para continuar con un crecimiento sostenido, el premier Simon podría ver sus aspiraciones presidenciales bastante mermadas. Por otro lado, el probable candidato Pedro Pablo Kuczynski —quien según recientes encuestas tendría más apoyo que el ex presidente Alejandro Toledo— cuenta con una hoja de vida que demuestra amplia-

6

mente su habilidad para conducir la política económica nacional: dos veces ministro de Economía y Finanzas, y premier en la recta final del gobierno de Toledo. En la reciente entrevista publicada en la revista Caretas del 8 de enero de 2009, Kuczynski evidencia que utilizaría sus logros durante el gobierno de Alejandro Toledo para impulsar su eventual campaña para presidente del Perú. Sin duda, Kuczynski será considerado el «candidato de los ricos», arrebatándole el título a Lourdes Flores, y posiblemente a Alejandro Toledo si este último postulara. Keiko Fujimori, considerada actualmente una de las probables candidatas en la futura lid electoral, cuenta esencialmente con las reformas estructurales llevadas a cabo durante el gobierno de su padre como respaldo de lo que podría hacer su hipotético gobierno frente a los vaivenes económicos, pero apoyarse en el gobierno de su padre para resaltar su propia capacidad se convierte en un lastre en caso de que el ex presidente Fujimori sea condenado por violaciones de derechos humanos. Mientras tanto, las credenciales económicas del candidato más fuerte hasta el momento, el actual alcalde de Lima, Luis Castañeda Lossio, no han sido lo más resaltante de su gestión al frente de la comuna limeña, su distancia hacia los medios de prensa, sí. Finalmente, Ollanta Humala no ha tenido oportunidad para demostrar sus habilidades en el campo de la economía, pero al mismo tiempo no ha demostrado experiencia al respecto. Tal vez, durante un período de crisis, su discurso nacionalista obtenga más apoyo que un discurso que priorice la apertura hacia el exterior, sobre todo en el área económica. Entonces, ¿qué podemos esperar para los próximos meses? Si preferimos el discurso oficial del gobierno, sufriremos el golpe, pero bastante menos que nuestros vecinos y nuestros socios comerciales. El discurso empresarial proveniente desde la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (CONFIEP) no sigue la corriente optimista del discurso oficial; pero, al parecer, encuentra tranquilidad en el regreso de Carranza al Ministerio de Economía y Finanzas y apoyará la implementación del «Plan anticrisis», siendo parte de la comisión que evaluará los avances del Plan. Sin embargo, ¿el gobierno de Alan García podrá actuar lo suficientemente rápido como para evitar que aquellos que se encuentran en el límite caigan en la pobreza, y que aquellos que ya están en estado de pobreza tengan aún menos posibilidades de salir de él?


Fotografía: Aimi Morimoto

temas de analisis

Egresada

de la especialidad de

Economía

COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Irina E. Valenzuela Ramírez

de la

Facultad

de

Ciencias Sociales

de la

PUCP

PERSPECTIVAS DEL SECTOR TURISMO  en UN CONTEXTO DE CRISIS inTERNACIONAL

En primer lugar, se analiza el sector turismo y su evolución en los últimos años, para así entender el comportamiento de la demanda por servicios turísticos, en especial, por alojamiento. Luego se presentan las perspectivas del sector turismo y hotelero, a partir de la declaración de representantes del sector, a vistas de la reciente crisis financiera internacional

El

turismo a nivel mundial y la posición del Perú dentro de la región americana

Según la Organización Mundial de Turismo (OMT),1 en las últimas décadas el turismo se ha convertido en un sector con un crecimiento sostenido y rápido así como muy importante para el desarrollo económico de los países. Esto último se debe a que el turismo está concatenado con diversas industrias y servicios2 como el alojamiento, agencias de viajes, transporte (aerolíneas y buses), restaurantes, artesanías, entre otros. En el 2007, la llegada de turistas internacionales en todo el mundo ascendió a 903 millones, cifra que representa un crecimiento interanual de 6,6%. Asimismo, la demanda turística tuvo un buen desempeño en los primeros cuatro meses de presente año, con un crecimiento de 5,7% en comparación con similar período del 1 Véase ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE TURISMO. Panorama del Turismo Internacional 2008. 2 Véase Departamento de Estudios Económicos del Banco Wiese Sudameris. Sector Turismo, el potencial desaprovechado. Reporte Sectorial, agosto de 2001.

2007.3 Sin embargo, este descendió a 2% en los meses de junio a agosto. A nivel mundial, en el 2007 los cuatro principales destinos turísticos fueron Francia y España, seguidos de Estados Unidos y China. Destaca en este ranking, la presencia principalmente de países europeos así como asiáticos, y solo dos americanos (Estados Unidos y México). El Perú tiene una participación mundial de 0,2% con la llegada de 1,8 millones de turistas en el 2007.

Cuadro 1

Diez principales destinos según llegada de turistas Millones Rango

País

Mundo

Cuota

Variación

2006

2007*

2007

06/05

07*/06

847

903

100

5,5

6,6

1

Francia

78,9

81,9

9,1

3,9

3,8

2

España

58,2

59,2

6,6

4,1

1,7

3

Estados Unidos

51,0

56,0

6,2

3,6

9,8

4

China

49,9

54,7

6,1

6,6

9,6

5

Italia

41,1

43,7

4,8

12,4

6,3

6

Reino Unido

30,7

30,7

3,4

9,3

0,1

7

Alemania

23,5

24,4

2,7

10,1

3,9

8

Ucrania

18,9

23,1

2,6

7,4

22,1

9

Turquía

18,9

22,2

2,5

-6.7

17,6

10

México

21,4

21,4

2,4

-2.6

0,3

Fuente: Organización Mundial de Turismo (OMT) Elaboración: OMT

3 Véase ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE TURISMO. UNWTO World Tourism Barometer, vol. 6, n. 2, junio de 2008.

7


La región americana, que representa el 15,8% del turismo mundial, experimentó un crecimiento de 4,9% en la llegada de turistas internacionales en el 2007 en comparación con el año anterior.

Cuadro 3

Continente de origen de turistas en millones  

 

2006

Europa

Llegadas Destinos  

En 2006

2007*

Ingresos

por turismo internacional

de turistas internacionales

Variación (%)

miles

05/06

Cuota (%)

07*/06

2007*

(millones US$) 2006

2007*

Cuota (%)

502,0

55,6

5,6

181,9

20,1

9,6

142,8

149,7

16,6

4,8

Oriente Medio

24,3

27,8

3,1

14,3

África

24,9

26,7

3,0

7,3

14,2

15,2

1,7

7,1

Américas

135846

142494

1,9

4,9

100

154104

171458

100

Estados Unidos

50 977

55 986

3,6

9,8

39,3

85 720

96 712

56,4

México

21 353

21 424

-2.6

0,3

15

12 177

12 901

7,5

Canadá

18 265

17 931

-2.7

-1.8

12,6

14 632

15 486

9

Brasil

5 017

5 026

-6.4

0,2

3,5

4 316

4 953

2,9

Argentina

4 173

4 562

9,2

9,3

3,2

3 344

4 313

2,5

Rep. Dominicana

3 965

3 980

7,4

0,4

2,8

3 917

4 026

Puerto Rico

3 722

3 687

1

-0.9

2,6

3 369

3 414

2

Chile

2 253

2 507

11,1

11,3

1,8

1 222

1 419

0,8

Cuba

2 150

2 119

-4.9

-1.4

1,5

1 969

1 982

1,2 1,2

Costa Rica

1 725

1 973

2,7

14,4

1,4

1 732

1 974

Perú

1 635

1 812

10

10,9

1,3

1 577

1 938

1 679

1 704

13,5

1,5

1,2

1 870

1 841

1,1

Uruguay

1 749

1 752

-3.2

0,2

1,2

598

809

0,5

Bahamas

1 601

1 528

-0.5

-4.6

1,1

2 056

2 187

1,3

1 482

1 448

14,2

-2.3

Pacífico

1

1 013

1 199

no especificado1

Fuente: Organización Mundial de Turismo (OMT). 1 Países que no pueden ser asignados a una región concreta de origen.

En el caso del Perú, el principal flujo de turistas que lo visitan procede de Estados Unidos y de los países europeos. En cuanto a los países de América del Sur, la mayor parte procede de Chile.

2,3

Jamaica

Guatemala

Origen

2007*

Variación 07*/06

165,9

y el

Américas

América: ranking por llegada de turistas

Cuota (%)2007*

475,2

Asia

Cuadro 2

2007*

1,1

0,7

El Salvador

1 279

1 339

13,5

4,7

0,9

793

847

0,5

Colombia

1 053

1 193

12,9

13,2

0,8

1 554

1 669

1,0

Panamá

843

1 103

20,1

30,8

0,8

960

1 185

0,7

Ecuador

841

953

-2.2

13,4

0,7

490

637

0,4

Honduras

739

831

9,8

12,6

0,6

488

557

0,3

Nicaragua

749

800

5,2

6,8

0,6

231

255

0,1

Venezuela

748

771

5,9

3

0,5

768

817

0,5

Gráfico 1

Visitantes extranjeros según potencia 2007

Fuente: Organización Mundial de Turismo (OMT) Elaboración: OMT

Asia 4%

Europa 22%

América del Norte, la cual representa el 67% del total regional, tuvo un incremento de 5,2% de llegada de turistas, principalmente por la recuperación de Estados Unidos. En América Central, Panamá (30,8%) fue uno de los países con mejores resultados, seguido de Costa Rica (14%) y Honduras (12,6 %).

Oceanía / América del Centro 3% América del Sur 47%

América del Norte 24%

En América del Sur, Colombia y Ecuador (13% cada uno) mostraron los mejores resultados, al igual que Perú (10,9%).

Fuente: Dirección General de migraciones (DIGEMIN). Elaboración propia

En la región americana, el Perú ocupa el puesto 11.o según la cantidad de turistas recibidos, mientras que tiene el cuarto lugar en América del Sur, precedido por Brasil, Argentina y Chile.

Visitantes extranjeros de A mérica del Sur 2007

Colombia 9%

En cuanto a los mercados de origen del turismo internacional, Europa continúa concentrando la mayor emisión de turistas, representando un 55,6% del total de turistas internacionales, seguido por Asia y el Pacífico, y las Américas. Sin embargo, en los últimos años varias economías emergentes han crecido como emisoras de turistas, en especial los países ubicados en Oriente Medio, Asia del Nordeste y América del Sur. (Ver cuadro 3)

Brasil 7%

Otros 3% Chile 43%

Argentina 10%

Bolivia 11%

Ecuador 17%

Fuente: Dirección General de migraciones (DIGEMIN). Elaboración propia

8


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

De esta manera, se observa que los países desarrollados ubicados en Europa y Asia, además de Estados Unidos, constituyen los principales emisores de turistas a nivel mundial, en especial, por el gasto que realizan en este sector. Por lo tanto, los efectos de una recesión económica sobre los ingresos de las familias de estos países afecta negativamente el flujo de turistas a otros países, ya que entre los principales factores de la demanda está el nivel de ingresos.4

Evolución

del turismo en el cipales indicadores

Perú:

El crecimiento promedio de la llegada de turistas en la década de los noventa fue de 14,9%; aunque si no se consideran los dos primeros años sería de 24%. Después de los hechos ocurridos en el 2001, el turismo ha vuelto ha mostrar su dinamismo, reflejándose en el crecimiento promedio de 11,5% en los últimos seis años. Hasta el primer semestre del 2008 llegaron 971.000 turistas, representando un incremento de 13% con respecto a similar período del año anterior. Grafico 3

prin-

Llegada de turistas extranjeros al Perú: 1990-2007 Variación porcentual anual

El turismo en el Perú representa casi el 7,5% del producto bruto interno, según estimaciones de la Cámara de Comercio de Lima (CCL), y ha mostrado una tendencia creciente en las últimas dos décadas, siguiendo de esta manera la tendencia mundial señalada en la primera parte de este artículo. Es así que, a inicios de los noventa, 317.000 turistas visitaron el Perú, mientras que en el 2007 tal cifra llegó a más de un millón y medio de turistas.

91

Grafico 2

92

93

94

95

96

97

98

99

00

01

02

03

04

05

06

07

08*

* Al primer semestre 2008 Fuente: Dirección General de migraciones (DIGEMIN). Elaboración propia

Llegada de turistas extranjeros al Perú: 1990-2007 En miles 1812 1635

Asimismo, otro indicador de la evolución del turismo es su contribución como generador de divisas. El ingreso proveniente del turismo (conformado por viajes y transporte) equivale, aproximadamente, al 7% de las exportaciones totales de bienes y servicios.

1487 1277 944 663

747

997

948

998

1070

820

541 317

232 217

272

386

Este indicador ha venido mostrando, en promedio, una tasa de crecimiento de 19,6% desde el 2002, y hasta el tercer trimestre del 2008 ha crecido en 26,6%.

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Fuente: Dirección General de migraciones (DIGEMIN). Elaboración propia

Grafico 4

Ingreso de divisas por turismo

4 Los principales factores que determinan la demanda por los servicios turísticos vacacionales son: −Nivel de ingresos. El turismo puede ser considerado un bien de lujo por lo que tendría una elasticidad ingreso elevada, además que el costo total del viaje es elevado. −Nivel de precios relativos. Los turistas preferirán lugares en que los costos de alojamiento, comida y transporte sean menor en comparación con otros lugares; y tal situación también está afectada por el tipo de cambio. De esta manera, se podría asumir que la elasticidad precio de la demanda es elástica. −Estabilidad social y política del país. Se requiere de un mínimo de estabilidad de manera que los turistas no sientan que hay peligro en la programación de su ruta turística. −Otros: factores demográficos y motivacionales, difusión de información y marketing, infraestructura y conectividad (este factor está relacionado con una adecuada provisión de vías de comunicaciones, como carreteras, aeropuertos, etcétera, que faciliten el traslado hacia al destino turístico), y oferta de atractivos y servicios. Fuente: Sector Turismo, el potencial desaprovechado. Reporte Sectorial del Banco Wiese, agosto de 2001.

2 .2 2 2 2 .0 8 2

1970 1.4 3 8

1470

970

470

-30

120

1.2 3 2 9 11

947

9 11

1.0 2 3 861

76 3

2 2 ,2

17 ,8 3 ,9

97

98

9 ,7 -3 ,8

-5 ,5

99

00

70

837 2 0 ,5

16 ,7

2 3 ,9

2 4 ,7

2 6 ,6

20

-11,4

01

02

03

04

05

06

* Hasta el 3º semestre 2008 Fuente: Nota Semanal (Cuadro Nº 104), Banco Central de Reserva del Perú

9

170

1.7 8 2

07

08*

-30


Es importante indicar que el turismo es sensible al contexto social, económico y político tanto del país emisor de turistas como del país receptor. Es así que en 1991 y 1992, la visita de turistas y el ingreso de divisas que esta genera decrecieron notablemente, lo cual se explica por la situación de inseguridad e inestabilidad política y social vivida en el país, principalmente, por la presencia de Sendero Luminoso. A partir de 1993, el flujo de turistas aumentó considerablemente debido a la captura del líder senderista, así como por el inicio de cierta estabilidad económica5 (iniciada con las reformas estructurales). Durante el período de la crisis asiática, la cual duró entre julio de 1997 hasta mediados de 1999, se presentó una desaceleración en el crecimiento del arribo de turistas y en el ingreso de divisas. En general, esta crisis afectó al turismo a nivel mundial,6 aunque no tuvo un efecto igual para la región americana, la cual superó con creces la media mundial. El menor crecimiento en la llegada de turistas internacionales al país a inicios del 2000, así como la contracción de este flujo en el año 2001 se debió, principalmente, al clima de inestabilidad política que experimentó el Perú7 y a los hechos ocurridos el 11 de septiembre de 2001, respectivamente.

Proyecciones

futuras para el sector

La crisis financiera ha replanteado las proyecciones que se tenían para el sector turismo, tal como se aprecia en el cuadro 4. Cuadro 4

Proyecciones anunciadas para el sector turismo Antes Cantidad de arribos Var % 2008/07 Var % 2009/08

turistas para el

2008

de iniciada

Después

de iniciada

la crisis

la crisis

2.100 millones1/ 15% 12% - 13%1/

1.951 millones2/ 8% 8% - 10%1/

1/ Estimaciones de la Cámara Nacional de Turismo (CANATUR). 2/ Estimaciones del Instituto de Economía y Desarrollo Empresarial de la Cámara de Comercio de Lima (CCL). Fuente: El Comercio, Andina de Noticias. Elaboración propia

5 Veáse Departamento de Estudios Económicos del Banco Wiese Sudameris. Ob. cit. 6 Según el informe de la OMT, la crisis financiera asiática frenó el crecimiento del turismo internacional, que se situó en un 3,8%, por debajo de lo previsto. 7 Veáse Departamento de Estudios Económicos del Banco Wiese Sudameris. Ob. cit.

10

Según las estimaciones del presidente de la Cámara Nacional de Turismo (CANATUR), Eduardo Arrarte, se esperaba la llegada de 2.100.000 turistas en el 2008, sobre la base de que en el primer semestre de ese año el crecimiento de la llegada de turistas tuvo una variación de 13%, respecto a similar período del año previo. Sin embargo, en el último reporte del Instituto de Economía y Desarrollo Empresarial de la Cámara de Comercio de Lima (CCL),8 se estimó que el Perú tendría un incremento en el turismo de 8,4% (1.951 visitantes) en el 2008. Esta cifra, a pesar de que toma en cuenta el impacto negativo de la crisis financiera, ubica al país en el segundo lugar del ranking de proyecciones de crecimiento turístico en América Latina. En concordancia con estas últimas proyecciones, se aprecia una desaceleración en el incremento de visitantes internacionales por el aeropuerto Jorge Chávez9 en los meses de noviembre y diciembre, con respecto a los meses anteriores. Esto sería un reflejo de lo que está pasando a nivel mundial. Según el último barómetro publicado en octubre del año pasado por la OMT, a nivel mundial la llegada de turistas internacionales se desaceleró significativamente desde mediados del 2008. Esto estaría reflejando el impacto del aumento en el precio del petróleo a inicios de este año y el deterioro de la situación económica, así como de la confianza del consumidor en los meses recientes. Asia y el Pacífico fueron las regiones cuyo desempeño se ha deteriorado más rápidamente. El crecimiento en Europa también se ha visto estancando durante estos meses. En las Américas, África y el Medio Oriente el crecimiento se debilitó, pero ha sido menos pronunciado.(Ver gráfico 5) Mientras que para el 2009, CANATUR proyecta que el crecimiento del turismo se reducirá entre 3 y 4% del 12 a 13% que se estimó previamente. No obstante, tal crecimiento se encontrará por encima del promedio mundial (4 a 5%). Dadas las perspectivas futuras, la ministra de Comercio Exterior y Turismo, Mercedes Aráoz, anunció10 que para mitigar la reducción del flujo de turistas que provienen

8 El reporte fue presentado durante el lanzamiento de la Segunda Feria de Turismo, Gastronomía y Entretenimiento de la CCL el 21 de octubre de 2008. 9 Dado que la cifra de llegada de turistas e ingreso de divisas por turismo se conocen con tres o más meses de rezago, se tiene a disponibilidad la evolución de llegada de visitantes internacionales por el aeropuerto Jorge Chávez. 10 Andina de Noticias, 23 de diciembre de 2008.


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

A nivel mundial, y según la OMT, en el 2007 el 51% de todas las llegadas internacionales tuvieron como motivo el ocio, recreo y vacaciones; mientras que el 15% lo constituyó los viajes de negocios y el 27% correspondió a viajes por otros asuntos como visitas a amigos y parientes, entre otras razones.

Gráfico 5

Variación anual de la llegada de visitantes internacionales por el aeropuerto Jorge Chávez 26,6 21,4

19,3

17,9 13,8 14,4

16,4 14,1

14,9

14,1

12,5

10,9 6,7

D-07 E-08

F

M

A

M

J

J

A

S

O

N

D-08

Fuente: Dirección General de migraciones (DIGEMIN).

de los países más afectados por la actual crisis, se tendrá una política de atracción a visitantes dirigida a nuevos mercados. Es así que se orientarán más al mercado latinoamericano, que tiene como ventaja un menor costo de viaje, mayor frecuencia de vuelos, entre otros; y esperan además que el turismo interno crezca para compensar la reducción en el número de visitantes extranjeros. Por otra parte, a inicios de octubre de este año, la ministra Mercedes Aráoz estimó que hacia el año 2018 el Perú recibiría unos seis millones de visitantes como resultado del Plan Estratégico Nacional de Turismo (Pentur) 2008-2018.11 Para alcanzar tal cifra de visitantes, se requeriría que crezca a una tasa de 11,5% en cada año. Sin embargo, tal proyección no toma en cuenta los efectos finales de la crisis internacional.

Las

inversiones hoteleras y la crisis financiera

Las inversiones hoteleras tienden a diferenciar al segmento al que van dirigidas, según precisa el director ejecutivo de Casa Andina, Juan Stoessel. De esta manera, se diferencia el turismo receptivo relacionado con el ocio y las vacaciones, donde la participación del turismo interno es poco significativa; y el turismo corporativo relacionado con viajes de negocios. 11 Este plan cuenta con tres fases, la Prioritaria que no deberá sobrepasar el término del 2009, el Período I que se desarrollará entre 2010 y 2013, y el Período II entre los años 2014 y 2018. Los factores que permitirían alcanzar la cifra proyectada serían: la coordinación entre las autoridades locales y regionales del país, el aceleramiento de la concesión de aeropuertos, la mejora de la infraestructura, seguridad, entre otros. Según declaraciones del presidente de CANATUR y de la ministra Mercedes Aráoz.

En el caso del Perú, la visita de turistas al país ha sido principalmente por vacaciones (59%)12, seguido por negocios (17%) y visita a familiares (14%), según el Perfil del Turista Extranjero 2007 publicado por PromPerú. Según la encuesta de PromPerú, los principales lugares visitados en el Perú por los turistas que vienen por vacaciones son: Lima, Cusco, Puno y Arequipa, mientras que los turistas que vienen por negocios tienen como destino principal la ciudad de Lima. En el 2007, la permanencia en el Perú ha sido de once días en promedio, tanto por motivo de vacaciones como por negocios. El 54% de los turistas que vinieron por vacaciones permanecieron más de ocho días, mientras que el 76% de visitantes por negocios permanecieron entre uno a siete días. En el perfil de PromPerú se indica que el gasto por turista,13 en promedio, ha sido de US$ 1.076 y US$ 1.036 por motivo de vacaciones y negocios, respectivamente. Además, los turistas extranjeros que visitaron el Perú residen en las grandes ciudades, son personas cultas y ocupan cargos ejecutivos y técnicos. De esta manera, se aprecia que los turistas que visitan el país no solo tienen un alto poder adquisitivo, sino también un alto nivel de educación. Los hospedajes más demandados en el Perú por los turistas que vienen por vacaciones son los hoteles de tres estrellas a más. Mientras que el turismo de negocio demanda más los hoteles de cuatro a cinco estrellas. Es así que tanto la creciente llegada de turistas como las particularidades de estos ha incentivado el desarrollo de nuevos proyectos hoteleros. Hasta antes de octubre de 2008, se anunciaban diversos proyectos de los principales operadores hoteleros14 como Casa Andina, Accor, Acqua, Orient Express, Libertador, entre otros, 12 Segmento que además se viene consolidando, básicamente por el interés de visitar Machu Picchu, el cual ha cobrado mayor relevancia como destino turístico. Según el reporte de PromPerú, el 72% de los turistas que vienen por vacaciones indicaron que eligieron el Perú por la razón de querer conocer Machu Picchu. 13 No incluye pasajes internacionales. 14 El Comercio, 15 de septiembre de 2008.

11


implicando una inversión de US$ 580 millones hasta el 2010.15 Según el presidente del directorio de Casa Andina, Julio Luque,16 se espera que los proyectos que se están ejecutando sigan en marcha, mientras que los otros proyectos podrían ser retrasados hasta después del término de la actual crisis financiera. Asimismo, sostiene que el Perú sería el menos afectado en este sector, ya que es un destino de nicho. Es decir, un destino especializado donde se enfocan turistas de mayor poder adquisitivo, esto en concordancia con las características de los turistas analizadas en el perfil de PromPerú, y los cuales serían los menos afectados con la crisis internacional. Sin embargo, otros analistas como Miguel Baca (de la consultora estadounidense DAI),17 consideran que al ser Perú un destino de largo alcance, los europeos y norteamericanos preferirán ir a sitios más cercanos a ellos, para así ahorrar en gastos de transporte. Además, se reduciría el gasto de los turistas que lleguen al país ya que buscarían ahorrar en diversos servicios, según comenta Mario Mustafá,18 presidente del directorio de Hoteles Costa de Sol. En cuanto a la proyección para este sector, el presidente de la Sociedad Hoteles del Perú, José Koechlin, espera que este crezca como mínimo en 6% para el 2009, porcentaje mucho menor al alcanzado en el 2008, el cual fue de 14%.19

Conclusiones

proyectos hoteleros. Esto último, finalmente, dependerá de las condiciones económicas internas, así como de la política del Banco Central para dar mayor liquidez al sistema financiero y variar su tasa de interés de referencia para mejorar las condiciones de financiamiento. No obstante, la crisis también trae aspectos que contrarrestan los factores anteriores, como la depreciación de la moneda local es decir, menores precios relativos, la reducción del precio de las propiedades20 y del precio de los principales materiales de construcción21 esto podría abaratar el costo de edificación de cualquier alojamiento. Asimismo, la reducción del precio de petróleo reduciría el precio de los pasajes de las aerolíneas. Estos aspectos así como que la evolución del arribo de turistas internacionales ha tenido un constante crecimiento, y la OMT prevé que seguirá así durante el largo plazo también deben ser tomados en cuenta en las decisiones de inversión de proyectos hoteleros, ya que la recuperación de estos tiene un horizonte de más de ocho años, dependiendo de su envergadura. Finalmente, la evolución de la llegada de turistas es sin duda sensible al contexto internacional, sin embargo, ha sabido recuperarse rápidamente luego de superado el acontecimiento negativo. En este sentido, la OMT señala que, a diferencia de la situación después del 11 de septiembre, con la actual crisis no se ha desalentado el deseo de las personas de viajar. Esto significa que tan pronto como las perspectivas económicas mejoren, la demanda reprimida probablemente se manifieste por sí misma, contribuyendo a un rápido recuperación en el crecimiento del turismo.22

Con la actual crisis internacional y dependiendo de su magnitud, el turismo no solo se vería afectado por el menor número de arribos de turistas, sino también por el menor gasto que estos realicen en su visita. Esto se debería al efecto de la crisis sobre los países emisores de turistas, al reducir su capacidad adquisitiva y aumentar el desempleo. En referencia al sector hotelero, este se vería afectado por lo mencionado anteriormente, así como por el incremento en el costo del crédito efecto de esta crisis en el sector financiero que haría menos rentables los 15 Según declaraciones de Jorge Melero, gerente general de la cadena Libertador. El Comercio, 15 de septiembre de 2008. 16 Semana Económica, n.o 1144. 26 de octubre de 2008. 17 Ib. 18 Diario Gestión, 4 de noviembre de 2008. 19 Andina de Noticias, 11 de diciembre de 2008.

12

20 José Carlos Canales, gerente general del recientemente inaugurado Casa Cartagena. Semana Económica, n.o 1145, 2 de noviembre de 2008. 21 Puesto que el incremento del precio de estos materiales se debía principalmente al incremento del precio del petróleo y a la mayor demanda de países como China. 22 Véase Organización Mundial de Turismo. UNWTO World Tourism Barometer, vol. 6, n.o 3, octubre de 2008.


temas de analisis

Fotografía: Natalia gamarra

COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Cambio de matriz energética y biocombustibles

(segunda parte) Jaime Gianella

Economista. Gerente General de Monder S. A. C. y director del proyecto “Biocombustibles y fibra celulosa” de International Finantial Corporation – Monder S. A. C.

Antecedentes En el Perú, la propuesta oficial para el cambio de la matriz energética se ha caracterizado por un marcado sesgo a favor del uso de gas natural (GN), tal opción ha sido aceptada sin mayor debate y con carácter prácticamente de exclusividad. Sin embargo, desde mediados del 2007, se observa el desarrollo de dos procesos relativos a fuentes de energía distintas del GN. Uno comprende la revaloración del potencial hidroenergético que el país dispone; el otro, la promoción para la explotación de fuentes alternativas de energía renovable (biocombustibles líquidos, eólica, solar y fotovoltaica, geotermia, biomasa). Esto último se ha expresado en dispositivos legales promulgados en el transcurso1 del período 2007-2008.

1 Ley de Concesiones Eléctricas (LCE). D. L. 25844 (1992-11-19). Ley para Asegurar el Desarrollo Eficiente de la Generación Eléctrica (LGE). Ley 28832 (2006-23-07). Ley que establece el Régimen Especial de Recuperación Anticipada del Impuesto General a las Ventas. D. L. 973 (2007-03). Ley para Promover las Inversiones en Proyectos Hidroeléctricos y Energías Renovables. D. L. 1058 (2008-06-28). Reglamento de Cogeneración. D. S. 037-2006-EM (2006-07-07). Ley para Promover la Generación de Electricidad con Energía Renovables. D. L. 1002 (2008-05-02). Reglamento de la Generación de Electricidad con Energías Renovables. D. S. 050-2008-EM (2008-10-02).

A la fecha, luego de diversas labores de exploración, el Perú aún no cuenta con nuevas reservas probadas de GN, cuya magnitud permita atender en el largo plazo una creciente demanda interna por dicho combustible. Esto viene generando una situación de relativo racionamiento respecto de expectativas de consumo de GN. La perspectiva de una oferta no suficiente de GN para el consumo interno tiende a agudizarse porque se mantiene sin alterar el «blindaje» de los contratos concedidos para la exportación de GN. El volumen de GN que se destinará al mercado externo representa alrededor del 40% de las reservas probadas. Carecer de nuevas reservas probadas de GN y la limitación para reorientar el destino de parte del volumen de GN asignado para fines de exportación, constituyen factores que restringirán el crecimiento de sectores de la actividad productiva. La generación de electricidad, industria primaria y secundaria (básicamente la sustitución de diesel y petróleo industrial por GN) y la petroquímica, son las que afrontarán mayor limitación para crecer mediante el uso de GN. Dado el volumen marginal que significa el consumo residencial y vehicular de GN, dicho consumo podrá expandirse sin restricciones.

13


Lo descrito amerita la revisión de la viabilidad de proyecciones relativas al suministro de energía, según fuentes elaboradas en función de metas de masificación del uso de GN y el supuesto de constatación de significativas nuevas reservas de este. De ello deben surgir propuestas para la explotación de fuentes alternativas, como es el caso de la «biomasa residuos agrícolas».

Recursos

para electricidad y petroquímica

Independientemente de las acciones que el gobierno y/o instancias de la sociedad civil lleven a cabo para revisar y reestructurar los contratos concedidos para la explotación del GN, se requieren claras decisiones políticas para superar la limitación que implica el volumen de GN factible de suministrarse en función al actual nivel de reservas probadas. En este documento se examina la posibilidad del uso eficiente de los residuos agrícolas para energía-electricidad, lo cual permitiría sustituir parte del GN que se prevé destinar al sector eléctrico. El volumen «liberado» de GN se podría utilizar para ampliar la capacidad proyectada de la actividad petroquímica. No contar con una industria petroquímica de mayor escala dada la disponibilidad actual de GN, determinará un menor valor agregado en el uso de un recurso no renovable por razón de su empleo mayoritario en electricidad y para la exportación. A la vez, ello impedirá que el país no cuente con autonomía para el abastecimiento de importantes insumos para la agricultura e industria. El Perú es altamente dependiente de fertilizantes, condición que afecta la productividad agrícola. Esta situación cobra mayor relevancia frente a los tratados de libre comercio que el Perú ha suscrito y viene gestionando. Disponer de fertilizantes en forma oportuna y precio adecuado, permitirían ampliar márgenes para la seguridad alimentaria y preservar el empleo e ingreso rural frente al abastecimiento externo, generalmente basado en producción subsidiada.

Biomasa

residuos agrícolas para electricidad

En el artículo «Cambio de matriz energética y biocombustibles», publicado en Coyuntura, n.o 21, se describió la disponibilidad nominal de residuos agrícolas en la costa del Perú y se evaluó la posibilidad de su uso como

14

fuente de energía primaria comercial. En esta oportunidad, se examina la opción para que una proporción del volumen anual de dichos residuos se destine a la generación y suministro de electricidad bajo condiciones de mercado. Es razonable suponer que en el Perú la hidroenergía continuará siendo la principal fuente de suministro de electricidad comercial. Las fuentes de energía renovable que pueden utilizarse para electricidad, distintas a la hidroenergía, no se consideran en concordancia con su potencial como fuente de energía primaria. En el Balance Nacional de Energía (BNE) se registran algunas de ellas, las cuales se clasifican como fuente de «energía no comercial». A excepción del bagazo de la caña de azúcar, los demás residuos agrícolas no se contabilizan. Complementario al suministro eléctrico que provean nuevas inversiones en hidroeléctricas, la posibilidad para la generación de electricidad mediante biomasa residuos agrícolas, constituye una opción técnica y económicamente viable. La energía primaria contenida en el volumen anual promedio 2000-2007 de residuos de cuatro cultivos en la costa del Perú se estimó en 69.880 Tera Joule (TJ). Este valor permitiría, nominalmente, operar una potencia de 830 mega vatios eléctricos (MWe) durante un período de 7.000 horas/año y sobre la base de eficiencia termoeléctrica de 0,30. Se considera factible duplicar en un plazo de seis años dicho aporte nominal de energía primaria, para el 2012 podría alcanzarse alrededor de 110.000 TJ y 135.000 TJ en el 2016.2 Se propone un conjunto de acciones, basadas en la aplicación de tecnologías disponibles en el mercado, para mejorar la rentabilidad de la agricultura e incrementar la oferta de energía primaria comercial de origen agrícola. La propuesta comprende dos objetivos centrales: incorporar tecnología para la conversión primaria de la biomasa aérea de un conjunto de cultivos y modificar la cédula de cultivo en zonas de la Costa norte. Los cultivos considerados son caña de azúcar, sorgo dulce, maíz, arroz y algodón. Con relación a su uso para energía respecto de los dos primeros, se prevé cosechar toda la biomasa aérea. Del maíz se debe recuperar el tallo y hojas luego de la cosecha del grano/mazorca; del arroz, la cáscara y una determina proporción del tallo; del algodón, el tallo. La modificación de la cédula de cultivo implicaría sustituir áreas de arroz por sorgo dulce. 2 Tera Joule (TJ) = 24 ton equivalentes de petróleo (TEP) = 172,8 barriles de petróleo (bbp) = 7.257,6 galones = 278 MWt.


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Las premisas consideradas para lograr la meta indicada son: •

Producción de 10,5 MM ton/año de caña de azúcar (total biomasa aérea) en 2012 y 13,1 MM ton/año en 2015.

Cosecha del 100% de la caña de azúcar sin quemar.

Sustitución de 20.000 ha de arroz por sorgo dulce.

Producción de 6 MM ton/año de sorgo dulce (total biomasa aérea).

Instalar sistemas de riego presurizado (goteo) para el cultivo de maíz y algodón.

50% del área promedio anual que durante el período 2000-2007 se dedicó al maíz se destinaría para algodón en el segundo semestre del año agrícola (aproximadamente 30.000 ha).

100% del área promedio anual que durante el período 2000-2007 dedicó al algodón en Piura y Lambayeque se destinaría para maíz en el segundo semestre del año agrícola (aproximadamente 20.500 ha).

Desarrollo de 23.000 nuevas ha para maíz y/o algodón que en función a la disponibilidad de agua (160 MM m3/ año) producto de la sustitución de 20.000 ha de arroz e instalación de riego presurizado (3.500 m3 campaña), permitiría dos campañas/cosechas por año, lo cual equivale a 46.000 ha/año.

Cosecha de 115.000 ha de algodón en 2012 y 150.000 ha en 2015. algodón.

Cosecha de 160.000 ha de maíz amarillo duro en 2012 y 185.000 ha en 2015.

Rendimiento promedio de arroz cáscara 9,5 ton/ha (20% del peso del arroz cáscara corresponde a la cáscara, la cantidad/peso del tallo es similar a la producción de arroz cáscara/ha).

El rendimiento proyectado para cada cultivo se sustenta en experiencias registradas en el Perú y en la posibilidad para aplicar nuevas tecnologías en materia de genética, manejo agronómico y logística de campo. Las cifras del Cuadro 1 expresan valores de crecimiento que en algunos casos es probable que se alcancen antes de los años fijados en la proyección.

Gas

natural

De acuerdo con las proyecciones realizadas por el Ministerio de Energía y Minas (MINEM) en su «Plan referencial de hidrocarburos 2008-2027», publicado el 2007 en Lima y hoy en proceso de revisión, se estimó que al 2027 la exportación más el consumo interno acumulado (demanda escenario hidrotérmico) de GN alcanzaría 10,31 TCP (Trillion Cubic Feet en inglés; en español billones p3), cuya composición según actividad/ destino sería:

Proyecto de Exportación(Perú LNG) Eléctrico Industria Petroquímica Residencial Vehicular Total

4,20 3,25 1,10 1,46 0,10 0,20 10,31

Cuadro 1

Perú, región Costa: principales cultivos según promedio anual de área cosechada y producción período 2000-2007 y proyección al 2012-2015

Promedio Superficie (m Caña

de azúcar (tallo)

Sorgo

dulce (tallo)

Algodón (broza) Arroz Maíz

cáscara

amarillo duro

anual

2000-2007

cosechada ha)

Producción (m ton)

Proyección 2012 Superficie cosechada (m ha)

Producción (m ton)

Proyección 2015 Superficie cosechada (m ha)

Producción (m ton)

68

7.750

84

10.500

101

13.090

N.A.

N.A.

12

3.250

20

5.200

71

132

115

1.150

150

1.500

146

1.235

201

1.813

196

1.863

150

771

160

1.025

185

1.334

Fuente: Dirección de Estadística, Ministerio de Agricultura 1. 2.

Elaboración: MONDER S.A.C. * No incluye proyección de la producción de nuevos proyectos de etanol caña, en proceso de desarrollo y por iniciarse, propuestos para implementarse en la Costa norte del Perú.

15


Cuadro 2

Energía primaria potencial a partir de residuos agrícolas en la región de la Costa del Perú 2007 y proyección al 2012 y 2015 (MTJ) Biomasa

Promedio

residual

 

2012

2000 - 2007 Follaje 1/ Caña

Bagazo

de azúcar

integral

2/

Médula 3/ Follaje 1/ Sorgo

Bagazo

azucarado

integral

2/

Médula 3/

2015

Diferencia 2007 - 2015

17.38

24.09

30.06

12.68

15.31

21.22

26.48

11.17

6.12

8.49

10.59

4.47

N.A

5.09

8.14

8.14

N.A

6.57

10.52

10.52

N.A

2.63

4.21

4.21

Algodón

Broza 4/

13.24

20.84

27.19

13.95

Arroz

Cáscara 5/ +Tallo 6/

14.63

14.86

14.91

0.28

Maíz A. Duro

Tallo 7/

11.27

15.88

18.36

7.09

A*

71.83

108.54

135.65

63.83

B**

62.65

91.87

113.46

50.82

Total

A* Comprende follaje + bagazo integral (no incluye médula) B** Comprende follaje + médula (no incluye bagazo integral) 1. 2. 3. 4. 5.

6.

Corresponde al 50% del peso del tallo de arroz cosechado (peso arroz cáscara = peso tallo) y equivalencia de 81,6 galones de petróleo por ton de tallo base seca. 7. Corresponde al 30% del vólúmen del residuo tallo de maíz cosechado y equivalencia de 45 galones de petróleo por ton de rastroo de maíz. Fuente: Dirección de Estadística, Ministerio de Agricultura. Elaboración: MONDER S.A.C. Proyecto GEF - IFC - Monder "Obtención de biocombustibles y fibra celulosa a partir de residuos agrícolas y forestales". Salixphere-Monder, "Elaboración de Campo-Composición de la Biomasa Cañera del Valle del Chancay, Lambayeque, Perú".

Corresponde al 13,2% del volúmen de caña cosechada y equivalencia de 106 galones de petróleo por ton de follaje en base seca. Corresponde al 25% del volúmen de caña cosechada sin quemar y equivalencia de 56 galones de petróleo por ton de bagazo integral base húmeda. Corresponde al 40% de la fracción bagazo integral base húmeda y equivalencia de 56 galones de petróleo por ton de médula base húmeda. Corresonde al 10 ton de rastrojo/ha y equivalencia de 1 galón de petróleo por 8 kg. de rastrojo en base seca. Corresponde al 20% de volúmen de arroz cáscara cosechado y equivalencia de 108 galones de petróleo por ton de cáscara de arroz base seca.

Cuadro 3

Demanda de gas para generación eléctrica 2007-2016 (Escenario hidrotérmico)

AÑOS 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

MMPCD 1/

149,7

171,8

187,6

187,2

232,4

268,6

293,8

317,1

340.0

385,4

MMPCA 2/

54.640

62.707

68.474

68.328

84.826

98.039

107.237

115.741

124.100

140.671

3/

53.556

61.463

67.116

66.973

83.144

96.095

105.110

113.446

121.639

137.881

MTJ

año

Fuente: Ministerio de Energía y Minas. «Plan referencial de hidrocarburos 2007-2016». Lima, 2007. Notas: 1/ millones de pies3 día 2/ millones de pies3 año 3/ miles de TJ año

La reserva probada de GN de los campos de Camisea y Pagoreni (Camisea II) es de 321,42 miles de millones de m3, volumen equivalente a 11,3 TCP. El total nacional al 2008 se estimó en 15,95 TCP, incluye los campos del noroeste 0,49 TCP, Selva central 0,21 TCP y Lote 57 de la Selva sur 2,0 TCP. De acuerdo con las cifras descritas en el 2027 se dispondría de un remante de 5,1 TCP de GN.

Posibilidad

para el uso complementario de residuos agrícolas y de gas natural

Las cifras del Cuadro 2 muestran la cantidad de energía primaria, medida en TJ/año, que se estima se podría disponer a partir de residuos agrícolas de cultivos en

16


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

la costa del Perú. El Cuadro 3 contiene los valores de energía primaria en TJ/año que representa el volumen de GN proyectado para su uso en la generación de electricidad. Se observa que para el 2012, la energía primaria de los residuos agrícolas considerados alcanzaría un valor entre 108.540 TJ - 91.870 TJ y para el 2015 entre 135.650 TJ - 113.460 TJ, según la opción para el aprovechamiento de los residuos de la caña de azúcar y del sorgo dulce que se escoja (véanse las notas del Cuadro 2). El volumen de GN proyectado para electricidad, de acuerdo con el escenario hidrotérmico, representa en términos de energía primaria 96.095 TJ para el 2012 y 121. 639 en el 2015.

 De no ocurrir hallazgos significativos de nuevas reservas de GN, la proyección de su asignación por actividad económica permanecería estable. Ello implica que el uso industrial de GN, especialmente en lo que concierne a petroquímica, no podría ampliarse por limitaciones de suministro.  Del total de GN asignado para uso industrial, alrededor de 150 MMPCD = 54.750 MMPC/año = 1.551 MM m3/año = 53.664,3 TJ/año se destinará para la actividad petroquímica.  Se considera viable incrementar 100% la asignación de GN para petroquímica si se sustituye parte (aprox. 30% - 40%) de la generación eléctrica proyectada sobre la base de GN por generación mediante biocombustibles residuos agrícolas.

De las cifras descritas, se concluye que la cantidad de energía primaria que se podría obtener de los residuos agrícolas sería superior a la que se aportaría en el volumen de GN para electricidad en el escenario hidrotérmico. Ello, desde el punto de vista de disponibilidad de fuente energética, sustenta la posibilidad para reemplazar el uso de GN por biomasa en la generación de electricidad. Cabe señalar que con relación al escenario térmico, en el 2012 el aporte de energía de los residuos (108.540 TJ) sería superior respecto del GN (104.400 TJ). Esta condición variaría en el 2015, el aporte de los residuos (135.650 TJ) se estima inferior en 12% al del GN (154.400 TJ) destinado para electricidad. A continuación, se plantea de manera abreviada la explicación de la propuesta para sustituir el GN por biomasa-residuos agrícolas en la generación de electricidad y la posibilidad para incrementar la actividad en petroquímica. Las principales consideraciones y variables son:  El volumen de reservas probadas de GN de los campos de Camisea y Pagoreni (Camisea II) es de 321,42 miles de millones de m3 (11,3 billones de p3).

Fotografía: C L a Cruz

 La proyección del uso de GN al 2016 alcanza a 14.868,8 MM m3. Según el sector económico, el consumo esperado es: exportación 6.462,5 MM m3 (43,5%), generación eléctrica 3.985 MM m3 (26.8%), uso industrial 3,996.4 MM m3 (26.9%). El consumo vehicular y doméstico-comercial representa solo el 2,8%.

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Fotografías: Luis Cueva Gráfico 1

Gráfico 2

para generación eléctrica

para generación eléctrica

2007 - 2015

2007-2015

Escenario térmico

Escenario hidrotérmico

Relación gas natural - residuos agrícolas

Resd. Agri = 108.5 MTJ

Relación gas natural - residuos agrícolas

Uso Vehicular

Uso Vehicular

Uso Recidencial-Comercial

Uso Recidencial-Comercial

Uso Industrial

Uso Industrial

Uso para Generación Eléctrica Escenario Hidrotérmico

Uso para Generación Eléctrica Escenario Hidrotérmico

Resd. Agri = 108.5 MTJ

GN= 154.4 MT. Resd. Agri 135.6 MTJ

GN= 104.4 MTJ

GN= 98.8 MTJ

Resd. Agri 71.8 MTJ GN= 53.5 MTJ

Resd. Agri 71.8 MTJ GN= 53.5 MTJ

Fuente: MINISTERIO DE ENERGÍA Y MINAS. «Plan referencial de hidrocarburos 2007-2016». Lima, 2007.

Fuente: Ministerio de Energía y Minas. «Plan referencial de hidrocarburos 2007-2016». Lima, 2007

. •

• •

La posibilidad para sustituir GN por residuos agrícolas se sustenta en: - GN/año asignado para petroquímica = 1.551 MM m3/año = 53.664,3 TJ/año - GN asignado para generación eléctrica = 3.985 MM m3/año = 137.881 TJ/año - Energía primaria contenida en el volumen (proyectado) de residuos agrícolas en la costa del Perú al 2015 = 113.500 TJ/año (opción que no considera el uso energético el bagazo integral de la caña de azúcar).

Para calcular la reducción de GEI, expresada en ton de CO2 eq, por razón de la electricidad de fuente renovable/limpia que se suministre a la red, se relaciona el factor de emisión (FE) del SEIN con la cantidad de MWh/año que se proyecta proveer.

56.730 TJ de energía primaria (contenida en el 50% de residuos agrícolas proyectados al 2015), permite operar 670 Mwe de potencia x 7.000 hora/año = 4,73 MM de MWe/año (factor de carga 0,80 y eficiencia termoeléctrica de 0,30).

• Energía contenida en el 50% del volumen (proyectado) de residuos agrícolas en 2015 = 113.600 TJ x 0,50 = 56.800 TJ. El uso de esta energía primaria para electricidad permitiría sustituir GN.

El FE del SEIN (preliminar, en revisión) calculado por FONAM-JICA se estima en 0,5420 tCO2 eq /MWh.

Por lo tanto: 0,5420 tCO2 eq /MWh * 4,732,950 MWh = 2,56 MM tCO2eq

56.800 TJ de GN = 1.641,6 MM m3 = 1608,8 MMp3/día, volumen que se podría suministrar para fines de petroquímica.

La venta de 2,56 MM de CERs a US$ 15 = US$ 38,47 MM/año.

El ingreso anual de US$ 38,47 MM permitiría financiar la instalación de sistemas de riego presurizado en 10.000-12.000 ha /año (US$ 2.500/ha - US$ 3.000/ha).

Es usual que los contratos para la compra/venta de CERs abarquen diez años. El ingreso de ello permitiría invertir en tecnificar el riego en 100,00- 120,000 ha. Dicha área equivale a la extensión, con sistemas de riego presurizado, requerida para la producción agrícola que provea la energía primaria propuesta en esta exposición como meta al 2012 y 2015.

Generar electricidad con «biocombustibles residuos agrícolas», bajo condiciones de 0,80 de factor de carga, 0,30 de eficiencia termoeléctrica y adecuada tecnología de acopio, permite costos por kW/h inferiores a lo previsto para la generación con GN. Lograr menor costo de generación significa la posibilidad para reducir el costo promedio de la energía que se distribuye vía el Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN). Generar electricidad con biocombustibles residuos agrícolas permite acceder a centros de energías renovables (CER).

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Resd. Agri 135.6 MTJ GN= 121.6


temas de analisis

Fotografía: Víctor Mendívil

COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

la invasión israelí de Gaza y sus posibles consecuencias

Farid Kahhat

Profesor del Departamento de Ciencias Sociales PUCP

Antecedentes

relevantes

Cisjordania, Jerusalén oriental y Gaza son, bajo el derecho internacional, territorios palestinos ocupados militarmente por Israel. En Gaza y parte de Cisjordania existe una Autoridad Nacional Palestina (ANP). Se trata de un gobierno autónomo de carácter interino, pues su vigencia expirará cuando israelíes y palestinos lleguen a un acuerdo de paz (según el derecho internacional, este debería dar lugar a la creación de un Estado palestino).

El inicio de la actual etapa del conflicto debe rastrearse hasta el triunfo del grupo Hamas en las elecciones palestinas de enero de 2006, y el boicot que Israel, los Estados Unidos y la Unión Europea llevaron a cabo contra la ANP mientras esta contó con la participación de Hamas (en lo que se dio en denominar un «Gobierno de Unidad Nacional» palestino, integrado por las dos principales fuerzas de esa sociedad: Hamas y Al Fatah).

Las negociaciones, sin embargo, se llevan a cabo desde 1991 sin que hasta la fecha se haya logrado acuerdo alguno sobre los temas de fondo (véase la referencia en los anexos a las resoluciones de las Naciones Unidas).

Bajo la presión del boicot económico descrito, el Gobierno de Unidad Nacional de la ANP llegó a su fin en junio de 2007, cuando enfrentamientos armados entre esas dos fuerzas políticas llevaron a una división del control de los territorios bajo autonomía palestina: aquellas ubicadas en Cisjordania quedaron bajo el control de Al Fatah, mientras que Gaza quedó bajo el control de Hamas.

La falta de un acuerdo de paz, mientras continúa la política de colonización israelí de los territorios ocupados, contribuye a explicar el declive relativo de Al Fatah, la fuerza política que negocia con Israel en representación de los palestinos, y que mantuvo el control de la ANP entre 1996 y el 2006.

Desde entonces cesó el boicot económico hacia Cisjordania, pero continuó en el caso de Gaza, en medio

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de enfrentamientos armados entre las Fueras Armadas israelíes y los milicianos de Hamas. En junio de 2008, Israel negoció a través de la mediación egipcia un cese al fuego con Hamas. Al no ser este producto de una negociación directa ni constar en un documento escrito, surgieron diferencias sobre sus implicancias: Hamas exigía que el cese al fuego incluyera todos los territorios ocupados y no solo la franja de Gaza, y que Israel permitiera el acceso irrestricto de los contingentes de ayuda humanitaria. Israel por su parte asumía que el cese al fuego no comprendía los territorios ocupados de Cisjordania y Jerusalén oriental, y que el comercio exterior y los suministros de ayuda humanitaria no volverían a los niveles del 2005 mientras se produjesen violaciones al cese al fuego desde Gaza (ignorando el hecho de que las únicas violaciones al acuerdo de cese al fuego que provocaron víctimas mortales fueron llevadas a cabo por Israel).

¿Qué

esperan obtener Israel y del actual cese al fuego?

Hamas

Los objetivos oficiales de Israel son dos: a) Que el cese al fuego sea por tiempo indefinido. b) Que se establezcan garantías internacionales de que Hamas no podrá renovar sus arsenales militares (es decir, que no podrá reponer las armas que empleó durante la confrontación, o que fueron destruidas por Israel). Dado que la vía principal de aprovisionamiento de Hamas eran túneles construidos a lo largo de la frontera entre Gaza y Egipto, se discuten dos fórmulas para lograr ese propósito (las cuales se pueden complementar). La primera fórmula es crear un contingente de monitores internacionales (probablemente con presencia de la ANP) que vele por el cumplimiento de ese objetivo desde el lado palestino de la frontera. La segunda fórmula es dotar al Gobierno egipcio de los medios y la asesoría técnica necesarios para que ejerza un control más efectivo desde su lado de la frontera (la franja de Gaza está íntegramente rodeada por un muro que impide el tránsito, de allí la práctica de cavar túneles por debajo de él). A su vez, Hamas plantea ciertas condiciones para la vigencia del cese al fuego: 1. Que el cese al fuego tenga un plazo limitado (entre un año y dieciocho meses), y su continuación

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estaría condicionada a que Israel permita el libre flujo del comercio exterior desde y hacia Gaza, así como el libre ingreso de suministros humanitarios. Tal vez sea aceptable para Hamas que esa condición se cumpla de manera progresiva. Sin embargo si, como hizo anteriormente, Israel permite solo una apertura parcial de los pasos fronterizos (con el fin de emplear su capacidad de privar a Gaza de alimentos y medicinas como herramienta de negociación), las perspectivas serían de pronóstico reservado. 2. Hamas alega, por último, que un cese al fuego jamás será permanente mientras no se resuelva la causa fundamental del conflicto; es decir, mientras no cese la ocupación israelí y se permita la creación de un Estado palestino (contra lo que suele informar la prensa, el ex presidente de los Estados Unidos, James Carter, recordó en un reciente artículo en el diario Washington Post que Hamas está dispuesto a aceptar un tratado de paz con Israel si este fuese ratificado en un referéndum por el pueblo palestino).

Pero

los anteriores no son los únicos objetivos de Israel y Hamas Se sugiere otra redacción para este subtítulo: Otros objetivos de Israel y Hamas

Israel argumenta que el principal propósito militar de sus acciones en Gaza era degradar de manera significativa la capacidad de Hamas de lanzar cohetes sobre territorio israelí. Y si bien Hamas aún mantiene cierta capacidad para hacerlo (como prueba el hecho de que lanzara quince cohetes después de que Israel declarara un cese al fuego de manera unilateral), se abstendría de hacerlo por temor a las represalias. Es decir, Israel espera que sus acciones militares tengan además un efecto disuasivo. Pero la disuasión no solo se basa en la previsión de bajas militares que podría padecer Hamas como efecto de las represalias israelíes, sino además en el efecto que estas tendrían sobre la población civil (que, en el caso de Gaza, respaldó masivamente a Hamas en las elecciones del 2006). Esta es una estrategia empleada ya por Israel en la guerra que libró en el Líbano en el 2006 contra la organización islamista Hezboláh. Según la descripción de la revista británica The Economist, en esa ocasión el ataque contra objetivos civiles servía el propósito de «ejercer, a través de la población civil, presión sobre el gobierno libanés, del que Hezboláh forma parte, para que desarme al grupo».


temas de analisis

Si bien no es evidente que la población civil vaya a cambiar sus lealtades políticas como producto de las acciones militares de Israel (presuntamente para respaldar a Al Fatah en lugar de Hamas), sí es probable que un segmento de esta deje de respaldar el lanzamiento de cohetes sobre territorio israelí como medio de acción.

lograr durante los enfrentamientos armados: atraer a las fuerzas israelíes a las estrechas callejuelas del centro de la ciudad de Gaza, en donde la infantería israelí no podría recibir apoyo aéreo, de blindados o de artillería (y en donde, por ende, sus tropas tendrían que librar combates cuerpo a cuerpo).

Frente a la razón esgrimida por Israel para iniciar la invasión de Gaza (detener los cohetes de Hamas), Ephraim Halevy (quien fuera jefe de la agencia de inteligencia israelí Mossad), responde que la mejor forma de lograr ese objetivo era cumpliendo con uno de los requisitos del anterior acuerdo de cese al fuego con Hamas: abrir las fronteras de Gaza al comercio y la ayuda humanitaria. Israel no habría hecho eso, por dos razones.

De haber hecho eso Israel, corría el riesgo de ver crecer el número de sus propias bajas militares mientras crecía sensiblemente el número de víctimas civiles, mientras probablemente hubieran continuado cayendo los cohetes de Hamas sobre territorio israelí; es decir, una receta para una eventual debacle electoral de los partidos de la actual coalición de gobierno.

En primer lugar, porque deseaba impedir que Hamas proclamase que había sido su resistencia armada la que forzó a Israel a abrir los pasos fronterizos. En segundo lugar, un flujo sin cortapisas del comercio y la ayuda humanitaria habría producido una mejoría sensible en las condiciones de vida de la población civil en una región bajo el control de Hamas. De haberse dado ambas condiciones, ello habría dotado a Hamas de una gran legitimidad no solo entre los palestinos, sino incluso en el conjunto del mundo árabe. Eso, por ejemplo, explica el respaldo implícito que un régimen autoritario como el egipcio brindó a la ofensiva israelí: dado que Hamas fue en su origen una rama de la «Hermandad Musulmana» (una fuerza egipcia de oposición), las simpatías que Hamas habría recabado entre la población egipcia podrían trasvasarse hacia la Hermandad Musulmana. Por esa razón, los objetivos de Israel no se limitan a la búsqueda de un nuevo cese al fuego en condiciones favorables. Como declaró el vice primer ministro israelí Haim Ramón: «Creo que lo que necesitamos es llegar a una situación en la cual no le permitamos a Hamas gobernar: eso es lo más importante». Eso explica que entre los primeros blancos de Israel se encontraran las estaciones de policía y los edificios gubernamentales. Por último, tanto la ministra de Relaciones Exteriores de Israel como el ministro de Defensa (Tzipi Livni y Ehud Barak, respectivamente), son candidatos para suceder al primer ministro Ehud Olmert en el cargo en las elecciones generales que se llevarán a cabo en Israel el próximo 10 de febrero. Ese cálculo electoral probablemente explique por qué Israel privó a Hamas de uno de los objetivos que esperaba

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Fotografía: Fredy Ruiz

COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22


Fotografía: Grecia barbieri

Esta sección de COYUNTURA, es un aporte del Instituto de Opinión Pública (IOP) de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Teléfono: 626-2000, anexo; iop@pucp.edu.pe Colaboran en esta sección: Arturo Maldonado, sociólogo, coordinador de campo del IOP; y Josedomingo Pimentel, asistente del IOP y alumno de la Especialidad de Ciencia Política.

indicadores de  opinión publica En esta sección, continuamos con el seguimiento de algunos indicadores básicos de opinión pública en Lima Metropolitana sobre la situación política y económica del país. Estos indicadores son medidos por el Instituto de Opinión Pública (IOP) de la Pontificia Universidad Católica del Perú a través de sus encuestas mensuales realizadas en Lima Metropolitana y el Callao.

Aprobación

presidencial

Como puede apreciarse en el gráfico 1, la aprobación presidencial fue estable entre los meses de septiembre a febrero de 2007, en marzo de ese año se observa su punto más alto, llegando al 64%. En los meses siguientes, se observó un descenso constante con prácticamente un empate entre la aprobación y la desaprobación en el mes de agosto en alrededor de 45%, hasta llegar a octubre de ese año, momento en el que experimentó su punto más bajo, cayendo a 30%.

Gráfico 1

Aprobación presidencial en Lima Metropolitana en porcentajes

Grafico 1-APrOBACIÓN PrESIDENCIAL EN LIMA MEtrOPOLItANA 100 Aprueba

90

Desaprueba

80

No precisa

% de entrevistados

70 60 50 40

Desde octubre hasta enero de 2008, podemos decir que se evidencia una estabilidad de la aprobación presidencial en poco menos de 40%.

30 20 10 Dic-07

Ene-08

Oct-07

Nov-07

Sep-07

Jul-07

Ago-07

Jun-07

Abr-07

May-07

Feb-07

Mar-07

Dic-06

Ene-07

Nov-06

Oct-06

Sep-06

0

Meses

1 IPSP: Índice

de percepción de la situación política. situación política.

Se

calcula sobre la base de dos preguntas que indagan sobre la percepción actual y futura de la

2 IPSE: Índice de percepción de la situación económica. Se calcula tomando en cuenta cinco preguntas: tres dan cuenta de la percepción actual de la situación económica de los entrevistados —situación económica familiar, intención de comprar bienes durables en la familia y situación económica del país—, mientras que las otras dos exploran la percepción de cómo evolucionará la situación económica familiar y del país en el futuro —los próximos 12 meses—. Para la elaboración de ambos índices, las respuestas a cada una de las preguntas son convertidas a una escala del 1 al 100, siendo 1 lo más negativo y 100 lo más positivo. Por tanto, para ambos indicadores puede interpretarse: más de 50 = positivo y menos de 50 = negativo. Estos

indicadores son medidos por el Instituto de

realizadas en Lima

Opinión Pública (IOP)

de la

Pontificia Universidad Católica

Metropolitana y el Callao.

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del

Perú

a través de sus encuestas mensuales


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Percepción

de la situación política y económica

futuro» su promedio positivo, por encima de los 50 puntos.

Gráfico 2

Sin embargo, esta situación otra vez se ha revertido en el primer mes de este año, con otra caída de los índices, llegando casi a los valores más bajos en el período.

Índice de percepción de la situación política (IPSP) En porcentaj

Grafico 2- Índice de percepción de la situación política (IPSP)

70 Actual Futura Global

60

50

40

30

Meses

En el gráfico 2 presentamos el «Índice de Percepción de la Situación Política» (IPSP), medida que resume la evaluación positiva o negativa que tienen las personas encuestadas respecto de la coyuntura política y su evolución futura. Se calcula sobre la base de dos preguntas continuas realizadas en los sondeos mensuales: la percepción de la situación política actual («¿Cómo calificaría usted la situación política general del Perú, diría usted que es muy buena, buena, regular, mala o muy mala?») y la percepción de la evolución de la situación política en el futuro («¿Cree que dentro de doce meses la situación política del país será mejor, igual o peor que ahora?»). Si observamos el gráfico 2, vemos que el «IPSP futuro» ha tenido una tendencia a la baja desde septiembre de 2006, a diferencia del «IPSP actual» que ha mantenido cierta estabilidad a lo largo del período. En septiembre de 2007, se registró un repunte de los índices, seguido de una inmediata caída al mes siguiente, donde los tres indicadores se ubicaron en el punto más bajo registrado hasta la fecha, evidenciando que la evaluación de los encuestados de la situación política actual, futura y por tanto la global, fueron evaluadas mayoritariamente entre «regular» y «mala». Esta situación mejoró en los último meses del 2007 con una ligera alza de los índices, recuperando el «IPSP

A mediados del 2006, la percepción del futuro político del país era mayoritariamente positiva, diferenciándose en más de 10 puntos de la percepción política de ese mes. Estas diferencias en la percepción futura y actual se han ido acortando con el paso del tiempo y actualmente observamos que tanto la percepción futura como la actual son evaluadas negativamente, por debajo de los 50 puntos. Este optimismo respecto al futuro político, presente al inicio del gobierno, se ha diluido, y las ilusiones iniciales ahora se topan con la realidad diaria de nuestra política y se evalúan en la misma medida.

Gráfico 3

Índice de percepción de la situación económica (IPSE) En porcentajes Grafico 3 - Índice de percepción de la situación económica (IPSE)

70 Actual Futura Global

60

50

40

30

Meses

En el gráfico 3, presentamos el índice de percepción de la situación económica (IPSE) que se interpreta y se calcula de manera similar al IPSP, pero en este caso se toman en cuenta cinco preguntas de las encuestas de opinión, tres de ellas tienen que ver con la percepción actual de la situación económica (situación económica familiar, intención de comprar bienes durables en la familia, situación económica del país), mientras que las dos preguntas restantes exploran la percepción de la evolución de la situación económica familiar y del país en el futuro (los próximos doce meses).

23


Se puede observar en este gráfico que la percepción respecto a la economía es evaluada mejor que la percepción respecto a la política. La percepción de la economía siempre ha estado entre 60 y 50 puntos. El punto más bajo se registró en octubre de 2007, pero en los meses siguientes los índices se han recuperado. Otra diferencia con la percepción política es que mientras que en aquella la percepción futura era mejor que la actual con una tendencia a igualarse en valores negativos, en el caso de la percepción económica la evaluación futura es muy similar a la actual, siempre en valores positivos. Como se mencionó en el número anterior, el fenómeno del «chorreo» se estaría reflejando en la valoración que hace la opinión pública limeña de la situación económica. Habría que preguntarse cómo se estarán comportando estos mismos indicadores en sectores de la sociedad peruana donde el modelo económico aún no «chorrea».

Análisis

comparado de los

En el gráfico 4, ponemos en perspectiva los indicadores de percepción de la política y la economía, con el nivel de aprobación presidencial. Si observamos el gráfico, vemos que ha existido una correlación entre los indicadores y la aprobación presidencial, todos ellos han mantenido una relativa estabilidad hasta septiembre de 2007. En ese mes la aprobación presidencial sufrió una brusca caída que vino acompañada por un descenso en los valores de ambos índices, aun cuando no de la misma magnitud. A partir de septiembre hasta enero de este año podríamos pensar que la tendencia es a tener un nivel de aprobación presidencial por debajo de los 40 puntos, correlacionado con una percepción de la situación política en casi los mismos valores, y finalmente con una percepción de la situación económica por encima de los 50 puntos, manteniendo su misma estabilidad de todo el período.

indicadores de opinión pública

Podríamos preguntarnos si a partir de ahora la aprobación presidencial se relaciona en mayor medida con los hechos políticos asociados al llamado «ruido»más que con los económicos, donde la situación económica nacional se mantiene estable y donde el mensaje del Gobierno es que esta situación será así también en el futuro.

Gráfico 4

Índicadores de opinión pública Grafico 4- Comparación de los indicadores de opinión pública

80 Aprobación IPSP IPSE

70 60 50 40 30 20

Fotografía: Luis Cueto

Meses

24


Fotografía : C :LPaamela Cruz R avina Fotografía

temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Perfil de los simpatizantes de Lourdes Flores, Luis Castañeda, Ollanta Humala y Keiko Fujimori

La información que presentamos enseguida corresponde a los resultados del último sondeo nacional urbano realizado por el Instituto de Opinión Pública de la PUCP.1 Primero veremos algunos resultados generales sobre las preferencias de los encuestados por los partidos y líderes que consideran más representativos. Luego mostraremos los perfiles de los simpatizantes de los principales líderes políticos. Para ello, las variables que hemos considerado más relevantes son las de satisfacción y apoyo a la democracia, el rol del Estado y el mercado en la economía y la autodefinición ideológica. A continuación presentamos algunos resultados generales. Cuadro 1

Cuadro 2

¿Qué

¿Qué

Partido que representa mejor sus intereses

Líder que representa mejor sus intereses

partido representa mejor sus intereses?

Alianza

por el

Futuro / Fujimorista

líder representa mejor sus intereses?

13,7

Lourdes Flores

17,0

10,4

Luis Castañeda

15,2

9,8

Ollanta Humala

15,1

9,0

Keiko Fujimori

14,7

Solidaridad Nacional

8,0

Alejandro Toledo

9,6

Partido Popular Cristiano

7,0

Alan García

8,3

Partido Aprista Peruano Partido Nacionalista

del

Perú

Perú Posible

Otros

40,2

Otros

19,6

Ns/Nr

1,9

Ns/Nr

0,4

Total

100,0

Como vemos en el Cuadro 1, el partido fujimorista encabeza las preferencias por partido político a nivel nacional. A este le sigue el Partido Aprista y el Partido Nacionalista. En cuanto a los partidos políticos más representativos, la situación es bastante pareja; sin embargo, hay mayores matices cuando a las personas se les pregunta por los líderes que más los representan.

1

Total

100,0

Lourdes Flores encabeza las preferencias, seguida de Luis Castañeda, Ollanta Humala y Keiko Fujimori, con alrededor de 15% cada uno. Además, cuando se les consultó sobre si el próximo presidente debía ser hombre o mujer, el 44,6%, respondió que este debía ser mujer, el 34,2%, que debía ser un hombre y a un 19,5% le daba lo mismo.

Aplicado a 1.197 personas, hombres y mujeres de 18 años a más, residentes en las 15 provincias urbanas del país.

25


Los

Cuadro 3

Quién le gustaría y quién cree que será presidente ¿Quién

le gustaría

¿Quién

que será

presidente?

presidente?

Lourdes Flores

17,7

13,1

Luis Castañeda

14,1

12,7

Ollanta Humala

15,3

14,4

Keiko Fujimori

11,9

11,0

Alejandro Toledo

9,2

6,2

Otros

15,1

8,9

Ns/Nr

16,7

33,8

Total

100,0

100,0

Lourdes Flores

Las personas que se sienten representadas por Lourdes Flores, en su mayoría (el 61,8%) tienden a apoyar la democracia y la consideran la mejor forma de gobierno (véase el Cuadro 4). La mitad de sus electores piensa que promover la economía privada de mercado es la única forma en que el Perú puede desarrollarse y la otra mitad piensa que promover una mayor participación del Estado en la economía es la única forma en que el Perú puede desarrollarse (véase el Cuadro 6).

cree

que fuera

simpatizantes de

Cuadro 4

Apoyo a la democracia ¿Con

cuál de esas opiniones está usted más de acuerdo?

La

democracia es prefer-

ible a cualquier otra forma de gobierno

El Cuadro 3, muestra las respuestas ante la pregunta por quién le gustaría que fuera presidente y quién cree que será el próximo presidente. A la primera pregunta, las personas respondieron de manera bastante similar identificando al líder que mejor los representa con el personaje que le gustaría que fuera presidente.

Lourdes Flores Ollanta Humala

61,8 48,3

A

veces un gobierno autori-

tario o una dictadura puede ser preferible a un gobierno

Me

da lo mismo un

tipo de gobierno u

democrático

14,6 26,1

TOTAL

otro

23,6 25,6

100,0 100,0

Por otro lado, el 83,5% de los que se sienten representados por Lourdes Flores se ubican ideológicamente del centro hacia a la derecha (véase el Gráfico 8). Además, la mitad de ellos pertenece al nivel socieconómico C y el 61,5% reside en la ciudad de Lima y el 22% de ellos, en la región Norte.1

Por otro lado, 14,4% cree que Ollanta Humala será el próximo presidente (el mayor porcentaje). Lo siguen, Lourdes Flores, Luis Castañeda y Keiko Fujimori. Estos mismos parecen ser los principales candidatos hasta ahora. A continuación, tratamos de ofrecer el perfil general del simpatizante de cada uno de ellos.

Los

simpatizantes de

Luis Castañeda

Los encuestados que manifestaron sentirse representados por Luis Castañeda son mayoritariamente (72%) residentes en la ciudad de Lima, y más de la mitad de ellos pertenecen al nivel socieconómico C. Cuadro 5

Preferencias por regiones y nivel socioeconómico Líder

que mejor representa a la población por regiones y nivel socioeconómico

Regiones

del país

Fotografía: C L a Cruz

26

Ollanta Humala

Keiko Fujimori

Lima-Callao

61,5

72,0

47,5

70,9

22,0

13,2

13,3

14,9

Sur

10,2

11,5

26,0

8,0

2,0

1,6

7,7

3,4

4,4

1,6

5,5

2,9

A/B

22,5

14,2

5,0

10,2

C

49,0

54,6

30,4

41,5

D/E

28,4

31,1

64,6

48,3

Total

100,0

100,0

100,0

100,0

Oriente socioeconómico

Luis Castañeda

Norte Centro

Nivel

Lourdes Flores

1 El IOP ha agrupado las regiones de la siguiente manera: la región Norte, está conformada por las ciudades de Piura, Chiclayo y Chimbote; el Sur, por Ica, Arequipa, Cusco y Puno; el Centro, por las ciudades de Huánuco y Huancayo; y el Oriente la conforman las ciudades de Iquitos y Tarapoto.


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Además, la mayoría de sus simpatizantes (64,6%) pertenecen a los niveles socioeconómicos D y E, y en los sectores A y B tiene una presencia muy baja (5%). También, el grueso de los simpatizantes de Humala reside en Lima y en la región Sur del país, aunque con una presencia relativamente importante en el Norte (véase el Cuadro 5).

Fotografía: C L a Cruz

Los

El simpatizante de Luis Castañeda está en su mayoría (72,3%), insatisfecho o muy insatisfecho con el funcionamiento de la democracia, aunque el 54,4%, crea que la democracia es preferible a cualquier otra forma de gobierno. También, más de la mitad de ellos, el 57,4%, cree que promover una mayor participación del mercado en la economía es la única forma en que el Perú puede desarrollarse. Además, el 85,5% de sus simpatizantes se autoubican, en el espectro ideológico, del centro hacia la derecha (véase el Cuadro 8).

Los

simpatizantes de

Ollanta Humala

Como en los casos anteriores, el 74,2% de los simpatizantes de Ollanta Humala se encuentran insatisfechos o muy insatisfechos con el funcionamiento de la democracia. Además, el 67,1% de todos ellos, creen que promover una mayor participación del Estado en la economía es la única forma en que el Perú puede desarrollarse. Cuadro 6

Rol del Estado y el mercado en la economía ¿Con

cuál de estas opiniones estaría usted más de acuerdo? Promover

la economía privada de

mercado es la única forma en que el

Perú

puede desarrollarse

Promover una mayor participación del Estado en la economía es la única forma en que el Perú puede

TOTAL

desarrollarse

Ollanta Humala

32,9

67,1

100,0

Lourdes Flores

48,2

51,8

100,0

Por otro lado, el 75,3% de las personas que se sienten representadas por Ollanta Humala se autoubican en el espectro ideológico desde el centro hacia la izquierda (véase el Cuadro 8).

simpatizantes de

Keiko Fujimori

Esta porción de los encuestados, reside mayoritariamente en la ciudad de Lima y casi el 90% de ellos pertenecen a los niveles socioeconómicos C, D y E (véanse los Cuadros 7 y 5). Cuadro 7

Votantes potenciales según regiones Luis Castañeda

Keiko Fujimori

Lima-Callao

72,0

70,9

Norte

13,2

14,9

Sur

11,5

8,0

Centro

1,6

3,4

Oriente

1,6

2,9

100,0

100,0

Total

Por otro lado, el 71,7% de sus simpatizantes se sienten insatisfechos o muy insatisfechos con el funcionamiento de la democracia en el Perú, aunque el 57,1% piense que es la mejor forma de gobierno. Además, el 83,4% se autoubica en el espectro ideológico del centro hacia la derecha (véase el Cuadro 8) y más de la mitad de ellos 57,4% cree que promover una mayor participación del Estado en la economía es la única forma en que el Perú puede desarrollarse. A lo largo del texto hemos tratado de elaborar un perfil de los simpatizantes, o por qué no, de electores potenciales de los principales líderes políticos. Nos parece que la adhesión a tal o cual líder puede explicarse mejor a partir de las variables que miden el rol que consideran los entrevistados debieran tener el Estado y el mercado en la economía, por el nivel socieconómico al que pertenecen y por la autodefinición ideológica. Las variables que hemos mencionado de satisfacción y apoyo a la democracia como mejor forma de gobierno, sitúan a los simpatizantes de todos los candidatos en un mismo perfil: casi el 70% de los simpatizantes de cada uno de los líderes políticos se encuentra insatisfecho o muy insatisfecho con el funcionamiento de la democracia; aunque, desde una postura más institucional, por lo menos la mitad de los públicos simpatizantes de todos los líderes crean que es la mejor forma de gobierno.

27


Por otro lado, variables más estructurales explican mejor el perfil de cada grupo de simpatizantes. En cuanto a rol del Estado y el mercado en la economía, en general los simpatizantes de Castañeda, desde una posición cercana al librecambismo, se orientan ligeramente a pensar que promover la economía privada de mercado es la única forma en que el Perú puede desarrollarse; el público que simpatiza con Lourdes Flores está dividido a la mitad por cada opción. Por el contrario, más de la mitad de los simpatizantes de Keiko Fujimori, creen que promover una mayor participación del Estado en la economía es la única forma en que el Perú puede desarrollarse. Lo mismo, y en mayor medida, para los simpatizantes de Ollanta Humala, están más cercanos a pensar que una mayor participación del Estado en la economía generará mayor desarrollo económico. Otro clivaje, que parece pesar bastante cuando se trata de entender las preferencias por los principales líderes políticos, es el lugar de residencia y el nivel socieconómico al cual se pertenece. El público de Lourdes Flores, más emparentado al de Castañeda, tienen su mayor caudal de simpatizantes en los niveles socieconómicos medios, en Lima y en la región Norte del país. Ollanta Humala y Keiko Fujimori, representan más a los sectores populares. Aunque todos los líderes tienen una porción importante de sus simpatizantes en Lima, solo Lourdes Flores y Ollanta Humala tienen presencia en otras regiones del país el Norte, en el primer caso y el Sur, en el segundo. Cabe llamar la atención que las preferencias en Lima y en la región Norte son similares, así como las del Centro y el Oriente, siendo el Sur una tercer grupo con características propias. Se contraponen, de nuevo, el Perú moderno, centralista y de grandes mercados, frente al otro Perú con menos Estado y de agenda más urgente. Otro clivaje que es bastante explicativo es la autodefinición ideológica de los simpatizantes. De nuevo, los públicos de Lourdes Flores y Castañeda se emparentan.

28

Del mismo lado del espectro (del centro a la derecha) están los simpatizantes de Keiko Fujimori. Al otro lado del espectro (del centro hacia la izquierda) se encuentran los que simpatizan con Ollanta Humala. Cuadro 8

Preferencia según autodefinición ideológica En una ¿dónde

escala, donde

0 (cero)

significa izquierda y

10

significa derecha,

se ubicaría usted?

Lourdes Flores Izquierda

Luis Castañeda

Ollanta Humala

Keiko Fujimori

Total

4,2

5,7

32,7

10,7

11,9

Centro Izquierda

11,3

8,9

20,8

5,8

12,4

Centro

42,3

44,7

21,8

41,7

40,3

Centro Derecha

26,8

18,7

8,9

23,3

18,2

Derecha

15,5

22,0

15,8

18,4

17,1

100,0

100,0

100,0

100,0

100,0

Total

Los perfiles más definidos son los demócratas de clase media y centro derecha de Lourdes Flores y los demócratas condicionales, estatistas y de sectores populares de Ollanta Humala. El centro del espectro, aunque aquí no lo hemos tratado, está cubierto por los simpatizantes, de menor número, de Alan García y Alejandro Toledo. Los clivajes que hemos señalado nos explican mejor los perfiles de los simpatizantes de cada candidato y señalan los desencuentros típicos del Perú, un país cuyas preferencias están asociadas a la extracción socioeconómica y el lugar de residencia; y en donde la ideología (rol del Estado y el mercado y autodefinición ideológica) sigue contraponiendo posiciones.


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

análisis económico y social COLABORADORES: Henry Campos, Milagros Deza, José Luis Montalvo, Irina Valenzuela, Giannina Vaccaro y Raquel Yamujar

1. SITUACIÓN ECONÓMICA NACIONAL • Sector real • Indicadores indirectos del nivel de actividad • Empleo • Sector monetario y bancario • Mercado de renta fija y renta variable Fotografía: N Navarro

2. SECTOR PÚBLICO 3. SECTOR EXTERNO

1. SITUACIÓN ECONÓMICA NACIONAL SECTOR REAL Cuadro 1

Producto En

bruto interno

(PBI)

variaciones porcentuales

  Junio - 08

Mensual 1/

Acumulada 2/

Anualizada 3/

11.5

10.4

9.9

Julio

8.3

10.1

9.8

Agosto

8.9

9.9

9.9

Setiembre

9.9

10.1

10.0

Octubre

8.7

9.9

9.8

Noviembre

5.1

9.5

9.5

Fuente: INEI 1/ Respecto a similar mes del año anterior. 2/ Respecto a similar periodo del año anterior. 3/ Últimos 12 meses respecto a similar periodo del año anterior. Nota: estimación basada en el índice mensual de la producción nacional.

De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadísticas e Informática (INEI), en noviembre de 2008 la producción nacional registró un crecimiento de 5,1% con respecto al mismo mes del año anterior, sumando 89 meses de crecimiento continuo. En lo que va del año, la producción acumuló un crecimiento de 9,5%. Dicho resultado se sustenta en el buen desempeño de la mayoría de los sectores productivos. El buen desempeño de la economía se basó tanto en el crecimiento de la demanda interna como de la demanda externa. Según el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), en el tercer trimestre del año el producto bruto interno se incrementó en 9,5% debido al

29


Cuadro 2

PBI En

Cuadro 3

Productos

por sectores

En

variaciones porcentuales

del sector agropecuario

variaciones porcentuales

2008-2007

2008-2007 Sectores

Ago

Set

Oct

Nov

Ene-nov

7.6

4.7

6.9

4.2

5.9

Pesca

10.3

23.8

16.0

-8.8

3.9

Minería e hidrocarburos

11.4

5.4

4.6

12.4

8.0 7.9

Agropecuario

Manufactura

5.6

9.0

4.5

1.3

Electricidad y agua

9.0

10.2

7.8

4.5

8.3

Construcción

10.4

19.7

11.9

10.2

16.9

Comercio

12.6

16.3

13.3

6.7

12.6

8.3

7.4

9.2

4.1

8.7

Otros servicios 1/ Derechos a Ia importación y otros impuestos PBI

10.5

12.1

9.3

7.4

10.6

8.9

9.9

8.7

5.1

9.5

Sectores Agropecuario

Ago

Set

Oct

Nov

Ene-nov

7.6

4.7

6.9

4.2

5.9

Pesca

10.3

23.8

16.0

-8.8

3.9

Minería e hidrocarburos Manufactura Electricidad y agua Construcción Comercio Otros servicios 1/

11.4 5.6 9.0 10.4 12.6 8.3

5.4 9.0 10.2 19.7 16.3 7.4

4.6 4.5 7.8 11.9 13.3 9.2

12.4 1.3 4.5 10.2 6.7 4.1

8.0 7.9 8.3 16.9 12.6 8.7

Derechos a Ia importación y otros impuestos

10.5

12.1

9.3

7.4

10.6

8.9

9.9

8.7

5.1

9.5

PBI Fuente: INEI

Fuente: INEI 1/ Incluye servicios gubernamentales y otros servicios

gran crecimiento de la demanda interna (13,3%) y, en menor medida, de la demanda externa (6,8%). Entre los factores que explicaron el incremento de la demanda interna resaltan los mayores niveles de consumo privado (8,9%), inversión privada (27,8%) y pública (56,8%). Según el INEI, el crecimiento de la producción nacional registrado en el período enero-noviembre de 2008 se debió al buen desempeño de la mayoría de sectores, resaltando el dinamismo mostrado por los sectores manufactura (7,9%), construcción (16,9%) y comercio (12,6%). Asimismo, los sectores que aportaron con el 6,4% al crecimiento fueron otros servicios (3,3%), comercio (1,9%) y manufactura (1,3%). De acuerdo con el BCRP, durante el tercer trimestre de 2008 los sectores no primarios crecieron en 10,1%, mientras que los sectores primarios crecieron en 6,4%. Dentro de los sectores no primarios se destaca el desempeño de la construcción (15,9%), impulsada por la mayor demanda de insumos para la industria, sobresaliendo el mayor consumo interno de cemento.

Agropecuario Según el INEI, en el período enero-noviembre de 2008, la producción agropecuaria se incrementó en 5,9% debido tanto al crecimiento de la producción agrícola (6,2%) como de la producción pecuaria (10,4%). El crecimiento registrado en el subsector agrícola se sustentó en la mayor producción de café (15,2%), papa (6,5%), aceituna (109,7%), mango (60,9%), caña de azúcar (14,2%), arroz cáscara (10,9%), espárrago (17,1%), maíz amarillo duro (5,3%), trigo (14,3%), uva (6,9%) y maíz choclo (10,6%), lo que fue parcialmente con

30

trarrestado por la menor producción de algodón en rama (-19,8%), yuca (-4,7%), plátano (-3,5%), manzana (-7,7%), limón (-18,2%), ajo (-4,8%), entre otros. En lo que va de la campaña agrícola (agosto 2009noviembre 2009) se registró una reducción de 3,1% en la superficie sembrada con respecto al mismo período de la campaña anterior. La reducción se registró en las zonas Centro (-5,3%), Sur (-7,2%) y Oriente (-1,4%), siendo contrarrestadas en parte las mayores siembras en la zona Norte (5%). Se observaron menores siembras de ajo, algodón rama, cebada, arveja, lenteja, trigo, yuca, tomate, trigo, entre otros. El incremento de la producción pecuaria se sustentó en el crecimiento de la producción avícola (10,4%), leche fresca (7,6%) y huevos (3,4%).

Pesca Según el INEI, en el período enero-noviembre de 2008 la producción pesquera se incrementó en 3,9% con respecto al mismo período del año anterior. El crecimiento registrado se debió principalmente a la mayor captura de especies destinadas al consumo directo (6,7%), contrarrestada en parte por la menor captura de especies para el consumo indirecto (-2,25%). Dentro de las especies destinadas al consumo directo se destaca la mayor captura de bonito, caballa, abalón, machete y «otros pescados» destinados para la elaboración de enlatados (9,2%); la mayor disponibilidad de bonito, liza, lorna, cojinova, merluza, tollo y «otros pescados» para el consumo en estado fresco (6,1%) gracias a los cambios climáticos favorables; y «mariscos y otros» y «otros pescados» para el curado (30,9%). Por otro lado, con respecto al consumo indirecto, la captura


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

Cuadro 4

del sector pesca

variaciones porcentuales

2008-2007 Ago

Set

Oct

Nov

Consumo directo

14.5

31.0

17.2

-1.5

6.7

Congelado Enlatado Fresco Curado 1/

10.0 28.2 19.1 13.0

64.6 53.0 -4.3 0.5

21.4 -29.7 20.7 7.7

-13.7 -16.3 28.3 -53.6

5.1 9.2 8.2 14.8

-32.5

-80.0

287.4

-16.4

-2.25

-27.8 -100.0

-80.0 -

278.0 -

-16.4 -

-2.4 -

Pesca continental

-20.9

-13.3

-15.7

-9.2

-5.4

Total

10.3

23.8

16.0

-8.8

3.9

Fuente: INEI 1/ El curado hace referencia a los procesos para preservar o dar sabor a la carne de pescado añadiendo una combinación de sal, azúcar y nitrato o nitrito. Ejemplo: pescado salado.

de anchoveta destinada a la fabricación de aceite y de harina de pescado mostró una caída (-2,4%) alcanzando las 5.030,3 mil toneladas. Asimismo, la contracción de la pesca continental se debió a la menor extracción de especies para el estado fresco (-19,7%), el cual fue contrarrestado parcialmente por la mayor captura de especies para el curado (24%). e hidrocarburos

De acuerdo con el INEI, durante enero-noviembre de 2008 la producción del sector minería e hidrocarburos registró un incremento de 8%. Dicho resultado se sustentó en el crecimiento de la producción de hidrocarburos (9,1%) y de la producción minero-metálica (7,9%). En el subsector minero se registró el crecimiento generalizado, destacando la mayor producción de cobre (9,2%), zinc (9,7%) y oro (8%). La exportación de minerales se Cuadro 5

Manufactura Según el INEI, durante los meses de enero a noviembre la producción manufacturera registró un crecimiento de 7,9% con respecto al mismo período de 2007. Dicho resultado se debió a la mayor producción de los subsectores fabril no primario (8,2%) y fabril primario (5,9%). El incremento del subsector fabril no primario se sustentó en el crecimiento de todos sus componentes. Los bienes de consumo crecieron en 4,6% destacando la mayor producción de elaborados de frutas, legumbres y hortalizas (29,2%), muebles (25,4%), jabones, detergentes, productos de limpieza y tocador (8%), bebidas Gráfico 1

Producción del minería e hidrocarburos En variaciones porcentuales

Evolución de la producción manufacturera Variaciones porcentuales anualizadas

Evolución de la producción manufacturera

Variaciones porcentuales anualizadas

2008-2007

17,6

Ago

Set

Oct

Nov

Ene-nov

14,1

Minería e hidrocarburos

11.4

5.4

4.6

12.4

8.0

10,6

Minería

11.5

4.7

2.7

10.9

7.9

7,0

0.7 25.6 18.3 9.7 23.7 6.1

2.1 11.7 6.6 -3.5 -1.9 6.2

-5.3 10.7 9.1 -2.7 -5.9 5.8

18.6 20.7 1.6 11.5 -7.8 6.9

9.2 9.7 8.0 4.3 0.9 4.6

10.1

11.9

21.3

25.3

9.1

6.7 19.8

8.1 24.1

23.0 15.7

29.0 14.2

3.9 28.3

Fuente: INEI

-7,0 -10,6

Fuente: Ministerio de de la Producción Fuente: Ministerio la Producción

31

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Primaria

Mar

Feb

Dic

Ene-08

Oct

No primaria

Nov

-17,6

Sep

Total

-14,1

Jul

Petróleo crudo Gas natural

0,0 -3,5

Ago

Hidrocarburos

3,5

Jun

Cobre Zinc Oro Plata Hierro Plomo

Abr

Minería

El desempeño del subsector hidrocarburos se sustentó en el crecimiento sostenido de la extracción de gas natural (28,3%) debido a la mayor demanda interna por parte de las empresas generadoras de electricidad, fábricas, centros comerciales, transportistas y hogares. Al respecto, cabe destacar el consumo acelerado de gas que se viene registrando en Lima y Callao y se refleja en el mayor número de consumidores alcanzando los 11.443 en noviembre, y en el crecimiento de la distribución (23,6%) resaltando las mayores ventas de gas natural vehicular (209,1%).

May

Anchoveta Otras especies

Mar

Consumo indirecto

Ene-nov

Feb

En

Ene-07

Producción

incrementó en 11,7% con respecto a similar período del año anterior, destacando el mayor valor exportado de oro (39,3%), plata (16,1%), cobre (10,9%) y hierro (39,6%), los que contrarrestaron las menores exportaciones de zinc (-40,6%) en un entorno caracterizado por la agudización de la crisis internacional y desaceleración económica mundial. Lo anterior se refleja en las exportaciones de metales que en noviembre mostraron una caída de 24,8% asociada al descenso generalizado de la cotización de los metales, a excepción del hierro.


Producción

de energía

Gráfico 2

Ventas En

totales de cemento TN

miles de

590 2007

2008

M

Los bienes intermedios se incrementaron en 13,2% destacando la mayor producción de vidrios y productos de vidrio (61,2%), industria básica de hierro y acero (37,3%), otros productos elaborados de metal (11%), productos de plástico (7%), partes, piezas y accesorios para vehículos automotores (52,2%), industrias básicas de hierro y acero (15,8%), entre otros. Asimismo, los bienes de capital aumentaron en 2,4% sobresaliendo la mayor producción de motores, generadores y transformadores eléctricos (6,5%), maquinaria para minas, canteras y construcción (23,4%), motocicletas (44,9%), vehículos automotores (47,1%) y bombas, compresoras, grifos y válvulas (8,17%), entre otros.

crecimiento de las ventas locales (15,1%) que compensaron la contracción de las exportaciones (-81,3%).

F

malteadas y de malta (17,2%), bebidas no alcohólicas y aguas minerales (13,8%), productos lácteos (11,7%), productos farmacéuticos botánicos (8,4%), otras industrias manufactureras (4,3%), entre otros.

556 522 488 454 420 386 352 318 284

En noviembre, la producción manufacturera creció ligeramente en 1,3% debido al bajo dinamismo del sector fabril no primario (0,83%) y el incremento del sector primario (3,5%). El crecimiento del sector no primario se sustentó en el incremento tenue de la producción de bienes intermedios (1,3%) y de consumo (0,7%) que compensaron la caída de los bienes de capital (-9,4%). El ligero crecimiento de los bienes intermedios y de consumo se debió a las menores ventas externas de distintas industrias destacando barras de hierro o acero, hilatura de fibras textiles y tejidos, prendas de vestir excepto de piel (reducción de ventas de polos a Estados Unidos), espárragos congelados, conservas de espárrago, entre otros.

INDICADORES INDIRECTOS DEL NIVEL DE ACTIVIDAD Venta

D

N

O

S

Ag

Jl

Jn

M

Ab

250

E

El incremento de la producción fabril primaria se debió al crecimiento de la rama de metales preciosos y no ferrosos (11%), carne y productos cárnicos (7,1%), harina y conserva de pescado (0,7%), productos de refinación de petróleo (3,4%) y refinerías de azúcar (10,8%).

Fuente: ACSOCEM

De acuerdo con el Comité Económico del Sistema Interconectado Nacional (COES-SINAC), durante el 2008 la producción total acumulada de energía aumentó en 8,5% con respecto al año anterior, destacando la mayor producción de las generadoras EDEGEL (5,7%), Energía del Sur (26,1%) y EGENOR (9,2%). En diciembre de 2008, la producción de energía se Cuadro 6

Producción de energía por empresa Empresa

Enero - diciembre 2007 2008

EDEGEL S. A. A. ELECTROPERÚ S. A.

7,793.2 7,171.8

Energía del Sur S. A. EGENOR Otros Producción total GWh

Var. %

Participación (%)

8,235.5 6,740.1

5.7 -6.0

27.9 22.8

3,823.3 2,185.7 6,281.3

4,822.5 2,386.0 7,374.6

26.1 9.2 17.4

16.3 8.1 24.9

27,255.2

29,558.7

8.5

100.0

Fuente: COES-SINAC

de cemento

Según la Asociación de Productores de Cemento (Asocem), en diciembre de 2008 el despacho total de cemento registró un incremento de 3,6% con respecto a diciembre de 2007. Según Asocem, durante el 2008 la venta de cemento se incrementó en 9,9% con respecto al 2007 debido al

32

incrementó en 2,9% con respecto a diciembre de 2007. Dicho crecimiento se debió a la mayor producción de energía térmica (20,1%) que contrarrestó la menor producción de energía hidráulica (-4,2%) debido al menor almacenamiento de fuentes de agua (menores embalses en las principales lagunas y represas) por cambios climáticos que ocasionaron el retraso de lluvias. Por otro lado, la mayor producción está relacionada con


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

mayores volúmenes de energía demandada, lo cual se refleja en el incremento de la demanda máxima de 5,9% registrada en dicho mes.

adecuadamente empleados1 entre la PEA se ha incrementado en 5,7% con respecto al mismo mes del año anterior. En la misma línea, la tasa de subempleo personas subempleadas2 entre la PEA mostró una reducción de 7,3%.

EMPLEO

Empleo

Según la Encuesta Nacional de Variación Mensual de

Según la ENVME, durante enero-octubre de 2008, el empleo urbano se incrementó en todos los sectores económicos resaltando el sector comercio (14,7%), debido al crecimiento del empleo en empresas de 50 a más trabajadores (16,3%) y en empresas de 10 a 46 trabajadores (12,6%). Asimismo, en los sectores de manufactura y servicios el empleo se incrementó en 5,2% y 9,2%, respectivamente.

Gráfico 3

Tasa de ocupación y tasa de desempleo Tasa de ocupación y de desempleo en Lima Metropolitana PEA

ocupada y desocupada sobre

PEA

PEA ocupada y desocupada sobre PEA total 94

total

Ocupación

16

Desempleo 91,9

92

15 14 13 12

88

11 86

10 9

84

8,1

82

8

Según la EPE, en diciembre de 2008 el empleo en Lima Metropolitana se contrajo en la mayoría de sectores: comercio (-10,2%), manufactura (-13,1%) y construcción (-18,2%); mientras que el sector de servicios fue el único en donde el empleo creció (4,2%).

6 Dic

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Abr

Jun

May

Mar

Feb

Dic

Ene-08

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Mar

Feb

7

Ene-07

80

% de desoocupados

% de ocupados

90

por sectores

Fuente: EPE - INEI Fuente: EPE - INEI

Gráfico 4

Empleo

por sector económico

Variaciones porcentuales anualizadas 1/ Empleo por sector económico

Variaciones porcentuales anualizadas 1/ 40 35

En diciembre, se observa una mejora en la calidad del empleo en la medida en que la tasa de empleo adecuado

Construcción

Comercio

Servicios

25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15

Dic

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Mar

Feb

Dic

Ene-08

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Mar

Feb

-20 -25

Según la Encuesta Permanente de Empleo (EPE), durante diciembre de 2008, la población económicamente activa (PEA) ocupada de 14 y más años de edad alcanzó en Lima Metropolitana los 4.281,8 millones de personas, con lo cual se registró una tasa de ocupación ratio entre PEA ocupada y PEA total de 91,9%, cifra inferior en -1,3% con respecto a la registrada en diciembre de 2007, con lo cual la tasa de desempleo se incrementó de manera importante (16,8%).

Manufactura

30

Ene-07

Empleo en Empresas (ENVME), de 10 y más trabajadores del sector privado, en el período enero-octubre de 2008 el empleo urbano a nivel nacional se incrementó en 8,7% con respecto al mismo período de 2007. En Lima Metropolitana el empleo creció en 8,8%, mientras que en el resto de ciudades urbanas creció en 8,2%. En la mayoría de ciudades, a excepción de Chimbote (-0,8%), Sullana (-10,6%) y Talara (-0,3%), el empleo registró un comportamiento expansivo destacando las ciudades de Paita (21,2%), Huancayo (18,2%) y Chincha.

Fuente: EPE - INEI EPE - INEIincluye actividades como restaurantes y hoteles, transportes y 1/ ElFuente: sector servicios comunicaciones, sector público, etcétera. 1/ El sector servicios incluye actividades como restaurantes y hoteles, transporte y comunicaciones, sector público, etcétera.

1 Número de personas que laboran un número de horas a la semana igual o mayor a 35 y que tienen un ingreso por encima del mínimo referencial, y personas que laboran menos de 35 pero que no desean trabajar más horas. 2 Compuesta por subempleo por ingresos que vienen a ser las personas que trabajan 35 horas o más y que perciben un ingreso por debajo del mínimo referencial, y subempleo por horas que son las personas que trabajan menos de 35 horas por causas involuntarias

33


Sector monetario y bancario

Tasa

millones de nuevos soles, registrando un crecimiento mensual de 0,1% y un crecimiento anual de 2,6%. Con respecto al saldo de noviembre de 2008, la liquidez en moneda extranjera se redujo en 5,3%, mientras que la liquidez en moneda nacional se incrementó en 3,1%.

de interés

Según el BCRP, el promedio de la tasa de interés interbancaria en moneda nacional, al 13 de enero de 2009, se ubicó en 6,51%. Este resultado es ligeramente inferior al promedio registrado durante diciembre de 2008 (6,54%). En enero de 2009, el BCRP decidió mantener la tasa de interés de referencia en 6,50%, al igual que las tasas de regulación monetaria y overnight en 7,25% y 5,75%, respectivamente. Adicionalmente, el BCRP decidió reducir la tasa de encaje mínimo legal en 1% con el objetivo de proveer liquidez a la economía tomando en cuenta el escenario de la crisis financiera global.

Gráfico 6 Evolución de lade liquidez del sistema Evolución la liquidez delfinanciero sistema financiero

Variaciones porcentuales anualizadas Variaciones porcentuales anualizadas 55

Liquidez total Liquidez en nuevos soles

45

Liquidez en dólares

35

25

15

5

de tasas de interés referencial

Corredor de tasas de interés referencial

Puntos

porcentuales

Puntos porcentuales 8,0 7,0 6,0

4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 F

M

Jn

Jl

A

O

N

D

F

A

M

Jl

A

S

N

N

D (15)

S

O

A

J

Jl

A

M

F

D

E 08

N

S

O

A

J

Jl

A

M

Según el BCRP, al 15 de diciembre la liquidez en moneda nacional de las sociedades de depósito4 alcanzó un saldo de 56.695 millones de nuevos soles, lo que representa un aumento de 2,6% con respecto al mes anterior. Por otra parte, a la misma fecha, la liquidez en moneda extranjera del sector privado alcanzó un saldo de 15.474 millones de dólares, registrando una caída de 4,9%. Al 7 de enero de 2009, el saldo de la emisión primaria fue de 23.616 millones de nuevos soles, registrándose un incremento de 0,6% con respecto al cierre de diciembre de 2008, equivalente a 1.305 millones de nuevos soles. Este aumento se produjo como resultado de la subasta de compra temporal de valores del BCRP (3.444 millones de nuevos soles) contrarrestada principalmente por las ventas de moneda extranjera en mesa de negociación (66 millones de nuevos soles) y por la venta temporal de títulos valor (1.923 millones de nuevos soles).

5,0

E-07

F

Fuente: Fuente:BCRP BCRP

Gráfico 5

Corredor

M

-15

M

-5

E 07

Al 14 de octubre de 2008, las tasas activas en moneda nacional (TAMN) y en moneda extranjera (TAMEX) se situaron en 23,2% y 10,4%, respectivamente. Por otro lado, las tasas pasivas en moneda nacional (TIPMN) y en moneda extranjera (TIPMEX) se situaron en 3,9% y 1,8%, respectivamente. La tasa preferencial corporativa a noventa días en nuevos soles fue de 7,4%.

D

Fuente: BCRP Fuente: BCRP

Inflación Liquidez

y emisión primaria

Según el BCRP, al 15 de diciembre de 2008 la liquidez total del sistema financiero3 alcanzó un saldo de 162.285

3 Según el BCRP, el sistema financiero peruano está compuesto por las sociedades de depósitos y otras sociedades financieras. Las sociedades de depósito se definen más adelante. Las otras sociedades financieras están compuestas por los fondos mutuos, COFIDE, las compañías de seguros, las empresas de arrendamiento financiero, los fondos de pensiones, las entidades de desarrollo para la pequeña y microempresa (edpymes) y el Fondo MIVIVIENDA (a partir de enero de 2006).

34

Según el INEI, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana fue de 0,36% en diciembre de 2008, ligeramente superior que el registrado en noviembre (0,30%) y menor al registrado en similar mes del año

4 Las sociedades de depósito son instituciones financieras autorizadas a captar depósitos. Están constituidas por las siguientes instituciones: el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nación, empresas bancarias, el Banco Agropecuario, la banca de fomento en liquidación, empresas financieras, cooperativas de ahorro y crédito, cajas municipales y cajas rurales.


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

meses

Variaciones porcentuales de los últimos 12 meses 8,00

Inflación total Inflación subyacente

7,00

Gráfico 8

Tasa

de apreciación del nuevo sol Variaciones porcentuales del tipo de cambio nominal

bancario (promedio compra-venta)

Tasa de apreciación del nuevo sol Variación porcentual del tipo de cambio nominal bancario (promedio compra-venta) 15,5 14,0 Mensual

12,5

Anual

11,0 9,5 8,0 6,5 5,0 3,5 2,0 0,5 -1,0

D

N

S

O

J

A

J

A

M

F

M

D

E-08

N

S

O

J

A

J

A

-4,0

M

-2,5

Fuente: BCRP Fuente: BCRP

De acuerdo con el BCRP, el tipo de cambio promedio bancario en diciembre de 2008 fue de 3,11 nuevos soles por dólar. Asimismo, la apreciación del nuevo sol para este mes fue de -0,71%. De este modo, existiría una tendencia apreciatoria del dólar (o depreciatoria del nuevo sol) como resultado de una fuerte demanda de esta moneda. Asimismo, en el 2008 el nuevo sol se depreció 4,8% respecto al dólar.

Gráfico 7

Inflación e inflación subyacente Variaciones porcentuales de los últimos 12 Inflación e inflación subyacente

de cambio

F

La inflación subyacente que excluye los rubros más volátiles de la canasta de consumo y representa la tendencia de la inflación presentó una variación de 0,40% en diciembre, con lo cual se registra una inflación acumulada de 12 meses de 5,56%. Por otro lado, la inflación no subyacente que se halla sujeta a variaciones estacionales presentó una variación de 0,31% en diciembre y una inflación acumulada de doce meses de 8,11%. La inflación importada del mes que comprende bienes cuyos precios dependen principalmente de las cotizaciones internacionales fue de -1,17%, con lo cual se presenta una inflación acumulada de 12 meses de 2,20%.

Tipo

M

De acuerdo con el INEI, el resultado de diciembre ha sido influenciado por el comportamiento de dos grandes grupos de consumo. Por un lado, el grupo de alimentos y bebidas con 0,75%. Este resultado se explica, básicamente, por las alzas de precios en los rubros de hortalizas y legumbres frescas (5,2%) y carnes y preparados de carnes (3,4%). El otro grupo fue de otros bienes y servicios que subió en 0,35% debido a los mayores precios de las giras turísticas (2,1%), de servicio de cuidado personal (0,7%) y, en menor medida, de artículos de cuidados y efectos personales (0,3%).

los combustibles. Como se mencionó anteriormente, el BCRP optó por mantener la tasa de interés de referencia de la política monetaria en 6,50%, como medida para continuar con el control del proceso inflacionario.

E-07

anterior (0,45%). Asimismo, la inflación acumulada en los últimos 12 meses (diciembre 2007-diciembre 2008) fue de 6,65%.

6,00 5,00 4,00

El BCRP ha continuado con su intervención en el mercado cambiario a fin de mantener lo más estable posible el tipo de cambio. En diciembre, el BCRP ha intervenido tanto mediante la compra como venta de divisas a fin de evitar la caída y el alza del tipo de cambio, respectivamente.

3,00 2,00 1,00

D

N

S

O

A

Jl

Jn

A

M

F

M

D

E-08

N

S

O

A

Jl

M

Jn

Ab

F

E-07

M

0,00 -1,00

Fuentes: INEI y BCRP Fuente: INEI y BCRP

De acuerdo con el BCRP, se espera que en los siguientes meses continúe la reducción prevista de la inflación, la cual incluye el efecto de las recientes caídas en los precios internacionales de insumos para los alimentos y de

Finalmente, en diciembre el tipo de cambio real bilateral que considera la inflación de Estados Unidos ha presentado un incremento de 0,4% respecto al mes anterior. Por otro lado, el tipo de cambio real multilateral que toma como referencia la evolución de las monedas de nuestros principales socios comerciales ha presentado un incremento de 1,3% respecto a noviembre.

35


Reservas

producto del mayor crecimiento del crédito en moneda extranjera (1,5%) y en moneda nacional (4%). Por otro lado, el coeficiente de dolarización crediticio ratio de crédito en moneda extranjera sobre el crédito total se redujo en 0,2%.

internacionales

Gráfico 9

Reservas internacionales netas yposiciones de cambio En millones de dólares

Reservas internacionales netas y posición de cambio

En millones de dólares 37.400

Reservas internacionales netas (RIN)

35.200

Posición de cambio

31.500

33.000

Gráfico 10

Evolución del crédito del sistema financiero al sector privado Variaciones porcentuales ANUALIZADAS compra-venta) Evolución del crédito del sistema financiero al sector privado 1/

26.500

30.800

Variaciones porcentuales anualizadas

28.600

45

24.200 22.000

16.500

19.800

Crédito total Crédito en nuevos soles

Posición de cambio

21.500

26.400

Crédito en dólares

36

27

17.600 11.500

15.400 13.200

D

9

Fuente: BCRP Fuente: BCRP

Dic.15

Nov.30

Nov.15

S

O

Jl

Ag

M

Jn

Ab

F

M

D

Ene-08

N

S

O

Jl

Ag

M

Jn

Ab

F

Ene-07

M

0

Según el BCRP, al 31 de diciembre de 2008, las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron la cifra de 31.196 millones de dólares. Dicho monto es superior en 3.507 millones de dólares al registrado a fines del 2007.

Fuente: BCRP BCRP Fuente: 1/ Ajustado. Se descuentan las inversiones en acciones y las primas por cobrar de inversionistas 1/ Ajustado. Se encuentran las inversiones en acciones y las primas por cobrar de inversionistas institucionales privado. institucionales al al crédito crédito total total al al sector sector privado..

Según la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), el crédito directo aumentó en 2,9 millones de nuevos soles entre octubre y noviembre de 2008. Este aumento se debió principalmente a las mayores colocaciones en créditos comerciales en 2,1 millones de nuevos soles, seguido por los créditos de consumo en 0,4 millones de nuevos soles, 0,2 millones de nuevos soles en créditos hipotecarios para viviendas y 0,3 millones de nuevos soles en créditos para microempresas.

El BCRP señaló que este nivel de reservas es equivalente a 3,3 veces la deuda de un año (deuda de corto plazo más amortizaciones), 4,4 veces la emisión primaria, 13 meses de importaciones y es ligeramente superior al saldo total de la deuda pública, lo cual es señal de la fortaleza del país en lo que respecta a sus finanzas internacionales. Al 31 de diciembre, la posición de cambio de las RIN fue de 21.365 millones de dólares, monto superior en 1.743 millones de dólares al cierre del 2007.

Gráfico 11

Créditos

Evolución Millones

Fuente: SBS Fuente: SBS

36

Oct

Créditos comerciales

Créditos a microempresas (MES)

Créditos de consumo

Créditos hipotecarios para vivienda

Consumo, hipotecarios, MES

950

Nov

24.000

Jul

2.555

Sep

27.400

Ago

4.160

Jun

30.800

Abr

5.765

May

34.200

Mar

7.370

Feb

37.600

Ene-08

8.975

Dic

41.000

Nov

10.580

Oct

44.400

Sep

12.185

Jul

Jul

47.800

Jun

Jun

13.790

Ago

15.395

51.200

May

17.000

54.600

Abr

58.000

Mar

Según el BCRP, al 15 de diciembre el crédito al sector privado de las sociedades de depósito que comprende el total de colocaciones e inversiones que dichas instituciones realizan a empresas y hogares domiciliados en el país aumentó en 2,7% con respecto al mes anterior,

Millones de nuevos soles

Comerciales

Según el BCRP, al 15 de diciembre de 2008 el crédito del sector financiero al sector privado que comprende financiamiento a través de préstamos y emisión de títulos de renta fija en moneda nacional aumentó en 3,4% respecto al mes anterior, registrando un saldo de 54.792 millones nuevos soles. Por otro lado, el crédito al sector privado en moneda extranjera se incrementó en 0,8%, alcanzando un saldo de 19.191 millones de dólares.

del crédito directo por tipo de crédito

de nuevos soles

Evolución del crédito directo por tipo de crédito

Feb

N

S

O

Jl

Ag

M

6.500 Jn

F

A

M

D

N

E-08

S

O

Jl

Ag

M

Jn

F

M

E-07

Ab

18

11.000

Ene-07

RIN

1/

Ago Sep Oct Nov Dic Ene-05 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

MERCADO DE RENTA FIJA Y RENTA VARIABLE

Índices

bursátiles

Gráfico 12

Indicadores

bursátiles

Indicadores bursátiles 5.500

Monto negociado IGBVL (dic. 1991=100)

22.500

4.450 3.925

17.500

3.400

Indice dic. 1991=100

Montos negociados (millones de nuevos soles)

4.975

2.875

12.500 2.350 1.825 7.500

1.300

2.500

Dic

Oct

Nov

Sep

Ago

Jul

Jun

Abr

Mar

May

Feb

Dic

Ene-08

Oct

Nov

Jul

Sep

Jun

Ago

Abr

May

Mar

Feb

250

Ene-07

775

Fuente: BCRP

Fuente: BCRP

Según el BCRP, en diciembre de 2008 se produjo una caída tanto del índice general (IG) como del índice selectivo (IS) de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El IG disminuyó en 4,82% respecto al cierre de noviembre, mientras que el IS el cual mide las variaciones de las cotizaciones de las 15 acciones más representativas de la BVL lo hizo en 4,75%. El BCRP señala que la BVL registró pérdidas como consecuencia de una caída de los títulos mineros ante un retroceso de los precios internacionales de los minerales y ante la percepción de la desaceleración de la economía mundial.

Según la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (Conasev), la inscripción de emisiones por oferta pública primaria (OPP) en el Registro Público del Mercado de Valores (RPMV) alcanzó los 1.478,8 millones de dólares en diciembre de 2008. En lo que va del año, el monto total de las emisiones inscritas ascendió a 4.811,7 millones de dólares, el cual representó un incremento del 22% con relación a similar período del año anterior. Asimismo, durante el 2008 se colocaron emisiones por 1.411,53 millones de dólares registrando así una reducción de 15,5% con respecto al 2007. Según la Conasev, entre las emisiones inscritas durante diciembre, destacaron la primera emisión del segundo programa de bonos corporativos del Banco Financiero por 310,9 millones de nuevos soles; la quinta, sexta, séptima y octava emisión del segundo programa de bonos corporativos de Energía del Perú S.A. (cada una por 90 millones de dólares); y novena y décima emisión del segundo programa de bonos corporativos de Energía del Perú S.A.

2. SECTOR PÚBLICO Operaciones del gobierno central

Cuadro 8

Operaciones Millones

del gobierno central

de nuevos soles   2008

Por otro lado, en diciembre se han negociado 1.149 millones de nuevos soles, lo que representa, aproximadamente, una caída en 47% del monto negociado a fines del mes anterior.

 

Cuadro 7 Millones

y colocaciones de oferta pública primaria

de dólares Emisiones inscritas 2007

Acciones B. arrendamiento financiero B. corporativos B. hipotecarios

130.30

2008

0.00

Part. % 2008

Emisiones colocadas Part. % 2008 2008

2007

35.18

0.00

0.00

331.04

799.50

16.62

110.67

283.69

20.10

2,334.36

3,138.97

65.24

0.00  

918.60

730.70

51.77

0.00

0.00

0.00

110.00

2.29

15.00

B. de titulización

302.81

70.46

1.46

113.52

32.94

B. subordinados

190.77

268.51

5.58

91.47

129.08

9.14

Instrumentos de corto plazo

509.85

222.48

4.62

263.93

150.05

10.63

Certific. depósito negoc.

144.41

101.76

2.11

121.97

85.08

6.03

0.00

100.00

2.08

0.00

0.00

0.00

3,943.56

4,811.69

100.00

1,670.33

1,411.54

100.00

I.C.P: Titulizado Total Proporción 2008/2007 Programas de emisión

0.55 4,402.33

Variación real 2008/2007

 

 

Mes

Sep

Oct

Nov

5,868

5,714

4,780

55,861

62,731

Gastos no financieros

4,679

4,678

3,962

41,972

12

55

3

346

1,200

1,090

820

14,235

14,693

210

536

299

5,187

990

555

520  

Ingresos de capital Resultado primario Intereses

2007

9,048

2008

Acum.

-12.3

6.2

48,406

-3.1

9.1

368

-86.4

0.7

4,825 9,868    

-42.7

-12.0  

Fuente: MEF

pública primaria

Inscripciones

 

Ingresos corrientes

Resultado económico

Oferta

Acumulado al   mes de noviembre

2,428.29

Fuente: Reporte Mensual del Mercadeo de Valores, diciembre de 2008 Elaboración Gerencia de Investigación y Desarrollo de la CONASEV

2.33

Según el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), a noviembre de 2008, el resultado económico del Gobierno Central registró un saldo positivo de 9.868 millones de nuevos soles, lo cual representa un incremento de 820 millones de nuevos soles con respecto a similar período del 2007. Este resultado es consecuencia de que el crecimiento, en términos nominales, de los ingresos corrientes resultó mayor al presentado por los gastos no financieros, así como al menor gasto por atención de intereses. Cabe resaltar que en noviembre los ingresos corrientes se redujeron en 12,3% debido a los menores ingresos tributarios explicados fundamentalmente por la menor recaudación de impuesto a la renta e impuesto selectivo al consumo.

37


Gasto fiscal

La recaudación por impuesto a la renta (IR) aumentó en términos reales en 1,0%, principalmente, como resultado del incremento de la recaudación de pagos por segunda (27,7%) y tercera categorías (9,4%), rubros contrarrestados por la caída en la recaudación por regularización de personas jurídicas (-46,4%).

Cuadro 9

Gastos fiscales Millones de nuevos

soles 2008

Acumulado al mes de noviembre  

 

Sep

Oct

Nov

2007

Mes

Acum.

5,829

4,679

4,678

3,962

41,972

48,406

-3.1

9.1

5,045

3,968

3,640

3,226

37,070

41,655

-6.6

6.3

Remuneraciones

1,098

1,111

1,123

1,112

11,660

12,454

-2.6

1.0

Bienes y servicios

934

887

1,103

953

8,222

9,378

-9.4

7.9

Transferencias 1/

3,012

1,971

1,414

1,161

17,188

19,824

-7.8

9.1

785

711

1,038

736

4,902

6,751

15.5

30.3

Formación bruta de capital

626

564

761

668

3,825

5,293

23.4

30.9

Otros

158

147

278

69

1,077

1,458  

-28.5

28.1

Gastos no financieros Corrientes

Gastos de capital

2008  

Variación real 2008/2007

Ago

Cuadro 10

Ingresos En

tributarios del gobierno central

millones de nuevos soles

2008

Fuente: MEF 1/ Incluye pensiones, ONP, Fonahpu, Foncomun, canon y otros.

Los gastos no financieros del Gobierno Central acumularon, a noviembre de 2008, 48.406 millones de nuevos soles, presentando un incremento de 9,1%, en términos reales con respecto al mismo período del 2007. Este resultado se explica principalmente por el crecimiento en el gasto en bienes y servicios y en transferencias. Estas últimas presentaron un crecimiento real de 9,1% debido a que el Ministerio de Energía y Minas devengó 2.150 millones de nuevos soles correspondientes a las transferencias al Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles. Asimismo, los gastos de capital han registrado un crecimiento importante a noviembre de 2008, de 30,9% en términos reales, debido principalmente al mayor gasto en inversiones (formación bruta de capital) en 1.468 millones de nuevos soles. A nivel de funciones destacan la mayor inversión en transporte; educación y cultura; y salud y saneamiento, en 609, 248 y 221 de millones nuevos soles, respectivamente, con relación al mismo período del 2007.5

Ingresos corrientes y recaudación tributaria Según la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), los ingresos tributarios del Gobierno Central en los primeros once meses del año ascendieron a 53.681 millones de nuevos soles, lo que significó un incremento real de 5,0% con respecto a similar período del 2007. Este incremento estuvo liderado por el aumento de la recaudación del impuesto general a las ventas, tanto interno como externo, y de los otros ingresos tributarios. 5 Véase Ministerio de Economía y Finanzas. Boletín de Transparencia Fiscal, n.o 89.

38

  Acumulado al mes Variación real   de agosto 2008/2007 2007 2008 Acum.     Mes  

Ago

Set

Oct

Nov

Impuesto a la renta

1,838

1,821

1,910

1,554

21,121

22,538

-15.2

1.0

Impuesto general a las ventas

2,719

2,957

2,971

2,540

23,103

28,966

3.8

18.6

Interno

1,303

1,362

1,335

1,316

12,416

14,386

1.9

Externo

1,416

1,595

1,636

1,225

10,687

14,580

6.0

29.0

224

244

211

294

3,926

3,006

-34.0

-27.3

Impuesto selectivo al consumo Otros ingresos tributarios

4,042

-7.6

5.6

Impuesto a la importación

158

177

186

177

2,068

1,726

20.3

-21.2

Devoluciones

-690

-509

-769

-738

-5,467

-6,598

22.0

14.0

4,646

5,097

4,924

4,238  

#####

53,681  

-10.1

5.0

Ingresos tributarios

397

407

416

411

3,623

9.6

Fuente: SUNAT

Asimismo, el ingreso por impuesto general a las ventas (IGV) registró un incremento en términos reales de 18,6% respecto a similar período de 2007, como consecuencia del dinamismo de la actividad económica —reflejado en el crecimiento de las ventas y de las compras gravadas declaradas por los principales contribuyentes—, así como de las permanentes acciones de fiscalización y cobranza llevadas a cabo por la SUNAT. En este contexto, cabe señalar el incremento real del componente importado del IGV (29,0%), en respuesta al dinamismo de las importaciones. Por otro lado, la recaudación acumulada del impuesto selectivo al consumo (ISC) disminuyó en 27,3% con respecto a similar período del 2007, producto de la reducción de las tasas impositivas a los combustibles efectuada a lo largo del año. La recaudación acumulada por otros ingresos se incrementó en términos reales en 5,6% con respecto a similar período del 2007, hecho que se explica por los mayores ingresos de la SUNAT por concepto de aplicación del impuesto a las transacciones financieras (ITF) y el impuesto temporal a los activos netos (ITAN), así como de impuestos a los juegos y tragamonedas y el régimen único simplificado (RUS). En noviembre, se registró una reducción de 10% en los ingresos tributarios debido principalmente a la menor recaudación por impuesto a la renta (-15,2%), ISC (-34%) y otros ingresos tributarios (-7,6%).


temas de analisis COYUNTURA ENERO - FEBRERO 2009 Año 5 número 22

3. SECTOR EXTERNO Balanza de pagos Según el BCRP, durante el segundo trimestre del 2008 la balanza de pagos registró un déficit en la cuenta corriente de 1.031 millones de dólares (3,2% del PBI) debido a la menor renta de factores (-2.193 millones de dólares) y al déficit en la cuenta de servicios (-454 millones de dólares) que fueron contrarrestados en parte por el superávit en la balanza comercial (871 millones de dólares) y las mayores transferencias del exterior (722 millones de dólares, de los cuales 630 millones de dólares fueron remesas del exterior). El superávit en la balanza comercial siguió la tendencia decreciente registrada a inicios del año. En el tercer semestre del 2008, el saldo en la balanza comercial se redujo en -64,3% con respecto al mismo período del 2007, consecuencia del gran crecimiento de las importaciones con respecto a las exportaciones. Las importaciones totales se incrementaron en 50,6% explicando más del 80% del crecimiento de las mayores importaciones de insumos (45%) y de bienes de capital (65%). Mientras que las exportaciones totales crecieron en 15,8% resaltando las mayores exportaciones de productos no tradicionales (22,3%).

no financiero, contrarrestada en parte por el menor flujo de capitales de largo plazo del sector privado (1.686 millones de dólares), debido a la menor inversión directa (1.169 millones de dólares) y a la menor tenencia de activos y pasivos externos (5 millones de dólares). Balanza comercial Según el BCRP y SUNAT, en el período enero-noviembre de 2008 la balanza comercial registró un superávit ascendente a 2.931,9 millones de dólares, monto inferior al superávit registrado en el 2007 para el mismo período (7.337 millones de dólares). El menor superávit se explica por el gran crecimiento de las importaciones (49,2%) con respecto a las exportaciones (17,3%). En noviembre, el superávit fue de 37 millones de dólares.

Gráfico 14

Exportaciones

e importaciones totales

Exportaciones e importaciones totales

Millones de dólares Millones de dólares

Exportaciones totales

3.080

Importaciones totales

2.890 2.700 2.510 2.320 2.130 1.940 1.750 1.560 1.370

Gráfico 13

1.180

Balanza de pagos

3790

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Mar

Feb

Dic

Oct

Nov

Sep

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Ene-08

4400

Mar

800

Feb

5010

990

Cuenta corriente Cuenta financiera

Ene-07

5620

Fuente:BCRP BCRP yy SUNAT Fuentes: SUNAT

3180 2570 1960 1350 740

Exportaciones e importaciones

130 -480 -1090 -1700 Itrim07

IItrim07

IIItrim07

IVtrim07

Itrim08

IItrim08

IIItrim08

Fuente: BCRP y SUNAT

Millones de dólares

En el tercer trimestre de 2008, se registró un superávit en la cuenta financiera de 1.461 millones de dólares creciendo en más del 100% con respecto al superávit registrado en el mismo período del 2007 (712 millones de dólares). Esta mejora de la cuenta financiera se explicó principalmente a la menor salida de capitales de corto plazo (-165 millones de dólares) que la registrada en el tercer trimestre del 2007, debido al mayor financiamiento neto positivo registrado en el sector público

Según el BCRP y la SUNAT, durante enero-noviembre de 2008 el valor de las exportaciones aumentó en 17,3% registrando un saldo de 29.488 millones de dólares con respecto al mismo período del año pasado, debido al mayor volumen exportado (8,9%) y al incremento de los precios (8,3%). En el período de enero-noviembre, el valor de las exportaciones tradicionales se incrementó en 15% destacando las mayores exportaciones de minerales (11,7%), petróleo y derivados (26%), productos pesqueros (25,5%) y agrícolas (51,8%). El dinamismo de las exportaciones de minerales que aportaron con más del 60% al cre-

39


Riesgo país

cimiento de las exportaciones tradicionales se explicó por el buen contexto internacional caracterizado por cotizaciones al alza de los principales metales (a excepción del zinc y el plomo). Entre los productos mineros destacan las mayores exportaciones de cobre (10,9%), oro (39,3%), molibdeno (18,7%) y plomo (19%), y las menores exportaciones de zinc (-40,6%).

Según Reuters, el riesgo país, medido a través del spread Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI +) Perú, al 13 de enero de 2009 se situó en 466 puntos básicos (p. b.) mayor en 58 p. b. con respecto a diciembre de 2008, registrando un incremento de más del 139% con respecto a enero de 2008.

El valor de las exportaciones no tradicionales aumentó en 24,3% destacando el dinamismo de las exportaciones agropecuarias (32,4%), textiles (23,4%), químicos (32,6%) y productos pesqueros (28,1%) que explicaron más del 80% del crecimiento registrado. Los principales productos agropecuarios fueron las legumbres (16,1%), frutas (50%) y té, café, cacao y esencias (50%), mientras que los productos textiles más importantes fueron prendas de vestir y otras confecciones (23%) y tejidos (43,2%). En el período de enero-noviembre de 2008 las importaciones totales alcanzaron los 26.556 millones de dólares creciendo en 49,2% respecto al mismo período del año anterior, debido al incremento de los precios (19,3%) y del volumen importado (25,3%). Se destacan las mayores importaciones de insumos (45,5%), bienes de capital (59,9%) y bienes de consumo (43,4%).

El comportamiento del EMBI+ Perú sigue la tendencia alcista del EMBI + AL. Entre octubre y diciembre se registró el mayor incremento del EMBI+ Perú (alcanzando a los 524 p. b.), el cual estaría relacionado con la continua caída de los precios de los principales commidities y por la mayor aversión al riesgo por parte de los inversionistas extranjeros, producto de la crisis financiera global. Gráfico 15

Evolución del riesgo país

Evolución riesgo país Riesgo paísdel medido por el spread EMBI +

Riesgo país medido por el spread EMBI + 754

EMBI + Perú

710

EMBI + México EMBI + AL

666 622 578 534 490 446 402 358 314 270 226 182 138

Dic.

Nov.

Set.

Oct.

Jul.

Ago.

Jun.

Abr.

May.

Mar.

Feb.

Dic

Ene-08

Nov

Set

Oct

Jul

Ago

Jun

Abr

May

Mar

50

Feb

94

Ene-07

La mayor importación de insumos se debió al incremento de las importaciones de combustibles, lubricantes y conexos (52,6%) y de materias primas para la industria (40%) rubros que explicaron más de 45% del crecimiento registrado por el total de importaciones. Por otro lado, el mayor valor importado de bienes de capital fue producto del crecimiento de las importaciones de materiales de construcción (134,8%) y bienes de capital para la industria (46,7%).

Fuente: Reuters

Fuente: REUTER

Fotografía: Aimi Morimoto

En noviembre, las exportaciones totales se contrajeron en 12,1% debido a las menores exportaciones tradicionales (-22,9%) que fueron contrarrestadas en parte por las mayores exportaciones tradicionales (27,5%). Cabe resaltar que las exportaciones registraron tasas de crecimiento negativas desde octubre de 2008 luego de 79 meses de continuo crecimiento. Las importaciones totales se incrementaron en 15,1% mostrando una desaceleración en su crecimiento.

40


Coyuntura